Symbole à la TSX : WJX
Les solides ventes d'équipement contribuent
à la réduction des stocks et la mise en œuvre du progiciel de
gestion intégré atteint un jalon important
TORONTO, le 8 août 2024 /CNW/ - Corporation
Wajax (« Wajax » ou la
« Société ») a annoncé aujourd'hui ses résultats
pour le deuxième trimestre de 2024. Tous les montants sont en
dollars canadiens, à moins d'indication contraire.
Faits saillants du deuxième trimestre
- Les produits du deuxième trimestre se sont élevés à 568,3
millions de dollars et le résultat de base par action ajusté s'est
établi à 1,06 $, soit une baisse par rapport à 586,2 millions de
dollars et à 1,26 $, respectivement, pour le trimestre
correspondant de l'exercice précédent.
- La marge bénéficiaire brute du deuxième trimestre s'est établie
à 20,9 %, en hausse par rapport à 19,9 % en 2023, en raison des
marges plus élevées sur les ventes des services de réparation
technique (« SRT ») et d'un plus grand apport des ventes et
d'une augmentation des marges sur les ventes du service
après-vente.
- Les entrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation se
sont élevées à 35,8 millions de dollars au deuxième trimestre de
2024, comparativement à des sorties de trésorerie liées aux
activités d'exploitation de 6,0 millions de dollars pour le
trimestre correspondant de l'exercice précédent.
- La marge du BAIIA ajusté du deuxième trimestre s'est établie à
9,6 %, par rapport à 9,8 % en 2023.
- Le nouveau programme de financement concurrentiel mis en place
par Hitachi Construction Machinery Americas Inc. (« HCMA »),
qui est entré en vigueur le 1er mars 2024, ainsi que
l'accent mis par la direction sur la réduction des stocks ont donné
lieu à des ventes d'équipement plus solides et à des stocks
moindres au cours du deuxième trimestre de 2024, comparativement au
premier trimestre de 2024.1)
« Les ventes d'équipement et le résultat de base par action
ajusté se sont améliorés respectivement de 84 % et de 78 % par
rapport au premier trimestre de 2024, ce qui a donné lieu à
une amélioration des flux de trésorerie ainsi qu'à une réduction du
niveau des stocks et de la dette. Par ailleurs, d'autres baisses
des stocks sont prévues pour le reste de 2024 », a
déclaré Iggy Domagalski, président
et chef de la direction. « Le recul des ventes d'équipement en
regard de la période correspondante de l'exercice précédent
découle essentiellement de la livraison d'une grande pelle
minière au deuxième trimestre de 2023, ce qui n'a pas eu lieu au
cours de l'exercice à l'étude. Les produits plus faibles par
rapport au solide trimestre de 2023 ont été compensés en partie par
une croissance de la marge pour les produits du service
après-vente, de même que par une amélioration considérable
de la marge brute. »
M. Domagalski a poursuivi : « En tant qu'entreprise,
nous poursuivons les efforts visant à réaliser davantage
d'améliorations en matière d'efficience opérationnelle. Par
ailleurs, au cours du trimestre, nous avons déployé le nouveau
progiciel de gestion intégré dans 57 succursales de pièces
industrielles et de SRT additionnelles, dont certaines sont des
colocalisations. Ainsi, 99 succursales utilisent maintenant le
nouveau progiciel de gestion intégré, représentant environ
90 % des produits annuels de 2023. »
(en millions de
dollars, sauf les données par action)
|
Trimestres clos
les
30 juin
|
Semestres clos
les
30 juin
|
|
2024
|
|
2023
|
|
Variation
(en
%)
|
2024
|
|
2023
|
|
Variation
(en
%)
|
RÉSULTATS
CONSOLIDÉS
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits
|
568,3
|
$
|
586,2
|
$
|
(3,1)
|
%
|
1 050,6
|
$
|
1 102,3
|
$
|
(4,7)
|
%
|
Ventes
d'équipement
|
180,4
|
$
|
190,4
|
$
|
(5,2)
|
%
|
278,5
|
$
|
322,6
|
$
|
(13,7)
|
%
|
Service
après-vente
|
144,8
|
$
|
140,6
|
$
|
3,0
|
%
|
279,2
|
$
|
275,4
|
$
|
1,4
|
%
|
Pièces
industrielles
|
147,2
|
$
|
154,9
|
$
|
(5,0)
|
%
|
302,0
|
$
|
308,2
|
$
|
(2,0)
|
%
|
Services de
réparation technique (SRT)
|
85,0
|
$
|
89,0
|
$
|
(4,4)
|
%
|
169,3
|
$
|
174,0
|
$
|
(2,7)
|
%
|
Location
d'équipement
|
10,9
|
$
|
11,4
|
$
|
(4,8)
|
%
|
21,7
|
$
|
22,2
|
$
|
(2,2)
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice
net
|
20,6
|
$
|
29,0
|
$
|
(28,9)
|
%
|
35,4
|
$
|
46,5
|
$
|
(24,0)
|
%
|
Résultat de base par
action2)
|
0,95
|
$
|
1,35
|
$
|
(29,6)
|
%
|
1,63
|
$
|
2,16
|
$
|
(24,7)
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net
ajusté1),
3)
|
22,9
|
$
|
27,1
|
$
|
(15,4)
|
%
|
35,8
|
$
|
44,9
|
$
|
(20,4)
|
%
|
Résultat de base par
action ajusté1), 2),
3)
|
1,06
|
$
|
1,26
|
$
|
(16,3)
|
%
|
1,65
|
$
|
2,09
|
$
|
(21,1)
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
BAII
ajusté1)
|
39,3
|
$
|
42,7
|
$
|
(8,0)
|
%
|
64,9
|
$
|
71,8
|
$
|
(9,6)
|
%
|
BAIIA
ajusté1)
|
54,7
|
$
|
57,2
|
$
|
(4,3)
|
%
|
95,4
|
$
|
100,2
|
$
|
(4,8)
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Marge du BAII
ajusté1)
|
6,9
|
%
|
7,3
|
%
|
(5,1)
|
%
|
6,2
|
%
|
6,5
|
%
|
(5,1)
|
%
|
Marge du BAIIA
ajusté1)
|
9,6
|
%
|
9,8
|
%
|
(1,3)
|
%
|
9,1
|
%
|
9,1
|
%
|
(0,1)
|
%
|
Perspectives
Wajax observe encore de solides données fondamentales dans
certains marchés qu'elle couvre, en particulier l'exploitation
minière et l'énergie. Elle a toutefois noté une baisse de ses
activités dans le marché de l'exploitation forestière et le secteur
industriel. En 2024, la direction continue de surveiller les
marchés finaux et les habitudes d'achat des clients tout en
demeurant prudente en matière de dépenses et en misant sur
l'exécution de ses six priorités stratégiques : continuer à bâtir
une société qui accorde la priorité aux gens; accroître les
activités existantes de Wajax en mettant l'accent sur les pièces,
le service et l'amélioration des marges; libérer le potentiel de la
relation directe renforcée de Wajax avec Hitachi; acquérir des
entreprises liées aux pièces industrielles et aux SRT; améliorer la
structure de coûts et les processus; et poursuivre le déploiement
du progiciel de gestion intégré (« PGI ») de Wajax et les
améliorations technologiques.
