FONCIÈRE EURIS : Résultats du premier semestre 2019
Paris, le 26 juillet 2019
FONCIÈRE EURIS
Résultats du premier semestre 2019
Les comptes consolidés du 1er semestre 2019 ont
été arrêtés par le Conseil d’Administration du 26 juillet 2019. Ils
ont été établis selon le principe de continuité d’exploitation
compte-tenu des prévisions, établies pour les douze prochains mois
pour Foncière Euris et ses filiales, qui font apparaître une
situation de trésorerie compatible avec leurs engagements dans le
cadre des procédures de sauvegarde.
Comptes consolidés (i)
|
1er semestre 2018 |
1er semestre 2019 |
1er semestre 2018 |
1er semestre 2019 |
(en
millions d'euros) |
hors IFRS 16 |
hors IFRS 16 |
y compris IFRS 16 |
y compris IFRS 16 |
Activités poursuivies : |
|
|
|
|
- Chiffre
d'affaires |
18 202 |
18 155 |
18 202 |
18 155 |
-
Résultat opérationnel courant (ROC) |
426 |
332 |
510 |
427 |
Résultat net de l’ensemble consolidé |
(29) |
(136) |
(28) |
(194) |
dont, part du Groupe |
(108) |
(50) |
(111) |
(74) |
|
|
|
|
|
|
31/12/2018 |
30/06/2019 |
31/12/2018 |
30/06/2019 |
(en
millions d'euros) |
hors IFRS 16 |
hors IFRS 16 |
y compris IFRS 16 |
y compris IFRS 16 |
Capitaux
propres de l’ensemble consolidé |
9 916 |
8 911 |
9 648 |
8 536 |
Dette
financière nette (DFN) |
6 542 |
7 809 |
6 475 |
7 769 |
(i) Rapport d’examen limité en cours d’émission
Le chiffre d’affaires consolidé de Foncière
Euris s’élève à 18,2 Md€, reflétant principalement l’activité
de Casino. Le ROC s’élève à 427 M€, contre 510 M€ au
premier semestre 2018. Le résultat net de l'ensemble consolidé
s'établit à -194 M€ contre ‑28 M€ au premier semestre
2018.
Information sur les procédures de
sauvegarde
Dans un contexte persistant d’attaques spéculatives et massives
dont les titres du Groupe font l’objet, les sociétés Euris,
Finatis, Foncière Euris, Rallye et ses filiales Cobivia, HMB et
Alpétrol ont demandé et obtenu, par jugements du 23 mai 2019 et du
17 juin 2019, l’ouverture de procédures de sauvegarde pour une
période de 6 mois (renouvelable). Le Tribunal de commerce de Paris
a désigné Maître Hélène Bourbouloux et Maître Frédéric Abitbol en
qualité d’administrateurs judiciaires.
Les jugements ouvrant les procédures de sauvegarde ont suspendu
le paiement des dettes antérieures, y compris le paiement du
dividende de 2,15 euros par action (soit un montant global de 21,4
M€) au titre de l’exercice 2018 tel que décidé par l’assemblée
générale des actionnaires de Foncière Euris en date du 16 mai
2019. Ils empêchent également les créanciers de réaliser leurs
sûretés (sauf en cas d’application des dispositions de l’article
L.211-40 du Code monétaire et financier).
Les procédures de sauvegarde, qui peuvent durer jusqu’à dix-huit
mois, doivent permettre l’adoption par le Tribunal de plans de
réaménagement de la dette.
Précisions concernant la dette
financière nette (DFN)
La DFN consolidée de Foncière Euris s’élève à 7 769 M€ au
30 juin 2019, dont 2 925 M€ de DFN au niveau du périmètre holding
de Rallye au 30 juin 2019 et 192 M€ pour la DFN de Foncière
Euris.
Pour ce qui concerne le périmètre holding de
Rallye, la DFN est constituée au 30 juin 2019 :
- de financements obligataires et placement privé non sécurisés
pour un montant notionnel de 1 280 M€, de financements sécurisés et
non sécurisés contractés auprès d’établissements bancaires pour 1
835,5 M€ (dont 1 625 M€1 de financements sécurisés et
210 M€ de financements non sécurisés), et de l’encours de billets
de trésorerie pour un montant de 58,5 M€ qui ne bénéficie d’aucune
sûreté ;
- d’intérêts échus pour un montant de 25 M€, dont le paiement est
suspendu par les effets de la procédure de sauvegarde mais dont le
calcul et le provisionnement dans les comptes ont été poursuivis
;
- d’un montant de -19 M€ qui correspond principalement aux frais
de mise en place des financements tirés et des obligations amortis
sur la durée de l’instrument et dont l’amortissement a été
poursuivi ;
- de cash collatéral nanti pour -145 M€[1] ;
- de disponibilités pour -104 M€ ;
- d’autres actifs financiers et d’actifs détenus en vue de la
vente (classés en IFRS 5) pour -6 M€.
