Amundi: Exercice 2022
Amundi : Exercice
2022
Un résultat
net1,2
de 1,2
Md€ et
une collecte nette positive de +7 Md€
2022 |
|
Une collecte
positive de +7
Md€, en particulier sur les
segments et expertises les mieux
margés, dans un marché
européen de la gestion d’actifs en forte décollecte3
-
Retail (hors JV) :
+10 Md€
- Actifs
MLT (hors JV) :
+8 Md€
Un résultat net
ajusté1,2
de 1,2
Md€,
stable par rapport à 2021 hors niveau exceptionnel
de commissions de surperformance
- Commissions nettes de
gestion en progression de +7,6% / 2021, stables à périmètre
constant4
- Charges
d’exploitation2 en baisse / 2021 à périmètre constant4
-
Coefficient d’exploitation
53,3%2
|
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|
|
T4 2022 |
|
Une collecte nette de
+15 Md€ Un
résultat net
ajusté1,2
de 303 M€, en
hausse de
+7,5%
T4 / T3
- Résistance des
commissions de gestion et très bon niveau de commissions de
surperformance
-
Bonne maîtrise des coûts, coefficient d’exploitation2 à 52,1%
|
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Lyxor |
|
Intégration complète de Lyxor réalisée en
moins de 9 mois Premières
synergies de coûts et de revenus plus
rapides que prévu |
|
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Structure financière &
dividende |
|
Ratio CET15 à
19,1%, largement
supérieur aux exigences réglementaires Dividende proposé à
l’AG identique à 2021 :
4,10 € par action |
Paris, le 8
février 2023
Le Conseil d’Administration d’Amundi s’est réuni
le 7 février 2023 sous la présidence d’Yves Perrier, et a arrêté
les comptes de l’exercice et du quatrième trimestre 2022.
Valérie Baudson, Directrice
Générale, a déclaré :« Amundi a réalisé de bonnes
performances en 2022. Notre résultat net1 s’élève à 1,2md€ et notre
collecte termine l’année en territoire largement positif, à
l’inverse du marché de la gestion d’actifs en Europe. Ces résultats
sont liés à la qualité de nos gestions, à l’adaptation de notre
offre, mais aussi à la capacité d’abaisser notre base de coûts dans
un contexte de marché défavorable. En 2022, Amundi a également
poursuivi son développement conformément aux axes de son plan «
Ambitions 2025 », notamment en actifs réels, gestion passive, dans
les services et la technologie, ou en Asie. Enfin, l’intégration de
Lyxor a été réalisée en moins de neuf mois. Elle offre désormais à
Amundi une plateforme de leader européen en ETF pleinement
opérationnelle, et délivre d’ores et déjà ses premières synergies
de coûts et de revenus. Notre agilité, nos moteurs de
développement, notre diversification, notre haut niveau de
rentabilité et notre solidité financière nous permettent d’être
confiants dans la capacité de création de valeur d’Amundi. Nous
proposons à nos actionnaires un dividende stable par rapport à
celui versé au titre de l’exercice 2021. »
-
Les faits
marquants de
2022
Amundi réalise de
bonnes performances dans un contexte de marché défavorable
:
- La
collecte est positive sur
l’année de +7 Md€ : l’activité est restée
à un bon niveau, avec un mix favorable pour les marges, puisque le
segment Retail (hors JV) a collecté
+10 Md€ et
les Actifs MLT (hors JV)
+8 Md€.
- Le
résultat net
ajusté6,7
s’élève à 1,2
Md€ : la rentabilité s’est
maintenue à un haut niveau, après une année 2021 marquée par un
niveau exceptionnel de commissions de surperformance ; le résultat
2022 est quasi stable par rapport à 2021 une fois normalisé ce
niveau exceptionnel.
- Cette performance
est réalisée dans des marchés volatils et
baissiers : les actions8
se sont inscrits en baisse de
-13% sur l’année, et les marchés de
taux-crédit9 de
-17%.
- En conséquence, le
marché des fonds ouverts en Europe a fini l’année en forte
décollecte nette, pénalisé par une remontée de l’aversion
au risque de la part des investisseurs : -57 Md€, dont -130 Md€ sur
les actifs MLT et +73 Md€ sur les produits de trésorerie.
Amundi s’adapte avec
agilité :
-
Les gestions ont dégagé de
bonnes performances sur l’année 2022, dans nombre
de classes d’actifs : 72%10 des fonds ouverts du groupe dégagent
une performance sur un an dans le premier ou deuxième quartile de
leur catégorie selon Morningstar11, notamment sur les stratégies
actions (global, US, euro, volatilité) et sur celles investies sur
les marchés émergents ; cela reflète la bonne anticipation des
mouvements des marchés par les équipes de gestion, tels que le
changement de régime d’inflation ou le retour des obligations, mais
aussi une adaptation des portefeuilles au nouvel environnement
;
- L’offre
produits a également été adaptée
: le premier semestre a enregistré une collecte de
+3 Md€ en gestion active en actions, en particulier sur les
produits thématiques, alors qu’au second semestre les lancements de
stratégies dites de Buy & Watch obligataires ont collecté +2
Md€ dans les réseaux internationaux et en Distribution Tiers ;
l’adaptation de l’offre de produits structurés au nouveau contexte
de marché (hausse des taux et recherche de protection) a également
permis de placer +2,7 Md€, surtout dans les réseaux partenaires,
grâce à des nouveaux produits (de type EMTN ou fonds à formule)
;
- Enfin, la
base de coûts a été abaissée, de façon continue tout au
long de l’année, illustrée par une baisse chaque trimestre des
charges d’exploitation ajustées : de 429 M€ au quatrième trimestre
2021 en incluant Lyxor à 412 M€ au quatrième trimestre 2022.
Amundi poursuit son développement selon
les axes du Plan Ambitions
2025 :
-
Le renforcement
du leadership d’Amundi en gestion
d’actifs s’est traduit en 2022 par les bonnes performances
des moteurs de croissance identifiés : les encours en
Actifs réels atteignent 67 Md€ à fin 2022 (+8% par
rapport à fin 2021 et un doublement par rapport à 2016), avec
notamment une collecte de +4,1 Md€ en 2022 (dont +2 Md€ en
immobilier, +1,5 Md€ en private equity), et des investissements de
1,6 Md€ en dette privée, notamment dans le cadre du Plan de Relance
en France. Avec une collecte de +13,8 Md€ (bénéficiant entre autre
du gain de plusieurs gros mandats indiciels), la gestion
passive commence à bénéficier des synergies commerciales
avec Lyxor, et de la mise en place de la plateforme irlandaise ICAV
; celle-ci permet de développer des produits en actions américaines
et mondiales et donc d’accélérer encore ce développement. Quant à
l’Asie, les encours totaux ont atteint 378 Md€ à
fin 2022, grâce à une collecte élevée hors de Chine : +26 Md€, dont
+18 Md€ en Inde, +4,6 Md€ au Japon et +1,6 Md€ en Corée.