La direction évalue toujours les options de remboursement ou de
refinancement des débentures non garanties de premier rang de
57,0 millions de dollars de la Société qui viennent à échéance le
15 janvier 2025.
Dividende
La Société a déclaré un dividende de 0,35 $ par action pour
le troisième trimestre de 2024, payable
le 2 octobre 2024 aux actionnaires inscrits le 16
septembre 2024.
Faits saillants du deuxième trimestre
- Au deuxième trimestre de 2024, les produits ont diminué de 17,9
millions de dollars, ou 3,1 %, pour s'établir à 568,3 millions de
dollars, contre 586,2 millions de dollars au deuxième trimestre de
2023. D'un point de vue régional :
- Les produits dans l'Ouest canadien se sont établis à 240,4
millions de dollars, ce qui représente une baisse de 10,8 % par
rapport à la période correspondante de l'exercice précédent,
essentiellement en raison de la diminution des ventes d'équipement
dans la construction et l'exploitation forestière et de la baisse
des ventes d'équipement dans l'exploitation minière du fait surtout
de la livraison d'une grande pelle minière au cours du deuxième
trimestre de l'exercice précédent, ce qui n'a pas eu lieu au cours
de l'exercice à l'étude.
- Les produits dans le centre du Canada se sont établis à 96,6 millions de
dollars, ce qui représente une diminution de 6,4 % par rapport à la
période correspondante de l'exercice précédent, essentiellement en
raison du recul des ventes d'équipement dans la catégorie de la
construction et de l'exploitation forestière et de la baisse des
ventes de pièces industrielles.
- Les produits dans l'Est du Canada se sont fixés à 231,3 millions de
dollars, ce qui représente une hausse de 8,3 % par rapport à la
période correspondante de l'exercice précédent, essentiellement
attribuable à l'augmentation des ventes d'équipement dans la
catégorie de la construction et de l'exploitation forestière et à
la progression globale des ventes dans la catégorie des systèmes de
puissance, contrebalancées en partie par une baisse des ventes de
pièces industrielles.
- La marge bénéficiaire brute s'est établie à 20,9 % au deuxième
trimestre de 2024, en hausse de 100 points de base (« pdb »)
par rapport à une marge bénéficiaire brute de 19,9 % pour la
période correspondante de 2023. La hausse s'explique avant tout par
des marges plus élevées sur les ventes des SRT, et par un plus
grand apport des ventes et une augmentation des marges sur les
ventes du service après-vente.1)
- Les frais de vente et d'administration exprimés en pourcentage
des produits ont augmenté pour s'établir à 14,4 % au deuxième
trimestre de 2024, en comparaison de 12,8 % au cours de la période
correspondante de 2023. Les frais de vente et d'administration ont
augmenté de 6,8 millions de dollars au deuxième trimestre de 2024
par rapport au deuxième trimestre de 2023. Cette augmentation est
essentiellement attribuable à l'accroissement des coûts liés au
personnel.1)
- Le BAII a reculé de 4,7 millions de dollars, ou 11,3 %, pour
s'établir à 37,2 millions de dollars au deuxième trimestre de 2024,
contre 41,9 millions de dollars pour la période correspondante de
2023. La diminution du BAII d'un exercice à l'autre est due
essentiellement à la baisse des volumes de ventes et des charges
liées au personnel, contrebalancées en partie par l'amélioration de
la marge bénéficiaire brute. Le BAII ajusté a diminué de 3,4
millions de dollars, ou 8,0 %, pour s'établir à 39,3 millions de
dollars au deuxième trimestre de 2024, contre 42,7 millions de
dollars au deuxième trimestre de 2023,
et la marge du BAII ajusté a fléchi pour s'établir à 6,9 %
au deuxième trimestre de 2024, contre 7,3 % au trimestre
correspondant de 2023.1)
- La Société a dégagé un bénéfice net de 20,6 millions de
dollars, ou 0,95 $ par action, pour le deuxième trimestre de 2024,
comparativement à 29,0 millions de dollars, ou 1,35 $ par action,
pour la période correspondante de 2023. La Société a dégagé un
bénéfice net ajusté de 22,9 millions de dollars, ou 1,06 $ par
action, pour le deuxième trimestre de 2024, contre 27,1 millions de
dollars, ou 1,26 $ par action, pour la période correspondante de
2023. Le bénéfice net ajusté pour le deuxième trimestre de 2024 ne
tient pas compte des pertes hors trésorerie liées à l'évaluation à
la valeur de marché des instruments dérivés de 2,3 millions de
dollars après impôt, ou 0,11 $ par action (profit de 1,9 million de
dollars après impôt, ou 0,09 $ par action en 2023).1)
- La marge du BAIIA ajusté a été ramenée à 9,6 % pour le deuxième
trimestre de 2024 alors qu'elle était de 9,8 % pour le deuxième
trimestre de 2023.1)
- Des entrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation de
35,8 millions de dollars ont été inscrites pour le deuxième
trimestre de 2024, comparativement à des sorties de trésorerie
liées aux activités d'exploitation de 6,0 millions de dollars pour
le trimestre correspondant de l'exercice précédent. L'augmentation
de 41,8 millions de dollars des entrées de trésorerie s'explique
principalement par une diminution de 22,5 millions de dollars des
stocks au cours du trimestre, comparativement à une hausse de 40,7
millions de dollars pour le trimestre correspondant de l'exercice
précédent, et par une baisse de 9,0 millions de dollars des clients
et autres débiteurs au cours du trimestre, par rapport à une hausse
de 7,9 millions de dollars pour le trimestre correspondant de
l'exercice précédent. Ces hausses des entrées de trésorerie ont été
contrebalancées en partie par une diminution de 14,1 millions de
dollars des créditeurs et charges à payer au trimestre à l'étude
par rapport à une augmentation de 13,0 millions de dollars au
trimestre correspondant de 2023.
