AVANCÉES SIGNIFICATIVES DANS LES INITIATIVES DE
DÉVELOPPEMENT DE NOUVEAUX PROJETS ET DE FINANCEMENT
- Signature d'un accord de partenariat avec Crédit Agricole
Assurances pour une participation minoritaire de 30 % dans le
portefeuille d'Innergex en France
afin d'accélérer sa croissance
- Conclusion de deux financements de construction d'un total de
583,1 M$ US (770,5 M$) pour le projet éolien Boswell Springs de 330
MW et le projet de stockage d'énergie par batteries San Andrés de
35 MW/175 MWh (5 heures)
- Signature avec Hydro-Québec d'un contrat d'achat d'électricité
de 30 ans pour le projet éolien Mesgi'g Ugju's'n 2 de 102 MW
- Obtention de la première place dans le classement 2023 des 50
meilleures entreprises citoyennes au Canada établi par le magazine Corporate
Knights
- Augmentation de 13 % des produits et crédits d'impôt sur la
production
__________
|
Tous les montants
sont exprimés en milliers de dollars canadiens, sauf indication
contraire.
|
LONGUEUIL, QC, le 8 août 2023 /CNW/ - Innergex énergie
renouvelable inc. (TSX : INE) (« Innergex » ou la
« Société ») fournit aujourd'hui une mise à jour de ses
initiatives de financement, de ses activités de développement et de
ses résultats opérationnels et financiers pour le deuxième
trimestre se terminant le 30 juin 2023.
La Société a franchi des étapes importantes pour un grand nombre
de ses projets en cours de construction et de développement et a
mis en œuvre ses trois initiatives de financement afin de disposer
d'une plus grande souplesse financière et de soutenir sa stratégie
de croissance rentable.
- Conclusion d'un financement de construction du projet éolien
Boswell Springs de 330 MW le 14 juillet 2023. Une
tranche de 534 M$ US (704 M$) sera affectée aux
facilités de crédit renouvelables d'Innergex pour rembourser les
103 M$ US (136 M$) déjà investis par la Société. Le processus
d'investissement au partage fiscal est bien avancé et devrait être
conclu au cours du troisième trimestre de 2023.
De plus, la Société a clôturé un financement de construction sans
recours d'une durée de deux ans de 49,5 M$ US (66,7 M$) pour
le projet de stockage d'énergie par batteries San Andrés au Chili.
Ce crédit-relais pour la construction devrait être remboursé à même
le produit d'un futur financement à long terme sans recours une
fois que l'installation aura été mise en service commercial. La
tranche de 12,4 M$ US (16,7 M$) restante, qui représente
le coût total de la construction de l'installation, sera financée
par les facilités de crédit renouvelables d'Innergex.
- Signature d'une entente pour former un partenariat à long
terme avec Crédit Agricole Assurances pour une participation
minoritaire de 30 % dans le portefeuille d'installations en
exploitation et de projets à différents stades de développement
d'Innergex en France. Cet
investissement de 128,0 M€ (188,4 M$) et l'engagement du partenaire
pour des capitaux propres supplémentaires favoriseront la stratégie
de développement et la croissance d'Innergex en France et réduiront ses facilités de crédit
renouvelables. La clôture de la transaction devrait avoir lieu au
cours du deuxième semestre de 2023.
- Le financement de trois actifs hydroélectriques canadiens non
endettés progresse bien et devrait être réalisé au deuxième
semestre de 2023.
Outre ces initiatives de financement, la Société est satisfaite
des progrès réalisés sur ses cinq projets de construction, dont
trois seront mis en service en 2023, comme prévu.
PROJETS EN CONSTRUCTION
Nom
(emplacement)
|
Type
|
Participation
|
Puissance
installée
brute (MW)
|
PMLT brute
estimée1 (GWh)
|
Durée du
CAÉ
(années)
|
|
Date
prévue de
mise en
service
|
|
|
|
Innavik (QC,
Canada)
|
Hydro-électrique
|
50
|
|
7,5
|
|
54,7
|
|
40
|
|
2023
|
|
Stockage d'énergie par
batteries Salvador (Chili)
|
Stockage
|
100
|
|
Note
|
4
|
--
|
|
--
|
|
2023
|
|
Stockage d'énergie par
batteries San Andrés (Chili)
|
Stockage
|
100
|
|
Note
|
5
|
--
|
|
--
|
|
2023
|
|
Hale Kuawehi (Hawaii,
É.-U.)
|
Solaire
|
100
|
|
30,0
|
2
|
87,4
|
3
|
25
|
|
2024
|
|
Boswell Springs
(Wyoming, É.-U.)
|
Éolien
|
100
|
|
329,8
|
|
1 262,0
|
|
30
|
|
2024
|
|
1.
|
Ces renseignements
visent à informer les lecteurs au sujet de l'incidence potentielle
des projets sur les résultats de la Société. Les résultats réels
peuvent être différents. Ces estimations sont à jour en date du
présent communiqué de presse.
|
2.
|
Projet solaire
disposant d'une capacité de stockage par batteries de
30 MW/120 MWh (4 heures).
|
3.
|
Le CAÉ représente
un paiement de capacité forfaitaire fixe au titre de la
disponibilité de l'énergie répartissable.
|
4.
|
Capacité de stockage
par batteries de 50 MW/250 MWh (5 heures).
|
5.
|
Capacité de stockage
par batteries de 35 MW/175 MWh (5 heures).
|
Au cours du deuxième trimestre, la cérémonie officielle
d'inauguration des travaux du projet Boswell Springs dans le
Wyoming, aux États-Unis, a eu
lieu, et l'entrepreneur a été mobilisé sur le site. La mise en
service est prévue au quatrième trimestre de 2024. Le contrat
d'achat d'électricité (« CAÉ ») modifié pour augmenter les prix de
vente de 56 % pour le projet solaire et de stockage par
batteries Hale Kuawehi a été approuvé par la Public Utility
Commission (« PUC ») à Hawaii et les activités limitées de
construction ont repris sur le site. La mise en service est prévue
au quatrième trimestre de 2024. La Société a également réalisé des
progrès importants au chapitre de ses projets en développement,
notamment en signant un CAÉ de 30 ans pour le projet éolien Mesg'ig
Ugju's'n 2 (« MU2 ») au Québec, au Canada, détenu en partenariat à parts égales,
et en renouvelant en juillet 2023 son CAÉ pour le projet éolien
Auxy Bois Régnier, en France, à
des conditions plus favorables.
