Déclaration intermédiaire du Conseil d’Administration
Regulatory News:
X-FAB Silicon Foundries SE (BOURSE:XFAB):
Faits Marquants relatifs au premier trimestre 2023 :
› Chiffre d’affaires trimestriel de 208,1 millions USD, se
situant dans la fourchette prévisionnelle de 205 à 220 millions
USD, en hausse de 16 % par rapport au 1er trimestre 2022 et de 13 %
par rapport au 4ème trimestre 2022
› Un chiffre d’affaires record en forte hausse avec une
croissance de 28 % par rapport au 1er trimestre 2022 pour les
secteurs phares de X-FAB (l’automobile, l’industriel et le
médical)
› EBITDA de 58,0 millions USD, en hausse de 41 % par rapport au
1er trimestre 2022
› Marge EBITDA de 27,9 %, se situant au-dessus de la fourchette
prévisionnelle de 22-26 %
› EBIT de 37,4 millions USD, en hausse de 68 % par rapport au
1er trimestre 2022 avec une marge EBIT de 18,0 %
Prévisions :
› Le chiffre d’affaires attendu pour le 2ème trimestre 2023 est
estimé dans une fourchette allant de 205 à 220 millions USD avec
une marge EBITDA de 23 à 27 %. Les prévisions sont basées sur un
taux de change moyen de 1,09 USD/EUR.
Chiffre d’affaires par trimestre :
en millions de USD
2ème Trimestre 2021
3ème Trimestre 2021
4ème Trimestre 2021
1er Trimestre 2022
2éme Trimestre 2022
3éme Trimestre 2022
4éme Trimestre 2022
1er Trimestre 2023
Croissance annuelle
Automobile
82,8
81,5
83,8
89,7
98,3
96,9
104,4
120,9
35%
Industrie
35,2
38,3
39,7
41,4
42,5
46,7
42,3
46,9
13%
Médical
10,4
14,3
14,5
13.7
13,9
13,5
14,6
17,6
28%
Sous-total core business
128,4
134,1
138,0
144,9
154,7
157,0
161,3
185,4
28%
79,8%
79,3%
80,1%
81,1%
81,9%
83,4%
87,9%
89,1%
CCC*
32,4
34,7
34,0
32,5
33,6
30,7
21,6
22,5
-31%
Autres
0,1
0,3
0,3
1,2
0,6
0,6
0,7
0,2
Chiffre d’affaires total
161,0
169,1
172,3
178,7
188,8
188,3
183,6
208,1
16%
* Consumer, Communications & Computer
en millions de USD
2ème Trimestre 2021
3ème Trimestre 2021
4ème Trimestre 2021
1er Trimestre 2022
2éme Trimestre 2022
3éme Trimestre 2022
4éme Trimestre 2022
1er Trimestre 2023
Croissance annuelle
CMOS
137,5
141,8
144,2
148,6
156,3
152,6
151,9
172,8
16%
MEMS
16,2
17,4
17,5
17,9
19,8
18,4
19,5
22,2
24%
Silicon carbide
7,2
9,9
10,6
12,1
12,8
17,4
12,2
13,2
9%
Chiffre d’affaires total
161,0
169,1
172,3
178,7
188,8
188,3
183,6
208,1
16%
Développement des affaires
Au cours du 1er trimestre 2023, X-FAB a enregistré un chiffre
d’affaires de 208,1 millions USD, se situant dans la fourchette
prévisionnelle de 205-220 millions USD, en hausse de 16 % par
rapport au par rapport au 1er trimestre 2022 et de 13 % par rapport
au 4ème trimestre 2022. Les marchés phares de X-FAB – à savoir
l’automobile, l’industriel et le médical – ont contribué à hauteur
de 185,4 millions USD, en hausse de 28 % par rapport au 1er
trimestre 2022, augmentant ainsi leur part de revenus totaux à 89,1
%. Chaque segment de marché phare a réalisé un nouveau record de
chiffre d’affaires trimestriel.
La demande est demeurée soutenue tout au long du 1er trimestre
2023 avec une prise de commandes totalisant 226,8 millions USD et
un ratio de prise de commandes sur facturation de 1.1. L’encours de
commandes en attente à la fin du 1er trimestre 2023 était de 508,3
millions USD.
