Croissance de 15 % du chiffre d’affaires au 1er trimestre à 5,5
milliards d’euros
PARISLE 25 AVRIL 2023
Solide démarrage de l’année
2023
Croissance de 15 % du chiffre d’affaires
au 1er trimestre à 5,5
milliards d’euros
- Hausse de 15
% du chiffre d’affaires publié à 5 482m€
- Hausse
de 13 % du chiffre d’affaires première monte à périmètre et taux de
change constants en base
retraitée(1)
-
Accélération de l’activité électrique propulsion haute
tension,
-
hausse de 69 % du chiffre d’affaires
première monte à périmètre et taux de change
constants
-
environ 4 milliards d’euros de nouvelles
prises de commandes, y compris la technologie de
l’onduleur 800V SiC
-
Accélération de l’activité ADAS avec un chiffre d’affaires
première monte en hausse de 21 % à périmètre et taux de change
constants
- Hausse
de 6 % du chiffre d’affaires du remplacement à périmètre et taux de
change constants en base
retraitée(1)
- Guidance
2023 confirmée
« Le chiffre d’affaires au
1er trimestre à 5,5 milliards
d’euros, en croissance de 15 %, reflète un solide démarrage de
Valeo en ce début d’année 2023.
Il bénéficie de l’accélération de nos
activités propulsion électrique haute tension et ADAS qui affichent
des taux de croissance organique de, respectivement, 69 % et 21 %
sur la période.
L’activité commerciale dans ces deux
domaines est très forte, soutenue par le dynamisme de ces marchés
et par le positionnement de notre portefeuille de technologies. A
ce titre, depuis le début de l’année, l’activité propulsion
électrique haute tension enregistre des prises de commandes
importantes d’environ 4 milliards d’euros, couvrant l’ensemble des
régions et des technologies notamment celle de l’onduleur
800V SiC.
Dans une année marquée par l’inflation
des prix de l’énergie et des salaires, l’optimisation de nos coûts
et la négociation de compensations auprès de nos clients
constituent nos principales priorités dans la perspective de nos
objectifs 2023. »
Christophe
Périllat, Directeur Général de
Valeo
Chiffre d’affaires au
1er trimestre 2023 : 5 482
millions d’euros en hausse de 15 %, soutenu par l’accélération des
activités ADAS et propulsion électrique haute tension
Au 1er trimestre, la production automobile est
en hausse de 6 %(2) par rapport à la même période en 2022.
Elle bénéficie du niveau faible des stocks de
véhicules neufs et de la croissance des volumes de production en
Europe et en Amérique du Nord, de respectivement 17 % et 10 %. La
production automobile en Chine est en baisse sur la période (-8 %),
conséquence d’un faible niveau d’activité en janvier (crise
sanitaire) et en février (Nouvel An chinois) partiellement compensé
par la reprise des volumes en mars.
Chiffre d’affaires T1(en millions
d’euros) |
En % du CA |
|
CA T1 2023 |
|
vs. 2022 |
|
|
T1 2022 |
Var. publiée |
Périmètre |
FX |
Var. à PCC* |
Var.
retraitée** |
Première monte |
85
% |
|
4 637 |
|
3 932 |
+18 % |
+9 % |
— % |
+10 % |
+13 % |
Remplacement |
11
% |
|
615 |
|
579 |
+6 % |
+1 % |
-2 % |
+6 % |
+6 % |
Divers |
4
% |
|
230 |
|
242 |
-5 % |
+7 % |
— % |
-12 % |
-6 % |
Total |
100
% |
|
5 482 |
|
4 753 |
+15
% |
+7
% |
—
% |
+8
% |
+11
% |
* A périmètre et taux de change
constants(3)**Variation base retraitée (3)
Dans ce contexte, le chiffre d’affaires
total s’élève à 5 482 millions d’euros en hausse de
11 % par rapport à 2022 en base retraitée (+8 % sur la période à
périmètre et taux de change constants).
Les variations des taux de change ont un impact
négligeable.