- Le carnet de commandes de la Société au 30 juin 2024 s'est
chiffré à 544,9 millions de dollars, soit un recul de 42,2 millions
de dollars, ou 7,2 %, par rapport au carnet de commandes au 31 mars
2024 établi à 587,1 millions de dollars, du fait surtout de la
baisse des commandes dans la construction et l'exploitation
forestière, la manutention de matériaux et les SRT. Le carnet de
commandes de la Société au 30 juin 2024 a reculé de 6,4 millions de
dollars, ou 1,2 %, par rapport au carnet de commandes de 551,2
millions de dollars au 30 juin 2023, ce qui s'explique par la
baisse des commandes dans la construction et l'exploitation
forestière, la manutention de matériaux, les SRT et les pièces
industrielles, contrebalancée en partie par la progression des
commandes dans l'exploitation minière.1)
- Le fonds de roulement s'est fixé à 533,3 millions de dollars au
30 juin 2024, ce qui représente une diminution de 9,6 millions de
dollars par rapport au 31 mars 2024, en raison surtout de la baisse
des stocks, en partie contrebalancée par la diminution des
créditeurs et charges à payer. L'efficience du fonds de roulement
était de 26,5 %, soit une augmentation de 80 pdb par rapport au 31
mars 2024, en raison de l'augmentation du fonds de roulement moyen
des quatre derniers trimestres et de la diminution des produits des
douze derniers mois. Compte non tenu des débentures, le fonds de
roulement s'est établi à 589,9 millions de dollars au 30 juin 2024,
soit une diminution de 9,4 millions de dollars par rapport au 31
mars 2024, et l'efficience du fonds
de roulement s'est établie à 27,8 %, soit une hausse de 150 pbs par
rapport au 31 mars 2024.1)
- Le ratio de levier financier de la Société a diminué pour
s'établir à 2,17 fois au 30 juin 2024, comparativement à 2,20 fois
au 31 mars 2024. Cette diminution s'explique par un niveau
d'endettement moindre pour la période à l'étude. Le ratio de levier
financier garanti de premier rang de la Société était de 1,80 fois
au 30 juin 2024, comparativement à 1,85 fois au 31 mars
2024.1)
Détails sur la conférence téléphonique
La conférence téléphonique portant sur les résultats financiers
du deuxième trimestre de Wajax sera diffusée sur le Web. Vous
êtes invité à l'écouter en direct en anglais le vendredi 9
août 2024 à 14 h (heure avancée de l'Est). Pour ce faire,
veuillez vous rendre à l'adresse wajax.com et cliquer sur le
lien menant à la diffusion Web sur la page « Investor
Relations », « Events and
Presentations », « Q2 2024 Financial
Results » (« Relations avec
les investisseurs », « Événements et
présentations », « Résultats du T2 2024 »). Un
enregistrement de la présentation sera disponible après la
diffusion Web en direct.
À propos de Corporation Wajax
Fondée en 1858, Wajax (TSX : WJX) est l'un des fournisseurs
de produits et services industriels les plus anciens et les plus
diversifiés du Canada. La Société
exploite un système de distribution intégré dont les activités
incluent des services de vente et de pièces et du soutien technique
à une grande variété de clients de secteurs d'activité qui
reflètent la diversité de l'économie canadienne, notamment la
construction, l'exploitation forestière, l'exploitation minière,
les secteurs industriel et commercial, les sables bitumineux, le
transport, le traitement des métaux, le secteur public et
les services publics et le pétrole et le gaz naturel.
Notes
:
|
1)
|
Le « carnet de
commandes », le « fonds de roulement », la « marge bénéficiaire
brute », les « frais de vente et d'administration en pourcentage
des produits », l'« efficience du fonds de roulement », le « ratio
de levier financier », le « ratio de levier financier garanti de
premier rang », le « bénéfice net ajusté », le « résultat de base
et dilué par action ajusté », le « BAII ajusté » la
« marge du BAII ajusté », le « BAIIA ajusté »
et la « marge du BAIIA ajusté » n'ont pas
de signification normalisée prescrite par les principes
comptables généralement reconnus (les « PCGR »).
Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes
aux PCGR et autres mesures financières » ailleurs dans le
présent communiqué de presse.
|
2)
|
Le nombre moyen pondéré
d'actions en circulation, déduction faite des actions détenues en
fiducie, aux fins du calcul du résultat de base et dilué par action
pour le deuxième trimestre de 2024 s'est établi respectivement à 21
696 986 (21 487 212 en 2023) et à 22 235 115 (22 180 341 en
2023).