Pour ce qui concerne Foncière
Euris, la DFN est constituée au 30 juin 2019 :
- de financements sécurisés et non sécurisés contractés auprès
d’établissements bancaires pour 252 M€ (dont 229 M€2 de
financements sécurisés et 23 M€ de financements non
sécurisés) ;
- d’un solde de résiliation sur vente d’options sécurisée pour 11
M€ ;
- d’intérêts échus pour un montant de 2 M€, dont le paiement est
suspendu par les effets de la procédure de sauvegarde mais dont le
calcul et le provisionnement dans les comptes ont été poursuivis
;
- de cash-collateral nanti pour -51 M€[2] ;
- de disponibilités pour -22 M€.
Détail des nantissements accordés aux
créanciers
Certaines dettes contractées par les sociétés du périmètre
holding de Rallye et par Foncière Euris font l’objet de garanties
qui prennent notamment la forme de nantissements sur les titres
Casino pour Rallye et sur les titres Rallye pour Foncière
Euris ; le nombre de titres nantis, avant l’entrée en
sauvegarde, étant corrélé à l’évolution des cours de bourse des
actions.
Ce mécanisme a conduit :
- Rallye et ses filiales à nantir 94,3 % de leurs actions
Casino avant leur entrée en sauvegarde, soit 53,5 millions
d’actions Casino sur les 56,7 millions d’actions détenues qui
représentent 52,3 % du capital et 61,1 % des droits de
vote de Casino au 30 juin 2019 ;
- Foncière Euris à nantir 88,4% de ses actions Rallye avant son
entrée en sauvegarde, soit 28,4 millions d’actions Rallye sur les
32,1 millions d’actions détenues qui représentent 61,5 % du
capital et 73,8 % des droits de vote de Rallye au
30 juin 2019.
L’entrée en procédure de sauvegarde a entraîné la suspension de
l’ensemble des appels complémentaires en garantie que ce soit sous
forme de titres ou de cash-collateral. De même, les procédures de
sauvegarde empêchent les créanciers de réaliser leurs sûretés, à
l’exception des garanties afférentes à certains financements
structurés et ventes d’options.
Dans l’hypothèse où ces financements structurés
relèveraient des dispositions de l’article L. 211-40 du Code
monétaire et financier, qui autorise la résiliation, la
compensation et l’exercice des sûretés au titre des contrats
financiers malgré l’ouverture d’une procédure collective, les
établissements financiers ayant conclu lesdits financements
structurés et ventes d’options pourraient résilier les contrats
sous-jacents et réaliser les nantissements y afférents. La
réalisation de l’intégralité des nantissements susvisés
porterait :
- la participation de Rallye dans Casino à 43,6 % du capital
et 53,2 % des droits de vote et serait donc sans effet sur le
contrôle de Casino par Rallye ;
- la participation de Foncière Euris dans Rallye à 39,9 % du
capital et 55,3 % des droits de vote (la participation du
concert Foncière Euris dans Rallye serait de 40,3 % et
55,8 % des droits de vote), et serait donc sans effet sur le
contrôle de Rallye par Foncière Euris.
Dans cette hypothèse, les conséquences
cumulatives sur les agrégats comptables du groupe Foncière Euris
seraient les suivantes
:
(en millions d'euros) |
Simulation (a) |
30 juin 2019 |
Capitaux propres du groupe
Foncière Euris |
8 899 |
8 536 |
Dont part du groupe Foncière Euris |
(18) |
184 |
Dont intérêts ne donnant pas le contrôle |
8 917 |
8 352 |
Dette financière nette (DFN) du
groupe Foncière Euris (b) |
7 406 |
7 769 |
Dont DFN périmètre Rallye holding |
2 641 |
2 925 |
Dont DFN Foncière Euris |
113 |
192 |
- Sur la base des éléments financiers et des cours de bourse de
Rallye et Casino au 30 juin 2019.