Les changements de périmètre ont un impact
positif de 7 % sur la période. Ils résultent essentiellement de
l’intégration de l’activité propulsion électrique haute
tension. Cette dernière totalise un chiffre d’affaires de
362 millions d’euros au 1er trimestre 2023.
Le chiffre d’affaires première
monte est en hausse de 13 % à périmètre et taux de change
constants en base retraitée(3) (+10 % sur la période à périmètre et
taux de change constants), bénéficiant de la reprise de la
production automobile mondiale, principalement en Europe et en
Amérique du Nord, et d’une hausse du contenu par véhicule notamment
dans les domaines de l’ADAS (chiffre d’affaires
première monte en hausse de 21 % à périmètre et taux de change
constants) et de la propulsion électrique haute
tension (chiffre d’affaires première monte en hausse de 69
% à périmètre et taux de change constants).
Le chiffre d’affaires sur le marché du
remplacement affiche une solide croissance de 6 % à
périmètre et taux de change constants en base retraitée(3), malgré
un effet de base défavorable lié à la forte croissance de
l’activité sur la même période en 2022. Il tire profit de
l’augmentation et du vieillissement du parc automobile, de
l’accroissement de l’attractivité de l’offre de Valeo vers des
produits à valeur ajoutée et de l’impact des hausses de prix.
Les ventes « Divers »
(outillages et contributions perçues des clients au titre de la
R&D) sont en baisse de 12 % à périmètre et taux de change
constants.
Au 1er
trimestre 2023, surperformance mondiale, +7 points en base
retraitée(4)
Chiffre d’affaires première monte***(en
millions d’euros) |
En % du CA |
|
T1 2023 |
|
vs. 2022 |
|
|
T1 2022 |
Var. à pcc
* |
Perf. ** |
Perf. base
retraitée(4) |
Europe et Afrique |
50
% |
|
2 293 |
|
1 767 |
+15
% |
-2 pts |
+5 pts |
Asie, Moyen-Orient et Océanie |
30
% |
|
1 409 |
|
1 301 |
+6
% |
+6 pts |
+6 pts |
dont Chine |
14
% |
|
632 |
|
638 |
-9
% |
-2 pts |
-2 pts |
Amérique du Nord |
18
% |
|
847 |
|
790 |
+3
% |
-7 pts |
-7 pts |
Amérique du
Sud |
2
% |
|
88 |
|
74 |
+13
% |
-2 pts |
-2 pts |
Total |
100
% |
|
4 637 |
|
3 932 |
+10
% |
+4 pts |
+7 pts |
* A périmètre et taux de change constants(4)**
Sur la base des estimations de production automobile S&P Global
Mobility publiées le 18 avril 2023 *** Par région de
destination
Au 1er trimestre 2023, la surperformance est de
7 points y compris l’effet périmètre lié à l’intégration de
l’activité Propulsion électrique haute tension (base retraitée(4))
:
- en
Europe et Afrique, la surperformance est de 5 points en
base retraitée, soutenue par la croissance des Pôles
Systèmes de Confort et d’Aide à la Conduite
(accélération de l’ADAS), Systèmes de Propulsion
en base retraitée(4) (accélération de l’activité propulsion
électrique haute tension) et Systèmes Thermiques
notamment dans le domaine des véhicules électrifiés haute
tension (systèmes de refroidissement de batteries,
systèmes de climatisation spécifiques pour véhicules électriques,
pompe à chaleur, etc) ;
-
en Asie, la surperformance est de 6 points
soutenue par le dynamisme commercial de l’ensemble des Pôles
d’activité ; en Chine, le Groupe enregistre une
légère sous performance (-2 points) pénalisé par un mix véhicule
défavorable du Pôle Systèmes de Visibilité ainsi
que l’arrivée à son terme d’un contrat avec un constructeur
japonais dans le domaine des modules de face avant du Pôle
Systèmes Thermiques ; à l’inverse, le Pôle
Systèmes de Confort et d’Aide à la Conduite
affiche une forte croissance de son activité caméras
;
-
en Amérique du Nord, le chiffre d’affaires
première monte, à périmètre et taux de change constants, sous
performe la production automobile de 7 points tenant compte (i) de
la montée en puissance de nombreux projets dans le Pôle
Systèmes de Confort et d’Aide à la Conduite
(accélération de l’ADAS) et à l’inverse, (ii) d’un mix véhicule
temporairement défavorable du Pôle Systèmes de
Visibilité, lié à des retards de production (pénurie de
composants) sur certaines plateformes clés de clients nord
américains et (iii) de l’arrivée à son terme d’un contrat avec un
constructeur japonais dans le domaine des modules de face avant du
Pôle Systèmes Thermiques ;
-
en Amérique du Sud, région qui
représente 2 % du chiffre d’affaires première monte, le Groupe sous
performe de 2 points.
