FORVIA CHIFFRE D’AFFAIRES DU TROISIÈME TRIMESTRE 2023
NANTERRE
(FRANCE)20 OCTOBRE 2023
CHIFFRE D’AFFAIRES DU TROISIÈME
TRIMESTRE 2023 SURPERFORMANCE ET CROISSANCE
ORGANIQUE ÉLÉVÉES, PRISES DE COMMANDES ROBUSTES
PRIORITÉ À LA GÉNÉRATION DE TRÉSORERIE ET
DÉSENDETTEMENT ACCÉLÉRÉ VIA :
- LA FINALISATION DANS LES DÉLAIS DU PROGRAMME DE
CESSIONS DE 1 Md D’EUROS
- LE LANCEMENT D’UN PROGRAMME DE CESSIONS SUPPLÉMENTAIRE
DE 1 Md D’EUROS
GROUPE (en M€) |
|
|
T3 2022* |
Effet |
Croissance |
T3 2023 |
Variation |
|
|
|
devises |
organique |
Prod. auto. Mondiale** (en 000 d'unités) |
21 513 |
|
|
22 318 |
3,7% |
Ventes |
|
|
6 370 |
-524 |
683 |
6 528 |
2,5% |
|
|
% des ventes n-1 |
|
-8,2% |
10,7% |
|
|
|
|
surperformance (bps) |
|
|
700bps |
|
|
*
Données retraitées pour SAS (partie de "Interiors") présentée comme
une Activité abandonnée ou en cours de cession au 1/1/2022 |
**
Source: prévisions de S&P Global Mobility du mois d'octobre
2023 |
|
|
|
|
·CROISSANCE ORGANIQUE DE +10,7 %
REFLÉTANT LA SURPERFORMANCE SOLIDE DE TOUTES LES ACTIVITÉS ET DE
TOUTES LES RÉGIONS
o Surperformance mondiale
de700 points de base portée par une surperformance d’environ
1 210 points de base en Chine
·SOLIDES PRISES DE COMMANDES AU TROISIÈME
TRIMESTRE
o Les prises de commandes sur
neuf mois se sont élevées à 22 milliards d’euros, avec une
rentabilité moyenne supérieure aux objectifs de POWER25
o La sélectivité dans les prises
de commandes permet une réduction significative des investissements
initiaux
·FINALISATION DU PROGRAMME DE CESSIONS
D’UN MILLIARD D’EUROS
o Toutes les opérations restant à
conclure avant fin 2023 ont été finalisées en temps voulu,
permettant d’atteindre plus d’un milliard d’euros de produits de
trésorerie, conformément à l’objectif annoncé
·LANCEMENT D’UN NOUVEAU PROGRAMME DE
CESSIONS D’UN MILLIARD D’EUROS POUR ACCÉLÉRER LE
DÉSENDETTEMENT AU-DELÀ DE L’OBJECTIF POWER25
o La cession récemment annoncée
par HELLA de sa participation de 50 % dans BHTC constitue la
première transaction de ce nouveau programme
·CONFIRMATION DES OBJECTIFS FINANCIERS
POUR 2023
o Chiffre d’affaires compris
entre 26,5 et 27,5 milliards d’euros
o Marge opérationnelle comprise
entre 5,2 % et 6,2 % du chiffre d’affaires
o Cash-flow net supérieur à
1,5 % du chiffre d’affaires
o Ratio dette nette/EBITDA ajusté
compris entre 2,0 x et 2,2 x au 31 décembre 2023
Patrick KOLLER, Directeur général
de FORVIA, a déclaré :
« Le troisième trimestre a marqué une
nouvelle étape sur la voie de la réalisation des
objectifs POWER25 de FORVIA.
Dans un environnement qui demeure volatile et
caractérisé par de nouveaux risques, dont l’évolution de la grève
de l’UAW aux Etats-Unis démarrée en septembre, le Groupe a maintenu
une forte croissance organique et surperformé la production
automobile dans l’ensemble de ses activités et des régions.
Les prises de commandes sont solides et
continuent de soutenir la croissance future de la rentabilité et de
la génération de trésorerie du Groupe.
Au cours du trimestre, FORVIA a également mené à
bien son programme de cession d’actifs d’un milliard d’euros avec
la clôture des trois transactions restantes.
Dans un contexte d’inflation persistante et de
taux d’intérêt élevés, nous annonçons aujourd’hui le lancement d’un
programme de cession supplémentaire d’un milliard d’euros afin
d’accélérer la réduction de la dette et des charges financières. Ce
nouveau programme renforcera et rationalisera encore davantage
notre portefeuille et, conjointement avec l’amélioration continue
de la génération de flux de trésorerie provenant des opérations,
accélérera le désendettement du Groupe au-delà de l’objectif
POWER25 ».
