Société Générale : Information financière trimestrielle, T1-2019
RESULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2019 |
|
|
|
|
|
Communiqué de presseParis, le 3 mai 2019 |
|
T1-19 : BONNE EXECUTION DU PLAN
STRATÉGIQUE. CET1 EN FORTE HAUSSE
A 11,7%(2) (+55 pb)
FAITS MARQUANTS ET PRINCIPALES
DONNÉES FINANCIERES DU PREMIER
TRIMESTRE 2019
-
CET1 en hausse de +55 points de base à
11,7%(2)
-
Résultat net part du Groupe sous-jacent à 1 010 M
EUR. ROTE (1) du Groupe à
8,4% -
Revenus à 6 191 M EUR au T1-19 (-1,6% /T1-18) avec une
solide performance des métiers (+0,3%), tirée en
particulier par les activités de Banque de détail et
Services Financiers Internationaux (+6,8%*/ T1-18) et les métiers
de Financement et Conseil (+18,5%
/T1-18). -
Frais de gestion maîtrisés à 4 789 M EUR
(+1,3% /T1-18)
-
Coût du risque toujours bas à 21 points de
base avec un taux de créances douteuses en baisse à
3,5% -
Adaptation du dispositif dans la Banque de Grande Clientèle
et de Solutions Investisseurs autour du recentrage des
Activités de Marché et de l’exécution du plan additionnel de
réduction des
coûts -
Poursuite du recentrage du Groupe : finalisation de
plusieurs cessions (3) pour un impact cumulé de +20 points
de base sur le CET1 au T1-19 et annonce de la cession de
SKB en Slovénie à OTP Bank représentant l’équivalent
d’environ +7 points de base d’impact sur le CET1 au closing
Fréderic Oudéa, Directeur Général du
Groupe, a commenté : « Dès ce premier trimestre
2019, Société Générale bénéficie des premiers effets de
la mise en œuvre des mesures annoncées à l’occasion des
résultats annuels 2018. Nous poursuivons la
transformation de la Banque de détail en
France, confirmons la dynamique très soutenue de nos
activités de Banque de détail et Services financiers Internationaux
et démontrons la capacité de la Banque de Grande
Clientèle et Solutions Investisseurs à s’adapter rapidement avec
une réduction déjà tangible des encours pondérés, qui, associée à
la finalisation de cinq cessions, permet une forte progression de
notre niveau de capital. L’exécution cadencée de notre programme de
recentrage se poursuit avec l’annonce ce matin de la cession
de notre filiale SKB Banka en Slovénie. Fruit de nos
actions déterminées, nous enregistrons une forte progression du
ratio CET1 ce trimestre, confortant notre capacité à atteindre
l’objectif de 12% de ratio CET1 le plus rapidement possible.
Nos résultats solides s’appuient également sur la
bonne gestion de nos risques et l’évolution maîtrisée de nos coûts
qui va se prolonger avec les nouvelles mesures d’économies que nous
venons d’enclencher. Par ailleurs, notre position de premier
plan reconnue en 2018 dans le financement des énergies
renouvelables confirme notre engagement à accompagner les
transformations positives de nos clients et de nos économies avec
toute la responsabilité nécessaire.Au global, toutes ces avancées
illustrent la robustesse de notre modèle et notre capacité à
réaliser notre plan stratégique et financier en dépit d’un
environnement européen peu favorable. »
Le renvoi * dans ce document correspond à des
données à périmètre et taux de change constants.
- Données sous-jacentes. Cf note méthodologie 5 pour le passage
des données comptables aux données sous-jacentes.
- Avec une hypothèse de taux de souscription de 50% de l’option
de paiement du dividende en actions sous réserve de l’approbation
par l’Assemblée Générale Ordinaire du 21 mai 2019 et d’un taux de
distribution des résultats du T1-19 de 50%.
- Incluant les participations dans la Banque Postale Financement,
Self Trade Bank, Société Générale Expressbank (Bulgarie), Société
Générale Albania (Albanie) et les activités de banque privée en
Belgique
RÉSULTATS CONSOLIDÉS DU GROUPE
En M EUR |
T1-19 |
T1-18 |
Variation |
Produit net bancaire |
6 191 |
6 294 |
-1,6% |
-1,9%* |
Produit net bancaire sous-jacent(1) |
6 191 |
6 294 |
-1,6% |
-1.9% |
Frais de gestion |
(4 789) |
(4 729) |
+1,3% |
+1,3%* |
Frais de gestion sous-jacent(1) |
(4
345) |
(4
223) |
+2,9% |
+2,9% |
Résultat brut d'exploitation |
1 402 |
1 565 |
-10,4% |
-11,4%* |
Résultat
brut d'exploitation sous-jacent(1) |
1
846 |
2
071 |
-10,8% |
-11,6% |
Coût net du risque |
(264) |
(208) |
+26,9% |
+29,5%* |
Coût net
du risque sous-jacent (1) |
(264) |
(208) |
+26,9% |
+29,5% |
Résultat d'exploitation |
1 138 |
1 357 |
-16,1% |
-17,4%* |
Résultat d'exploitation sous-jacent(1) |
1 582 |
1 863 |
-15,0% |
-16,0% |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
(51) |
1 |
n/s |
n/s |
Impôts sur les bénéfices |
(310) |
(370) |
-16,2% |
-16,2%* |
Résultat net part du Groupe |
631 |
850 |
-25,8% |
-27,5%* |
Résultat net part du Groupe sous-jacent(1) |
1 010 |
1 204 |
-16,1% |
-17,4% |
ROE |
4,2% |
6,3% |
|
|
ROTE |
5,5% |
7,4% |
|
|
ROTE sous-jacent (1) |
8,4% |
10,9% |
|
|
- Ajusté des éléments exceptionnels et de la linéarisation
d’IFRIC 21
Le Conseil d’administration de Société Générale,
réuni le 2 mai 2019, sous la présidence de Lorenzo Bini Smaghi, a
examiné les résultats du premier trimestre 2019 du Groupe Société
Générale.Les différents retraitements permettant le passage des
données sous-jacentes aux données publiées sont présentés dans les
notes méthodologiques (§10.5).
Produit net bancaire : 6 191 M EUR
(-1,6% /T1-18)
- Le produit net bancaire de la Banque de détail en France est en
retrait de -3,2%/T1-18 hors provision PEL/CEL dans un environnement
de taux toujours bas.
- Le produit net bancaire de la Banque de détail et Services
Financiers Internationaux progresse de 4,4% (6,8%*) portée par un
fort dynamisme commercial sur l’ensemble des métiers et des
géographies. Les revenus de la Banque de détail à l’International
progressent ainsi de 4,4% (8,3%*), ceux de l’Assurance de 2,2%
(2,4%*) et ceux des Services Financiers aux Entreprises de 5,3%
(+4,6*).
- Le produit net bancaire de la Banque de Grande Clientèle et
Solutions Investisseurs progresse de +1,1% (-1,8%*). Les revenus
des Activités de Financements et Conseil s’inscrivent en hausse de
18,5% (+16%*) confirmant la bonne dynamique commerciale observée
depuis plusieurs trimestres. A contrario, les revenus des
Activités de Marché et Services aux Investisseurs sont en baisse de
-7,2%(-10,7%*) dans un contexte de marché encore difficile au
premier trimestre.
Frais de gestion : -4 789 M EUR
(+1,3% /T1-18)
Les frais de gestion sous-jacents s’élèvent à -4
345 millions d’euros après linéarisation de l’effet d’IFRIC 21,
soit une progression de +2,9% (+2,9%*) par rapport au premier
trimestre 2018 (-4 223 millions d’euros).
Les frais généraux sont en très légère hausse
dans la Banque de détail en France à +0,4% dans un contexte de
poursuite de la transformation digitale et du développement des
relais de croissance. L’accompagnement de la croissance des
activités de Banque de détail et Services Financiers Internationaux
se traduit par un effet ciseaux positif entre la croissance des
revenus et celle des coûts (+5,1%*, +2,1%). Les coûts de la Banque
de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs sont, quant à eux,
en baisse de -1,6%* (+0,1%), dans un contexte de gestion
stricte.
Résultat brut d’exploitation :
1 402 M EUR (-10,4% /T1-18)
Le résultat brut d’exploitation sous-jacent
s’établit à 1 846 millions d’euros (-10,8% par rapport au premier
trimestre 2018).
