- Réalisation de la mise en service du projet de stockage par
batteries Salvador de 50 MW/250 MWh
(5 heures) au Chili
- Conclusion d'un partenariat avec Crédit Agricole Assurances
pour une participation minoritaire de 30 % dans le portefeuille
d'Innergex en France afin
d'accélérer et de financer la croissance
- Conclusion de l'engagement de participation au partage fiscal
pour le projet éolien Boswell Springs de 329,8 MW situé dans le
Wyoming, aux États-Unis
- Augmentation de 9 % des produits et crédits d'impôt sur la
production
Tous les montants
sont exprimés en milliers de dollars canadiens, sauf indication
contraire.
|
LONGUEUIL, QC, le 8 nov.
2023 /CNW/ - Innergex énergie renouvelable inc. (TSX
: INE) (« Innergex » ou la « Société ») fournit
aujourd'hui une mise à jour de ses initiatives de financement, de
ses activités de développement et de ses résultats opérationnels et
financiers pour le troisième trimestre se terminant le 30 septembre
2023.
« La priorité qu'accorde notre équipe à l'exécution se
reflète dans notre capacité à conclure les initiatives de
financement, à mettre en service commercial des projets et à faire
progresser des projets à fort potentiel. Grâce à la clôture du
financement par participation au partage fiscal du projet Boswell
Springs et au partenariat avec Crédit Agricole Assurances en
France, nous sommes bien
positionnés pour continuer à investir dans le développement de
nouveaux projets sur », a déclaré Michel Letellier, président et chef de la
direction d'Innergex. « Nous conservons notre efficacité tant
dans l'exploitation de nos installations que dans la croissance de
nos activités. Nous continuons d'adapter et d'améliorer notre
approche pour développer des projets durables, sûrs et viables sur
le plan financier afin de maximiser nos rendements. La transition
énergétique se confirme chaque jour un peu plus, ce qui se traduit
par des possibilités immenses pour Innergex. Notre équipe continue
de développer de façon proactive des projets afin non seulement de
saisir, mais aussi de créer les occasions qui renforceront notre
position de chef de file dans le secteur de l'énergie
renouvelable. »
La Société a procédé à la mise en service de son projet de
stockage par batteries Salvador. La Société a également réalisé
deux de ses initiatives de financement : la conclusion d'un
engagement de participation au partage fiscal de 322,7 M$ US
(441,6 M$) pour son projet éolien Boswell Springs et la
finalisation de son accord de partenariat avec Crédit Agricole
Assurances pour une participation minoritaire de 30 % dans le
portefeuille d'Innergex en France,
représentant un investissement de 129,5 M€
(188,8 M$).
PROJETS EN CONSTRUCTION
Nom
(emplacement)
|
Type
|
Participation
|
Puissance
installée
brute (MW)
|
PMLT brute
estimée
(GWh)
|
Durée du
CAÉ
(années)
|
|
Date
prévue de
mise en
service
|
|
|
|
Innavik (QC,
Canada)
|
Hydroélectrique
|
50
|
|
7,5
|
|
54,7
|
|
40
|
|
2023
|
|
Stockage d'énergie par
batteries San Andrés (Chili)
|
Stockage
|
100
|
|
Note
|
3
|
--
|
|
--
|
|
2023
|
|
Hale Kuawehi (Hawaii,
É.-U.)
|
Solaire
|
100
|
|
30,0
|
1
|
87,4
|
2
|
25
|
|
2024
|
|
Boswell Springs
(Wyoming, É.-U.)
|
Éolien
|
100
|
|
329,8
|
|
1 262,0
|
|
30
|
|
2024
|
|
1. Projet solaire
disposant d'une capacité de stockage par batteries de 30 MW/120 MWh
(4 heures).
|
2. Le CAÉ représente un
paiement de capacité forfaitaire fixe au titre de la disponibilité
de l'énergie répartissable.
|
3. Capacité de stockage
par batteries de 35 MW/175 MWh (5 heures).
|
Le projet de stockage d'énergie par batteries Salvador a été mis
en service en octobre 2023, générant des produits de la vente
d'énergie. Ce projet devrait commencer à recevoir ses paiements de
capacité vers la fin de l'année. Une inauguration officielle a eu
lieu sur le site en présence de plusieurs représentants du
gouvernement chilien. Le projet hydroélectrique Innavik a commencé
à fournir de l'électricité à la communauté inuite d'Inukjuak au Nunavik, au Québec, tandis que les
activités de mise en service se poursuivent. Le projet de stockage
par batteries San Andrés progresse également; l'interconnexion a
été réalisée et la mise en service devrait commencer d'ici la fin
de l'année. Pour ce qui est de Boswell Springs, les activités de
construction sont en avance sur le calendrier alors que le site
sera fermé dans les prochains jours pour l'hiver. À Hawaii, le CAÉ modifié de Hale Kuawehi conclu
avec HECO, qui prévoit une augmentation des tarifs de 56 %, a
été approuvé par la Public Utility Commission (« PUC »)
et les activités de construction progressent.
PROJETS POTENTIELS ET EN DÉVELOPPEMENT
En ce qui concerne le portefeuille de projets potentiels de la
Société, la croissance se poursuit dans toutes les régions.
L'équipe de développement du marché canadien a participé à l'appel
d'offres d'Hydro-Québec visant 1 500 MW. Deux
projets ont été proposés pour une puissance totale de 400 MW.