- Le Conseil d’administration, sous la présidence de
Michel de ROSEN, s’est réuni le 18 octobre et a examiné
le présent communiqué de presse.
- Tous les termes financiers utilisés dans le présent
communiqué de presse sont expliqués à la fin du communiqué de
presse sous la rubrique « Définitions des termes utilisés dans
ce document ».
- IFRS 5 - Activités abandonnées
La division SAS Cockpit Modules (services
d’assemblage et de logistique) de Faurecia, qui faisait partie de
l’activité « Interiors » et dont la cession annoncée le
19 février 2023 est désormais réalisée, est présentée en
activités abandonnées. Les impacts sur les chiffres
consolidés 2022 du Groupe sont présentés dans les annexes
jointes à la fin du présent document.
- Tous les chiffres relatifs à la production automobile
mondiale ou régionale font référence aux prévisions de S&P
Global Mobility datées d’octobre 2023.
ACCÉLÉRATION
DU DÉSENDETTEMENT AU-DELÀ DE L’OBJECTIF POWER25
Finalisation au troisième trimestre du
programme de cession d’un milliard d’euros dans les délais prévus
et dans de bonnes conditions financières
Le 2 octobre, FORVIA a finalisé la vente à
Cummins de ses activités d’échappement pour véhicules utilitaires
en Europe et en Amérique du Nord, franchissant ainsi la dernière
étape pour clôturer dans les délais prévus l’exécution de son
programme de cessions annoncé en avril 2022 et visant
l’objectif d’un milliard d’euros de produits de trésorerie d’ici
fin 2023.
Ce programme a été conçu pour réduire la dette
du Groupe, accrue en raison de l’acquisition d’une participation
majoritaire dans HELLA, début février 2022.
Achevé en moins de 15 mois, ce programme
est composé pour :
- Environ 40 % d’opérations liées aux coentreprises
non consolidées : la cession par HELLA de sa
participation de 33 % dans HBPO à son co-actionnaire
Plastic Omnium (clôturée en 2022) et l’entrée de Stellantis au
capital de Symbio, entreprise précédemment détenue à 50/50 avec
Michelin et désormais détenue à parts égales par les trois sociétés
(clôturée au troisième trimestre 2023) ;
- Environ 60 % de cessions d’actifs non stratégiques
consolidés, à des acteurs de l’industrie automobile :
la cession de l’activité Indian Interiors à TAFE (clôturée en
2022), la cession de la division SAS Cockpit Modules au groupe
Motherson (clôturée au troisième trimestre 2023) et, enfin, la
cession de l’activité d’échappement pour véhicules utilitaires en
Europe et en Amérique du Nord à Cummins (clôturée le
2 octobre).
Ces trois actifs non stratégiques consolidés
représentent un chiffre d’affaires cumulé d’environ
1,3 milliard d’euros en base annuelle.
L’ensemble des opérations réalisées dans le
cadre de ce programme a contribué à renforcer le Groupe sur ses
priorités stratégiques et a été exécuté à de bonnes valorisations.
Le total des produits de trésorerie a légèrement dépassé l’objectif
d’un milliard d’euros, avec environ 320 millions d’euros
en 2022 et environ 700 millions d’euros en 2023.
Mise en place d’un programme de cessions
supplémentaire d’un milliard d’euros pour accélérer le
désendettement
FORVIA annonce aujourd’hui le lancement d’un
nouveau programme de cessions d’un milliard d’euros.
Ce programme renforcera et simplifiera encore
davantage le portefeuille du Groupe et accélérera son
désendettement au-delà de l’objectif POWER25.
Dans un contexte où les taux d’intérêt devraient
durablement rester élevés, ce programme de cessions supplémentaire
contribuera à réduire significativement l’endettement et les
charges financières.
L’impact attendu de ce programme sur le chiffre
d’affaires et l’EBITDA consolidés du Groupe est limité.
L’objectif POWER25 d’amélioration de la
génération de cash-flow net à 4 % du chiffre d’affaires
en 2025 sera atteint principalement grâce aux synergies, au
contrôle des dépenses d’investissement et de R&D et à la
réduction des stocks.
La première étape de ce nouveau programme est la
cession récemment annoncée par HELLA de sa participation de
50 % dans BHTC, codétenue avec MAHLE, pour une valeur
d’entreprise totale de 600 millions d’euros (soit
300 millions d’euros pour chacun des deux
copropriétaires).
La transaction est soumise à l’approbation des
autorités compétentes en matière de commerce extérieur et de
concurrence et la clôture devrait avoir lieu d’ici mi-2024.