Coût du risque
(1) : -264 M EUR
La charge du risque atteint -264 millions
d’euros en hausse de 26,9% par rapport au T1-18 (-208 millions
d’euros). Le coût du risque commercial du Groupe s’établit à 21
points de base en légère hausse par rapport au T1-18 (18 points de
base)
- Dans la Banque de détail en France, le coût du risque
commercial s’inscrit en baisse à 20 points de base (29 points de
base au T1-18) grâce à une politique sélective en matière
d’origination.
- Le coût du risque de la Banque de détail et Services Financiers
Internationaux s’établit à 39 points de base (28 point de base au
T1-18). Ce niveau toujours bas reflète une normalisation
progressive du coût du risque ainsi qu’un effet de base négatif au
T1-18 suite à la perception d’indemnités d’assurance en
Roumanie.
- Le coût du risque de la Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs s’établit à 10 points de base, en hausse par rapport
à un niveau particulièrement bas de -7 points de base au
T1-18.
Le Groupe anticipe un coût du risque compris
entre 25 et 30 points de base en 2019.Le taux brut d’encours
douteux atteint 3,5% à fin mars 2019 (contre 4,2% à fin mars 2018).
Le taux de couverture brut des encours douteux du Groupe s’établit
à 55%1 à fin mars 2019 (il était de 54% au 31 décembre 2018).
Résultat d’exploitation : 1 138 M
EUR (-16,1% /T1-18)
Le résultat d’exploitation sous-jacent ressort à
1 582 millions d’euros en baisse de -15,0% par rapport au
premier trimestre 2018.
Gains ou pertes nets sur autres
actifs : -51 M EUR
Le poste « gains et pertes nets sur autres
actifs » s’élève à -51 millions d’euros au T1-19 dont -53
millions d’euros correspondent à l’effet de l’application de la
norme IFRS 5 dans le cadre de la mise en œuvre du plan de
recentrage du Groupe. A ce titre, le Groupe a enregistré une
moins-value de -67 millions d’euros au titre de la cession annoncée
de SKB en Slovénie, correspondant à l’amortissement de l’écart
d’acquisition. Par ailleurs, le Groupe a constaté un impact global
de +14 millions d’euros suite à la finalisation de la cession de
ses activités de banque privée en Belgique, de Société Générale
Albanie, d’Express Bank en Bulgarie et de la Banque Postale
Financement.
Résultat net
En M
EUR |
T1-19 |
T1-18 |
Résultat net part du Groupe comptable |
631 |
850 |
Résultat net part du Groupe sous-jacent2 |
1 010 |
1 204 |
En
% |
T1-19 |
T1-18 |
ROTE (données brutes) |
5,5% |
7,4% |
ROTE sous-jacent2 |
8,4% |
10,9% |
Le bénéfice net par action s’élève à 0,65 euros
(0,93 euros au T1-18).
STRUCTURE FINANCIERE DU GROUPE
Au 31 mars 2019, les capitaux
propres part du Groupe s’élèvent à 61,8 milliards d’euros
(61,0 milliards d’euros au 31 décembre 2018), l’actif net par
action est de 65,39 euros et l’actif net tangible par action est de
57,05 euros, en hausse de 2,3% par rapport au 31 décembre 2018.
Le total du bilan consolidé
s’établit à 1 364 milliards d’euros au 31 mars 2019 (1 309
milliards d’euros au 31 décembre 2018). Le montant net des encours
de crédits à la clientèle, y compris location financement, au 31
mars 2019 est de 426 milliards d’euros (421 milliards d’euros au 31
décembre 2018) – hors valeurs et titres donnés en pension.
Parallèlement les dépôts de la clientèle atteignent 404 milliards
d’euros, contre 399 milliards d’euros au 31 décembre 2018 (hors
valeurs et titres donnés en pension).
A fin mars 2019, la maison mère a émis 13,3
milliards d’euros de dette à moyen et long terme, avec une maturité
moyenne de 4,6 ans et un spread moyen de 67 points de base (par
rapport au mid-swap 6 mois, hors dette subordonnée). Les filiales
ont émis 0,5 milliard d’euros. Au total, au 31 mars 2019, le Groupe
a émis 13,8 milliards d’euros de dette à moyen et long terme. Le
LCR (Liquidity Coverage Ratio) s’inscrit bien au-dessus des
exigences réglementaires à 139% à fin mars 2019, contre 129% à fin
décembre 2018. Parallèlement, le NSFR (Net Stable Funding Ratio)
s’inscrit à un niveau supérieur à 100% à fin mars 2019. A fin avril
2019, le Groupe a réalisé près de 60% de son programme de
financement long-terme vanille prévu pour l’année 2019.
Les encours pondérés par les
risques du Groupe (RWA) s’élèvent à 366,1 milliards d’euros au 31
mars 2019 (contre 376,0 milliards d’euros à fin décembre 2018)
selon les règles CRR/CRD4. Les encours pondérés au titre du risque
de crédit représentent 81,7% du total, à 299,2 milliards d’euros,
en baisse de 1,2% par rapport au 31 décembre 2018.
Au 31 mars 2019, le ratio Common Equity
Tier 1 non phasé du Groupe s’établit à 11,5%(1),
(11,7%(2)). Le ratio Tier 1 s’élève à 14,3%(2) à fin mars 2019
(13,7% à fin décembre 2018) et le ratio global de solvabilité
s’établit à 17,5%(2)Avec un niveau de 25,2%(2) des RWA et 7,4%(2)
de l’exposition levier à fin mars 2019, le Groupe présente un TLAC
d’ores et déjà supérieur aux exigences du FSB pour 2019. Au 31 mars
2019, le Groupe est aussi au-dessus de ses exigences MREL qui sont
de 8% du TLOF(3) (ce qui représentait à décembre 2016 un niveau de
24,36% des RWA), lesquels ont servi de référence au calibrage du
CRU. Le ratio de levier atteint 4,2% au 31
mars 2019 (4,2% (2,4) contre 4,3% à fin décembre 2018).
Le Groupe est noté par cinq agences de
notation : (i) DBRS - notation long terme (dette senior
préférée) « A (high) », perspectives positives, notation
court-terme « R-1 (middle) » ; (ii) FitchRatings -
notation long terme « A », perspectives stables, notation
dette senior préférée « A+ », notation court-terme « F1 »
; (iii) Moody’s - notation long terme (dette senior
préférée) « A1 », perspectives stables, notation court-terme « P-1
»; (iv) R&I - notation long terme (dette senior
préférée) « A », perspectives stables ; et (v) S&P Global
Ratings - notation long terme (dette senior préférée) « A »,
perspectives positives, notation court-terme « A-1 ».
- Le ratio phasé, hors prise en compte de l’option de paiement du
dividende en action et incluant les résultats du premier trimestre
à fin mars 2019 s’élève à 11,5% contre 11,0% à fin décembre
2018.
- En tenant compte de l’option de paiement du dividende en action
sous réserve de l’approbation par l’Assemblée Générale Ordinaire du
21 mai 2019, avec une hypothèse de taux de souscription de 50%,
ayant notamment un impact de +24bp sur le ratio CET1
- TLOF : Total Liabilities and Own Funds
- 4,3% après prise en compte de la décision du Tribunal de
l'Union européenne du 13 juillet 2018 sur l’exclusion de
certaines expositions liées à des livrets d’épargne centralisés à
la Caisse des Dépôts qui nécessite l’accord de la BCE
BANQUE DE DÉTAIL EN FRANCE
En M EUR |
T1-19 |
T1-18 |
Variation |
Produit net bancaire |
1 916 |
2 008 |
-4,6% |
Produit net bancaire hors PEL/CEL |
1 928 |
1 992 |
-3,2% |
Frais de gestion |
(1 486) |
(1 480) |
+0,4% |
Résultat brut d'exploitation |
430 |
528 |
-18,6% |
Resultat brut d'exploitation hors PEL/CEL |
442 |
512 |
-13,7% |
Coût net du risque |
(94) |
(134) |
-29,9% |
Résultat d'exploitation |
336 |
394 |
-14,7% |
Résultat net part du Groupe |
234 |
270 |
-13,3% |
RONE |
8,3% |
9,5% |
|
RONE s/jacent (1) |
10,4% |
10,8% |
|
- Ajusté de la linéarisation d’IFRIC 21, de la provision
PEL/CEL
Dans le prolongement de l’année 2018, le premier
trimestre 2019 est marqué par la persistance d’un environnement de
taux bas et la poursuite de la transformation des réseaux en
France. Dans ce contexte, la dynamique commerciale de la Banque de
détail en France est bien orientée et la performance financière
demeure résiliente. Le RONE sous-jacent s’élève à 10,4% sur le
trimestre.