Accélération des activités ADAS (CDA) et
propulsion électrique haute tension (PTS)
La croissance du chiffre d’affaires des Pôles
d’activité varie en fonction de leur mix produit, géographique et
client et de la part relative du marché du remplacement dans leur
activité.
Chiffre d’affaires des Pôles d’activité
(en millions d’euros) |
T1 2023 |
|
vs. 2022 |
|
|
T1 2022 |
Var. CA |
Var. CA OEM * |
Perf. ** |
Perf. base retraitée |
Systèmes de Confort et d’Aide à la Conduite *** |
1 159 |
|
975 |
+19 % |
+17 % |
+11 pts |
+11 pts |
Systèmes de Propulsion |
1 741 |
|
1 311 |
+33 % |
+10 % |
+4 pts |
+14 pts |
Systèmes Thermiques |
1 145 |
|
1 079 |
+6 % |
+8 % |
+2 pts |
+2 pts |
Systèmes de Visibilité |
1 376 |
|
1 356 |
+1 % |
+5,3 % |
0 pt |
0 pt |
*A périmètre et taux de change constants (5)**
Sur la base des estimations de production automobile S&P Global
Mobility publiées le 18 avril 2023 (production automobile mondiale
: 6 %)*** Hors activité Commandes sous volant
Chiffre d’affaires 1ère monte
Le Pôle Systèmes de Confort et d’Aide à
la Conduite affiche une surperformance de 11 points, grâce
au démarrage de nombreux projets dans l’ADAS (en
particulier dans le domaine des caméras), dans les principales
régions de production (Europe, Amérique du Nord et Chine)
confortant sa position de leader mondial. Les activités
ADAS et Réinvention de la vie à
bord enregistrent une croissance de leur chiffre
d’affaires première monte à périmètre et taux de change constants,
de respectivement 21 % et 9 %.
Le Pôle Systèmes de Propulsion
affiche une surperformance de 14 points en base retraitée (4 points
publiés), après prise en compte de l’activité électrique haute
tension dont le chiffre d’affaires première monte croît de 69 % sur
la période.
Il convient de noter les prises de
commandes en systèmes électriques haute tension d’un montant
d’environ 4 milliards d’euros depuis le début de l’année.
Elles concernent l’ensemble des technologies Valeo dédiées aux
véhicules électrifiés notamment les chargeurs de batterie embarqués
et les onduleurs 800V SiC, et ce dans toutes les régions du
monde.
Le Pôle Systèmes Thermiques
enregistre une surperformance de 2 points. En Chine et en Amérique
du Nord, il subit l’arrivée à son terme d’un contrat avec un
constructeur japonais dans le domaine des modules de face avant. En
Europe, l’activité du Pôle est soutenu par la forte croissance des
ventes pour véhicules électrifiés haute
tension (systèmes de refroidissement de batteries,
systèmes de climatisation spécifiques pour véhicules électriques,
pompe à chaleur, etc).
Le Pôle Systèmes de Visibilité
est en ligne avec le marché, en raison d’un mix véhicule
défavorable en Chine et de retards de production (pénurie de
composants) de certaines plateformes clés de clients nord
américains en Amérique du Nord. La performance du Pôle devrait
s’améliorer au 2nd semestre, grâce à la mise en production de très
nombreux projets et à l’amélioration de son mix produit liée à la
normalisation de l’approvisionnement en composants.