AUTRES
ÉVÉNEMENTS RÉCENTS IMPORTANTS
Sortie effective fin septembre, comme
prévu, des opérations de « Juste à temps » dans le cadre
du programme de Seating pour le Jeep Grand Wagoneer dans le
Michigan
FORVIA et le constructeur chinois CHERY
unissent leurs forces pour le développement du poste de conduite
intelligent
- FORVIA et CHERY vont conjointement développer un logiciel de
poste de conduite intelligent et une plateforme matérielle
intégrant les produits et technologies de FORVIA à mettre en place
sur les véhicules CHERY et vont ainsi créer une toute nouvelle
expérience utilisateur systématique, intégrative et intelligente à
bord et à l’extérieur du véhicule.
- Les deux entreprises vont fixer des objectifs
« Dual-Carbon » et ESG, en favorisant conjointement le
développement vert et durable.
Inauguration à Allenjoie (France) du
premier site de production de masse de réservoirs à hydrogène début
octobre
- Cette usine alimentera le marché de la distribution et du
stockage d’hydrogène pour l’industrie automobile en Europe :
- Capacité de 100 000 réservoirs par an à l’horizon
2030 ;
- Site industriel de pointe 4.0.
- FORVIA est le premier fournisseur automobile mondial à disposer
de sites de production dans l’ensemble des régions, en Europe, en
Chine, en Corée du Sud et bientôt aux Etats-Unis.
22 MILLIARDS D’EUROS DE PRISES DE COMMANDES SUR NEUF
MOIS AVEC UNE RENTABILITÉ MOYENNE SUPÉRIEURE AUX
OBJECTIFS POWER25
Au troisième trimestre, FORVIA a continué
d’enregistrer de solides prises de commandes, totalisant
22 milliards d’euros depuis le début de l’année.
Les prises de commandes renforcent encore
l’exposition du Groupe à des segments et régions en forte
croissance :
- le montant de 5 milliards d’euros enregistré
en Chine représentant 23 % du total des prises de
commandes du Groupe reflète principalement le renforcement du
partenariat avec BYD et de nouveaux marchés avec d’autres
constructeurs chinois ; la part des constructeurs chinois sur
le total des prises de commandes enregistrées en Chine augmente et
passe de 53 % sur les neuf premiers mois de 2022 à 63 %
sur la même période en 2023 ;
- le montant de 5,6 milliards d’euros enregistré
dans l’activité Electronics représentant 26 % du
total des prises de commandes du Groupe reflète la solidité du
portefeuille de technologies de HELLA ;
- le montant de 10,5 milliards d’euros enregistré
dans l’activité Electric Vehicles (VE + FCEV) représente
48 % du total des prises de commandes du Groupe, en hausse de
5 points par rapport à 2022 ;
- le montant de 11,1 milliards d’euros enregistré
dans l’activité Premium & SUV représentant plus de
51 % du total des prises de commandes du Groupe, est
attribuable à l’obtention de nouveaux marchés importants dans
l’ensemble des régions.
La sélectivité commerciale dans les
prises de commandes va se traduire par une amélioration des
indicateurs financiers :
- les prises de commandes enregistrées sur les neuf premiers mois
de 2023 présentent une marge opérationnelle moyenne supérieure
aux objectifs POWER25 du Groupe et supérieure à celle des
prises de commandes enregistrées sur la même période
de 2022 ;
- en outre, les investissements initiaux liés à ces prises de
commandes sont réduits d’environ 20 % par rapport aux
investissements initiaux enregistrés sur la même période
de 2022.
ENVIRONNEMENT
DE MARCHÉ AU TROISIÈME TRIMESTRE 2023
La production automobile mondiale au
troisième trimestre est en hausse (3,7 %) à 22,3 millions
de véhicules légers (source : S&P en date
d’octobre 2023)
Dans les principales régions de FORVIA, les
tendances sont les suivantes :
- Europe (42 % des ventes
du Groupe au troisième trimestre) : la production est
en hausse de 6,3 % à 3,9 millions de véhicules
légers, sur une base faible du troisième
trimestre 2022 impacté par la guerre en Ukraine ;
- Amérique du Nord (25 % des ventes du
Groupe au troisième trimestre) : la production est en
hausse de 9,3 % à 4,0 millions de véhicules
légers,
- Chine (23 % des ventes du Groupe au
troisième trimestre) : la production est globalement
stable (-0,3 %) à 7,3 millions de
véhicules légers, sur une base élevée au troisième
trimestre 2022 qui avait bénéficié d’un effet de rattrapage de
l’impact Covid au second trimestre 2022.
La grève de l’UAW aux États-Unis qui a débuté en
septembre a eu un impact très limité sur le troisième
trimestre 2023 (environ 6 millions d’euros de pertes de
chiffre d’affaires).
