Résultats pro
forma1
2018
Croissance, rentabilité et trésorerie
solides
Un socle robuste pour EssilorLuxottica
Version pdf du communiqué
-
Chiffre d'affaires pro
forma1 : + 3,2
% à taux de change constants3
-
Résultat opérationnel pro
forma1 ajusté2 : 15,9
% du chiffre d'affaires
-
Résultat net pro
forma1 ajusté2 :
11,6 % du chiffre d'affaires
-
Cash
flow libre8 combiné :
1,8 milliards
d'euros
-
Dividende proposé : 2,04
euros par action
-
Confirmation de l'objectif de
synergies de 420 à 600 millions d'euros de résultat opérationnel
dans les cinq ans à venir
Charenton-le-Pont, France (le 8 mars, 2019) -
Le Conseil d'administration d'EssilorLuxottica, qui s'est réuni le
7 mars 2019, a arrêté les comptes de l'exercice 2018. Les comptes
ont été audités par les commissaires aux comptes dont le rapport de
certification est en cours d'émission. Le Conseil d'administration
a également approuvé les comptes consolidés pro forma1
non audités, qui sont présentés à titre illustratif seulement.
Leonardo Del Vecchio,
Président-Directeur Général d'EssilorLuxottica, a déclaré :
"Nous sommes fiers de présenter de solides résultats pour Essilor et Luxottica. La
contribution de Luxottica est significative : hors effet de
change, son chiffre d'affaires, sa rentabilité et son cash flow
libre sont tous en hausse. Sur le plan qualitatif, sa simplicité,
sa culture entrepreneuriale et sa rapidité d'exécution ont continué
à porter leurs fruits. Aujourd'hui, Luxottica est bien organisée et
enthousiasmée par son avenir au sein d'EssilorLuxottica. Nous
abordons le processus d'intégration dans les meilleures
conditions, en apportant des marques
particulièrement appréciées, d'excellents moyens opérationnels et
une activité entièrement digitalisée à tous les niveaux. Notre
héritage va ainsi continuer à fructifier pour de nombreuses années.
Dès que nous serons intégrés avec Essilor et que nos synergies se
seront concrétisées, nous pourrons redéfinir ensemble un modèle de
service révolutionnaire au bénéfice de nos partenaires et de nos
consommateurs partout dans le monde."
Hubert Sagnières,
Vice-Président-Directeur Général Délégué d'EssilorLuxottica a
déclaré : "Depuis sa création le 1er octobre
dernier, EssilorLuxottica s'est donné pour mission d'aider chacun à
'mieux voir, mieux être pour profiter pleinement de la vie'. Pour
réaliser cette grande ambition, le groupe peut s'appuyer sur une
excellente performance de la part d'Essilor qui, bénéficiant d'une
forte hausse d'activité dans toutes ses divisions, a dépassé ses
objectifs de croissance pour 2018 et poursuit le développement de
nombreuses innovations dans l'intérêt de toute l'industrie de
l'optique ophtalmique et de la lunetterie. Ces caractéristiques
porteuses sont le résultat d'une culture entrepreneuriale
florissante et de la créativité des collaborateurs d'Essilor dont
les intérêts sont totalement alignés avec ceux des actionnaires
grâce à un actionnariat salarié présent à tous les niveaux de
l'entreprise. Ce puissant modèle de création de valeur étaye la
génération des synergies à venir et est appelé à être déployé dans
l'ensemble du groupe EssilorLuxottica".
EssilorLuxottica : Résultats consolidés pro
forma1
ajustés2
En milions d'euros |
2018 |
2017 |
Variation publiée |
Chiffre
d'affaires |
16 160 |
16 349 |
- 1,2
% |
Marge brute |
10 172 |
10 314 |
- 1,4
% |
En % du chiffre d'affaires |
62,9 % |
63,1 % |
|
Résultat opérationnel |
2 572 |
2 703 |
- 4,8
% |
En % du chiffre d'affaires |
15,9 % |
16,5 % |
|
Résultat net |
1 871 |
1 904 |
- 1,7% |
En % du chiffre d'affaires |
11,6 % |
11,6 % |
|
En 2018, le chiffre d'affaires pro
forma1
d'EssilorLuxottica s'est élevé à 16 160 millions d'euros, en
croissance de 3,2 % à taux de change constants. Essilor et
Luxottica ont tous deux contribué à cette hausse. L'activité a
augmenté dans toutes les régions, validant les initiatives
stratégiques et les projets de croissance engagés. La marge brute
pro forma1
ajustée2 a montré une
légère érosion à 62,9 % du chiffre d'affaires. Le résultat
opérationnel pro forma1
ajusté2 a atteint 2
572 millions d'euros, en hausse de 1,2 % à taux de change
constants3. La marge
opérationnelle pro forma1
ajustée2 s'est établie
à 15,9 % du chiffre
d'affaires, soit une quasi stabilité à taux de change constants. Le
résultat net pro forma1
ajusté2 s'est inscrit
en baisse de 1,7 % à 1 871 millions d'euros. Le résultat net s'est
maintenu à 11,6 % du chiffre d'affaires. La dette nette au 31
décembre 2018 s'élevait à 1,9 milliard d'euros, ce qui reflète la
capacité du groupe à générer une importante trésorerie.