- S’agissant des
offres d’Investissement
responsable, elles ont collecté +9 Md€12 en 2022, portant
les encours à 800 Md€13 ; l’adaptation des gammes se poursuit,
avec, en gestion active, le lancement de
fonds s’inscrivant sur une
trajectoire Net Zero
dans quatre classes d’actifs14, conformément à l’objectif du Plan
Ambitions ESG 2025 de lancer une gamme Ambition Net Zero couvrant
toutes les grandes stratégies. En gestion
passive, la part dans la gamme ETF des fonds répliquant
des indices ESG est passée de 22% de la gamme totale fin 2021 à 27%
fin 2022, en ligne avec l’objectif d’atteindre 40% en 2025.
- La position
de fournisseur de premier plan de technologie et de services sur
toute la chaine de valeur de l’épargne s’appuie notamment
sur le développement d’Amundi
Technology, qui a vu ses revenus
progresser de +35% en 2022 par rapport à l’année précédente, grâce
à l’acquisition de 8 nouveaux clients (47 à la fin 2022). La gamme
Alto s’est par ailleurs enrichie, avec le lancement d’Alto
Sustainability, qui offre aux clients externes des fonctionnalités
avancées d’analyse des portefeuilles sur des critères
environnementaux, sociaux ou de gouvernance, en intégrant les
données de 25 fournisseurs potentiels, selon la sélection de chaque
client. Pour compléter l’offre de services
d’Amundi à ses clients réseaux partenaires et
distributeurs tiers dans l’organisation de leur architecture
ouverte, Fund Channel, la plateforme de distribution de
fonds d’Amundi, a poursuivi son développement pour
atteindre 381 Md€ sous distribution avec +62 Md€ de nouveaux
actifs, à travers de nouveaux clients significatifs comme ABN Amro
Private Banking ; de son côté la
plateforme de subadvisory Fund
Channel Investment Partners, lancée fin 2021, compte désormais une
gamme de 13 fonds de gestionnaires d’actifs tiers, pour +1,3 Md€
collectés.
Enfin
l’acquisition de Lyxor,
réalisée en 2021, commence déjà parfaitement à répondre à
l’objectif d’Amundi de réaliser des
opérations de croissance externe
créatrices de valeur. Achevée en 2022, son
intégration a été effectuée en moins de neuf mois, permettant de
réaliser les premières synergies plus rapidement que prévu : un
tiers des synergies de coûts, soit environ 20 M€ sur l’année, et un
quart environ des synergies de revenus ont été dégagées. La
plateforme intégrée est désormais opérationnelle. Pour rappel,
cette acquisition confère à Amundi la place de leader européen des
ETF et a complété son offre de gestion active, en particulier dans
le domaine des actifs alternatifs liquides.
-
Exercice 2022
Rentabilité élevée :
résultat net
ajusté15
1,2
Md€Bon niveau
d’activité, avec un mix
favorable
Un bon niveau
d’activité en 2022
Les encours gérés par Amundi au 31
décembre 2022 atteignent
1 904 Md€, en baisse de -7,7%,
du fait de l’effet
marché négatif (-167 Md€), et malgré une
collecte nette positive de +7,0
Md€ sur l’année.
Cette collecte
nette se décompose en +7,8 Md€ en
Actifs Moyen Long Terme (MLT) hors joint ventures (JV),
+14,0 Md€ pour les JV, et une décollecte nette de -14,9 Md€ en
produits de trésorerie.
En 2022 ,
par segment de
clientèle, le Retail a
collecté +9,9 Md€, les
JV +14,0 Md€ et
les Institutionnels
-17,0 Md€.
Pour la clientèle Retail, la
collecte s’est faite essentiellement en Actifs
MLT, +7,9 Md€, portée
par tous les segments hors Amundi BOC WM :
- Les Réseaux
France ont collecté +1,4 Md€ en
Actifs MLT, mais ont connu des sorties en produits de
trésorerie (-1,0 Md€), en particulier dans les réseaux du groupe
Société Générale ; la collecte en Actifs MLT a surtout porté au
second semestre sur les produits structurés, mais également les
actifs réels et la gestion indicielle ;
- La collecte des
Réseaux internationaux en Actifs MLT atteint
+3,9 Md€ ;
- Amundi BOC
WM en Chine a enregistré une décollecte de -3,9 Md€, liée
à des échéances de fonds lancés en 2021 et au contexte local ;
- La
Distribution Tiers a connu une année contrastée, avec une
très forte collecte en Actifs MLT au premier semestre (+13,8 Md€),
puis un mouvement de réduction du risque dans les portefeuilles des
clients au second semestre, notamment en gestion passive, qui se
traduit sur l’ensemble de l’année en une collecte de +9,4 Md€, dont
+6,5 Md€ en Actifs MLT.
Les clients institutionnels ont
collecté en Actifs MLT +5,7
Md€ hors Assureurs CA & SG, grâce au gain de
plusieurs gros mandats, notamment en gestion indicielle et
diversifiée. La décollecte des Assureurs CA & SG ( -5,8 Md€)
reflète les retraits des clients particuliers en assurance vie
traditionnelle (fonds euros). Les produits de trésorerie quant à
eux ont enregistré des sorties (-16,9 Md€), venant surtout de la
clientèle des entreprises sur les 9 premiers mois de 2022.
La collecte des JV est restée
élevée en 2022, à +14,0 Md€,
malgré la poursuite de la décollecte sur le Channel business16
(-5,3 Md€, après -18,4 Md€ en 2021) et un contexte économique
défavorable en Chine. La JV en Inde SBI MF en revanche a continué à
gagner des parts de marché pour atteindre 17,7% du marché des fonds
ouverts à fin décembre 2022, et a collecté +18,0 Md€ sur l’ensemble
de l’année.
La collecte en Actifs MLT
hors JV, Amundi BOC WM et
les Assureurs CA & SG atteint +17,5
Md€, dont +14,5 Md€ en gestion passive et +3,0 Md€
en gestion active, produits structurés et actifs réels/alternatifs.
Par expertises, ces chiffres reflètent les tendances suivantes
:
- La collecte en
Gestion active a été portée par les
Actions, surtout au premier semestre, et au second
semestre par les Obligations.
- Les
expertises en Actifs réels ont poursuivi leur
développement, compensée cependant par la décollecte en
Alternatifs liée aux sorties sur quelques gros mandats
;
- Les
Produits structurés ont quant à eux connu une
année contrastée, les sorties du premier semestre liées aux
conditions de marché étant pratiquement intégralement compensées
par la bonne dynamique de ces produits dans les réseaux France et
International au second semestre.