L'activité automobile de X-FAB a continué de croître fortement,
atteignant 120,9 millions USD au 1er trimestre, soit une hausse de
35 % par rapport au 1er trimestre 2022. La transition vers une
mobilité respectueuse de l'environnement continue de stimuler la
demande de semi-conducteurs de puissance et d'applications connexes
couvertes par le portefeuille technologique complet et l'expertise
de X-FAB en tant que fournisseur sur le segment automobile. Au 1er
trimestre, le chiffre d’affaires des activités du secteur
automobile ont atteint 58 %, reflétant ainsi la forte exposition de
X-FAB à ce marché. La croissance de l'activité automobile de X-FAB
continue d'être soutenue par la conversion de capacité de
l’activité historique du site français aux technologies automobiles
de X-FAB. La proportion du chiffre d’affaires du site Français
basée sur les technologies X-FAB continue de progresser pour
atteindre 89 % du chiffre d'affaires au 1er trimestre 2023.
Le chiffre d’affaires des activités industrielles de X-FAB a
atteint 46,9 millions USD au 1er trimestre 2023, en hausse de 13 %
par rapport au 1er trimestre 2022. La tendance à l'électrification
stimule également la croissance des activités industrielles de
X-FAB, car la transition vers les sources d'énergie renouvelable
ainsi que la nécessité de générer et de stocker efficacement
l'énergie requièrent de plus en plus de technologies des
semi-conducteurs, notamment des applications et des capteurs en
carbure de silicium (SiC).
Au 1er trimestre 2023, le chiffre d’affaires du carbure de
silicium (SiC) s’est élevé à 13,2 millions USD, en hausse de 9 %
par rapport au 1er trimestre 2022. La proportion croissante de
clients qui achètent leurs propres substrats de SiC et les
remettent à X-FAB sous forme de stock consigné (travail à façon)
s’est traduite par une contraction du chiffre d’affaires
enregistré. Cependant, cela n'a pas eu d'impact sur la valeur
ajoutée totale fournie par X-FAB à ses clients, ce qui s'est
traduit par une marge de rentabilité plus élevée pour l’usine de
Lubbock. Au cours du 1er trimestre, les clients ont fourni le
substrat pour plus de 70 % de toutes les tranches SiC produites par
X-FAB, tandis que la quantité totale de tranches SiC livrées a
augmenté de 56 % par rapport au 1er trimestre 2022.
Au 1er trimestre 2023, le chiffre d’affaires réalisé par le
secteur médical a atteint 17,6 millions USD, en hausse de 28 % par
rapport au 1er trimestre 2022. La forte croissance du secteur
médical au cours de cette période est principalement due à
l'augmentation des volumes de production d'un dispositif de
laboratoire sur puce pour le séquençage de l'ADN. Les applications
de laboratoire sur puce sont l'une des technologies clés qui font
progresser la médecine, permettant des tests et des dépistages
fiables, rapides et rentables pour une large gamme d'applications,
et devraient rester un moteur de croissance majeur pour les
activités médicales de X-FAB à l'avenir.
Au 1er trimestre 2023, l’activité CCC (Consumer, Communication
& Computer) de X-FAB a enregistré un chiffre d’affaires de 22,5
millions USD, en baisse de 31 % par rapport au 1er trimestre 2022.
Le 1er trimestre incluait encore une faible quantité d'activités
CCC produites par X-FAB France, héritées de l’activité historique
du site français qui est appelée à disparaitre au cours de l’année
2023. Ceci est conforme au plan de conversion de la capacité du
site français afin de passer entièrement à la plate-forme
technologique automobile de X-FAB. Les activités CCC de X-FAB ont
ainsi atteint un niveau plus stable et la croissance du chiffre
d'affaires ne sera plus affectée par l'élimination progressive
prévue des activités historiques du site français.
Au 1er trimestre 2023, le chiffre d’affaires du prototypage
s’est élevé à 26,4 millions USD, en hausse de 7 % par rapport au
1er trimestre 2022 et de 12 % par rapport au 4ème trimestre
2022.