Les projets retenus devraient être annoncés dans les prochains
mois. Les activités de développement au Canada se sont accélérées, de nombreuses
provinces ayant annoncé leur intention de se doter d'électricité
renouvelable dans les mois à venir. Le marché américain présente
également des occasions intéressantes, et d'importants progrès ont
été réalisés sur des nouveaux projets prometteurs. Au Chili,
Innergex a soumis une offre dans le cadre de l'appel d'offres lancé
par Codelco, la principale société minière chilienne, pour un total
de 250 GWh par an de production d'énergie renouvelable, de 2026 à
2040. En France, l'équipe poursuit
les démarches administratives et d'acceptabilité sociale des
projets et lance de nouveaux projets éoliens et solaires
potentiels. Au cours du trimestre, de nouveaux projets potentiels
d'une puissance de 587 MW ont été ajoutés à notre
portefeuille.
INITIATIVES DE FINANCEMENT
Innergex a conclu un engagement de participation au partage
fiscal (l'« investissement initial ») de 322,7 M$ US
(441,6 M$) avec J.P. Morgan et Capital One (les « investisseurs
participant au partage fiscal ») pour le projet éolien Boswell
Springs de 329,8 MW situé dans le Wyoming, aux États-Unis. Les investisseurs
participant au partage fiscal se sont engagés à financer
l'investissement initial au moment de l'achèvement substantiel et à
effectuer des apports de paiements à l'utilisation au fur et à
mesure que les crédits d'impôt sur la production sont générés
(l'« apport de paiements à l'utilisation ») sur une période de
10 ans.
Innergex et Crédit Agricole Assurances, en collaboration avec
Crédit Agricole Centre-Est, ont conclu un partenariat à long terme.
Ce partenariat permet à Crédit Agricole Assurances d'acquérir une
participation minoritaire de 30 % dans le portefeuille d'Innergex
en France, ce qui représente un
investissement de 129,5 M€ (188,8 M$). Le produit de la vente
a été affecté à la réduction des facilités de crédit renouvelables
d'Innergex et servira au financement des activités de développement
de la Société au cours des prochaines années.
La Société a réalisé d'importants progrès dans le financement de
trois actifs hydroélectriques canadiens non endettés, et elle
s'attend toujours à ce qu'il soit conclu d'ici la fin de l'année.
Le produit attendu de ce financement pourrait totaliser environ 170
M$.
La Société a également l'intention de financer trois autres
actifs hydroélectriques canadiens sans effet de levier en 2024 pour
un montant supplémentaire d'environ 80 M$.
FAITS SAILLANTS FINANCIERS
Les débits d'eau plus faibles en Colombie-Britannique, qui a
souffert d'un été extrêmement sec, et les régimes de vent plus
faibles au Québec ont eu un impact sur la production globale de la
Société, qui a atteint 88 % de la moyenne à long terme. Si les
niveaux de production avaient égalé leur moyenne à long terme pour
ces deux éléments spécifiques pour les périodes de trois et neuf
mois closes le 30 septembre 2023, les produits auraient pu être
plus élevés d'environ 30,5 M$ et 60,3 M$ respectivement.
L'acquisition récente des trois installations solaires de
Sault Ste. Marie en Ontario, et la performance globale des autres
actifs du portefeuille d'Innergex ont contribué à compenser en
partie l'incidence de ces événements météorologiques
inhabituels.
Le 1er janvier 2023, la Société a modifié la présentation de ses
états consolidés des résultats (voir la section
« 7- Principales conventions comptables » du rapport de gestion
pour les périodes de trois et neuf mois closes le 30 septembre
2023 (le « rapport de gestion ») pour plus d'information).
Parallèlement, certaines mesures non conformes aux IFRS ont été
modifiées (voir la section « 5- Mesures non conformes aux IFRS » du
rapport de gestion pour obtenir plus d'informations).
|
Périodes de trois
mois
closes les 30 septembre
|
Périodes de neuf
mois
closes les 30 septembre
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
Production
(MWh)
|
2 654 439
|
2 736 471
|
7 918 191
|
7 896 968
|
Production en
pourcentage de la PMLT
|
88 %
|
91 %
|
88 %
|
92 %
|
|
|
|
|
|
Produits et crédits
d'impôt sur la production
|
292 179
|
268 728
|
780 048
|
715 011
|
Résultat
d'exploitation
|
99 778
|
108 002
|
256 069
|
269 870
|
BAIIA
ajusté1
|
180 233
|
167 636
|
512 322
|
476 789
|
Bénéfice net (Perte
nette)
|
4 381
|
20 980
|
16 150
|
(38 540)
|
Bénéfice net ajusté
(Perte nette ajustée)1
|
5 198
|
(465)
|
5 113
|
(5 034)
|
Bénéfice net (Perte
nette) attribuable aux propriétaires par action, de base et
dilué(e) ($)
|
0,04
|
0,11
|
0,06
|
(0,20)
|
Production
proportionnelle (MWh)1
|
2 867 819
|
2 993 839
|
8 351 684
|
8 343 421
|
Produits et crédits
d'impôt sur la production proportionnels1
|
316 848
|
296 612
|
826 430
|
764 182
|
BAIIA ajusté
proportionnel1
|
201 177
|
191 554
|
548 814
|
515 484
|
|
|
|
|
|
|
|
Périodes de douze
mois
closes les 30 septembre
|
|
|
|
2023
|
2022
|
Flux de trésorerie liés
aux activités d'exploitation
|
|
|
311 114
|
412 447
|
Flux de trésorerie
disponibles1,2
|
|
|
121 200
|
186 327
|
Ratio de
distribution1,2
|
|
|
121 %
|
78 %
|
Ratio de distribution
normalisé1
|
|
|
75% - 82%
|
|
1. Ces mesures ne sont
pas des mesures conformes aux IFRS et peuvent donc ne pas être
comparables aux mesures présentées par d'autres émetteurs. La
production et la production proportionnelle sont des indicateurs de
rendement clés utilisés par la Société, qui ne peuvent pas faire
l'objet d'un rapprochement avec une mesure reconnue par les IFRS.