Sur la base des actions de grève décidées à ce
jour par les syndicats et des mesures mises en œuvre par ses
clients, le Groupe estime à 55 millions d’euros l’impact négatif
sur son chiffre d’affaires d’octobre 2023 en Amérique du Nord, sur
un total d’environ 600 millions d’euros en octobre 2022 (dont
environ 300 millions d’euros avec Ford, GM et Stellantis).
Au-delà du mois d’octobre, les risques, qui
dépendront de l’évolution de la grève, ne peuvent pas être évalués
à ce stade.
FORVIA a d’ores et déjà mis en place des mesures
qui vont permettre au Groupe de réagir rapidement à toute
éventuelle intensification de la grève et d’atténuer autant que
possible l’impact sur la rentabilité du Groupe.
CHIFFRE
D’AFFAIRES AU TROISIÈME TRIMESTRE 2023 AU NIVEAU DU
GROUPE
GROUPE (en M€) |
|
|
T3 2022* |
Effet |
Croissance |
T3 2023 |
Variation |
|
|
|
devises |
organique |
Prod. auto. Mondiale** (en 000 d'unités) |
21 513 |
|
|
22 318 |
3,7% |
Ventes |
|
|
6 370 |
-524 |
683 |
6 528 |
2,5% |
|
|
% des ventes n-1 |
|
-8,2% |
10,7% |
|
|
|
|
surperformance (bps) |
|
|
700bps |
|
|
*
Données retraitées pour SAS (partie de "Interiors") présentée comme
une Activité abandonnée ou en cours de cession au 1/1/2022 |
**
Source: prévisions de S&P Global Mobility du mois d'octobre
2023 |
|
|
|
|
Au troisième trimestre 2023, le
chiffre d’affaires consolidé s’élève à 6 528 millions
d’euros : +2,5 % en données publiées et +10,7 % sur
une base organique, soit une surperformance de plus de
700 points de base
- La variation des ventes intègre un effet de change négatif
significatif de 524 millions d’euros, soit -8,2 % des
ventes de l’année dernière, principalement lié à la dépréciation du
yuan chinois, du dollar américain, du peso argentin et de la livre
turque par rapport à l’euro.
- La croissance organique s’élève à 683 millions d’euros,
soit +10,7 % par rapport au 3ème trimestre 2022, représentant
une surperformance élevée de 700 points de base par rapport à
la production automobile mondiale, en hausse de 3,7 % sur la
période.
Sur les 700 points de base :
- environ 600 points de base sont attribuables aux volumes
et à l’effet mix géographique favorable,
- environ 100 points de base sont liés à la répercussion de
l’inflation.
Si les discussions avec certains constructeurs
sur la compensation de l’inflation restent difficiles, le Groupe
confirme qu’il s’attend à récupérer un pourcentage d’inflation plus
élevé au second semestre qu’au premier semestre. Il prévoit
désormais d’atteindre à la fin de l’année environ 85 % de
l’inflation cumulée.
Toutes les activités ont enregistré une
forte surperformance d’au moins 500 points de base
environ.
CHIFFRE
D’AFFAIRES DU TROISIÈME TRIMESTRE 2023 PAR
ACTIVITÉ
en
M€ |
|
|
Seating |
Interiors |
Clean Mobility |
Electronics |
Lighting |
Lifecycle Sol. |
GROUPE |
|
|
% ds ventes consolidées du T3 2023 |
31% |
17% |
18% |
16% |
14% |
4% |
100% |
T3 2022 IFRS 5* |
|
|
1 960 |
1 111 |
1 207 |
1 001 |
850 |
240 |
6 370 |
Effet devises |
|
|
-166 |
-105 |
-128 |
-68 |
-43 |
-15 |
-524 |
|
|
% des ventes n-1 |
-8,5% |
-9,5% |
-10,6% |
-6,8% |
-5,0% |
-6,0% |
-8,2% |
Croissance organique |
|
222 |
123 |
103 |
106 |
92 |
39 |
683 |
|
|
% des ventes n-1 |
11,3% |
11,0% |
8,5% |
10,6% |
10,8% |
16,1% |
10,7% |
Surperformance (bps) |
|
|
760 |
730 |
480 |
690 |
710 |
1 240 |
700 |
T3 2023 |
|
|
2 016 |
1 129 |
1 182 |
1 039 |
899 |
264 |
6 528 |
|
|
Variation |
2,8% |
1,6% |
-2,1% |
3,9% |
5,8% |
10,0% |
2,5% |
*
Données retraitées pour SAS (partie de "Interiors") présentée comme
une Activité abandonnée ou en cours de cession au 1/1/2022 |
|
|
**
Source: prévisions de S&P Global Mobility du mois d'octobre
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- SEATING (31 % du CA consolidé du Groupe sur la
période)
L’activité Seating a enregistré une croissance
organique de 11,3 % au troisième trimestre, soit une
surperformance de 760 points de base, reflétant principalement
la bonne tenue des ventes en Chine et en Europe.
