Société Générale : Résultats de l’année 2018 et du quatrième
trimestre 2018
COMMUNIQUÉ DE PRESSE
RÉSULTATS DE l’ANNÉE 2018 et Du
QUATRIÈME TRIMESTRE 2018
Paris, le 7 février 2019
ROTE(1) 2018 DE 9,7%
ET RÉSULTAT NET PART DU GROUPE EN HAUSSE. ADAPTATION DE L’EXÉCUTION
ET DES CIBLES FINANCIÈRES DU PLAN STRATÉGIQUE 2020
PRINCIPALES DONNÉES
FINANCIÈRES
- Revenus(1) à 25 205 M EUR
soit +0,6% en 2018 (5 927 M EUR soit
-4,8% au T4-18) grâce à la bonne performance des
activités de Banque de détail et Services Financiers
Internationaux, à des activités de Banque de détail en France
résilientes et à une dynamique soutenue des métiers de Financement
et Conseil
- Frais de gestion (1)
2018 : 17 595 M EUR (+2% /2017) ; T4-18 : 4 627 M
EUR (+0,9% /T4-17)
- Coût du risque toujours faible à 21 points de base
en 2018, reflétant la qualité du portefeuille de
crédit
- Résultat net comptable part du Groupe
2018 : 3 864 M EUR (+37,7%
/2017) ; T4-18 : 624 M EUR (69 M EUR au T4-17).
ROTE (1) du Groupe à 9,7% en 2018 (5,9% en
T4-18)
- Poursuite du recentrage du business model sur
les géographies et métiers cœurs (cessions annoncées représentant
l’équivalent de +37 points de base d’impact sur le CET1)
- Engagement du Groupe au service des transformations
positives salué par de nouvelles récompenses en 2018
- Sur les trois principaux litiges, accord avec
les Autorités américaines et françaises
- Ratio CET1 non-phasé: 10,9% (11,2%(2) avec
effet de l’option de paiement du dividende en actions sous réserve
de l’approbation par l’Assemblée Générale Mixte du 22 mai
2019)
- Bénéfice net par action 2018 : 4,24 EUR –
Dividende proposé stable à 2,20 euros, avec option
de paiement en actions
ADAPTATION DE L’EXÉCUTION ET DES CIBLES
FINANCIÈRES DU PLAN « TRANSFORM TO GROW »
- Confirmation de l’axe stratégique de long
terme : un Groupe diversifié, plus
compact, résolument orienté vers ses
clients délivrant une croissance rentable et
responsable
- Prise en compte du nouveau scénario de taux d’intérêt en zone
euro, avec un impact de l’ordre de -500 millions
d’euros sur les revenus du Groupe en 2020
- Adaptation du dispositif dans les Activités de
Marché se traduisant par une réduction des encours
pondérés d’environ 8 milliards d’euros d’ici 2020
- Plan additionnel de réduction des coûts d’environ 500
millions d’euros en 2020 dans les
activités de Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs
Le
renvoi * dans ce document correspond à des données à périmètre et
taux de change constants.
- Données sous-jacentes. Cf note méthodologie 5 pour le passage
des données comptables aux données sous-jacentes.
- Prenant en compte une hypothèse de taux de souscription de 50%
du dividende en actions
- Accélération du recentrage du portefeuille de
géographies et de métiers portant ainsi l’objectif du
programme de cessions à + 80-90 points de base
d’effet positif sur le CET1 à horizon 2020 (la cible initiale du
Groupe étant de 50-60 points de base)
Objectifs financiers du Groupe
à horizon 2020
- ROTE (1) du Groupe entre 9%-10%
- RONE(1) de Banque de détail en France
révisée à 11,5%-12,5%
- RONE(1) de Banque de détail et Services
Financiers Internationaux portée à
17,0-18,0%
- RONE(1) de la Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs compris dans une fourchette de 11,5%
à 12,5%
- Ratio CET1 à 12%
- Taux de distribution de 50%, avec un dividende
par action d’au minimum 2,20 EUR
Fréderic Oudéa, Directeur Général du
Groupe, a commenté :
« Après cette première année d’exécution de
notre plan à 3 ans, nous confirmons notre ambition stratégique de
long terme : délivrer une croissance rentable et responsable grâce
à un Groupe bancaire robuste, diversifié, plus compact et
résolument orienté vers ses clients pour les accompagner dans leurs
transformations positives. Nous avons réalisé avec succès plusieurs
étapes importantes de notre transformation en 2018. La
transformation digitale se poursuit avec succès et les initiatives
de croissance dans les activités de Banque de détail en France et à
l’international, ainsi que dans les activités de Financement et
Conseil, ont connu de belles avancées. Cependant, la performance
des Activités de Marché a été plus contrastée et ressort en deçà de
nos attentes. Dans un contexte économique, financier et
réglementaire qui s’annonce moins favorable et toujours plus
complexe dans les prochaines années qu’anticipé il y a un an, nous
avons décidé d’adapter l’exécution de notre plan et notre
trajectoire financière.Notre première priorité est et restera
d’accroître la valeur pour l’actionnaire tout en consolidant notre
trajectoire de capital. Nous serons encore plus sélectifs dans
notre allocation de capital privilégiant les zones d’excellence du
Groupe. Par ailleurs, dans un environnement économique plus
incertain, nous continuerons à travailler sur notre efficacité
opérationnelle avec un plan additionnel de réduction des coûts dans
les activités de Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs et nous renforçons encore la priorité accordée à la
maîtrise des coûts. L’ensemble de ces mesures et des
transformations du Groupe nous permettra d’améliorer notre profil
opérationnel et de poursuivre l’amélioration de la rentabilité
structurelle de nos métiers. »
- Données sous-jacentes. Cf note méthodologie 5 pour le passage
des données comptables aux données sous-jacentes
RÉSULTATS CONSOLIDÉS DU GROUPE
En M EUR |
T4-18 |
T4-17 |
Variation |
2018 |
|
2017 |
|
Variation |
Produit net bancaire |
5 927 |
|
6 323 |
|
-6,3 |
% |
-5,8%* |
25 205 |
|
23 954 |
|
+5,2 |
% |
+6,4%* |
Produit net bancaire sous-jacent(1) |
5 927 |
|
6 228 |
|
-4,8 |
% |
-4,4%* |
25 205 |
|
25 062 |
|
+0,6 |
% |
+1,7%* |
Frais de gestion |
(4 458 |
) |
(5 024 |
) |
-11,3 |
% |
-11,1%* |
(17 931 |
) |
(17 838 |
) |
+0,5 |
% |
+1,6%* |
Frais de gestion sous-jacent(1) |
(4 627 |
) |
(4 586 |
) |
+0,9 |
% |
+1,2%* |
(17 595 |
) |
(17 243 |
) |
+2,0 |
% |
+3,1%* |
Résultat brut d'exploitation |
1 469 |
|
1 299 |
|
+13,1 |
% |
+15,0%* |
7 274 |
|
6 116 |
|
+18,9 |
% |
+20,8%* |
Résultat brut d'exploitation sous-jacent(1) |
1 300 |
|
1 642 |
|
-20,8 |
% |
-20,1%* |
7 610 |
|
7 819 |
|
-2,7 |
% |
-1,6%* |
Coût net du risque |
(363 |
) |
(469 |
) |
-22,6 |
% |
-22,3%* |
(1 005 |
) |
(1 349 |
) |
-25,5 |
% |
-23,4%* |
Coût net du risque sous-jacent (1) |
(363 |
) |
(269 |
) |
+34,9 |
% |
+35,8%* |
(1 005 |
) |
(949 |
) |
+5,9 |
% |
+10,1%* |
Résultat d'exploitation |
1 106 |
|
830 |
|
+33,3 |
% |
+36,9%* |
6 269 |
|
4 767 |
|
+31,5 |
% |
+33,2%* |
Résultat d'exploitation sous-jacent(1) |
937 |
|
1 373 |
|
-31,8 |
% |
-31,2%* |
6 605 |
|
6 870 |
|
-3,9 |
% |
-3,2%* |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
(169 |
) |
(39 |
) |
n/s |
n/s |
(208 |
) |
278 |
|
n/s |
n/s |
Impôts sur les bénéfices |
(136 |
) |
(558 |
) |
-75,7 |
% |
-76,0%* |
(1 561 |
) |
(1 708 |
) |
-8,6 |
% |
-8,0%* |
Résultat net part du Groupe |
624 |
|
69 |
|
x 9,0 |
x 15,5* |
3 864 |
|
2 806 |
|
+37,7 |
% |
+42,7%* |
Résultat net part du Groupe sous-jacent(1) |
744 |
|
877 |
|
-15,2 |
% |
-13,8%* |
4 468 |
|
4 491 |
|
-0,5 |
% |
+1,8%* |
ROE |
4,1 |
% |
-0,4 |
% |
|
|
7,1 |
% |
4,9 |
% |
|
|
ROTE |
6,5 |
% |
-0,5 |
% |
|
|
8,8 |
% |
5,7 |
% |
|
|
ROTE sous-jacent (1) |
5,9 |
% |
7,4 |
% |
|
|
9,7 |
% |
9,6 |
% |
|
|
- Ajusté des éléments non économiques, exceptionnels et de la
linéarisation d’IFRIC 21
Le Conseil d’administration de Société Générale,
réuni le 6 février 2019, sous la présidence de Lorenzo Bini Smaghi,
a examiné les résultats du quatrième trimestre et arrêté le
résultat de l’année 2018 du Groupe Société Générale.Les différents
retraitements permettant le passage des données sous-jacentes aux
données publiées sont présentés dans les notes méthodologiques
(§10.5)
Produit net bancaire : 5 927 M EUR
(-6,3% /T4-17), 25 205 M EUR (+5,2% /2017)
En 2018, le produit net bancaire comptable
s’élève à 25 205 millions d’euros en hausse de 5,2% par rapport à
2017 (23 954 millions d’euros). En 2017, le produit net
bancaire intégrait plusieurs éléments exceptionnels, à savoir
l’impact de l’accord transactionnel avec la LIA (-963 millions
d’euros) et l’ajustement des couvertures dans la Banque de détail
en France (-88 millions d’euros). Retraité de ces éléments et des
éléments non économiques, le produit net bancaire sous-jacent
ressort à 25 062 millions d’euros en 2017. Le produit net
bancaire sous-jacent croît de 0,6% en 2018.
En 2018,
- Le produit net bancaire hors provision PEL/CEL de la Banque de
détail en France est en retrait de -1,8% par rapport à 2017 en
ligne avec les anticipations du Groupe. Dans un environnement
toujours marqué par des taux d’intérêt bas, la Banque de détail en
France poursuit sa transformation et développe ses relais de
croissance.
- Les revenus de la Banque de détail et Services Financiers
Internationaux s’inscrivent en nette hausse de 5,1% (6,6%*),
marquée par un fort dynamisme commercial sur l’ensemble des métiers
et des géographies. Les revenus de la Banque de détail à
l’International progressent ainsi de 6,3% (9,1%*), ceux de
l’Assurance de 6,6% (4,9%*) et ceux des Services Financiers aux
Entreprises de 1% (+0,2*%).
- Le produit net bancaire de la Banque de Grande Clientèle et
Solutions Investisseurs recule de -3,6%. Les revenus des Activités
de Financements et Conseil s’inscrivent en hausse de 7,1% (+8,6%*)
sous l’effet d’une bonne dynamique commerciale. A contrario,
les revenus des Activités de Marché et Services aux Investisseurs
sont en baisse de -8,3%(-6,6%*) par rapport à 2017 dans un contexte
de marché difficile.
