Clientes da Crypto.com temem que ela possa seguir o mesmo caminho da FTX
16 November 2022 - 8:29AM
Newspaper
Enquanto o universo criptográfico avalia as consequências do
rápido colapso da FTX na semana passada e tenta descobrir
para onde o contágio pode ir a seguir, as perguntas giram em torno
da Crypto.com, uma exchange rival que adotou uma abordagem
igualmente chamativa para marketing e endosso de celebridades.
Assim como a FTX, que entrou com pedido de proteção contra
falência na sexta-feira, a Crypto.com é uma empresa privada,
com sede fora dos EUA, e oferece uma gama
de produtos para compra, venda, negociação e
armazenamento de criptomoedas. A empresa está sediada em
Cingapura e o CEO Kris Marszalek está baseado em Hong Kong.
A Crypto.com é menor que a FTX, mas ainda está entre as 15
principais exchanges globais. A FTX assustou o mercado
não apenas por sua queda rápida, mas também porque a empresa não
conseguiu honrar os pedidos de retirada, no valor de bilhões
de dólares, de usuários que queriam recuperar seus fundos durante a
corrida à empresa. Quando ficou claro que o FTX não tinha a
liquidez necessária para dar dinheiro aos usuários, aumentou a
preocupação de que os rivais pudessem ser os próximos.
O Twitter se iluminou no fim de semana com especulações de que o
Crypto.com estava enfrentando problemas, e especialistas em
criptografia realizaram sessões no Twitter Spaces para discutir o
assunto. Enquanto isso, chegaram as revelações no
domingo de que, em outubro, a Crypto.com enviou por
engano mais de 80% de suas participações em ether, ou
cerca de US$ 400 milhões em criptomoeda, para Gate.io,
outra exchange de criptomoedas. Foi somente depois que a
transação foi exposta por meio de dados públicos de blockchain que
Marszalek reconheceu o acidente.
Changpeng Zhao, CEO da bolsa rival Binance, acendeu as chamas da
especulação, twittando no domingo que se
uma exchange tiver que movimentar grandes quantidades de
cripto antes ou depois de demonstrar os endereços da carteira, “é
um sinal claro de problemas”. Ele acrescentou: “Fique
longe”.
A confiança está claramente abalada. O token Cronos (CRO)
nativo da Crypto.com caiu quase 40% na última
semana. O desmoronamento do token FTT da FTX foi um
sinal da crise que a empresa enfrentava.
“Eu apenas tiraria seu dinheiro do Crypto .com agora”, disse
Adam Cochran, investidor em projetos de blockchain e fundador da
Cinneamhain Ventures, em um tweet no fim de
semana. “Se eles são reservas completas, eles não deveriam se
importar se você ficar de fora por uma semana, mas a maneira como
eles lidaram com isso não atingiu o padrão.”
Marszalek passou o início da semana tentando tranquilizar
usuários e reguladores de que o negócio está bem. Na
segunda-feira, ele disse no YouTube que a empresa tinha um “balanço
tremendamente forte” e que “está tudo normal” com depósitos, saques
e atividades comerciais. Ele seguiu com um tweet na noite de
segunda-feira, indicando que “a fila de retirada caiu 98% nas
últimas 24 horas”.
The withdrawal queue is down 98% within the
last 24 hours.
It remains business as usual at https://t.co/pFc4Pz9nFR.
Kudos to our team who built resilient blockchain infrastructure
— operating normally under load.
Onwards!
— Kris | Crypto.com (@kris) November 14, 2022
Ele falou com o “Squawk Box” da CNBC na manhã de
terça-feira, respondendo a perguntas sobre o estado de sua empresa,
o mercado e como ele está posicionado de forma diferente da
FTX. Ele disse na entrevista que a empresa se envolveu com
mais de 10 reguladores sobre os “eventos chocantes” em torno do FTX
e como evitar que eles aconteçam novamente.
“Eu entendo que agora no mercado, você tem uma situação em que
todos não aceitam a palavra das pessoas para nada”, disse
Marszalek. “Focamos em demonstrar nossa força e estabilidade
por meio de nossas ações.”
Marszalek reconheceu que a Crypto.com, como outras exchanges,
enfrentou um aumento nas retiradas desde que as notícias da FTX
foram divulgadas, mas ele disse que sua plataforma se estabilizou
desde então.
Um refrão familiar
Os céticos podem apontar para a história recente.
O CEO da FTX, Sam Bankman-Fried, disse que os ativos de sua
empresa estavam “bem” dois dias antes de ele estar desesperado por
um resgate por causa de uma crise de liquidez. É uma tática
familiar. Alex Mashinsky, CEO da agora falida plataforma de
empréstimos cripto, Celsius, garantiu aos clientes dias
de solvência antes de interromper as retiradas e,
finalmente, entrar com pedido de falência.
Existem outras semelhanças também.
Assim como a FTX assinou um grande acordo no ano passado com o
Miami Heat da NBA para nomear os direitos da arena do time, a
Crypto.com concordou em pagar US$ 700 milhões em novembro
passado para colocar seu nome e logotipo na arena que hospeda o Los
Angeles Lakers, entre outros as equipes em LA FTX tinham Tom Brady
e Steph Curry promovendo seus produtos. Crypto.com cambaleou
em Matt Damon como um garoto-propaganda. Ambas as empresas
compraram anúncios do Super Bowl e fizeram parceria com
a Fórmula1.