- En Chine, l’activité avec BYD et d’autres équipementiers
chinois a porté la croissance organique à plus de 20 %.
- En Europe, la forte croissance a été principalement tirée par
BMW et Mercedes.
- INTERIORS (17 % du CA consolidé du Groupe sur la
période)
Interiors a affiché une croissance organique à
deux chiffres de 11,0 % au troisième trimestre, soit une
surperformance de 730 points de base portée par une solide
performance en Europe et en Chine.
- En Europe, la croissance portée par une forte activité avec
Ford, RNM et JLR a dépassé les 20 %.
- En Chine, la croissance de plus de 20 % a également été
soutenue par la dynamique des ventes avec des constructeurs
chinois, de nouveaux acteurs et un constructeur américain de
voitures électriques.
- En Amérique du Nord, les ventes sont en légère progression
grâce à un bon niveau d’activité avec GM et BMW.
- CLEAN MOBILITY (18 % du CA consolidé du Groupe sur
la période)
Clean Mobility affiche une croissance organique
de 8,5 %, soit une surperformance de 480 points de
base.
Les trois régions Asie, Amérique du Nord et
Europe ont enregistré une croissance organique de plus de 5 %
avec une surperformance régionale en Asie portée par HKMC et les
équipementiers chinois ; la croissance organique en Amérique
du Nord est attribuable au développement significatif des ventes
avec Stellantis et à une croissance à deux chiffres avec Ford.
- ELECTRONICS (16 % du CA consolidé du Groupe sur la
période)
L’activité Electronics a enregistré une
croissance organique de +10,6 %, soit une surperformance de
690 points de base, portée par le succès continu des
composants d’électrification tels que les systèmes de gestion des
batteries haute tension et les capteurs radar.
Par région :
- La région Amériques affiche une forte croissance organique à
deux chiffres.
- L’Europe et l’Asie affichent une croissance d’un peu moins de
10 %.
- LIGHTING (14 % du CA consolidé du Groupe sur la
période)
L’activité Lighting affiche une croissance
organique de +10,8 %, soit une surperformance de
710 points de base, bénéficiant d’une augmentation de la
production dans toutes les régions et d’une demande accrue pour les
dernières technologies destinées aux véhicules électriques.
Par région :
- L’Amérique du Nord et l’Asie enregistrent une croissance à deux
chiffres.
- L’Europe a enregistré une croissance organique d’environ
5 %.
- LIFECYCLE SOLUTIONS (4 % du CA consolidé du Groupe
sur la période)
L’activité Lifecycle Solutions affiche une
croissance organique de +16,1 % soit une surperformance de
1 240 points de base, cette accélération étant portée par
une contribution accrue du segment des camions et bus.
Par territoire, les ventes progressent de plus
de 20 % en Europe et de près de 10 % en Amérique du
Nord.
CHIFFRE
D’AFFAIRES DU TROISIÈME TRIMESTRE 2023 PAR RÉGION
en
M€ |
|
|
|
EMEA |
AMERIQUES |
ASIA |
GROUPE |
|
|
% ds ventes consolidées du T3 2023 |
|
43% |
28% |
29% |
100% |
T3 2022 IFRS 5* |
|
|
|
2 622 |
1 849 |
1 898 |
6 370 |
Effet devises |
|
|
|
-93 |
-192 |
-239 |
-524 |
|
|
% des ventes n-1 |
|
-3,5% |
-10,4% |
-12,6% |
-8,2% |
Croissance organique |
|
|
282 |
171 |
230 |
683 |
|
|
% des ventes n-1 |
|
10,8% |
9,2% |
12,1% |
10,7% |
Production automobile régionale** (en 000 d'unités) |
7,4% |
3,2% |
-3,0% |
3,7% |
Surperformance (bps) |
|
|
|
337 |
604 |
1 507 |
700 |
T3 2023 |
|
|
|
2 811 |
1 828 |
1 889 |
6 528 |
|
|
Variation |
|
7,2% |
-1,2% |
-0,5% |
2,5% |
*
Données retraitées pour SAS (partie de "Interiors") présentée comme
une Activité abandonnée ou en cours de cession au 1/1/2022 |
**
Source: prévisions de S&P Global Mobility du mois d'octobre
2023 |
|
|
|
|
- EMEA (43 % du CA consolidé du Groupe sur la
période)
En Europe (représentant plus de 95 % de la
région), les ventes progressent de 10,3 % sur une base
organique, tandis que la production automobile augmente de
6,3 %. La croissance organique est principalement attribuable
aux activités Seating et Interiors. Toutes les activités
enregistrent une croissance organique.