Sur le T4-18, le produit net bancaire comptable
du Groupe est en baisse de -6,3% à 5 927 millions d’euros
(contre 6 323 millions d’euros au T4-17) et de -4,8% en
sous-jacent (6 228 millions d’euros au T4-17). Les revenus de
la Banque de détail en France sont en recul de -6,8% (-5.5% /T4-17
hors variation de la provision PEL/CEL). Le produit net bancaire de
la Banque de détail et Services Financiers Internationaux s’inscrit
en nette hausse de 5,1% (7,3%*). Les revenus de la Banque de Grande
Clientèle et Solutions Investisseurs sont en baisse de -6,9%.
En application d’IFRS 9, la variation de la
réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre n’est plus
comptabilisée dans le résultat de la période. Par conséquent, le
Groupe ne retraite plus en 2018 ses résultats des éléments non
économiques.
Frais de gestion : -4 458 M EUR
(-11,3% /T4-17), -17 931 M EUR (+0,5% /2017)
Sur l’année 2018, les frais de gestion
sous-jacents s’élèvent à -17 595 millions d’euros, soit une
progression contenue de 2% par rapport à 2017 ( -17 243 millions
d’euros). Au T2-18 et T3-18, la provision pour litiges avait fait
l’objet d’une dotation additionnelle cumulée de -336 millions
d’euros. Pour rappel, les frais de gestion sous-jacent 2017
incluent une reprise de provision pour restructuration de 60
millions d’euros. Au T4-17, trois charges exceptionnelles avaient
été comptabilisées en frais de gestion : une charge
exceptionnelle liée à l’accélération de l’adaptation des réseaux de
Banque de détail en France pour -390 millions d’euros, une charge
liée à la réception d’une proposition de rectification à la suite
du contrôle fiscal de l’administration française sur divers impôts
d’exploitation pour -145 millions d’euros et une charge liée aux
conséquences de l’arrêt de la Cour d’appel de renvoi de Paris du 21
décembre 2017 sur la confirmation de l’amende sur la
dématérialisation du traitement des chèques pour -60 millions
d’euros.
Au T4-18, les frais de gestion s’élèvent à
-4 458 millions d’euros en baisse de -11,3% par rapport au
T4-17. Retraités des éléments exceptionnels susmentionnés et
de l’effet de linéarisation d’IFRIC 21, les frais de gestion
sous-jacents progressent légèrement à -4 627 millions d’euros sur
le T4-18 contre -4 586 millions d’euros au T4-17 (+0,9%).
La progression des frais généraux est en ligne
avec l’objectif annuel dans la Banque de détail en France et
reflète la maîtrise des coûts dans la Banque de Grande Clientèle et
Solutions Investisseurs. L’accompagnement de la croissance des
activités de Banque de détail et Services Financiers Internationaux
se traduit par un effet ciseaux positif entre la croissance des
revenus et celle des coûts.
En 2018, le Groupe a conclu des accords sur les
litiges avec les autorités américaines sur le LIBOR et sur les
sanctions économiques et la lutte contre le blanchiment d’argent,
et avec les autorités américaines et françaises sur la Libye, ces
accords prévoyants des engagements du Groupe à l’égard de ces
autorités ainsi que le paiement d’amendes qui correspondent aux
provisions constituées à cet effet.
Le solde de la provision pour litiges est de 0,3
milliard d’euros au 31 décembre 2018.
Résultat brut d’exploitation :
1 469 M EUR (+13,1% /T4-17), 7 274 M EUR (+18,9%
/2017)
Le résultat brut d’exploitation comptable
s’élève à 7 274 millions d’euros sur l’année 2018 (contre
6 116 millions d’euros en 2017) et le résultat brut
d’exploitation sous-jacent s’établit à 7 610 millions d’euros
(contre 7 819 millions d’euros en 2017).
Le résultat brut d’exploitation comptable
s’élève à 1 469 millions d’euros sur le T4-18 (1 299
millions d’euros sur le T4-17) et le résultat brut d’exploitation
sous-jacent s’établit à 1 300 millions d’euros (1 642 millions
d’euros au T4-17).
Coût du risque
(1) : -363 M EUR au T4-18, -1 005 M
EUR au 2018
Sur l’année 2018, la charge du risque atteint -1
005 millions d’euros en baisse de 25,5% par rapport à 2017 (-1 349
millions d’euros). Le coût du risque sous-jacent est en hausse de
5,9%. Le coût du risque sous-jacent du Groupe s’élève à -363
millions d’euros au T4-18, en hausse de 34,9% par rapport au T4-17,
soit -269 millions d’euros.
Sur l’année 2018, le coût du risque commercial
du Groupe s’établit à 21 points de base en très légère hausse par
rapport à 2017 (19 points de base) dans le bas de la fourchette
attendue (entre 20 et 25 points de base).
- Dans la Banque de détail en France, le coût du risque
commercial s’élève à 26 points de base (30 points de base en 2017)
grâce à une politique sélective en matière d’origination.
- Le coût du risque de la Banque de détail et Services Financiers
Internationaux s’établit à un niveau toujours faible de 30 points
de base (vs 29 points de base en 2017) grâce à de nouvelles
reprises de provisions en République Tchèque et Roumanie.
- Le coût du risque de la Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs s’établit à 6 points de base en hausse par rapport à
un niveau historiquement bas de -1 point de base en 2017.
Le coût du risque commercial est en hausse au
T4-18 à 29 points de base (contre 22 points de base au T4-17).
Le Groupe anticipe un coût du risque compris
entre 25 et 30 points de base en 2019.
Le taux brut d’encours douteux atteint 3,6% à
fin décembre 2018 (contre 4,4% à fin décembre 2017). Le taux de
couverture brut des encours douteux du Groupe s’établit à 54%(2) à
fin décembre 2018 (stable par rapport au 30 septembre 2018).
Résultat d’exploitation : 1 106 M
EUR (+33,3% /T4-17), 6 269 M EUR (+31,5% /2017)
Le résultat d’exploitation comptable est de
6 269 millions d’euros en 2018 en hausse de 31,5% par rapport
à 2017 et le résultat d’exploitation sous-jacent ressort à 6 605
millions d’euros (contre 6 870 millions d’euros en 2017).
Le résultat d’exploitation comptable atteint
1 106 millions d’euros au T4-18 en hausse de 33,3% par rapport
au T4-17 et le résultat d’exploitation sous-jacent s’établit à 937
millions d’euros (contre 1 373 millions d’euros au T4-17)
Gains ou pertes nets sur autres
actifs : -169 M EUR au T4-18, -208 M EUR en 2018
Les gains et pertes nets sur autres actifs
incluent principalement la moins-value comptabilisée selon la norme
IFRS 5 des cessions en cours de finalisation par le Groupe pour
-268 M EUR sur l’année 2018 (-241 M EUR au T4-18) dont -202 M EUR
correspondent aux cessions déjà annoncées de Société Générale
Albanie, Société Générale Serbie, Mobiasbanca Societe Generale en
Moldavie et la participation de la Société Générale dans la Banque
Postale Financement.
(1) Chiffres 2018 établis selon la norme IFRS 9,
chiffres 2017 établis selon la norme IAS 39, chiffres retraités du
transfert de Global Transaction and Payment Services de la banque
de détail en France vers la Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs.(2) ratio entre le montant des provisions sur les
encours douteux et le montant de ces mêmes encours
Résultat net
En M EUR |
T4-18 |
T4-17 |
2018 |
2017 |
Résultat net part du Groupe comptable |
624 |
69 |
3 864 |
2 806 |
Résultat net part du Groupe sous-jacent (1) |
744 |
877 |
4 468 |
4 491 |
En % |
T4-18 |
T4-17 |
2018 |
|
2017 |
|
ROTE (données brutes) |
6,5 |
% |
-0,5 |
% |
8,8 |
% |
5,7 |
% |
ROTE sous-jacent (1) |
5,9 |
% |
7,4 |
% |
9,7 |
% |
9,6 |
% |
Le bénéfice net par action s’élève à 4,24 euros
en 2018 (2,98 euros en 2017)(2).
Sur cette base, le Conseil d’Administration a décidé de proposer
à l’Assemblée Générale Mixte des actionnaires le versement d’un
dividende de 2,20 euros par action, avec la possibilité d’opter
pour un paiement du dividende en actions, soit un taux de
distribution de 51,8%. Le dividende sera détaché le 27 mai 2019 et
mis en paiement le 14 juin 2019.
- Ajusté des éléments non économiques (en 2017), exceptionnels et
de l’effet de la linéarisation d’IFRIC 21.
- Hors éléments non économiques et exceptionnels (BNPA brut de de
2,92 euros en 2017)
Au 31 décembre 2018, les capitaux
propres part du Groupe s’élèvent à 61,0 milliards d’euros
(59,4 milliards d’euros au 31 décembre 2017), l’actif net par
action est de 64,63 euros et l’actif net tangible par action est de
55,81 euros.
Le total du bilan consolidé
s’établit à 1 309 milliards d’euros au 31 décembre 2018 (1 274
milliards d’euros au 1er janvier 2018(1), 1 275 milliards d’euros
au 31 décembre 2017). Le montant net des encours de crédits à la
clientèle, y compris location financement, au 31 décembre 2018 est
de 421 milliards d’euros (396 milliards d’euros au 1er janvier
2018, 404 milliards d’euros au 31 décembre 2017) – hors valeurs et
titres donnés en pension. Parallèlement les dépôts de la clientèle
atteignent 399 milliards d’euros, contre 395 milliards d’euros au
1er janvier 2018 et au 31 décembre 2017 (hors valeurs et titres
donnés en pension).
A fin décembre 2018, la maison mère a émis 39,2
milliards d’euros de dette à moyen et long terme, avec une maturité
moyenne de 4,5 ans et un spread moyen de 27,5 points de base (par
rapport au mid-swap 6 mois, hors dette subordonnée). Les filiales
ont émis 3,8 milliards d’euros. Au total, au 31 décembre 2018, le
Groupe a émis 43 milliards d’euros de dette à moyen et long terme.
Le LCR (Liquidity Coverage Ratio) s’inscrit bien au-dessus des
exigences réglementaires à 129% à fin décembre 2018, contre 131% à
fin septembre 2018. Parallèlement, le NSFR (Net Stable Funding
Ratio) s’inscrit à un niveau supérieur à 100% à fin décembre
2018.
Les encours pondérés par les
risques du Groupe (RWA) s’élèvent à 376,0 milliards d’euros au 31
décembre 2018 (contre 353,3 milliards d’euros à fin décembre 2017)
selon les règles CRR/CRD4. Les encours pondérés au titre du risque
de crédit représentent 80,5% du total, à 302,7 milliards d’euros,
en hausse de 4,6% par rapport au 31 décembre 2017.
Au 31 décembre 2018, le ratio Common
Equity Tier 1 non phasé du Groupe s’établit à 10,9%(2),
11,2%(3) en tenant compte de l’option de paiement du dividende en
actions sous réserve de l’approbation par l’Assemblée Générale
Mixte du 22 mai 2019 et 11,5% pro forma des transactions signées
(cessions et acquisitions). Le ratio Tier 1 s’élève à 13,7% à fin
décembre 2018 et le ratio global de solvabilité s’établit à
16,7%.