En ce qui concerne le portefeuille de projets potentiels de la
Société, la croissance se poursuit dans toutes les régions. Les
équipes au Canada se préparent aux
appels d'offres d'Hydro-Québec prévus en septembre et développent
d'autres projets en vue des appels d'offres supplémentaires à venir
qui devraient débuter en 2024. La province de la
Colombie-Britannique a également annoncé son intention de lancer un
processus d'appel d'offres au printemps 2024 afin de se procurer
une capacité de nouvelle production d'énergie propre ou
renouvelable de 3 000 GWh par année devant être raccordée au réseau
à l'automne 2028, ce qui donnera un nouvel élan aux initiatives
d'Innergex visant à obtenir de nouveaux projets prospectifs dans la
région.
« Notre équipe a continué d'exploiter, développer et
repérer des projets d'énergie renouvelable de manière efficace et
conformément à notre stratégie. Comme prévu, nous avons réussi
l'étape de la clôture du financement de la construction de notre
projet éolien Boswell Springs, nous avons signé une entente pour
former un partenariat à long terme avec un nouvel investisseur
financier pour nos activités en France et nous avons réalisé des progrès dans
le financement de notre portefeuille de trois actifs
hydroélectriques canadiens. La venue d'un partenaire financier
solide et reconnu en France
confirme la valeur de nos actifs et des projets en développement
que nous avons poursuivi, et dont la progression sera alimentée par
le soutien financier de notre partenaire et les promesses du
gouvernement français d'accélérer le déploiement des projets
d'énergie renouvelable dans le pays. Ce soutien nous procure
également une plus grande souplesse dans la poursuite de nos
initiatives de croissance dans l'ensemble de nos marchés », a
déclaré Michel Letellier, président
et chef de la direction d'Innergex. « Nous continuerons à
mettre l'accent sur le financement des actifs hydroélectriques, la
mise en service de nos actifs en construction prévue en
2023 et la soumission de projets
solides et rentables dans le cadre des appels d'offres à venir dans
nos marchés. Nous sommes bien placés pour poursuivre notre
stratégie de développement de nouveaux projets, la transition
énergétique continuant de susciter une demande croissante pour nos
produits. »
FAITS SAILLANTS FINANCIERS
Le deuxième trimestre a principalement bénéficié de l'apport des
acquisitions réalisées récemment, à savoir celle des trois parcs
solaires de Sault Ste. Marie, en
Ontario, conclue au premier
trimestre de 2023, et celle des trois
parcs éoliens Aela, au Chili, conclue au deuxième trimestre de
2022, par l'augmentation de la production et des produits des parcs
éoliens en France et par la hausse
de la production et des produits des centrales hydroélectriques en
Colombie-Britannique. La production trimestrielle a été inférieure
à la moyenne à long terme, mais elle a été compensée par des prix
plus élevés.
Le 1er janvier 2023, la Société a modifié la présentation de ses
états consolidés des résultats (voir la section 7 - Principales
conventions comptables du rapport de gestion pour les périodes de
trois et six mois closes le 30 juin 2023 (« rapport de gestion
») pour plus d'information). Parallèlement, certaines mesures non
conformes aux IFRS ont été modifiées (voir la section 5 - Mesures
non conformes aux IFRS du rapport de gestion pour plus
d'informations).
|
Périodes de trois
mois
closes les 30 juin
|
Périodes de six
mois
closes les 30 juin
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
Production
(MWh)
|
2 951 098
|
2 855 891
|
5 263 754
|
5 160 494
|
Production en
pourcentage de la PMLT
|
90 %
|
92 %
|
89 %
|
93 %
|
|
|
|
|
|
Produits et crédits
d'impôt sur la production
|
269 541
|
238 513
|
487 869
|
446 283
|
Résultat
d'exploitation
|
93 322
|
92 526
|
156 291
|
161 868
|
BAIIA
ajusté1
|
186 989
|
159 310
|
332 089
|
309 153
|
Bénéfice net (Perte
nette)
|
24 805
|
(59 520)
|
11 769
|
(59 520)
|
Bénéfice net ajusté
(Perte nette ajustée)1
|
11 260
|
(1 546)
|
(85)
|
(3 882)
|
Bénéfice net (Perte
nette) attribuable aux propriétaires par action, de base et
dilué(e) ($)
|
0,10
|
(0,13)
|
0,02
|
(0,31)
|
Production
proportionnelle (MWh)1
|
3 123 901
|
2 991 550
|
5 483 869
|
5 349 579
|
Produits et crédits
d'impôt sur la production proportionnels1
|
285 127
|
251 457
|
509 582
|
467 571
|
BAIIA ajusté
proportionnel1
|
199 194
|
168 750
|
347 637
|
323 930
|
|
|
|
|
|
|
|
Périodes de douze
mois
closes les 30 juin
|
|
|
|
2023
|
2022
|
Flux de trésorerie liés
aux activités d'exploitation
|
|
|
392 250
|
308 384
|
Flux de trésorerie
disponibles1,2
|
|
|
115 342
|
173 640
|
Ratio de
distribution1,2
|
|
|
127 %
|
82 %
|
1.
|
Ces mesures ne sont pas
des mesures conformes aux IFRS et peuvent donc ne pas être
comparables aux mesures présentées par d'autres émetteurs. La
production et la production proportionnelle sont des indicateurs de
rendement clés utilisés par la Société, qui ne peuvent pas faire
l'objet d'un rapprochement avec une mesure reconnue par les IFRS.