Le nombre moyen pondéré d'actions en circulation, déduction faite
des actions détenues en fiducie, aux fins du calcul
du résultat de base et dilué par action pour le semestre clos
le 30 juin 2024 s'est établi respectivement
à 21 689 613 (21 488 163 en 2023) et
à 22 231 197 (22 170 148 en 2023).
|
3)
|
Bénéfice net, compte
non tenu de ce qui suit :
|
|
a.
|
pertes hors trésorerie
liées à l'évaluation à la valeur de marché des instruments dérivés
de 2,3 millions de dollars (profits de 1,9 million de dollars en
2023) après impôt, ou perte de base et diluée par action de 0,11 $
et de 0,10 $ respectivement (bénéfice par action de 0,09 $ en 2023)
pour le deuxième trimestre de 2024.
|
|
b.
|
pertes hors trésorerie
liées à l'évaluation à la valeur de marché des instruments dérivés
de 0,4 million de dollars (profits de 1,6 million de dollars en
2023) après impôt, ou perte de base et diluée par action de 0,02 $
(bénéfice par action de 0,07 $ en 2023) pour le semestre clos le 30
juin 2024.
|
Mesures non conformes aux PCGR et autres mesures
financières
Le présent communiqué de presse comprend certaines mesures
financières non conformes aux PCGR et d'autres mesures
financières qui n'ont pas de sens normalisé aux termes des PCGR. En
conséquence, il est possible que ces mesures financières ne
puissent pas être comparées à des mesures similaires présentées par
d'autres émetteurs. Les investisseurs doivent garder à l'esprit que
ces mesures ne doivent pas être interprétées comme des substituts
au bénéfice net ou aux flux de trésorerie liés aux activités
d'exploitation, aux activités d'investissement et aux
activités de financement établis par les PCGR à titre d'indicateurs
de la performance de la Société. La direction de la
Société est d'avis que :
i)
|
ces mesures sont
couramment présentées et utilisées par des investisseurs et la
direction;
|
ii)
|
les mesures non
conformes aux PCGR sont couramment utilisées à titre d'indicateur
de la performance d'exploitation en trésorerie de la Société, de la
rentabilité et de sa capacité à lever des fonds
et à rembourser sa dette;
|
iii)
|
le « bénéfice net
ajusté », le « résultat de base par action
ajusté » et le « résultat dilué par action
ajusté » donnent une indication des résultats des
principales activités de la Société avant la prise en compte des
coûts (des recouvrements) non récurrents et des pertes (profits)
hors trésorerie non récurrent(e)s liés aux instruments dérivés
évalués à la valeur de marché. Ces ajustements du bénéfice net et
du bénéfice de base et dilué par action permettent à la direction
de la Société de comparer les périodes de manière cohérente en
excluant les charges non fréquentes engagées hors du cours normal
des activités commerciales principales de la Société, ainsi que
l'incidence des pertes latentes (profits latents) découlant de la
fluctuation des taux d'intérêt et du cours de l'action de la
Société;
|
iv)
|
le « BAIIA
ajusté » présente une indication des résultats des
activités commerciales principales de la Société avant
comptabilisation des coûts (recouvrements) non récurrents et des
pertes (profits) hors trésorerie non récurrent(e)s attribuables aux
instruments dérivés évalués à la valeur de marché. Ces ajustements
du bénéfice net permettent à la direction de la Société de comparer
les périodes de manière cohérente en excluant les charges non
fréquentes engagées hors du cours normal des activités
principales de la Société, l'incidence des pertes latentes (profits
latents) découlant de la fluctuation des taux d'intérêt
et du cours de l'action de la Société, l'incidence de la
fluctuation des charges financières liées à la structure du
capital, l'incidence des taux d'imposition et l'incidence de
l'amortissement des actifs à long terme;
|
v)
|
le « BAIIA ajusté
pro forma » est utilisé d'une manière similaire au BAIIA
ajusté présenté ci-haut, mais, selon les modalités de la facilité
de crédit bancaire, il est ajusté pour tenir compte du BAIIA des
acquisitions d'entreprises survenues au cours de la période à
l'étude comme si elles étaient survenues au début de la période de
12 mois consécutifs, et de la déduction des paiements
d'obligations locatives. Le BAIIA ajusté pro forma est utilisé pour
calculer le ratio de levier financier et le ratio de levier
financier garanti de premier rang.
|
Les mesures financières non conformes aux PCGR sont celles
définies ci-après :
Dette à long terme
nette
|
La dette à long terme
nette comprend la dette bancaire, les débentures et le total de la
dette à long terme, déduction faite de la trésorerie. La dette à
long terme nette est pertinente aux fins du calcul du ratio de la
dette à long terme nette sur le capital total de la Société, lequel
est un ratio non conforme aux PCGR couramment utilisé comme
indicateur de la capacité d'une société à lever des fonds et à
rembourser sa dette.
|
|
|
Dette
|
La dette comprend la
dette à long terme nette et des lettres de crédit. Elle est
pertinente aux fins du calcul du ratio de levier financier de la
Société, lequel est un ratio non conforme aux PCGR
couramment utilisé comme indicateur de la capacité d'une
société à lever des fonds et à rembourser sa dette.
|
|
|
Capital
total
|
Le capital total
s'entend des capitaux propres majorés de la dette à long terme
nette.
|
|
|
BAIIA
|
Acronyme qui désigne le
bénéfice net (la perte nette) avant charges financières, impôt sur
le résultat et amortissement des immobilisations corporelles
et incorporelles.