Avec un niveau de 22,9% des RWA et 7,1% de
l’exposition levier à fin décembre 2018, le Groupe présente un TLAC
d’ores et déjà supérieur aux exigences du FSB pour 2019. Au 31
décembre 2018, le Groupe est aussi au-dessus de ses exigences MREL
qui sont de 8% du TLOF(4) (ce qui représentait à décembre 2016 un
niveau de 24,36% des RWA), lesquels ont servi de référence au
calibrage du CRU. Le ratio de levier atteint
4,3% au 31 décembre 2018 (4,3% à fin décembre 2017).
Le Groupe est noté par cinq agences de
notation : (i) DBRS - notation long terme (dette senior
préférée) « A (high) », perspectives positives, notation
court-terme « R-1 (middle) » ; (ii) FitchRatings -
notation long terme « A », perspectives stables, notation
dette senior préférée « A+ », notation court-terme « F1 »
; (iii) Moody’s - notation long terme (dette senior
préférée) « A1 », perspectives stables, notation court-terme « P-1
»; (iv) R&I - notation long terme (dette senior
préférée) « A », perspectives stables ; et (v) S&P Global
Ratings - notation long terme (dette senior préférée) « A »,
perspectives positives, notation court-terme « A-1 ».
- Soldes au 1er janvier 2018 après première application d’IFRS 9
sauf pour les filiales du secteur de l’assurance
- Le ratio phasé incluant les résultats de l’exercice en cours à
fin décembre 2018 s’élève à 11,0% contre 11,6% à fin décembre
2017.
- Prenant en compte une hypothèse de taux de souscription de 50%,
ayant un impact de +23bp sur le ratio CET1
- TLOF : Total Liabilities and Own Funds
BANQUE DE DÉTAIL EN FRANCE
En M EUR |
T4-18 |
T4-17 |
Variation |
2018 |
|
2017 |
|
Variation |
Produit net bancaire |
1 912 |
|
2 051 |
|
-6,8 |
% |
7 860 |
|
8 014 |
|
-1,9 |
% |
Produit net bancaire hors PEL/CEL |
1 925 |
|
2 036 |
|
-5,5 |
% |
7 838 |
|
7 982 |
|
-1,8 |
% |
Frais de gestion |
(1 430 |
) |
(1 828 |
) |
-21,8 |
% |
(5 629 |
) |
(5 939 |
) |
-5,2 |
% |
Résultat brut d'exploitation |
482 |
|
223 |
|
+116,1 |
% |
2 231 |
|
2 075 |
|
+7,5 |
% |
Resultat brut d'exploitation hors PEL/CEL |
495 |
|
208 |
|
+137,3 |
% |
2 209 |
|
2 043 |
|
+8,1 |
% |
Coût net du risque |
(143 |
) |
(184 |
) |
-22,3 |
% |
(489 |
) |
(547 |
) |
-10,6 |
% |
Résultat d'exploitation |
339 |
|
39 |
|
+769,2 |
% |
1 742 |
|
1 528 |
|
+14,0 |
% |
Résultat net part du Groupe |
282 |
|
38 |
|
+642,1 |
% |
1 237 |
|
1 059 |
|
+16,8 |
% |
RONE |
10,1 |
% |
1,3 |
% |
|
11,0 |
% |
9,6 |
% |
|
RONE s/jacent (1) |
9,9 |
% |
12,2 |
% |
|
10,9 |
% |
13,0 |
% |
|
- Ajusté de l’effet de la linéarisation d’IFRIC 21, de la
provision PEL/CEL, de l’ajustement des couvertures sur 2017 et de
l’adaptation du réseau France et de l’amende EIC au T4-17 et en
2017.
La Banque de détail en France affiche en 2018
une solide dynamique commerciale et réalise une performance
financière résiliente dans un contexte de taux toujours bas et de
transformation des réseaux.
Activité et produit net
bancaire
Les trois enseignes de la Banque de détail en
France, Société Générale, Crédit du Nord et Boursorama, poursuivent
leur développement commercial, en particulier sur leurs relais de
croissance.
Avec près de 460,000 nouveaux clients sur
l’année, Boursorama signe un nouveau record de conquête (+45% par
rapport à 2017) et consolide sa position de numéro 1 de la banque
en ligne en France, avec près de 1,7 millions de clients à fin
décembre 2018.
En parallèle, les réseaux Société Générale et
Crédit du Nord renforcent leur fonds de commerce sur les clientèles
cibles du Groupe.
Forte d’une plate-forme de banque privée solide,
la Banque de détail en France poursuit le développement de sa
clientèle patrimoniale et de banque privée (+3% à fin décembre 2018
par rapport à fin décembre 2017) et enregistre une collecte nette
de 3,3 milliards d’euros en 2018. Cette solide performance est
masquée par un environnement de marché difficile qui conduit à une
baisse des actifs sous gestion de -1,2% par rapport au T4-17, à 61
milliards d’euros (y compris Crédit du Nord) à fin décembre
2018.
La bancassurance est bien orientée, avec une
collecte nette de 1 730 millions d’euros. Au T4-18, les encours
s’établissent à 92,3 milliards d’euros avec un taux d’unités de
compte à 24%.
Concernant la clientèle Entreprises, la Banque
de détail en France poursuit le déploiement de ses centres
d’affaires régionaux avec 5 unités à fin décembre, renforçant ainsi
son expertise auprès de ce segment dont le nombre de clients
augmente de 1 % sur l’année. Sur la clientèle Professionnels,
Société Générale compte désormais 8 nouveaux Espaces Pro et 103
espaces dédiés aux professionnels en agence déployés à fin décembre
2018 et affiche une hausse de près de 1% par rapport au T4-17 du
nombre de clients Professionnels dans la Banque de détail en
France.
Dans un contexte de taux bas, le Groupe confirme
sa stratégie d’origination sélective.
La production de crédits immobiliers s’établit à
4,6 milliards d’euros au T4-18 (+0,3% par rapport au T4-17), et
18,7 milliards d’euros sur l’année. La production de crédit
consommation reste dynamique ce trimestre avec une hausse de +17,4%
par rapport au T4-17 et de 12,7% sur l’année. Les encours de crédit
pour les particuliers s’établissent à 111 milliards d’euros et
progressent de +3.1% au T4-18 par rapport au T4-17.La production de
crédits d’investissement aux entreprises est très solide ce
trimestre avec une progression de 21,1% à 4,7 milliards d’euros au
T4-18 (+12,4% en 2018 à 14,2 milliards d’euros). Les encours moyens
de crédits d’investissement progressent ainsi de +5,0% par rapport
au T4-17.
Au total, la dynamique s’accélère au T4-18, les
encours moyens de crédits progressent ainsi de +4,0% par rapport au
T4-17 à 189 milliards d’euros. Les encours moyens de dépôts au
bilan s’établissent à 201,7 milliards d’euros au T4-18, en hausse
de +3,8% par rapport au T4-17, soutenus par les dépôts à vue
(+8,1%). Le ratio crédits sur dépôts moyens ressort ainsi à 93,5%
au T4-18 (stable par rapport au T4-17).
La Banque de détail en France affiche au T4-18,
un produit net bancaire (après neutralisation de l’impact des
provisions PEL/CEL) de 1 925 millions d’euros, en baisse de
5,5% par rapport au T4-17 et de -1,8% sur 12 mois (à 7 838
millions d’euros), en ligne avec les anticipations du Groupe (recul
entre -1% et -2% sur 2018).
La bonne dynamique des commissions (+0.5% au
T4-18 et +1,4% en 2018), en particulier les commissions de service
(+2,8% au T4-18 et +2,6% en 2018), est plus que masquée par le
recul de la marge nette d’intérêt pénalisée par l’environnement de
taux bas (retrait de -8,2% au T4-18 et -5,4% en 2018).
Frais de gestion
Les frais de gestion de la Banque de détail en
France ressortent à 1 430 millions d’euros, en hausse de 3,8% par
rapport au T4-17 en sous-jacent (retraité des exceptionnels
comptabilisés au T4-17) et de 2,6% en 2018 (à 5 629 millions
d’euros), en ligne avec l’anticipation de progression des frais de
gestion sous-jacents inférieure à 3% sur l’année. Cette évolution
reflète l’accélération des investissements dans la transformation
digitale et le développement des relais de croissance. Dans le
cadre de son plan de transformation, le Groupe a notamment fermé
plus de 100 agences sur 12 mois, réalisant ainsi au cumul entre
2016 et 2018 près de 60% de sa cible 2020 (-500 agences). En
parallèle, le Groupe continue la digitalisation des réseaux avec la
poursuite de la dématérialisation de l’offre.
En 2018, le coefficient d’exploitation s’établit
à 71,6%.
Résultat d’exploitation
Au T4-18, le coût du risque affiche un recul de
22,3% par rapport au T4-17 (-10,6% en 2018). Le résultat
d’exploitation s’établit à 339 millions d’euros au T4-18 et à 1 742
millions d’euros en 2018 (1 528 millions d’euros en 2017).
Résultat net part du Groupe
La Banque de détail en France affiche un
résultat net part du Groupe de 282 millions d’euros au T4-18 (38
millions d’euros au T4-17) et une rentabilité après linéarisation
de la charge d’IFRIC 21 et retraitée de la provision PEL/CEL de
9,9%(1) (versus 12,2%(1) au T4-17). Sur l’année, les résultats et
la rentabilité sont résilients et ressortent à 1 237 millions
d’euros (1 059 millions d’euros en 2017) et 10,9% respectivement
(13,0%(1) en 2017).
- Ajusté des éléments non économiques, exceptionnels et de
l’effet de la linéarisation d’IFRIC 21.
BANQUE DE DÉTAIL ET SERVICES FINANCIERS INTERNATIONAUX
En M EUR |
T4-18 |
T4-17 |
Variation |
2018 |
|
2017 |
|
Variation |
Produit net bancaire |
2 161 |
|
2 057 |
|
+5,1 |
% |
+7,3%* |
8 317 |
|
7 914 |
|
+5,1 |
% |
+6,6%* |
Frais de gestion |
(1 145 |
) |
(1 168 |
) |
-2,0 |
% |
+0,3%* |
(4 526 |
) |
(4 404 |
) |
+2,8 |
% |
+4,7%* |
Résultat brut d'exploitation |
1 016 |
|
889 |
|
+14,3 |
% |
+16,6%* |
3 791 |
|
3 510 |
|
+8,0 |
% |
+8,9%* |
Coût net du risque |
(114 |
) |
(119 |
) |
-4,2 |
% |
-2,9%* |
(404 |
) |
(400 |
) |
+1,0 |
% |
+10,3%* |
Résultat d'exploitation |
902 |
|
770 |
|
+17,1 |
% |
+19,7%* |
3 387 |
|
3 110 |
|
+8,9 |
% |
+8,7%* |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
2 |
|
3 |
|
-33,3 |
% |
-33,3 |
% |
8 |
|
36 |
|
-77,8 |
% |
-78,4%* |
Résultat net part du Groupe |
563 |
|
450 |
|
+25,1 |
% |
+25,7%* |
2 065 |
|
1 939 |
|
+6,5 |
% |
+9,3%* |
RONE |
19,7 |
% |
16,2 |
% |
|
|
18,1 |
% |
17,4 |
% |
|
|
RONE s/jacent (1) |
19,0 |
% |
15,6 |
% |
|
|
18,1 |
% |
17,4 |
% |
|
|
- Ajusté de l’effet de la linéarisation d’IFRIC 21
En 2018, le produit net bancaire du pôle s’élève
à 8 317 millions d’euros, en hausse de +5,1% par rapport à 2017,
porté par une très bonne dynamique commerciale dans l’ensemble des
régions et des métiers. Les frais de gestion demeurent maîtrisés et
s’établissent sur la même période à -4 526 millions d’euros
(+2,8%), se traduisant par un effet ciseau positif malgré une
reprise de provision pour restructuration de 60 millions d’euros en
2017. Le résultat brut d’exploitation annuel s’établit ainsi à 3
791 millions d’euros (+8,0%).