Activité et produit net
bancaire
Les trois enseignes de la Banque de détail en
France, Société Générale, Crédit du Nord et Boursorama, poursuivent
leur développement commercial, en particulier sur leurs relais de
croissance.
Au T1-19, Boursorama gagne 123,000 nouveaux
clients et consolide sa position de leader de la banque en ligne en
France, avec 1,8 million de clients à fin mars, soit une
progression de +30% sur un an.
En parallèle, les réseaux Société Générale et
Crédit du Nord renforcent leur fonds de commerce sur les clientèles
cibles du Groupe.
Le développement de la clientèle patrimoniale et
de banque privée se prolonge au T1-19 (+3% par rapport au T1-18) et
la collecte nette de la banque privée demeure soutenue à 1,2
milliard d’euros, portant les actifs sous gestion à 64,9 milliards
d’euros (y compris Crédit du Nord) à fin mars 2019, soit une hausse
de 4,9% par rapport au T1-18.
La bancassurance est dynamique :
l’assurance-vie a bénéficié d’une collecte nette en assurance-vie
de 515 millions d’euros et d’une progression des encours de 0,7% à
93,7 milliards d’euros, avec un taux d’unités de compte s’élevant à
24%.
Afin de renforcer sa proximité avec la clientèle
Entreprises, Société Générale poursuit le déploiement des centres
d’affaires régionaux, avec 4 nouvelles unités au T1-19, portant le
nombre de centres à 9 à fin mars. Au T1-19, 42 opérations de
financements structurés ont été réalisées.
Sur la clientèle Professionnels, Société
Générale a ouvert un nouvel Espace Pro au T1-19 (soit 9 au total à
fin mars) et compte 118 espaces dédiés aux professionnels en agence
à fin mars 2019.
Dans un contexte de taux bas, le Groupe poursuit
son origination sélective.
La production de crédits immobiliers s’établit à
4,6 milliards d’euros au T1-19 et la production de crédit
consommation ressort à 984 millions d’euros au T1-19. Les encours
de crédit aux particuliers s’établissent à 112,5 milliards d’euros
au T1-19 et progressent de +3,0% par rapport au T1-18.La production
de crédits d’investissement aux entreprises ressort à 3,2 milliards
d’euros au T1-19 et les encours moyens de crédits d’investissement
progressent de +6,3% par rapport au T1-18.
Au global, la dynamique commerciale est
soutenue : les encours moyens de crédits progressent de +4,3%
par rapport au T1-18 (à 192 milliards d’euros) et les encours
moyens de dépôts au bilan de +3,8% à (202,8 milliards d’euros),
toujours portés par les dépôts à vue (+8,6%). Le ratio crédits sur
dépôts moyens ressort ainsi à 94,6% au T1-19.
Au T1-19, la Banque de détail en France
enregistre des revenus après neutralisation de l'impact des
provisions PEL/CEL de 1 928 millions d’euros stable par rapport au
T4-18, mais en baisse de 3,2% par rapport au T1-18 (qui était le
trimestre le plus élevé de 2018).Sur l’année 2019, le Groupe
anticipe une amélioration progressive de la tendance et table sur
une baisse du produit net bancaire comprise entre 0% et -1% sur
l’année 2019.
La marge nette d’intérêt, bien que toujours
pénalisée par l’environnement de taux bas, s’améliore par rapport
au T4-18 de +1,8% à 983 millions d’euros (-3,3% par rapport au
T1-18). Sur le trimestre, les commissions sont en baisse de 2,5%,
sous l’effet du fort recul des commissions financières dans un
contexte de marché boursier difficile, alors que les commissions de
service résistent en dépit de l’engagement de l’industrie bancaire
de ne pas accroître le prix de ses services.
Frais de gestion
La Banque de détail en France enregistre des
frais de gestion de 1 486 millions d’euros au T1-19, en légère
hausse de 0,4% par rapport au T1-18. La transformation digitale et
le développement des relais de croissance se poursuivent : à
date, 75% des opérations courantes et des offres standards sont
réalisables ou accessibles en ligne. Par ailleurs, le Groupe a
fermé 30 agences Société Générale au T1-19, atteignant au cumul
depuis fin 2015, plus de 60% de sa cible 2020 (-500 agences).
Au T1-19, le coefficient d’exploitation
s’établit à 73,2% (après linéarisation de la charge d’IFRIC
21).
Résultat d’exploitation
Au T1-19, le coût du risque s’inscrit en retrait
de 29,9% par rapport au T1-18, correspondant à 20bps (vs. 30 bps au
T4-18) et reflétant une origination sélective. Le résultat
d’exploitation ressort à 336 millions d’euros au T1-19 (394
millions au T1-18).
Résultat net part du Groupe
Le résultat net part du Groupe de la Banque de
détail en France s’établit à 234 millions d’euros au T1-19 (270
millions d’euros au T1-18) et la rentabilité (après linéarisation
de la charge d’IFRIC 21 et retraitée de la provision PEL/CEL)
ressort à un niveau résilient de 10,4% (versus 10,8% au T1-18).
BANQUE DE DÉTAIL ET SERVICES FINANCIERS INTERNATIONAUX
En M EUR |
T1-19 |
T1-18 |
Variation |
Produit net bancaire |
2 076 |
1 989 |
+4,4% |
+6,8%* |
Frais de gestion |
(1 204) |
(1 179) |
+2,1% |
+5,1%* |
Résultat brut d'exploitation |
872 |
810 |
+7,7% |
+9,3%* |
Coût net du risque |
(128) |
(91) |
+40,7% |
+46,6%* |
Résultat d'exploitation |
744 |
719 |
+3,5% |
+4,7%* |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
1 |
4 |
-75,0% |
-74,7% |
Résultat net part du Groupe |
464 |
429 |
+8,2% |
+9,7%* |
RONE |
16,0% |
15,1% |
|
|
RONE s/jacent (1) |
17,6% |
17,0% |
|
|
- Ajusté de la linéarisation d’IFRIC 21
Au
premier trimestre 2019, le produit net bancaire s’élève à 2 076
millions d’euros, en hausse de +4,4% par rapport au T1-18, porté
par une très bonne dynamique commerciale dans l’ensemble des
régions et des métiers. Accompagnant la croissance des revenus, les
frais de gestion s’établissent à -1 204 millions d’euros (+2,1%),
confirmant la bonne efficacité opérationnelle du pôle avec un effet
ciseau positif sur le trimestre. Le résultat brut d’exploitation
s’établit à 872 millions d’euros au T1-19 (+7,7% par rapport au
T1-18).
La charge nette du risque reste à un niveau
modéré de 128 millions d’euros en hausse de +40,7% compte tenu d’un
effet de base lié notamment à la perception d’indemnités
d’assurance en Roumanie au T1-18. Au global, le résultat net part
du Groupe est de 464 millions d’euros, en hausse de +8,2% par
rapport au T1-18.
Le coefficient d’exploitation ressort à 58%
(59,3% au T1-18) et le RONE sous-jacent à 17,6% (17% au T1-18).
Par ailleurs, afin de renforcer l’agilité et
l’efficacité opérationnelle de la Banque de détail à
l’International, le Groupe souhaite simplifier l’organisation du
siège en rationalisant et en intégrant les services mutualisés
dédiés à chaque région. En conséquence, les effectifs des fonctions
centrales dédiées à la banque de détail à l’international seraient
réduits de près de 40%.
Banque de détail à
l’InternationalLes encours de crédits de la
Banque de détail à l’International progressent de 3,3% et les
encours de dépôts de 3,0% y compris l’impact des cessions
finalisées au T1-19. A périmètre et change constant, les encours de
crédits sont en hausse de +7,5%* pour s’établir à 92 milliards
d’euros à fin mars 2019, avec une bonne dynamique dans toutes les
régions notamment en Russie dans un marché bancaire très porteur.
La collecte des dépôts est également dynamique notamment en Russie
et en Afrique avec une croissance de +8,0%* sur un an ; les encours
de dépôts s’établissent à 83 milliards d’euros à fin mars 2019.
Les revenus de la Banque de détail à
l’International sont en hausse de +4,4% (+8,3%*) par rapport au
premier trimestre 2018 à 1 387 millions d’euros, tandis que les
frais de gestion restent maîtrisés à 858 millions d’euros, en
hausse de +1,3% (+5,7%*) par rapport au T1-18. Le résultat brut
d’exploitation ressort à 529 millions d’euros, en hausse de +10%
(+12,9%*) par rapport au T1-18. Le résultat net part du Groupe de
la Banque de détail à l’International atteint 246 millions d’euros
(+7,4% par rapport au T1-18).