|
|
|
Bénéfice net ajusté
(perte nette ajustée)
|
Bénéfice net (perte
nette) avant les coûts de fermeture d'installations, de
restructuration et autres coûts connexes, les profits comptabilisés
ou pertes comptabilisées sur la vente de biens, les profits ou
pertes hors trésorerie lié(e)s à l'évaluation à la valeur de
marché des instruments dérivés et la variation
de la juste valeur de la contrepartie
éventuelle.
|
|
|
Résultat de base par
action
ajusté et résultat
dilué
par action
ajusté
|
Résultat de base et
dilué par action avant les coûts de fermeture d'installations, de
restructuration et autres coûts connexes, les profits comptabilisés
ou pertes comptabilisées sur la vente de biens, les profits ou
pertes hors trésorerie lié(e)s à l'évaluation à la valeur de
marché des instruments dérivés et la variation
de la juste valeur de la contrepartie
éventuelle.
|
|
|
BAII
ajusté
|
BAII avant les coûts de
fermeture d'installations, de restructuration et autres
coûts connexes, les profits comptabilisés ou pertes
comptabilisées sur la vente de biens, les profits ou pertes hors
trésorerie lié(e)s à l'évaluation à la valeur de marché des
instruments dérivés et la variation de la juste valeur de la
contrepartie éventuelle.
|
|
|
BAIIA
ajusté
|
BAIIA avant les coûts
de fermeture d'installations, de restructuration et autres coûts
connexes, les profits comptabilisés ou pertes comptabilisées sur la
vente de biens, les profits ou pertes hors trésorerie lié(e)s à
l'évaluation à la valeur de marché des instruments dérivés et la
variation de la juste valeur de la contrepartie
éventuelle.
|
|
|
BAIIA ajusté pro
forma
|
S'entend du BAIIA
ajusté, lequel est ajusté pour tenir compte du BAIIA des
acquisitions d'entreprises survenues au cours de la période à
l'étude comme si elles étaient survenues au début de la période de
douze mois consécutifs, et selon les modalités de la facilité de
crédit bancaire, et de la déduction des paiements au titre des
obligations locatives. Le BAIIA ajusté pro forma est utilisé pour
calculer le ratio de levier financier et le ratio de levier
financier garanti de premier rang.
|
|
|
Fonds de
roulement
|
S'entend des actifs
courants minorés des passifs courants, présentés dans
les états intermédiaires consolidés résumés de la situation
financière.
|
|
|
Autres montants
liés
au fonds de
roulement
|
S'entend du fonds de
roulement minoré des clients et autres débiteurs et des stocks,
majoré des créditeurs et charges à payer, présentés dans les états
intermédiaires consolidés résumés de la situation
financière.
|
Les ratios non conformes aux PCGR sont ceux définis
ci-après :
Marge du BAII
ajusté
|
S'entend du BAII ajusté
(défini ci-dessus) divisé par les produits, présentés dans les
états intermédiaires consolidés résumés du résultat net.
|
|
|
Marge du
BAIIA
|
S'entend du BAIIA
(défini ci-dessus) divisé par les produits, présentés dans
les états intermédiaires consolidés résumés du résultat
net.
|
|
|
Marge du BAIIA
ajusté
|
S'entend du BAIIA
ajusté (défini ci-dessus) divisé par les produits, présentés dans
les états intermédiaires consolidés résumés du résultat
net.
|
|
|
Ratio de levier
financier
|
Ratio qui représente la
dette (définie ci-dessus) établie à la clôture d'un trimestre en
particulier, divisée par le BAIIA ajusté pro forma (défini
ci-dessus) des douze derniers mois. La Société a pour objectif de
maintenir son ratio de levier financier dans une fourchette
comprise entre 1,5 fois et 2,0 fois.
|
|
|
Ratio de levier
financier
garanti de premier
rang
|
Ratio qui représente la
dette (définie ci-dessus) excluant les débentures établie
à la clôture d'un trimestre en particulier, divisée par
le BAIIA ajusté pro forma (défini ci-dessus) des douze derniers
mois.
|
|
|
Ratio de la dette à
long
terme nette sur le
capital
total
|
Ratio qui représente la
dette à long terme nette (définie ci-dessus), divisée par
le capital total (défini ci-dessus).
|
|
|
Efficience du
fonds
de
roulement
|
S'entend du fonds de
roulement moyen (défini ci-dessus) des quatre derniers trimestres
en pourcentage des produits des 12 derniers mois
|
Les mesures financières additionnelles sont celles définies
ci-après :
Marge du
BAII
|
S'entend du BAII divisé
par les produits, présentés dans les états intermédiaires
consolidés résumés du résultat net.
|
|
|
Carnet de
commandes
|
Le carnet de commandes
est un indicateur de gestion qui comprend la valeur de vente totale
des promesses d'achat des clients pour des livraisons ou des mises
en service à venir d'équipement, de pièces et de services connexes,
y compris les projets liés aux SRT. Il n'existe pas de mesure
financière conforme aux PCGR directement comparable au carnet de
commandes.
|
|
|
Marge bénéficiaire
brute
|
S'entend de la marge
brute divisée par les produits, présentés dans les états
intermédiaires consolidés résumés du résultat net.
|
|
|
Frais de vente
et
d'administration
en
pourcentage des
produits
|
S'entend des frais de
vente et d'administration divisés par les produits, présentés dans
les états intermédiaires consolidés résumés du résultat
net.
|
Le rapprochement du bénéfice net et du bénéfice net ajusté, du
résultat de base par action ajusté et du résultat dilué par action
ajusté de la Société se présente comme suit :
|
Trimestres clos
les
|
Semestres clos
les
|
|
30 juin
|
30 juin
|
|
2024
|
|
2023
|
|
2024
|
|
2023
|
|
Bénéfice net
|
20,6
|
$
|
29,0
|
$
|
35,4
|
$
|
46,5
|
$
|
Pertes (profits) hors
trésorerie lié(e)s à l'évaluation
à la valeur de
marché des instruments dérivés,
après
impôt
|
2,3
|
|
(1,9)
|
|
0,4
|
|
(1,6)
|
|
Bénéfice net
ajusté
|
22,9
|
$
|
27,1
|
$
|
35,8
|
$
|
44,9
|
$
|
Résultat de base par
action ajusté1)
|
1,06
|
$
|
1,26
|
$
|
1,65
|
$
|
2,09
|
$
|
Résultat dilué par
action ajusté1)
|
1,03
|
$
|
1,22
|
$
|
1,61
|
$
|
2,03
|
$
|
1)
|
Pour le trimestre clos
le 30 juin 2024, le nombre moyen pondéré d'actions de base et après
dilution en circulation était respectivement de 21 696 986 et de 22
235 115 (21 487 212 et 22 180 341, respectivement, en
2023).