- Enfin la collecte
en gestion passive a été obtenue notamment grâce à
quelques gros mandats indiciels en Institutionnels et une très
bonne collecte au premier semestre en Distributeurs
Tiers.
Au total, la collecte 2022 présente donc un
mix favorable pour les marges, puisque le Retail
et les Actifs MLT connaissent les meilleures performances.
Un haut niveau
de résultat net en
2022
Données
ajustées17
En 2022
le résultat net
ajusté17 atteint 1
178 M€, en baisse de -10,5% par
rapport au résultat net ajusté publié en 2021, et de -13% par
rapport au résultat net ajusté à périmètre constant18, donc en
intégrant Lyxor dès 2021. Cette baisse s’explique pour l’essentiel
par le niveau exceptionnel des commissions de performance en 2021 :
427 M€, contre 171 M€, un niveau plus normal, en 2022.
En «
normalisant » le niveau des commissions de
surperformance de 2021 à la moyenne 2017-2020, le résultat net
ajusté 2022 est quasiment stable
par rapport à 2021, et en très légère baisse à périmètre
constant18.
Ce bon niveau de résultat dans des marchés
volatils et baissiers résulte de plusieurs facteurs.
Les revenus
nets17 s’établissent
à 3 137 M€.
- Les
commissions nettes de gestion se
sont maintenues à un haut niveau : 2 965
M€, en hausse de +7,6% par rapport à 2021 publié, et stables à
périmètre constant18, grâce à l’amélioration du mix d’activité
(Retail, Actifs MLT) déjà mentionnée ; cela a permis de compenser
la baisse des encours lié à l’effet marché par une légère
amélioration de la marge sur encours moyens, à 17,8 points de base
en 2022 contre 17,5 en 2021 à périmètre constant18 ;
- Les revenus
d’Amundi Technology sont en forte croissance (+35%
par rapport à 2021), à 48 M€ ;
- Les
commissions de surperformance (171 M€) se sont
normalisées sur l’ensemble de 2022 par rapport à 2021, comme cela
avait été anticipé à l’époque, tout en restant à un bon niveau
compte tenu du contexte de marchés baissiers, grâce à l’adaptation
réussie des stratégies de gestion.
A noter que la baisse des revenus ajustés à
périmètre constant18 (-8,2%) s’explique quasi intégralement par la
baisse des commissions de performance entre les deux exercices sur
le périmètre combiné.
Les charges
d’exploitation17
restent très
bien maîtrisées,
à 1 671 M€, en hausse de +8,9% par rapport à 2021, mais en
baisse de -1,1% à périmètre
constant18. Les investissements et
l’effet change défavorable ont été absorbés par les gains de
productivité et les premières synergies dégagées par l’intégration
de Lyxor, qui ont atteint environ 20 M€ sur l’année 2022. La
réalisation de synergies est en avance par rapport à l’objectif
initial, qui comprenait un montant minimal en 2022, une
accélération en 2023 et une pleine réalisation en 2024 (60 M€ en
année pleine).
Cette maîtrise des charges permet de contenir le
coefficient d’exploitation17
à 53,3%. Pour rappel, en 2021 le coefficient
d’exploitation17 était de 49,4% à périmètre constant, donc en
intégrant Lyxor dès 2021, dans un contexte de marché beaucoup plus
favorable et grâce à un niveau exceptionnel de commissions de
surperformance, et de 52,5% hors cet effet exceptionnel.
Le Résultat brut
d’exploitation17 (RBE) ressort
donc à 1 466 M€, en
baisse de -12,2% par rapport à 2021 publié, et de -15,1% à
périmètre constant18.
Le résultat des sociétés mises en
équivalence, qui reflète la quote-part d’Amundi dans le
résultat net des JV en Inde, Chine (ABC-CA), Corée du Sud et Maroc,
est en progression de +4,6% à 88
M€.
Données comptables
Le résultat net comptable part du groupe s’élève
à 1 074 M€ et intègre les coûts liés à l’intégration de Lyxor en
année pleine ( -46 M€ après impôts en 2022), l’amortissement d’un
actif intangible (contrats clients) également lié à l’acquisition
de Lyxor (-10 M€ après impôts, qui n’a commencé qu’en 2022),
l’amortissement des contrats de distribution (stable par rapport à
2021, à 49 M€ après impôts).
Le Bénéfice net par Action
comptable atteint
5,28 €.
-
4e
trimestre 2022
Une
collecte nette
de 15 Md€Un
résultat
net19
ajusté20 de
303 M€
(+7,5% vs
T3
2022)
Une collecte
positive malgré la
persistance de l’aversion au
risque des clients
La collecte totale
atteint +15,0
Md€, tirée par les produits de trésorerie (+20,8
Md€), les Actifs MLT (hors JV) sont à l’équilibre (+0,4 Md€). La
forte collecte en produits de trésorerie
s’explique principalement par le segment des entreprises, grâce au
regain d’attractivité lié au retour à des taux courts positifs.
En Retail, les réseaux
France et Internationaux
(hors Amundi BOC WM) enregistrent un bon trimestre en actifs MLT, à
+2,6 Md€ , notamment sur les produits structurés (France, Espagne),
les actifs réels et la gestion indicielle (France) et enfin les
fonds obligataires Buy & Watch (Italie). Les
Distributeurs Tiers sont quasiment à l’équilibre,
leurs clients ayant procédé à des arbitrages de baisse du risque
qui ont profité aux produits de trésorerie au détriment des actifs
MLT. Enfin Amundi BOC WM a enregistré une décollecte au quatrième
trimestre (-2,4 Md€).
Dans le segment
Institutionnels, la collecte en produits de
trésorerie atteint +17,2 Md€, tirée par les entreprises, et celle
en Actifs MLT +7,9 Md€ hors assureurs CA&SG, en particulier en
gestion indicielle et diversifiée ; les Assureurs CA&SG ont
connu des sorties (-4,9 Md€) du fait des retraits en assurance vie
traditionnelle.
Les JV sont en
décollecte de -6,2 Md€, du fait des
sorties en Chine (ABC -CA) : -6,7 Md€, dont -1,7 Md€ sur le Channel
business. Dans les autres JV, la collecte est toujours positive en
Inde (+2,5 Md€), mais la Corée du Sud (JV avec NH group) a
enregistré des sorties en produits de trésorerie et affiche une
décollecte nette.
Rentabilité au quatrième
trimestre en croissance
Données
ajustées20
Au quatrième trimestre 2022, le résultat
net ajusté d’Amundi (303 M€)
est en croissance de +7,5% par rapport au
troisième trimestre 2022. Cette
croissance a été obtenue grâce à la progression des revenus nets et
au maintien d’une bonne efficacité opérationnelle.