Chiffre d’affaires des activités de prototypage et de
production par trimestre et par marché :
en millions
de USD
Chiffre d‘affaires
1er
Trimestre 2022
2éme
Trimestre 2022
3éme
Trimestre 2022
4éme
Trimestre 2022
1er
Trimestre 2023
Automobile
Prototypage
5,0
4,1
3,3
4,7
3,5
Production
84,8
94,2
93,6
99,8
117,3
Industrie
Prototypage
11,0
9,2
11,1
11,2
14,2
Production
30,4
33,3
35,6
31,1
32,7
Médical
Prototypage
3,1
1,6
2,8
2,8
2,9
Production
10,7
12,4
10,7
11,8
14,7
CCC
Prototypage
4,3
5,0
5,0
4,6
5,7
Production
28,2
28,6
25,7
17,1
16,8
Informations actualisées des Opérations
Compte tenu de la forte demande persistante, tous les sites de
production ont tourné à pleine capacité tout au long du 1er
trimestre 2023, en se concentrant sur une exécution sans encombre,
sur des améliorations de la productivité et sur la poursuite des
projets d’expansion en cours visant à accroitre la capacité de
production. Les équipes d'ingénierie des équipements de tous les
sites ont bien progressé dans l'installation et la qualification
des nouveaux équipements, qui continuent d’être livrés
progressivement.
Au 1er trimestre, les investissements se sont élevés à 48,9
millions USD. Avec un total estimé de 350 millions USD pour l’année
2023, les investissements du 1er trimestre ont finalement été
inférieurs aux prévisions. Cependant, X-FAB s'attend à une
augmentation significative des dépenses d'investissement au cours
du second semestre 2023 en fonction des livraisons prévues des
équipements, principalement liées à la conversion de la capacité de
X-FAB France, à l'augmentation de la capacité de SiC de X-FAB Texas
et à l'extension du bâtiment de X-FAB Sarawak.
Informations financières actualisées
Au 1er trimestre, l’EBITDA a atteint 58,0 millions USD et la
marge EBITDA a été de 27,9 %, se situant au-delà de la limite
supérieure de la fourchette prévisionnelle qui était de 22-26 %.
L’augmentation des volumes et les économies d'échelle réalisées ont
eu un impact positif sur la rentabilité. En outre, les
augmentations de prix négociées en 2022 ont été appliquées,
contribuant ainsi à la croissance du chiffre d'affaires et à
l'augmentation des marges.
Au cours du 1er trimestre, les actifs d'impôts différés ont été
augmentés, ce qui s'est traduit par un avantage fiscal de 9,6
millions USD. En raison de l'amélioration de la rentabilité, de la
stabilité des performances des entités sous-jacentes et des
perspectives positives soutenues par les accords à long terme avec
les clients, X-FAB revoit actuellement l'horizon d'évaluation des
actifs d'impôts différés en fonction de la meilleure visibilité
attendue de l’activité industrielle.
En raison de la couverture naturelle du taux de change des
activités de X-FAB, les fluctuations de taux change de l’euro n’ont
pas eu d’impact sur la profitabilité. À un taux de change constant,
USD/Euro de 1,12 comme au 1er trimestre 2022, la marge EBITDA
aurait été supérieure de 0,1 point de pourcentage.
La trésorerie et les équivalents de trésorerie à la fin du 1er
trimestre s’élèvent à 350,3 millions USD, en baisse de 5,2 % par
rapport au 4ème trimestre 2022. Les flux de trésorerie liés aux
activités d’exploitation se sont élevés à 57,3 millions USD.
Informations organisationnelles
Damien Macq a rejoint l'équipe de direction de X-FAB en tant que
Directeur des Opérations du groupe X-FAB, à compter d'avril 2023.
Parallèlement, Michael Woittennek a pris le poste de Président
Directeur Général (PDG) de X-FAB Dresden, succédant à Rico Tillner,
qui relèvera un nouveau défi chez X-FAB Texas dans le courant de
l'année.
