INFORMATION
PRESSE
Clermont-Ferrand, le 24 avril 2019
COMPAGNIE GÉNÉRALE
DES ÉTABLISSEMENTS MICHELIN
Information financière au 31 mars 2019
1er trimestre
2019 : Dans des marchés difficiles, Michelin annonce des ventes de
5,8 milliards d'€,
en croissance de 9,3 % à parités constantes,
portées par un prix-mix robuste
et la forte contribution des activités
nouvellement acquises.
Guidance 2019 confirmée
-
Dans des marchés difficiles, le
Groupe affiche une bonne résistance, avec des volumes en léger
recul (- 0,5%) au premier trimestre :
-
Tourisme camionnette : dans un
environnement fortement affecté par le recul de la demande Première
monte et des marchés Remplacement en retrait en Europe, le Groupe
maintient ses parts de marchés.
-
Poids lourd : dans des marchés
en léger retrait comme attendu, poursuite de la croissance des
volumes tirée en partie par le développement des offres services et
solutions.
-
Spécialités : maintien des
ambitions de croissance en 2019, malgré un premier trimestre
affecté par des problèmes logistiques pour les pneus miniers et la
priorité donnée à la rentabilité en Première monte pour les
activités Hors la route.
-
Effet prix mix robuste
(+ 2,0 %), porté par un pilotage prix toujours rigoureux,
traduisant la force de la marque MICHELIN et la poursuite de
l'enrichissement du mix.
-
Forte contribution des
activités récemment acquises (Fenner et Camso) et intégration
conforme au plan de marche.
-
Acquisition de Multistrada,
acteur majeur de l'industrie pneumatique en Indonésie.
-
Effet parités favorable
(+ 2,0 %).
Jean-Dominique
Senard, Président, a déclaré : « Dans des marchés difficiles,
l'exposition du Groupe à différents secteurs de l'économie permet
une fois encore de démontrer sa résilience et de confirmer sa
guidance 2019. Les ventes du premier trimestre reflètent aussi
l'apport majeur de nos récentes acquisitions Camso et Fenner.
»
En 2019, les
marchés Tourisme camionnette devraient afficher une évolution
contrastée, avec une croissance modérée en Remplacement et un recul
en Première monte. Les marchés des pneumatiques Poids lourd sont
attendus en léger recul. Les marchés Minier, Avion et Deux roues
devraient rester dynamiques. Sur la base des parités monétaires
d'avril 2019, l'effet de change attendu sur le Résultat
Opérationnel des Secteurs serait légèrement favorable. L'impact
matières premières retenu à ce jour est négatif d'environ
100 millions €, essentiellement sur le premier
semestre.
Dans cet
environnement, Michelin confirme ses objectifs pour 2019 : une
croissance des volumes en ligne avec l'évolution mondiale des
marchés, un Résultat Opérationnel des Secteurs supérieur à celui de
2018 hors effet de change, au-delà de la contribution additionnelle
de Camso et Fenner estimée à 150 millions d'€. La génération
d'un cash-flow libre structurel est attendue
supérieure à 1,45 milliard d'€*.
* Dont 150 millions dus à
l'application de la norme IFRS16
Evolution des
ventes au 1er
trimestre :
Ventes
(En millions d'€) |
1er trimestre
2019
|
1er trimestre
2018
retraité(1) |
% Variations |
1er trimestre
2018
publié |
SR1: Automobile et distribution associée |
2 788 |
2 783 |
+ 0,2 % |
2 772 |
SR2: Transport routier et distribution associée |
1 550 |
1 472 |
+ 5,3 % |
1 368 |
SR3: Activités de Spécialités et distribution
associée |
1 471 |
963 |
+ 52,8% (2) |
1 078 |
Total Groupe |
5 809 |
5 218 |
+ 11,3 % |
5 218 |
-
Suite à l'acquisition de Camso et du
regroupement des activités Hors la route, réajustement à la marge
du périmètre des secteurs
-
Dont 48,2 % d'effet périmètre suite à
l'intégration de Camso et Fenner
Evolution des
marchés de pneumatiques
1er
trimestre
2019/2018
(en nombre de
pneus) |
Europe
y compris Russie & CEI* |
Europe
hors Russie & CEI* |
Amérique du Nord |
Amérique
Centrale |
Amerique du sud |
Asie
(hors Inde) |
Afrique Inde Moyen-Orient |
Total |
Première monte
Remplacement |
- 5 %
- 2 % |
- 5 %
- 1 % |
- 5 %**
+ 5 % |
+ 1 % |
- 6 %
- 5 %
|
- 9 %
+ 1 % |
- 12 %
+ 1 % |
- 8 %
+ 1 % |
* Y compris Turquie
** Y compris Amérique centrale
Le marché mondial des pneumatiques
Tourisme camionnette, Première monte et Remplacement est en baisse
de 2 % sur le premier trimestre 2019, fortement affecté par le
recul de la demande Première monte (- 8 %).