Les revenus
nets20 sont en progression de
+4,2% par rapport au troisième trimestre 2022
:
- Les
commissions nettes de gestion s’inscrivent en baisse
modérée de -3,6% à 720 M€ ;
- Les
commissions de surperformance progressent
fortement, à 63 M€ contre 13 M€ au troisième trimestre
2022, bénéficiant de la saisonnalité des dates anniversaires de
fonds auxquelles sont calculées les commissions de surperformance
(plus forte concentration au quatrième trimestre) et de la bonne
performance des gestions Amundi sur une large gamme de stratégies
en 2022 ;
- Enfin les
revenus d’Amundi Technology progressent de +22% par
rapport au troisième trimestre 2022, à 15 M€.
Les charges
d’exploitation20 sont en
baisse de -0,7% par rapport au
troisième trimestre, à 412 M€, troisième
trimestre de baisse depuis l’acquisition de Lyxor, notamment grâce
à la réalisation des synergies de coûts liées à l’intégration et à
l’ajustement des charges au contexte de marché.
Conséquence de l’effet de ciseaux positif entre
les deux trimestres, le coefficient d’exploitation
s’améliore de 2.6 points de pourcentage
par rapport au troisième trimestre 2022, à 52.1%. Cette
amélioration est donc largement tirée par le bon niveau de
commissions de surperformance et aux synergies Lyxor au quatrième
trimestre.
Le résultat brut
d’exploitation21 progresse de
+10,2% par rapport au troisième
trimestre.
La quote-part de résultat net des
sociétés mises en équivalence (JV) s’élève à 24
M€ au quatrième trimestre 2022, en progression de
+3,8% par rapport au troisième.
Données comptablesLe résultat
net comptable part du groupe s’élève à 286 M€ et intègre les coûts
liés à l’intégration de Lyxor ( -2 M€ après impôts au T4 2022),
l’amortissement de l’actif intangible (contrats clients) lié à
Lyxor ( -2,5 M€ après impôts) ainsi que l’amortissement habituel
des contrats de distribution (-12,2 M€ après impôts).
-
Une structure financière solide et un dividende
identique à 2021
La structure financière
demeure solide. A fin 2022 les fonds propres tangibles22
ressortent à 3,9 Md€, à comparer à 3,5 Md€ fin 2021. Le ratio
CET123 est de 19,1%, largement supérieur aux exigences
réglementaires et en progression par rapport à fin 2021 (16,1%),
qui intégrait déjà Lyxor au bilan et dans les calculs de
solvabilité.
Pour mémoire, l’agence de notation Fitch a
renouvelé en mai 2022 la note A+ avec perspective stable, la
meilleure du secteur.
Le Conseil d’Administration
proposera à l’Assemblée Générale,
qui se tiendra le 12 mai 2023,
un dividende de 4,10
euros par action, en
numéraire, stable par rapport au
dividende versé au titre de
l’exercice 2021.
Ce dividende correspond à un taux de
distribution de 75% du résultat net part du Groupe24, et à un
rendement de 6.6% sur la base du cours de l’action au 6 février
2023 (clôture à 62,45 €).
Ce dividende sera détaché le lundi 22 mai 2023
et mis en paiement à compter du mercredi 24 mai 2023.
Depuis la cotation, le TSR25 (retour total pour
l’actionnaire) s’élève à 81%.
***
Calendrier de communication
financière
- Publication des
résultats du T1 2023 : 28 avril 2023
- Assemblée générale
exercice 2022 : 12 mai 2023
- Publication des
résultats du S1 2023 : 28 juillet 2023
- Publication des
résultats des 9M 2023 : 27 octobre 2023
Calendrier du dividende
- Détachement : lundi
22 mai 2023
- Mise en paiement :
à compter du mercredi 24 mai 2023.
***
ANNEXES
Compte de
résultat annuel
En M€ |
2022 |
|
2021 |
|
Δ 2022 / 2021 publié |
|
Δ 2022 /2021 combiné |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus nets ajustés26 |
3 137 |
|
3 204 |
|
-2,1% |
|
-8,2% |
Revenus nets de gestion |
3 136 |
|
3 184 |
|
-1,5% |
|
-7,7% |
dont commissions nettes de gestion |
2 965 |
|
2 757 |
|
+7,6% |
|
+0,2% |
dont commissions de surperformance |
171 |
|
427 |
|
-59,9% |
|
-61,2% |
Technologie |
48 |
|
36 |
|
+35,3% |
|
+35,3% |
Produits nets financiers et autres produits nets26 |
(48) |
|
(15) |
|
NS |
|
NS |
Charges générales d'exploitation26 |
(1 671) |
|
(1 534) |
|
+8,9% |
|
-1,1% |
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat brut d'exploitation ajusté26 |
1 466 |
|
1 670 |
|
-12,2% |
|
-15,1% |
Coefficient d'exploitation ajusté |
53,3% |
|
47,9% |
|
+5,4 pts |
|
+3,8 pts |
Coût du risque & Autres |
(8) |
|
(12) |
|
-34,0% |
|
-43,8% |
Sociétés mises en équivalence |
88 |
|
84 |
|
+4,6% |
|
+4,6% |
Résultat avant impôt ajusté26 |
1 546 |
|
1 742 |
|
-11,2% |
|
-14,0% |
Impôts sur les sociétés26 |
(368) |
|
(430) |
|
-14,5% |
|
-17,5% |
Minoritaires |
0 |
|
3 |
|
NS |
|
NS |
