TORONTO, le 9 févr. 2023 /CNW/ - TerraVest
Industries Inc., (TSX: TVK) (« TerraVest » ou la
« Société ») annonce ses résultats pour le premier
trimestre terminé le 31 décembre 2022 et la déclaration
d'un dividende trimestriel.
RÉSULTATS ET PERSPECTIVES DU
PREMIER TRIMESTRE
Performance de
l'entreprise
La direction est d'avis que certaines mesures financières non
conformes aux IFRS peuvent être utilisées pour aider les
actionnaires à analyser la performance de TerraVest. Le tableau
ci-dessous présente certains résultats financiers et rapproche le
résultat net du bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements
(« BAIIA ») ajusté pour le premier trimestre terminé le
31 décembre 2022 et pour la période correspondante de
l'exercice 2022.
|
|
|
Premiers trimestres
terminés les
|
|
|
|
|
31 déc. 2022
|
31 déc. 2021
|
|
|
|
|
$
|
$
|
|
|
|
|
|
|
Ventes
|
|
|
|
177
198
|
131 364
|
|
|
|
|
|
|
Résultat
net
|
|
|
|
13
086
|
10 578
|
Ajouter
(soustraire) :
|
|
|
|
|
|
Charge d'impôt sur
le résultat
|
|
|
|
4 513
|
3 147
|
Charges financières
|
|
|
|
3 716
|
1 930
|
Amortissements
|
|
|
|
9 291
|
6 771
|
Variation de la juste
valeur d'instruments financiers dérivés
|
|
|
(1
312)
|
(266)
|
Variation de la juste
valeur du placement dans des titres de
capitaux propres
|
|
205
|
(17)
|
(Gain) perte
de change
|
|
|
|
753
|
240
|
(Gain) perte sur
cession d'autres immobilisations corporelles
|
|
|
454
|
(90)
|
(Gain) perte sur
cession d'immobilisations corporelles destinées à
la location
|
|
(567)
|
(79)
|
(Gain) perte sur
modification de contrat de location
|
|
|
19
|
-
|
(Gain) perte sur
réévaluation de titres de capitaux propres détenus
|
|
|
-
|
(1 956)
|
Frais d'acquisition
|
|
|
|
80
|
38
|
BAIIA
ajusté
|
|
|
|
30
238
|
20 296
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Les ventes pour le premier trimestre terminé le 31 décembre
2022 se sont chiffrées à 177 198 $ par rapport à
131 364 $ pour la période correspondante de l'exercice
précédent. Ceci représente une augmentation de 35 %.
Cependant, TerraVest a acquis la totalité des actions émises et en
circulation de Mississippi Tank and Manufacturing Company
(« MTC ») en mars 2022 et de T.S.X. Transport Inc.
(« TSX ») en octobre 2022 ainsi que la participation
majoritaire de 66,8 % dans Green Energy Services Inc.
(« GES ») en novembre 2021, dont seulement GES a
partiellement contribué à la période correspondante de l'exercice
précédent. En excluant GES, MTC et TSX, les ventes pour le premier
trimestre terminé le 31 décembre 2022 se sont chiffrées à
133 388 $ par rapport à 121 559 $ pour le
trimestre correspondant de l'exercice précédent. Ceci représente
une augmentation de 10 % pour le portefeuille de base de
TerraVest (en excluant GES, MTC et TSX). Les augmentations des
ventes dans tous les secteurs de TerraVest sont le résultat d'une
hausse de la demande des équipements de chauffage résidentiel,
d'entreposage et de distribution de GPL et de GNL ainsi que pour
les équipements de transformation de gaz et de pétrole et les
services dans l'Ouest canadien.
Le résultat net pour le premier trimestre terminé le
31 décembre 2022 s'est établi à 13 086 $ par rapport
à 10 578 $ pour la période correspondante de l'exercice
précédent. Ceci représente une augmentation de 24 % qui est le
résultat de ventes plus élevées des sociétés du portefeuille de
base de TerraVest, ainsi que d'une contribution positive de GES,
MTC et de TSX, et de la comptabilisation d'une variation favorable
de la juste valeur d'instruments financiers dérivés. L'augmentation
a été partiellement contrebalancé par une charge financière
additionnelle encourue qui est le résultat de taux d'intérêt plus
élevés par rapport à la période correspondante précédente ainsi que
des niveaux d'endettement plus élevés pour supporter les besoins en
fonds de roulement et pour financer les acquisitions
d'entreprises.