Perspectives 2023 confirmées
Nous confirmons nos objectifs pour 2023 (voir
ci-dessous), tenant compte des incertitudes relatives à la
production automobile dans nos principales régions d’activité, de
l’inflation nette et des mesures de réduction de coûts.
Ces objectifs conduisent à :
-
une amélioration de 0,8 à 1,6 point par rapport à la profitabilité
2022 retraitée (i.e. marge opérationnelle incluant l’activité
propulsion électrique haute tension au sein du Pôle Systèmes de
Propulsion à compter du 1er janvier 2022) ;
-
une amélioration significative de la génération de cash flow libre
(par rapport au cash flow libre 2022 retraité) ;
avec une amélioration significative de notre
performance financière au 2nd semestre 2023 par rapport au 1er
semestre.
|
2022 |
2022
retraité** |
Guidance 2023*** |
Chiffre d’affaires en milliards
d’euros |
20,0 |
20,4 |
22,0 - 23,0 |
Marge opérationnelle* en % du chiffre
d'affaires |
3,2 % |
2,4 % |
3,2 % - 4,0 % |
EBITDA* en % du chiffre
d'affaires |
12,0 % |
11,4 % |
11,5 % - 12,3 % |
Cash flow libre*
en millions
d’euros |
388 |
205 |
> 320 |
*Cf. glossaire financier, page 7
** Les données 2022 ont été retraités pour tenir
compte de l’intégration de l’activité haute tension (anciennement
Valeo Siemens eAutomotive) au sein du Pôle Systèmes de Propulsion à
compter du 1er janvier 2022
*** Basée sur les hypothèses suivantes :
- une croissance de la production
automobile mondiale 2023 comprise entre 0 % et +3,3 % (+3,3 % =
estimation de S&P Global Mobility publiée le 16 février 2023)
;
- une accélération de la production
automobile au 2nd semestre (conformément au scénario de S&P
Global Mobility publié le 16 février 2023) ;
- des hausses de prix relatives à
l’inflation des coûts et les mesures internes de réduction des
coûts .
Prochain rendez-vous
Assemblée générale 2023 : 24 mai 2023
Résultats du 1er semestre 2023 : 27 juillet
2023
Faits marquants
ESG
Le 28 mars 2023, Valeo a
annoncé à ses actionnaires les date et lieu de son Assemblée
générale mixte. Cliquer ici
Le 31 mars 2023, Valeo a annoncé avoir mis à
disposition le Document d’enregistrement universel 2022. Cliquer
ici
Partenariat industriel
Le 4 janvier 2023, NTT Data,
Valeo et Embotech ont annoncé la formation d’un consortium pour
fournir des solutions de stationnement automatique. Cliquer ici
Le 14 février 2023, BMW et
Valeo ont annoncé avoir engagé une coopération stratégique pour
développer une nouvelle génération de technologies de stationnement
automatisé de niveau 4. Cliquer ici
Produits, technologies et brevets
Le 3 janvier 2023, Valeo a
annoncé sa participation, entre le 3 et le 8 janvier 2023, au CES
(Consumer Electronics Show) 2023 à Las Vegas. Cliquer ici
Le 12 janvier 2023, Valeo a
annoncé sa participation, entre le 12 et le 15 janvier 2023, à la
16ème édition de l’Auto Expo 2023 Components à Pragati Maidan à New
Delhi, en Inde. Cliquer ici
Le 7 mars 2023, Valeo a célébré
ses 100 ans d'existence : 100 ans d’innovation, avec l’ambition
constante de rendre la mobilité toujours plus simple, plus sûre et
plus durable. Cliquer ici
Le 20 mars 2023, Valeo a
annoncé sa participation, entre le 22 et le 25 mars 2023, au salon
du vélo de Taipei à Taiwan (Taipei Cycle Show 2023). Cliquer
ici
Le 23 mars 2023, Valeo a reçu
un prix de l'Innovation dans la catégorie "amélioration des
infrastructures et des véhicules" décerné par la Sécurité routière
pour ses nouveaux balais d'essuie-glace en silicone EverguardTM.