Sur l’année 2018, la charge nette du risque
reste à un niveau bas de 404 millions d’euros intégrant des
reprises de provision en République Tchèque et en Roumanie ainsi
que la perception d’indemnités d’assurance en Roumanie en 2017 et
au T1-2018. La quasi-stabilité du coût du risque (+1%) traduit une
stricte gestion des risques. Au global, le résultat net part du
Groupe s’établit à un niveau record de 2 065 millions d’euros sur
l’année, en hausse de +6,5% par rapport à 2017.
Au T4-18, le produit net bancaire atteint 2 161
millions d’euros (+5,1% par rapport au T4-17), le résultat brut
d’exploitation est de 1 016 millions d’euros (+14,3%) et le
résultat net part du Groupe de 563 millions d’euros, en hausse de
+25,1% par rapport au T4-17.
Le RONE sous-jacent s’établit à 18,1% en 2018
(17,4% en 2017) et à 19,0% au T4-18 (vs. 15,6% au T4-17).
Banque de détail à
l’International
Sur le T4-18, les encours de crédits de la
Banque de détail à l’International progressent de +5,0% (+6,4%*)
par rapport au T4-17, de façon homogène dans les trois régions,
pour s’établir à 93 milliards d’euros à fin décembre 2018. La
collecte des dépôts reste également dynamique ; les encours de
dépôts s’établissent ainsi à 83,3 milliards d’euros à fin décembre
2018, en hausse de +4,4% (+5,8%*) sur un an.
Les revenus de la Banque de détail à
l’International sont en hausse de +6,3% (+9,1%*) par rapport à 2017
à 5 608 millions d’euros, tandis que les frais de gestion sont en
hausse de +2,1% (+5,0%*) à -3 238 millions d’euros. Le résultat
brut d’exploitation ressort à 2 370 millions d’euros, en hausse de
+12,5% (+15,2%*) par rapport à 2017. Le résultat net part du Groupe
de la Banque de détail à l’International atteint un niveau record
de 1 187 millions d’euros en 2018 (+13,9% par rapport à 2017).
Au T4-18, la Banque de détail à l’International
enregistre des revenus de 1 477 millions d’euros, un résultat brut
d’exploitation de 665 millions d’euros et un résultat net part du
Groupe de 332 millions d’euros, en hausse de +35,0% par rapport au
T4-17.
En Europe de l’ouest, les encours de crédits
sont en hausse de +10,4% par rapport au T4-17, à 20,1 milliards
d’euros ; le financement automobile reste particulièrement
dynamique sur la période. Sur l’année, les revenus s’établissent à
836 millions d’euros, en hausse de +9,7% par rapport à 2017, tandis
que les frais de gestion sont en hausse de +3,5%. Par conséquent,
le résultat brut d’exploitation est en hausse de +15,6% sur
l’année. Le résultat net part du Groupe ressort à 242 millions
d’euros, en hausse de +16,3% par rapport à 2017.
En République tchèque, le Groupe enregistre une
performance commerciale solide sur l’année : les encours de
crédits progressent de +3,9% (+4,6%*) et les encours de dépôts
augmentent de +4,2% (+5,0%*). Portés par un effet volume positif
conjugué à une hausse des taux, les revenus progressent de +7,2
(+4,4%*) et s’élèvent à 1 119 millions d’euros en 2018. Sur la même
période, les frais de gestion sont en hausse de +4,2% (+1,8%*) à
-594 millions d’euros, incluant notamment une provision pour
restructuration de 11,5 millions d’euros au deuxième trimestre
2018. La charge nette du risque est en reprise nette de 23 millions
d’euros comparée à une reprise nette de 11 millions d’euros en
2017. Dans ce contexte, la contribution au résultat net part du
Groupe ressort à 266 millions d’euros, en hausse de +4,7% par
rapport à l’année 2017 dont le premier trimestre bénéficiait d’une
plus-value sur cession immobilière consécutive à la vente du siège
historique.
En Roumanie, les encours de crédits s’élèvent à
6,8 milliards d’euros à fin décembre 2018 et progressent de +3,9%
(+4,0%*) par rapport à fin décembre 2017 et les dépôts
s’établissent, sur la même période, à 9,7 milliards d’euros, en
hausse de +2,2% (+2,3%*). Dans un contexte de remontée des taux, le
produit net bancaire progresse de +9,5% (+11,6%*) en 2018. Les
frais de gestion sont en baisse de -1,2% (+0,5%*) avec notamment
une diminution de la contribution aux fonds de garantie des dépôts
et de résolution et après une année 2017 marquée par des
investissements dans la transformation du réseau. Sur l’année, le
coût net du risque est en reprise nette de 56 millions d’euros
comparée à une reprise nette de 86 millions d’euros en 2017. Le
Groupe affiche ainsi un résultat net part du Groupe de 149 millions
d’euros, en hausse de 9,6% par rapport à 2017.
Dans les autres pays d’Europe, les encours de
crédits sont en hausse de +6,0% (+6,5%*) et les encours de dépôts
de +6,6% (+6,5%*) sur l’année. Les revenus progressent de +5,9%
(+10,5%*) en 2018, tandis que les frais de gestion sont en hausse
de +11,1% (+17,1%*) par rapport à 2017, compte tenu de la reprise
de provision pour restructuration de 60 millions d’euros en 2017.
La maîtrise du coût du risque se traduit par une baisse
significative de -57,1% (-43,1%*) par rapport à 2017. Le résultat
net part du Groupe ressort à 181 millions d’euros (par rapport à
147 millions d’euros en 2017).
En Russie, le développement de l’activité sur le
segment des particuliers se poursuit. Sur l’année, les encours de
crédits progressent de +6,2%* à change constant (-3,8% à change
courant). Les encours de dépôts affichent une hausse de +8,5%* à
change constant (-0,5% à change courant) bénéficiant du surplus de
liquidité sur le marché. Sur l’année, le produit net bancaire de
l’ensemble SG Russie (1) ressort à 815 millions d’euros, en hausse
de +9,1%* (-3,2% à change courant). Les frais de gestion sont en
hausse de +5,5%* (-5,4% à change courant) et le coût net du risque
augmente de 19 millions d’euros à change constant et reste à un
niveau globalement faible. Au total, SG Russie affiche une
contribution positive au résultat net part du Groupe de 144
millions d’euros par rapport à 147 millions d’euros en
2017.
En Afrique et dans les autres zones
d’implantations du Groupe, l’activité est globalement bien orientée
aussi bien en Afrique subsaharienne que dans le bassin
méditerranéen. Les encours de crédits progressent de +5,6% (soit
+5,8%*) sur l’année à 21,2 milliards d’euros. Les encours de dépôts
sont également en progression de +7,3% (+7,4%*) à 20,9 milliards
d’euros. Le produit net bancaire s’établit à 1 641 millions d’euros
en 2018, en hausse par rapport à 2017 (+7,1% ; +10,3%*). Sur
la même période, les frais de gestion progressent de +2,4%
(+4,6%*). La contribution au résultat net part du Groupe ressort à
237 millions d’euros en 2018, en hausse de +27,4% par rapport à
2017.
- SG Russia regroupe les entités Rosbank, Delta Credit Bank,
Rusfinance Bank, Société Générale Insurance, ALD Automotive et
leurs filiales consolidées
Assurances
En 2018, l’activité d’assurance vie-épargne
affiche une augmentation des encours de +1,1%* dans un contexte de
marché difficile. La part d’unités de compte dans les encours à fin
décembre 2018 est stable par rapport à 2017, à 26%.
La croissance des activités Prévoyance (hausse
des primes de +7,2%* par rapport à T4-17) se poursuit. De même,
l’Assurance Dommages continue sa progression (primes +11,7%* par
rapport à T4-17). L’activité à l’international est particulièrement
dynamique.
Au global, l’activité Assurances réalise une
bonne performance financière sur l’année avec une hausse du produit
net bancaire de +6,6% à 887 millions d’euros (+4,9%*), et le
maintien d’un coefficient d’exploitation bas (37,5%). La
contribution au résultat net part du Groupe s’inscrit en hausse de
+7,3% à 368 millions d’euros en 2018 ; elle s’établit à 95
millions d’euros au T4-18, soit +3,3% par rapport au T4-17.
Services Financiers aux
Entreprises
Sur l’année 2018, les Services Financiers aux
Entreprises ont maintenu leur dynamisme commercial.
Le métier de location longue durée et gestion de
flottes de véhicules affiche une hausse soutenue de sa flotte de
véhicules +10,1% par rapport à 2017, pour atteindre 1,663 millions
de véhicules à fin décembre 2018, portée par la stratégie de
multiplication des canaux de distribution.
Les activités de Financement de biens
d’équipement professionnel enregistrent en 2018 une augmentation
des encours de +4,5% (+4,7%*) par rapport à 2017, pour atteindre
17,9 milliards d’euros (hors affacturage).
Le produit net bancaire des Services Financiers
aux Entreprises progresse sur l’année de +1,0% à 1 822 millions
d’euros (+0,2%*) ; les revenus d’ALD étant affectés par une
diminution de la valeur résiduelle moyenne des véhicules d’occasion
vendus. Les frais de gestion sont en hausse de +3,2% (+2,9%*) par
rapport à 2017 et s’établissent à -955 millions d’euros. Le coût du
risque est de 69 millions d’euros, en hausse de 18 millions d’euros
par rapport à 2017. La contribution au résultat net part du Groupe
s’établit à 510 millions d’euros en 2018, en baisse de -7,9% par
rapport à 2017, reflétant notamment la consolidation d’ALD à
hauteur d’environ 80% depuis son introduction en bourse.
Au T4-18, les revenus des Services Financiers
aux Entreprises s’élèvent à 460 millions d’euros (-2,7%, +0,8%*,
par rapport au T4-17) et les frais de gestion sont de -254 millions
d’euros (+1,6%, +6,3%* par rapport au T4-17). Le résultat net part
du Groupe s’établit à 136 millions d’euros sur le trimestre, contre
112 millions d’euros au T4-17.