Veuillez vous reporter à la rubrique section « 5- Mesures non
conformes aux IFRS » du rapport de gestion pour plus
d'information.
|
2. Pour plus
d'information sur le calcul et une explication, se reporter à la
rubrique section « 4- Capital et liquidités | Flux de trésorerie
disponibles et ratio de distribution » du rapport de
gestion.
|
PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE
PÉRIODE DE TROIS MOIS CLOSE LE 30 SEPTEMBRE 2023
(par
rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, à
moins d'indication contraire)
Pour la période de trois mois close le 30 septembre 2023, la
production s'est établie à 88 % de la PMLT. La quote-part de
la production des coentreprises et entreprises associées
d'Innergex1 s'est établie à 87 % de la PMLT, ce qui
s'est traduit par une production proportionnelle1
représentant 88 % de la PMLT.
Les produits et crédits d'impôt sur la production
(« CIP ») ont augmenté de 9 % pour s'établir à
292,2 M$.
- Principaux facteurs favorables :
- l'acquisition de Sault Ste.
Marie, clôturée le 9 mars 2023;
- la hausse de la production des centrales hydroélectriques
Curtis Palmer aux États-Unis;
- les prix favorables aux parcs Phoebe et Foard City aux
États-Unis;
- l'augmentation de la production des parcs éoliens au Chili, aux
États-Unis et en France;
- la hausse des produits tirés des nouveaux CAÉ des parcs éoliens
en France.
- Principaux facteurs défavorables :
- la diminution de la production des centrales hydroélectriques
de la Colombie-Britannique;
- la baisse de la production des parcs éoliens du Québec;
- les prix défavorables aux centrales hydroélectriques du Chili
et au parc éolien Griffin Trail aux
États-Unis.
Les produits et CIP proportionnels1 se sont
établis à 316,8 M$, en hausse de 7 % comparativement à la période
correspondante de l'exercice précédent.
PÉRIODE DE NEUF MOIS CLOSE LE 30 SEPTEMBRE 2023
(par
rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, à
moins d'indication contraire)
Pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2023, la
production s'est établie à 88 % de la PMLT. La quote-part de
la production des coentreprises et entreprises associées
d'Innergex1 s'est établie à 96 % de la PMLT, ce qui
s'est traduit par une production proportionnelle1
représentant 89 % de la PMLT.
Les produits et crédits d'impôt sur la production
(« CIP ») ont augmenté de 9 % pour s'établir à
780,0 M$.
- Principaux facteurs favorables :
- les acquisitions d'Aela et Sault Ste.
Marie;
- la hausse de la production des centrales hydroélectriques
Curtis Palmer;
- les prix favorables au parc Foard City;
- les régimes éoliens supérieurs et la hausse des produits tirés
des nouveaux CAÉ des parcs éoliens en France;
- la hausse des prix de vente aux parcs solaires Phoebe et
Hillcrest.
- Principaux facteurs défavorables :
- la baisse de la production des parcs éoliens au Québec;
- le paiement de BC Hydro au titre de la réduction comptabilisé
au premier trimestre de 2022;
- la diminution de la production des centrales hydroélectriques
de la Colombie-Britannique;
- la baisse de la production et les prix défavorables au parc
éolien Griffin Trail;
- les prix défavorables aux centrales hydroélectriques du
Chili.
Les produits et CIP proportionnels1 se sont
établis à 826,4 M$, en hausse de 8 % comparativement à la période
correspondante de l'exercice précédent.
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS D'EXPLOITATION, FLUX DE
TRÉSORERIE DISPONIBLES3 ET RATIO DE
DISTRIBUTION3
PÉRIODE DE TROIS MOIS CLOSE LE 30 SEPTEMBRE 2023
(par
rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, à
moins d'indication contraire)
Les entrées de trésorerie liées aux activités
d'exploitation ont diminué pour s'établir à 103,0 M$,
contre 184,1 M$.
- Principaux facteurs favorables :
- Le profit réalisé sur le règlement des swaps de taux d'intérêt
dans le cadre du refinancement par Innergex de la dette sans
recours de ses installations chiliennes au troisième trimestre de
2022;
- La baisse du fonds de roulement hors trésorerie découlant
surtout du calendrier.
- Principal facteur défavorable :
- La baisse des charges financières payées, du fait surtout du
calendrier de versement des intérêts pour certains emprunts liés
aux projets et des intérêts versés lors du refinancement de
l'ancienne dette sans recours au Chili en 2022, alors que les
intérêts sur les obligations vertes du Chili sont payables deux
fois par année en juin et décembre.
PÉRIODE DE NEUF MOIS CLOSE LE 30 SEPTEMBRE 2023
(par
rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, à
moins d'indication contraire)
Les entrées de trésorerie liées aux activités
d'exploitation ont diminué pour se chiffrer à 217,5 M$,
par rapport à 336,6 M$.
- Principaux facteurs favorables :
- Le profit réalisé sur le règlement des swaps de taux d'intérêt
dans le cadre du refinancement par Innergex de la dette sans
recours de ses installations chiliennes au troisième trimestre de
2022;
- L'augmentation des charges financières payées, qui découle
surtout des obligations vertes du Chili, de l'acquisition de
Sault Ste. Marie et du calendrier
de versement des intérêts pour certains emprunts de sociétés et
liés aux projets.
PÉRIODE DE DOUZE MOIS CLOSE LE 30 SEPTEMBRE 2023
(par
rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, à
moins d'indication contraire)
Les flux de trésorerie disponibles2 ont reculé
pour s'établir à 121,2 M$, comparativement à
186,3 M$.
