Des résultats conformes aux attentes,
soutenus par des tendances positives dans le secteur des papiers
tissu
KINGSEY
FALLS, QC, le
10 nov. 2022 /CNW/
- Cascades inc. (TSX : CAS) annonce ses résultats
financiers non audités pour la période de trois mois terminée le 30
septembre 2022.
Faits saillants du T3 2022
- Ventes de 1 174 M$ (par rapport à 1 119 M$ au T2 2022 et à 1 030 M$ au T3 2021)
- Tel que divulgué (incluant les éléments spécifiques)
-
- Bénéfice d'exploitation de 25 M$ (par rapport à 32 M$ au T2
2022 et à 73 M$ au T3 2021)
- Bénéfice d'exploitation avant amortissement (BEAA) de 92 M$
(par rapport à 95 M$ au T2 2022 et à
136 M$ au T3 2021)
- Perte nette par action ordinaire de (0,02) $ (par rapport à un
bénéfice net par action ordinaire de 0,10 $ au T2 2022 et à un bénéfice net par action ordinaire de
0,32 $ au T3 2021)
- Ajusté (excluant les éléments spécifiques1)
-
- Bénéfice d'exploitation de 44 M$ (par rapport à 28 M$ au T2
2022 et à 44 M$ au T3 2021)
- Bénéfice d'exploitation avant amortissement (BEAA) de 111 M$
(par rapport à 91 M$ au T2 2022 et à
107 M$ au T3 2021)
- Bénéfice net par action ordinaire de 0,20 $ (par rapport à un
bénéfice net par action ordinaire de 0,10 $ au T2 2022 et à une perte nette par action ordinaire de
(0,01) $ au T3 2021)
- Dette nette1 de 2 011 M$ au 30 septembre 2022 (par
rapport à 1 712 M$ au 30 juin 2022). Ratio de dette nette sur BEAA
ajusté1 de 6,2 x en hausse par rapport à 5,4 x au 30
juin 2022.
- Total des investissements en capital, déduction faite des
produits de cessions, de 121 M$ au T3 2022
et de 333 M$ pour les neuf premiers mois de 2022. Les
investissements nets prévus sont de 450 M$ à 470 M$ pour 2022, dont
310 M$ à 330 M$ pour le projet de conversion de l'usine de
carton-caisse de Bear Island
située en Virginie, aux États-Unis.
- Le 19 octobre 2022, la Société a annoncé qu'elle avait modifié
avec succès sa facilité de crédit existante afin de renforcer sa
flexibilité financière. L'accord mis à jour a porté l'emprunt à
terme autorisé de 160 M$ US à 260 M$ US tout en prolongeant
l'échéance de deux ans jusqu'en décembre 2027. Simultanément,
l'échéance du crédit bancaire rotatif de la Société a été prolongée
d'un an jusqu'en juillet 2026.
1 Certaines informations représentent des
mesures non conformes aux IFRS, d'autres mesures financières ou des
ratios non conformes aux IFRS qui ne sont pas normalisés selon les
IFRS et pourraient donc ne pas être comparables à des mesures
financières similaires divulguées par d'autres sociétés. Voir la
section « Information supplémentaire sur les mesures non
conformes aux IFRS et autres mesures financières » pour un
rapprochement complet des montants.
|
Mario Plourde, président et chef de
la direction, a émis les commentaires suivants : « Notre
performance du troisième trimestre est conforme aux attentes même
si notre secteur des papiers tissu a continué à faire face à une
inflation des coûts sans précédent et à une diminution de sa
productivité en raison de la pénurie de main-d'œuvre et de
certaines inefficacités de production. Sur une base consolidée,
l'augmentation des volumes et des prix de vente ainsi que
l'amélioration de l'assortiment de produits vendus ont atténué des
vents contraires continus sur les coûts séquentiellement et
comparativement à l'exercice précédent. Il est important de noter
que les initiatives de profitabilité déployées dans notre secteur
des papiers tissu ont permis d'absorber les coûts plus élevés de ce
secteur au cours du trimestre. Bien que ces initiatives n'aient pas
compensé la cadence des vents contraires sur les coûts durant les
neuf premiers mois de l'année, nous sommes encouragés par la
tendance et nous continuons de prévoir des bénéfices
supplémentaires à l'avenir.
Le projet de Bear Island a bien
avancé au cours du trimestre et nous préparons la mise en service
de certains équipements clés. Tel que mentionné dans notre
communiqué du deuxième trimestre, les contraintes sur la chaîne
d'approvisionnement en 2022 ont ralenti la livraison de certains
matériaux, ce qui a retardé certaines étapes de construction
importantes. Ces conditions se sont poursuivies au troisième
trimestre et par conséquent, le démarrage de l'usine se fera au
premier trimestre de 2023. Les investissements de ce projet ont
totalisé 83 M$ au troisième trimestre et totalisent 228 M$ pour
l'année à ce jour. Ces investissements élevés mettent en évidence
un contexte de forte inflation des coûts et ont occasionné une
importante augmentation de notre ratio d'endettement. La tendance
devrait toutefois s'inverser en 2023 avec l'amélioration de notre
performance et la contribution positive de cette usine à la suite
de son démarrage. L'impact notable du taux de change et
l'augmentation des besoins en fonds de roulement, dus à
l'inflation, sont des facteurs importants qui contribuent tout
autant à l'augmentation de nos niveaux d'endettement au troisième
trimestre. »
En ce qui concerne les perspectives à court terme,
M. Plourde a déclaré : « Étant donné la persistance des
pressions inflationnistes sur les coûts et l'environnement
macroéconomique actuel, nous adoptons une approche conservatrice
quant à nos perspectives à court terme. En conséquence, nous nous
attendons à des résultats séquentiels stables dans nos secteurs de
l'emballage, avec une baisse des coûts des matières premières qui
devrait contrebalancer la baisse des volumes. Dans notre secteur
des papiers tissu, nous prévoyons des résultats séquentiels en
hausse grâce à l'accumulation des bénéfices provenant des
initiatives de profitabilité et à des niveaux de demande stables.
Nos initiatives ont répondu aux attentes jusqu'à présent, malgré
certains délais dans leur mise en place. Toutefois, nous
n'atteindrons pas nos objectifs de production pour lesquels nous
continuons de mettre en place des mesures supplémentaires pour
réduire l'écart. L'arrêt temporaire de l'une de nos machines à
notre usine de St. Helens en
Oregon n'a pas eu d'impact sur nos
objectifs de profitabilité annualisés à plus long terme dans le
secteur des papiers tissu. La production devrait reprendre d'ici la
mi-décembre, et les coûts associés à l'arrêt de la production
s'élèveront approximativement à 6 M$.