Veuillez vous reporter à la rubrique section 5 - Mesures non
conformes aux IFRS du rapport de gestion pour plus
d'information.
|
|
2.
|
Pour plus d'information
sur le calcul et une explication, se reporter à la rubrique section
4- Capital et liquidités | Flux de trésorerie disponibles et ratio
de distribution du rapport de gestion.
|
PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE
PÉRIODE DE TROIS MOIS CLOSE LE 30 JUIN 2023
(par
rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, à
moins d'indication contraire)
Pour la période de trois mois close le 30 juin 2023,
la production s'est établie à 90 % de la PMLT. La quote-part
de la production des coentreprises et entreprises associées
d'Innergex1 s'est établie à 110 % de la PMLT, ce qui
s'est traduit par une production proportionnelle1
représentant 91 % de la PMLT.
Les produits et crédits d'impôt sur la production
(« CIP ») ont augmenté de 13 % pour s'établir à
269,5 M$.
- Principaux facteurs favorables :
-
- les acquisitions de Sault Ste.
Marie et d'Aela, clôturés respectivement le 9 mars
2023 et le 9 juin 2022;
- la hausse de la production des centrales hydroélectriques de la
Colombie-Britannique et Curtis
Palmer;
- les régimes éoliens supérieurs et la hausse des produits
tirés des nouveaux CAÉ des parcs éoliens en France;
- les prix favorables au parc Foard City;
- l'augmentation de la production et du prix de vente des parcs
éoliens au Québec.
- Principaux facteurs défavorables :
-
- la diminution de la production et des prix nodaux du parc
éolien Griffin Trail;
- la baisse des prix de vente au parc solaire Phoebe.
Les produits et CIP proportionnels1 se sont
établis à 285,1 M$, en hausse de 13 % comparativement à la période
correspondante de l'exercice précédent.
PÉRIODE DE SIX MOIS CLOSE LE 30 JUIN 2023
(par rapport
à la période correspondante de l'exercice précédent, à moins
d'indication contraire)
Pour la période de six mois close le 30 juin 2023, la
production s'est établie à 89 % de la PMLT. La quote-part de
la production des coentreprises et entreprises associées
d'Innergex1 s'est établie à 107 % de la PMLT, ce qui
s'est traduit par une production proportionnelle1
représentant 89 % de la PMLT.
Les produits et crédits d'impôt sur la production
(« CIP ») ont augmenté de 9 % pour s'établir à
487,9 M$.
- Principaux facteurs favorables :
-
- les acquisitions d'Aela et Sault Ste.
Marie;
- la hausse de la production des centrales hydroélectriques
Curtis Palmer;
- la hausse des prix au comptant des centrales hydroélectriques
au Chili;
- les régimes éoliens supérieurs et la hausse des produits tirés
des nouveaux CAÉ des parcs éoliens en France;
- les prix favorables au parc Foard City.
- Principaux facteurs défavorables :
-
- la baisse de la production attribuable à la diminution des
régimes éoliens au Québec;
- le paiement de BC Hydro au titre de la réduction2
comptabilisé au premier trimestre de 2022;
- la diminution de la production et des prix nodaux du parc
éolien Griffin Trail;
- l'ensoleillement moindre, la réduction économique et la baisse
des prix de vente aux parcs solaires Phoebe, Salvador et San Andrés.
Les produits et CIP proportionnels1 se sont
établis à 509,6 M$, en hausse de 9 % comparativement à la période
correspondante de l'exercice précédent.
1.
|
Cette mesure n'est pas
une mesure reconnue par les IFRS; elle peut donc ne pas être
comparable aux mesures présentées par d'autres émetteurs. Se
reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux IFRS » pour plus
d'information.
|
2.
|
Le paiement de BC
Hydro au titre de la réduction se rapporte aux avis de réduction
envoyés par BC Hydro en mai 2020 à l'égard de six installations
hydroélectriques, lesquels ont été contestés par la Société. En
vertu des contrats d'achat d'électricité, BC Hydro peut exercer ce
droit, mais elle est tenue d'indemniser Innergex pour l'électricité
qui aurait été produite par les installations en l'absence de la
réduction. Pour la période allant du 22 mai 2020 au
20 juillet 2020, les produits tirés de l'énergie admissibles
réels qui auraient été générés dans les installations en l'absence
de la réduction s'élèvent à 12,5 M$ (14,2 M$ sur la base des
produits proportionnels1). Le litige a été réglé au
premier trimestre de 2022 à la satisfaction d'Innergex.
|
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS D'EXPLOITATION, FLUX DE
TRÉSORERIE DISPONIBLES3 ET RATIO DE
DISTRIBUTION3
PÉRIODE DE TROIS MOIS CLOSE LE 30 JUIN 2023
(par
rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, à
moins d'indication contraire)
Les entrées de trésorerie liées aux activités
d'exploitation ont diminué pour s'établir à 61,2 M$,
contre 67,6 M$.
- Principal facteur favorable :
-
- Augmentation des charges financières liées au refinancement de
la dette sans recours au Chili au troisième trimestre de 2022 à la
suite de l'acquisition d'Aela.
- Principaux facteurs défavorables :
-
- Apport des acquisitions d'Aela et de Sault Ste. Marie aux flux de trésorerie liés
aux activités d'exploitation;
- Diminution de la perte réalisée, surtout attribuable à la
baisse des courbes de prix de l'électricité du marché relativement
à la couverture du prix de l'électricité de Phoebe.
PÉRIODE DE SIX MOIS CLOSE LE 30 JUIN 2023
(par rapport
à la période correspondante de l'exercice précédent, à moins
d'indication contraire)
Les entrées de trésorerie liées aux activités
d'exploitation ont diminué pour se chiffrer à 114,5 M$,
par rapport à 152,5 M$.