Pour le semestre clos
le 30 juin 2024, le nombre moyen pondéré d'actions de base et après
dilution en circulation était respectivement de 21 689
613 et de 22 231 197 (21 488 163 et
22 170 148, respectivement, en 2023).
|
Le rapprochement du BAII et du BAIIA, du BAII ajusté, du BAIIA
ajusté et du BAIIA ajusté pro forma de la Société se présente comme
suit :
|
Trimestres clos
les
|
Semestres clos
les
|
Périodes de 12
mois
closes
les
|
|
30 juin
2024
|
|
30 juin
2023
|
|
30 juin
2024
|
|
30 juin
2023
|
|
30 juin
2024
|
|
31 décembre
2023
|
|
BAII
|
37,2
|
$
|
41,9
|
$
|
63,9
|
$
|
71,4
|
$
|
129,2
|
$
|
136,7
|
$
|
Amortissements des
immobilisations corporelles
et
incorporelles
|
15,4
|
|
14,5
|
|
30,5
|
|
28,4
|
|
60,7
|
|
58,6
|
|
BAIIA
|
52,6
|
$
|
56,4
|
$
|
94,5
|
$
|
99,9
|
$
|
189,9
|
$
|
195,3
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
BAII
|
37,2
|
$
|
41,9
|
$
|
63,9
|
$
|
71,4
|
$
|
129,2
|
$
|
136,7
|
$
|
Coûts de
fermeture d'installations, de
restructuration
et autres coûts connexes1)
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
1,9
|
|
1,9
|
|
Profit comptabilisé sur
la vente de biens
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
(0,1)
|
|
(0,1)
|
|
Pertes hors trésorerie
liées à l'évaluation à
la valeur de marché des instruments dérivés,
compte non tenu des swaps de taux
d'intérêt2)
|
2,1
|
|
0,8
|
|
1,0
|
|
0,3
|
|
0,7
|
|
--
|
|
Variation de la juste
valeur de la contrepartie
éventuelle3)
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
0,3
|
|
0,3
|
|
BAII
ajusté
|
39,3
|
$
|
42,7
|
$
|
64,9
|
$
|
71,8
|
$
|
132,0
|
$
|
138,9
|
$
|
Amortissement des
immobilisations corporelles
et
incorporelles
|
15,4
|
|
14,5
|
|
30,5
|
|
28,4
|
|
60,7
|
|
58,6
|
|
BAIIA
ajusté
|
54,7
|
$
|
57,2
|
$
|
95,4
|
$
|
100,2
|
$
|
192,7
|
$
|
197,4
|
$
|
Paiement d'obligations
locatives4)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(37,0)
|
|
(35,5)
|
|
BAIIA pro forma tenant
compte de l'acquisition
de
Polyphase5)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
--
|
|
3,2
|
|
BAIIA pro forma tenant
compte de l'acquisition
de
Beta5)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,4
|
|
1,4
|
|
BAIIA ajusté pro
forma
|
|
|
|
|
|
|
|
|
156,0
|
$
|
166,7
|
$
|
1)
|
Les coûts de fermeture
d'installations, de restructuration et autres coûts connexes se
composent de coûts comptabilisés par suite de la fermeture d'une
succursale au quatrième trimestre de 2023, y compris les coûts liés
à la réduction des effectifs et aux installations
restantes.
|
2)
|
Pertes (profits) hors
trésorerie lié(e)s à l'évaluation à la valeur de marché des
instruments dérivés qui ne sont pas désignés à titre d'instruments
de couverture aux termes des IFRS, compte non tenu des swaps
de taux d'intérêt puisque les variations de leur juste valeur ont
une incidence sur les charges financières.
|
3)
|
La variation de la
juste valeur de la contrepartie éventuelle reflète les variations
de la juste valeur estimée des paiements en fonction du rendement
futur liés aux acquisitions d'entreprises.
|
4)
|
À compter de la période
ouverte le 1er janvier 2019 et à la suite de
l'adoption de l'IFRS 16, la Société a modifié sa définition de la
dette à long terme nette pour exclure les obligations
locatives qui ne sont pas considérées comme une dette. Par
conséquent, les coûts locatifs correspondants doivent également
être déduits du BAIIA aux fins du calcul du ratio de levier
financier.
|
5)
|
BAIIA pro forma afin de
tenir compte des acquisitions d'entreprises réalisées au cours de
la période comme si elles avaient eu lieu au début de la
période de 12 mois consécutifs, selon les modalités de la
facilité de crédit bancaire, aux fins du calcul du ratio de levier
financier.