Comme nous l'avons précédemment souligné, la performance de
notre secteur des papiers tissu a été affectée par une inflation
des coûts persistante cette année, ce qui a eu un impact immédiat
sur nos résultats alors que le déploiement de nos ajustements de
prix de vente et de nos autres initiatives commerciales prend plus
de temps pour être mis en œuvre et générer des bénéfices. Compte
tenu de l'impact significatif de ce délai pendant l'année en cours,
notre secteur des papiers tissu devrait générer entre 8 M$ et 12 M$
de BEAA ajusté1 au quatrième trimestre de 2022 et, de ce fait, n'atteindra pas la cible de
BEAA ajusté1 de 25 M$ - 40 M$ en 2022. Toutefois, il est
plus important de souligner que malgré ces conditions difficiles,
notre secteur des papiers tissu demeure en voie de réaliser ses
objectifs à long terme. »
Sommaire financier
Renseignements consolidés
choisis
(en millions de dollars
canadiens, sauf les montants par action ordinaire) (non
audités)
|
T3 2022
|
T2 2022
|
T3 2021
|
|
|
|
|
Ventes
|
1 174
|
1 119
|
1 030
|
Tel que
divulgué
|
|
|
|
Bénéfice
d'exploitation avant amortissement (BEAA)
|
92
|
95
|
136
|
Bénéfice
d'exploitation
|
25
|
32
|
73
|
Bénéfice net (perte
nette)
|
(2)
|
10
|
32
|
par action
ordinaire
|
(0,02)
$
|
0,10 $
|
0,32 $
|
Marge
(BEAA)
|
7,8 %
|
8,5 %
|
13,2 %
|
Ajusté1
|
|
|
|
Bénéfice
d'exploitation avant amortissement (BEAA)
|
111
|
91
|
107
|
Bénéfice
d'exploitation
|
44
|
28
|
44
|
Bénéfice net (perte
nette)
|
20
|
10
|
(1)
|
par action
ordinaire
|
0,20
$
|
0,10 $
|
(0,01) $
|
Marge
(BEAA)
|
9,5 %
|
8,1 %
|
10,4 %
|
Ventes par secteur d'activité
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
T3
2022
|
T2 2022
|
T3 2021
|
|
|
|
|
Produits
d'emballage
|
|
|
|
Carton-caisse
|
595
|
569
|
507
|
Produits
spécialisés
|
168
|
168
|
144
|
Ventes
intersecteurs
|
(11)
|
(10)
|
(10)
|
|
752
|
727
|
641
|
Papiers
tissu
|
382
|
342
|
344
|
Ventes intersecteurs et
activités corporatives
|
40
|
50
|
45
|
Ventes
|
1 174
|
1 119
|
1 030
|
BEAA par secteur d'activité, tel que divulgué
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
T3
2022
|
T2 2022
|
T3 2021
|
|
|
|
|
Produits
d'emballage
|
|
|
|
Carton-caisse
|
99
|
98
|
88
|
Produits
spécialisés
|
25
|
25
|
17
|
|
|
|
|
Papiers
tissu
|
(10)
|
(4)
|
47
|
|
|
|
|
Activités
corporatives
|
(22)
|
(24)
|
(16)
|
BEAA tel que
divulgué
|
92
|
95
|
136
|
1 Voir la section « Information supplémentaire
sur les mesures non conformes aux IFRS et autres mesures
financières » pour un rapprochement complet
des montants.
|
BEAA ajusté1 par secteur d'activité
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
T3
2022
|
T2 2022
|
T3 2021
|
|
|
|
|
Produits
d'emballage
|
|
|
|
Carton-caisse
|
103
|
99
|
94
|
Produits
spécialisés
|
25
|
25
|
17
|
|
|
|
|
Papiers
tissu
|
4
|
(8)
|
12
|
|
|
|
|
Activités
corporatives
|
(21)
|
(25)
|
(16)
|
BEAA
ajusté1
|
111
|
91
|
107
|
Analyse des résultats pour la période de trois mois terminée le
30 septembre 2022 (par rapport à l'exercice
précédent)
Les ventes ont atteint 1 174 M$, ce qui
représente une augmentation de 144 M$ par rapport à la même période
de l'exercice précédent. Cette hausse reflète un bénéfice de 147 M$
provenant de l'amélioration des prix et de l'assortiment de
produits vendus dans tous les secteurs. Le taux de change du dollar
canadien par rapport au dollar américain a aussi eu un impact
favorable dans tous les secteurs, ajoutant 26 M$ aux niveaux des
ventes sur une base consolidée. Ces facteurs ont été partiellement
compensés par une réduction de 26 M$ liée à la baisse des volumes
dans le secteur des papiers tissu principalement.
La Société a enregistré un bénéfice d'exploitation avant
amortissement (BEAA) de 92 M$ au troisième trimestre de 2022, en
baisse par rapport à 136 M$ au troisième trimestre de 2021. Sur une
base ajustée1, le BEAA a atteint 111 M$ au troisième
trimestre, ce qui représente une augmentation de 4 M$, ou 4 %, par
rapport aux 107 M$ générés pendant la période correspondante de
l'exercice précédent. Cette augmentation est attribuable à une
amélioration des prix de vente et de l'assortiment de produits
vendus de 138 M$ dans tous les secteurs, dont les effets ont
compensé la hausse des coûts des matières premières, de production,
d'énergie et de logistique dans tous les secteurs.
Au cours du troisième trimestre de 2022, les principaux éléments
spécifiques suivants, avant impôts, ont engendré des répercussions
sur le BEAA et/ou la perte nette :
- 2 M$ de baisse de valeur dans le secteur de l'emballage
carton-caisse sur certains actifs dans le cadre des initiatives
d'optimisation continue de sa plateforme en Ontario, au Canada (BEAA et perte nette);
- 14 M$ de baisse de valeur dans le secteur des papiers tissu sur
les pièces de rechange et sur certaines immobilisations corporelles
liées à la fermeture définitive d'une usine aux États-Unis (BEAA et
perte nette);
- 3 M$ de perte non réalisée sur les instruments financiers (BEAA
et perte nette);
- 10 M$ de perte de change sur la dette à long terme et sur les
instruments financiers (perte nette).
Pour la période de trois mois terminée le
30 septembre 2022, la Société a enregistré une perte
nette de (2) M$, ou de (0,02) $ par action ordinaire, par rapport à
un bénéfice net de 32 M$, ou 0,32 $ par action ordinaire, pour la
même période de 2021. Sur une base ajustée1, la Société
a généré un bénéfice net de 20 M$ au troisième trimestre de 2022,
ou de 0,20 $ par action ordinaire, comparativement à une perte
nette de (1) M$, ou (0,01) $ par action ordinaire, pour la même
période de 2021.
1 Voir la section
« Information supplémentaire sur les mesures non conformes aux IFRS
et autres mesures financières » pour un rapprochement complet
des montants.
|
Dividende sur les actions ordinaires et rachat dans le cours
normal des affaires
Le conseil d'administration de Cascades
a déclaré un dividende trimestriel de 0,12 $ par action
ordinaire, payable le 8 décembre 2022 aux actionnaires inscrits le
23 novembre 2022 en fermeture de séance. Le dividende payé par
Cascades est un dividende désigné à l'égard de la Loi de l'impôt sur le revenu (L.R.C. (1985),
Canada). Au troisième trimestre de
2022, Cascades a procédé au rachat de 460 400 actions
ordinaires pour annulation à un prix moyen de $9,38.