Le BAIIA ajusté pour le premier trimestre terminé le
31 décembre 2022 s'est établi à 30 238 $ par rapport
à 20 296 $ pour la période correspondante de l'exercice
précédent. Ceci représente une augmentation de 49 % qui est
principalement le résultat des ajouts de MTC et de GES et des
explications mentionnées ci-dessus.
Le tableau ci-dessous rapproche les flux de trésorerie provenant
des activités d'exploitation à la trésorerie disponible à des fins
de distribution pour le premier trimestre terminé le
31 décembre 2022 et pour la
période correspondante de l'exercice 2022.
|
|
|
Premiers trimestres
terminés les
|
|
|
|
|
31 déc. 2022
|
31 déc. 2021
|
|
|
|
|
$
|
$
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
provenant des (affectés aux) activités d'exploitation
|
|
|
21
883
|
(337)
|
Ajouter
(soustraire) :
|
|
|
|
|
|
Variation des éléments
hors trésorerie du fonds de roulement
|
|
|
1 912
|
15 688
|
Dépenses
d'investissement au titre de l'entretien
|
|
|
|
(1
539)
|
(1 269)
|
Remboursement des
obligations locatives
|
|
|
|
(1
516)
|
(1 275)
|
Trésorerie
disponible à des fins de distribution
|
|
|
|
20
740
|
12 807
|
Dividendes
versés
|
|
|
|
1 789
|
1 757
|
Ratio de distribution
de dividendes
|
|
|
|
9 %
|
14 %
|
Les flux de trésorerie provenant des (affectés aux) activités
d'exploitation pour le premier trimestre terminé le
31 décembre 2022 se sont établis à 21 883 $ par
rapport à (337) $ pour la période correspondante de l'exercice
précédent. Cette importante augmentation des flux de trésorerie
provenant des activités d'exploitation est largement attribuable à
l'augmentation du résultat net et à la stabilisation des niveaux du
fonds de roulement par rapport à la période précédente où les
niveaux du fonds de roulement étaient à la hausse en résultat de
l'augmentation des activités de certaines sociétés de TerraVest
combiné avec l'augmentation significative du prix de l'acier et
d'autres matières premières. L'augmentation des flux de trésorerie
provenant des activités d'exploitation a été partiellement
contrebalancé par une augmentation des intérêts payés.
Les dépenses d'investissement au titre de l'entretien se sont
élevées à 1 539 $ pour le premier trimestre terminé le
31 décembre 2022 par rapport à 1 269 $ pour la
période correspondante de l'exercice précédent représentant une
augmentation de 21 %, qui s'explique principalement par le
moment de ces dépenses d'investissement. Au cours du premier
trimestre, le total des acquisitions d'immobilisations corporelles
de TerraVest était de 6 964 $, dont un montant de
5 425 $ est considéré comme de l'investissement pour la
croissance des activités. L'investissement pour la croissance des
activités encouru au cours du premier trimestre consiste à des
ajouts au parc locatif de la Société et à automatiser certains
processus de fabrication. Il est attendu que ces projets de
croissance augmentent la capacité et améliorent l'efficacité de
plusieurs filiales de TerraVest.
La trésorerie disponible à des fins de distribution pour le
premier trimestre terminé le 31 décembre 2022 a augmenté de
62 % par rapport à la période correspondante de l'exercice
précédent. Cette augmentation est le résultat des raisons
expliquées ci-dessus et précédemment dans ce communiqué
de presse.
Le ratio de distribution de dividendes pour le premier trimestre
terminé le 31 décembre 2022 s'est établi à 9 % par
rapport à 14 % pour la période correspondante de
l'exercice précédent.