- Les passifs de loyers désormais reconnus dans les comptes
consolidés avec l’application de la norme IFRS 16 apparaissent sur
une ligne spécifique du bilan. Ils ne sont pas inclus dans la DFN
du Groupe, dont la définition est restée inchangée.
Le 5 juillet 2019, Société Générale a réalisé le
nantissement portant sur 1,68 million d’actions Rallye que Foncière
Euris avait nanties dans le cadre d’un financement structuré. La
procédure judiciaire sur le fond à l’encontre de Société Générale
se poursuit, avec une première audience fixée début septembre 2019.
Mis à part ce cas, à la date du présent communiqué, aucun des
établissements financiers de Rallye et ses filiales ou de Foncière
Euris n’a réalisé les nantissements susvisés et aucune procédure
judiciaire n’est en cours.
À la date d’entrée en sauvegarde et au 30 juin 2019, les sûretés
consenties étaient ainsi les suivantes :
- Par Rallye et ses
filiales :
- 53,5 millions d’actions Casino étaient nanties au profit des
créanciers du périmètre holding sur les 56,7 millions d’actions
détenues, dont 9,5 millions d’actions Casino nanties au profit des
établissements financiers ayant conclu des financements structurés
sous la forme de ventes à terme (prepaid forward) et d’opérations
d’échanges sur actions (equity swap) soit 8,7 % du capital de
Casino ;
- 145 M€ de cash collatéral au profit d’établissements
financiers ;
- les titres Groupe GO Sport ainsi que les titres de la société
Parande, filiale à 100 % de Rallye, qui détient le
portefeuille d’investissement financier ont été nantis en garantie
de la ligne de 500 M€ de septembre 2018 et tirée à hauteur de 202
M€ ;
- Par Foncière Euris :
- 28,4 millions d’actions Rallye étaient nanties au profit des
créanciers de Foncière Euris sur 32,1 millions d’actions détenues,
dont 11,3 millions d’actions au profit de contrats de financements
structurés sous la forme de ventes à termes (prepaid forward) et
d’opérations d’échanges sur actions (equity swap) ainsi que de
ventes d’options, soit 21,6 % du capital de Rallye ;
- 0,9 million d’actions Mercialys ;
- 51 M€ de cash-collateral au profit d’établissements
financiers.
Les résultats de Casino, qui
n’est pas concerné par les procédures de sauvegarde et continue ses
opérations normalement, sont détaillés ci-dessous, hors IFRS
16 :
Le chiffre d’affaires du premier semestre 2019
de Casino ressort à 17,8 Md€, en progression de 3,5 % en
organique par rapport au premier semestre 2018. Le ROC de Casino
hors crédits fiscaux s’établit à 347 M€ au premier semestre
2019, en hausse de 12,9 % en organique. Via Varejo a été cédé
le 14 juin 2019 et un projet majeur de simplification de la
structure en Amérique latine a été lancé. Casino a confirmé ses
objectifs annuels 2019 de résultat et de free cash-flow en France.
Le plan de désendettement se poursuit pour atteindre moins de 1,5
Md€ de dette nette France à fin 2020 et la maintenir durablement
sous ce niveau, grâce à l’achèvement du plan de cession de
2,5 Md€, dont 2,1 Md€ ont déjà été signés, et l’absence de
dividende en 2020 représentant une économie totale sur les
dividendes d’environ 500 M€ sur 18 mois.
Dans l’attente
d’approbation du plan de sauvegarde, le Conseil d’administration de
Foncière Euris proposera à l’Assemblée générale de 2020 de ne pas
verser de dividende en 2020 au titre de l’exercice 2019.
Pour plus
d’informations, veuillez consulter la présentation complète des
résultats semestriels 2019 de Casino sur le site
www.groupe-casino.fr et le communiqué de presse sur les résultats
semestriels 2019 de Rallye sur le site www.rallye.fr
Contact presse :
Citigate Dewe RogersonAliénor Miens + 33 6 64 32 81 75
Alienor.Miens@citigatedewerogerson.comAnnelot Huijgen +33 6 22 93
03 19 Annelot.Huijgen@citigatedewerogerson.com
DisclaimerCe communiqué a été
préparé uniquement à titre informatif et ne doit pas être
interprété comme une sollicitation ou une offre d'achat ou de vente
de valeurs mobilières ou instruments financiers connexes. De même,
il ne donne pas et ne doit pas être traité comme un conseil
d'investissement. Il n'a aucun égard aux objectifs de placement, la
situation financière ou des besoins particuliers de tout récepteur.