Conférence téléphonique portant sur les résultats du
troisième trimestre de 2022
La direction discutera des
résultats financiers du troisième trimestre de 2022 à l'occasion
d'une conférence téléphonique qui se tiendra aujourd'hui à
9 h, HAE. Pour écouter la conférence téléphonique, composez le
1 888 390-0620 (à l'étranger, le
1 416 764-8651). La conférence téléphonique, y compris la
présentation aux investisseurs, sera également diffusée en direct
sur le site web de la Société (www.cascades.com) sous l'onglet
« Investisseurs ». L'enregistrement de la conférence
téléphonique sera accessible en différé sur le site web de la
Société, et par téléphone, jusqu'au 10 décembre 2022 en composant
le 1 888 390-0541 (à l'étranger, le 1 416-764-8677) et en
utilisant le code d'accès 369906.
Fondée en 1964, Cascades propose des solutions durables,
innovantes et créatrices de valeur en matière d'emballage,
d'hygiène et de récupération. L'entreprise compte environ
10 000 femmes et hommes travaillant dans un réseau de
près de 80 unités d'exploitation situées en Amérique du Nord. Sa
philosophie de gestion, son expérience d'un demi-siècle dans le
recyclage, ses efforts soutenus en recherche et développement sont
autant de forces qui lui permettent de créer des produits novateurs
pour ses clients tout en contribuant au mieux-être des personnes,
des communautés et de la planète. Les actions de Cascades se
négocient à la Bourse de Toronto
sous le symbole CAS. Certaines déclarations contenues dans ce
communiqué, y compris celles concernant les résultats et
performances futurs, sont des déclarations prospectives basées sur
les anticipations actuelles. L'exactitude de telles déclarations
est sujette à un certain nombre de risques, d'incertitudes et
d'hypothèses pouvant occasionner une différence entre les résultats
réels et ceux projetés, y compris, mais non de façon limitative,
l'effet général des conditions économiques, la diminution de la
demande pour les produits de la Société, l'augmentation des prix de
la matière première, les fluctuations de la valeur relative de
diverses devises, les fluctuations des prix de vente et les
changements négatifs des conditions générales du marché et de
l'industrie ainsi que d'autres facteurs.
BILANS CONSOLIDÉS
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
30 septembre 2022
|
31 décembre
2021
|
Actifs
|
|
|
Actifs à court
terme
|
|
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie
|
43
|
174
|
Comptes
débiteurs
|
639
|
510
|
Impôts
débiteurs
|
12
|
19
|
Stocks
|
616
|
494
|
Partie à court terme
des actifs financiers
|
12
|
1
|
|
1 322
|
1 198
|
Actifs à long
terme
|
|
|
Participations dans des
entreprises associées et des coentreprises
|
98
|
87
|
Immobilisations
corporelles
|
2 892
|
2 522
|
Actifs incorporels à
durée de vie limitée
|
78
|
88
|
Actifs
financiers
|
7
|
6
|
Autres
actifs
|
55
|
54
|
Actifs d'impôt
différé
|
109
|
138
|
Écarts d'acquisition et
autres actifs incorporels à durée de vie illimitée
|
496
|
473
|
|
5 057
|
4 566
|
Passifs et capitaux
propres
|
|
|
Passifs à court
terme
|
|
|
Emprunts et avances
bancaires
|
2
|
1
|
Comptes créditeurs et
charges à payer
|
694
|
707
|
Impôts
créditeurs
|
4
|
12
|
Partie à court terme de
la dette à long terme
|
77
|
74
|
Partie à court terme
des provisions pour éventualités et charges
|
9
|
12
|
Partie à court terme
des passifs financiers et autres passifs
|
23
|
16
|
|
809
|
822
|
Passifs à long
terme
|
|
|
Dette à long
terme
|
1 975
|
1 450
|
Provisions pour
éventualités et charges
|
45
|
47
|
Passifs
financiers
|
9
|
6
|
Autres
passifs
|
89
|
122
|
Passifs d'impôt
différé
|
146
|
192
|
|
3 073
|
2 639
|
Capitaux
propres
|
|
|
Capital-actions
|
611
|
614
|
Surplus
d'apport
|
14
|
14
|
Bénéfices non
répartis
|
1 247
|
1 274
|
Cumul des autres
éléments du résultat global
|
57
|
(23)
|
Capitaux propres des
actionnaires
|
1 929
|
1 879
|
Part des actionnaires
sans contrôle
|
55
|
48
|
Capitaux propres
totaux
|
1 984
|
1 927
|
|
5 057
|
4 566
|
RÉSULTATS CONSOLIDÉS
|
Pour les périodes de
trois mois terminées les 30 septembre
|
Pour les périodes
de neuf mois terminées les 30 septembre
|
(en millions de dollars
canadiens, sauf les montants par action ordinaire et les nombres
d'actions ordinaires) (non audités)
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
Ventes
|
1 174
|
1 030
|
3 331
|
2 928
|
Coût des produits
vendus et charges
|
|
|
|
|
Coût des produits
vendus (incluant l'amortissement de 67 M$ pour la période de
trois mois (2021 -- 63 M$) et de 190 M$ pour la période
de neuf mois (2021 -- 192 M$))
|
1 042
|
901
|
2 994
|
2 532
|
Frais de vente et
d'administration
|
88
|
86
|
269
|
260
|
Gain sur acquisitions,
cessions et autres
|
--
|
(39)
|
(10)
|
(39)
|
Baisse de valeur et
frais de restructuration
|
16
|
5
|
17
|
16
|
Perte (gain) de
change
|
--
|
(1)
|
(2)
|
1
|
Perte sur instruments
financiers dérivés
|
3
|
5
|
10
|
18
|
|
1 149
|
957
|
3 278
|
2 788
|
Bénéfice
d'exploitation
|
25
|
73
|
53
|
140
|
Frais de
financement
|
21
|
22
|
53
|
64
|
Charge d'intérêts sur
avantages du personnel et autres passifs
|
1
|
1
|
3
|
3
|
Perte (gain) de change
sur la dette à long terme et sur les instruments
financiers
|
10
|
3
|
12
|
(3)
|
Part des résultats des
entreprises associées et des coentreprises
|
(5)
|
(4)
|
(15)
|
(11)
|
Bénéfice (perte)
avant impôts sur les résultats
|
(2)
|
51
|
--
|
87
|
Charge