Perspectives
L'environnement commercial actuel continue de présenter des
défis. Malgré le fait que plusieurs restrictions sur le voyagement
et sur l'environnement de travail ont été retirées en Amérique du
Nord, l'inflation des coûts, la perturbation des chaînes
d'approvisionnement et la pénurie de main d'œuvre continuent de
persister pour plusieurs filiales de TerraVest. La hausse des taux
d'intérêt et le danger que cela apporte à l'économie globale est
également un défi dans l'avenir. Toutefois, TerraVest est bien
positionné pour une croissance continue avec son portefeuille
diversifié de sociétés génératrices de trésorerie. La Société
continue de faire des investissements ciblés pour l'amélioration de
l'efficacité de production, l'ajout de gammes de produits
complémentaires et poursuit sa stratégie d'acquisition.
Regroupement
d'entreprises
Le 2 octobre 2022, une filiale de TerraVest a conclu une entente
pour acquérir la totalité des actions émises et en circulation de
JCAC Fortin Inc., la compagnie détenant T.S.X. Transport Inc. TSX
est une compagnie privée québécoise de transport qui fourni des
services de transport sur semi-remorques à plate-forme surbaissée
entre le Canada et l'Est des
États-Unis.
RÉSULTATS D'EXPLOITATION CONSOLIDÉS
La section suivante présente les résultats financiers des
activités de TerraVest pour le premier trimestre terminé le
31 décembre 2022 et pour la
période correspondante de l'exercice 2022.
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|
|
Premiers trimestres
terminés les
|
|
|
|
|
31 déc. 2022
|
31 déc. 2021
|
|
|
|
|
$
|
$
|
|
|
|
|
|
|
Ventes
|
|
|
|
177
198
|
131 364
|
Coût des
ventes
|
|
|
|
135
186
|
102 843
|
Résultat
brut
|
|
|
|
42
012
|
28 521
|
|
|
|
|
|
|
Frais
administratifs
|
|
|
|
15
826
|
10 891
|
Frais de
vente
|
|
|
|
5 291
|
4 015
|
Charges
financières
|
|
|
|
3 716
|
1 930
|
Quote-part dans le
résultat net d'une entreprise associée et d'une
coentreprise
|
|
28
|
128
|
Autres (gains)
pertes
|
|
|
|
(448)
|
(2 168)
|
|
|
|
|
24
413
|
14 796
|
|
|
|
|
|
|
Résultat avant impôt
sur le résultat
|
|
|
|
17
599
|
13 725
|
Charge d'impôt sur le
résultat
|
|
|
|
4 513
|
3 147
|
Résultat net
|
|
|
|
13
086
|
10 578
|
Attribuable aux
participations ne donnant pas le contrôle
|
|
|
1 175
|
(96)
|
Résultat net
attribuable aux actionnaires ordinaires
|
|
|
|
11
911
|
10 674
|
|
|
|
|
|
|
Nombre moyen pondéré
d'actions ordinaires en circulation - de base
|
|
|
17 858
572
|
17 775 804
|
Nombre moyen pondéré
d'actions ordinaires en circulation - dilué
|
|
|
18 074
169
|
18 003 397
|
Résultat net par action
- de base
|
|
|
|
0,67 $
|
0,60 $
|
Résultat net par action
- dilué
|
|
|
|
0,66 $
|
0,59 $
|
Les ventes pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2022
ont augmenté de 35 % par rapport à la période correspondante de
l'exercice précédent. Les explications ont été mentionnées
précédemment dans ce communiqué de presse.
Le résultat brut pour le premier trimestre terminé le
31 décembre 2022 a augmenté de 47 % par rapport à la
période correspondante de l'exercice précédent. Ceci est
principalement expliqué par la contribution de GES, de MTC et de
TSX et par la hausse du volume de ventes de la majorité des
sociétés du portefeuille de base de TerraVest, partiellement
contrebalancées par la combinaison de produits moins
avantageuse.
Les frais administratifs pour le premier trimestre terminé le
31 décembre 2022 ont augmenté de 45 % par rapport à
la période correspondante de l'exercice précédent. La variation est
principalement le résultat des ajouts de GES, de MTC et de TSX. De
plus, une des filiales de TerraVest a encouru des frais de
relocalisation non-récurrents pour finaliser le retrait de l'une de
ses usines de fabrication et consolider ses activités vers l'une de
ses installations existantes.