-
Première monte
-
En Europe, la demande, en baisse de 5 % sur
le premier trimestre, dans la continuité du dernier trimestre 2018,
se concentre principalement sur l'Europe de l'Ouest, avec notamment
une baisse des exports des constructeurs allemands.
-
En Amérique du Nord (y compris Amérique
centrale), le marché affiche un retrait de 5 % sur le premier
trimestre.
-
En Asie (hors Inde), la demande chute
globalement de 9 % à fin mars, suite au recul de 15 % de
la demande chinoise. Le reste de l'Asie (hors Inde) affiche une
légère décroissance.
-
En Amérique du Sud, les marchés reculent de
6 % à fin mars, pénalisés par la crise argentine et un
environnement économique incertain au Brésil.
-
En Afrique Inde Moyen-Orient, le marché décroit
de 12 % sur le premier trimestre.
-
Remplacement
-
En Europe, le marché recule de 2 % à fin
mars, affecté notamment par la crise turque (- 13 %) et
le recul du marché allemand (- 10 %). L'Italie et
l'Espagne affichent une légère croissance, quand les marchés en
France et dans les pays nordiques sont en retrait respectivement de
3 % et 4 %. Anticipant les conséquences du Brexit, les
marchés au Royaume-Uni affichent une croissance de 7 %.
-
En Amérique du Nord, la demande est en
progression de 5 % combinant une hausse du marché aux Etats
Unis (+ 5 %) tirée notamment par une forte croissance du
marché hors pool (augmentation des importations en anticipation de
la mise en place de droits de douane additionnels), et un recul du
marché au Canada (- 2 %) suite à une moindre demande de
pneus hiver.
-
En Asie (hors Inde), le marché affiche une
légère croissance (+ 1 %) sur le premier trimestre. Après
un deuxième semestre 2018 en recul, le marché chinois retrouve la
croissance (+ 2 %) à fin mars. La baisse de la demande au
Japon (- 2 %) est en partie compensée par le dynamisme
des marchés Sud-coréen (+ 6 %) et indonésien
(+ 2 %).
-
En Amérique centrale, le marché affiche une
légère croissance au premier trimestre (+ 1 %), tirée par
le Mexique.
-
En Amérique du Sud, la demande chute de 5 %
à fin mars, fortement affectée par la crise argentine
(- 23 %)et par le marché brésilien qui affiche un recul
de 2 %.
-
En Afrique Inde Moyen-Orient, le marché croît de
1 %. La forte croissance du marché indien (+ 7 %)
compense le recul du reste de la zone.
1er
trimestre
2019/2018
(en nombre de
pneus) |
Europe
y compris Russie & CEI* |
Europe
hors Russie & CEI* |
Amérique du Nord |
Amérique
Centrale |
Amerique du sud |
Asie
(hors Inde) |
Afrique Inde Moyen-Orient |
Total |
Première monte
Remplacement |
- 1 %
- 5 % |
- 1 %
- 3 % |
+ 12 %
- 7 % |
- 32 %
- 7 % |
+ 27 %
- 0 %
|
+ 0 %
+ 0 % |
+ 9 %
- 0 % |
+ 4 %
- 2 % |
* Y compris Turquie
Le marché Poids lourd, en nombre
de pneus neufs, est stable au premier trimestre. La poursuite de la
croissance de la demande Première monte (+ 4 %) compense
le recul du marché Remplacement (- 2 %).
-
Première monte
-
En Europe, la demande Première monte est en
retrait de 1 % affectée par la crise turque (- 11 %)
et la chute des marchés espagnol (- 22 %) et du Royaume
Uni (- 29 %). Cette tendance est partiellement compensée
par la croissance des marchés français (+ 4 %) et italien
(+ 7 %) ainsi que par la forte demande en Pologne
(+ 22 %).
-
En Amérique du Nord, dans la continuité de
l'année 2018 (+ 19 %), la demande reste très soutenue à
+ 12 %.