(recouvrement) d'impôts sur les résultats
|
(5)
|
30
|
(6)
|
38
|
Bénéfice net pour la
période des activités poursuivies incluant la part des actionnaires
sans contrôle
|
3
|
21
|
6
|
49
|
Résultats générés
par les activités abandonnées
|
--
|
25
|
--
|
30
|
Bénéfice net pour la
période incluant la part des actionnaires sans
contrôle
|
3
|
46
|
6
|
79
|
Bénéfice net
attribuable aux actionnaires sans contrôle
|
5
|
14
|
13
|
22
|
Bénéfice net (perte
nette) pour la période attribuable aux actionnaires
|
(2)
|
32
|
(7)
|
57
|
Bénéfice net (perte
nette) des activités poursuivies par action
ordinaire
|
|
|
|
|
De base
|
(0,02)
$
|
0,18 $
|
(0,07)
$
|
0,39 $
|
Dilué
|
(0,02)
$
|
0,18 $
|
(0,07)
$
|
0,39 $
|
Bénéfice net (perte
nette) par action ordinaire
|
|
|
|
|
De base
|
(0,02)
$
|
0,32 $
|
(0,07)
$
|
0,56 $
|
Dilué
|
(0,02)
$
|
0,32 $
|
(0,07)
$
|
0,56 $
|
Nombre moyen pondéré
de base d'actions ordinaires en circulation
|
100 822
027
|
102 129 769
|
100 744 469
|
102 229 534
|
Nombre moyen pondéré
d'actions ordinaires diluées
|
101 108 030
|
103 156 393
|
101 265 038
|
103 292 002
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net (perte
nette) attribuable aux actionnaires :
|
|
|
|
|
Activités
poursuivies
|
(2)
|
18
|
(7)
|
40
|
Activités
abandonnées
|
--
|
14
|
--
|
17
|
Bénéfice net (perte
nette)
|
(2)
|
32
|
(7)
|
57
|
ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL
|
Pour les périodes de
trois mois
terminées les 30 septembre
|
Pour les périodes
de neuf mois
terminées les 30 septembre
|
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
Bénéfice net
incluant la part des actionnaires sans contrôle pour la
période
|
3
|
46
|
6
|
79
|
Autres éléments du
résultat global
|
|
|
|
|
Éléments qui
peuvent être reclassés ultérieurement aux résultats
|
|
|
|
|
Écarts de
conversion
|
|
|
|
|
Variation des écarts
de conversion cumulés des filiales étrangères autonomes
|
82
|
26
|
103
|
(3)
|
Variation des écarts
de conversion cumulés des filiales étrangères autonomes générée par
les activités abandonnées
|
--
|
(1)
|
--
|
(21)
|
Variation des écarts
de conversion cumulés relative aux activités de couverture des
investissements nets
|
(24)
|
(15)
|
(30)
|
3
|
Variation des écarts
de conversion cumulés relative aux activités de couverture des
investissements nets générée par les activités
abandonnées
|
--
|
--
|
--
|
12
|
Couverture de flux
de trésorerie
|
|
|
|
|
Variation de la juste
valeur des instruments financiers dérivés de
marchandises
|
3
|
2
|
10
|
5
|
Recouvrement
(charge) d'impôts sur les résultats
|
2
|
1
|
1
|
(2)
|
Charge d'impôts sur
les résultats générée par les activités abandonnées
|
--
|
--
|
--
|
(2)
|
|
63
|
13
|
84
|
(8)
|
Éléments qui ne sont
pas reclassés aux résultats
|
|
|
|
|
Gain actuariel (perte
actuarielle) sur avantages du personnel
|
(2)
|
8
|
29
|
29
|
Charge d'impôts sur
les résultats
|
--
|
(1)
|
(8)
|
(7)
|
|
(2)
|
7
|
21
|
22
|
Autres éléments du
résultat global
|
61
|
20
|
105
|
14
|
Résultat global pour
la période incluant la part des actionnaires sans
contrôle
|
64
|
66
|
111
|
93
|
Résultat global pour
la période des actionnaires sans contrôle
|
8
|
14
|
17
|
13
|
Résultat global pour
la période attribuable aux actionnaires
|
56
|
52
|
94
|
80
|
Résultat global
attribuable aux actionnaires :
|
|
|
|
|
Activités
poursuivies
|
56
|
38
|
94
|
65
|
Activités
abandonnées
|
--
|
14
|
--
|
15
|
Résultat
global
|
56
|
52
|
94
|
80
|
ÉTATS CONSOLIDÉS DES CAPITAUX PROPRES
|
Pour la période de
neuf mois terminée le 30 septembre 2022
|
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
CAPITAL-
ACTIONS
|
SURPLUS
D'APPORT
|
BÉNÉFICES NON
RÉPARTIS
|
CUMUL DES
AUTRES ÉLÉMENTS
DU RÉSULTAT
GLOBAL
|
CAPITAUX
PROPRES TOTAUX
DES
ACTIONNAIRES
|
PART DES
ACTIONNAIRES
SANS CONTRÔLE
|
CAPITAUX
PROPRES TOTAUX
|
Solde au début de la
période
|
614
|
14
|
1 274
|
(23)
|
1 879
|
48
|
1 927
|
Résultat
global
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net (perte
nette)
|
--
|
--
|
(7)
|
--
|
(7)
|
13
|
6
|
Autres éléments du
résultat global
|
--
|
--
|
21
|
80
|
101
|
4
|
105
|
|
--
|
--
|
14
|
80
|
94
|
17
|
111
|
Dividendes
|
--
|
--
|
(36)
|
--
|
(36)
|
(9)
|
(45)
|
Coût de rémunération à
base d'options
|
--
|
1
|
--
|
--
|
1
|
--
|
1
|
Émission d'actions
ordinaires sur exercice d'options
|
2
|
(1)
|
--
|
--
|
1
|
--
|
1
|
Rachat d'actions
ordinaires
|
(5)
|
--
|
(4)
|
--
|
(9)
|
--
|
(9)
|
Acquisitions de parts
des actionnaires sans contrôle
|
--
|
--
|
(1)
|
--
|
(1)
|
(1)
|
(2)
|
Solde à la fin de la
période
|
611
|
14
|
1 247
|
57
|
1 929
|
55
|
1 984
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Pour la période de neuf
mois terminée le 30 septembre 2021
|
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
CAPITAL-
ACTIONS
|
SURPLUS
D'APPORT
|
BÉNÉFICES NON
RÉPARTIS
|
CUMUL DES
AUTRES ÉLÉMENTS
DU RÉSULTAT
GLOBAL
|
CAPITAUX
PROPRES TOTAUX
DES
ACTIONNAIRES
|
PART DES
ACTIONNAIRES
SANS CONTRÔLE
|
CAPITAUX
PROPRES TOTAUX
|
Solde au début de la
période
|
622
|
13
|
1 146
|
(28)
|
1 753
|
204
|
1 957
|
Résultat
global
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net
|
--
|
--
|
57
|
--
|
57
|
22
|
79
|
Autres éléments du
résultat global
|
--
|
--
|
22
|
1
|
23
|
(9)
|
14
|
|
--
|
--
|
79
|
1
|
80
|
13
|
93
|
Dividendes
|
--
|
--
|
(29)
|
--
|
(29)
|
(10)
|
(39)
|
Dividendes payés pour
la part des actionnaires sans contrôle des activités
abandonnées