En Europe de l’ouest, le Groupe enregistre une
performance commerciale solide. Les encours de crédits sont en
hausse de +11,6% par rapport à fin mars 2018, à 20,7 milliards
d’euros ; le financement automobile reste particulièrement
dynamique dans toutes les géographies. Les revenus s’établissent à
216 millions d’euros, en hausse de +10,2% par rapport au T1-18,
tandis que les frais de gestion sont bien maîtrisés à -104 millions
d’euros (+4%). Avec un coût du risque stable, le résultat
d’exploitation est en hausse de +26,2%. Le résultat net part du
Groupe ressort à 59 millions d’euros, en hausse de +28,3% par
rapport au T1-18.
En République tchèque, les encours de crédits
progressent de +0,9% (+2,4%*) et les encours de dépôts de +2,7%
(+4,2%*) par rapport à fin mars 2018. L’effet volume conjugué à une
hausse des taux entraîne une hausse des revenus de +5,2% (+6,4%*)
par rapport au T1-18 et s’établissent à 283 millions d’euros au
T1-19. Parallèlement, les frais de gestion sont en légère hausse de
+1,8% (+2,9%*) à -169 millions d’euros. La charge nette du risque
est en reprise nette de 7 millions d’euros comparée à une reprise
nette de 3 millions d’euros au T1-18. La contribution au résultat
net part du Groupe ressort à 61 millions d’euros, en hausse de
+15,1% par rapport au T1-18.
En Roumanie, les encours de crédits s’élèvent à
6,4 milliards d’euros à fin mars 2019 et sont en baisse de -1,6%
mais progressent de +4,9% à périmètre et change constant par
rapport à fin mars 2018. Les dépôts s’établissent, sur la même
période, à 9,3 milliards d’euros, en légère baisse de -2,1% (stable
à change constant). Toujours porté par un contexte de remontée des
taux et une bonne performance commerciale, le produit net bancaire
progresse de +7,2% (+9,1%*) par rapport au T1-18. Les frais de
gestion progressent de +11,1% (+13%*) compte tenu de la hausse des
coûts réglementaires et des frais de personnel. Le coût net du
risque est en reprise nette de 5 millions d’euros comparée à une
reprise nette de 33 millions d’euros au T1-18 qui incluait des
indemnités d’assurances. Le groupe BRD affiche un résultat net part
du Groupe de 24 millions d’euros, en baisse de -38,5% par rapport
au T1-18.
Dans les autres pays d’Europe, les encours de
crédits et de dépôts sont en baisse à périmètre courant de
respectivement -20,2% et -27,7% compte tenu des cessions finalisées
au T1-19. A périmètre et change constant, la dynamique commerciale
est cependant bonne avec une croissance des encours de crédits de
+7,0%* et des dépôts +7,7%* par rapport à fin mars 2018. Les
revenus évoluent de -17,9% (+6,5%*) par rapport au T1-18, tandis
que les frais de gestion sont en baisse de -27,8% (-4,1%*) par
rapport au T1-18. La maîtrise du coût du risque se traduit par une
baisse significative de -66,7% (-68,4%*) par rapport au T1-18. Le
résultat net part du Groupe ressort à 37 millions d’euros soit
+23,3% (+56,5%*).
En Russie, l’activité commerciale est dynamique
dans un marché bancaire porteur. A fin mars 2019, les encours de
crédits progressent ainsi de +18,2%* à change constant (+14,3% à
change courant) et les encours de dépôts affichent une hausse de
+32,7%* (+29,9%) bénéficiant du surplus de liquidité sur le marché.
Au premier trimestre, le produit net bancaire de l’ensemble SG
Russie (1) ressort à 199 millions d’euros, en hausse de +12,5%*
(+5% à change courant) par rapport au T1-18. Les frais de gestion
sont en légère hausse de +3,2%* (-3,1% à change courant) et le coût
net du risque s’établit à 29 millions d’euros en hausse de 13
millions d’euros par rapport à un niveau faible au T1-18. Au total,
SG Russie affiche une contribution positive au résultat net part du
Groupe de 20 millions d’euros au T1-19, en hausse de +11,4% par
rapport à T1-18.
En Afrique et dans les autres zones
d’implantations du Groupe, l’activité est globalement bien orientée
aussi bien en Afrique subsaharienne que dans le bassin
méditerranéen. Les encours de crédits progressent de +7,8% (soit
+6,2%*) par rapport au T1-18 à 21,4 milliards d’euros. Les encours
de dépôts sont en forte progression de +10,2% (+8,5%*) notamment en
Afrique subsaharienne à 21,6 milliards d’euros. Le produit net
bancaire s’établit à 427 millions d’euros, en hausse de +8,9%
(+6,7%*). Les frais de gestion progressent de +11,5% (+9,3%*),
accompagnant le développement commercial et les évolutions
organisationnelles. La contribution au résultat net part du Groupe
ressort à 53 millions d’euros au T1-19, en hausse de +8,2% par
rapport au T1-18.
AssurancesAu
premier trimestre 2019, l’activité d’assurance vie-épargne affiche
une augmentation des encours de +3,9%*. La part d’unités de compte
dans les encours à fin mars 2019 est de 27%, en hausse de +0,7pt
par rapport au T1-18.
Les activités Prévoyance (hausse des primes de
+8%* par rapport à T1-18) maintiennent un bon dynamisme. De même,
l’Assurance Dommages continue sa bonne progression (primes +11,2%*
par rapport à T1-18). L’activité à l’international reste en forte
croissance.
Au global, l’activité Assurances affiche une
bonne performance financière sur le trimestre avec une hausse du
produit net bancaire de +2,2% (+2,4%*), à 231 millions d’euros au
T1-19. Les frais de gestion accompagnent les ambitions de
développement commercial de l’Assurance au sein du Groupe et
affichent une croissance de 5,1% par rapport au T1-18 à 104
millions d’euros tout en conservant un coefficient d’exploitation
bas (45%). La contribution au résultat net part du Groupe s’inscrit
en hausse de +3,6% à 87 millions d’euros.
Services Financiers aux
EntreprisesSur le trimestre, les Services
Financiers aux Entreprises ont maintenu un bon dynamisme
commercial.
Le métier de location longue durée et gestion de
flottes de véhicules affiche une hausse de sa flotte de véhicules
+9% par rapport au T1-18, pour atteindre 1,68 millions de véhicules
à fin mars 2019, principalement par croissance organique,
démontrant l’efficacité de la stratégie de diversification des
canaux de distributions d’ALD.
Les activités de Financement de biens
d’équipement professionnel enregistrent au premier trimestre une
augmentation des encours de +4% (+5%*) par rapport au T1-18, pour
atteindre 17,9 milliards d’euros (hors affacturage).
Le produit net bancaire des Services Financiers
aux Entreprises progresse sur le trimestre de +5,3% à 458 millions
d’euros (+4,6%*) ; les revenus des activités de Financement de
biens d’équipement professionnel profitant d’une amélioration des
marges sur la production. Les frais de gestion sont en hausse de
+3,9% (+3,0%*) par rapport au T1-18 et s’établissent à -242
millions d’euros. Le coût du risque est de 17 millions d’euros, à
un niveau raisonnable. La contribution au résultat net part du
Groupe s’établit à 131 millions d’euros, en hausse de +12,9% par
rapport au premier trimestre 2018.
[1]) SG Russia regroupe les
entités Rosbank, Delta Credit Bank, Rusfinance Bank, Société
Générale Insurance, ALD Automotive et leurs filiales
consolidées
BANQUE DE GRANDE CLIENTÈLE ET SOLUTIONS INVESTISSEURS
En M EUR |
T1-19 |
T1-18 |
Variation |
Produit net bancaire |
2 239 |
2 215 |
+1,1% |
-1,8%* |
Frais de gestion |
(2 026) |
(2 024) |
+0,1% |
-1,6%* |
Résultat brut d'exploitation |
213 |
191 |
+11,5% |
-3,8%* |
Coût net du risque |
(42) |
27 |
n/s |
n/s |
Résultat d'exploitation |
171 |
218 |
-21,6% |
-31,3%* |
Résultat net part du Groupe |
140 |
166 |
-15,7% |
-26,1%* |
RONE |
3,4% |
4,5% |
|
|
RONE s/jacent (1) |
8,0% |
10,2% |
|
|
- Ajusté de la linéarisation d’IFRIC 21
La Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs enregistre un produit net bancaire à 2 239 millions
d’euros, en progression de +1,1% par rapport au T1-18 (-1,8%*),
porté par une bonne performance des activités de Financement et
Conseil qui compense la faible production commerciale sur les
Activités de Marché.