-
En Asie (hors Inde), le marché est stable au
premier trimestre. Après un deuxième semestre 2018 en fort dévers
(- 18 %) suite au contexte de guerre économique avec les
Etats Unis, la demande Première monte en Chine se stabilise
(- 1 % à fin mars). Le reste de la zone affiche une
croissance soutenue : + 5 % au Japon, + 10 % en
Indonésie et + 6 % en Corée du Sud.
-
En Amérique du Sud, le marché poursuit son
rebond avec une croissance de 27 % au premier trimestre,
portée principalement par la demande au Brésil.
-
En Afrique Inde Moyen-Orient, le marché
s'établit en hausse de 9 %, reflétant une progression de la
demande en Inde (12 %) dans un environnement économique
porteur.
-
Remplacement
-
En Europe, le marché est en retrait de 5 %,
affecté par le recul de la demande en Pologne (- 10 %) et
en Europe orientale (- 10 %) ainsi que par la crise
turque (- 23 %). Le reste de la zone affiche une
croissance légèrement positive (+ 1 %).
-
En Amérique du Nord, la demande recule de
7 % s'expliquant principalement par une chute du marché hors
pool. Suite aux achats massifs de pneus chinois fin 2018, en
anticipation de mise en place de droits de douane additionnels, le
premier trimestre a été marqué par un fort déstockage de la
distribution.
-
Les marchés d'Asie (hors Inde) sont stables au
premier trimestre. Après un deuxième semestre 2018 en fort recul
(- 10 %), le marché chinois est stable à fin mars. Le
reste de la zone est en légère croissance
(+ 1 %).
-
En Amérique centrale, le marché est en retrait
de 7 % suite au recul de la demande au Mexique
(-10%).
-
En Amérique du Sud, le marché est stable à fin
mars, la croissance au Brésil (+ 2 %) et en Colombie
(+ 11 %) compensant les effets de la crise argentine sur
la demande (- 26 %).
-
En Afrique Inde Moyen-Orient, la demande de
pneus neufs est stable.
(En millions d'€) |
1er
trimestre 2019 |
Ventes |
5 809 |
Variation
T1 2019 / T1 2018 |
|
|
Variation
totale |
+ 591 |
+ 11,3 % |
Dont Volumes * |
- 25 |
- 0,5 % |
Prix-mix |
+ 104 |
+ 2,0 % |
Variation
des taux de change |
+ 103 |
+ 2,0 % |
Ecart de
périmètre |
+ 409 |
+ 7,8 % |
*en tonnes
Sur les trois premiers mois de
l'année, les ventes s'établissent à 5 809 millions d'€,
en progression de 11,3 % par rapport à 2018, sous l'effet des
facteurs suivants :
- Un effet volume légèrement
négatif de - 0,5 % (-25 millions d'€), lié notamment
au recul des marchés Tourisme camionnette (- 2 %).
- l'effet prix-mix favorable de
+ 2,0 % qui combine d'une part un effet prix de
+ 1,3 %, reflétant le pilotage prix toujours rigoureux du
Groupe, et un effet mix positif de + 0,7 %, traduisant la
poursuite de l'enrichissement du mix.
- l'impact favorable
(+ 2 %) des parités de change, principalement lié à la
parité dollar américain-euro.
- l'impact périmètre fortement
positif (+ 7,8 %) qui s'explique principalement par
l'intégration des acquisitions récentes Fenner et Camso,
partiellement compensée par la déconsolidation de TCi.
Pour le premier trimestre 2019,
les ventes s'élèvent à 2 788 millions d'€, stables par
rapport à la même période en 2018.
Dans des marchés en retrait,
fortement affectés par la demande en Première monte
(- 8 %), le Groupe affiche une baisse des volumes de
1,6 % et consolide ainsi sa part de marché. Le secteur
bénéficie d'un effet prix mix favorable traduisant un pilotage prix
rigoureux, soutenu par la force de la marque MICHELIN, et la
poursuite de l'enrichissement du mix. Le Groupe enregistre un effet
périmètre défavorable suite à la déconsolidation de TCi.
À fin mars, les ventes s'élèvent à
1 550 millions d'€ en croissance de 5,3 % par
rapport au premier trimestre 2018.
Dans des marchés en léger retrait,
le Groupe poursuit sa croissance (+ 0,9 %), tirée en
partie par le développement des offres services et solutions. Le
secteur affiche un effet prix mix robuste, reflétant une approche
sélective qui privilégie la création de valeur.