- AMÉRIQUES (28 % du CA consolidé du Groupe sur la
période)
En Amérique du Nord (représentant environ
90 % de la région), les ventes augmentent de 5,9 % sur
une base organique, principalement tirées par les activités Clean
Mobility, Electronics et Lighting.
En Amérique du Sud (représentant environ
10 % de la région), les ventes enregistrent une croissance
organique de 36,9 %, portée par les activités Clean Mobility
et Seating.
- ASIE (29 % du CA consolidé du Groupe sur la
période)
En Chine (représentant environ 80 % de la
région), les ventes enregistrent une croissance organique de
11,8 %, tandis que la production automobile est globalement
stable (-0,3 %), soit une forte surperformance de 1 210 points
de base. La croissance organique est principalement attribuable à
l’activité Seating, dynamisée par les ventes aux équipementiers
chinois, dont BYD.
Dans le reste de l’Asie (représentant environ
20 % de la région), les ventes augmentent de 13,7 % sur
une base organique, principalement portées par l’activité
Electronics.
GUIDANCE 2023
CONFIRMÉE
FORVIA confirme ses objectifs financiers pour
l’année 2023 :
- Chiffre d’affaires compris entre 26,5 et
27,5 milliards d’euros
- Marge opérationnelle comprise entre 5,2 % et
6,2 % du chiffre d’affaires
- Cash-flow net supérieur à 1,5 % du chiffre
d’affaires
- Ratio dette nette/EBITDA ajusté compris entre
2,0 x et 2,2 x au
31 décembre 2023
Ces objectifs financiers sont basés
sur :
- l’hypothèse inchangée d’une production automobile mondiale
d’environ 86 millions de véhicules légers en 2023 (contre
88,5 millions de véhicules légers selon les dernières prévisions de
S&P datées d’octobre 2023),
- un taux de change moyen annuel de 1,09 pour EUR/USD et de
7,70 pour EUR/CNY.
Ces prévisions reposent sur le principe de
l’absence de confinement majeur ou d’événement de marché ayant un
impact sur la production ou les ventes au détail dans une grande
région automobile.
OBJECTIFS
POWER25 CONFIRMÉS
Les objectifs du Groupe pour l’exercice 2025, tels que présentés
lors du Capital Market Day du 3 novembre 2022, ne reflètent pas les
effets positifs du programme de cessions supplémentaires d’un
milliard d’euros dont le lancement est annoncé aujourd’hui :
- Chiffre d’affaires d’environ 30 milliards
d’euros
- Marge opérationnelle > 7 % du chiffre
d’affaires
- Cash-flow net à 4 % du chiffre
d’affaires
- Ratio dette nette/EBITDA ajusté < 1,5 x au
31 décembre 2025
Ces objectifs financiers reposent sur les
principales hypothèses suivantes :
- une production automobile mondiale de 88 millions de
véhicules en 2025, plus prudente que la dernière prévision de
S&P datée d’octobre 2023 et établie à 90,5 millions
de véhicules légers ;
- un taux de change 2025 USD/€ à 1,05 et CNY/€ à 7,00.
Ces objectifs reposent sur le principe de
l’absence de confinement majeur ou d’événement de marché ayant un
impact sur la production ou les ventes au détail dans une grande
région automobile sur toute la période.
CALENDRIER
(prévisionnel)
- 9-12 janvier 2024 :
CES à Las Vegas (Etats-Unis)
- 20 février 2024 :
Résultats de
l’exercice 2024 (avant Bourse)
*
* *
Un webcast aura lieu aujourd’hui,
vendredi 20 octobre 2023 à 8h00 (heure de
Paris).
La présentation des chiffres de ventes de FORVIA au troisième
trimestre 2023 sera disponible avant la webdiffusion sur le
site Internet de FORVIA : www.forvia.com
Si vous souhaitez suivre la présentation via le webcast,
utilisez le lien
suivant :https://edge.media-server.com/mmc/p/rcboppbs
Une rediffusion sera disponible dès que possible.
Vous pouvez également suivre la présentation via une conférence
téléphonique :France :
+33 (0) 1 70 91 87 04Royaume-Uni :
+44
1 212 818 75 004États-Unis
+1 718 705 8796
Code : 888652
** *
PRESSE |
ANALYSTES/INVESTISSEURS |
Christophe MALBRANQUEResponsable des relations
presse du Groupe+33 (0)6 21 96 23
53christophe.malbranque@forvia.com |
Marc MAILLETDirecteur des relations investisseurs
du Groupe+33 (0) 1 72 36 75 70marc.maillet@forvia.com |
Iria MONTOUTOChargée des
relations presse du Groupe+33 (0)6 01 03 19
89iria.montouto@forvia.com |
Sébastien LEROYDirecteur
adjoint des Relations investisseurs +33 (0) 1 72 36 78
74sebastien.leroy@forvia.com |
À propos de FORVIA, dont la mission
est : « Nous sommes des pionniers de la technologie
créant des expériences de mobilité qui comptent pour les
gens ».