Adaptation de la stratégie
Comme annoncé en février 2019 à l’occasion de la
publication des résultats annuels, et à l’issue de la revue du
portefeuille d’activités de Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs, le Groupe envisage certains ajustements stratégiques
afin d’améliorer la rentabilité structurelle de ses activités tout
en répondant toujours mieux aux attentes de ses clients.Société
Générale va concentrer son modèle de Banque de Grande Clientèle sur
les zones de force où il dispose d’avantages compétitifs durables
et différenciants. La position de premier plan occupée par la
Banque en Europe, la profondeur de son portefeuille de clients
Corporate, ainsi que ses franchises globales dans les dérivés
actions et financements structurés lui permettent de se positionner
sur les solutions à haute valeur ajoutée, qui tirent parti de son
savoir-faire en ingénierie financière au cœur de son ADN.Le Groupe
va donc renforcer l’allocation de ses ressources sur le mix
clients-offres-géographies le plus pertinent pour les clients et
pour la Banque :
- Dans les activités de Marché, la Banque souhaite privilégier
les solutions d’investissement et de financement, en s’appuyant sur
son leadership en dérivés actions et produits structurés. Il est
envisagé d’arrêter l’activité de matières premières de gré à gré
(OTC) et de fermer la filiale de trading pour compte propre. La
Banque souhaite également réorganiser et recentrer ses activités de
flux (cash et dérivés flux) notamment dans les métiers Taux,
Crédit, Changes et Prime Services pour les rendre plus
profitables.
- Dans les activités de Financement et Conseil, la Banque compte
renforcer l’alignement de ses équipes et de ses offres afin de
poursuivre son plan de croissance. Ainsi, deux Business Units
seraient regroupées en une seule, incluant les activités de
relation clients et la banque d’investissement ainsi que les
activités de financement. Cette nouvelle entité permettrait
d’optimiser le portefeuille de clients et les présences
géographiques de la Banque, en s’appuyant sur la force de son
coverage et son leadership en financements structurés.
- En ce qui concerne la Gestion d’Actifs et Banque Privée ainsi
que le Métier Titres, des mesures seraient également mises en œuvre
afin de mieux concentrer l’utilisation de ressources sur les
franchises cœur, et réduire les coûts.
- Les activités supports de ces métiers ainsi que les Directions
Centrales du Groupe devraient également s’adapter pour intégrer
l’ensemble des ajustements et améliorer leur efficacité
opérationnelle. En particulier, les fonctions Opérations et IT
dédiées envisagent d’accélérer leur transformation digitale dans le
cadre de la stratégie de plate-forme des métiers de Banque de
Grande Clientèle et Solutions Investisseurs.
Ces ajustements auront les conséquences
suivantes sur les agrégats financiers de la Banque de Grande
Clientèle et Solutions Investisseurs :
- Une réduction des RWA de 8 milliards d’euros sur les activités
de Marché et de 2 milliards d’euros sur les activités de
Financement et Conseil, dont 75% sera réalisé en 2019 et 25% en
2020
- Des économies de coûts de 500 millions d’euros, dont 20/30%
seront réalisées en 2019 et 70/80% en 2020
- Des coûts de restructuration de l’ordre de 250 millions d’euros
à 300 millions d’euros, qui seront comptabilisés en 2019
La contribution des activités fermées et
réduites aux revenus de 2018 était de l’ordre de 300 millions
d’euros.
Activités de Marché et Services aux
Investisseurs
Au T1-19, les revenus des Activités de
Marché et Services aux Investisseurs sont en recul de
-7,2% par rapport au T1-18, impactés par des conditions de marché
toujours difficiles.
Les revenus des activités Taux, Crédit,
Changes et Matières Premières s’inscrivent en baisse de
-15,9% sur le T1-19 par rapport au T1-18, à 450 millions d’euros.
Les activités Taux ont souffert de la basse volatilité sur les taux
en Europe et de la faible activité clientèle. Cet impact négatif
sur les revenus est atténué par une meilleure performance des
activités de Crédit et des activités Emergents.
Les activités Actions et Prime
Services affichent un produit net bancaire de 624 millions
d’euros au T1-19, -5,3% par rapport à T1-18, affectées par une
activité commerciale et une volatilité atones. En parallèle, les
portefeuilles de produits structurés ont bénéficié de marchés plus
stables.
Les actifs en conservation du Métier
Titres atteignent 4 083 milliards d’euros, à fin mars 2019
en hausse de +1,8% par rapport à fin décembre 2018. Sur la même
période, les actifs administrés sont en hausse de +3,3% à 629
milliards d’euros. Au T1-19, les revenus sont en progression de
+11,8% par rapport au T1-18 à 199 millions d’euros et incluent une
réévaluation positive des titres SIX pour 34 millions d’euros.
Financement et Conseil
Les revenus des métiers de Financement
et Conseil s’établissent à 711 millions d’euros au premier
trimestre 2019, en forte progression de +18,5% par rapport au
premier trimestre 2018.
Les activités de Financement d’Actifs continuent
de bénéficier d’un bon niveau d’origination. Le pôle ressources
naturelles a enregistré une bonne dynamique dans le financement de
projets énergétiques, de larges infrastructures et dans le secteur
de l’industrie minières et des métaux.
Les résultats du métier Global Transaction
Banking continuent de progresser ce trimestre (+10%), avec une
bonne activité commerciale sur le Cash Management et le
Correspondent Banking, malgré l’environnement de taux bas.
Gestion d’Actifs et Banque
Privée
Le produit net bancaire de la ligne-métier
Gestion d’Actifs et Banque Privée s’inscrit à 255
millions d’euros, en hausse de +4,9% par rapport au T1-18, dans un
contexte d’activité client très ralentie.
Les actifs sous gestion de la Banque
Privée s’établissent à 113 milliards d’euros à fin mars
2019, stables par rapport à décembre 2018. Le produit net bancaire
du T1-19 est en hausse de +11,4% par rapport à T1-18, à 206
millions d’euros, incluant une réévaluation des titres SIX pour 32
millions d’euros.
Les actifs sous gestion de
Lyxor atteignent 121 milliards d’euros à fin mars
2019, en progression de +2,5% par rapport à décembre 2018. Sur le
T1-19, les revenus s’élèvent à 44 millions d’euros, en baisse de
-15,4% par rapport au T1-18.
Frais de gestion
Les frais de gestion de la Banque de Grande
Clientèle et Solutions Investisseurs sont stables (-1,6%*) par
rapport au T1-18 et s’établissent à 2 026 millions d’euros.
Le coefficient d’exploitation ressort à 90,5%
(91,4% au T1-18).
Résultat d’exploitation
Le résultat brut d’exploitation s’établit à 213
millions d’euros au T1-19 en hausse de +11,5% (-3,8%*)par rapport
au T1-18.Le coût du risque s’élève à -42 millions d’euros (comparé
à un coût du risque de +27 millions d’euros en raison de reprises
de provisions au T1-18).Au total, la Banque de Grande Clientèle et
Solutions Investisseurs enregistre un résultat d’exploitation de
171 millions d’euros sur ce premier trimestre, en baisse de -21,6%
(-31,3%*) par rapport au T1-18.
Résultat net
Sur le T1-19, la contribution du pilier au
résultat net part du Groupe s’élève à 140 millions d’euros en
baisse de -15,7% (-26,1%*). Retraité de l’IFRIC 21, le RONE du
pilier s’établit à 8,0%.
HORS PÔLES
En M EUR |
T1-19 |
T1-18 |
Produit net bancaire |
(40) |
82 |
Frais de gestion |
(73) |
(46) |
Résultat brut d'exploitation |
(113) |
36 |
Coût net du risque |
0 |
(10) |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
(53) |
(4) |
Résultat net part du Groupe |
(207) |
(15) |
Le Hors Pôles inclut :
- la gestion immobilière du siège social du Groupe,
- le portefeuille de participations du Groupe,
- les fonctions de centrale financière du Groupe,
- certains coûts relatifs aux projets transversaux et certains
coûts engagés par le Groupe et non refacturés aux métiers.
Le
produit net bancaire du Hors Pôles s’élève à -40 millions d’euros
au T1-19 contre +82 millions d’euros au T1-18.
Les frais de gestion s’élèvent à -73 millions
d’euros au T1-19 contre -46 millions d’euros au T1-18.
Le résultat brut d’exploitation s’établit à -113
millions d’euros au T1-19 contre +36 millions d’euros au T1-18. Sur
l’année 2019, le résultat brut d’exploitation est attendu autour de
-500 millions d’euros.
