Ações da Petz registram nova sessão de disparada, em meio ao acordo para união dos negócios com a Cobasi
20 August 2024 - 3:37AM
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As ações da Petz registram uma nova sessão de disparada, com os
papéis saltando quase 20% em meio ao acordo para união dos negócios
com a Cobasi, anunciado na sexta (16). Às 14h05 (horário de
Brasília), os ativos PETZ3 saltaram 19,10%, a R$ 4,49. Na sexta, as
ações encerraram a sessão com alta de 9,28%.
O Bradesco BBI destaca as notícias positivas sobre a
materialização de um gatilho-chave aguardado para a Petz – o
movimento inicial do preço intradiário de +25% na sexta estava
precificando o dividendo integral e a ação fechou a sexta em +9%,
como se os investidores tivessem precificado apenas um rendimento
de 8% em mãos (R$ 130 milhões), já que o rendimento restante de 17%
depende do fechamento da fusão (potencialmente em 2025 -de acordo
com a administração).
Além disso, o tom positivo no crescimento do 3T24 mais alguma
probabilidade no rendimento restante de 17% pode ter apoiado o
preço da PETZ3.
“À primeira vista, houve pequenas mudanças em relação aos termos
anunciados anteriormente em 19 de abril. A participação potencial
dos acionistas da Petz (BOV:PETZ3) na ‘empresa combinada’ aumentou
de 50% para 52,6%, enquanto o dividendo extraordinário diminuiu de
R$ 450 milhões para R$ 400 milhões”, avaliam os analistas.
Por outro lado, o BBI ainda sentia algum nível de incerteza de
alguns investidores, pois o prêmio em dinheiro percebido pago aos
acionistas da Petz pode ser, até certo ponto, menor do que os R$
400 milhões anunciados (e R$ 450 milhões no MoU – memorando de
entendimento – de abril), em um cenário em que considera que uma
parte do dividendo é, em última análise, paga pela própria Petz e
não necessariamente um valor incremental/prêmio.
Embora ainda existam os riscos percebidos acima para o progresso
da fusão, o BBI mantém a recomendação neutra por enquanto.
A Genial também ressalta que este é um evento bastante positivo
para a companhia e que vem em um bom momento − uma vez que
“burburinhos” de que a transação poderia não acontecer começavam a
ecoar no buy-side.
“Após finalizado e aprovado pelo CADE, o qual deve trazer alguns
remédios antitrustes, principalmente na região metropolitana de São
Paulo, o M&A (fusões e aquisições) cria um novo gigante
brasileiro no mercado pet e traz uma reprecificação de lucro
esperado para NewCo já em 2025”, avalia a casa.
Informações Infomoney
Pet Center Comercio E Pa... ON (BOV:PETZ3)
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