RUBIS RACHETE POUR 115 M€ L'ACTIVITE GPL DE BP AU PORTUGAL - PROJET D'AUGMENTATION DE CAPITAL
02 August 2013 - 1:45AM
1er août
2013
Rubis a signé un accord avec BP en
vue du rachat de son activité de distribution de GPL au Portugal.
Avec 170 000 tonnes distribuées en 2012, cette activité
représentera la plus importante position de marché de Rubis en
Europe.
Cette acquisition répond en tous
points aux critères de croissance externe de Rubis :
- Réseau
leader et profondément ancré sur son marché : établi
depuis 50 ans, autonome et parfaitement intégré, le réseau
bénéficie d'une forte densité, d'une présence sur tous les segments
commerciaux et occupe une position de leader sur son
marché ;
- Accès
aux infrastructures d'importation sur un marché
structurellement importateur : le réseau dispose des outils
logistiques d'approvisionnement (terminaux de stockage), en direct
ou en partenariat, permettant l'accès à 65 000 m3
de capacités et de centres emplisseurs couvrant l'ensemble du
territoire ;
- Positionnement
fort sur le segment bouteilles : un segment qui
demeure le plus résilient à la conjoncture économique ;
-
Perspectives de croissance :
grâce au développement du GPL-c, du secteur canalisé et du projet
de dérégulation des prix de la bouteille en Espagne.
Evoluant dans une économie en
récession depuis trois ans, le métier a, néanmoins, démontré une
forte capacité de résistance. Conséquence de la récession, la
combinaison du ralentissement de l'extension du réseau de gaz
naturel et de l'augmentation de taxes affectant les énergies
concurrentes confère au secteur GPL une capacité de rebond lorsque
l'économie sera stabilisée.
Rubis a signé ce jour un protocole
d'accord. La réalisation définitive de la transaction devrait
intervenir au cours du premier semestre 2014 à l'issue des travaux
liés à l'organisation de cette cession et de la mise en place de
l'informatique dédiée.
La valeur de transaction, soit 115
M€, fait ressortir, sur la base des comptes internes 2012, un
multiple de RBE inférieur à 5. Par ailleurs, Rubis bénéficie d'un
mécanisme de révision de prix à la baisse basé sur les résultats
futurs.
S'ajoutant aux investissements
courants, constructions (Anvers, Rotterdam, Ceyhan) et acquisitions
(Jamaïque, Reichstett) engagés sur les douze derniers mois, ce
dernier développement porte le cumul des engagements à environ 350
M€.
Ces besoins de financements sont
d'ores et déjà couverts par les lignes de crédits confirmées, la
capacité d'autofinancement et le recours à la ligne de capital en
place. Toutefois, pour se donner les moyens financiers de saisir de
nouvelles opportunités d'expansion, le Groupe envisage de lancer,
dans le courant du semestre, une augmentation de capital limitée à
environ un quart des besoins précités tout en préservant l'effet
positif de cette acquisition sur le résultat par action.
Prochain rendez-vous :
Résultats semestriels le 29 août 2013 (après
Bourse)
Contact Presse PUBLICIS CONSULTANTS - Lise
Ardhuin
Tél : 01 44 82 46 95 |
Contact Analystes RUBIS - Bruno KRIEF
Tél : 01 44 17 95 95 |
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Source: RUBIS via Thomson Reuters ONE
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