Résultat net part du Groupe ajusté26 |
1 178 |
|
1 315 |
|
-10,5% |
|
-13,1% |
Amortissement des actifs intangibles après impôts |
(59) |
|
(49) |
|
+20,5% |
|
+20,5% |
Coûts d'intégration nets d'impôts |
(46) |
|
(12) |
|
NS |
|
NS |
Impact Affrancamento27 |
- |
|
114 |
|
NS |
|
NS |
Résultat net part du Groupe yc Affrancamento |
1 074 |
|
1 369 |
|
-21,6% |
|
-23,8% |
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net comptable
par action (BNPA) en € |
5,28 |
|
6,75 |
|
-21,8% |
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
BNPA ajusté26 en
€ |
5,79 |
|
6,49 |
|
-10,8% |
|
|
Compte de
résultat trimestriel
En M€ |
|
|
|
T4 2022 |
|
T3 2022 |
|
Δ T4 / T3 |
|
T4 2021 |
|
Δ T4 / T4
publié |
|
Δ T4 / T4
combiné |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus nets ajustés28 |
|
|
|
790 |
|
758 |
|
+4,2% |
|
794 |
|
-0,4% |
|
-7,2% |
Revenus nets de gestion |
|
|
|
783 |
|
759 |
|
+3,1% |
|
789 |
|
-0,8% |
|
-7,6% |
dont commissions nettes de gestion |
|
|
|
720 |
|
747 |
|
-3,6% |
|
719 |
|
+0,1% |
|
-6,6% |
dont commissions de surperformance |
|
|
|
63 |
|
13 |
|
NS |
|
70 |
|
-10,1% |
|
-17,9% |
Technologie |
|
|
|
15 |
|
12 |
|
+21,8% |
|
9 |
|
+70,0% |
|
+70,0% |
Produits nets financiers et autres produits nets26 |
|
|
|
(7) |
|
(13) |
|
NS |
|
(4) |
|
+80,5% |
|
+55,5% |
Charges générales d'exploitation26 |
|
|
|
(412) |
|
(415) |
|
-0,7% |
|
(388) |
|
+6,3% |
|
-3,9% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat brut d'exploitation ajusté26 |
|
|
|
378 |
|
343 |
|
+10,2% |
|
406 |
|
-6,9% |
|
-10,5% |
Coefficient d'exploitation ajusté |
|
|
|
52,1% |
|
54,7% |
|
-2,6 pts |
|
48,8% |
|
+3,3 pts |
|
+1,8 pts |
Coût du risque & Autres |
|
|
|
(4) |
|
(0) |
|
NS |
|
1 |
|
- |
|
- |
Sociétés mises en équivalence |
|
|
|
24 |
|
23 |
|
+3,8% |
|
21 |
|
12,4% |
|
+12,5% |
Résultat avant impôt ajusté26 |
|
|
|
398 |
|
366 |
|
+8,6% |
|
429 |
|
-7,1% |
|
-10,5% |
Impôts sur les sociétés26 |
|
|
|
(96) |
|
(85) |
|
+12,3% |
|
(99) |
|
-3,1% |
|
-7,4% |
Minoritaires |
|
|
|
0 |
|
0 |
|
-18,4% |
|
(1) |
|
- |
|
- |
Résultat net part du Groupe ajusté26 |
|
|
|
303 |
|
282 |
|
+7,5% |
|
328 |
|
-7,8% |
|
-10,9% |
Amortissement des actifs intangibles après impôts |
|
|
|
(15) |
|
(15) |
|
0,0% |
|
(12) |
|
+20,5% |
|
+20,5% |
Coûts d'intégration nets d'impôts |
|
|
|
(2) |
|
(6) |
|
- |
|
(12) |
|
-85,5% |
|
-85,5% |
Impact Affrancamento29 |
|
|
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
Résultat net part du Groupe yc Affrancamento |
|
|
|
286 |
|
261 |
|
+9,9% |
|
304 |
|
-5,9% |
|
-9,4% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Evolution des encours sous gestion de
fin 2019 à
fin 2022
(Md€) |
Encours sous gestion |
Collecte nette |
Effet marché et change |
Effet Périmètre |
|
Variation des encours vs trimestre précédent |
Au 31/12/2019 |
1 653 |
|
|
|
|
+5,8% |
T1 2020 |
|
-3,2 |
- 122,7 |
|
/ |
|
Au 31/03/2020 |
1 527 |
|
|
|
/ |
-7,6% |
T2 2020 |
|
-0,8 |
+64,9 |
|
/ |
|
Au 30/06/2020 |
1 592 |
|
|
|
/ |
+4,2% |
T3 2020 |
|
+34,7 |
+15,2 |
|
+20,730 |
|
Au 30/09/2020 |
1 662 |
|
|
|
/ |
+4,4% |
T4 2020 |
|
+14,4 |
+52,1 |
|
/ |
|
Au 31/12/2020 |
1 729 |
|
|
|
/ |
+4,0% |
T1 2021 |
|
-12,7 |
+39,3 |
|
/ |
|
Au 31/03/2021 |
1 755 |
|
|
|
/ |
+1,5% |
T2 2021 |
|
+7,2 |
+31,4 |
|
/ |
|
Au 30/06/2021 |
1 794 |
|
|
|
/ |
+2,2% |
T3 2021 |
|
+0,2 |
+17,0 |
|
/ |
|
Au 30/09/2021 |
1 811 |
|
|
|
/ |
+1,0% |
T4 2021 |
|
+65,6 |
+39,1 |
|
+14831 |
|
Au 31/12/2021 |
2 064 |
|
|
|
/ |
+14% |
T1 2022 |
|
+3,2 |
-46.4 |
|
/ |
|
Au 31/03/2022 |
2 021 |
|
|
|
/ |
-2,1% |
T2 2022 |
|
+1,8 |
-97.75 |
|
/ |
|
Au 30/06/2022 |
1 925 |
|
|
|
/ |
-4,8% |
T3 2022 |
|
-12,9 |
-16.3 |
|
/ |
|
Au 30/09/2022 |
1 895 |
|
|
|
/ |
-1,6% |
T4 2022 |
|
+15,0 |
-6.2 |
|
/ |
|
Au 31/12/2022 |
1 904 |
|
|
|
/ |
+0,5% |
Total 2022 :
- Collecte nette
+7,0
Md€
- Effets marché & change
-167 Md€
Détail des encours et de la collecte
nette par segments de clientèle32
|
Encours |
Encours |
% var. |
Collecte |
Collecte |
Collecte |
Collecte |
(Md€) |
31.12.2022 |
31.12.2021 |
/31.12.2021 |
T4 2022 |
T4 2021 |
2022 |
2021 |
Réseaux France |
119 |
128 |
-7,5% |
+2,2 |
+3,6 |
+0,4 |
+0,9 |
Réseaux internationaux |
156 |
174 |
-10,3% |
-1,2 |
+5,1 |
+0,1 |
+18,9 |
dont Amundi BOC WM |
7 |
11 |
-36,3% |
-2,4 |
+3,3 |
-3,9 |
+10,1 |
Distributeurs tiers |
287 |
324 |
-11,3% |
-0,1 |
+11,3 |
+9,4 |
+23,6 |
Retail (hors JVs) |
562 |
626 |
-10,3% |
+0,9 |
+19,9 |
+9,9 |
+43,5 |
Institutionnels33 & souverains |
453 |
486 |
-6,9% |
+7,3 |
+5,5 |
-8,2 |
+0,4 |
Corporates |