Marszalek tem problemas pessoais de seu passado que também podem
ser preocupantes. O Daily Beast relatou em novembro
de 2021 que Marszalek deixou seu último emprego “em meio a
acusações de clientes e parceiros de negócios de que foram
roubados”. A empresa australiana se chamava Ensogo e oferecia
cupons online. Ele fechou abruptamente em 2016.
De acordo com documentos arquivados na Australian
Securities Exchange, a Ensogo solicitou que suas ações fossem
suspensas em junho de 2016. O conselho aceitou a renúncia de
Marszalek na época e a empresa disse em um documento que
“ainda não anunciou a nomeação de um novo CEO .”
Um porta-voz da Crypto.com disse ao Daily Beast que o conselho
decidiu fechar a Ensogo e “nunca houve uma descoberta de
irregularidades sob a liderança de Kris”.
Quantas moedas?
Depois, há os livros da Crypto.com.
Na semana passada, a Crypto.com divulgou informações não
auditadas sobre seus ativos para a empresa de análise de blockchain
Nansen, que usou as informações para criar um gráfico mostrando
onde esses ativos foram mantidos. Uma revelação
surpreendente: A Crypto.com tinha 20% de seus ativos em carteiras
em shiba inu, o chamado “token de meme” que existe apenas para
especulação, construindo a imagem do cachorro shiba-inu do token de
piada igualmente popular, dogecoin.
Marszalek disse na segunda-feira que isso era apenas
um reflexo dos ativos que os clientes da Crypto.com estavam
comprando. Ele disse em um tweet que foi uma compra popular em
2021, junto com dogecoin.
Quando questionado na terça-feira se a Crypto.com detém tokens
em seu balanço, Marszalek disse que é um “negócio administrado de
forma muito conservadora” que detém “principalmente fiat e
stablecoins como nossa fonte de capital”.
“Sim, mas quanto?” perguntou Becky Quick, da CNBC,
lembrando a Marszalek que a FTX tinha “bilhões de dólares” em seu
token FTT autocriado antes de declarar falência.
Marshall se recusou a dizer.
“Somos uma empresa privada”, disse ele, acrescentando que não
fornecerá detalhes “sobre nosso balanço”.
Ele foi rápido em dizer que a empresa está “muito bem
capitalizada” e reiterou os comentários de sua sessão no YouTube na
segunda-feira, dizendo que a empresa tem “um balanço muito forte”
com “dívida zero e alavancagem zero no negócio, e temos um fluxo de
caixa positivo.”
A empresa já foi martelada durante o inverno cripto, que
derrubou o bitcoin e o ether em dois terços este ano. Nos
últimos meses, a Crypto.com supostamente cortou mais de um
quarto de sua força de trabalho. O volume diário de
negociações em Cronos Coin (COIN:CROUSD) caiu para cerca de
US$ 365 milhões. No ano passado, esse número foi superior a
US$ 4 bilhões.
O principal objetivo de Marszalek agora é evidente: evitar uma
corrida do tipo FTX que poderia fazer com que a empresa perdesse
muitos clientes. Mas ele também quer deixar bem claro que
todas as reservas estão disponíveis para atender a qualquer
solicitação de saque e que não há atividade de fundos de hedge
ocorrendo com depósitos de usuários.
“Temos um negócio muito simples”, disse ele. “Damos a 70
milhões de usuários globalmente acesso a moedas digitais e cobramos
uma taxa por isso.”
A Coinbase e a Binance também estiveram em turnês de mídia
tentando amenizar as preocupações dos clientes.
O CEO da Blockchain.com, Peter Smith, espera que toda a maneira
como os entusiastas de criptomoedas mantêm seus investimentos mude
drasticamente. Smith, cuja empresa opera uma exchange e
oferece uma carteira criptográfica, disse à CNBC na semana passada
que os consumidores não precisam confiar em terceiros para manter
seus fundos criptográficos e estão cada vez mais fazendo isso
sozinhos.
“Você verá as pessoas mudarem para a criptografia em suas
próprias chaves privadas”, disse Smith, acrescentando que a empresa
tem cerca de 85 milhões de usuários que já fazem isso dessa
maneira. “A realidade final e a parte mais legal da
criptografia é que você pode armazenar seus fundos em sua própria
chave privada, onde não há exposição de contraparte.”
Do ponto de vista da governança, a FTX estava com problemas
únicos. A empresa não tinha conselho, chefe financeiro e chefe
de conformidade, apesar de levantar bilhões de dólares, alguns de
grandes empresas como Sequoia e Tiger Global, e atingir
uma avaliação de US$ 32 bilhões.
Marszalek tem uma estrutura corporativa mais
tradicional. A Crypto.com tem um conselho consultivo de quatro
pessoas, além de um CFO, um chefe jurídico e um vice-presidente
sênior de risco e operações. Isso não significa que não possa
haver fraude (veja: Theranos) ou mau comportamento (leia-se:
WeWork), mas é pelo menos um sinal de que alguns controles estão em
vigor, já que Crypto.com e outros players tentam
resistir a um inverno cripto que continua esfriando.
“Nós nos sentimos muito bem sobre onde estamos como empresa e
nossas operações”, disse Marszalek, apontando que a empresa gerou
mais de US$ 1 bilhão em receita no ano passado e superou esse
número este ano. “O que me preocupa é o impacto desse colapso
em toda a indústria. Isso nos atrasa alguns anos em termos de
reputação do setor.”
Com informações de CNBC
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