QUÉBEC, le 3 mars 2016 /CNW Telbec/ - Le Fonds de
placement immobilier Cominar (« Cominar » ou le
« Fonds ») (TSX: CUF.UN) annonce aujourd'hui ses
résultats du quatrième trimestre et de l'exercice 2015, et un nouveau rôle pour son chef de
l'exploitation, Sylvain
Cossette.
Faits saillants de l'exercice terminé le 31 décembre
2015
- Hausse du bénéfice d'exploitation net(1) de 18,5
%
- Hausse du bénéfice distribuable récurrent(1) de 19,4
%
- Disposition d'immeubles productifs de revenu pour 98,0 M$
- Baisse du ratio d'endettement à 53,9 %
- Rachats de parts dans le cours normal des activités
"Il me fait plaisir de vous informer que je transfèrerai les
fonctions de président à M. Sylvain
Cossette, et conserverai celle de chef de la direction. Les
fonctions de président s'ajouteront à celles de chef de
l'exploitation de Cominar qu'occupe déjà M. Cossette. Cominar a
connu une croissance significative au cours des quatre dernières
années, et je considère cette promotion comme une étape importante
dans la poursuite de notre croissance organique et de nos objectifs
d'exploitation", a annoncé Michel
Dallaire, chef de la direction de Cominar.
"En tant que chef de la direction, je conserve mon rôle de
premier dirigeant de la haute direction de Cominar et demeure
entièrement responsable et engagé envers notre stratégie, dont les
finances, les acquisitions et le développement qui demeurent
essentiels à notre succès et notre avenir. De plus, je travaillerai
en étroite collaboration avec M. Cossette dans l'atteinte de ses
objectifs et ses sphères de responsabilité, soit la location,
l'exploitation, la gestion des actifs et la gestion des talents", a
ajouté M. Dallaire.
« Notre excellente performance dans la grande région de
Québec et dans le secteur industriel de Montréal ainsi que les
acquisitions importantes complétées en 2014 nous ont permis
d'augmenter notre bénéfice distribuable récurrent de 19,4 % et
d'augmenter notre distribution à un niveau soutenable à long terme
», a indiqué M. Sylvain Cossette, président et chef de
l'exploitation de Cominar.
« Au cours de l'exercice 2015, nous avons adopté une
stratégie de recycler le capital en disposant de certains immeubles
productifs de revenu. Le produit net de ces dispositions a été
utilisé pour réduire notre ratio d'endettement et pour racheter des
parts dans le cours normal des activités. Bien que nous maintenions
notre cible de ratio d'endettement à long terme à 50 %, nous avons
établi notre cible pour la fin d'année 2016 à 53 % », a indiqué
M. Gilles Hamel,
vice-président exécutif et chef des opérations financières de
Cominar.
(1)
|
Mesure financière
non définie par les IFRS. Voir section pertinente pour définition
et rapprochement avec la mesure conforme aux IFRS la plus
semblable.
|
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS
Pour l'exercice terminé le
31 décembre 2015, les produits d'exploitation se sont élevés
à 889,2 millions $, en hausse de 20,2% par rapport à
l'exercice 2014 alors que les produits d'exploitation étaient de
739,9 millions $.
Le bénéfice d'exploitation net(1) a atteint
487,5 millions $, en hausse de 18,5 % par rapport au
bénéfice d'exploitation net de l'exercice 2014.
Le bénéfice net de l'exercice 2015 s'est élevé à 272,4
millions $ comparativement à 199,5 millions $ pour l'exercice
2014.
Les flux de trésorerie provenant des activités
d'exploitation ont atteint 263,9 millions $ pour
l'exercice 2015 comparativement à 229,0 millions $ en 2014.
Le bénéfice distribuable récurrent(1) s'est
établi à 268,9 millions $ en hausse de 19,4% par rapport
à celui de l'exercice 2014. Le bénéfice distribuable récurrent
de base par part(1) s'est établi à 1,60 $ pour
l'exercice 2015.
Les fonds provenant de l'exploitation
récurrents(1) de 2015 ont atteint
302,2 millions $, en hausse de 18,5 % par rapport à
l'exercice 2014. Les fonds provenant de l'exploitation
récurrents par part pleinement dilués(1) se sont
élevés à 1,79 $, pour 2015.