|
Le calcul de la dette à long terme nette, de la dette, du ratio
de levier financier et du ratio de levier financier garanti de
premier rang se présente comme suit :
|
30 juin
2024
|
|
31 mars
2024
|
|
31 décembre
2023
|
|
(Trésorerie) dette
bancaire
|
(2,8)
|
$
|
(2,0)
|
$
|
1,4
|
$
|
Débentures
|
56,7
|
|
56,5
|
|
56,3
|
|
Dette à long
terme
|
280,5
|
|
297,3
|
|
267,8
|
|
Dette à long terme
nette
|
334,4
|
$
|
351,8
|
$
|
325,5
|
$
|
Lettres de
crédit
|
3,7
|
|
4,1
|
|
4,8
|
|
Dette
|
338,1
|
$
|
355,9
|
$
|
330,3
|
$
|
BAIIA ajusté pro
forma1)
|
156,0
|
$
|
161,7
|
$
|
166,7
|
$
|
Ratio de levier
financier2)
|
2,17
|
|
2,20
|
|
1,98
|
|
Ratio de levier
financier garanti de premier rang3)
|
1,80
|
|
1,85
|
|
1,64
|
|
1)
|
Pour les périodes de
douze mois closes le 30 juin 2024, le 31 mars 2024 et le 31
décembre 2023.
|
2)
|
Calculé au moyen de la
dette divisée par le BAIIA ajusté pro forma des quatre derniers
trimestres. Ce ratio de levier financier est calculé par rapport au
ratio de levier financier de la Société établi à une fourchette
cible variant entre 1,5 fois et 2,0 fois et diffère du
ratio de levier financier calculé aux termes de la convention de la
facilité de crédit bancaire de la Société.
|
3)
|
Calculé au moyen de la
dette compte non tenu des débentures divisée par le BAIIA ajusté
pro forma des quatre derniers trimestres. Bien que ce calcul
comporte certaines différences par rapport au ratio de levier
financier calculé aux termes de la convention de la facilité de
crédit bancaire de la Société, le ratio de levier financier aux
termes de la convention de la facilité de crédit bancaire qui en
découle ne diffère pas de manière importante. Se reporter à la
rubrique « Situation de trésorerie et ressources en
capital ».
|
Le calcul du capital total et de la dette à long terme nette par
rapport au capital total se présente comme suit :
|
30 juin
2024
|
|
31 mars
2024
|
|
31 décembre
2023
|
|
Capitaux
propres
|
517,4
|
$
|
503,6
|
$
|
496,2
|
$
|
Dette à long terme
nette
|
334,4
|
|
351,8
|
|
325,5
|
|
Capital
total
|
851,7
|
$
|
855,4
|
$
|
821,7
|
$
|
Ratio de la dette à
long terme nette sur le capital total
|
39,3
|
%
|
41,1
|
%
|
39,6
|
%
|
Le calcul du fonds de roulement et des autres montants liés au
fonds de roulement de la Société se présente comme suit :
|
30 juin
2024
|
|
31 mars
2024
|
|
31 décembre
2023
|
|
Total des actifs
courants
|
1 122,1
|
$
|
1 137,4
|
$
|
1 043,6
|
$
|
Total des passifs
courants
|
588,8
|
|
594,6
|
|
483,4
|
|
Fonds de
roulement
|
533,3
|
$
|
542,9
|
$
|
560,2
|
$
|
Clients et autres
débiteurs
|
(281,6)
|
|
(290,5)
|
|
(309,1)
|
|
Stocks
|
(724,8)
|
|
(747,4)
|
|
(630,9)
|
|
Débentures - partie
courante
|
56,7
|
|
56,5
|
|
--
|
|
Créditeurs et charges à
payer
|
453,0
|
|
464,7
|
|
407,1
|
|
Autres montants liés
au fonds de roulement
|
36,5
|
$
|
26,1
|
$
|
27,3
|
$
|
Mise en garde concernant l'information prospective
Le présent communiqué de presse contient des énoncés prospectifs
et de l'information prospective au sens des lois sur les
valeurs mobilières applicables (collectivement, les
« énoncés prospectifs »). Ces énoncés portent sur
des événements futurs ou sur la performance future de la Société.
Tous les énoncés, à l'exception des énoncés concernant des
faits historiques, constituent des énoncés prospectifs. On
reconnaît souvent, mais pas toujours, les énoncés prospectifs à
l'emploi de termes et d'expressions comme « prévoir »,
« s'attendre à », « avoir l'intention »,
« planifier », « croire »,
« estimer », « projeter », ou des variantes de
ces termes et expressions ou leur forme négative, ou des
déclarations selon lesquelles certaines mesures ou certains
événements ou résultats « peuvent »,
« devraient », « pourraient » ou
« pourront », ou non, être prises, survenir ou se
matérialiser. Ces énoncés comportent des risques et des
incertitudes connus et inconnus et d'autres facteurs que la Société
ne peut prédire ou contrôler et qui peuvent faire en sorte que les
résultats, la performance et les réalisations réels diffèrent
considérablement de ceux formulés, implicitement ou explicitement,
dans ces énoncés prospectifs. Dans la mesure où les énoncés
prospectifs du présent communiqué de presse représentent des
informations financières prospectives ou des perspectives
financières au sens des lois sur les valeurs mobilières
applicables, ces informations sont fournies pour démontrer le
potentiel de la Société et les lecteurs sont avertis qu'elles
pourraient ne pas convenir à d'autres fins. Rien ne garantit que
les énoncés prospectifs se concrétiseront. Par conséquent,
le lecteur ne doit pas s'y fier indûment. Les énoncés
prospectifs figurant dans le présent communiqué de presse ne sont
valables qu'en date du présent communiqué de presse, ils reflètent
les opinions actuelles de la direction et ils sont fondés sur
l'information dont cette dernière dispose à l'heure actuelle. Même
si la direction croit que les attentes dont il est fait état dans
ces énoncés prospectifs sont raisonnables, rien ne garantit
qu'elles s'avéreront exactes. Les énoncés prospectifs figurant dans
le présent communiqué de presse ont notamment trait à notre
conviction que nous réaliserons d'autres réductions des stocks au
cours du reste de l'exercice 2024; à notre conviction que les
données fondamentales solides se maintiendront dans certains
marchés où nous exerçons des activités, notamment l'exploitation
minière et l'énergie; à notre surveillance constante des marchés
finaux et des habitudes d'achat des clients, tout en demeurant
prudents en matière de dépenses; à l'exécution continue de nos six