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
(3)
|
(3)
|
Émission d'actions
ordinaires sur exercice d'options
|
2
|
--
|
--
|
--
|
2
|
--
|
2
|
Rachat d'actions
ordinaires
|
(10)
|
--
|
(16)
|
--
|
(26)
|
--
|
(26)
|
Acquisitions de parts
des actionnaires sans contrôle
|
--
|
--
|
1
|
--
|
1
|
(1)
|
--
|
Solde à la fin de la
période
|
614
|
13
|
1 181
|
(27)
|
1 781
|
203
|
1 984
|
TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE
|
Pour les périodes de
trois mois terminées les 30 septembre
|
Pour les périodes
de neuf mois terminées les 30 septembre
|
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
Activités
d'exploitation des activités poursuivies
|
|
|
|
|
Bénéfice net (perte
nette) pour la période attribuable aux actionnaires
|
(2)
|
32
|
(7)
|
57
|
Résultats générés par
les activités abandonnées
|
--
|
(25)
|
--
|
(30)
|
Résultats générés par
les activités abandonnées attribuables aux actionnaires sans
contrôle
|
--
|
11
|
--
|
13
|
Bénéfice net (perte
nette) des activités poursuivies
|
(2)
|
18
|
(7)
|
40
|
Ajustements pour
:
|
|
|
|
|
Frais de financement
et charge d'intérêts sur avantages du personnel et autres
passifs
|
22
|
23
|
56
|
67
|
Amortissement
|
67
|
63
|
190
|
192
|
Gain sur acquisitions,
cessions et autres
|
--
|
(39)
|
(10)
|
(39)
|
Baisse de valeur et
frais de restructuration
|
16
|
5
|
17
|
16
|
Perte non réalisée sur
instruments financiers dérivés
|
3
|
5
|
10
|
18
|
Perte (gain) de change
sur la dette à long terme et sur les instruments
financiers
|
10
|
3
|
12
|
(3)
|
Charge (recouvrement)
d'impôts sur les résultats
|
(5)
|
30
|
(6)
|
38
|
Part des résultats des
entreprises associées et des coentreprises
|
(5)
|
(4)
|
(15)
|
(11)
|
Bénéfice net
attribuable aux actionnaires sans contrôle
|
5
|
3
|
13
|
9
|
Frais de financement
nets payés
|
(38)
|
(41)
|
(72)
|
(85)
|
Impôts reçus (payés)
nets
|
(1)
|
1
|
(5)
|
2
|
Dividendes
reçus
|
1
|
--
|
6
|
5
|
Provisions pour
éventualités et charges et autres passifs
|
(13)
|
(9)
|
(29)
|
(22)
|
|
60
|
58
|
160
|
227
|
Variation des éléments
hors caisse du fonds de roulement
|
(61)
|
(13)
|
(212)
|
(85)
|
|
(1)
|
45
|
(52)
|
142
|
Activités
d'investissement des activités poursuivies
|
|
|
|
|
Cessions de
participations dans des entreprises associées et des
coentreprises
|
--
|
--
|
--
|
1
|
Paiements
d'immobilisations corporelles
|
(122)
|
(54)
|
(341)
|
(191)
|
Produits de cessions
d'immobilisations corporelles
|
1
|
50
|
8
|
51
|
Variation d'actifs
incorporels et d'autres actifs
|
--
|
(3)
|
(3)
|
(14)
|
|
(121)
|
(7)
|
(336)
|
(153)
|
Activités de
financement des activités poursuivies
|
|
|
|
|
Emprunts et avances
bancaires
|
--
|
(1)
|
--
|
(5)
|
Évolution des crédits
bancaires
|
140
|
1
|
388
|
--
|
Augmentation des autres
dettes à long terme
|
--
|
--
|
--
|
5
|
Versements sur les
autres dettes à long terme, incluant les obligations
locatives
|
(26)
|
(19)
|
(75)
|
(63)
|
Émission d'actions
ordinaires sur exercice d'options
|
--
|
2
|
1
|
2
|
Rachat d'actions
ordinaires
|
(4)
|
(26)
|
(9)
|
(26)
|
Dividendes payés pour
la part des actionnaires sans contrôle
|
(3)
|
(3)
|
(9)
|
(10)
|
Acquisitions de parts
des actionnaires sans contrôle
|
(1)
|
--
|
(3)
|
(2)
|
Dividendes payés aux
actionnaires de la Société
|
(12)
|
(13)
|
(36)
|
(29)
|
|
94
|
(59)
|
257
|
(128)
|
Variation de la
trésorerie et équivalents de trésorerie des activités poursuivies
au cours de la période
|
(28)
|
(21)
|
(131)
|
(139)
|
Variation de la
trésorerie et équivalents de trésorerie des activités abandonnées
et reclassement de la trésorerie et équivalents de trésorerie comme
détenus pour la vente
|
--
|
--
|
--
|
(94)
|
Variation nette de
la trésorerie et équivalents de trésorerie au cours de
la période
|
(28)
|
(21)
|
(131)
|
(233)
|
Écarts de conversion
sur la trésorerie et équivalents de trésorerie
|
1
|
1
|
--
|
--
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie au début de la période
|
70
|
171
|
174
|
384
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie à la fin de la période
|
43
|
151
|
43
|
151
|
INFORMATION SECTORIELLE
La Société évalue la performance de ses secteurs d'activité en
se basant sur leur bénéfice d'exploitation avant amortissement, qui
n'est pas une mesure de performance définie par les Normes
internationales d'information financière (IFRS). Cependant, le
principal décideur opérationnel utilise cette mesure afin d'évaluer
la performance opérationnelle de chacun de ces secteurs. Les
résultats de chaque secteur d'exploitation sont préparés selon les
mêmes normes que ceux de la Société. Les activités
intersectorielles sont comptabilisées sur les mêmes bases que les
ventes à des clients externes, soit à la juste valeur. Les
conventions comptables des secteurs isolables sont les mêmes que
celles de la Société décrites dans les plus récents états
financiers consolidés audités pour l'exercice terminé le
31 décembre 2021.
Les secteurs opérationnels de la Société sont présentés de
manière cohérente avec l'information interne fournie au principal
décideur opérationnel. Le chef de la direction a le pouvoir
d'affectation des ressources et de gestion de la performance de la
Société et constitue donc le principal décideur opérationnel.
La Société exerce ses activités dans les trois secteurs suivants
: carton-caisse et produits spécialisés (formant les produits
d'emballage de la Société) et papiers tissu.