BANQUE DE GRANDE CLIENTÈLE ET SOLUTIONS INVESTISSEURS
En M EUR |
T4-18 |
T4-17 |
Variation |
2018 |
|
2017 |
|
Variation |
Produit net bancaire |
2 041 |
|
2 193 |
|
-6,9 |
% |
-7,6%* |
8 846 |
|
9 173 |
|
-3,6 |
% |
-2,1%* |
Frais de gestion |
(1 779 |
) |
(1 743 |
) |
+2,1 |
% |
+1,3%* |
(7 241 |
) |
(7 121 |
) |
+1,7 |
% |
+3,2%* |
Résultat brut d'exploitation |
262 |
|
450 |
|
-41,8 |
% |
-42,0%* |
1 605 |
|
2 052 |
|
-21,8 |
% |
-20,3%* |
Coût net du risque |
(98 |
) |
35 |
|
n/s |
n/s |
(93 |
) |
(2 |
) |
x 46,5 |
n/s |
Résultat d'exploitation |
164 |
|
485 |
|
-66,2 |
% |
-66,3%* |
1 512 |
|
2 050 |
|
-26,2 |
% |
-25,0%* |
Résultat net part du Groupe |
179 |
|
374 |
|
-52,1 |
% |
-52,3%* |
1 197 |
|
1 593 |
|
-24,9 |
% |
-23,6%* |
RONE |
4,5 |
% |
10,3 |
% |
|
|
7,8 |
% |
10,6 |
% |
|
|
RONE s/jacent (1) |
2,7 |
% |
8,5 |
% |
|
|
7,8 |
% |
10,6 |
% |
|
|
- Ajusté de l’effet de la linéarisation d’IFRIC 21
Sur l’année 2018, la Banque de Grande Clientèle
et Solutions Investisseurs enregistre un produit net bancaire à
8 846 millions d’euros, en recul de -3,6% par rapport à
l’année 2017, dans un contexte de marché défavorable et malgré la
bonne dynamique des activités Financement et Conseil. Au T4-18, le
produit net bancaire du pôle s’élève à 2 041 millions d’euros,
en baisse de -6,9% par rapport au T4-17.
Activités de Marché et Services aux
Investisseurs
Les revenus des Activités de Marché et
Services aux Investisseurs sont en baisse de -8,3% en
2018, dans un environnement de marché défavorable, secoué par les
tensions politiques en Europe et la guerre commerciale entre les
Etats-Unis et la Chine. Les performances aux Etats-Unis et en Asie
demeurent toutefois résilientes. Au T4-18, le produit net bancaire
ressort à 1 093 millions d’euros, en recul de -18,7% par rapport au
T4-17, les marchés ayant notamment souffert ce trimestre de
l’élargissement des spreads de crédit et d’une moindre liquidité
sur le marché actions.
Les revenus des activités Taux, Crédit,
Changes et Matières Premières s’inscrivent en baisse de
-16,8% sur l’année 2018 par rapport à l’année 2017, à 1 975
millions d’euros. Au T4-18, ils sont en recul de -28,8% par rapport
au T4-17 et s’établissent à 366 millions d’euros. Malgré une
activité commerciale résiliente, les activités Taux ont souffert
d’un environnement défavorable. Dans la continuité des précédents
trimestres, le Crédit a été affecté par l’élargissement des
spreads. En parallèle, les matières premières ont enregistré un bon
trimestre, avec une activité commerciale soutenue sur le marché de
l’énergie et du carbone.
Les activités Actions et Prime
Services affichent en 2018 un produit net bancaire de
2 498 millions d’euros, -4,4% par rapport à 2017, marqué par
un marché actions baissier. Au T4-18, le produit net bancaire
s’établit à 550 millions d’euros, en recul de -15,5% par rapport au
T4-17, souffrant d’une activité commerciale en baisse. La gestion
des portefeuilles structurés a été affectée par de forts mouvements
de marché. Les activités Prime Services continuent de performer et
les activités cash actions restent résilientes, avec une hausse des
volumes échangés. Cette performance ne permet cependant pas de
compenser la baisse de revenus sur les dérivés. La franchise
Dérivés Actions a été une nouvelle fois récompensée cette année
avec le titre « Structured products House of the Year »
décerné par Risk Awards.
Les actifs en conservation du Métier
Titres atteignent 4 011 milliards d’euros, à fin décembre
2018 en hausse de +2,8% par rapport à fin décembre 2017. Sur la
même période, les actifs administrés sont en baisse de -6,5% à 609
milliards d’euros. Sur l’année 2018, les revenus sont en
progression de +6,2% par rapport à 2017 à 734 millions d’euros.
Cette forte hausse reflète une poursuite de la bonne dynamique
commerciale.Sur le T4-18, les revenus sont en légère baisse de
-0,6% par rapport au T4-17.
Financement et Conseil
Les revenus des métiers de Financement
et Conseil s’établissent à 2 673 millions d’euros en
2018, en hausse de +7,1% par rapport à l’année 2017. L’année 2018
est une année record, portée par le succès de la mise en œuvre des
différentes initiatives des métiers.
Au T4-18, le produit net bancaire ressort à 716
millions d’euros, en hausse de +19,1% par rapport au T4-17. Les
activités de Financement d’Actifs (notamment aéronautiques,
maritimes et immobiliers) continuent de bénéficier d’un bon niveau
d’origination et de commissions. Le pôle ressources naturelles a
enregistré une bonne dynamique dans le financement de projets
énergétiques. La plate-forme Asset Backed Product continue son
expansion.
Le métier Global Transaction Banking enregistre
un résultat trimestriel en nette hausse, avec une bonne activité
commerciale sur le Cash Management et le Correspondent Banking et
malgré l’environnement de taux faibles.
Gestion d’Actifs et Banque
Privée
Sur 2018, le produit net bancaire de la
ligne-métier Gestion d’Actifs et Banque Privée
s’inscrit à 966 millions d’euros, en baisse de -3,4% par rapport
l’année 2017, les revenus restants résilients dans un environnement
de taux bas. Le produit net bancaire s’établit à 232 millions
d’euros au T4-18, en recul de -6,5% par rapport au T4-17.Les actifs
sous gestion de la Banque Privée s’établissent à
113 milliards d’euros à fin décembre 2018, en recul de -4% par
rapport à décembre 2017 affecté par la baisse des marchés. Le
produit net bancaire de l’année 2018 est en recul de -4,2% par
rapport à 2017, à 756 millions d’euros, affectés par les activités
internationales qui sont en retrait sur l’année. Les revenus sont
en recul de -4,7% au T4-18 par rapport au T4-17.Les actifs sous
gestion de Lyxor atteignent 118 milliards d’euros
à fin décembre 2018, en progression de +5,4% par rapport à décembre
2017. Sur 2018, les revenus s’élèvent à 191 millions d’euros, au
même niveau que les revenus 2017. La bonne collecte compense la
pression sur les marges dans l’activité ETF. La part de marché de
Lyxor s’établit à 9,7% sur l’année 2018. Sur le T4-18, les revenus
s’élèvent à 47 millions d’euros, en baisse de -6,0% par rapport au
T4-17, avec un marché ralenti.
Frais de gestion
Les frais de gestion de la Banque de Grande
Clientèle et Solutions Investisseurs sont en hausse de +1,7% par
rapport à 2017 et s’établissent à 7 241 millions d’euros,
traduisant une maîtrise des coûts et un investissement dans la
croissance des activités de Financement et le Global transaction
Banking.Sur le quatrième trimestre 2018, les frais de gestion sont
en hausse de +2,1% par rapport au quatrième trimestre 2017.
Résultat d’exploitation
Le résultat brut d’exploitation s’établit à
1 605 millions d’euros en 2018, en recul de -21,8% en par
rapport à 2017, et à 262 millions d’euros au T4-18 en recul de
-41,8% par rapport au T4-17.Le coût du risque s’élève à -93
millions d’euros sur l’année 2018 (comparé à un coût du risque très
faible en 2017 à -2 millions d’euros en raison de reprise de
provisions).Au total, la Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs enregistre un résultat d’exploitation de 1 512
millions d’euros sur l’année 2018 en baisse de -26,2% par rapport à
l’année 2017, et de 164 millions d’euros sur le T4-18, en recul de
-66,2%.
Résultat net
En 2018, la contribution du pilier au résultat
net part du Groupe s’élève à 1 197 millions d’euros en baisse
de -24,9% et sur le T4-18, à 179 millions d’euros.Le RONE du pilier
s’établit à 7,8% sur l’année 2018.
HORS PÔLES
En M EUR |
T4-18 |
T4-17 |
2018 |
|
2017 |
|
Produit net bancaire |
(187 |
) |
22 |
|
182 |
|
(1 147 |
) |
Produit net bancaire (1) |
(187 |
) |
(71 |
) |
182 |
|
(1 094 |
) |
Frais de gestion |
(104 |
) |
(285 |
) |
(535 |
) |
(374 |
) |
Résultat brut d'exploitation |
(291 |
) |
(263 |
) |
(353 |
) |
(1 521 |
) |
Résultat brut d'exploitation (1) |
(291 |
) |
(356 |
) |
(353 |
) |
(1 468 |
) |
Coût net du risque |
(8 |
) |
(201 |
) |
(19 |
) |
(400 |
) |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
(243 |
) |
(42 |
) |
(274 |
) |
237 |
|
Résultat net part du Groupe |
(400 |
) |
(793 |
) |
(635 |
) |
(1 785 |
) |
Résultat net part du groupe (1) |
(400 |
) |
(857 |
) |
(635 |
) |
(1 746 |
) |
- Hors réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre
au T4-17 et 2017
Le Hors Pôles inclut :
- la gestion immobilière du siège social du Groupe,
- le portefeuille de participations du Groupe,
- les fonctions de centrale financière du Groupe,
- certains coûts relatifs aux projets transversaux et certains
coûts engagés par le Groupe et non refacturés aux métiers.
En raison de l’application de la norme IFRS 9 au
1er janvier 2018, la réévaluation de la dette liée au risque de
crédit propre n’est plus comptabilisée dans le résultat de la
période. En conséquence, le résultat n’est donc plus retraité de
cet élément non économique.
Le produit net bancaire du Hors Pôles s’élève à
182 millions d’euros en 2018 contre -1094(1) millions d’euros en
2017 et à -187 millions d’euros au T4-18 contre -71(1) millions
d’euros au T4-17.
En 2018, les frais de gestion s’élèvent à -535
millions d’euros contre -374 millions d’euros en 2017. En 2018, les
frais de gestion incluent une dotation de la provision pour litiges
de -336 millions d’euros.Au T4-18, les frais de gestion s’élèvent à
-104 millions d’euros contre -285 millions d’euros au T4-17.Sur ce
trimestre, les frais de gestion incluent une charge de 1,2 milliard
d’euros au titre du règlement du Dossier Sanctions Américaines
intégralement couvert par une reprise de la provision pour
litiges.Au 31 décembre 2018, le montant de la provision pour
litiges s’élève à 0,3 milliard d’euros.
Le résultat brut d’exploitation s’établit à -291
millions d’euros au T4-18 contre -356(1) millions d’euros au T4-17.
Sur 2018, le résultat brut d’exploitation s’établit à -353 millions
d’euros contre -1 468(1) millions d’euros en 2017. Hors impact des
éléments exceptionnels et après retraitement de la plus-value
Euroclear, le résultat brut d’exploitation sur 2018 s’élève à -288
millions d’euros.
Sur l’année 2018, le coût net du risque s’élève
-19 millions d’euros contre -400 millions d’euros en 2017 qui
comprenait une dotation additionnelle nette de -400 millions
d’euros à la provision pour litiges. Au T4-18, le coût net du
risque s’établit à -8 millions d’euros contre -201 millions d’euros
au T4-17.
Les gains et pertes nets sur autres actifs
incluent principalement la moins-value comptabilisée selon la norme
IFRS 5 des cessions en cours de finalisation par le Groupe pour
-268 M EUR sur l’année 2018 (-241 M EUR au T4-18) dont -202 M EUR
correspondent aux cessions déjà annoncées de Société Générale
Albanie, Société Générale Serbie, Mobiasbanca Societe Generale en
Moldavie et la participation de la Société Générale dans la Banque
Postale Financement.
La contribution au résultat net part du Groupe
du Hors Pôles est de -635 millions d’euros sur 2018 contre -1
746(1) millions d’euros en 2017 et à -400 millions d’euros au T4-18
(-857(1) millions d’euros au T4-17).
