Chiffre d’affaires : 462,8 M€ - EBITDA :
22,1 M€ - Résultat net : <6,4 M€>
Deux opérations de cession viennent assoir
la stratégie à long terme et renforcer le développement sur
l’électronique embarquée au service de la mobilité
Regulatory News:
En 2021, ACTIA Group (Paris:ATI) a généré 462,8 M€ de
chiffre d’affaires, soit une croissance annuelle de 5,5 %. Les
tensions sur le marché des composants ont généré un retard de
production évalué à 28 M€ au 31 décembre et des commandes non
parvenues ou non traitées estimées à plus de 70 M€, dont plus de la
moitié dans la télématique véhicules légers. La dynamique
commerciale est restée soutenue avec le renouvellement de marchés
existants et le gain de nouveaux contrats pluriannuels avec de
grands constructeurs mondiaux dans les secteurs des Poids Lourds,
des Bus & Cars, de l’Off Highway* et du Satellite. La pénurie
des composants a freiné le niveau d’activités et mis sous tension
les organisations, avec des frais supplémentaires partiellement
pris en charge par les clients en 2021. Dans cet environnement
défavorable, ACTIA a poursuivi l’avancement des travaux de R&D
pour préparer l’accélération de la croissance et la structuration
de son organisation, et a renforcé ses compétences. L’EBITDA passe
de 24,2 M€ à 22,1 M€, supportant les coûts de développement de la
division Power estimés à plus de 12 M€.
Afin de concentrer ses ressources sur l’électronique
embarquée au service de la mobilité et de la gestion de l’énergie
et de renforcer sa structure financière, ACTIA Group est en train
de concrétiser deux opérations de cession d’activités non
stratégiques de la Division Automotive, qui devraient permettre de
réduire l’endettement du Groupe d’environ 70 M€.
La première opération concerne la cession de l’activité
Contrôle Technique & Équipements de garage : après
consultation du CSE, le Conseil d’Administration de notre filiale
ACTIA Automotive a autorisé la cession de son fonds de commerce
concernant les équipements de garage et de contrôle technique au
Groupe BASE, cession comprenant également le site immobilier de
Chartres et 30% des titres de sa filiale ACTIA Cz, en République
Tchèque, spécialiste des analyseurs de gaz. Cette opération permet
aux deux groupes de fédérer leurs actions en France, mais également
à l’international. Le projet industriel s’appuie sur la marque
MULLER propriété du Groupe ACTIA ainsi transférée au Groupe BASE.
Cette activité emploie 115 salariés et représente un chiffre
d’affaires estimé de 21 M€ en 2021.
La deuxième opération concerne la cession de la Division
Power : dans sa séance du 28 mars, le Conseil d’Administration
d’ACTIA Group a autorisé le projet de cession des titres de sa
Division Power à Plastic Omnium. Permettant à ACTIA de concentrer
ses investissements sur une électronique embarquée au service de la
mobilité et de la gestion de l’énergie, cette cession donne ainsi
les moyens à sa division ACTIA Power, dont la structuration s’est
finalisée le 31 décembre 2021 et qui est spécialisée dans
l’électrification des véhicules, de poursuivre son développement au
sein de Plastic Omnium, en synergie avec les activités des
divisions New Energies et Clean Energy. Le processus devrait
aboutir au cours du second trimestre et concerne 200 salariés ACTIA
pour un chiffre d’affaires annuel 2021 estimé de 22,3 M€.
Les deux opérations sont entrées dans des phases de discussion
exclusive. Elles restent sujettes aux négociations relatives à la
documentation juridique et à l’approbation des autorités
compétentes.
« Au moment où nos organisations font face à de nombreuses
contraintes, ces projets s’inscrivent dans une double perspective :
d’une part, des rapprochements industriels qui permettent à nos
équipes de se tourner résolument vers un avenir fédérateur, riche
en perspectives, avec des moyens bien supérieurs à ceux qu’ACTIA
pouvaient mettre en œuvre, et, d’autre part, dans la volonté du
Groupe ACTIA, de renforcer son positionnement dans l’électronique
au service de la mobilité et de relever les nombreux défis associés
à une électronique connectée, apte à accueillir les fonctions
d’intelligence artificielle tout en assurant les contraintes de
sureté et de cybersécurité propre à un monde digitalisé. » souligne
Jean Louis Pech, PDG d’ACTIA Group.
RÉSULTATS CONSOLIDÉS SIMPLIFIÉS
IFRS, en M€
2021(1)
2020
Var. M€
Var. %
Chiffre d’affaires
462,9
438,6
+24,2
+5,5%
EBITDA(2)
22,1
24,2
<2,1>
<8,5%>
en % du CA
4,8%
5,5%
Résultat opérationnel
<9,9>
<6,9>
<3,0>
+44,7%
en % du CA
<2,1%>
<1,6%>
Résultat financier
3,6
<12,4>
+16,0
<129,0%>
Résultat net
<6,1>
<19,4>
+13,4
+68,7%
en % du CA
<1,3%>
<4,4%>
Résultat net part du Groupe
<6,4>
<19,0>
+12,7
+66,5%
Endettement / Fonds propres
195,3%
174,7%
-
-
(1)
Les comptes sociaux et consolidés ont été
arrêtés par le Conseil d’Administration lors de sa réunion du 28
mars 2022.
