Les entreprises accroissent leur appel au marché actions
18 April 2017 - 6:02PM
Bourse Web Dow Jones (French)
PARIS (Agefi-Dow Jones)--Temps propices aux levées de fonds. Alors
que les marchés actions occidentaux n'ont cessé de progresser
depuis début 2016, les sociétés profitent de ces niveaux de
valorisation plus élevés pour émettre du capital à meilleur compte.
Les émissions secondaires ont atteint 3,9 milliards d'euros à Paris
(hors les 4 milliards d'EDF) au premier trimestre pour 18
opérations, selon les données de Dealogic. Soit un rebond de 90%
des montants en un an pour seulement 4 deals supplémentaires.
Autrement dit les montants moyens sont bien plus élevés.
La tendance est la même pour l'Europe, où les montants levés au
premier trimestre ont été multipliés par 2,7 en un an et approchent
les 43 milliards d'euros. Mais le nombre d'opérations progresse
seulement de 60% avec 287 deals.
Ce mouvement ne semble pas près de s'infléchir. Sur les quinze
premiers jours du deuxième trimestre, déjà 1,2 milliard d'euros ont
été levés en France pour 7 opérations, soit 36% des montants levés
au deuxième trimestre 2016. Sur le marché européen, la proportion
ressort à 35%.
L'approche des élections françaises aurait pu constituer un frein.
Il n'en est rien. La semaine dernière, la biopharmaceutique Erytech
a facilement levé 70,5 millions d'euros, alors qu'elle visait
initialement 50 millions. Non seulement la décote n'était que de 6%
sur la moyenne vingt jours, mais encore l'action a gagné plus de 3%
malgré une dilution de 26%.
Le 14 avril, Frey, le développeur de centres commerciaux de plein
air, a annoncé le lancement d'une augmentation de capital de 100
millions d'euros. Soit près de la moitié de sa capitalisation
boursière. Une opération annoncée le mois dernier. Cette levée
permettra de financer l'important développement de Frey, qui compte
devenir leader européen du secteur à moyen terme. Avec 27 droits
préférentiels de souscription (DPS), les actionnaires pourront
souscrire à 11 actions nouvelles au prix unitaire de 28,50 euros.
Soit une prime de 12,25% sur le cours de jeudi. Il est vrai que le
flottant est très faible. D'ailleurs, l'opération bénéfice déjà des
engagements de souscription d'anciens actionnaires à hauteur de 24%
pour Firmament Participations (famille Frey), de 21% pour Predica,
de 11% pour AG Finance, de 8% pour Effi Invest II ; et de nouveaux
actionnaires, Cardif Assurance Vie et Sogecap, chacun à hauteur de
14%. La souscription est ouverte du 21 avril au 3 mai.
-Bruno de Roulhac, L'Agefi ed: ECH
L'Agefi est propriétaire de l'agence Agefi-Dow Jones
(END) Dow Jones Newswires
April 18, 2017 03:42 ET (07:42 GMT)
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