102 |
108 |
-5,3% |
+18,2 |
+14,9 |
-2,4 |
+3,3 |
Epargne Entreprises |
76 |
78 |
-2,9% |
-0,6 |
+0,1 |
+1,2 |
+2,5 |
Assureurs CA & SG |
415 |
479 |
-13,2% |
-4,7 |
-0,3 |
-7,7 |
-0,8 |
Institutionnels |
1 046 |
1 151 |
-9,1% |
+20,2 |
+20,2 |
-17,0 |
+5,4 |
JVs |
296 |
286 |
+3,2% |
-6,2 |
+25,5 |
+14,0 |
+11,4 |
TOTAL |
1 904 |
2 064 |
-7,7% |
+15,0 |
+65,6 |
+7,0 |
+60,2 |
Détail des encours et de la collecte
nette par classes d’actifs32
|
Encours |
Encours |
% var. |
Collecte |
Collecte |
Collecte |
Collecte |
(Md€) |
31.12.2022 |
31.12.2021 |
/31.12.2021 |
T4 2022 |
T4 2021 |
2022 |
2021 |
Actions |
406 |
447 |
-9,1% |
+4,4 |
+9,7 |
+13,4 |
+22,8 |
Diversifiés |
286 |
330 |
-13,2% |
-3,4 |
+11,6 |
-2,8 |
+38,0 |
Obligations |
605 |
679 |
-10,9% |
-1,6 |
+8,2 |
-3,0 |
+14,9 |
Réels, alternatifs et structurés |
125 |
121 |
3,2% |
+0,9 |
-0,5 |
+0,1 |
-0,2 |
ACTIFS MLT hors JVs |
1 423 |
1 577 |
-9,8% |
+0,4 |
+29,0 |
+7,8 |
+75,5 |
Trésorerie hors JVs |
185 |
200 |
-7,4% |
+20,8 |
+11,1 |
-14,9 |
-26,6 |
ACTIFS hors JVs |
1 608 |
1 777 |
-9,5% |
+21,1 |
+40,1 |
-7,1 |
+48,8 |
JVs |
296 |
286 |
3,2% |
-6,2 |
+25,5 |
+14,0 |
+11,4 |
TOTAL |
1 904 |
2 064 |
-7,7% |
15,0 |
+65,6 |
+7,0 |
+60,2 |
dont Actifs MLT |
1 689 |
1 830 |
-7,7% |
-3,9 |
+51,7 |
+26,3 |
+83,6 |
dont Produits de
Trésorerie |
215 |
234 |
-8,3% |
+18,9 |
+13,9 |
-19,3 |
-23,4 |
Détail des encours et de la collecte
nette par zone géographique32
|
Encours |
Encours |
% var. |
Collecte |
Collecte |
Collecte |
Collecte |
(Md€) |
31.12.2022 |
31.12.2021 |
/31.12.2021 |
T4 2022 |
T4 2021 |
2022 |
2021 |
France |
877 |
999 |
-12,2% |
+7,0 |
+10,1 |
-23,0 |
-16,0 |
Italie |
194 |
215 |
-9,7% |
+1,8 |
+5,2 |
+8,1 |
+12,0 |
Europe hors France et Italie |
334 |
347 |
-3,7% |
+14,6 |
+15,0 |
+13,4 |
+31,7 |
Asie |
378 |
372 |
1,5% |
-6,8 |
+33,7 |
+16,5 |
+30,4 |
Reste du monde34 |
121 |
130 |
-7,2% |
-1,6 |
+1,6 |
-8,0 |
+2,0 |
TOTAL |
1 904 |
2 064 |
-7,7% |
+15,0 |
+65,6 |
+7,0 |
+60,2 |
TOTAL hors France |
1 027 |
1 064 |
-3,5% |
+8,0 |
+55,5 |
+30,0 |
+76,2 |
Annexe méthodologique
I. Données comptables
et ajustées
- Données
comptables : aux 12 mois 2021 et 2022,
données après amortissement des actifs intangibles (voir infra) ;
en 2021, coûts d’intégration de Lyxor au T4 (12 M€ après impôts et
16 M€ avant impôts) et impact Affrancamento35 (114 M€ nets d’impôts
au T2) ; en 2022 coûts d’intégration de Lyxor (46 M€ après impôts
et 62 M€ avant impôts, dont au T4 1,7 M€ après impôts et 2,3 M€
avant impôts).
- Données
ajustées : afin de présenter un compte de
résultat plus proche de la réalité économique, les ajustements
suivants sont réalisés : retraitement de l’amortissement des actifs
intangibles comptabilisé en déduction des revenus nets (contrats de
distribution avec Bawag, UniCredit, Banco Sabadell et, en 2022
l’actif intangible représentant les contrats clients de Lyxor),
coûts d’intégration de Lyxor et impact Affrancamento en 2021.
Dans les données
comptables, amortissement des contrats de
distribution et de
l’actif intangible
représentant les contrats clients de Lyxor
:
- T4 2022 : 20 M€
avant impôts et 15 M€ après impôts ; T4 2021 : 17 M€ avant impôts
et 12 M€ après impôts
- 12M 2022 : 82 M€
avant impôts et 59 M€ après impôts ; 12M 2021 : 68 M€ avant impôts
et 49 M€ après impôts
II. Données
normalisées
- En 2021, un montant
record de commissions de surperformance avait été enregistré (427
M€). Ce montant est significativement plus élevé que la moyenne
constatée de 2017 à 2020 (soit environ 170 M€ par an). Pour
comparer équitablement les données 2022, Amundi recalcule des
données normalisées qui excluent l’effet de ces commissions de
surperformances exceptionnelles. Voir tableau d’IAP page
suivante.
III. Acquisition de
Lyxor
- Conformément à IFRS
3, reconnaissance au bilan d’Amundi au 31/12/2021 :
- d’un goodwill de
652 M€ ;
- d’un actif
intangible représentant des contrats clients de 40 M€ avant impôt
(30 M€ après impôts) qui sera amorti linéairement sur 3 ans ;
- Dans le compte de
résultat du Groupe, l’actif intangible mentionné ci-dessus est
amorti linéairement sur 3 ans à partir de 2022 ; l’incidence nette
d’impôt de cet amortissement sera de 10 M€ en année pleine (soit 13
M€ avant impôts). Cet amortissement est comptabilisé en déductions
des revenus nets et vient s’ajouter aux amortissements existants
des contrats de distribution.
- 77 M€ de
coûts d’intégration avant impôts ont été
enregistrés, dont 16 M€ avant impôt comptabilisés au T4-21 et 62 M€
en 2022 (voir supra).