- Principaux facteurs favorables :
- Une diminution des flux de trésorerie liés aux activités
d'exploitation avant les variations des éléments hors trésorerie du
fonds de roulement d'exploitation, attribuable à la production
exceptionnellement faible en Colombie-Britannique au quatrième
trimestre de 2022 et au premier
trimestre de 2023 en raison du temps plus sec, aux régimes éoliens
plus faibles des parcs éoliens du Québec et au paiement ponctuel de
BC Hydro au titre de la réduction reçu au premier trimestre de
2022;
- Une augmentation des intérêts payés, essentiellement
attribuable au refinancement de la dette sans recours au Chili au
troisième trimestre de 2022 à la suite de l'acquisition d'Aela et
aux récentes acquisitions de Sault Ste.
Marie, de Mountain Air et en France;
- Une augmentation des dépenses en immobilisations liées à
l'entretien, principalement en raison des acquisitions récentes,
des dommages récents causés par les intempéries à l'installation
Foard City et du remplacement de composantes principales dans les
parcs éoliens du Québec.
- Principaux facteurs défavorables :
- L'apport des acquisitions d'Aela, de Curtis Palmer et de Sault Ste. Marie aux flux de trésorerie liés
aux activités d'exploitation avant les variations des éléments hors
trésorerie du fonds de roulement d'exploitation;
- L'augmentation des prix moyens du marché liés à certaines
installations aux États-Unis et au Chili;
- Une diminution des flux de trésorerie disponibles attribués aux
participations ne donnant pas le contrôle des centrales
hydroélectriques de la Colombie-Britannique, en raison de la
production exceptionnellement faible en Colombie-Britannique au
quatrième trimestre de 2022 et au
premier trimestre de 2023, partiellement compensée par une
augmentation attribuable à l'acquisition de Curtis Palmer.
Ratio de distribution2
Pour la période de douze mois close le 30 septembre 2023, les
dividendes déclarés sur les actions ordinaires par la Société ont
représenté 121 % des flux de trésorerie disponibles2,
comparativement à 78 % pour la même période de l'an dernier.
Si les niveaux de production avaient égalé leur moyenne à long
terme au cours de la période de douze mois close le 30 septembre
2023, les flux de trésorerie disponibles2 et le ratio de
distribution2 se seraient établis dans une fourchette de
180 M$ à 195 M$ et de 75 % à 82 %, respectivement.
ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS
Le 19 octobre 2023, la Société a conclu un engagement de
participation au partage fiscal de 322,7 M$ US (441,6 M$) pour
le projet éolien Boswell Springs. Le produit sera reçu au moment de
l'achèvement substantiel de la construction du projet et servira à
rembourser le crédit-relais lié au partage fiscal précédemment
conclu.
Le 26 octobre 2023, la Société a conclu un partenariat à long
terme avec Crédit Agricole Assurances, en lien avec Crédit Agricole
Centre-Est, pour une participation minoritaire de 30 % dans le
portefeuille d'Innergex en France,
ce qui représente un investissement de 129,5 M€ (188,8 M$). Le
produit est affecté à la réduction des facilités de crédit
renouvelables d'Innergex et servira au financement des activités de
développement de la Société au cours des prochaines années.
DÉCLARATION DE DIVIDENDE
Le tableau suivant présente les dividendes qui seront versés par
la Société le 15 janvier 2024 :
Date de
l'annonce
|
Date de clôture des
registres
|
Date du
paiement
|
Dividende par
action ordinaire
|
Dividende par
action
privilégiée de série A
|
Dividende par
action
privilégiée de série C
|
8 novembre
2023
|
31 décembre
2023
|
15 janvier
2024
|
0,1800 $
|
0,2028 $
|
0,3594 $
|
1.
|
Cette mesure n'est pas
une mesure reconnue par les IFRS; elle peut donc ne pas être
comparable aux mesures présentées par d'autres émetteurs. Se
reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux IFRS » pour plus
d'information.
|
2.
|
Cette mesure n'est pas
une mesure reconnue par les IFRS; elle peut donc ne pas être
comparable aux mesures présentées par d'autres émetteurs. Se
reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux IFRS » pour plus
d'information.
|
MESURES NON CONFORMES AUX IFRS
Certaines mesures mentionnées dans le présent communiqué de
presse ne sont pas des mesures conformes aux IFRS et peuvent ne pas
être comparables aux mesures présentées par d'autres émetteurs.
Innergex est d'avis que ces indicateurs sont importants, car ils
offrent à la direction et aux lecteurs de l'information
supplémentaire sur les capacités de production et de génération de
liquidités d'Innergex, sa capacité à maintenir les dividendes
actuels et sa capacité à financer sa croissance. Ces indicateurs
facilitent également la comparaison des résultats sur différentes
périodes. Les produits et crédits d'impôt sur la production
proportionnels, le BAIIA ajusté, le BAIIA ajusté proportionnel,
la perte nette ajustée, les flux de trésorerie disponibles et
le ratio de distribution ne sont pas des mesures reconnues par les
IFRS et n'ont pas de définition normalisée prescrite par les
IFRS.
Produits et crédits d'impôt sur la production proportionnels,
BAIIA ajusté et BAIIA ajusté proportionnel
Les références aux « produits et crédits d'impôt sur la
production proportionnels » dans le présent document correspondent
aux produits et crédits d'impôt sur la production, plus la
quote-part des produits et crédits d'impôt sur la production des
coentreprises et des entreprises associées d'Innergex.
Les références au « BAIIA ajusté » dans le présent document
correspondent au résultat d'exploitation auquel sont ajoutés
(duquel sont déduits) les amortissements, la mise en œuvre de la
solution d'ERP, les charges de dépréciation et la partie réalisée
de la variation de la juste valeur des couvertures du prix de
l'électricité. Les références au « BAIIA ajusté proportionnel
» dans le présent document correspondent au BAIIA ajusté, plus la
quote-part du BAIIA ajusté des coentreprises et des entreprises
associées d'exploitation d'Innergex.