(1)
Hors éléments non-économiques
CONCLUSION
Adaptation dans l’exécution du plan
stratégique et financier 2020 « Transform to
grow »
En 2018, Société Générale a réalisé plusieurs
avancées importantes dans la mise en œuvre du plan stratégique «
Transform to grow » avec :
- Le succès de la plupart des initiatives de croissance,
- L’exécution disciplinée du plan d’économies de 1,1 milliards
d’euros dont 0,4 milliards d’euros déjà réalisées sur la période
2017/2018, pour des investissements d’efficacité de 0,7 milliards
d’euros sur la même période.
- La maîtrise stricte du coût du risque à 21 points de base en
2018, dans le bas de la fourchette attendue de 20-25 points de
base,
- La levée de l’incertitude financière liée aux règlements des
litiges,
- Le recentrage du Groupe avec huit cessions déjà annoncées se
traduisant par un effet positif global d’environ +37 points de base
(2) sur le ratio CET1 (représentant environ 125 millions d’euros de
contribution au résultat net).
Tenant compte d’un contexte géopolitique marqué
par de fortes incertitudes, d’un environnement de taux d’intérêts
toujours bas dans la zone euro, de la performance relative de ses
métiers et d’une meilleure visibilité sur les contraintes
réglementaires, le Groupe adapte l’exécution et les cibles
financières de son plan « Transform to grow ».
Le Groupe estime, notamment, que la révision des hypothèses de taux
d’intérêt en zone euro retenues dans ses estimations, devrait avoir
un impact de l’ordre de 500 millions d’euros sur
les revenus du Groupe à 2020.
Les adaptations visent une allocation
plus sélective du capital, privilégiant les
métiers en croissance et à forte rentabilité,
combinée à une ambition accrue de réduction des
coûts, dans les activités de la Banque de Grande Clientèle
et Solutions Investisseurs notamment. Elles permettront de
conforter la cible de CET1 de 12% à
2020.
Au sein de la Banque de Grande Clientèle
et Solutions Investisseurs, le Groupe ajuste le dispositif
dans les Activités de Marché, qui sera davantage concentré sur les
franchises leader et rentables, dans lesquelles il dispose
d’avantages compétitifs. Ce recentrage se traduira par une
réduction des encours pondérés d’environ 8 milliards d’euros d’ici
2020. Le Groupe mettra en œuvre un plan additionnel de
réduction des coûts d’environ 500 millions d’euros dans
les activités de Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs et vise désormais une baisse des frais généraux du
pôle de -6,5%(3) en 2020, plutôt qu’une stabilité. Le Groupe vise
un RONE (1) à 2020 des activités de Banque de
Grande Clientèle et Solutions Investisseurs compris dans une
fourchette de 11,5% à 12,5%.
Les activités de Banque de détail et
Services Financiers Internationaux devraient bénéficier
d’un environnement toujours favorable et affirmer leur statut de
moteur de croissance profitable. La cible de RONE
(1) de ces activités à 2020 est portée à
17,0-18,0% (4).
Les activités de Banque de détail en
France démontrent une forte résilience et sont en ligne
avec l’exécution du plan de transformation. Compte tenu des
nouvelles hypothèses de taux et des effets sur les revenus des
mesures récemment adoptées par le secteur bancaire en France
(environ 70 millions d’euros en 2019), les perspectives des revenus
de la Banque de détail en France devraient s’améliorer en 2019. La
cible de RONE (1) est révisée à
11,5%-12,5% à l’horizon 2020.
- Données sous-jacentes. Cf note méthodologie 5 pour le passage
des données comptables aux données sous-jacentes.
- Dont 11bp sur les transactions déjà réalisées.
- Versus 2016 retraité des éléments exceptionnels EURIBOR/RMBS et
incluant Global Transaction Banking
- Cette trajectoire intègre l’impact de la mise en application de
la nouvelle taxe bancaire en Roumanie (estimation d’environ 50
millions d’euros)
Enfin, le Groupe accélère le recentrage
du portefeuille des géographies et des métiers et porte
ainsi l’objectif du programme de cessions à + 80-90 points
de base d’effet positif sur le CET1 à horizon 2020 (la
cible initiale du Groupe étant de 50-60 points de base).
Le Groupe confirme la cible de ratio
CET1 de 12% en 2020 et conforte la trajectoire en capital
par la mise en œuvre de mesures complémentaires :
- La maîtrise stricte de l’allocation des encours pondérés en
privilégiant les activités les plus rentables (impact estimé sur le
CET1 limité à environ 50 points de base de la croissance organique
à périmètre et change constant des encours pondérés sur
2019/2020)
- La réduction des encours pondérés des risques alloués aux
Activités de Marché (impact estimé sur le CET1 à 25 points de
base)
- L’optimisation dynamique du stock d’encours pondérés (impact
estimé sur le CET1 à 10 à 20 points de base en 2020)
- Le renforcement du programme de cessions portant l’effet global
sur le CET1 à 80 à 90 points de base en 2020 (vs une cible initiale
de 50-60 points de base)
A ce jour, le Groupe estime que la première
application de la norme IFRS 16 se traduirait par un effet négatif
sur le CET1 de -5 points de base en 2019 ; de même les
conséquences de la revue des modèles par la BCE (incluant Targeted
Review of Internal Models) aurait un impact compris entre -30 et
-50 points de base en 2019/2020.
En conclusion, les objectifs financiers du
Groupe à horizon 2020 sont les suivants :
- ROTE(1) du Groupe entre 9%-10%
- RONE(1) de Banque de détail en France
révisée à 11,5%-12,5%
- RONE(1) de Banque de détail et Services
Financiers Internationaux portée à
17,0-18,0%
- RONE(1) de la Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs compris dans une fourchette de 11,5%
à 12,5%
- Ratio CET1 à 12%
- Taux de distribution de 50%, avec un dividende
par action d’au minimum 2.20 EUR
- Données sous-jacentes. Cf note méthodologie 5 pour le passage
des données comptables aux données sous-jacentes.
Calendrier de communication financière 2018-2019 3 mai
2019 Résultats du premier trimestre 20191 août 2019
Résultats du deuxième trimestre et du premier semestre 20196
novembre 2019 Résultats du troisième trimestre 2019
|
Les Indicateurs Alternatifs de Performance, notamment les
notions de Produit net bancaire des piliers, Frais de gestion,
ajustement d’IFRIC 21, coût du risque (commercial) en points de
base, ROE, ROTE, RONE, Actif net, Actif net tangible, et les
montants servant de base aux différents retraitements effectués (en
particulier le passage des données publiées aux données
sous-jacentes) sont présentés dans les notes méthodologiques, ainsi
que les principes de présentation des ratios prudentiels.
Ce document comporte des éléments de projection relatifs aux
objectifs et stratégies du Groupe Société Générale.Ces projections
reposent sur des hypothèses, à la fois générales et spécifiques,
notamment l’application de principes et de méthodes comptables
conformes au référentiel IFRS (International Financial Reporting
Standards) tel qu'adopté dans l'Union européenne, ainsi que
l’application de la réglementation prudentielle en vigueur à ce
jour.Ces éléments sont issus de scenarii fondés sur un certain
nombre d'hypothèses économiques dans un contexte concurrentiel et
réglementaire donné. Le Groupe peut ne pas être en mesure :-
d’anticiper tous les risques, incertitudes ou autres facteurs
susceptibles d’affecter son activité et d’en évaluer leurs
conséquences potentielles ;- d’évaluer avec précision dans quelle
mesure la matérialisation d’un risque ou d’une combinaison de
risques pourrait entraîner des résultats significativement
différents de ceux projetés dans cette présentation. Par
conséquent, bien que Société Générale estime qu’ils reposent sur
des hypothèses raisonnables, ces éléments de projection sont soumis
à de nombreux risques et incertitudes, notamment des sujets dont le
Groupe ou sa direction n’ont pas encore connaissance ou
actuellement jugés non significatifs, et rien ne garantit que les
événements anticipés se matérialiseront ou que les objectifs
mentionnés seront atteints. Les facteurs importants susceptibles
d’entraîner une différence marquée entre les résultats réels et les
résultats anticipés dans les éléments de projection comprennent,
entre autres, les tendances de l’activité économique en général et
celles des marchés de Société Générale en particulier, les
changements réglementaires et prudentiels et le succès des
initiatives stratégiques, opérationnelles et financières de Société
Générale. Des informations détaillées sur les risques potentiels
susceptibles d’affecter les résultats financiers de Société
Générale sont consultables dans le Document de référence déposé
auprès de l’Autorité des Marchés Financiers.Il est recommandé aux
investisseurs de tenir compte des facteurs d’incertitudes et de
risque susceptibles d’affecter les opérations du Groupe lorsqu’ils
examinent les informations contenues dans les éléments de
projection. Au-delà des obligations légales en vigueur, Société
Générale ne s’engage aucunement à mettre à jour ou à réviser ses
éléments de projection. Sauf mention contraire, les sources des
classements et des positions de marché sont internes. |
ANNEXE 1 : DONNÉES CHIFFRÉES
RÉsultat net part du Groupe après impÔt
par mÉtier
En M EUR |
T4-18 |
T4-17 |
Variation |
2018 |
|
2017 |
|
Variation |
Banque de détail en France |
282 |
|
38 |
|
x7,4 |
1 237 |
|
1 059 |
|
+16,8 |
% |
Banque de détail et Services Financiers
Internationaux |
563 |
|
450 |
|
+25,1 |
% |
2 065 |
|
1 939 |
|
+6,5 |
% |
Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs |
179 |
|
374 |
|
-52,1 |
% |
1 197 |
|
1 593 |
|
-24,9 |
% |
Total Métier |
1024 |
|
862 |
|
+18,8 |
% |
4 499 |
|
4 591 |
|
-2,0 |
% |
Hors Pôles |
(400 |
) |
(793 |
) |
+49,6 |
% |
(635 |
) |
(1 785 |
) |
+64,4 |
% |
Groupe |
624 |
|
69 |
|
x9 |
3 864 |
|
2806 |
|
+37,7 |
% |
BILAN CONSOLIDÉ
(ACTIF - Chiffres en Millions d'Euros) |
31.12.2018 |
01.01.2018 |
Caisse et banques centrales |
96 585 |
114 404 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
365 550 |
369 112 |
Instruments dérivés de couverture |
11 899 |
12 718 |
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres |
50 026 |
50 468 |
Titres au coût amorti |
12 026 |
11 592 |
Prêts et créances sur les établissements de crédit assimilés, au
coût amorti |
60 588 |
53 656 |
Prêts et créances sur la clientèle, au coût amorti |
447 229 |
417 391 |
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
338 |
663 |
Placements des activités d'assurance |
146 768 |
147 611 |
Actifs d'impôts |
5 819 |
6 292 |
Autres actifs |
67 446 |
60 449 |
Actifs non courants destinés à être cédés |
13 502 |
13 |
Participations dans les entreprises mises en équivalence |
249 |
659 |
Immobilisations corporelles et incorporelles |
26 751 |
24 200 |
Ecarts d'acquisition |
4 652 |
4 988 |
Total |
1 309 428 |
1 274 216 |
(PASSIF - Chiffres en Millions d'Euros) |
31.12.2018 |
|
01.01.2018 |
|
Banques centrales |
5 721 |
|
5 604 |
|
Passifs financiers à la juste valeur par résultat |
363 083 |
|
368 550 |
|
Instruments dérivés de couverture |
5 993 |
|
6 146 |
|
Dettes représentées par un titre |
116 339 |
|
103 235 |
|
Dettes envers les établissements de crédit et assimilés |
94 706 |
|
88 621 |
|
Dettes envers la clientèle |
416 818 |
|
410 633 |
|
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
5 257 |
|
6 020 |
|
Passifs d'impôts |
1 157 |
|
1 608 |
|
Autres Passifs |
76 629 |
|
69 139 |
|
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés |
10 454 |
|
|
Passifs relatifs aux contrats des activités d'assurance |
129 543 |
|
131 717 |
|
Provisions |
4 605 |
|
6 345 |
|
Dettes subordonnées |
13 314 |
|
13 647 |
|
Total dettes |
1 243 619 |
|
1 211 265 |
|
CAPITAUX PROPRES |
|
|
Capitaux propres part du Groupe |
|
|
Capital et réserves liées |
29 856 |
|
29 427 |
|
Réserves consolidées |
28 342 |
|
27 698 |
|
Résultat de l'exercice |
3 864 |
|
2 806 |
|
Sous-total |
62 062 |
|
59 931 |
|
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
(1 036 |
) |
(1 503 |
) |
Sous-total capitaux propres part du Groupe |
61 026 |
|
58 428 |
|
Participations ne donnant pas le contrôle |
4 783 |
|
4 523 |
|
Total capitaux propres |
65 809 |
|
62 951 |
|
Total |
1 309 428 |
|
1 274 216 |
|
NB. Prêts et créances sur la clientèle, y
compris Opérations de location-financement et assimilées.