Les fonds provenant de l'exploitation ajustés
récurrents(1) de 2015 se sont établis à
261,6 millions $, en hausse de 18,7 % par rapport à
l'exercice 2014. Par part pleinement dilués, ils se sont établis à
1,55 $ pour 2015.
SITUATION FINANCIÈRE
Au 31 décembre 2015, le ratio
d'endettement de Cominar a diminué à 53,9 %, en baisse par
comparaison à 56,1 % au 31 décembre 2014. À la fin de
l'exercice 2015, l'actif total s'élevait à
8,2 milliards $. Au 31 décembre 2015, la facilité de
crédit renouvelable non garantie utilisée était de
381,2 millions $, en baisse de 76,1 millions $
par rapport au 31 décembre 2014. Les liquidités disponibles
s'élevaient à 318,8 millions $ au 31 décembre 2015.
ACQUISITIONS
Le 23 avril 2015, Cominar a acquis 3
immeubles industriels situés dans la région métropolitaine de
Montréal, moyennant un prix d'achat de 34,5 millions $
payé comptant.
DISPOSITIONS
Le 30 septembre 2015, Cominar a annoncé qu'il avait complété la
vente d'un immeuble industriel et polyvalent et de deux immeubles
de bureaux situés à Montréal, pour un montant total de
98,0 millions $. Ce montant a contribué à réduire notre
ratio d'endettement à 53,9 %.
FINANCEMENTS
Le 6 juillet 2015
et le 8 septembre 2015, Cominar a remboursé par anticipation
la totalité des débentures convertibles de série E et D,
respectivement totalisant 186,0 millions $ à un taux d'intérêt
moyen pondéré de 6,15 %. Ces transactions ont permis
d'éliminer l'effet dilutif des débentures convertibles.
(1)
|
Mesure financière
non définie par les IFRS. Voir section pertinente pour définition
et rapprochement avec la mesure conforme aux IFRS la plus
semblable.
|
PARTS
Au cours de l'exercice 2015, Cominar a mis en
place une offre publique de rachat de parts dans le cours normal
des activités et a racheté 530 836 parts pour une contrepartie
totale de 7,7 millions $
ÉVÈNEMENTS POSTÉRIEURS À LA DATE DU BILAN
Le 20
janvier 2016, Cominar a annoncé la suspension du plan de
réinvestissement des distributions. Cette suspension n'affecte en
rien la distribution mensuelle régulière en espèces.
Le 29 janvier 2016, Cominar a complété la vente d'un
portefeuille de dix immeubles commerciaux situés dans les régions
de Québec, Montréal et en Ontario,
pour un montant de 15,2 millions $ à un taux de
capitalisation de 6,7 % reflétant une augmentation de la juste
valeur de ces immeubles dans nos livres.
Dans le cadre de l'offre publique de rachat de parts dans le
cours normal des activités, Cominar a racheté, depuis le début de
l'exercice 2016, 2 072 976 parts pour une contrepartie de
30,0 millions $. Depuis le début du programme, Cominar a
racheté un total de 2 603 812 parts pour une
contrepartie totale de 37,7 millions $.
RÉSULTATS
D'EXPLOITATION
|
|
|
|
|
|
Trimestre
|
|
Cumulatif
|
Périodes terminées
les 31 décembre
|
2015
|
2014
|
Δ %
|
|
2015
|
2014
|
Δ %
|
|
(000 $)
|
(000 $)
|
|
|
(000 $)
|
(000 $)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits
d'exploitation
|
217 049
|
217 492
|
(0,2)
|
|
889 175
|
739 884
|
20,2
|
Charges
d'exploitation
|
94 274
|
92 057
|
2,4
|
|
401 687
|
328 605
|
22,2
|
Bénéfice
d'exploitation net (1)
|
122 775
|
125 435
|
(2,1)
|
|
487 488
|
411 279
|
18,5
|
Charge
financière
|
(41 652)
|
(46 402)
|
(10,2)
|
|
(176 208)
|
(149 385)
|
18,0
|
Frais
d'administration du Fonds
|
(4 138)
|
(3 723)
|
11,1
|
|
(16 384)
|
(12 977)
|
26,3
|
Quote-part du
bénéfice net des coentreprises
|
(399)
|
8 923
|
(104,5)
|
|
1 427
|
10 918
|
(86,9)
|
Ajustement des
immeubles de placement à la juste valeur
|
(23 322)
|
(33 951)
|
(31,3)
|
|
(23 322)
|
(33 951)
|
(31,3)
|
Frais de transaction
- regroupement d'entreprises
|
--
|
(5 143)
|
(100,0)
|
|
--
|
(26 667)
|
(100,0)
|
Impôts sur les
bénéfices
|
(264)
|
688
|
(138,4)
|
|
(567)
|
236
|
(340,3)
|
Bénéfice
net
|
53 000
|
45 827
|
15,7
|
|
272 434
|
199 453
|
36,6
|
Bénéfice net dilué
par part
|
0,31 $
|
0,29 $
|
6,9
|
|
1,62 $
|
1,45 $
|
11,7
|
(1)
|
Mesure financière
non définie par les IFRS. Voir section pertinente pour définition
et rapprochement avec la mesure conforme aux IFRS la plus
semblable.