Innergex estime que la présentation de ces mesures permet
d'améliorer la compréhension de la performance d'exploitation de la
Société. Les investisseurs utilisent le BAIIA ajusté pour évaluer
la performance d'exploitation et les activités génératrices de
trésorerie, et pour établir des prévisions et des évaluations
financières. Les investisseurs utilisent les produits et crédits
d'impôt sur la production proportionnels et le BAIIA ajusté
proportionnel pour évaluer l'apport des coentreprises et des
entreprises associées à la performance d'exploitation et aux
activités génératrices de trésorerie de la Société, ainsi que leur
apport aux fins des prévisions et des évaluations financières. Les
lecteurs sont avisés que les produits et crédits d'impôt sur la
production proportionnels ne doivent pas être considérés comme un
substitut aux produits et crédits d'impôt sur la production,
déterminés conformément aux IFRS. Les lecteurs sont également
avisés que le BAIIA ajusté et le BAIIA ajusté proportionnel ne
doivent pas être interprétés comme un substitut au résultat
d'exploitation établi conformément aux IFRS. Pour plus
d'information, se reporter à la section « 3- Performance financière
et résultats d'exploitation » du rapport de gestion.
Le tableau ci-dessous contient un rapprochement des mesures non
conformes aux IFRS avec les mesures conformes aux IFRS qui s'y
rapprochent le plus :
|
|
Période de trois mois
close le
30 septembre 2023
|
Période de trois mois
close le
30 septembre 2022
|
|
|
Consolidation
|
Quote-part des
coentreprises
|
Proportionnel
|
Consolidation
|
Quote-part des
coentreprises
|
Proportionnel
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits et crédits
d'impôt sur la production
|
|
292 179
|
24 669
|
316 848
|
268 728
|
27 884
|
296 612
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat
d'exploitation
|
|
99 778
|
16 919
|
116 697
|
108 002
|
19 690
|
127 692
|
Amortissements
|
|
102 434
|
4 025
|
106 459
|
82 953
|
4 228
|
87 181
|
Mise en œuvre de la
solution d'ERP
|
|
3 175
|
--
|
3 175
|
542
|
--
|
542
|
Perte réalisée sur les
couvertures du prix de l'électricité
|
|
(25 154)
|
--
|
(25 154)
|
(23 861)
|
--
|
(23 861)
|
BAIIA
ajusté
|
|
180 233
|
20 944
|
201 177
|
167 636
|
23 918
|
191 554
|
|
|
Période de neuf mois
close le
30 septembre
2023
|
Période de neuf mois
close le
30 septembre
2022
|
|
|
Consolidation
|
Quote-part des
coentreprises
|
Proportionnel
|
Consolidation
|
Quote-part des
coentreprises
|
Proportionnel
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits et crédits
d'impôt sur la production
|
|
780 048
|
46 382
|
826 430
|
715 011
|
49 171
|
764 182
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat
d'exploitation
|
|
256 069
|
24 281
|
280 350
|
269 870
|
26 049
|
295 919
|
Amortissements
|
|
273 365
|
12 211
|
285 576
|
242 297
|
12 646
|
254 943
|
Mise en œuvre de la
solution d'ERP
|
|
9 093
|
--
|
9 093
|
542
|
--
|
542
|
Perte réalisée sur les
couvertures du prix de l'électricité
|
|
(26 205)
|
--
|
(26 205)
|
(35 920)
|
--
|
(35 920)
|
BAIIA
ajusté
|
|
512 322
|
36 492
|
548 814
|
476 789
|
38 695
|
515 484
|
Bénéfice net ajusté (Perte nette ajustée)
Les références au « bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) »
visent le bénéfice net (la perte nette) de la Société, auquel les
éléments suivants sont ajoutés (duquel ils sont soustraits) :
partie non réalisée de la variation de la juste valeur des
instruments financiers, perte réalisée sur la résiliation des swaps
de taux d'intérêt, profit réalisé sur les contrats de change à
terme, pertes de valeur, événements spécifiques inhabituels ou non
récurrents, charge d'impôt nette liée (recouvrement d'impôt net
lié) à ces éléments, et quote-part de la perte (du bénéfice) des
coentreprises et des entreprises associées liée aux éléments
ci-dessus, déduction faite de l'impôt sur le résultat qui s'y
rapporte.
Le bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) est une mesure qui
a pour but d'éliminer l'incidence sur le bénéfice de certains
instruments financiers dérivés et événements non récurrents, qui ne
sont pas représentatifs de la performance d'exploitation de la
Société. Innergex fait appel aux instruments financiers dérivés
pour couvrir son exposition à différents risques. La
comptabilisation des dérivés exige que tous les dérivés soient
évalués à la valeur de marché. Lorsque la comptabilité de
couverture n'est pas appliquée, les variations de la juste valeur
des dérivés sont comptabilisées directement dans le bénéfice net
(la perte nette). Ces variations latentes n'ont pas d'incidence
immédiate sur la trésorerie, peuvent se résorber ou non au moment
où les règlements se produisent et ne reflètent pas le modèle
d'affaires de la Société à l'égard des dérivés, lesquels sont
détenus pour leurs flux de trésorerie à long terme, pour la durée
de vie d'un projet. En outre, la Société a recours à des contrats
de change à terme pour couvrir sa participation nette dans ses
filiales en France. La direction
estime donc que les profits réalisés (les pertes réalisées) sur ces
contrats ne sont pas représentatifs des activités d'Innergex.