Commentaires du management
Rudi De Winter, PDG du Groupe X-FAB, a déclaré : « Le 1er
trimestre a été marqué par une forte croissance du chiffre
d'affaires de 28 % dans notre activité phare et par une
amélioration de la rentabilité qui a dépassé nos prévisions. Je
suis très heureux de voir les éléments clés du succès de X-FAB
porter leurs fruits. Nous offrons une large gamme de technologies
spécialisées qui sont nécessaires et dont le besoin est pressant
afin de relever les grands défis de notre époque. En parallèle,
nous continuons à enregistrer une demande très soutenue de la part
de nos clients. Les projets d'expansion des capacités de production
de X-FAB étant bien avancés, nous sommes en mesure d'augmenter la
capacité de nos sites existants, ouvrant la voie à une forte
croissance au cours des trois prochaines années. Enfin,
l'augmentation des volumes, l'amélioration de la gamme de produits
avec des références à plus forte valeur ajoutée et le redressement
en cours de notre site français continuent de contribuer à
l'amélioration de la rentabilité. Je suis confiant dans le succès à
long terme de X-FAB. Nous nous concentrons pleinement sur une
excellente exécution dans tous les domaines de notre activité.
»
Conférence téléphonique trimestrielle X-FAB
Les résultats de X-FAB pour le 1er trimestre 2023 seront
commentés au cours d’une conférence téléphonique qui se tiendra en
direct le jeudi 27 avril 2023 à 18h30 CEST. La conférence
téléphonique aura lieu en anglais. Veuillez-vous inscrire avant la
conférence en utilisant le lien suivant :
https://emportal.ink/3UR032n.
L’enregistrement de la conférence téléphonique sera disponible
pendant 10 jours suivant l’évènement en composant le numéro suivant
: +1-416-764-8692 et le code de la conférence : 270118#.
Les résultats du 2ème trimestre 2023 seront communiqués le 27
juillet 2023.
À propos de X-FAB
X-FAB est le principal groupe de fonderie d'équipements à
signaux mixtes/analogues et MEMS fabriquant des plaquettes de
silicium pour les secteurs automobile, industriel, médical, grand
public, et autres applications. Dans le monde, ses clients
profitent des normes de qualité les plus strictes, de l'excellence
dans la fabrication et de solutions innovantes grâce aux processus
modulaires CMOS de X-FAB pour des nœuds technologiques allant de
1,0 à 0,13 µm, et à ses processus spéciaux BCD, SOI et MEMS à très
longue durée de vie. Les circuits analogues-numériques intégrés (CI
à signaux mixtes), les capteurs et les systèmes micro
électromécaniques (MEMS) de X-FAB sont fabriqués dans six usines en
Allemagne, en France, en Malaisie et aux USA. X-FAB emploie environ
4.200 personnes dans le monde. Pour de plus amples informations,
veuillez consulter le site : www.xfab.com.
Informations prospectives
Ce communiqué de presse peut inclure des déclarations
prospectives. Des déclarations prospectives sont des déclarations
concernant ou basées sur les intentions, convictions ou attentes
actuelles de la direction se rapportant entre autres aux futurs
résultats opérationnels de X-FAB, aux conditions financières, à la
liquidité, aux perspectives, à la croissance, aux stratégies ou aux
développements de l’industrie au sein de laquelle nous évoluons.
Les déclarations prospectives sont de par leur nature soumise à des
risques, des incertitudes et des hypothèses qui pourraient faire en
sorte que les résultats actuels ou les événements futurs diffèrent
significativement de ceux qui sont exprimés ou impliqués. Ces
risques, incertitudes et hypothèses pourraient avoir un impact
négatif sur le résultat et les effets financiers des plans et
événements décrits.
Les déclarations prospectives reprises dans ce communiqué de
presse concernant des tendances ou des activités courantes ne
doivent pas être considérées comme un rapport indiquant que ces
tendances ou activités continueront à l’avenir. Nous ne nous
engageons en aucune façon à mettre à jour ou à réviser ces
déclarations prospectives, que ce soit à cause de nouvelles
informations, d’événements futurs ou autrement. Vous ne devez pas
vous fier indûment à de telles déclarations prospectives, qui
reflètent seulement la situation à la date de ce communiqué de
presse.