|
MESURES FINANCIÈRES NON DÉFINIES PAR LES IFRS
Le
bénéfice d'exploitation net, le bénéfice distribuable récurrent,
les fonds provenant de l'exploitation récurrents et les fonds
provenant de l'exploitation ajustés récurrents ne sont pas des
mesures reconnues par les normes internationales d'information
financière (« IFRS ») et n'ont pas de signification
normalisée aux termes des IFRS. Ces mesures pourraient différer de
calculs semblables présentés par des entités similaires et, par
conséquent, pourraient ne pas être comparables à des mesures
semblables présentées par ces autres entités.
Le tableau suivant présente le rapprochement entre les flux de
trésorerie provenant des activités d'exploitation avec le bénéfice
distribuable récurrent et les fonds provenant de l'exploitation
ajustés récurrents :
|
Trimestre
|
|
Cumulatif
|
Périodes terminées
les 31 décembre
|
2015
|
2014
|
|
2015
|
2014
|
|
(000 $)
|
(000 $)
|
|
(000 $)
|
(000 $)
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
provenant des activités d'exploitation présentés aux états
financiers consolidés
|
107 679
|
110 266
|
|
263 942
|
229 030
|
+
|
Ajustements -
participation dans des coentreprises
|
444
|
(332)
|
|
2 018
|
782
|
-
|
Amortissement des
autres actifs
|
(404)
|
(243)
|
|
(1 079)
|
(884)
|
+
|
Frais de transaction
- regroupement d'entreprises
|
--
|
5 143
|
|
--
|
26 667
|
-
|
Provision pour frais
relatifs à la location
|
(5 100)
|
(5 790)
|
|
(22 300)
|
(19 840)
|
+
|
Salaires de location
- mise en place des baux
|
661
|
620
|
|
2 763
|
2 238
|
+
|
Variation des
éléments hors caisse du fonds de roulement
|
(32 808)
|
(39 147)
|
|
23 508
|
(12 837)
|
Bénéfice distribuable
récurrent (1)
|
70 472
|
70 517
|
|
268 852
|
225 156
|
-
|
Dépenses en capital -
maintien de la capacité de générer des revenus locatifs
|
(2 483)
|
(1 976)
|
|
(7 207)
|
(4 793)
|
Fonds provenant de
l'exploitation ajustés récurrents(1)
|
67 989
|
68 541
|
|
261 645
|
220 363
|
Le tableau suivant présente le rapprochement entre les flux de
trésorerie provenant des activités d'exploitation et les fonds
provenant de l'exploitation récurrents :
|
Trimestre
|
|
Cumulatif
|
Périodes terminées
les 31 décembre
|
2015
|
2014
|
|
2015
|
2014
|
|
(000 $)
|
(000 $)
|
|
(000 $)
|
(000 $)
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
provenant des activités d'exploitation présentés aux états
financiers consolidés
|
107 679
|
110 266
|
|
263 942
|
229 030
|
-
|
Ajustements -
participation dans des coentreprises(2)
|
836
|
(8 528)
|
|
759
|
(8 673)
|
+
|
Amortissements
|
1 077
|
185
|
|
2 476
|
5 320
|
-
|
Charge de
rémunération relative au plan incitatif à long terme
|
(486)
|
(377)
|
|
(1 970)
|
(1 414)
|
+
|
Comptabilisation
linéaire des baux(2)
|
1 609
|
73
|
|
7 303
|
3 854
|
+
|
Excédent de la
quote-part du bénéfice net sur les distributions reçues des
coentreprises
|
(399)
|
8 173
|
|
1 227
|
9 443
|
+
|
Frais de transaction
- regroupement d'entreprises
|
--
|
5 143
|
|
--
|
26 667
|
+
|
Radiation de coûts de
financement différés
|
--
|
1 021
|
|
2 232
|
1 522
|
+
|
Salaires de location
- mise en place des baux
|
661
|
620
|
|
2 763
|
2 238
|
+
|
Variation des
éléments hors caisse du fonds de roulement
|
(32 808)
|
(39 147)
|
|
23 508
|
(12 837)
|
Fonds provenant de
l'exploitation récurrents (1)
|
78 169
|
77 429
|
|
302 240
|
255 150
|
INFORMATION FINANCIÈRE ADDITIONNELLE
Les états
financiers consolidés de Cominar et le rapport de gestion ayant
trait à l'exercice 2015 seront déposés sur SEDAR à
www.sedar.com et seront disponibles sur le site web de Cominar
à www.cominar.com.
CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE DU 3 MARS 2016
La direction de
Cominar tiendra une conférence téléphonique le jeudi 3 mars à
11h (H.E.) afin de discuter des résultats de l'exercice 2015.
Les personnes intéressées peuvent participer à cet appel en
composant le 1 888 390-0546. Une présentation
ayant trait aux résultats sera disponible avant la conférence
téléphonique sur le site web du Fonds au www.cominar.com sous
le titre « Appel conférence ». De plus, un enregistrement
de la conférence sera disponible à partir du jeudi 3 mars 2016 à
14h, jusqu'au jeudi 10 mars 2016 à 23h59, en composant le
1 888 390-0541 suivi du code
882644 #.
(1)
|
Mesure financière
non définie par les IFRS. Voir section pertinente pour définition
et rapprochement avec la mesure conforme aux IFRS la plus
semblable.
|
(2)
|
Inclut la
quote-part de Cominar dans les coentreprises.
|
PROFIL AU 3 MARS 2016
Cominar est le troisième fonds
de placement immobilier diversifié en importance au Canada et le plus important propriétaire
d'immeubles commerciaux dans la province de Québec. Il est
propriétaire d'un portefeuille constitué de 556 immeubles répartis
dans trois secteurs d'activité distincts, soit des immeubles de
bureaux, des immeubles commerciaux et des immeubles industriels et
polyvalents.
Le portefeuille immobilier de Cominar totalise 45,3 millions
de pieds carrés de superficie au Québec, en Ontario, dans les provinces de l'Atlantique et
dans l'Ouest canadien. Cominar a pour objectifs de verser des
distributions de liquidités accrues à ses porteurs de parts et de
maximiser la valeur pour ceux-ci grâce à une gestion proactive et à
l'expansion de son portefeuille.
ÉNONCÉS PROSPECTIFS
Le présent communiqué peut
contenir des énoncés prospectifs concernant Cominar, son
exploitation, sa stratégie, son rendement financier et sa situation
financière. Ces énoncés se reconnaissent habituellement à l'emploi
de termes tels que « pouvoir », « prévoir »,
« estimer », « avoir l'intention de »,
« être d'avis » ou « continuer », la forme
négative de ces termes et leurs variantes, ainsi qu'à l'emploi du
conditionnel et du futur. Le rendement et les résultats réels de
Cominar dont il est question dans les présentes pourraient
s'écarter sensiblement de ceux qui sont explicites ou implicites à
ces énoncés. Ces énoncés sont faits sous réserve des risques et
incertitudes inhérents aux attentes. Parmi les facteurs importants
qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent
sensiblement des attentes, citons les facteurs généraux liés à la
conjoncture économique et aux marchés, la concurrence, la
modification de la réglementation gouvernementale et les facteurs
exposés sous la rubrique « Facteurs de risque » de la
notice annuelle de Cominar. Cette mise en garde s'applique à tous
les énoncés prospectifs attribuables à Cominar, et aux personnes
qui agissent en son nom. Sauf stipulation contraire, tous les
énoncés prospectifs sont à jour à la date du présent communiqué.
Nous n'assumons aucune obligation de mettre à jour les déclarations
prospectives susmentionnées, sauf tel que requis par les lois
applicables.
SOURCE FONDS DE PLACEMENT IMMOBILIER COMINAR