- Principal facteur favorable :
-
- Augmentation des charges financières payées en raison du
refinancement de la dette sans recours au Chili au troisième
trimestre de 2022 à la suite de l'acquisition d'Aela.
- Principaux facteurs défavorables :
-
- Apport des acquisitions d'Aela et de Sault Ste. Marie aux flux de trésorerie liés
aux activités d'exploitation;
- Diminution de la perte réalisée, surtout attribuable à la
baisse des courbes de prix de l'électricité du marché relativement
à la couverture du prix de l'électricité de Phoebe.
PÉRIODE DE DOUZE MOIS CLOSE LE 30 JUIN 2023
(par
rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, à
moins d'indication contraire)
Les flux de trésorerie disponibles3 ont reculé
pour s'établir à 115,3 M$, comparativement à
173,6 M$.
- Principaux facteurs favorables :
-
- Diminution des flux de trésorerie liés aux activités
d'exploitation avant les variations des éléments hors trésorerie du
fonds de roulement d'exploitation, attribuable à la production
exceptionnellement faible en Colombie-Britannique au quatrième
trimestre de 2022 et au premier
trimestre de 2023 en raison du temps plus sec et au paiement
ponctuel de BC Hydro au titre de la réduction reçu au premier
trimestre de 2022;
- Augmentation des intérêts payés, essentiellement attribuable au
refinancement de la dette sans recours au Chili au troisième
trimestre de 2022 à la suite de l'acquisition d'Aela, aux récentes
acquisitions de Sault Ste. Marie
et de Mountain Air et en France,
ainsi qu'aux activités de construction;
- Augmentation des dépenses en immobilisations liées à
l'entretien, principalement en raison des acquisitions récentes et
des dommages récents causés par les intempéries dans l'installation
de Foard City;
- Diminution des flux de trésorerie liés aux activités
d'exploitation avant les variations des éléments hors trésorerie du
fonds de roulement d'exploitation se rapportant au parc solaire
Phoebe, en raison surtout d'un écart défavorable entre les ventes
au point d'injection de Phoebe et les achats au réseau ERCOT
South.
- Principaux facteurs défavorables :
-
- Apport des acquisitions d'Aela, de Curtis Palmer et de Sault Ste. Marie aux flux de trésorerie liés
aux activités d'exploitation avant les variations des éléments hors
trésorerie du fonds de roulement d'exploitation;
- Augmentation des prix du marché liés à certaines installations
aux États-Unis et au Chili;
- Diminution des flux de trésorerie disponibles attribuable aux
participations ne donnant pas le contrôle des centrales
hydroélectriques de la Colombie-Britannique, en raison de la
production exceptionnellement faible en Colombie-Britannique au
quatrième trimestre de 2022 et au
premier trimestre de 2023, partiellement compensée par une
augmentation attribuable à l'acquisition de Curtis Palmer;
- Diminution des remboursements prévus de capital sur la dette en
raison de l'apport de paiements à l'utilisation des investisseurs
participant au partage fiscal de Griffin
Trail.
Ratio de distribution3
Pour la période de douze mois close le 30 juin 2023,
les dividendes déclarés sur les actions ordinaires par la Société
ont représenté 127 % des flux de trésorerie
disponibles3, comparativement à 82 % pour la même
période de l'an dernier.
Dans l'hypothèse d'une production moyenne à long terme
normalisée, excluant les activités chiliennes, le ratio de
distribution aurait été compris entre 75 % et 80 % pour les douze
derniers mois.
3.
|
Cette mesure n'est pas
une mesure reconnue par les IFRS; elle peut donc ne pas être
comparable aux mesures présentées par d'autres émetteurs. Se
reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux IFRS » pour plus
d'information.
|
ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS
Le 7 août 2023, la Société a conclu une entente pour former un
partenariat à long terme avec Crédit Agricole Assurances, en lien
avec Crédit Agricole Centre-Est, pour une prise de participation
minoritaire de 30 % dans le portefeuille d'Innergex en
France, représentant un
investissement de 128,0 M€ (188,4 M$), sous réserve des ajustements
de clôture usuels. Le produit sera affecté à la réduction immédiate
des facilités de crédit renouvelables d'Innergex dès la clôture et
au financement des activités de développement de la Société. La
réalisation de la transaction devrait avoir lieu au cours du
deuxième semestre de 2023.
Le 17 juillet 2023, la Société a cédé les parcs solaires
Kokomo (6 MW) et Spartan (10,5 MW) pour un montant symbolique.
Aucun produit ou charge important n'a été comptabilisé dans le
cadre de ces transactions.
Le 14 juillet 2023, la Société a conclu le financement de la
construction du projet éolien Boswell Springs, pour un total de
533,6 M$ US (703,8 M$) portant intérêt au taux SOFR à un mois
majoré de 1 % et venant à échéance en 2025, lequel comprend un
emprunt lié à la construction de 207,0 M$ US (273,0 M$) et un
crédit-relais contracté dans le cadre de la participation au
partage fiscal de 326,6 M$ US (430,8 M$), ainsi que d'une
facilité de lettre de crédit de 49,2 M$ US (64,9 M$) portant
intérêt à 1,31 %. L'emprunt lié à la construction sera remboursé au
moyen d'un emprunt sans recours de 10 ans de 203,3 M$ US (268,1 M$)
portant intérêt au taux SOFR à 180 jours majoré de 1,375 %, et il
est prévu que le crédit-relais contracté dans le cadre de
l'investissement en partage fiscal sera remboursé à même le produit
de l'investisseur participant au partage fiscal.
Le 17 juillet 2023, la Société a conclu trois swaps de taux
d'intérêt pour couvrir une tranche de 152,5 M$ US
(201,9 M$) du financement de construction qui est assujetti à
des taux d'intérêt variables, pour un montant nominal couvert total
de 265,8 M$ US (351,9 M$), y compris les swaps de
taux d'intérêt qui avaient été précédemment conclus.