(2)
EBITDA : Résultat net + impôt +
dépréciation des goodwills + intérêts et charges financières +
dotations aux amortissements +/- instruments financiers
dérivés.
ACTIVITÉS & RÉSULTATS 2021
L’évolution du chiffre d’affaires est détaillée dans le
communiqué du 22 février 2022. Pour mémoire :
La Division Automotive enregistre une croissance de 2,0 %
pour un chiffre d’affaires de 399,5 M€ (86,3 % du CA du Groupe).
Les contrats remportés ces dernières années sur les segments de
marché des Bus & Cars, des Poids lourds ou des Engins spéciaux
compensent la baisse du contrat historique véhicules légers, qui
prendra fin début 2022. La division enregistre une progression de
+14,6 % sur l’année en dehors de ce contrat. Celui-ci laissera
place à une meilleure diversification des clients d’ACTIA avec
également la montée en puissance de l’aéronautique et du
spatial.
La Division Télécom (13,7 % du CA du Groupe) génère une
croissance annuelle de +34,5 %, portée par les succès dans les
SatCom et l’Énergie. Ce niveau d’activité reste néanmoins
sensiblement inférieur aux attentes du Groupe du fait des décalages
dans l’acceptation de livraison à l’export et dans les marchés
ferroviaires. Ces décalages ne remettent pas en cause l’activité
contractuelle sur la durée des contrats, qui sont tacitement
prolongés.
Les résultats 2021 d’ACTIA Group, dont les opérations
sont calibrées pour privilégier la croissance à venir, ont été
pénalisés par les tensions sur la chaîne d’approvisionnement,
depuis le mois de mars. Avec la hausse des coûts d’achats qui n’a
pu être que partiellement répercutée en fin d’année et une
efficience industrielle détériorée par les ruptures
d’approvisionnement, le résultat opérationnel ressort à <9,9
M€>, contre <6,9 M€> en 2020. Il tient notamment compte
d’un maintien de fortes capacités d’innovation et du renforcement
des bureaux d’études dont l’effectif total est porté à 1 182,
contre 1 080 à fin 2020. Les leviers de financement (PGE) activés
par le Groupe limitent à 5,8 % la hausse des charges financières,
tandis que la comptabilisation des instruments de couverture,
positive de 8,4 M€, permet au résultat net de s’établir à <6,1
M€> contre <19,4 M€> un an plus tôt.
La Division Automotive est la plus touchée par les
perturbations des plannings de production liées aux tensions sur le
marché des composants, limitant l’efficience industrielle. En lien
avec l’avancement des programmes pour servir les clients à partir
de 2022, l’augmentation des dépenses de R&D Automotive en 2021,
à 66,3 M€ contre 62,5 M€ en 2020, est compensée par la hausse du
taux de refacturation au client, à 39,5 % contre 33,3 % en 2020, et
la hausse de 1,1 M€ du Crédit d’Impôt Recherche, à 5,1 M€. La
progression de 7,2 % des achats consommés, à 234,4 M€, reflète
notamment l’augmentation des prix des matières premières et
composants. Les répercussions sur les prix de vente ont été
négociées en fin d’année et sont effectives en 2022. En 2021,
l’effectif s’établit à 3 347 collaborateurs dont 1 074 consacrés à
la R&D (contre 1 006 à fin 2020). Le résultat opérationnel de
la Division Automotive s’établit ainsi à <13,6 M€> contre
<7,1 M€> à fin 2020. La division a, par ailleurs, supporté
les investissements et coûts liés à l’activité Power, estimés à
plus de 12 M€ sur l’année 2021, permettant la constitution de la
division porteuse du sujet de l’électrification des véhicules. Le
résultat net ressort à <8,2 M€> contre <18,6 M€> en
2020, sous l’effet positif des instruments de couverture de change
qui viennent sécuriser le coût d’acquisition des dollars USD par
rapport aux prix de vente aux clients.
La Division Télécom s’appuie, quant à elle, sur un cycle
de croissance engagé depuis 2019 et est moins pénalisée par la
pénurie des semi-conducteurs. Cela lui permet d’afficher un
résultat opérationnel 2021 en forte progression, à 2,9 M€, contre
0,8 M€ en 2020, bénéficiant également d’une diminution des dépenses
de R&D de 4,8 M€ pour s’établir à 8,6 M€ en 2021, avec un taux
de refacturation élevé de 88,2 %. Ainsi, la progression du chiffre
d’affaires de 16,3 M€, bien qu’en deçà des attentes, absorbe
largement l’augmentation des coûts (achats consommés : +4,3 M€,
charges de personnel +2,6 M€ et charges externes +1,4 M€). Le
résultat net de la division ressort à 2,1 M€, contre 0,4 M€ à fin
2020.