Le poste « gains et pertes nets sur autres
actifs » s’élève à -53 millions d’euros au T1-19 et est
constitué de l’effet de l’application de la norme IFRS 5 dans le
cadre de la mise en œuvre du plan de recentrage du Groupe. A ce
titre, le Groupe a enregistré une moins-value de -67 millions
d’euros au titre de la cession annoncé de SKB en Slovénie. Par
ailleurs, le Groupe a constaté un impact global de +14 millions
d’euros suite à la finalisation de la cession de ses activités de
banque privée en Belgique, de Société Générale Albanie, d’Express
Bank en Bulgarie et de la Banque Postale Financement.
Le résultat net part du Groupe du Hors-Pôles
s’élève à -207 millions d’euros au T1-19 contre -15 millions
d’euros au T1-18.
CONCLUSION
Le premier trimestre 2019 confirme la bonne
dynamique des métiers portée notamment par une croissance soutenue
de la Banque de détail et Services Financiers Internationaux et des
métiers de Financement et Conseil. La Banque de détail en France
affiche sa résilience malgré la persistance d’un contexte de taux
peu favorable et ce tout en poursuivant sa transformation. La
Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs applique une
stricte discipline dans la gestion de ses coûts et engage
l’adaptation de son dispositif, dont les premiers effets sont déjà
visibles avec la réduction des encours pondérés des Activités de
Marché.
Le programme de recentrage se déroule dans de
bonnes conditions avec la finalisation de plusieurs cessions pour
un impact cumulé en CET1 de +20 points de base au premier trimestre
2019 et l’annonce de la cession de SKB en Slovénie représentant
l’équivalent d’environ +7 points de base lors de sa
finalisation.
Par ailleurs, le Groupe réaffirme sa volonté de
soutenir une transition énergétique volontariste et responsable et
se positionne à la 2ème place dans le financement des énergies
renouvelables sur la zone EMEA en 2018(1).
Au global, les performances des métiers sur le
trimestre sont résilientes dans un environnement qui reste
défavorable aux banques européennes. Le résultat net part du Groupe
sous-jacent s’établit à 1 010 M EUR et le RONE sous-jacent à
8,4% au T1-19. Le CET1 s’inscrit en forte progression à 11,7%(2)
confirmant que le Groupe est en bonne voie pour atteindre son
objectif de 12% de CET1 en 2020.
- Classement Dealogic, des Conseillers Financiers du financement
des énergies renouvelables sur la zone EMEA en 2018
- Avec une hypothèse de taux de souscription de 50% de l’option
de paiement du dividende en actions sous réserve de l’approbation
par l’Assemblée Générale Ordinaire du 21 mai 2019 et d’un taux de
distribution des résultats du T1-19 de 50%.
CALENDRIER FINANCIER 2019/2020
Calendrier de communication financière 2019-2020 21 mai
2019 Assemblée Générale des actionnaires1 août 2019
Résultats du deuxième trimestre et du premier semestre 20196
novembre 2019 Résultats du troisième trimestre 2019 et des
neuf premiers mois de 20196 février 2020 Résultats du
quatrième trimestre 2019 et de l’année 20196 mai 2020
Résultats du premier trimestre 2020 |
3 août 2020 Résultats du deuxième trimestre et du premier
semestre 20205 novembre 2020 Résultats du troisième trimestre
2020 et des neuf premiers mois de 2020 |
Les Indicateurs Alternatifs de Performance, notamment les
notions de Produit net bancaire des piliers, Frais de gestion,
ajustement d’IFRIC 21, coût du risque (commercial) en points de
base, ROE, ROTE, RONE, Actif net, Actif net tangible, et les
montants servant de base aux différents retraitements effectués (en
particulier le passage des données publiées aux données
sous-jacentes) sont présentés dans les notes méthodologiques, ainsi
que les principes de présentation des ratios prudentiels.
Ce document comporte des éléments de projection relatifs aux
objectifs et stratégies du Groupe Société Générale.Ces projections
reposent sur des hypothèses, à la fois générales et spécifiques,
notamment l’application de principes et de méthodes comptables
conformes au référentiel IFRS (International Financial Reporting
Standards) tel qu'adopté dans l'Union européenne, ainsi que
l’application de la réglementation prudentielle en vigueur à ce
jour.Ces éléments sont issus de scenarii fondés sur un certain
nombre d'hypothèses économiques dans un contexte concurrentiel et
réglementaire donné. Le Groupe peut ne pas être en mesure :-
d’anticiper tous les risques, incertitudes ou autres facteurs
susceptibles d’affecter son activité et d’en évaluer leurs
conséquences potentielles ;- d’évaluer avec précision dans quelle
mesure la matérialisation d’un risque ou d’une combinaison de
risques pourrait entraîner des résultats significativement
différents de ceux projetés dans cette présentation. Par
conséquent, bien que Société Générale estime qu’ils reposent sur
des hypothèses raisonnables, ces éléments de projection sont soumis
à de nombreux risques et incertitudes, notamment des sujets dont le
Groupe ou sa direction n’ont pas encore connaissance ou
actuellement jugés non significatifs, et rien ne garantit que les
événements anticipés se matérialiseront ou que les objectifs
mentionnés seront atteints. Les facteurs importants susceptibles
d’entraîner une différence marquée entre les résultats réels et les
résultats anticipés dans les éléments de projection comprennent,
entre autres, les tendances de l’activité économique en général et
celles des marchés de Société Générale en particulier, les
changements réglementaires et prudentiels et le succès des
initiatives stratégiques, opérationnelles et financières de Société
Générale. Des informations détaillées sur les risques potentiels
susceptibles d’affecter les résultats financiers de Société
Générale sont consultables dans le Document de référence déposé
auprès de l’Autorité des Marchés Financiers.Il est recommandé aux
investisseurs de tenir compte des facteurs d’incertitudes et de
risque susceptibles d’affecter les opérations du Groupe lorsqu’ils
examinent les informations contenues dans les éléments de
projection. Au-delà des obligations légales en vigueur, Société
Générale ne s’engage aucunement à mettre à jour ou à réviser ses
éléments de projection. Sauf mention contraire, les sources des
classements et des positions de marché sont internes. |
ANNEXE 1 : DONNÉES CHIFFRÉES
RESULTAT NET PART DU GROUPE APRES
IMPÔT PAR
MÉTIER
En M EUR |
T1-19 |
T1-18 |
Variation |
Banque de détail en France |
234 |
270 |
-13,3% |
Banque de détail et Services Financiers
Internationaux |
464 |
429 |
+8,2% |
Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs |
140 |
166 |
-15,7% |
Total Métier |
838 |
865 |
-3,1% |
Hors Pôles |
(207) |
(15) |
n/s |
Groupe |
631 |
850 |
-25,8% |
BILAN CONSOLIDE
(ACTIF - Chiffres en Millions d'Euros) |
31.03.2019 |
31.12.2018 |
Caisse et banques centrales |
98 301 |
96 585 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
406 414 |
365 550 |
Instruments dérivés de couverture |
13 998 |
11 899 |
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres |
52 361 |
50 026 |
Titres au coût amorti |
12 353 |
12 026 |
Prêts et créances sur les établissements de crédit assimilés, au
coût amorti |
66 528 |
60 588 |
Prêts et créances sur la clientèle, au coût amorti |
436 798 |
447 229 |
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
187 |
338 |
Placements des activités d'assurance |
152 898 |
146 768 |
Actifs d'impôts |
5 725 |
5 819 |
Autres actifs |
72 944 |
67 446 |
Actifs non courants destinés à être cédés (1) |
11 116 |
13 502 |
Participations dans les entreprises mises en équivalence |
260 |
249 |
Immobilisations corporelles et incorporelles (1) |
29 199 |
26 751 |
Ecarts d'acquisition |
4 562 |
4 652 |
Total |
1 363 644 |
1 309 428 |
- Au 1er janvier 2019, la première application de la norme IFRS
16 conduit à la reconnaissance de 2 050 millions d’euros d’actifs
au titre des droits d’utilisation inscrits dans les postes
Immobilisations corporelles et incorporelles pour 2 008 millions
d’euros et Actifs non courant destinés à être cédés pour 42
millions d’euros.