IV. Indicateurs
Alternatifs de Performance36
Afin de présenter un compte de résultat plus
proche de la réalité économique, Amundi publie des données ajustées
qui excluent les amortissements des actifs intangibles, les coûts
d’intégration de Lyxor et l’Affrancamento (voir supra).Les données
ajustées, normalisées se réconcilient avec les données comptables
de la manière suivante :
= = données ajustées normalisées
(€m) |
|
2022 |
|
2021 |
|
T4 2022 |
|
T3 2022 |
|
T4 2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus nets
(a) |
|
3056 |
|
3136 |
|
770 |
|
738 |
|
777 |
+ Amortissement des actifs intangibles avant impôts |
|
82 |
|
68 |
|
20 |
|
20 |
|
17 |
Revenus nets
ajustés (b) |
|
3137 |
|
3204 |
|
790 |
|
758 |
|
794 |
- Commissions de surperformance exceptionelles |
|
0 |
|
-261 |
|
0 |
|
0 |
|
-29 |
Revenus nets ajustés normalisés
(c) |
|
3137 |
|
2944 |
|
790 |
|
758 |
|
765 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Charges d’exploitation (d) |
|
-1733 |
|
-1550 |
|
-414 |
|
-423 |
|
-404 |
+ Coûts d’intégration avant impôts |
|
62 |
|
16 |
|
2 |
|
9 |
|
16 |
Charges d’exploitation ajustées
(e) |
|
-1671 |
|
-1534 |
|
-412 |
|
-415 |
|
-388 |
- Charges d’expl. Supplémentaires en lien avec le niveau
exceptionnel des commissions de surperformance |
|
0 |
|
44 |
|
0 |
|
0 |
|
5 |
Charges d’exploitation ajustées normalisées
(f) |
|
-1671 |
|
-1490 |
|
-412 |
|
-415 |
|
-383 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat Brut d’Exploitation (g) = (a) +
(d) |
|
1323 |
|
1586 |
|
356 |
|
314 |
|
373 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat Brut d’exploitation ajusté (h) =
(b) + ( e) |
|
1466 |
|
1670 |
|
378 |
|
343 |
|
406 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat Brut d’exploitation ajusté
normalisé (i) = ( c) + (f) |
|
1466 |
|
1454 |
|
378 |
|
343 |
|
382 |
Coefficient d’exploitation (%) (d) / (a) |
|
56,7% |
|
49,4% |
|
53,8% |
|
57,4% |
|
52,0% |
Coefficient d’exploitation ajusté ( e) / (b) |
|
53,3% |
|
47,9% |
|
52,1% |
|
54,7% |
|
48,8% |
Coefficient d’exploitation ajusté normalisé (f) / ( c) |
|
53,3% |
|
50,6% |
|
52,1% |
|
54,7% |
|
50,0% |
Coût du risqué et autres (j) |
|
-8 |
|
-12 |
|
-4 |
|
0 |
|
1 |
Sociétés mises en équivalence (k) |
|
88 |
|
84 |
|
24 |
|
23 |
|
21 |
Résultat avant impôt (l) = (g) + (j) +
(k) |
|
1403 |
|
1658 |
|
375 |
|
337 |
|
396 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat avant impôt ajusté (m) = (h) +
(j) + (k) |
|
1546 |
|
1742 |
|
398 |
|
366 |
|
429 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat avant impôt ajusté et normalisé
(n) = (i) + (j) + (k) |
|
1546 |
|
1526 |
|
398 |
|
366 |
|
405 |
Impôts sur les bénéfices (o) |
|
-329 |
|
-292 |
|
-89 |
|
-77 |
|
-90 |
Impôts sur les bénéfices ajustés (p) |
|
-368 |
|
-430 |
|
-96 |
|
-85 |
|
-99 |
Impôts sur les bénéfices ajustés normalisés (q) |
|
-368 |
|
-371 |
|
-96 |
|
-85 |
|
-92 |
Minoritaires ( r) |
|
0 |
|
3 |
|
0 |
|
0 |
|
-1 |
Résultat net part du Groupe (s) =
(l)+(o)+(r)-(v) |
|
1074 |
|
1255 |
|
286 |
|
261 |
|
304 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net part du Groupe ajusté (t) =
(m)+(p)+(r)-(v) |
|
1178 |
|
1315 |
|
303 |
|
281 |
|
328 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net part du Groupe ajusté
normalisé (u) =
(n)+(q)+(r)-(v) |
|
1178 |
|
1158 |
|
303 |
|
281 |
|
311 |
Impact Affrancamento (v) |
|
0 |
|
114 |
|
0 |
|
0 |
|
0 |
Résultat net part du Groupe y
compris Affrancamento
(s) + (v) |
|
1074 |
|
1369 |
|
286 |
|
261 |
|
304 |
Actionnariat
|
31 décembre 2020 |
31 décembre 2021 |
31 décembre 2022 |
|
|
|
|
|
Nombre d’actions |
Nombre d’actions |
Nombre d’actions |
% du capital |
Nombre d’actions |
% du capital |
Groupe Crédit Agricole |
141 057 399 |
141 057 399 |
141 057 399 |
69,7 % |
141 057 399 |
69,2 % |
Salariés |
1 234 601 |
1 527 064 |
1 527 064 |
0,6 % |
2 279 907 |
1,1 % |
Autocontrôle |
685 055 |
255 745 |
255 745 |
0,3 % |
1 343 479 |
0,7 % |
Flottant |
59 608 898 |
60 234 443 |
60 234 443 |
29,4 % |
59 179 346 |
29,0 % |
Nombre d’actions en fin de période |
202 585 953 |
203 074 651 |
203 074 651 |
100,0 % |
203 860 131 |
100,0 % |
Nombre moyen d’actions de la période |
202 215 270 |
202 793 482 |
202 793 482 |
/ |
203 414 667 |
/ |
- La part des
salariés a augmenté en raison de l’augmentation de capital réservée
aux salariés du 27/07/2022 (0,5 millions de titres créés).
- Nombre moyen
d’actions au prorata temporis.
A propos d’Amundi
Premier gérant d’actifs européen parmi les 10
premiers acteurs mondiaux37, Amundi propose à ses 100 millions de
clients - particuliers, institutionnels et entreprises - une gamme
complète de solutions d’épargne et d’investissement en gestion
active et passive, en actifs traditionnels ou réels. Cette offre
est enrichie de services et d’outils technologiques qui permettent
de couvrir toute la chaîne de valeur de l'épargne. Filiale du
groupe Crédit Agricole, Amundi est cotée en Bourse et gère
aujourd’hui plus de 1 900 milliards d’euros d’encours38.
Ses six plateformes de gestion
internationales39, sa capacité de recherche financière et
extra-financière, ainsi que son engagement de longue date dans
l’investissement responsable en font un acteur de référence dans le
paysage de la gestion d’actifs.
Les clients d’Amundi bénéficient de l’expertise
et des conseils de 5 400 professionnels dans 35 pays.
Amundi, un partenaire de confiance qui
agit chaque jour dans l’intérêt de ses clients et de la
société.
Contact presse:
Natacha
Andermahr Tel. +33 1 76 37 86
05natacha.andermahr@amundi.com
Contacts investisseurs:Cyril Meilland,
CFATel. +33 1 76 32 62
67cyril.meilland@amundi.com
Thomas LapeyreTel. +33 1 76 33 70
54thomas.lapeyre@amundi.com
AVERTISSEMENT
:
Ce communiqué peut contenir des projections
concernant la situation financière et les résultats d’Amundi. Ces
données ne représentent pas des prévisions au sens du Règlement
délégué (UE) 2019/980.