ENDETTEMENT & BILAN
L’endettement net s’établit à 221,8 M€ à fin décembre 2021,
contre 202,8 M€ un an plus tôt (et respectivement à 201,1 M€ et
184,0 M€ hors dettes locatives IFRS 16). Il se décompose en 3
éléments qui servent chacun des axes spécifiques de la politique de
financement du Groupe. Les financements à long terme sont dédiés à
l’outil industriel et à l’immobilier, les financements à moyen
terme interviennent pour des projets structurants de R&D d’une
durée moyenne de 4 à 5 ans et le renouvellement des matériels et
équipements nécessaires au maintien des exigences de qualité et de
capacité des outils de production, et les financements à court
terme, à 97,4 M€ de dettes court terme (contre 97,9 M€ en 2020),
servent à la gestion du BFR. Celui-ci enregistre une variation liée
à l’activité de <4,4 M€>, l’augmentation des stocks étant
partiellement compensée par celle des fournisseurs. Il est par
ailleurs rappelé que ACTIA a obtenu en décembre des partenaires
bancaires concernés (moins de 20% de la dette totale) les dispenses
d’application des covenants.
Les opérations de cession viendront diminuer significativement
l’endettement net du Groupe et permettront à ACTIA Group d’allouer
plus efficacement ses ressources aux succès de ses nombreux projets
dans l’électronique au service de la mobilité. De plus, afin de
mieux répartir son endettement, ACTIA Group travaille à la mise en
place d’Obligations Relance, dédiées au financement de la
croissance et de l’innovation des PME ETI, notamment celles
engagées dans la transition écologique.
PERSPECTIVES 2022
Conforté par la croissance continue de son carnet de
commandes, ACTIA Group vise, à une échéance de 4 ans, un chiffre
d’affaires de plus de 800 M€. Les deux projets de cession
présentés ne remettent pas en cause cet objectif. En ayant
également pour effet de concentrer les investissements du Groupe
sur ses activités technologiques, les cessions permettraient à
ACTIA de disposer à la fois de plus de moyens pour conforter sa
politique d’innovation tout en accompagnant ses clients dans les
nombreux défis du monde électronique, mais aussi de meilleures
conditions pour piloter sa croissance.
Pour 2022, ACTIA Group affiche toujours un carnet de commandes
important, permettant de mettre en œuvre une forte dynamique de
croissance, qui reste cependant soumise aux tensions sur le marché
des composants qui devraient persister jusqu’en 2023. Il est
précisé que le Groupe ACTIA n’a pas d’activité en Russie ou en
Ukraine.
L’Assemblée Générale sera convoquée pour le mardi 24 mai 2022,
en son siège social et ne proposera pas de distribution de
dividendes.
* Off highway : véhicule hors route
À PROPOS D’ACTIA
Le Groupe ACTIA est une Entreprise de Taille Intermédiaire créée
en 1986, une ETI familiale et internationale dont le siège se situe
en France. Ce caractère familial garantit la pérennité du Groupe et
son indépendance dans une dynamique entrepreneuriale toujours
renouvelée. Le métier d'ACTIA est de concevoir et de fabriquer une
électronique au service de la gestion des systèmes dans les
domaines particulièrement exigeants de l’automotive, du
ferroviaire, de l’aéronautique, du spatial, de la défense, de
l’énergie et des télécommunications.
Les engagements d’ACTIA s’expriment dans les orientations
ambitieuses du Groupe au service des enjeux sociétaux : la
mobilité, la connectivité, la sécurité et l'environnement. La
maîtrise de la production et de la conception des produits signés
ACTIA est une véritable garantie de qualité. L’ensemble des
collaborateurs du Groupe partage cette exigence de qualité dans un
environnement totalement certifié.
CHIFFRES CLÉS
- Chiffre d’affaires 2021 : 462,9 M€.
- Près de 3 700 collaborateurs dans le monde dont près de 1 100
ingénieurs et techniciens au service de la R&D.
- Implanté dans 16 pays.
- 14 à 18 % du CA investi chaque année en R&D.
BOURSE
- Euronext C
- ISIN FR0000076655 – Mnémo : ATI Reuters : MRSP.PA – Bloomberg :
AIELF: FP
- Indices : CAC ALL SHARES – CAC ALL-TRADABLE – CAC INDUSTRIALS –
CAC MID&SMALL – CAC SMALL – EN TECH CROISSANCE – GAÏA
INDEX
PROCHAIN RENDEZ-VOUS
Réunion SFAF : Mercredi 30 mars 2022 à 11h30 par
visio-conférence (inscription auprès de Calyptus) Chiffre
d’affaires du 1er trimestre 2022 : Jeudi 19 mai 2022 (7h) Assemblée
Générale : Mardi 24 mai 2022 à 17h au siège social
Consultez la
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ACTIA - Catherine Mallet - Tél. : 05 61 17 61 98 –
contact.investisseurs@actia.fr CALYPTUS - Marie Calleux - Tél. : 01
53 65 68 68 – actia@calyptus.net
Actia (EU:ATI)
Historical Stock Chart
From Mar 2023 to Apr 2023
Actia (EU:ATI)
Historical Stock Chart
From Apr 2022 to Apr 2023