|
|
|
|
|
|
|
VENTES À
|
|
Pour les périodes de
trois mois terminées les 30 septembre
|
|
Canada
|
États-Unis
|
Autres pays
|
Total
|
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
Produits
d'emballage
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Carton-caisse
|
336
|
314
|
258
|
193
|
1
|
--
|
595
|
507
|
Produits
spécialisés
|
59
|
51
|
109
|
93
|
--
|
--
|
168
|
144
|
Ventes
intersecteurs
|
(5)
|
(3)
|
(6)
|
(7)
|
--
|
--
|
(11)
|
(10)
|
|
390
|
362
|
361
|
279
|
1
|
--
|
752
|
641
|
Papiers
tissu
|
93
|
68
|
289
|
276
|
--
|
--
|
382
|
344
|
Ventes intersecteurs
et activités corporatives
|
33
|
40
|
7
|
5
|
--
|
--
|
40
|
45
|
|
516
|
470
|
657
|
560
|
1
|
--
|
1 174
|
1 030
|
|
|
|
|
|
|
|
VENTES À
|
|
Pour les périodes de
neuf mois terminées les 30 septembre
|
|
Canada
|
États-Unis
|
Autres pays
|
Total
|
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
Produits
d'emballage
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Carton-caisse
|
1 001
|
928
|
696
|
579
|
1
|
--
|
1 698
|
1 507
|
Produits
spécialisés
|
181
|
147
|
312
|
250
|
--
|
--
|
493
|
397
|
Ventes
intersecteurs
|
(14)
|
(10)
|
(15)
|
(14)
|
--
|
--
|
(29)
|
(24)
|
|
1 168
|
1 065
|
993
|
815
|
1
|
--
|
2 162
|
1 880
|
Papiers
tissu
|
232
|
183
|
806
|
750
|
--
|
--
|
1 038
|
933
|
Ventes intersecteurs
et activités corporatives
|
114
|
105
|
17
|
10
|
--
|
--
|
131
|
115
|
|
1 514
|
1 353
|
1 816
|
1 575
|
1
|
--
|
3 331
|
2 928
|
|
BÉNÉFICE D'EXPLOITATION
AVANT AMORTISSEMENT
|
|
Pour les périodes de
trois mois
terminées les 30 septembre
|
Pour les périodes
de neuf mois
terminées les 30 septembre
|
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
Produits
d'emballage
|
|
|
|
|
Carton-caisse
|
99
|
88
|
269
|
279
|
Produits
spécialisés
|
25
|
17
|
78
|
53
|
|
124
|
105
|
347
|
332
|
Papiers
tissu
|
(10)
|
47
|
(32)
|
60
|
Activités
corporatives
|
(22)
|
(16)
|
(72)
|
(60)
|
Bénéfice
d'exploitation avant amortissement
|
92
|
136
|
243
|
332
|
Amortissement
|
(67)
|
(63)
|
(190)
|
(192)
|
Frais de financement et
charge d'intérêts sur avantages du personnel et autres
passifs
|
(22)
|
(23)
|
(56)
|
(67)
|
Gain (perte) de change
sur la dette à long terme et sur les instruments
financiers
|
(10)
|
(3)
|
(12)
|
3
|
Part des résultats des
entreprises associées et des coentreprises
|
5
|
4
|
15
|
11
|
Bénéfice (perte)
avant impôts sur les résultats
|
(2)
|
51
|
--
|
87
|
|
PAIEMENTS
D'IMMOBILISATIONS CORPORELLES
|
|
Pour les périodes de
trois mois
terminées les 30 septembre
|
Pour les périodes de
neuf mois
terminées les 30 septembre
|
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
Produits
d'emballage
|
|
|
|
|
Carton-caisse
|
142
|
33
|
301
|
139
|
Produits
spécialisés
|
8
|
7
|
25
|
23
|
|
150
|
40
|
326
|
162
|
Papiers
tissu
|
17
|
14
|
39
|
26
|
Activités
corporatives
|
10
|
15
|
25
|
26
|
Acquisitions
totales
|
177
|
69
|
390
|
214
|
Acquisitions d'actifs
au titre du droit d'utilisation et d'immobilisations corporelles
incluses dans les autres emprunts
|
(36)
|
(18)
|
(69)
|
(30)
|
|
141
|
51
|
321
|
184
|
Acquisitions
d'immobilisations corporelles incluses dans les comptes créditeurs
et charges à payer
|
|
|
|
|
Début de la
période
|
36
|
27
|
75
|
31
|
Fin de la
période
|
(55)
|
(24)
|
(55)
|
(24)
|
Paiements
d'immobilisations corporelles
|
122
|
54
|
341
|
191
|
Produits de cessions
d'immobilisations corporelles
|
(1)
|
(50)
|
(8)
|
(51)
|
Paiements
d'immobilisations corporelles, déduction faite des produits de
cessions
|
121
|
4
|
333
|
140
|
INFORMATION SUPPLÉMENTAIRE SUR LES MESURES NON CONFORMES AUX IFRS
ET AUTRES MESURES FINANCIÈRES
ÉLÉMENTS SPÉCIFIQUES
La Société compose avec certains éléments spécifiques qui ont
une incidence positive ou négative sur ses résultats
d'exploitation. Nous croyons qu'il est pertinent d'informer les
lecteurs de leur existence, car ils permettent de mieux mesurer la
performance et de comparer les résultats d'exploitation et la
liquidité de la Société de façon analogue entre les périodes,
nonobstant ces éléments spécifiques. La direction croit que ces
éléments spécifiques ne sont pas nécessairement le reflet de ses
opérations régulières quant à la mesure et à la comparaison de sa
performance et de ses perspectives. Notre définition des éléments
spécifiques peut différer de celle d'autres sociétés et certains
d'entre eux peuvent survenir de nouveau dans le futur et pourraient
réduire nos liquidités disponibles.
Les éléments spécifiques incluent, notamment et de façon non
exhaustive, les baisses (reprises) de valeur d'actifs, les frais ou
gains de restructuration, les pertes sur le refinancement et le
rachat de la dette à long terme, les renversements ou provisions
d'actifs d'impôts futurs, les primes payées sur le rachat de dette
à long terme, les gains ou pertes sur cession ou acquisition
d'unités d'exploitation, les gains ou pertes sur la part des
résultats des entreprises associées et des coentreprises, les gains
ou pertes non réalisés sur des instruments financiers pour lesquels
la comptabilité de couverture ne peut s'appliquer, les gains ou
pertes non réalisés sur des swaps de taux d'intérêt et la
réévaluation à la juste valeur d'option, les gains ou pertes de
change sur la dette à long terme et les instruments financiers, les
gains et pertes sur réévaluation à la juste valeur de placements,
les éléments spécifiques inclus dans les activités abandonnées et
tout autre élément significatif de nature inhabituelle, non
monétaire ou non récurrente.
RAPPROCHEMENT ET UTILISATION DES MESURES NON CONFORMES AUX
IFRS ET AUTRES MESURES FINANCIÈRES
Afin de fournir plus de renseignements en vue d'évaluer la
performance de la Société, l'information financière incluse dans
cette section renferme des données qui ne sont pas des mesures de
performance définies par les normes IFRS (« mesures non conformes
aux IFRS »), qui sont également calculées sur une base ajustée
afin d'exclure les éléments spécifiques. Nous croyons que le fait
de fournir certaines mesures clés de performance et de gestion du
capital, ainsi que des mesures non conformes aux IFRS, est utile
aussi bien pour la direction que pour les investisseurs, car elles
fournissent des renseignements additionnels permettant de mesurer
la performance et la situation financière de la Société. Cela
ajoute également de la transparence et de la clarté à l'information
financière. Les mesures non conformes aux IFRS et autres mesures
financières suivantes sont utilisées dans nos
divulgations financières :
Mesures non conformes aux IFRS
- BEAA ajusté : utilisé pour mesurer la performance
opérationnelle et la contribution de chaque secteur sur une base
comparable.
- Bénéfice d'exploitation ajusté : utilisé pour mesurer la
performance opérationnelle de chaque secteur sur une base
comparable.
- Bénéfice net ajusté : utilisé pour mesurer la performance
financière de la Société sur une base consolidée et
comparable.
- Flux de trésorerie ajustés disponibles : utilisés pour mesurer
la capacité de générer des flux de trésorerie suffisants de la
Société afin de respecter les engagements financiers et/ou
d'engager des dépenses discrétionnaires, comme des rachats
d'actions, une hausse des dividendes ou des investissements
stratégiques.
- Fonds de roulement : utilisé pour évaluer les liquidités
disponibles à court terme de la Société.
Autres mesures financières
- Dette totale : utilisée pour calculer toute la dette de la
Société, y compris la dette à long terme et les emprunts bancaires.
Souvent mise en relation avec les capitaux propres pour calculer le
ratio d'endettement.
- Dette nette : utilisée pour calculer la dette totale de la
Société moins la trésorerie et équivalents de trésorerie. Souvent
mise en relation avec le BEAA ajusté pour calculer le ratio de la
dette nette sur le BEAA ajusté.
Ratios non conformes aux IFRS
- Ratio de la dette nette sur le BEAA ajusté : utilisé pour
mesurer la performance de la Société à rembourser ses dettes et
évaluer le levier financier.