Cliquer ici
Le 27 mars 2023, Valeo a
annoncé avoir été désigné fournisseur de l’année dans la catégorie
« Systèmes Avancés d’Aide à la Conduite (ADAS) » par General Motors
lors d’une cérémonie qui s'est tenue le 23 mars 2023. Cliquer
ici
Le 28 mars 2023, Valeo a
annoncé s’être classé en tête des déposants français de brevets
auprès de l’Office Européen des Brevets (OEB) avec 588 demandes de
brevet déposées en 2022. Cliquer ici
Le 30 mars 2023, Valeo a
annoncé la signature de deux nouveaux contrats majeurs pour son
LiDAR de 3ème génération. Cliquer ici
Le 11 avril 2023, Valeo a
annoncé sa première participation, du 12 au 14 avril 2023, au salon
Laval Virtual durant lequel il a présenté ses innovations dans le
domaine, tant pour accélérer la conception des solutions que pour
des applications à bord des véhicules. Cliquer ici
Le 14 avril 2023, Valeo a
annoncé sa participation au salon Auto Shanghai 2023 et y
présentera ses dernières technologies pour une mobilité plus
intelligente, plus sûre et plus durable. Cliquer ici
Le 21 avril 2023, Valeo a
annoncé sa participation, entre les 25 et 27 avril 2023 et pour la
3ème année consécutive, à JEC World, salon dédié aux composites.
Cliquer ici
Glossaire financier
À périmètre et taux de change constants
(ou à pcc) :
l'effet de change se calcule en appliquant au chiffre d’affaires de
la période en cours les taux de change de la période précédente.
L'effet périmètre se calcule en (i) éliminant le chiffre
d'affaires, de la période en cours et/ou de la période comparable,
des sociétés acquises au cours de la période ou de la période
comparable (ii) en éliminant le chiffre d'affaires, de la période
en cours et/ou de la période comparable, des sociétés cédées au
cours de la période ou de la période comparable.
Données retraitées : pour le
calcul des variations de chiffre d’affaires en base retraitée, les
chiffres 2022 sont retraités comme si l’activité électrique
propulsion haute tension avait été intégrée dans les comptes du
Groupe au 1er janvier 2022.
La marge opérationnelle y compris la
quote-part dans les résultats des sociétés mises en
équivalence correspond au résultat opérationnel avant
autres produits et charges.
L'EBITDA correspond (i) à la
marge opérationnelle avant amortissements, pertes de valeur
(comprises dans la marge opérationnelle) et effet des subventions
publiques sur actifs non courants, et (ii) aux dividendes nets
reçus des sociétés mises en équivalence.
Le cash flow
libre correspond aux flux nets de trésorerie des
activités opérationnelles, après neutralisation de la variation des
cessions de créances commerciales non récurrentes, des
remboursements nets du principal locatif et après prise en compte
des acquisitions et cessions d’immobilisations incorporelles et
corporelles.