Pour le premier trimestre, les
ventes s'élèvent à 1 471 millions d'€ en progression de
53 % par rapport au premier trimestre 2018, fortement soutenue
par l'effet périmètre suite à l'intégration de Camso et Fenner.
À isopérimètre, le secteur affiche
une croissance de 4,6 % de ses ventes, soutenue par un fort
effet prix mix combiné à une stabilité des volumes ainsi qu'un
effet parité favorable.
-
Pneus miniers : les ventes poursuivent leur
progression, grâce aux volumes en croissance soutenue (malgré
quelques problèmes logistiques) à une politique prix volontariste
et aux parités.
-
Activités Hors la route : les ventes, stables,
reflètent un retrait des volumes, suite notamment à la priorité
donnée à la marge sur les activités Première monte, compensé par
des effets prix mix et parité favorables.
-
Deux roues : Les ventes sont en léger recul et
reflètent la hausse des tonnages vendus, plus accentuée sur le
segment Commuting. Le Groupe poursuit
l'intégration de Levorin dont les volumes sont en hausse
significative dans un marché toujours concurrentiel.
-
Avion : les ventes poursuivent leur progression,
grâce aux volumes, à la stratégie de prix et aux parités.
-
Lancement du guide MICHELIN
France 2019 référençant 632 tables étoilées et enrichi de 75
nouveaux établissements dont un nombre inédit de nouvelles adresses
étoilées dirigées par des femmes. (21 janvier 2019)
-
Présentation au Salon de Genève
des deux derniers nés de la famille MICHELIN Pilot Sport : les
pneus MICHELIN Pilot Sport 4 SUV et MICHELIN Pilot Sport Cup2 R
développés en partenariat avec les constructeurs automobiles les
plus exigeants. (5 mars 2019)
-
Acquisition de 88% de PT
Multistrada Arah Sarana TBK, acteur majeur de l'industrie
pneumatique en Indonésie, marché en forte croissance. (08 mars
2019) et lancement d'une offre publique d'achat (16 avril 2019)
pour acquérir tout ou partie du capital restant.
-
Michelin élu « Manufacturier
Pneumatique de l'Année » à l'occasion de la Tire Technology Expo
2019, en Allemagne pour plusieurs de ses réalisations, notamment
les initiatives environnementales prises par le Groupe,
l'innovation de ses produits, et son travail mené quant à la
performance des pneus usés. (08 mars 2019)
-
Faurecia et Michelin s'allient
pour créer un futur leader mondial de la mobilité hydrogène (11
mars 2019)
-
Lancement du nouveau pneu moto
MICHELIN Anakee Adventure sur un marché des plus dynamiques,
concurrentiels et innovants. (21 mars 2019).
-
Michelin fait évoluer son
Comité Exécutif avec une équipe resserrée et concentrée sur les
arbitrages stratégiques. (25 mars 2019)
-
Journée investisseurs à Almeria
et annonce de la mise en place d'un plan de rachat d'actions à
hauteur de 500 millions d'€ entre 2019 et 2023. (4 avril
2019)
La liste
complète des Faits marquants de 2019
est disponible sur le site Internet du Groupe :
https://www.michelin.com/
Présentation et
Conference call
L'information trimestrielle au 31
mars 2019 sera commentée lors d'une conférence en anglais, ce jour
(mercredi 24 avril 2019) à 18h30, heure de Paris. Des informations
pratiques relatives à cette conférence téléphonique sont
disponibles sur le site http://www.michelin.com/fre.
Vous pourrez suivre cette
présentation, avec synchronisation des slides sur le site
http://www.michelin.com/fre
Au cas où vous souhaiteriez poser
des questions, veuillez composer l'un des numéros suivants :
· Depuis la
France
+33(
0)1 72 72 74 03 + pin code 33159787#
· Depuis le
Royaume-Uni
+44 207 194 3759 + pin code 33159787#
· Depuis
l'Amérique du
Nord
+1 646 722 49 16 + pin code 33159787#
· Depuis le
reste du monde
+44 207 194 3759 + pin code 33159787#
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Jeudi 24 octobre 2019 après
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+33 (0) 4 73 32 74 47
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Humbert de Feydeau
+33 (0) 4 73 32 68 39
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20190424_CP_Michelin_Ventes T1
2019
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Source: Michelin via Globenewswire
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