Les informations reprises dans ce communiqué de presse peuvent
être modifiées sans préavis. Aucune vérification n’est faite et
aucune garantie explicite ou implicite n’est fournie quant à
l’impartialité, l’exactitude, le caractère raisonnable ou complet
des informations contenues dans ce communiqué et il ne faut pas
leur accorder une confiance indue.
Compte de résultat consolidé condensé
en milliers de dollars
Trimestre
terminé le
31 Mars 2023
non audité
Trimestre
terminé le
31 Mars 2022
non audité
Trimestre
terminé le
31 Déc 2022
non audité
Exercice
fiscal au
31 Déc 2022
audité
Chiffre d'affaires
208.109
178.664
183.638
739.469
Chiffre d'affaires in USD in %
55
59
56
58
Chiffre d'affaires in EUR in %
45
40
44
42
Coût des ventes
-150.912
-135.422
-142.791
-563.515
Marge brute
57.197
43.241
40.847
175.954
Marge brute en %
27,5
24,2
22,2
23,8
Frais de recherche et développement
-10.922
-10.759
-10.208
-40.803
Frais commerciaux et de marketing
-2.196
-2.149
-2.218
-8.179
Frais généraux et administratifs
-10.501
-8.732
-9.400
-37.487
Loyers perçus et dépenses d’immeubles de
placement
2.071
292
-448
-298
Autres produits et autres charges
1.743
331
2.458
-31.852
Résultat opérationnel
37.393
22.223
21.031
57.335
Produits financiers
8.538
7.092
10.635
36.531
Charges financières
-10.255
-8.490
-10.472
-56.804
Résultat financier net
-1.717
-1.398
163
-20.273
Résultat avant Impôts
35.676
20.825
21.194
37.062
Impôts
7.042
-1.450
20.025
15.429
Résultat net
42.717
19.375
41.219
52.491
Résultat opérationnel
37.393
22.223
21.031
57.335
Amortissements
20.618
18.808
21.161
77.534
EBITDA
58.011
41.031
42.192
134.869
Marge d'EBITDA en %
27,9
23,0
23,0
18,2
Bénéfice par action à la fin de la
période
0,33
0,15
0,32
0,40
Nombre pondéré d’actions
130.631.921
130.631.921
130.631.921
130.631.921
Taux de change moyen EUR/USD
1,07165
1,12344
1,01900
1,05431
Les montants figurant dans les tableaux financiers présentés
dans ce communiqué de presse sont arrondis au millier de dollars
près, sauf indication contraire. Des différences d’arrondi peuvent
se produire.
Bilan consolidé condensé
en milliers de dollars
Trimestre terminé le
31 Mars 2023
non audité
Trimestre terminé le
31 Mars 2022
non audité
Exercice fiscal au
31 Déc 2022
audité
ACTIF
Actifs non courants
Immobilisations corporelles
486.499
368.674
460.126
Immeubles de placement
7.539
8.158
7.675
Immobilisations incorporelles
6.184
5.018
6.199
Autres actifs non courants
73
18
79
Impôts différés
77.577
45.528
67.977
Total des actifs non courants
577.872
427.397
542.056
Actifs courants
Stocks
233.322
195.362
214.435
Clients et comptes rattachés
93.896
74.999
73.116
Autres actifs courants
53.231
48.654
56.024
Trésorerie et équivalents de
trésorerie
350.276
259.271
369.425
Total des actifs courants
730.725
578.286
713.001
TOTAL DE L’ACTIF
1.308.597
1.005.683
1.255.057
PASSIF
Capitaux propres
Capital
432.745
432.745
432.745
Prime d'émission
348.709
348.709
348.709
Réserves et report à nouveau
59.227
-16.780
16.509
Ecarts de conversion
-297
-607
-226
Actions propres
-770
-770
-770
Total des capitaux propres – part du
groupe
839.614
763.297
796.968
Intérêts ne conférant pas de contrôle
0
355
0
Total des capitaux propres
839.614
763.652
796.968
Passifs non courants
Emprunts et dettes non courantes
59.143
36.877
63.433
Provisions et autres passifs non
courants
4.023
5.685
4.024
Total des passifs non courants
63.165
42.562
67.456
Passifs courants
Fournisseurs et comptes rattachés