FORVIA, 7e fournisseur mondial de
technologies automobiles, regroupe les forces technologiques et
industrielles complémentaires de FORVIA et HELLA. Avec plus de
290 sites industriels, 76 centres de R&D et
157 000 salariés dont plus de 15 000 ingénieurs
R&D répartis dans plus de 40 pays, FORVIA offre une
approche unique et globale des défis de l’automobile d’aujourd’hui
et de demain. Composé de 6 groupes d’activités et d’un solide
portefeuille de propriété intellectuelle de plus de
14 000 brevets, FORVIA a pour objectif de devenir le
partenaire privilégié d’innovation et d’intégration des
constructeurs automobiles du monde entier. En 2022, le Groupe
a réalisé un chiffre d’affaires consolidé de 25,5 milliards
d’euros. FORVIA SE est cotée sur le marché Euronext Paris sous
le code mnémonique FRVIA et fait partie des indices CAC
Next 20, CAC 40 ESG et CAC SBT 1,5°. FORVIA a pour ambition
d’être un acteur du changement engagé dans la planification et la
réalisation de la transformation de la mobilité.
www.forvia.com
AVERTISSEMENT
Cette présentation contient certaines
déclarations prospectives concernant FORVIA. Ces déclarations
prospectives représentent des tendances ou des objectifs et ne
peuvent être interprétées comme des prévisions concernant les
résultats futurs de FORVIA ou tout autre indicateur de performance.
Dans certains cas, vous pouvez identifier ces déclarations
prospectives par l’usage de termes prospectifs, tels que
« estimer », « prévoir »,
« anticiper », « projeter »,
« planifier », « viser », « croire »,
« probablement », « peut-être »,
« objectif », « but », « pourrait »,
« peut », « continuer »,
« convaincu », « confiant », dans leur version
négative et plurielle également, et d’autres termes comparables.
Les déclarations prospectives énoncées dans le présent document
comprennent, sans s’y limiter, les projections et estimations
financières et leurs hypothèses sous-jacentes, y compris, sans s’y
limiter, les hypothèses concernant les stratégies commerciales
actuelles et futures (y compris l’intégration réussie de HELLA au
sein du Groupe FORVIA), les attentes et déclarations concernant le
fonctionnement de FORVIA, ainsi que le fonctionnement,
l’orientation et le succès futurs des activités de FORVIA. Bien que
FORVIA estime que ses attentes reposent sur des hypothèses
raisonnables, les investisseurs sont avertis que ces déclarations
prospectives sont soumises à de nombreux risques, connus ou
inconnus, ainsi qu’à des incertitudes et à d’autres facteurs, qui
peuvent tous échapper au contrôle de FORVIA et qui pourraient faire
que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux prévus dans
ces déclarations prospectives. Pour une description détaillée de
ces risques et incertitudes et autres facteurs, veuillez consulter
les documents publics déposés auprès de l’Autorité des marchés
financiers (« AMF »), les communiqués de presse, les
présentations et notamment les risques et incertitudes décrits à la
section 2 « Facteurs de risques et gestion des
risques » du Document de référence 2022 de FORVIA déposé
par FORVIA auprès de l’AMF le 28 février 2023 sous le
numéro D. 23-0064 (dont une version est disponible sur
www.forvia.com). Sous réserve des exigences réglementaires, FORVIA
ne s’engage pas à mettre à jour publiquement ou à revoir ces
déclarations prospectives, que ce soit à la suite de nouvelles
informations, d’événements futurs ou autrement. Toute information
relative aux performances passées contenues dans le présent
document ne constitue pas une garantie des performances futures.
Rien dans le présent document ne saurait être interprété comme une
recommandation d’investissement ou comme un conseil juridique,
fiscal ou comptable ou comme un conseil de placement. Les chiffres
historiques relatifs à HELLA inclus dans cette présentation ont été
communiqués à FORVIA par HELLA dans le cadre du processus
d’acquisition. Ces chiffres historiques n’ont pas été audités ou
font l’objet d’un examen limité par les auditeurs de FORVIA. HELLA
reste une société cotée. Pour en savoir plus sur HELLA, de plus
amples informations sont disponibles sur www.hella.com. Cette
présentation ne constitue pas et ne doit pas être interprétée comme
une offre de vente ou une sollicitation d’offre d’achat de titres
de FORVIA.
DÉFINITIONS DES TERMES UTILISÉS DANS CE
DOCUMENT
Croissance des ventes
L’évolution des ventes de Faurecia sur un an
comprend trois éléments :
-
- un « effet devises » calculé en appliquant les taux
de change moyens de la période aux ventes de l’année
précédente ;
- un « effet de périmètre »
(acquisition/cession) ;
- et la « croissance à taux de change constants ».