DÉCLARATION DE DIVIDENDE
Le tableau suivant présente les dividendes qui seront versés par
la Société le 16 octobre 2023 :
Date de
l'annonce
|
Date de clôture
des registres
|
Date du
paiement
|
Dividende par
action ordinaire
|
Dividende par
action
privilégiée de série A
|
Dividende par
action
privilégiée de série C
|
8 août 2023
|
30 septembre
2023
|
16 octobre
2023
|
0,1800 $
|
0,2028 $
|
0,3594 $
|
MESURES NON CONFORMES AUX IFRS
Certaines mesures mentionnées dans le présent communiqué de
presse ne sont pas des mesures conformes aux IFRS et peuvent ne pas
être comparables aux mesures présentées par d'autres émetteurs.
Innergex est d'avis que ces indicateurs sont importants, car ils
offrent à la direction et aux lecteurs de l'information
supplémentaire sur les capacités de production et de génération de
liquidités d'Innergex, sa capacité à maintenir les dividendes
actuels et sa capacité à financer sa croissance. Ces indicateurs
facilitent également la comparaison des résultats sur différentes
périodes. Les produits et crédits d'impôt sur la production
proportionnels, le BAIIA ajusté, le BAIIA ajusté proportionnel,
la perte nette ajustée, les flux de trésorerie disponibles et
le ratio de distribution ne sont pas des mesures reconnues par les
IFRS et n'ont pas de définition normalisée prescrite par les
IFRS.
Produits et crédits d'impôt sur la production proportionnels,
BAIIA ajusté et BAIIA ajusté proportionnel
Les références aux « produits et crédits d'impôt sur la
production proportionnels » dans le présent document correspondent
aux produits et crédits d'impôt sur la production, plus la
quote-part des produits et crédits d'impôt sur la production des
coentreprises et des entreprises associées d'Innergex.
Les références au « BAIIA ajusté » dans le présent document
correspondent au résultat d'exploitation auquel sont ajoutés
(duquel sont déduits) les amortissements, la mise en œuvre de la
solution d'ERP, les charges de dépréciation et la partie réalisée
de la variation de la juste valeur des couvertures du prix de
l'électricité. Les références au « BAIIA ajusté proportionnel
» dans le présent document correspondent au BAIIA ajusté, plus la
quote-part du BAIIA ajusté des coentreprises et des entreprises
associées d'exploitation d'Innergex.
Innergex estime que la présentation de ces mesures permet
d'améliorer la compréhension de la performance d'exploitation de la
Société. Les investisseurs utilisent le BAIIA ajusté pour évaluer
la performance d'exploitation et les activités génératrices de
trésorerie, et pour établir des prévisions et des évaluations
financières. Les investisseurs utilisent les produits et crédits
d'impôt sur la production proportionnels et le BAIIA ajusté
proportionnel pour évaluer l'apport des coentreprises et des
entreprises associées à la performance d'exploitation et aux
activités génératrices de trésorerie de la Société, ainsi que leur
apport aux fins des prévisions et des évaluations financières. Les
lecteurs sont avisés que les produits et crédits d'impôt sur la
production proportionnels ne doivent pas être considérés comme un
substitut aux produits et crédits d'impôt sur la production,
déterminés conformément aux IFRS. Les lecteurs sont également
avisés que le BAIIA ajusté et le BAIIA ajusté proportionnel ne
doivent pas être interprétés comme un substitut au résultat
d'exploitation établi conformément aux IFRS. Pour plus
d'information, se reporter à la section 3 « Performance financière
et résultats d'exploitation » du rapport de gestion.
Le tableau ci-dessous contient un rapprochement des mesures non
conformes aux IFRS avec les mesures conformes aux IFRS qui s'y
rapprochent le plus :
|
|
Période de trois mois
close le 30 juin 2023
|
Période de trois mois
close le 30 juin 2022
|
|
|
Consolidation
|
Quote-part des
coentreprises
|
Proportionnel
|
Consolidation
|
Quote-part des
coentreprises
|
Proportionnel
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits et crédits
d'impôt sur la production
|
|
269 541
|
15 586
|
285 127
|
238 513
|
12 944
|
251 457
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat
d'exploitation
|
|
93 322
|
8 136
|
101 458
|
92 526
|
5 218
|
97 744
|
Amortissements
|
|
93 594
|
4 069
|
97 663
|
79 113
|
4 222
|
83 335
|
Mise en œuvre de la
solution d'ERP
|
|
3 349
|
--
|
3 349
|
--
|
--
|
--
|
Perte réalisée sur les
couvertures du prix de l'électricité
|
|
(3 276)
|
--
|
(3 276)
|
(12 329)
|
--
|
(12 329)
|
BAIIA
ajusté
|
|
186 989
|
12 205
|
199 194
|
159 310
|
9 440
|
168 750
|
|
|
Période de six mois
close le 30 juin 2023
|
Période de six mois
close le 30 juin 2022
|
|
|
Consolidation
|
Quote-part des
coentreprises
|
Proportionnel
|
Consolidation
|
Quote-part des
coentreprises
|
Proportionnel
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits et crédits
d'impôt sur la production
|
|
487 869
|
21 713
|
509 582
|
446 283
|
21 288
|
467 571
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat
d'exploitation
|
|
156 291
|
7 362
|
163 653
|
161 868
|
6 359
|
168 227
|
Amortissements
|
|
170 931
|
8 186
|
179 117
|
159 344
|
8 418
|
167 762
|
Mise en œuvre de la
solution d'ERP
|
|
5 918
|
--
|
5 918
|
--
|
--
|
--
|
Perte réalisée sur les
couvertures du prix de l'électricité
|
|
(1 051)
|
--
|
(1 051)
|
(12 059)
|
--
|
(12 059)
|
BAIIA
ajusté
|
|
332 089
|
15 548
|
347 637
|
309 153
|
14 777
|
323 930
|
Bénéfice net ajusté (Perte nette ajustée)
Les références au « bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) »
visent le bénéfice net (la perte nette) de la Société, auquel les
éléments suivants sont ajoutés (duquel ils sont soustraits) :
partie non réalisée de la variation de la juste valeur des
instruments financiers, perte réalisée sur la résiliation des swaps
de taux d'intérêt, profit réalisé sur les contrats de change à
terme, pertes de valeur, événements spécifiques inhabituels ou non
récurrents, charge d'impôt nette liée (recouvrement d'impôt net
lié) à ces éléments, et quote-part de la perte (du bénéfice) des
coentreprises et des entreprises associées liée aux éléments
ci-dessus, déduction faite de l'impôt sur le résultat qui s'y
rapporte.