(PASSIF - Chiffres en Millions d'Euros) |
31.03.2019 |
31.12.2018 |
Banques centrales |
8 307 |
5 721 |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat |
390 915 |
363 083 |
Instruments dérivés de couverture |
7 515 |
5 993 |
Dettes représentées par un titre |
126 949 |
116 339 |
Dettes envers les établissements de crédit et assimilés |
96 337 |
94 706 |
Dettes envers la clientèle |
409 856 |
416 818 |
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
6 181 |
5 257 |
Passifs d'impôts |
1 209 |
1 157 |
Autres Passifs (1) |
87 106 |
76 629 |
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés (1) |
8 465 |
10 454 |
Passifs relatifs aux contrats des activités d'assurance |
135 294 |
129 543 |
Provisions |
4 547 |
4 605 |
Dettes subordonnées |
14 247 |
13 314 |
Total dettes |
1 296 928 |
1 243 619 |
CAPITAUX PROPRES |
|
|
Capitaux propres part du Groupe |
|
|
Capital et réserves liées |
29 843 |
29 856 |
Réserves consolidées |
32 032 |
28 342 |
Résultat de l'exercice |
631 |
3 864 |
Sous-total |
62 506 |
62 062 |
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
(676) |
(1 036) |
Sous-total capitaux propres part du Groupe |
61 830 |
61 026 |
Participations ne donnant pas le contrôle |
4 886 |
4 783 |
Total capitaux propres |
66 716 |
65 809 |
Total |
1 363 644 |
1 309 428 |
NB. Prêts et créances sur la clientèle, y
compris Opérations de location-financement et assimilées.
- Au 1er janvier 2019, la première application de la norme IFRS
16 conduit à la reconnaissance de 2 050 millions d’euros de passifs
au titre des dettes locatives inscrites dans les postes Autres
passifs pour 2 008 millions d’euros et Dettes liées aux actifs non
courants destinés à être cédés pour 42 millions d’euros
NOTES METHODOLOGIQUES
1 – Les résultats consolidés du Groupe
au 31 mars 2019 ont été examinés par le Conseil d'administration en
date du 2 mai 2019.Les éléments financiers présentés au
titre du premier trimestre 2019 ont été établis en conformité avec
le référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne et
applicable à cette date. Ces éléments n’ont pas été audités.
2 - Produit net bancaireLe
produit net bancaire des piliers est défini en page 40 du Document
de référence 2019 de Société Générale. Les termes « Revenus » ou «
Produit net bancaire » sont utilisés indifféremment. Ils donnent
une mesure normalisée des produits nets bancaires de chaque pilier
tenant compte des capitaux propres normatifs mobilisés pour son
activité.
3 - Frais de gestion
Les Frais de gestion correspondent aux « Charges
Générales d’exploitation » telles que présentées dans la note 8.1
aux États financiers consolidés du Groupe au 31 décembre 2018
(pages 416 et s. du Document de référence 2019 de Société
Générale). Le terme « coûts » est également utilisé pour faire
référence aux Charges générales d’exploitation.Le Coefficient
d’exploitation est défini en page 40 du Document de référence 2019
de Société Générale.
4 - Ajustement IFRIC 21
L’ajustement IFRIC 21 corrige
le résultat des charges constatées en comptabilité dans leur
intégralité dès leur exigibilité (fait générateur) pour ne
reconnaître que la part relative au trimestre en cours, soit un
quart du total. Il consiste à lisser la charge ainsi constatée sur
l’exercice afin de donner une idée plus économique des coûts
réellement imputables à l’activité sur la période analysée.
5 – Eléments exceptionnels – Passage des
éléments comptables aux éléments sous-jacents
Le Groupe peut être conduit à présenter des
indicateurs sous-jacents afin de faciliter la compréhension de sa
performance réelle. Le passage des données publiées aux données
sous-jacentes est obtenu en retraitant des données publiées les
éléments exceptionnels et l’ajustement IFRIC 21.Par ailleurs, le
Groupe retraite des revenus et résultats du pilier de Banque de
détail en France les dotations ou reprises aux provisions
PEL/CEL. Cet ajustement permet de mieux identifier les
revenus et résultats relatifs à l’activité du pilier, en excluant
la part volatile liée aux engagements propres à l’épargne
réglementée.
La réconciliation permettant de passer des
données comptables publiées aux données sous-jacentes est exposée
dans le tableau ci-dessous :
T1-19 (en M EUR) |
Produit net bancaire |
Frais de gestion |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
Résultat net part du Groupe |
Publié |
6 191 |
(4 789) |
(51) |
631 |
(+) Linéarisation IFRIC 21 |
|
444 |
|
304 |
(-)Effet d'IFRS 5 sur le plan de recentrage du Groupe |
|
|
(53) |
(75) |
Sous-jacent |
6 191 |
(4 345) |
2 |
1 010 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
T1-18 (en M EUR) |
Produit net bancaire |
Frais de gestion |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
Résultat net part du Groupe |
Publié |
6 294 |
(4 729) |
1 |
850 |
(+) Linéarisation IFRIC 21 |
|
506 |
|
354 |
Sous-jacent |
6 294 |
(4 223) |
1 |
1 204 |
6 - Coût du risque en points de base,
taux de couverture des encours douteux
Le coût net du risque ou coût net du risque
commercial est défini en pages 42 et 562 du Document de référence
2019 de Société Générale. Cet indicateur permet d’apprécier le
niveau de risque de chacun des piliers en pourcentage des
engagements de crédit bilanciels, y compris locations simples.
|
(En M EUR) |
T1-19 |
T1-18 |
Réseaux de Banque de Détail en France |
Coût Net
du Risque |
94 |
134 |
Encours
bruts de crédits |
191
422 |
185
209 |
Coût du risque en pb |
20 |
29 |
Banque de Détail et Services Financiers
Internationaux |
Coût Net
du Risque |
128 |
91 |
Encours
bruts de crédits |
129
861 |
131
630 |
Coût du risque en pb |
39 |
28 |
Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs |
Coût Net
du Risque |
43 |
(27) |
Encours
bruts de crédits |
164
811 |
147
714 |
Coût du risque en pb |
10 |
(7) |
Gestion propre |
Coût Net
du Risque |
(0) |
9 |
Encours bruts de crédits |
9
248 |
7 085 |
Coût du risque en pb |
(1) |
52 |
Groupe Société Générale |
Coût Net
du Risque |
264 |
208 |
Encours bruts de crédits |
495
341 |
471 637 |
Coût du risque en pb |
21 |
18 |
Le taux de couverture brut des encours
douteux est déterminé en rapportant les provisions
constatées au titre du risque de crédit aux encours bruts
identifiés comme en défaut au sens de la réglementation, sans tenir
compte des éventuelles garanties apportées. Ce taux de couverture
mesure le risque résiduel maximal associé aux encours en défaut («
douteux ») .