Les frais de vente pour le premier trimestre terminé le
31 décembre 2022 ont augmenté de 32 % par
rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. Ceci
est le résultat des ajouts de GES, de MTC et de TSX ainsi que d'une
dépense additionnelle de commissions résultant de l'augmentation
des ventes de certaines gammes de produits.
Les charges financières pour le premier trimestre terminé le
31 décembre 2022 ont augmenté de 93 % par
rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. Cette
augmentation est principalement expliquée par la charge d'intérêt
additionnelle en lien avec la hausse des niveaux d'endettement
suite aux acquisitions d'entreprises récentes et par les
augmentations des taux d'intérêts sur la dette à taux variable par
rapport à la période correspondante précédente.
La variation des autres (gains) pertes pour le premier trimestre
terminé le 31 décembre 2022 est le résultat d'une
variation favorable de la juste valeur d'instruments financiers
dérivés, d'une perte de change et d'un gain non-récurrent sur
réévaluation de titres de capitaux propres détenus réalisé dans la
période correspondante précédente.
La charge d'impôt sur le résultat pour le premier trimestre
terminé le 31 décembre 2022 a augmenté par rapport à la
période correspondante de l'exercice précédent, ce qui est le
résultat d'une hausse du résultat imposable et du moment des
ajustements de la charge d'impôt sur le résultat.
En raison de ce qui précède, le résultat net attribuable aux
actionnaires ordinaires pour le premier trimestre terminé le
31 décembre 2022 a augmenté de 12 % par rapport à la
période correspondante de l'exercice précédent.
DIVIDENDES
TerraVest a le plaisir d'annoncer que le conseil
d'administration a déclaré un dividende trimestriel de 0,125 $
par action ordinaire à payer le 11 avril 2023 aux
actionnaires inscrits le 31 mars 2023. Le dividende est
réputé être un « dividende déterminé » aux fins de
l'impôt sur le revenu au Canada.
Pour obtenir des renseignements supplémentaires, veuillez
consulter les états financiers consolidés audités de TerraVest et
son rapport de gestion disponibles sur SEDAR
à www.sedar.com.
Mesures financières non conformes
aux IFRS
Le présent communiqué fait référence à certaines mesures
financières non conformes aux IFRS. Ces mesures ne sont pas
reconnues par les IFRS et n'ont pas de définition normalisée aux
termes des IFRS. Les définitions de TerraVest peuvent différer de
celles de d'autres émetteurs et ne peuvent donc pas être comparées
à des mesures portant le même titre et utilisées par d'autres
émetteurs. La Société utilise des mesures financières non conformes
aux IFRS, notamment le BAIIA ajusté, la trésorerie disponible à des
fins de distribution, le ratio de distribution de dividendes et les
dépenses d'investissement au titre de l'entretien.
BAIIA ajusté : se définit comme étant le résultat
net ajusté pour la charge d'impôt sur le résultat, les charges
financières, les amortissements, les gains ou pertes sur la cession
d'autres immobilisations corporelles et d'immobilisations
corporelles destinées à la location et sur la cession d'actifs
détenus en vue de la vente, la variation de la juste valeur
d'instruments financiers dérivés, la variation de la juste valeur
du placement dans des titres de capitaux propres, les gains ou
pertes de change, les frais d'acquisition non récurrents, les
charges de dépréciation, les gains ou pertes sur réévaluation de
titres de capitaux propres détenus, le gain sur un regroupement
d'entreprises à conditions avantageuses et les autres éléments non
récurrents et/ou non reliés aux opérations en cours de TerraVest.
La direction est d'avis que cette mesure financière est pertinente
dans le cadre de l'évaluation de la performance des opérations en
cours de TerraVest. Les lecteurs sont avertis que le BAIIA ajusté
ne peut être substitué au résultat net déterminé selon les IFRS
comme un indicateur de la performance de TerraVest.