Le bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) est une mesure qui
a pour but d'éliminer l'incidence sur le bénéfice de certains
instruments financiers dérivés et événements non récurrents, qui ne
sont pas représentatifs de la performance d'exploitation de la
Société. Innergex fait appel aux instruments financiers dérivés
pour couvrir son exposition à différents risques. La
comptabilisation des dérivés exige que tous les dérivés soient
évalués à la valeur de marché. Lorsque la comptabilité de
couverture n'est pas appliquée, les variations de la juste valeur
des dérivés sont comptabilisées directement dans le bénéfice net
(la perte nette). Ces variations latentes n'ont pas d'incidence
immédiate sur la trésorerie, peuvent se résorber ou non au moment
où les règlements se produisent et ne reflètent pas le modèle
d'affaires de la Société à l'égard des dérivés, lesquels sont
détenus pour leurs flux de trésorerie à long terme, pour la durée
de vie d'un projet. En outre, la Société a recours à des contrats
de change à terme pour couvrir sa participation nette dans ses
filiales en France. La direction
estime donc que les profits réalisés (les pertes réalisées) sur ces
contrats ne sont pas représentatifs des activités d'Innergex.
Innergex estime que la présentation de cette mesure permet
d'améliorer la compréhension de la performance d'exploitation de la
Société. Les investisseurs utilisent la (perte nette ajustée) le
bénéfice net ajusté pour évaluer et comparer la rentabilité
d'Innergex avant l'incidence de la partie non réalisée de la
variation de la juste valeur des instruments financiers dérivés et
d'autres éléments qui sortent du cadre normal des activités
génératrices de trésorerie de la Société. Les lecteurs sont avisés
que la perte nette ajustée ne doit pas être considérée comme un
substitut au résultat net, déterminé conformément aux IFRS. Se
reporter à la section 3 - Perte nette ajustée du rapport de gestion
pour obtenir le rapprochement de la perte nette ajustée.
Le tableau ci-dessous contient un rapprochement du bénéfice net
ajusté (perte nette ajustée) avec la mesure conforme aux IFRS qui
s'y rapproche le plus :
|
Périodes de trois mois
closes les
30 juin
|
Périodes de six mois
closes les
30 juin
|
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net (perte
nette)
|
24 805
|
(24 590)
|
11 769
|
(59 520)
|
Ajouter (déduire)
:
|
|
|
|
|
Quote-part de la
partie non réalisée de la variation de la juste valeur des
instruments financiers
des coentreprises et des entreprises associées,
déduction faite de l'impôt qui s'y rapporte
|
(315)
|
(345)
|
(439)
|
(1 005)
|
Partie non réalisée de
la variation de la juste valeur des instruments
financiers
|
(16 812)
|
27 712
|
(16 468)
|
68 497
|
Profit réalisé sur les
contrats de change à terme
|
(1)
|
--
|
(34)
|
(487)
|
Charge d'impôt liée
aux éléments ci-dessus
|
3 946
|
(4 323)
|
2 881
|
(11 367)
|
Bénéfice net ajusté
(perte nette ajustée)
|
11 260
|
(1 546)
|
(85)
|
(3 882)
|
Flux de trésorerie disponibles et ratio de
distribution
Les références aux « flux de trésorerie disponibles » visent les
flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation avant la
variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement
d'exploitation, moins les charges liées aux projets potentiels, les
dépenses en immobilisations liées à l'entretien déduction faite des
produits de cession, le remboursement prévu du capital de la dette,
la portion des flux de trésorerie disponibles attribuée aux
participations ne donnant pas le contrôle, et les dividendes
déclarés sur les actions privilégiées, plus ou moins d'autres
éléments qui ne sont pas représentatifs de la capacité de la
Société de générer des liquidités à long terme tels que les profits
et les pertes sur la couverture de base de Phoebe, compte tenu de
leur occurrence limitée, les profits et les pertes réalisés sur les
contreparties conditionnelles relatives à des acquisitions
d'entreprises antérieures, les coûts de transaction liés à des
acquisitions réalisées, les charges liées à la mise en œuvre d'une
solution ERP reposant sur le nuage, les pertes ou profits réalisés
sur le refinancement de certains emprunts ou sur les instruments
financiers dérivés utilisés pour fixer les taux d'intérêt sur
certains emprunts ou le taux de change sur les achats d'équipement,
et les paiements d'impôt liés aux stratégies fiscales visant à
améliorer la capacité de génération de trésorerie à long terme
d'Innergex. Les flux de trésorerie disponibles sont une mesure de
la capacité de la Société à maintenir les dividendes actuels ainsi
que de sa capacité à financer sa croissance à partir de ses
activités génératrices de trésorerie, dans le cours normal des
activités.
Innergex estime que cette mesure permet d'améliorer la
compréhension de la capacité de génération de liquidités de la
Société, sa capacité à maintenir les dividendes actuels et sa
capacité à financer sa croissance. Les flux de trésorerie
disponibles sont utilisés par les investisseurs dans cette optique.
Les lecteurs sont avisés que les flux de trésorerie disponibles ne
doivent pas être considérés comme un substitut aux flux de
trésorerie liés aux activités d'exploitation, déterminés
conformément aux IFRS. Se reporter à la section 4- Flux de
trésorerie disponible et ratio de distribution du rapport de
gestion pour obtenir un rapprochement des flux de trésorerie
disponibles.