NOTES MÉTHODOLOGIQUES
1 – Les résultats consolidés du Groupe
au 31 décembre 2018 ont été arrêtés par le Conseil d'administration
en date du 6 février 2019.Les éléments financiers
présentés au titre du quatrième trimestre et de 2018 ont été
établis en conformité avec le référentiel IFRS tel qu’adopté dans
l’Union européenne et applicable à cette date. Les procédures
d’audit menées par les Commissaires aux Comptes sur les états
financiers consolidés sont en cours.
2 - Produit net bancaireLe
produit net bancaire des piliers est défini en page 44 du Document
de référence 2018 de Société Générale. Les termes « Revenus » ou «
Produit net bancaire » sont utilisés indifféremment. Ils donnent
une mesure normalisée des produits nets bancaires de chaque pilier
tenant compte des capitaux propres normatifs mobilisés pour son
activité.
3 - Frais de gestionLes Frais
de gestion correspondent aux « Charges Générales d’exploitation »
telles que présentées dans les notes 5 et 8.2 aux États financiers
consolidés du Groupe au 31 décembre 2017 (pages 390 et s. et page
410 du Document de référence 2018 de Société Générale). Le terme «
coûts » est également utilisé pour faire référence aux Charges
générales d’exploitation.Le Coefficient d’exploitation est défini
en page 44 du Document de référence 2018 de Société Générale.
4 - Ajustement IFRIC
21L’ajustement IFRIC 21 corrige le
résultat des charges constatées en comptabilité dans leur
intégralité dès leur exigibilité (fait générateur) pour ne
reconnaître que la part relative au trimestre en cours, soit un
quart du total. Il consiste à lisser la charge ainsi constatée sur
l’exercice afin de donner une idée plus économique des coûts
réellement imputables à l’activité sur la période analysée.
5 - Retraitements et autres éléments
notables de la période – Passage des éléments comptables aux
éléments sous-jacentsLes éléments non
économiques correspondent à la réévaluation de la dette
liée au risque de crédit propre et à l’ajustement de valeur lié au
risque de crédit propre sur instruments dérivés (DVA). Ces deux
facteurs constituent les éléments non économiques retraités dans
les analyses des résultats du Groupe. Ils conduisent à constater un
résultat sur soi-même reflétant l’évaluation par le marché du
risque de contrepartie sur le Groupe. Ils sont également retraités
du résultat du Groupe pour les calculs de ratios prudentiels. En
application de la norme IFRS9, la variation de la réévaluation de
la dette liée au risque de crédit propre n’est plus comptabilisée
dans les résultats de la période mais en capitaux propres. En
conséquence, le Groupe ne présentera plus d’éléments publiés
retraités des éléments non économiquesPar ailleurs, le Groupe
retraite des revenus et résultats du pilier de Banque de détail en
France les dotations ou reprises aux provisions
PEL/CEL. Cet ajustement permet de mieux identifier les
revenus et résultats relatifs à l’activité du pilier, en excluant
la part volatile liée aux engagements propres à l’épargne
réglementée.Ces éléments, ainsi que les autres éléments faisant
l’objet d’un retraitement ponctuel ou récurrent (éléments
exceptionnels), sont détaillés ci-après, étant précisé que, dans le
tableau ci-après, les éléments frappés d’un astérisque (*) sont les
éléments non économiques et que les éléments frappés de deux
astérisques (**) sont les éléments exceptionnels.
La réconciliation permettant de passer des
données comptables aux données sous-jacentes est exposée
ci-dessous :
En M EUR |
T4-18 |
T4-17 |
Var. |
|
2018 |
|
2017 |
|
Var. |
Produit net bancaire |
5 927 |
|
6 323 |
|
-6,3 |
% |
|
25 205 |
|
23 954 |
|
+5,2 |
% |
(-) Réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre* |
|
93 |
|
|
|
|
(53 |
) |
|
(-)DVA* |
|
2 |
|
|
|
|
(4 |
) |
|
(-)Ajustement des couvertures** |
|
|
|
|
|
(88 |
) |
|
(-)Accord transactionnel avec LIA** |
|
|
|
|
|
(963 |
) |
|
Produit net bancaire sous-jacent |
5 927 |
|
6 228 |
|
-4,8 |
% |
|
25 205 |
|
25 062 |
|
+0,6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
Frais de gestion |
(4 458 |
) |
(5 024 |
) |
-11,3 |
% |
|
(17 931 |
) |
(17 838 |
) |
+0,5 |
% |
(+)Linéarisation IFRIC 21 |
(169 |
) |
(157 |
) |
|
|
|
|
|
(-)Adaptation du réseau France** |
|
(390 |
) |
|
|
|
(390 |
) |
|
(-)Redressement fiscal France/EIC** |
|
(205 |
) |
|
|
|
(205 |
) |
|
(-)Provision pour litiges** |
|
|
|
|
(336 |
) |
|
|
Frais de gestion sous-jacents |
(4 627 |
) |
(4 586 |
) |
+0,9 |
% |
|
(17 595 |
) |
(17 243 |
) |
+2,0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
Charge nette du risque |
(363 |
) |
(469 |
) |
-22,6 |
% |
|
(1 005 |
) |
(1 349 |
) |
-25,5 |
% |
(-)Provision pour litiges** |
|
(200 |
) |
|
|
|
(800 |
) |
|
(-)Accord transactionnel avec LIA** |
|
|
|
|
|
400 |
|
|
Charge nette du risque sous-jacent |
(363 |
) |
(269 |
) |
+34,9 |
% |
|
(1 005 |
) |
(949 |
) |
+5,9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
Gains ou pertes sur autres actifs |
(169 |
) |
(39 |
) |
n/s |
|
(208 |
) |
278 |
|
n/s |
(-)Effet d'IFRS 5 sur le programme de recentrage du Groupe |
(241 |
) |
|
|
|
(268 |
) |
|
|
(-)Changement de mode de consolidation d'Antarius** |
|
|
|
|
|
203 |
|
|
(-)Cession de SG Fortune** |
|
|
|
|
|
73 |
|
|
Gains ou pertes sur autres actifs
sous-jacents |
72 |
|
(39 |
) |
n/s |
|
60 |
|
2 |
|
n/s |
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net part du Groupe |
624 |
|
69 |
|
x9 |
|
3 864 |
|
2 806 |
|
+37,7 |
% |
Effet en résultat net part du Groupe des retraitements
mentionnés*** |
(120 |
) |
(808 |
) |
|
|
(604 |
) |
(1 685 |
) |
|
Résultat net part du Groupe sous-jacent |
744 |
|
877 |
|
-15,2 |
% |
|
4 468 |
|
4 491 |
|
-0,5 |
% |
(*) éléments non économiques(**) éléments
exceptionnels(***) Y compris l’effet de l’évolution des lois
fiscales en France et aux Etats-Unis en 2017
6 - Coût du risque en points de base,
taux de couverture des encours douteux
Le coût net du risque ou coût net du risque
commercial est défini en pages 46 et 564 du Document de référence
2018 de Société Générale. Cet indicateur permet d’apprécier le
niveau de risque de chacun des piliers en pourcentage des
engagements de crédit bilanciels, y compris locations simples.
|
(En M EUR) |
T4-18 |
T4-17 |
2018 |
2017 |
Réseaux de Banque de Détail en France |
Coût Net du Risque |
144 |
177 |
|
489 |
546 |
Encours bruts de crédits |
189 034 |
184 649 |
|
186 782 |
182 058 |
Coût du risque en pb |
30 |
38 |
|
26 |
30 |
Banque de Détail et Services Financiers
Internationaux |
Coût Net du Risque |
114 |
109 |
|
404 |
366 |
Encours bruts de crédits |
137 172 |
128 015 |
|
134 306 |
125 948 |
Coût du risque en pb |
33 |
34 |
|
30 |
29 |
Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs |
Coût Net du Risque |
97 |
(30 |
) |
93 |
5 |
Encours bruts de crédits |
157 974 |
144 967 |
|
152 923 |
155 130 |
Coût du risque en pb |
25 |
(8 |
) |
6 |
0 |
Gestion propre |
Coût Net du Risque |
8 |
1 |
|
19 |
0 |
Encours bruts de crédits |
8 591 |
7 657 |
|
7 597 |
7 833 |
Coût du risque en pb |
37 |
4 |
|
25 |
0 |
Groupe Société Générale |
Coût Net du Risque |
363 |
256 |
|
1 005 |
918 |
Encours bruts de crédits |
492 771 |
465 288 |
|
481 608 |
470 968 |
Coût du risque en pb |
29 |
22 |
|
21 |
19 |
Le taux de couverture brut des encours
douteux est déterminé en rapportant les provisions
constatées au titre du risque de crédit aux encours bruts
identifiés comme en défaut au sens de la réglementation, sans tenir
compte des éventuelles garanties apportées. Ce taux de couverture
mesure le risque résiduel maximal associé aux encours en défaut («
douteux ») .
7 - ROE, ROTE, RONE
La notion de ROE (Return on Equity) et de ROTE
(Return on Tangible Equity) ainsi que la méthodologie de calcul
sont précisées en page 47 du Document de référence 2018 de Société
Générale. Cette mesure permet d’apprécier le rendement des fonds
propres et des fonds propres tangibles de Société Générale.Le RONE
(Return on Normative Equity) détermine le rendement sur capitaux
propres normatifs moyens alloués aux métiers du Groupe, selon les
principes présentés en page 47 du Document de référence de Société
Générale.Le résultat net part du Groupe retenu pour le numérateur
du ratio est le résultat net part du Groupe comptable ajusté des «
intérêts, nets d’impôts à verser sur TSS & TSDI, intérêts
versés aux porteurs de TSS & TSDI, amortissements des primes
d’émissions » et des « gains/pertes latents enregistrés en capitaux
propres, hors réserves de conversion » (voir note méthodologique
n°9). Pour le ROTE, le résultat est également retraité des
dépréciations des écarts d’acquisition.