7 - ROE, ROTE, RONE
La notion de ROE (Return on Equity) et de ROTE
(Return on Tangible Equity) ainsi que la méthodologie de calcul
sont précisées en page 42 et 43 du Document de référence 2019 de
Société Générale. Cette mesure permet d’apprécier le rendement des
fonds propres et des fonds propres tangibles de Société Générale.Le
RONE (Return on Normative Equity) détermine le rendement sur
capitaux propres normatifs moyens alloués aux métiers du Groupe,
selon les principes présentés en page 43 du Document de référence
2019 de Société Générale.Le résultat net part du Groupe retenu pour
le numérateur du ratio est le résultat net part du Groupe comptable
ajusté des « intérêts, nets d’impôts à verser sur TSS & TSDI,
intérêts versés aux porteurs de TSS & TSDI, amortissements des
primes d’émissions » et des « gains/pertes latents enregistrés en
capitaux propres, hors réserves de conversion » (voir note
méthodologique n°9). Pour le ROTE, le résultat est également
retraité des dépréciations des écarts d’acquisition.Les corrections
apportées aux capitaux propres comptables pour la détermination du
ROE et du ROTE de la période sont détaillées dans le tableau
ci-dessous :
Détermination du ROTE :
méthodologie de calcul
Fin de période |
T1-19 |
T1-18 |
Capitaux propres part du Groupe |
61 830 |
58 925 |
Titres super subordonnés (TSS) |
(9
473) |
(8
362) |
Titres Subordonnés à Durée Indéterminée (TSDI) |
(283) |
(263) |
Intérêts nets d'impôts à verser sur TSS & TSDI, intérêts versés
aux porteurs de TSS & TSDI, amortissements des primes
d'émission |
(37) |
(218) |
Gains/Pertes latents enregistrés en capitaux propres, hors réserves
de conversion |
(472) |
(525) |
Provision pour dividende |
(2 025) |
(2 136) |
Fonds propres ROE fin de période |
49 540 |
47 421 |
Fonds propres ROE moyens |
49 434 |
47 523 |
Ecarts d'acquisition moyens |
(4 701) |
(5 158) |
Immobilisations incorporelles moyennes |
(2 193) |
(1 966) |
Fonds propres ROTE moyens |
42 540 |
40 399 |
Résultat net Part du Groupe (a) |
631 |
850 |
Résultat net Part du Groupe sous-jacent (b) |
1 010 |
1 204 |
Intérêts nets d'impôts à verser sur TSS & TSDI, intérêts versés
aux porteurs de TSS & TSDI, amortissements des primes
d'émission (c) |
(110) |
(102) |
Annulation des dépréciations d'écarts d'acquisitions (d) |
67 |
|
Résultat net Part du Groupe ajusté
(e)=(a)+(c)+(d) |
588 |
748 |
Résultat net Part du Groupe sous-jacent ajusté
(f)=(b)+(c) |
900 |
1 102 |
|
|
|
Fonds propres ROTE moyens (g) |
42 540 |
40 399 |
ROTE [trimestre: (4*e/g)] |
5,5% |
7,4% |
|
|
|
Fonds propre ROTE moyens (sous-jacent) (h) |
42 730 |
40 576 |
ROTE sous-jacent [trimestre: (4*f/h)] |
8,4% |
10,9% |
Détermination du RONE : Fonds
propres alloués aux métiers (M EUR)
en M EUR |
T1-19 |
T1-18 |
Variation |
Banque de détail en France |
11 257 |
11 387 |
-1,1% |
Banque de détail et Services Financiers
Internationaux |
11 617 |
11 400 |
+1,9% |
Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs |
16 582 |
14 742 |
+12,5% |
Total Métier |
39 456 |
37 529 |
+5,1% |
Hors Pôles |
9 978 |
9 994 |
-0,2% |
Groupe |
49 434 |
47 523 |
+4,0% |
8 - Actif net et Actif net
tangible
L’Actif net et l’Actif net tangible sont définis
dans la méthodologie, page 45 du Document de référence 2019 du
Groupe. Les éléments permettant de les déterminer sont présentés
ci-après :
Fin de période |
T1-19 |
2018 |
2017 |
Capitaux propres part du Groupe |
61 830 |
61 026 |
59 373 |
Titres
Super Subordonnés (TSS) |
(9
473) |
(9
330) |
(8
520) |
Titres
Super Subordonnés à Durée Indéterminée (TSDI) |
(283) |
(278) |
(269) |
Intérêts
nets d'impôts à verser sur TSS & TSDI, intérêts versés aux
porteurs de TSS & TSDI, amortissements des primes
d'émission |
(37) |
(14) |
(165) |
Valeur comptable des actions propres détenues dans le cadre des
activités du trading |
550 |
423 |
223 |
Actif Net Comptable |
52 587 |
51 827 |
50 642 |
Ecarts d'acquisition |
(4 544) |
(4 860) |
(5 154) |
Immobilisations incorporelles |
(2 162) |
(2 224) |
(1 940) |
Actif Net Tangible |
45 881 |
44 743 |
43 548 |
|
|
|
|
Nombre de titres retenus pour le calcul de
l'ANA** |
804 211 |
801 942 |
801 067 |
Actif Net par Action |
65,4 |
64,6 |
63,2 |
Actif Net Tangible par Action |
57,1 |
55,8 |
54,4 |
** Nombre d'actions pris en compte : nombre
d'actions ordinaires émises au 31 mars 2019, hors actions propres
et d'auto-contrôle, mais y compris les actions de trading détenues
par le Groupe.Conformément à la norme IAS 33, les données
historiques par action antérieures à la date de détachement d'un
DPS sont retraitées du coefficient d'ajustement correspondant à
l'opération.
9 - Détermination du Bénéfice Net par
Action (BNPA)
Le BNPA publié par Société Générale est
déterminé selon les règles définies par la norme IAS 33 (Cf. page
44 du Document de référence 2019 de Société Générale). Les
corrections apportées au Résultat net part du Groupe pour la
détermination du BNPA correspondent aux retraitements effectués
pour la détermination du ROE. Ainsi que précisé en page 44 du
Document de référence 2019 de Société Générale, le Groupe publie
également un BNPA ajusté de l’incidence des éléments
non-économiques et exceptionnels présentés en note méthodologique
n°5 (BNPA sous-jacent).Le calcul du Bénéfice Net par Action est
décrit dans le tableau suivant :
Nombre moyen de titres, en
milliers |
T1-19 |
2018 |
2017 |
Actions existantes |
807 918 |
807 918 |
807 754 |
Déductions |
|
|
|
Titres
en couverture des plans d'options d'achat et des actions gratuites
attribuées aux salariés |
4
467 |
5
335 |
4
961 |
Autres actions d'auto-détention et d'auto-contrôle |
374 |
842 |
2 198 |
Nombre de Titres retenus pour le calcul du
BNPA** |
803 077 |
801 741 |
800 596 |
Résultat net part du Groupe |
631 |
3 864 |
2 806 |
Intérêts
nets d'impôt sur TSS et TSDI |
(110) |
(462) |
(466) |
Plus-values nettes d'impôt sur rachats partiels |
|
|
|
Résultat net part du Groupe ajusté |
521 |
3 402 |
2 340 |
BNPA (en EUR) |
0,65 |
4,24 |
2,92 |
BNPA sous-jacent* (en EUR) |
1,12 |
5,00 |
5,03 |
(*) Hors éléments exceptionnels et y compris
linéarisation de l’effet d’IFRIC 21.(**) Nombre d’actions pris en
compte : nombre d’actions ordinaires au 31 mars 2019, hors
actions propres et d’auto-contrôle, mais y compris les actions de
trading détenues par le Groupe.
10 - Fonds propres Common Equity Tier 1
du Groupe Société Générale
Ils sont déterminés conformément aux règles
CRR/CRD4 applicables. Les ratios de solvabilité non phasés sont
présentés pro-forma des résultats courus, nets de dividendes, de
l’exercice en cours, sauf mention contraire. Lorsqu’il est fait
référence aux ratios phasés, ceux-ci n’intègrent pas les résultats
de l’exercice en cours, sauf mention contraire. Le ratio de levier
est déterminé selon les règles CRR/CRD4 applicables intégrant les
dispositions de l’acte délégué d’octobre 2014.
NB (1) En raison des règles d’arrondi, la somme
des valeurs figurant dans les tableaux et analyses peut différer
légèrement du total reporté.
(2) Société Générale rappelle que l’ensemble des
informations relatives aux résultats de la période (notamment :
communiqué de presse, données téléchargeables, diapositives de
présentation et annexes) sont disponibles sur son site internet
www.societegenerale.com dans la partie « Investisseur ».
Société
Générale
Société Générale est l’un des tout premiers
groupes européens de services financiers. S’appuyant sur un modèle
diversifié et intégré, le Groupe allie solidité financière,
dynamique d’innovation et stratégie de croissance durable afin
d’être le partenaire de confiance de ses clients, engagé dans les
transformations positives des sociétés et des économies.
Acteur de l’économie réelle depuis plus de
150 ans avec un ancrage solide en Europe et connecté au reste du
monde, Société Générale emploie plus de 149 000 collaborateurs dans
67 pays et accompagne au quotidien 31 millions de clients
particuliers, entreprises et investisseurs institutionnels à
travers le monde, en offrant une large palette de conseils et de
solutions financières sur mesure qui s’appuie sur trois pôles
métiers complémentaires :
- la Banque de détail en France avec les enseignes
Société Générale, Crédit du Nord et Boursorama qui offrent
des gammes complètes de services financiers avec un dispositif
omnicanal à la pointe de l’innovation digitale ;
- la Banque de détail à l’international, l’assurance et
les services financiers aux entreprises, avec des réseaux
présents en Afrique, Russie, Europe centrale et de l’est, et des
métiers spécialisés leaders dans leurs marchés ;
- la Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs, avec ses expertises reconnues, positions
internationales clés et solutions intégrées
Société Générale figure dans les principaux
indices de développement durable : DJSI (World and Europe),
FTSE4Good (Global et Europe), Euronext Vigeo (Monde, Europe et
Eurozone), 4 des indices STOXX ESG Leaders, MSCI Low Carbon Leaders
Index.Pour plus d’information, vous pouvez suivre le compte
twitter @societegenerale ou visiter le site
www.societegenerale.com
1 ratio entre le montant des provisions sur les
encours douteux et le montant de ces mêmes encours
2 ajusté des éléments exceptionnels et de
l’effet de la linéarisation d’IFRIC 21.
- Société Générale_ Communiqué Résultats du T1-19
Societe Generale (EU:GLE)
Historical Stock Chart
From Mar 2024 to Apr 2024
Societe Generale (EU:GLE)
Historical Stock Chart
From Apr 2023 to Apr 2024