Ces éléments sont issus de scenarii fondés sur
un certain nombre d’hypothèses économiques dans un contexte
concurrentiel et réglementaire donné. Par nature, ils sont donc
soumis à des aléas qui pourraient conduire à la non réalisation des
projections et résultats mentionnés. Le lecteur doit prendre en
considération l’ensemble de ces facteurs d’incertitudes et de
risques avant de fonder son propre jugement.
Les chiffres présentés ont été établis en
conformité avec le référentiel IFRS tel qu’adopté par l’Union
européenne. Les données incluant Lyxor en 2021, avant l’intégration
de cette société dans les comptes à partir du 1er janvier 2022,
sont estimées (avec des hypothèses concernant le retraitement de
certaines activités conservées par la SG).
Les informations contenues dans cette
présentation, dans la mesure où elles sont relatives à d’autres
parties qu’Amundi, ou sont issues de sources externes, n’ont pas
été revues par une autorité de supervision, et aucune déclaration
ni aucun engagement n’est donné à leur égard, et aucune certitude
ne doit être accordée sur l’exactitude, la sincérité, la précision
et l’exhaustivité des informations ou opinions contenues dans cette
présentation. Ni Amundi ni ses représentants ne peuvent voir leur
responsabilité engagée pour toute décision prise ou négligence ou
pour tout préjudice pouvant résulter de l’utilisation de cette
présentation ou de son contenu ou de tout ce qui leur est relatif
ou de tout document ou information auxquels elle pourrait faire
référence.
1 Résultat net part du Groupe.2 Données ajustées
: hors amortissement des actifs intangibles, coûts d’intégration de
Lyxor et, en 2021, impact Affrancamento (voir note p. 11).3 Source
Morningstar, fonds ouverts européens, cross-border et domestiques4
Périmètre constant : en intégrant Lyxor en 20215 CET 1 :
Common Equity Tier 16 Résultat net part du Groupe.7 Données
ajustées : hors amortissement des actifs intangibles, coûts
d’intégration de Lyxor et en 2021, impact Affrancamento (voir note
p. 11).8 EuroStoxx 6009 Bloomberg Euro Aggregate Index10 En
pourcentage des encours sous gestion des fonds en question11 Le
nombre de fonds ouverts d’Amundi notés par Morningstar était de
1184 fonds à fin décembre 2022. © 2022 Morningstar. All rights
reserved12 Hors produits monétaires et hors assureurs CA & SG13
799,7 Md€14 Immobilier, diversifiés, obligations marchés
développés, actions marchés développés15 Données ajustées : hors
amortissement des actifs intangibles, coûts d’intégration de Lyxor,
et en 2021, impact Affrancamento (voir note p. 11)16 Produits en
run-off, peu margés, en Chine17 Données ajustées : hors
amortissement des actifs intangibles, coûts d’intégration de Lyxor,
et en 2021, impact Affrancamento (voir note p. 11)18 Périmètre
constant : en intégrant Lyxor en 202119 Résultat net part du
Groupe. 20 Données ajustées : hors amortissement des actifs
intangibles, coûts d’intégration de Lyxor, et en 2021, impact
Affrancamento (voir note p. 11)21 Données ajustées : hors
amortissement des actifs intangibles, coûts d’intégration de Lyxor,
et en 2021, impact Affrancamento (voir note p. 11)22 Capitaux
propres hors goodwill et actifs
intangibles 23 CET
1 : Common Equity Tier 124 Le taux de distribution du
dividende se calcule sur la base du résultat net comptable part du
groupe ajusté (1 074 M€), en excluant les coûts
d’intégration de Lyxor (-46 M€ après impôts)25 Le TSR (Total
Shareholder Return) inclut le rendement total pour un actionnaire :
hausse de l’action + dividendes versés de 2016 à 2022 + dividende
soumis à l’AG de mai 2023 + Droit préférentiel de Souscription
détaché en mai 2017. Données avec cours de clôture au 06/02/202326
Données ajustées : hors amortissement des actifs intangibles, coûts
d’intégration de Lyxor et, en 2021, l’impact Affrancamento. Voir
note p. 11 pour les définitions et la méthodologie.27 Le Résultat
net comptable 2021 intègre un gain fiscal exceptionnel (net d’une
taxe de substitution) de +114 M€ (sans incidence en flux de
trésorerie) : dispositif « Affrancamento » en application
de la loi de finance italienne pour 2021 (loi N° 178/2020),
conduisant à la reconnaissance d’un Impôt Différé Actif sur des
actifs intangibles (goodwill); élément exclu du Résultat Net
ajusté.28 Données ajustées : hors amortissement des actifs
intangibles, coûts d’intégration de Lyxor et, en 2021, l’impact
Affrancamento. Voir note p. 11 pour les définitions et la
méthodologie.29 Le Résultat net comptable 2021 intègre un gain
fiscal exceptionnel (net d’une taxe de substitution) de +114 M€
(sans incidence en flux de trésorerie) : dispositif
« Affrancamento » en application de la loi de finance
italienne pour 2021 (loi N° 178/2020), conduisant à la
reconnaissance d’un Impôt Différé Actif sur des actifs intangibles
(goodwill); élément exclu du Résultat Net ajusté.30 Sabadell AM31
Lyxor, intégré au 31/12/202132 Encours (y compris Lyxor à partir du
31/12/2021) & collecte nette (yc Lyxor à partir de 2022),
incluant les actifs conseillés et commercialisés, et comprenant 100
% de la collecte nette et des encours gérés des JV asiatiques ;
pour Wafa au Maroc, les encours sont repris pour leur QP.33 Y
compris fonds de fonds34 Surtout Etats-Unis35 Dispositif «
Affrancamento » en application de la loi de finance italienne pour
2021 (loi N° 178/2020), conduisant à la reconnaissance d’un Impôt
Différé Actif sur des actifs intangibles (goodwill); élément exclu
du Résultat Net ajusté.36 Voir aussi la section 4.3 du Document
d’Enregistrement Universel 2021 déposé auprès de l’AMF le
12/04/202237 Source : IPE « Top 500 Asset Managers » publié en juin
2022 sur la base des encours sous gestion au 31/12/202138 Données
Amundi au 31/12/202239 Boston, Dublin, Londres, Milan, Paris et
Tokyo
- Amundi résultats T4 & 2022-CP_FR
Amundi (EU:AMUN)
Historical Stock Chart
From Mar 2024 to Apr 2024
Amundi (EU:AMUN)
Historical Stock Chart
From Apr 2023 to Apr 2024