Les corrections apportées aux capitaux propres
comptables pour la détermination du ROE et du ROTE de la période
sont détaillées dans le tableau ci-dessous :
Fin de période |
T4-18 |
T4-17 |
2018 |
|
2017 |
|
Capitaux propres part du Groupe |
61 026 |
|
59 373 |
|
61 026 |
|
59 373 |
|
Titres super subordonnés (TSS) |
(9 330 |
) |
(8 520 |
) |
(9 330 |
) |
(8 520 |
) |
Titres Subordonnés à Durée Indéterminée (TSDI) |
(278 |
) |
(269 |
) |
(278 |
) |
(269 |
) |
Intérêts nets d'impôts à verser sur TSS & TSDI, intérêts versés
aux porteurs de TSS & TSDI, amortissements des primes
d'émission |
(14 |
) |
(165 |
) |
(14 |
) |
(165 |
) |
Gains/Pertes latents enregistrés en capitaux propres, hors réserves
de conversion |
(312 |
) |
(1 031 |
) |
(312 |
) |
(1 031 |
) |
Provision pour dividende |
(1 764 |
) |
(1 762 |
) |
(1 764 |
) |
(1 762 |
) |
Fonds propres ROE fin de période |
49 328 |
|
47 626 |
|
49 328 |
|
47 626 |
|
Fonds propres ROE moyens |
49 016 |
|
47 981 |
|
48 138 |
|
48 087 |
|
Ecarts d'acquisition moyens |
(4 946 |
) |
(4 999 |
) |
(5 019 |
) |
(4 924 |
) |
Immobilisations incorporelles moyennes |
(2 177 |
) |
(1 904 |
) |
(2 065 |
) |
(1 831 |
) |
Fonds propres ROTE moyens |
41 893 |
|
41 078 |
|
41 054 |
|
41 332 |
|
Résultat net Part du Groupe (a) |
624 |
|
69 |
|
3 864 |
|
2 806 |
|
Résultat net Part du Groupe sous-jacent (b) |
744 |
|
877 |
|
4 468 |
|
4 491 |
|
Intérêts nets d'impôts à verser sur TSS & TSDI, intérêts versés
aux porteurs de TSS & TSDI, amortissements des primes
d'émission (c) |
(124 |
) |
(117 |
) |
(462 |
) |
(466 |
) |
Annulation des dépréciations d’écarts d’acquisitions(d) |
176 |
|
0 |
|
198 |
|
0 |
|
Résultat net Part du Groupe corrigé (e) =
(a)+(c)+(d) |
676 |
|
(48 |
) |
3 600 |
|
2 340 |
|
Résultat net Part du Groupe sous-jacent corrigé
(f)=(b)+(c) |
620 |
|
760 |
|
4 006 |
|
4 025 |
|
|
|
|
|
|
Fonds propres ROTE moyens (g) |
41 893 |
|
41 078 |
|
41 054 |
|
41 332 |
|
ROTE [trimestre: (4*e/g), 12 mois : (e/g)] |
6,5 |
% |
-0,5 |
% |
8,8 |
% |
5,7 |
% |
|
|
|
|
|
Fonds propres ROTE moyens (sous-jacent) (h) |
41 951 |
|
41 240 |
|
41 345 |
|
41 803 |
|
ROTE sous-jacent [trimestre: (4*f/h), 12 mois : (f/h)] |
5,9 |
% |
7,4 |
% |
9,7 |
% |
9,6 |
% |
Détermination du RONE : Fonds
propres alloués aux métiers (M EUR)
en M EUR |
T4-18 |
T4-17 |
Variation |
2018 |
2017 |
Variation |
Banque de détail en France |
11 158 |
11 475 |
-2,8 |
% |
11 201 |
11 027 |
+1,6 |
% |
Banque de détail et Services Financiers
Internationaux |
11 417 |
11 111 |
+2,8 |
% |
11 390 |
11 137 |
+2,3 |
% |
Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs |
16 058 |
14 525 |
+10,6 |
% |
15 424 |
14 996 |
+2,9 |
% |
Total Métier |
38 633 |
37 111 |
+4,1 |
% |
38 015 |
37 160 |
+2,3 |
% |
Hors Pôles |
10 383 |
10 870 |
-4,5 |
% |
10 123 |
10 927 |
-7,4 |
% |
Groupe |
49 016 |
47 981 |
+2,2 |
% |
48 138 |
48 087 |
+0,1 |
% |
8 - Actif net et Actif net
tangible
L’Actif net et l’Actif net tangible sont définis
dans la méthodologie, page 49 du Document de référence 2018 du
Groupe. Les éléments permettant de les déterminer sont présentés
ci-après
Fin de période |
2018 |
|
2017 |
|
2016 |
|
Capitaux propres part du Groupe |
61 026 |
|
59 373 |
|
61 953 |
|
Titres Super Subordonnés (TSS) |
(9 330 |
) |
(8 520 |
) |
(10 663 |
) |
Titres Super Subordonnés à Durée Indéterminée (TSDI) |
(278 |
) |
(269 |
) |
(297 |
) |
Intérêts nets d'impôts à verser sur TSS & TSDI, intérêts versés
aux porteurs de TSS & TSDI, amortissements des primes
d'émission |
(14 |
) |
(165 |
) |
(171 |
) |
Valeur comptable des actions propres détenues dans le cadre des
activités du trading |
423 |
|
223 |
|
75 |
|
Actif Net Comptable |
51 827 |
|
50 642 |
|
50 897 |
|
Ecarts d'acquisition |
(4 860 |
) |
(5 154 |
) |
(4 709 |
) |
Immobilisations incorporelles |
(2 224 |
) |
(1 940 |
) |
(1 717 |
) |
Actif Net Tangible |
44 743 |
|
43 548 |
|
44 471 |
|
|
|
|
|
Nombre de titres retenus pour le calcul de
l'ANA** |
801 942 |
|
801 067 |
|
799 462 |
|
Actif Net par Action |
64,6 |
|
63,2 |
|
63,7 |
|
Actif Net Tangible par Action |
55,8 |
|
54,4 |
|
55,6 |
|
** Nombre d'actions pris en compte : nombre
d'actions ordinaires émises au 31 décembre 2018, hors actions
propres et d'auto-contrôle, mais y compris les actions de trading
détenues par le Groupe Conformément à la norme IAS 33, les données
historiques par action antérieures à la date de détachement d'un
DPS sont retraitées du coefficient d'ajustement correspondant à
l'opération.
9 - Détermination du Bénéfice Net par
Action (BNPA)
Le BNPA publié par Société Générale est
déterminé selon les règles définies par la norme IAS 33 (Cf. page
48 du Document de référence 2018 de Société Générale). Les
corrections apportées au Résultat net part du Groupe pour la
détermination du BNPA correspondent aux retraitements effectués
pour la détermination du ROE. Ainsi que précisé en page 48 du
Document de référence 2018 de Société Générale, le Groupe publie
également un BNPA ajusté de l’incidence des éléments non
économiques et exceptionnels présentés en note méthodologique n°5
(BNPA sous-jacent).Le nombre d’actions retenu pour le calcul est le
suivant :
Nombre moyen de titres, en
milliers |
2018 |
|
2017 |
|
2016 |
|
Actions existantes |
807 918 |
|
807 754 |
|
807 293 |
|
Déductions |
|
|
|
Titres en couverture des plans d'options d'achat et des actions
gratuites attribuées aux salariés |
5 335 |
|
4 961 |
|
4 294 |
|
Autres actions d'auto-détention et d'auto-contrôle |
842 |
|
2 198 |
|
4 232 |
|
Nombre de Titres retenus pour le calcul du
BNPA** |
801 741 |
|
800 596 |
|
798 768 |
|
Résultat net part du Groupe |
3 864 |
|
2 806 |
|
3 874 |
|
Intérêts nets d'impôt sur TSS et TSDI |
(462 |
) |
(466 |
) |
(472 |
) |
Plus-values nettes d'impôt sur rachats partiels |
- |
|
- |
|
- |
|
Résultat net part du Groupe corrigé |
3 402 |
|
2 340 |
|
3 402 |
|
BNPA (en EUR) |
4,24 |
|
2,92 |
|
4,26 |
|
BNPA sous-jacent* (en EUR) |
5,00 |
|
5,03 |
|
4,60 |
|
(*) Hors éléments non économiques et
exceptionnels et y compris linéarisation de l’effet d’IFRIC 21.(**)
Nombre d’actions pris en compte : nombre d’actions ordinaires
au 31 décembre 2018, hors actions propres et d’auto-contrôle, mais
y compris les actions de trading détenues par le Groupe.
10 - Fonds propres Common Equity Tier 1
du Groupe Société Générale
Ils sont déterminés conformément aux règles
CRR/CRD4 applicables. Les ratios de solvabilité non phasés sont
présentés pro-forma des résultats courus, nets de dividendes, de
l’exercice en cours, sauf mention contraire. Lorsqu’il est fait
référence aux ratios phasés, ceux-ci n’intègrent pas les résultats
de l’exercice en cours, sauf mention contraire. Le ratio de levier
est déterminé selon les règles CRR/CRD4 applicables intégrant les
dispositions de l’acte délégué d’octobre 2014.
NB (1) En raison des règles d’arrondi, la somme
des valeurs figurant dans les tableaux et analyses peut différer
légèrement du total reporté.
(2) Société Générale rappelle que l’ensemble des
informations relatives aux résultats de la période (notamment :
communiqué de presse, données téléchargeables, diapositives de
présentation et annexes) sont disponibles sur son site internet
www.societegenerale.com dans la partie « Investisseur ».
Société
Générale
Société Générale est
l’un des tout premiers groupes européens de services financiers.
S’appuyant sur un modèle diversifié et intégré, le Groupe allie
solidité financière, dynamique d’innovation et stratégie de
croissance durable afin d’être le partenaire de confiance de ses
clients, engagé dans les transformations positives des sociétés et
des économies.
Acteur de l’économie
réelle depuis plus de 150 ans avec un ancrage solide en Europe et
connecté au reste du monde, Société Générale emploie plus de 147
000 collaborateurs dans 67 pays et accompagne au quotidien 31
millions de clients particuliers, entreprises et investisseurs
institutionnels à travers le monde, en offrant une large palette de
conseils et de solutions financières sur mesure qui s’appuie sur
trois pôles métiers complémentaires:
- La banque de détail en France avec les
enseignes Société Générale, Crédit du Nord et Boursorama qui
offrent des gammes complètes de services financiers avec un
dispositif omnicanal à la pointe de l’innovation digitale.
- La banque de détail à l’international, l’assurance et
les services financiers aux entreprises avec des réseaux
présents en Afrique, Russie, Europe centrale et de l’est, et des
métiers spécialisés leaders dans leurs marchés.
- La Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs, avec ses expertises reconnues, positions
internationales clés et solutions intégrées
Société Générale
figure actuellement dans les principaux indices de développement
durable : DJSI (World and Europe), FTSE4Good (Global et
Europe), Euronext Vigeo (Monde, Europe et Eurozone, 4 des
indices STOXX ESG Leaders, MSCI Low Carbon Leaders Index.
Pour plus
d’information, vous pouvez suivre le compte twitter
@societegenerale ou visiter le site www.societegenerale.com.
- Société Générale_ Communiqué Résultats T4-18
Societe Generale (EU:GLE)
Historical Stock Chart
From Mar 2024 to Mar 2024
Societe Generale (EU:GLE)
Historical Stock Chart
From Mar 2023 to Mar 2024