Annexes
Portefeuille client
Clients |
T1 2023 |
|
T1 2022 |
Allemands |
33
% |
|
29
% |
Asiatiques |
30
% |
|
32
% |
Américains |
17
% |
|
20
% |
Français |
14
% |
|
14
% |
Autres |
6
% |
|
5
% |
Total |
100
% |
|
100
% |
Portefeuille géographique
Régions de production |
T1 2023 |
|
T1 2022 |
Europe de l’Ouest |
31
% |
|
30
% |
Europe de l’Est + Afrique |
18
% |
|
15
% |
Chine |
15
% |
|
18
% |
Asie hors Chine |
16
% |
|
15
% |
États-Unis et Canada |
7
% |
|
8
% |
Mexique |
11
% |
|
12
% |
Amérique du Sud |
2
% |
|
2
% |
Total |
100
% |
|
100
% |
Asie et pays
émergents |
62
% |
|
62
% |
Déclaration « Safe
Harbor »
Les déclarations contenues dans ce document, qui
ne sont pas des faits historiques, constituent des « déclarations
prospectives » (« Forward Looking Statements »). Elles comprennent
des projections et des estimations ainsi que les hypothèses sur
lesquelles celles-ci reposent, des déclarations portant sur des
projets, des objectifs, des intentions et des attentes concernant
des résultats financiers, des événements, des opérations, des
services futurs, le développement de produits et leur potentiel ou
les performances futures. Bien que la Direction de Valeo estime que
ces déclarations prospectives sont raisonnables à la date de
publication du présent document, les investisseurs sont alertés sur
le fait que ces déclarations prospectives sont soumises à de
nombreux éléments, risques et incertitudes, difficilement
prévisibles et généralement hors du contrôle de Valeo, qui peuvent
impliquer que les résultats et événements effectivement réalisés
diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés ou prévus
dans les déclarations prospectives. De tels éléments sont, entre
autres, la capacité de l’entreprise à générer des économies ou des
gains de productivité pour compenser des réductions de prix
négociées ou imposées. Les risques et incertitudes auxquels est
exposé Valeo comprennent notamment les risques liés aux enquêtes
des autorités de la concurrence tels qu’identifiés dans le Document
d’enregistrement universel, les risques liés au métier
d’équipementier automobile et au développement de nouveaux
produits, les risques liés à l’environnement économique prévalant
au niveau régional ou mondial, les risques industriels et
environnementaux, les risques liés à l’épidémie de Covid-19, les
risques liés à l'approvisionnement du Groupe en composants
électroniques et l’évolution du prix des matières premières, les
risques liés au conflit russo-ukrainien, ainsi que les risques et
incertitudes développés ou identifiés dans les documents publics
déposés par Valeo auprès de l’Autorité des marchés financiers
(AMF), y compris ceux énumérés sous la section « Facteurs de
Risques » du Document d’enregistrement universel 2022 de Valeo
enregistré auprès de l’AMF le 30 mars 2023 (sous le numéro
D.23-200).
La société n’accepte aucune responsabilité pour
les analyses émises par des analystes ou pour toute autre
information préparée par des tiers, éventuellement mentionnées dans
ce document. Valeo n'entend pas étudier, et ne confirmera pas, les
estimations des analystes et ne prend aucun engagement de mettre à
jour les déclarations prospectives afin d’intégrer tous événements
ou circonstances qui interviendraient postérieurement à la
publication de ce document.
Valeo, entreprise technologique, partenaire de
tous les constructeurs automobiles et des nouveaux acteurs de la
mobilité, œuvre pour une mobilité plus propre, plus sûre et plus
intelligente, grâce à ses innovations. Valeo dispose d’un
leadership technologique et industriel dans l’électrification, les
aides à la conduite, la réinvention de la vie à bord et l'éclairage
à l’intérieur et à l’extérieur du véhicule. Ces quatre domaines,
essentiels à la transformation de la mobilité, sont les vecteurs de
croissance du Groupe. Valeo est la société française ayant déposé
le plus de brevets dans le monde selon le dernier classement de
l’Institut National de la Propriété Intellectuelle (INPI), publié
en juin 2022.Valeo en chiffres : 20 milliards d’euros de CA en 2022
; 109 900 collaborateurs au 31 décembre 2022 ; 29 pays, 183 sites
de production, 21 centres de recherche, 44 centres de
développement, 18 plateformes de distribution. Valeo est coté à la
Bourse de Paris.
VALEO100, rue de
Courcelles, 75017
Pariswww.valeo.comContacts
presse+33 6 67 88 89 33 +33 6 81
73 83 41 +33 7 61 52 82 75
press-contact.mailbox@valeo.comRelations
Investisseurs+33 1 40 55 37
93valeo.corporateaccess.mailbox@valeo.com
(1) Cf. Glossaire financier, page 7(2) Sur la base des
estimations de production automobile S&P Global Mobility
publiées le 18 avril 2023(3) Cf. Glossaire financier, page 74 Cf.
Glossaire financier, page 7(5) Cf. Glossaire financier, page 7
- CP - Chiffre d'affaires T1 2023
Valeo (EU:FR)
Historical Stock Chart
From Feb 2024 to Mar 2024
Valeo (EU:FR)
Historical Stock Chart
From Mar 2023 to Mar 2024