Trésorerie disponible à des fins de distribution :
se définit comme étant les flux de trésorerie liés aux activités
d'exploitation ajustés de la variation des éléments hors trésorerie
du fonds de roulement, des dépenses d'investissement au titre de
l'entretien et du remboursement des obligations locatives. La
direction est d'avis que la trésorerie disponible à des fins de
distribution, à titre de mesure de la liquidité, est une mesure
pertinente pour indiquer le montant de trésorerie disponible dans
les opérations en cours pouvant être distribué sous forme de
dividendes aux actionnaires. Les lecteurs sont avertis que la
trésorerie disponible à des fins de distribution ne peut être
substituée aux flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation
déterminés selon les IFRS comme un indicateur de liquidité et de
flux de trésorerie de TerraVest.
Ratio de distribution de dividendes : se définit
comme étant les dividendes versés en trésorerie au cours de la
période divisés par la trésorerie disponible à des fins de
distribution pour la période. La direction est d'avis que le ratio
de distribution de dividendes est une mesure pertinente puisqu'elle
indique la capacité de la Société à maintenir sa politique sur les
dividendes actuelle. Il n'existe aucune mesure IFRS directement
comparable au ratio de distribution de dividendes.
Dépenses d'investissement au titre de l'entretien :
sont définies comme étant des dépenses d'investissement effectuées
pour supporter les activités d'exploitation de TerraVest et pour
maintenir la capacité de production des sociétés au cours d'un
cycle économique, qu'elles génèrent ou pas une efficience de
production ou des coûts élevés. La direction est d'avis que les
dépenses d'investissement au titre de l'entretien devraient être
financées par les flux de trésorerie liés aux activités
d'exploitation disponibles et qu'elles soient ainsi déduites de la
trésorerie disponible à des fins de distribution. Il n'existe
aucune mesure IFRS directement comparable aux dépenses
d'investissement au titre de l'entretien
Mise en garde à l'égard des
énoncés prospectifs
Le présent communiqué contient des énoncés prospectifs. Tous les
énoncés contenus dans ce communiqué, sauf ceux qui portent sur des
faits historiques, sont des énoncés prospectifs, y compris, sans
s'y limiter, les énoncés relatifs à notre orientation stratégique
et à l'évaluation des secteurs d'exploitation et de TerraVest dans
son ensemble, de même que les autres plans et objectifs de
TerraVest ou la mettant en cause. Les lecteurs pourront reconnaître
bon nombre de ces énoncés à la présence de verbes tels que :
« s'attendre à » ou « prévoir », y compris leur
forme négative, ainsi qu'à l'emploi du futur. Bien que la direction
estime que les attentes écrites dans ces énoncés prospectifs sont
raisonnables, rien ne garantit qu'elles s'avéreront.
Par nature, les énoncés prospectifs nous obligent à formuler des
hypothèses; ils sont donc sujet à des risques et incertitudes qui
leur sont inhérents. Il existe un risque significatif que ces
énoncés prospectifs s'avèrent inexacts. Nous prions les lecteurs de
ce communiqué de ne pas se fier indûment à nos énoncés prospectifs,
car un certain nombre de facteurs peuvent faire en sorte que la
situation, les résultats, les conditions, les actions ou les
événements réels futurs diffèrent largement des plans, attentes,
estimations ou intensions exprimés dans les énoncés prospectifs et
des hypothèses qui les sous-tendent.
Les hypothèses et analyses relatives au rendement de TerraVest
dans son ensemble et à celui de ses secteurs d'exploitation, aux
marchés où ceux-ci évoluent ainsi qu'à leurs perspectives et à leur
valeur sont prises en compte pour établir le plan d'affaires de
TerraVest, le montant des dividendes prévus et/ou sa capacité d'en
verser, les perspectives relatives à ses activités, sa situation
financière, ses résultats, ses flux de trésorerie et ses autres
plans et objectifs, ainsi que pour formuler des énoncés prospectifs
sur ces questions. Ces hypothèses comprennent le fait que la
demande de produits et de services de ses secteurs d'exploitation
sur les marchés canadiens et autres où ils sont actifs sera stable
et que le coût des intrants des secteurs d'activité ne variera pas
significativement par rapport aux niveaux historiques. Si l'un de
ces facteurs ou hypothèses devait varier, les résultats réels
pourraient différer de manière importante des énoncés
prospectifs.
SOURCE TerraVest Industries Inc.