Les références au « ratio de distribution » visent les
dividendes déclarés sur les actions ordinaires divisés par les flux
de trésorerie disponibles. Innergex est d'avis qu'il s'agit d'une
mesure de sa capacité à maintenir les dividendes actuels et de sa
capacité à financer sa croissance. Le ratio de distribution est
utilisé par les investisseurs dans cette optique.
Calcul des flux de
trésorerie disponibles et du ratio de distribution
|
Périodes de douze mois
closes les 30 juin
|
2023
|
2022
|
|
|
|
Flux de trésorerie liés
aux activités d'exploitation1
|
392 250
|
308 384
|
Ajouter (déduire)
les éléments suivants :
|
|
|
Variation des éléments
hors trésorerie du fonds de roulement d'exploitation
|
4 231
|
45 659
|
Charges liées aux
projets potentiels
|
26 333
|
24 652
|
Dépenses en
immobilisations liées à l'entretien, déduction faite des produits
de cession
|
(18 649)
|
(9 095)
|
Remboursements prévus
de capital sur la dette
|
(167 262)
|
(161 411)
|
Flux de trésorerie
disponibles attribués aux participations ne donnant pas le
contrôle2
|
(28 652)
|
(35 900)
|
Dividendes déclarés
sur actions privilégiées
|
(5 632)
|
(5 632)
|
Refinancement du
portefeuille au Chili - incidence de la
couverture3
|
4 830
|
--
|
Ajouter (déduire)
les éléments spécifiques suivants4 :
|
|
|
(Profit réalisé) perte
réalisée sur la résiliation des swaps de taux
d'intérêt3
|
(71 735)
|
(377)
|
(Profit réalisé) perte
réalisée sur la résiliation de contrats de change à
terme5
|
(43 458)
|
--
|
Capital et intérêts
payés relativement à la période précédant l'acquisition
|
1 312
|
--
|
Coûts d'acquisition,
d'intégration et de restructuration
|
21 774
|
9 660
|
Profit réalisé sur la
couverture de base de Phoebe
|
--
|
(2 300)
|
Flux de trésorerie
disponibles
|
115 342
|
173 640
|
|
|
|
Dividendes déclarés sur
actions ordinaires
|
146 993
|
142 824
|
Ratio de
distribution
|
127 %
|
82 %
|
1.
|
Les flux de trésorerie
liés aux activités d'exploitation pour la période de douze mois
close le 30 juin 2022 tiennent compte du paiement unique de BC
Hydro au titre de la réduction reçu au cours du premier trimestre
de 2022.
|
2.
|
La portion des flux de
trésorerie disponibles attribuée aux participations ne donnant pas
le contrôle est déduite, qu'une distribution réelle soit faite ou
non aux participations ne donnant pas le contrôle, afin de tenir
compte du fait que ces distributions peuvent ne pas avoir lieu dans
la période au cours de laquelle elles
sont générées.
|
3.
|
Pour la période de
douze mois close le 30 juin 2023, les flux de trésorerie
disponibles excluent le profit réalisé de 71,7 M$ sur le règlement
des couvertures de taux d'intérêt conclues pour gérer l'exposition
de la Société au risque d'augmentation des taux d'intérêt pendant
les négociations portant sur le refinancement de la dette sans
recours reprise dans le cadre de l'acquisition d'Aela et des
projets chiliens existants d'Innergex. Le profit est plutôt amorti
dans les flux de trésorerie disponibles au moyen de la méthode du
taux d'intérêt effectif sur la période couverte par les instruments
de couverture résiliés.
|
4.
|
Ces éléments sont
exclus des calculs des flux de trésorerie disponibles et du ratio
de distribution, car ils sont jugés non représentatifs de la
capacité de la Société à générer des liquidités à long terme, et
comprennent des éléments tels que les profits et les pertes sur la
couverture de base de Phoebe, compte tenu de leur occurrence
limitée (échéance atteinte le 31 décembre 2021), les profits et les
pertes réalisés sur les contreparties conditionnelles relatives à
des acquisitions d'entreprises antérieures, les coûts de
transaction liés à des acquisitions réalisées, les pertes ou
profits réalisés sur le refinancement de certains emprunts ou sur
instruments financiers dérivés utilisés pour fixer les taux
d'intérêt sur certains emprunts ou le taux de change sur les achats
d'équipement, et les paiements d'impôt liés aux stratégies fiscales
visant à améliorer la capacité de génération de trésorerie à long
terme d'Innergex.
|
5.
|
Pour la période de
douze mois close le 30 juin 2023, les flux de trésorerie
disponibles excluent le profit réalisé de 43,5 M$ sur le règlement
des contrats de change à terme parallèlement à la clôture de
l'acquisition en France.
|
INFORMATIONS SUPPLÉMENTAIRES
Les états financiers intermédiaires consolidés résumés et les
notes y afférentes ainsi que le rapport de gestion du deuxième
trimestre de 2023 d'Innergex sont disponibles sur le site Web de
SEDAR à l'adresse www.sedar.com et à la section
« Investisseurs » du site Web de la Société à l'adresse
www.innergex.com.
CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE ET WEBDIFFUSION
La Société tiendra une conférence téléphonique et une
webdiffusion le mercredi 9 août 2023, à 9 h HAE. Les
investisseurs et les analystes financiers sont invités à participer
à la conférence en composant le 1 888 390-0605 ou le 416
764-8609 ou en accédant à la webdiffusion à l'adresse
https://app.webinar.net/GRxvVx0V4oJ ou sur le site Web de la
Société à l'adresse www.innergex.com. Les membres des médias et du
public peuvent assister à la conférence téléphonique en mode écoute
seulement. Un enregistrement de la conférence sera disponible après
la conférence sur le site Internet de la Société.
À propos d'Innergex énergie renouvelable inc.