- Ratio pro forma de la dette nette sur le BEAA ajusté : utilisé
pour mesurer la performance de la Société sur le crédit et évaluer
le levier financier sur une base comparative incluant les
acquisitions d'entreprises significatives et excluant les
dispositions d'entreprises significatives, le cas échéant.
- Marge BEAA ajusté : utilisée pour mesurer la performance
opérationnelle et la contribution de chaque secteur sur une base
comparable.
- Bénéfice net ajusté par action ordinaire : utilisé pour mesurer
la performance financière de la Société sur une base consolidée et
comparable.
- Dette nette / Dette nette + Capitaux propres : utilisée pour
évaluer le levier financier de la Société et donc le risque pour
les actionnaires.
- Fonds de roulement en pourcentage des ventes : utilisés pour
évaluer la performance de la Société dans sa gestion des liquidités
d'exploitation.
- Flux de trésorerie ajustés disponibles par action ordinaire :
utilisés pour évaluer la flexibilité financière de la Société.
Les mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières
proviennent essentiellement des états financiers consolidés, mais
n'ont pas de définition prescrite par les IFRS. Ces mesures
comportent des limites sur une base analytique et ne doivent pas
être considérées de façon isolée ou comme un substitut à une
analyse de nos résultats divulgués conformément aux normes IFRS. De
plus, nos définitions des mesures non conformes aux IFRS et autres
mesures financières peuvent différer de celles d'autres sociétés.
Toute modification ou reformulation peut avoir une incidence
significative.
Le rapprochement du bénéfice (perte) d'exploitation au BEAA, au
bénéfice (perte) d'exploitation ajusté1 et au BEAA
ajusté1 est présenté par secteur dans les tableaux
ci-dessous :
|
T3
2022
|
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
Carton-caisse
|
Produits
spécialisés
|
Papiers
tissu
|
Activités
corporatives
|
Consolidé
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation
|
68
|
20
|
(31)
|
(32)
|
25
|
Amortissement
|
31
|
5
|
21
|
10
|
67
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation avant amortissement
|
99
|
25
|
(10)
|
(22)
|
92
|
Éléments spécifiques
:
|
|
|
|
|
|
Baisse de
valeur
|
2
|
--
|
14
|
--
|
16
|
Perte non réalisée sur
instruments financiers dérivés
|
2
|
--
|
--
|
1
|
3
|
|
4
|
--
|
14
|
1
|
19
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation avant amortissement
ajusté1
|
103
|
25
|
4
|
(21)
|
111
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation ajusté1
|
72
|
20
|
(17)
|
(31)
|
44
|
|
T2 2022
|
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
Carton-caisse
|
Produits
spécialisés
|
Papiers
tissu
|
Activités
corporatives
|
Consolidé
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation
|
69
|
20
|
(23)
|
(34)
|
32
|
Amortissement
|
29
|
5
|
19
|
10
|
63
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation avant amortissement
|
98
|
25
|
(4)
|
(24)
|
95
|
Éléments spécifiques
:
|
|
|
|
|
|
Gain sur acquisitions,
cessions et autres
|
--
|
--
|
(4)
|
--
|
(4)
|
Perte (gain) non
réalisé sur instruments financiers dérivés
|
1
|
--
|
--
|
(1)
|
--
|
|
1
|
--
|
(4)
|
(1)
|
(4)
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation avant amortissement
ajusté1
|
99
|
25
|
(8)
|
(25)
|
91
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation ajusté1
|
70
|
20
|
(27)
|
(35)
|
28
|
|
T3 2021
|
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
Carton-caisse
|
Produits
spécialisés
|
Papiers
tissu
|
Activités
corporatives
|
Consolidé
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation
|
58
|
13
|
29
|
(27)
|
73
|
Amortissement
|
30
|
4
|
18
|
11
|
63
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation avant amortissement
|
88
|
17
|
47
|
(16)
|
136
|
Éléments spécifiques
:
|
|
|
|
|
|
Gain sur acquisitions,
cessions et autres
|
--
|
--
|
(39)
|
--
|
(39)
|
Frais de
restructuration
|
1
|
--
|
4
|
--
|
5
|
Perte non réalisée sur
instruments financiers dérivés
|
5
|
--
|
--
|
--
|
5
|
|
6
|
--
|
(35)
|
--
|
(29)
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation avant amortissement
ajusté1
|
94
|
17
|
12
|
(16)
|
107
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation ajusté1
|
64
|
13
|
(6)
|
(27)
|
44
|
1 Voir la section « Information supplémentaire
sur les mesures non conformes aux IFRS et autres mesures
financières » pour un rapprochement complet
des montants.
|
Le tableau suivant rapproche le bénéfice net (perte nette), selon
les IFRS, avec le bénéfice d'exploitation, le bénéfice
d'exploitation ajusté1 ainsi que le bénéfice
d'exploitation avant amortissement ajusté1 :
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
T3
2022
|
T2 2022
|
T3 2021
|
|
|
|
|
Bénéfice net (perte
nette) pour la période attribuable aux actionnaires
|
(2)
|
10
|
32
|
Bénéfice net
attribuable aux actionnaires sans contrôle
|
5
|
4
|
14
|
Résultats générés par
les activités abandonnées
|
--
|
--
|
(25)
|
Charge (recouvrement)
d'impôts sur les résultats
|
(5)
|
3
|
30
|
Part des résultats des
entreprises associées et coentreprises
|
(5)
|
(6)
|
(4)
|
Perte de change sur la
dette à long terme et sur les instruments financiers
|
10
|
3
|
3
|
Frais de financement et
charge d'intérêts sur avantages du personnel et autres
passifs
|
22
|
18
|
23
|
Bénéfice
d'exploitation
|
25
|
32
|
73
|
Éléments spécifiques
:
|
|
|
|
Gain sur acquisitions,
cessions et autres
|
--
|
(4)
|
(39)
|
Baisse de
valeur
|
16
|
--
|
--
|
Frais de
restructuration
|
--
|
--
|
5
|
Perte non réalisée sur
instruments financiers dérivés
|
3
|
--
|
5
|
|
19
|
(4)
|
(29)
|
Bénéfice
d'exploitation ajusté1
|
44
|
28
|
44
|
Amortissement
|
67
|
63
|
63
|
Bénéfice
d'exploitation avant amortissement
ajusté1
|
111
|
91
|
107
|
1 Voir la section « Information supplémentaire
sur les mesures non conformes aux IFRS et autres mesures
financières » pour un rapprochement complet
des montants.