Aucune représentation ou garantie, expresse ou implicite, n'est
fournie par rapport à l'exactitude, l'exhaustivité ou la fiabilité
des informations contenues dans ce document. Il ne devrait pas être
considéré par les bénéficiaires comme un substitut à l'exercice de
leur propre jugement. Toutes les opinions exprimées dans ce
document sont sujettes à changement sans préavis.
Annexes
Résultats semestriels (données consolidées)
(en millions d'euros) |
S1 2018hors IFRS 16 |
Impact IFRS 16 |
S1 2018 yc IFRS 16 |
S1 2019hors IFRS 16 |
Impact IFRS 16 |
S1 2019 yc IFRS 16 |
|
|
Chiffre d’affaires |
18 202 |
|
18 202 |
18 155 |
|
18 155 |
|
EBITDA |
768 |
458 |
1 226 |
654 |
486 |
1 140 |
|
Résultat opérationnel courant
(ROC) |
426 |
84 |
510 |
332 |
95 |
427 |
|
Autres produits et charges
opérationnels |
(138) |
1 |
(137) |
(145) |
(75) |
(220) |
|
Résultat
opérationnel |
288 |
85 |
373 |
187 |
20 |
207 |
|
Coût de l’endettement financier net |
(214) |
3 |
(211) |
(211) |
3 |
(208) |
|
Autres produits et charges
financiers |
(135) |
(122) |
(257) |
(38) |
(138) |
(176) |
|
Résultat avant
impôt |
(61) |
(34) |
(95) |
(62) |
(115) |
(177) |
|
Produit (charge) d'impôt |
(26) |
9 |
(17) |
(58) |
28 |
(30) |
|
Quote-part du résultat net des
entreprises associéeset des coentreprises |
10 |
|
10 |
|
|
|
|
Résultat net des activités
poursuivies, part du Groupe |
(109) |
(4) |
(113) |
(50) |
(23) |
(73) |
|
Résultat net de l’ensemble consolidé,
part du Groupe |
(108) |
(3) |
(111) |
(50) |
(24) |
(74) |
|
Bilan semestriel simplifié (données
consolidées)
(en millions d'euros) |
31/12/2018hors IFRS 16 |
Impact IFRS 16 |
31/12/2018 yc IFRS 16 |
30/06/2019hors IFRS 16 |
Impact IFRS 16 |
30/06/2019 yc IFRS 16 |
Actifs non courants |
21 481 |
4 209 |
25 690 |
21 384 |
4 449 |
25 833 |
Actifs courants |
17 972 |
1 350 |
19 322 |
11 551 |
147 |
11 698 |
Total actifs |
39 453 |
5 559 |
45 012 |
32 935 |
4 596 |
37 531 |
Capitaux propres |
9 916 |
(268) |
9 648 |
8 911 |
(375) |
8 536 |
Passifs financiers non courants |
9 639 |
(34) |
9 605 |
6 348 |
(25) |
6 323 |
Autres passifs non courants |
2 057 |
3 910 |
5 967 |
1 695 |
4 175 |
5 870 |
Passifs courants |
17 841 |
1 951 |
19 792 |
15 981 |
821 |
16 802 |
Total capitaux propres et
passifs |
39 453 |
5 559 |
45 012 |
32 935 |
4 596 |
37 531 |
[1] Au niveau du périmètre holding de Rallye,
les contrats de financements structurés sous la forme de ventes à
termes (prepaid forward) et d’opérations d’échanges sur actions
(equity swap) représentent un notionnel de 273 M€ au profit
desquels un montant de 42 M€ de cash collatéral a été nanti, soit
un montant net du cash collatéral de 231 M€.
[2] Au niveau du périmètre Foncière Euris, les contrats de
financements structurés sous la forme de ventes à termes (prepaid
forward) et d’opérations d’échanges sur actions (equity swap)
représentent un notionnel de 116 M€ au profit desquels un montant
de 50 M€ de cash collatéral a été nanti, soit un montant net du
cash collatéral de 66 M€.
- 19 07 26 FE Resultats S1 2019
Fonciere Euris (EU:EURS)
Historical Stock Chart
From Nov 2024 to Dec 2024
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From Dec 2023 to Dec 2024