Innergex estime que la présentation de cette mesure permet
d'améliorer la compréhension de la performance d'exploitation de la
Société. Les investisseurs utilisent la (perte nette ajustée) le
bénéfice net ajusté pour évaluer et comparer la rentabilité
d'Innergex avant l'incidence de la partie non réalisée de la
variation de la juste valeur des instruments financiers dérivés et
d'autres éléments qui sortent du cadre normal des activités
génératrices de trésorerie de la Société. Les lecteurs sont avisés
que la perte nette ajustée ne doit pas être considérée comme un
substitut au résultat net, déterminé conformément aux IFRS. Se
reporter à la section « 3- Perte nette ajustée » du rapport de
gestion pour obtenir le rapprochement de la perte nette
ajustée.
Le tableau ci-dessous contient un rapprochement du bénéfice net
ajusté (perte nette ajustée) avec la mesure conforme aux IFRS qui
s'y rapproche le plus :
|
Périodes de trois mois
closes les 30 septembre
|
Périodes de neuf mois
closes les 30 septembre
|
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net (perte
nette)
|
4 381
|
20 980
|
16 150
|
(38 540)
|
Ajouter (déduire)
:
|
|
|
|
|
Quote-part de la
partie non réalisée de la variation de la juste valeur des
instruments financiers des coentreprises et des entreprises
associées, déduction faite de l'impôt qui s'y rapporte
|
(292)
|
(300)
|
(731)
|
(1 305)
|
Partie non réalisée de
la variation de la juste valeur des instruments
financiers
|
678
|
48 026
|
(15 790)
|
116 523
|
(Profit réalisé) perte
réalisée sur la résiliation des swaps de taux d'intérêt
|
--
|
(71 676)
|
(3 712)
|
(71 676)
|
Mise en œuvre de la
solution d'ERP
|
3 175
|
542
|
9 093
|
542
|
Profit réalisé sur les
contrats de change à terme
|
(344)
|
(2 040)
|
(378)
|
(3 214)
|
Charge (recouvrement)
d'impôt lié(e) aux éléments ci-dessus
|
(2 400)
|
4 003
|
481
|
(7 364)
|
Bénéfice net ajusté
(perte nette ajustée)
|
5 198
|
(465)
|
5 113
|
(5 034)
|
Flux de trésorerie disponibles et ratio de
distribution
Les références aux « flux de trésorerie disponibles » visent les
flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation avant la
variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement
d'exploitation, moins les charges liées aux projets potentiels, les
dépenses en immobilisations liées à l'entretien déduction faite des
produits de cession, le remboursement prévu du capital de la dette,
la portion des flux de trésorerie disponibles attribuée aux
participations ne donnant pas le contrôle, et les dividendes
déclarés sur les actions privilégiées, plus ou moins d'autres
éléments qui ne sont pas représentatifs de la capacité de la
Société de générer des liquidités à long terme tels que les profits
et les pertes sur la couverture de base de Phoebe, compte tenu de
leur occurrence limitée, les profits et les pertes réalisés sur les
contreparties conditionnelles relatives à des acquisitions
d'entreprises antérieures, les coûts de transaction liés à des
acquisitions réalisées, les charges liées à la mise en œuvre d'une
solution ERP reposant sur le nuage, les pertes ou profits réalisés
sur le refinancement de certains emprunts ou sur les instruments
financiers dérivés utilisés pour fixer les taux d'intérêt sur
certains emprunts ou le taux de change sur les achats d'équipement,
et les paiements d'impôt liés aux stratégies fiscales visant à
améliorer la capacité de génération de trésorerie à long terme
d'Innergex. Les flux de trésorerie disponibles sont une mesure de
la capacité de la Société à maintenir les dividendes actuels ainsi
que de sa capacité à financer sa croissance à partir de ses
activités génératrices de trésorerie, dans le cours normal des
activités.
Innergex estime que cette mesure permet d'améliorer la
compréhension de la capacité de génération de liquidités de la
Société, sa capacité à maintenir les dividendes actuels et sa
capacité à financer sa croissance. Les flux de trésorerie
disponibles sont utilisés par les investisseurs dans cette optique.
Les lecteurs sont avisés que les flux de trésorerie disponibles ne
doivent pas être considérés comme un substitut aux flux de
trésorerie liés aux activités d'exploitation, déterminés
conformément aux IFRS. Se reporter à la section « 4- Flux de
trésorerie disponible et ratio de distribution » du rapport de
gestion pour obtenir un rapprochement des flux de trésorerie
disponibles.
Les références au « ratio de distribution » visent les
dividendes déclarés sur les actions ordinaires divisés par les flux
de trésorerie disponibles. Innergex est d'avis qu'il s'agit d'une
mesure de sa capacité à maintenir les dividendes actuels et de sa
capacité à financer sa croissance. Le ratio de distribution est
utilisé par les investisseurs dans cette optique.
Les références au « ratio de distribution normalisé » visent les
dividendes déclarés sur les actions ordinaires divisés par les flux
de trésorerie disponibles estimés selon l'hypothèse que les niveaux
de production avaient égalé leur moyenne à long terme dans toutes
les juridictions, à l'exception du Chili. Innergex est d'avis qu'il
s'agit d'une mesure de sa capacité à maintenir les dividendes
actuels et de sa capacité à financer sa croissance, et ce
indépendamment des effets circonstanciels sur la production. Le
ratio de distribution normalisé est utilisé par les investisseurs
dans cette optique.