Faurecia définit l’effet de périmètre comme
l’ensemble des acquisitions et cessions, dont les ventes annuelles
dépassent 250 millions d’euros.
Les autres acquisitions dont le montant des
ventes est inférieur à ce seuil sont considérées comme des
« acquisitions bolt-on » et sont comprises dans la
« croissance à taux de change constants ».
En 2021, il n’y a eu aucun effet des
« acquisitions bolt-on » ; en conséquence, la
« croissance à taux de change constants » est équivalente
à la croissance des ventes à périmètre et taux de change constants
également présentée comme une croissance organique.
Résultat opérationnel
Le résultat opérationnel est le principal
indicateur de performance du groupe FORVIA. Il correspond au
résultat net des sociétés intégrées avant prise en
compte :
-
- de l’amortissement des actifs incorporels acquis dans le cadre
d’un regroupement d’entreprises ;
- des autres produits et charges opérationnels non courants, qui
correspondent à des éléments exceptionnels, ponctuels et
significatifs, notamment les coûts de réorganisation et de départs
à la retraite anticipés, l’impact d’événements exceptionnels tels
que l’arrêt définitif d’une activité, la fermeture ou la vente d’un
site industriel, la cession d’immeubles non affectés à
l’exploitation, la constatation de pertes de valeurs d’actifs
incorporels ou corporels et d’autres pertes inhabituelles et
significatives ;
- des produits de prêts, de trésorerie et de titres de
placement ; des charges de financement ;
- des autres produits et charges financiers qui comprennent
l’effet de l’actualisation des engagements de retraite et du
rendement des fonds affectés à la couverture de ceux-ci, la partie
inefficace des couvertures de change et de taux, les variations de
valeur des instruments de change et de taux pour lesquels les
relations de couverture ne remplissent pas les critères de la norme
IFRS 9, et les résultats sur cession de titres de
filiales ;
- des impôts.
EBITDA ajusté
L’EBITDA ajusté est le résultat opérationnel tel
que défini ci-dessus + l’amortissement et la provision pour
dépréciation des actifs. Afin d’être pleinement conforme à la
réglementation de l’ESMA (Autorité européenne des marchés
financiers), ce terme « EBITDA ajusté » sera utilisé par
le Groupe à compter du 1er janvier 2022 à la place du
terme « EBITDA » précédemment utilisé (ce qui signifie
que les agrégats « EBITDA » jusqu’en 2021 sont
comparables aux agrégats « EBITDA ajusté » à partir
de 2022).
Cash-flow net
Le cash-flow net est défini comme l’excédent/le
besoin de trésorerie des activités d’exploitation et
d’investissement duquel on soustrait les (acquisitions)/cessions de
titres de participation et d’activités (net de la trésorerie
apportée), les autres variations et les produits de cession
d’actifs financiers. Le remboursement de la dette IFRS 16
n’est pas inclus.
Dette financière nette
La dette financière nette est définie comme la
dette financière brute minorée des placements de trésorerie et
disponibilités ainsi que des instruments dérivés actifs non
courants et courants. Cela inclut les crédits-baux (dette
IFRS 16).
ANNEXE
RETRAITEMENT SELON IFRS5 DU CHIFFRE D’AFFAIRES ET DU
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL 2022 PAR
SEMESTRE La division SAS Cockpit
Modules de Faurecia (services d’assemblage et de logistique) qui
faisait partie de l’activité « Interiors » et dont la
cession envisagée a été annoncée le 19 février 2023, est
désormais présentée en activités abandonnées depuis le début de
l’exercice 2023 et les impacts sur les chiffres
consolidés 2022 du Groupe sont présentés dans le tableau
suivant. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GROUPE (en M EUR) |
1er semestre 2022 |
2d semestre 2022 |
Exercice 2022 |
|
|
|
comme publié |
après impact |
comme publié |
après impact |
comme publié |
après impact |
|
|
|
en juillet 2022 |
IFRS 5 |
en février 2023 |
IFRS 5 |
en février 2023 |
IFRS 5 |
|
Ventes |
|
11 623 |
11 233 |
13 835 |
13 341 |
25 458 |
24 574 |
|
Résultat opérationnel |
426 |
398 |
689 |
663 |
1 115 |
1 061 |
|
|
en % des ventes |
3,7% |
3,5% |
5,0% |
5,0% |
4,4% |
4,3% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- FORVIA - CA T3 2023 CP DEF
Forvia (TG:FAU)
Historical Stock Chart
From May 2024 to Jun 2024
Forvia (TG:FAU)
Historical Stock Chart
From Jun 2023 to Jun 2024