Innergex croit en un monde dans lequel de l'énergie renouvelable
abondante favorise des communautés plus saines et encourage le
partage de la prospérité depuis maintenant plus de 30 ans. À titre
de producteur indépendant d'énergie renouvelable qui développe,
acquiert, détient et exploite des centrales hydroélectriques, des
parcs éoliens, des parcs solaires et des installations de stockage
d'énergie, Innergex est convaincue que la production d'énergie à
partir de sources renouvelables ouvrira la voie à un monde
meilleur. Innergex exerce ses activités au Canada, aux États-Unis, en France et au Chili et gère un important
portefeuille de 85 actifs de haute qualité en exploitation d'une
puissance installée nette de 3 676 MW (puissance installée
brute de 4 226 MW) et d'une capacité de stockage d'énergie de
159 MWh, dont 40 centrales hydroélectriques, 35 parcs éoliens,
9 parcs solaires et 1 installation de stockage d'énergie par
batteries. Elle détient également une participation dans
13 projets en développement d'une puissance installée nette
totale de 760 MW (puissance installée brute de 849 MW) et
d'une capacité de stockage d'énergie de 605 MWh, dont 5
installations sont présentement en construction, et des projets
potentiels qui en sont à différents stades de développement d'une
puissance installée brute totale de 9 352 MW. Son approche de
création de valeur pour les actionnaires est de générer des flux de
trésorerie constants, de présenter un attrayant rendement ajusté au
risque et de distribuer un dividende stable.
Mise en garde concernant l'information prospective
En vue d'informer les lecteurs sur les perspectives d'avenir de
la Société, le présent communiqué de presse contient de
l'information prospective au sens des lois sur les valeurs
mobilières (l'« information prospective »), notamment des énoncés
relatifs aux cibles de croissance de la Société, à la production
d'énergie, à ses projets potentiels, à la réussite du
développement, de la construction et du financement (y compris le
financement par des investisseurs participant au partage fiscal)
des projets en cours de construction et des projets potentiels à un
stade avancé, aux sources et conséquences du financement, aux
acquisitions de projets, à la réalisation du financement d'un
projet au moyen d'un emprunt sans recours (notamment l'échéancier
et la somme qui s'y rapportent), aux avantages stratégiques,
opérationnels et financiers et à la croissance devant découler de
ces acquisitions, à sa stratégie commerciale, à ses perspectives de
développement et de croissance futurs (notamment les occasions de
croissance prévues dans le cadre de l'Alliance stratégique avec
Hydro-Québec), à son intégration d'entreprises, à sa gouvernance, à
ses perspectives commerciales, à ses objectifs, à ses plans et à
ses priorités stratégiques, de même que d'autres énoncés qui ne
sont pas des faits historiques. Celle-ci se reconnaît généralement
à l'emploi de termes tels que « environ », « approximativement
», « peut », « fera », « pourrait », « croit »,
« prévoit », « a l'intention de », « devrait »,
« planifie », « potentiel », « projeter »,
« anticipe », « estime », « prévisions » ou d'autres termes
semblables indiquant que certains événements pourraient se produire
ou pas. Cette information prospective exprime les prévisions et
attentes de la Société à l'égard d'événements ou de résultats
futurs, en date du présent communiqué de presse.
L'information prospective comprend l'information prospective
financière ou les perspectives financières, au sens des lois sur
les valeurs mobilières, notamment les renseignements concernant la
production prévue, les produits et crédits d'impôts sur la
production prévus, les produits et crédits d'impôts sur la
production proportionnels prévus, le BAIIA ajusté prévu et le BAIIA
ajusté proportionnel prévu de la Société, les flux de trésorerie
disponibles prévus, les flux de trésorerie disponibles par action
prévus et l'intention de payer un dividende trimestriel,
l'estimation de la taille, des coûts et du calendrier des projets,
y compris l'obtention des permis, le début des travaux de
construction, les travaux réalisés et le début de la mise en
service commerciale des projets en développement ou des projets
potentiels, l'intention de la Société de soumettre des projets aux
termes d'appels d'offres, l'admissibilité des projets américains
aux CIP ou aux CII, de même que d'autres énoncés qui ne sont pas
des faits historiques. Ces renseignements visent à informer les
lecteurs de l'impact financier potentiel des résultats escomptés,
de l'éventuelle mise en service des projets en développement, de
l'incidence financière potentielle des acquisitions réalisées et
futures, de la capacité de la Société à maintenir les dividendes
actuels et à financer sa croissance. Cette information peut ne pas
être appropriée à d'autres fins.
L'information prospective est fondée sur certaines hypothèses
principales formulées par la Société, à propos notamment, sans s'y
limiter, des régimes hydrologiques, éoliens et solaires, de la
performance de ses installations en exploitation, des acquisitions
et des projets mis en service, du rendement des projets, de la
disponibilité de ressources en capital et de l'exécution par les
tiers de leurs obligations contractuelles en temps opportun, de la
conjoncture favorable du marché pour l'émission d'actions afin de
soutenir le financement de la croissance, de la conjoncture
économique favorable, des conditions favorables du marché des
capitaux, de la réussite de la Société à développer et à construire
de nouvelles installations, du renouvellement réussi des CAÉ, des
ressources humaines suffisantes pour fournir les services et
exécuter le plan d'investissement, de l'absence d'événements
importants survenant hors du cours normal des activités, comme une
catastrophe naturelle, une pandémie ou un autre désastre, de
l'entretien continu de l'infrastructure des technologies de
l'information et de l'absence de violations importantes liées à la
cybersécurité.
Pour de plus amples renseignements sur les risques et les
incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats et le
rendement réels de la Société diffèrent considérablement des
résultats et du rendement exprimés, présentés ou sous-entendus dans
l'information prospective, ou sur les principales hypothèses dont
découlent ces informations, veuillez vous reporter à la rubrique
« Information prospective » du rapport de gestion pour la
période de trois mois close le 30 juin 2023.
SOURCE Innergex Énergie Renouvelable Inc.