Calcul des flux de
trésorerie disponibles et du ratio de distribution
|
Périodes de douze mois
closes les
30 septembre
|
2023
|
2022
|
|
|
|
Flux de trésorerie liés
aux activités d'exploitation1
|
311 114
|
412 447
|
Ajouter (déduire)
les éléments suivants :
|
|
|
Variation des éléments
hors trésorerie du fonds de roulement d'exploitation
|
39 913
|
24 525
|
Charges liées aux
projets potentiels
|
25 196
|
27 331
|
Dépenses en
immobilisations liées à l'entretien, déduction faite des produits
de cession
|
(27 293)
|
(9 936)
|
Remboursements prévus
de capital sur la dette
|
(174 507)
|
(167 578)
|
Flux de trésorerie
disponibles attribués aux participations ne donnant pas le
contrôle2
|
(30 230)
|
(39 811)
|
Dividendes déclarés
sur actions privilégiées
|
(5 632)
|
(5 632)
|
Refinancement du
portefeuille au Chili - incidence de la
couverture4
|
5 214
|
765
|
Ajouter (déduire)
les éléments spécifiques suivants3 :
|
|
|
(Profit réalisé) perte
réalisée sur la résiliation des swaps de taux
d'intérêt4
|
(59)
|
(72 053)
|
(Profit réalisé) perte
réalisée sur la résiliation de contrats de change à
terme5
|
(43 458)
|
--
|
Capital et intérêts
payés relativement à la période précédant l'acquisition
|
1 312
|
--
|
Coûts d'acquisition,
d'intégration et de restructuration
|
19 630
|
17 224
|
Profit réalisé sur la
couverture de base de Phoebe
|
--
|
(955)
|
Flux de trésorerie
disponibles
|
121 200
|
186 327
|
|
|
|
Dividendes déclarés sur
actions ordinaires
|
147 024
|
144 862
|
Ratio de
distribution
|
121 %
|
78 %
|
1.
|
Les flux de trésorerie
liés aux activités d'exploitation pour la période de douze mois
close le 30 septembre 2022 tiennent compte du paiement unique de BC
Hydro au titre de la réduction reçu au cours du premier trimestre
de 2022.
|
2.
|
La portion des flux de
trésorerie disponibles attribuée aux participations ne donnant pas
le contrôle est déduite, qu'une distribution réelle soit faite ou
non aux participations ne donnant pas le contrôle, afin de tenir
compte du fait que ces distributions peuvent ne pas avoir lieu dans
la période au cours de laquelle elles sont générées.
|
3.
|
Ces éléments sont
exclus des calculs des flux de trésorerie disponibles et du ratio
de distribution, car ils sont jugés non représentatifs de la
capacité de la Société à générer des liquidités à long terme, et
comprennent des éléments tels que les profits et les pertes sur la
couverture de base de Phoebe, compte tenu de leur occurrence
limitée (échéance atteinte le 31 décembre 2021), les profits et les
pertes réalisés sur les contreparties conditionnelles relatives à
des acquisitions d'entreprises antérieures, les coûts de
transaction liés à des acquisitions réalisées, les pertes ou
profits réalisés sur le refinancement de certains emprunts ou sur
instruments financiers dérivés utilisés pour fixer les taux
d'intérêt sur certains emprunts ou le taux de change sur les achats
d'équipement, et les paiements d'impôt liés aux stratégies fiscales
visant à améliorer la capacité de génération de trésorerie à long
terme d'Innergex.
|
4.
|
Pour la période de
douze mois close le 30 septembre 2022, les flux de trésorerie
disponibles excluent le profit réalisé de 71.7 M$ sur le règlement
des couvertures de taux d'intérêt conclues pour gérer l'exposition
de la Société au risque d'augmentation des taux d'intérêt pendant
les négociations portant sur le refinancement de la dette sans
recours reprise dans le cadre de l'acquisition d'Aela et des
projets chiliens existants d'Innergex. Le profit est plutôt amorti
dans les flux de trésorerie disponibles au moyen de la méthode du
taux d'intérêt effectif sur la période couverte par les instruments
de couverture résiliés.
|
5.
|
Pour la période de
douze mois close le 30 septembre 2023, les flux de trésorerie
disponibles excluent le profit réalisé de 43,5 M$ sur le règlement
des contrats de change à terme parallèlement à la clôture de
l'acquisition en France.
|
INFORMATIONS SUPPLÉMENTAIRES
Les états financiers intermédiaires consolidés résumés et les
notes y afférentes ainsi que le rapport de gestion du troisième
trimestre de 2023 d'Innergex sont disponibles sur le site Web de
SEDAR à l'adresse www.sedar.com et à la section
« Investisseurs » du site Web de la Société à l'adresse
www.innergex.com.
CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE ET WEBDIFFUSION
La Société tiendra une conférence téléphonique et une
webdiffusion le jeudi 9 novembre 2023, à 9 h HNE. Les
investisseurs et les analystes financiers sont invités à participer
à la conférence en composant le 1 888 390-0605 ou le 416
764-8609 ou en accédant à la webdiffusion à l'adresse
https://app.webinar.net/jmEB0PB3g7w ou sur le site Web de la
Société à l'adresse www.innergex.com. Les membres des médias et du
public peuvent assister à la conférence téléphonique en mode écoute
seulement. Un enregistrement de la conférence sera disponible après
la conférence sur le site Internet de la Société.
À propos d'Innergex énergie renouvelable
inc.