|
Le tableau suivant rapproche le bénéfice net (perte nette) ainsi
que le bénéfice net (perte nette) par action ordinaire, selon les
IFRS, et le bénéfice net (perte nette) ajusté1 ainsi que
le bénéfice net (perte nette) ajusté par action
ordinaire1 :
(en millions de dollars
canadiens, sauf les montants par action ordinaire et le nombre
d'actions ordinaires) (non audités)
|
BÉNÉFICE NET (PERTE
NETTE)
|
|
BÉNÉFICE NET (PERTE
NETTE)
PAR ACTION
ORDINAIRE2
|
|
T3
2022
|
T2 2022
|
T3 2021
|
|
T3
2022
|
T2
2022
|
T3
2021
|
Selon les
IFRS
|
(2)
|
10
|
32
|
|
(0,02)
$
|
0,10 $
|
0,32 $
|
Éléments spécifiques
:
|
|
|
|
|
|
|
|
Gain sur acquisitions,
cessions et autres
|
--
|
(4)
|
(39)
|
|
--
|
(0,03)
$
|
(0,31)
$
|
Baisse de
valeur
|
16
|
--
|
--
|
|
0,12
$
|
--
|
--
|
Frais de
restructuration
|
--
|
--
|
5
|
|
--
|
--
|
0,04 $
|
Perte non réalisée sur
instruments financiers dérivés
|
3
|
--
|
5
|
|
0,02
$
|
--
|
0,03 $
|
Perte de change sur la
dette à long terme et sur les instruments financiers
|
10
|
3
|
3
|
|
0,08
$
|
0,03 $
|
0,03 $
|
Inclus dans les
activités abandonnées, nets des impôts afférents
|
--
|
--
|
(20)
|
|
--
|
--
|
(0,12)
$
|
Effet d'impôt sur les
éléments spécifiques, autres ajustements relatifs à l'impôt et
attribuables aux actionnaires sans contrôle2
|
(7)
|
1
|
13
|
|
--
|
--
|
--
|
|
22
|
--
|
(33)
|
|
0,22
$
|
--
|
(0,33)
$
|
Ajusté1
|
20
|
10
|
(1)
|
|
0,20
$
|
0,10 $
|
(0,01)
$
|
Nombre moyen pondéré
de base d'actions ordinaires en circulation
|
|
|
|
|
100 822
027
|
100 588 470
|
102 129 769
|
1 Voir la
section « Information supplémentaire sur les mesures non conformes
aux IFRS et autres mesures financières » pour un rapprochement
complet des montants.
|
2 Les éléments
spécifiques par action ordinaire sont calculés sur une base après
impôt et excluant la portion attribuable aux actionnaires sans
contrôle. Les montants par action de la ligne « Effet d'impôt sur
les éléments spécifiques, autres ajustements relatifs à l'impôt et
attribuables aux actionnaires sans contrôle » incluent seulement
l'effet des ajustements d'impôt.
|
Le tableau suivant rapproche les flux de trésorerie générés
(utilisés) par les activités d'exploitation des activités
poursuivies et le bénéfice d'exploitation ainsi que le bénéfice
d'exploitation avant amortissement :
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
T3
2022
|
T2 2022
|
T3 2021
|
Flux de trésorerie
générés (utilisés) par les activités d'exploitation des activités
poursuivies
|
(1)
|
22
|
45
|
Variation des éléments
hors caisse du fonds de roulement
|
61
|
59
|
13
|
Amortissement
|
(67)
|
(63)
|
(63)
|
Impôts payés (reçus)
nets
|
1
|
3
|
(1)
|
Frais de financement
nets payés
|
38
|
4
|
41
|
Gain sur acquisitions,
cessions et autres
|
--
|
4
|
39
|
Baisse de valeur et
frais de restructuration
|
(16)
|
--
|
(5)
|
Perte non réalisée sur
instruments financiers dérivés
|
(3)
|
--
|
(5)
|
Provisions pour
éventualités et charges et autres passifs, net des dividendes
reçus
|
12
|
3
|
9
|
Bénéfice
d'exploitation
|
25
|
32
|
73
|
Amortissement
|
67
|
63
|
63
|
Bénéfice
d'exploitation avant amortissement
|
92
|
95
|
136
|
Le tableau suivant rapproche les flux de trésorerie générés
(utilisés) par les activités d'exploitation des activités
poursuivies et les flux de trésorerie générés par les activités
d'exploitation des activités poursuivies (excluant la variation des
éléments hors caisse du fonds de roulement) ainsi que les flux de
trésorerie ajustés générés par les activités d'exploitation des
activités poursuivies1. Il rapproche également les flux
de trésorerie ajustés générés par les activités d'exploitation des
activités poursuivies1 aux flux de trésorerie ajustés
disponibles générés (utilisés)1, calculés également sur
la base par action ordinaire.
(en millions de dollars
canadiens, sauf les montants par action ordinaire ou lorsque
mentionné autrement) (non audités)
|
T3
2022
|
T2 2022
|
T3 2021
|
Flux de trésorerie
générés (utilisés) par les activités d'exploitation des activités
poursuivies
|
(1)
|
22
|
45
|
Variation des éléments
hors caisse du fonds de roulement
|
61
|
59
|
13
|
Flux de trésorerie
générés par les activités d'exploitation des activités poursuivies
(excluant la variation des éléments hors caisse du fonds de
roulement)
|
60
|
81
|
58
|
Frais de
restructuration payés
|
2
|
--
|
12
|
Flux de trésorerie
ajustés générés par les activités d'exploitation des activités
poursuivies1
|
62
|
81
|
70
|
Paiements
d'immobilisations corporelles
|
(122)
|
(117)
|
(54)
|
Variation d'actifs
incorporels et d'autres actifs
|
--
|
(2)
|
(3)
|
Paiements en vertu des
obligations locatives
|
(14)
|
(13)
|
(12)
|
Produits de cessions
d'immobilisations corporelles
|
1
|
1
|
50
|
|
(73)
|
(50)
|
51
|
Dividendes payés pour
la part des actionnaires sans contrôle
|
(3)
|
(2)
|
(3)
|
Dividendes payés aux
actionnaires de la Société et aux actionnaires sans
contrôle
|
(12)
|
(12)
|
(13)
|
Flux de trésorerie
ajustés disponibles générés (utilisés)1
|
(88)
|
(64)
|
35
|
Flux de trésorerie
ajustés disponibles générés (utilisés)1 par
action ordinaire (en dollars canadiens)
|
(0,87)
$
|
(0,64) $
|
$0,34
|
Nombre moyen pondéré
de base d'actions ordinaires en circulation
|
100 822
027
|
100 588 470
|
102 129 769
|
1 Voir la section « Information supplémentaire
sur les mesures non conformes aux IFRS et autres mesures
financières » pour un rapprochement complet
des montants.
|
Le tableau suivant rapproche la dette totale1 et la
dette nette1 et le ratio de dette nette1 sur
le bénéfice d'exploitation avant amortissement ajusté (BEAA
ajusté1) :
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
30
septembre
2022
|
30 juin
2022
|
30 septembre
2021
|
Dette à long
terme
|
1 975
|
1 710
|
1 830
|
Partie à court terme de
la dette à long terme
|
77
|
71
|
74
|
Emprunts et avances
bancaires
|
2
|
1
|
7
|
Dette
totale1
|
2 054
|
1 782
|
1 911
|
Moins : Trésorerie et
équivalents de trésorerie
|
(43)
|
(70)
|
(151)
|
Dette
nette1 telle que divulguée
|
2 011
|
1 712
|
1 760
|
BEAA ajusté1
tel que divulgué selon les douze derniers mois
|
322
|
318
|
466
|
Ratio dette nette /
BEAA ajusté1
|
6,2 x
|
5,4 x
|
3,8 x
|
1 Voir la section « Information supplémentaire
sur les mesures non conformes aux IFRS et autres mesures
financières » pour un rapprochement complet
des montants.
|
SOURCE Cascades Inc.