78.119
37.132
53.654
Emprunts et dettes courantes
211.542
93.030
233.513
Autres dettes courantes
116.157
69.308
103.467
Total des passifs courants
405.818
199.470
390.633
TOTAL DU PASSIF
1.308.597
1.005.683
1.255.057
État consolidé condensé des flux de trésorerie
en milliers de dollars
Trimestre
terminé le
31 Mars 2023
non audité
Trimestre
terminé le
31 Mars 2022
non audité
Trimestre
terminé le
31 Déc 2022
non audité
Exercice
fiscal au
31 Déc 2022
audité
Résultat avant Impôts
35.676
20.825
21.194
37.062
Rapprochement du bénéfice net avec des
flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation
22.981
20.944
20.664
96.296
Dotation aux amortissements avant effet
d'aides et subventions
20.618
18.808
21.161
77.534
Aides et subventions d'investissement
reconnues après amortissement
-737
-874
-811
-3.346
Produits et charges d'intérêts
1.445
183
3.242
17.407
Plus ou moins-value sur cession d'actifs
corporels
-1.483
-158
-1.890
-3.889
Plus ou moins-value sur produits dérivés
et actifs financiers (net)
0
0
500
500
Différences de change & Autres
éléments non monétaires (net)
3.138
2.985
-1.538
8.090
Variation du fonds de roulement
-1.210
-32.183
12.564
-32.886
Diminution/(augmentation) de trésorerie
sur comptes clients et rattachés
-21.001
-8.637
9.571
-6.661
Diminution/(augmentation) de trésorerie
sur autres créances et prépaiement
3.073
-5.799
-7.955
-12.759
Diminution/(augmentation) de trésorerie
sur stock
-18.886
-14.349
-10.159
-33.422
Diminution/(augmentation) de trésorerie
sur compte fournisseurs
27.240
-2.014
6.563
-1.873
Diminution/(augmentation) de trésorerie
sur autres dettes
8.364
-1.384
14.544
21.828
Impôts (payés)/reçus
-109
-107
77
-480
Flux de trésorerie généré par
l'activité
57.339
9.479
54.500
99.991
Flux de trésorerie lié aux opérations
d’investissement
Paiements pour investissements corporels
et incorporels
-48.895
-48.847
-54.056
-180.580
Paiements pour investissements
(autres)
0
0
0
-204
Paiements de prêts d'investissement à des
parties liées
-135
-114
-106
-299
Remboursement de prêts d'investissement à
des parties liées
120
98
54
284
Produits de cession d'actifs corporels
1.486
164
1.902
4.017
Intérêts reçus
1.014
237
895
1.801
Flux de trésorerie lié aux opérations
d'investissement
-46.411
-48.462
-51.311
-174.981
État consolidé condensé des flux de trésorerie –
suite
en milliers de dollars
Trimestre
terminé le
31 Mars 2023
non audité
Trimestre
terminé le
31 Mars 2022
non audité
Trimestre
terminé le
31 Déc 2022
non audité
Exercice
fiscal au
31 Déc 2022
audité
Flux de trésorerie lié aux opérations
de financement
Emission d'emprunts
9.213
7.261
32.002
184.272
Remboursement d'emprunts
-35.931
-2.803
-5.358
-11.420
Encaissement de contrat de cession
bail
0
7.723
0
7.723
Paiement des contrats de location
financement
-1.513
-1.759
-1.283
-5.662
Encaissement de subventions et aides
gouvernementales
0
0
433
945
Intérêts versés
-3.258
-139
-3.738
-17.812
Distribution d'intérêts ne conférant pas
de contrôle
0
-11
0
-11
Flux de trésorerie lié aux opérations
de financement
-31.488
10.271
22.056
158.035
Effet de la variation des cours des
devises
1.411
-2.205
16.712
-3.808
Augmentation /(diminution) de la
trésorerie
-20.560
-28.712
25.245
83.046
Trésorerie à l'ouverture
369.425
290.187
327.468
290.187
Trésorerie à la clôture
350.276
259.271
369.425
369.425
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Historical Stock Chart
From Apr 2023 to Apr 2024