priorités stratégiques pour 2024, soit de continuer à bâtir une
société qui accorde la priorité aux gens, d'accroître les activités
existantes de Wajax en mettant l'accent sur les pièces, le service
et l'amélioration des marges, de libérer le potentiel de la
relation directe renforcée de Wajax avec Hitachi, d'acquérir des
entreprises liées aux pièces industrielles et aux SRT, d'améliorer
la structure de coûts et les processus, et de poursuivre le
déploiement du PGI de Wajax et les améliorations technologiques; et
à notre objectif de gérer notre fonds de roulement et nos
programmes de dépenses en immobilisations dans le cours normal des
activités tout en maintenant notre ratio de levier financier
dans une fourchette cible de 1,5 à 2,0 fois. Ces énoncés reposent
sur un certain nombre d'hypothèses qui pourraient se révéler
inexactes, entre autres, nos hypothèses à l'égard de l'absence de
changements défavorables importants dans la conjoncture économique
et commerciale en général; les variations défavorables limitées de
l'offre et de la demande pour le pétrole, le gaz naturel et les
autres marchandises ainsi que du cours du pétrole, du gaz naturel
et des autres marchandises et leur volatilité; la stabilité des
conditions des marchés financiers, y compris les taux d'intérêt; la
capacité d'Hitachi et de Wajax de concevoir et d'exécuter des
stratégies de ventes, de marketing et autres liées
à l'expansion de leur relation de distribution directe,
laquelle a pris effet le 1er mars 2022;
notre capacité continue à mettre en œuvre nos priorités
stratégiques, y compris l'établissement de priorités en matière de
croissance interne, la capacité de conclure et d'intégrer les
acquisitions liées aux pièces industrielles et aux SRT, et la mise
en place réussie de nouvelles plateformes de technologie
de l'information de même que des nouveaux systèmes et
logiciels, comme notre nouveau PGI; la performance financière
future de la Société; les variations limitées des coûts de cette
dernière; le niveau de concurrence sur ses marchés; l'aptitude
constante de celle-ci à attirer et à fidéliser le personnel
compétent, sa capacité régulière d'acquérir des produits
et des stocks de qualité et d'entretenir des relations étroites
avec ses fournisseurs, les membres de son personnel et ses clients.
La liste d'hypothèses qui précède n'est pas exhaustive. Des
facteurs pourraient faire en sorte que les résultats réels soient
sensiblement différents, notamment, la détérioration continue
ou prolongée de la conjoncture économique et commerciale en
général; les variations défavorables de l'offre et de la
demande pour le pétrole, le gaz naturel et les autres marchandises
ainsi que de leur cours; la poursuite ou le prolongement de la
chute du cours du pétrole ou du gaz naturel; l'incapacité d'Hitachi
et de Wajax d'élaborer et d'exécuter des stratégies de vente, de
marketing et autres liées à l'expansion de la relation de
distribution directe, qui a pris effet le
1er mars 2022; la baisse du niveau de
confiance et des dépenses des clients; les perturbations
de la chaîne d'approvisionnement et les pénuries; la
fluctuation des conditions des marchés financiers, y compris les
taux d'intérêt; le niveau de la demande pour les produits et
services offerts par la Société et leurs prix; la réduction de
l'acceptation des produits de la Société sur les marchés; la
résiliation de contrats de distribution ou de contrats avec
les fabricants d'équipement d'origine; les difficultés imprévues
d'ordre opérationnel (comme la défaillance d'une usine, d'un
équipement ou du mode de fonctionnement conformément aux
spécifications ou aux attentes, la flambée des coûts, notre
incapacité à réduire les coûts à la suite du ralentissement
des activités du marché, le manque de produits ou de stocks de
qualité, l'interruption de l'approvisionnement, les moyens
de pression et les incidents imprévus touchant la santé, la
sécurité et l'environnement); l'incapacité de la Société
à attirer et à conserver le personnel compétent et
l'incapacité de la Société à entretenir des
relations étroites avec ses fournisseurs, son personnel et ses
clients. La liste de facteurs qui précède n'est pas exhaustive.
Le lecteur peut obtenir de plus amples renseignements sur les
risques et incertitudes associés à ces énoncés prospectifs et aux
activités de la Société à la rubrique « Gestion des risques et
incertitudes » dans notre rapport de gestion pour l'exercice
clos le 31 décembre 2023 (le « rapport de gestion
de 2023 ») qui est déposé sous le profil de la Société
dans SEDAR+ à l'adresse www.sedarplus.ca. Les énoncés
prospectifs contenus dans ce communiqué de presse sont
présentés entièrement sous réserve de la présente mise en
garde. La Société ne s'engage aucunement à publier
une mise à jour de ces énoncés prospectifs, que ce soit
pour tenir compte de nouveaux renseignements
ou d'événements postérieurs ou pour d'autres motifs, à moins
que ce ne soit exigé en vertu des lois
sur les valeurs mobilières applicables.
Le lecteur doit savoir que les risques décrits dans le rapport
de gestion de 2023 ne sont pas les seuls risques qui peuvent avoir
une incidence sur la Société. D'autres risques et incertitudes dont
la Société n'a pas connaissance pour le moment, ou qu'elle juge
négligeables à l'heure actuelle, pourraient également avoir une
incidence défavorable significative sur ses activités, sa situation
financière ou ses résultats d'exploitation.
Pour obtenir de l'information supplémentaire, y compris le
rapport annuel de 2023 de Wajax, veuillez consulter le profil
de la Société dans le site Web de SEDAR+, à l'adresse
www.sedarplus.ca.
SOURCE Wajax Corporation