Innergex croit en un monde dans lequel de l'énergie
renouvelable abondante favorise des communautés plus saines et
encourage le partage de la prospérité depuis maintenant plus de 30
ans, ce qui lui a valu d'être reconnue comme la meilleure
entreprise responsable au Canada
en 2023 par Corporate Knights. À titre de producteur indépendant
d'énergie renouvelable qui développe, acquiert, détient et exploite
des centrales hydroélectriques, des parcs éoliens, des parcs
solaires et des installations de stockage d'énergie, Innergex est
convaincue que la production d'énergie à partir de sources
renouvelables ouvrira la voie à un monde meilleur. Innergex exerce
ses activités au Canada, aux
États-Unis, en France et au Chili
et gère un important portefeuille de 86 actifs de haute qualité en
exploitation d'une puissance installée nette de 3 580 MW
(puissance installée brute de 4 226 MW) et d'une capacité de
stockage d'énergie de 409 MWh, dont 40 centrales
hydroélectriques, 35 parcs éoliens, 9 parcs solaires et 2
installations de stockage d'énergie par batteries. Elle détient
également une participation dans 12 projets en développement
d'une puissance installée nette totale de 747 MW (puissance
installée brute de 849 MW) et d'une capacité de stockage
d'énergie de 355 MWh, dont 4 installations sont présentement
en construction, et des projets potentiels qui en sont à différents
stades de développement d'une puissance installée brute totale de
9 939 MW. Son approche de création de valeur pour les
actionnaires est de générer des flux de trésorerie constants, de
présenter un attrayant rendement ajusté au risque et de distribuer
un dividende stable. Pour en savoir plus, visitez innergex.com ou
rejoignez-nous sur Linkedin.
Mise en garde concernant l'information prospective
En
vue d'informer les lecteurs sur les perspectives d'avenir de la
Société, le présent communiqué de presse contient de l'information
prospective au sens des lois sur les valeurs mobilières (l'«
information prospective »), notamment des énoncés relatifs aux
cibles de croissance de la Société, à la production d'énergie, à
ses projets potentiels, à la réussite du développement, de la
construction et du financement (y compris le financement par des
investisseurs participant au partage fiscal) des projets en cours
de construction et des projets potentiels à un stade avancé, aux
sources et conséquences du financement, aux acquisitions de
projets, à la réalisation du financement d'un projet au moyen d'un
emprunt sans recours (notamment l'échéancier et la somme qui s'y
rapportent), aux avantages stratégiques, opérationnels et
financiers et à la croissance devant découler de ces acquisitions,
à sa stratégie commerciale, à ses perspectives de développement et
de croissance futurs (notamment les occasions de croissance prévues
dans le cadre de l'Alliance stratégique avec Hydro-Québec), à son
intégration d'entreprises, à sa gouvernance, à ses perspectives
commerciales, à ses objectifs, à ses plans et à ses priorités
stratégiques, de même que d'autres énoncés qui ne sont pas des
faits historiques. Celle-ci se reconnaît généralement à l'emploi de
termes tels que « environ », « approximativement », « peut »,
« fera », « pourrait », « croit »,
« prévoit », « a l'intention de », « devrait »,
« planifie », « potentiel », « projeter »,
« anticipe », « estime », « prévisions » ou d'autres termes
semblables indiquant que certains événements pourraient se produire
ou pas. Cette information prospective exprime les prévisions et
attentes de la Société à l'égard d'événements ou de résultats
futurs, en date du présent communiqué de presse.
L'information prospective comprend l'information prospective
financière ou les perspectives financières, au sens des lois sur
les valeurs mobilières, notamment les renseignements concernant la
production prévue, les produits et crédits d'impôt sur la
production prévus, les produits et crédits d'impôt sur la
production proportionnels prévus, le BAIIA ajusté prévu et le BAIIA
ajusté proportionnel prévu de la Société, les flux de trésorerie
disponibles prévus, les flux de trésorerie disponibles par action
prévus et l'intention de payer un dividende trimestriel,
l'estimation de la taille, des coûts et du calendrier des projets,
y compris l'obtention des permis, le début des travaux de
construction, les travaux réalisés et le début de la mise en
service commerciale des projets en développement ou des projets
potentiels, l'intention de la Société de soumettre des projets aux
termes d'appels d'offres, l'admissibilité des projets américains
aux CIP ou aux CII, de même que d'autres énoncés qui ne sont pas
des faits historiques. Ces renseignements visent à informer les
lecteurs de l'impact financier potentiel des résultats escomptés,
de l'éventuelle mise en service des projets en développement, de
l'incidence financière potentielle des acquisitions réalisées et
futures, de la capacité de la Société à maintenir les dividendes
actuels et à financer sa croissance. Cette information peut ne pas
être appropriée à d'autres fins.
L'information prospective est fondée sur certaines hypothèses
principales formulées par la Société, à propos notamment, sans s'y
limiter, des régimes hydrologiques, éoliens et solaires, de la
performance de ses installations en exploitation, des acquisitions
et des projets mis en service, du rendement des projets, de la
disponibilité de ressources en capital et de l'exécution par les
tiers de leurs obligations contractuelles en temps opportun, de la
conjoncture favorable du marché pour l'émission d'actions afin de
soutenir le financement de la croissance, de la conjoncture
économique favorable, des conditions favorables du marché des
capitaux, de la réussite de la Société à développer et à construire
de nouvelles installations, du renouvellement réussi des CAÉ, des
ressources humaines suffisantes pour fournir les services et
exécuter le plan d'investissement, de l'absence d'événements
importants survenant hors du cours normal des activités, comme une
catastrophe naturelle, une pandémie ou un autre désastre, de
l'entretien continu de l'infrastructure des technologies de
l'information et de l'absence de violations importantes liées à la
cybersécurité.
Pour de plus amples renseignements sur les risques et les
incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats et le
rendement réels de la Société diffèrent considérablement des
résultats et du rendement exprimés, présentés ou sous-entendus dans
l'information prospective, ou sur les principales hypothèses dont
découlent ces informations, veuillez vous reporter à la rubrique
« Information prospective » du rapport de gestion pour la
période de trois mois close le 30 septembre 2023.
SOURCE Innergex Énergie Renouvelable Inc.