Chiffre d'affaires pro
forma1 par
activité
En millions d'euros |
2018 |
2017 |
Variation à taux de change constants3 |
Effet de change |
Variation publiée |
Verres et
matériel optique (Essilor) |
6 283 |
6
257 |
+ 4,8
% |
- 4,4
% |
+ 0,4
% |
Sunglasses & Readers (Essilor) |
787 |
765 |
+ 7,6
% |
- 4,7
% |
+ 2,9
% |
Equipements (Essilor) |
210 |
199 |
+ 9,1
% |
- 3,8
% |
+ 5,3
% |
Commerce
de gros (Luxottica) |
3 145 |
3
315 |
- 1,0
% |
- 4,1
% |
- 5,1
% |
Vente de
détail (Luxottica) |
5 735 |
5
813 |
+3,0% |
- 4,4
% |
- 1,4
% |
Total |
16 160 |
16 349 |
+ 3,2 % |
- 4,4 % |
- 1,2 % |
Chiffre d'affaires pro
forma1 par zone
géographique
En millions d'euros |
2018 |
2017 |
Variation à taux de change constants3 |
Effet de change |
Variation publiée |
Amérique
du Nord |
8 400 |
8
556 |
+ 2,6
% |
- 4,4
% |
- 1,8
% |
Europe |
4 040 |
4
063 |
+ 1,3
% |
- 1,9
% |
- 0,6
% |
Asie,
Océanie, Afrique |
2 691 |
2
638 |
+ 6,6
% |
- 4,6
% |
+ 2,0
% |
Amérique
latine |
1 028 |
1
092 |
+ 6,5
% |
- 12,4
% |
- 5,9
% |
Total |
16 160 |
16 349 |
+ 3,2 % |
- 4,4 % |
- 1,2 % |
Essilor :
Résultats 2018 et faits marquants
En 2018, Essilor a poursuivi avec détermination sa mission
« d'améliorer la vision pour améliorer la vie » alliée à
une stratégie de croissance fondée sur trois grands axes:
l'innovation produits et services dans toutes les gammes ; une
expansion géographique et une distribution multi-réseaux alliant
professionnels de l'optique, magasins en propre et ventes par
internet ; et une politique d'acquisitions et de partenariats
ciblés.
Cette stratégie s'est traduite par
une accélération, trimestre après trimestre, du chiffre d'affaires.
Celui-ci a atteint 7 459 millions d'euros en 2018, en croissance de
4,6 % en base homogène4 sur l'année,
dont 5,7 % au seul quatrième trimestre. Cette performance a ainsi
nettement dépassé l'objectif initial de hausse en base
homogène4 autour de 4
%. La croissance additionnelle a permis au groupe de poursuivre ses
investissements pour l'avenir avec, par exemple, de nombreux
projets très prometteurs autour de la myopie et de la
digitalisation des activités ainsi que le renforcement des
initiatives autour de la mission et des activités "2.5 New Vision
Generation(TM)".
L'exercice a, par ailleurs, été
marqué par plusieurs éléments porteurs :
-
Une dynamique robuste de la division Verres et
matériel optique, dont le chiffre d'affaires a augmenté de 4,2 % en
base homogène4, sous
l'effet, notamment, de la montée en puissance des nouveaux produits
des gammes Transitions®,
Varilux® et
Eyezen(TM) ;
-
Une vive accélération des ventes de la division
Sunglasses & Readers, dont le chiffre d'affaires a cru de 8,1 %
en base homogène4. Cette
performance a notamment été marquée par une forte croissance en
Chine grâce à Xiamen Yarui Optical (Bolon(TM)) et aux
magasins MJS ainsi qu'aux Etats-Unis grâce à la marque
Costa® ;
-
Une croissance à deux chiffres des ventes par
internet, avec des performances particulièrement robustes en Inde
ainsi que dans les lunettes correctrices et le milieu de gamme, ce
qui illustre la capacité d'Essilor à identifier, année après année,
les segments les plus prometteurs ;
-
Une augmentation de plus de 10 % du chiffre
d'affaires hors effets de change3 dans les pays
à forte croissance5, qui
représentent désormais un quart des ventes d'Essilor ;
-
Une reprise progressive de la politique
d'acquisitions et de partenariats, avec la conclusion de 8
transactions représentant un chiffre d'affaires annuel d'environ 68
millions d'euros ;
-
Une forte capacité financière qui a permis de
réduire sensiblement le niveau de dette nette.
Le taux de marge brute progresse
de 58,2 % à 58,6 % du chiffre d'affaires et la marge brute a
atteint 4 372 millions d'euros. Elle a bénéficié de gains
d'efficacité, de l'évolution favorable du mix produit, notamment
lié à la bonne croissance des verres de marques
Transitions®,
Varilux®,
Crizal® et
Eyezen(TM), ainsi que de l'impact positif des nouveaux produits,
dont le verre antireflet Crizal® Sapphire
360°(TM) et la finalisation du déploiement du verre progressif
Varilux® X
Series(TM).
La contribution de l'activité6
ajustée2 du groupe,
son ancien indicateur de profitabilité de référence, a atteint 18,1
% du chiffre d'affaires tout en intensifiant ses investissements
dans de nouveaux segments porteurs.
En base pro forma, le résultat opérationnel ajusté ressort à 16,5 %
du chiffre d'affaires.
Le taux effectif d'impôt affiche une baisse de 90 points de base à
21,6 %. Il a bénéficié de la suppression de la taxe sur les
dividendes ainsi que d'un mix géographique favorable.
Le résultat net ajusté du groupe s'est élevé à 923 millions d'euros
contre 942 millions en 2017.
Luxottica :
Résultats 2018 et faits marquants
2018 a été une nouvelle année de croissance pour Luxottica, avec un
chiffre d'affaires net consolidé de plus de 8,9 milliards d'euros,
en hausse de 1,5 % à taux de change constants3
(- 2,8 % à taux de change réels, en raison des effets de
change défavorables liés à la dévaluation des dollars américain et
australien et du real brésilien). Le second semestre de l'année a
été marqué par une accélération de la croissance du chiffre
d'affaires net par rapport aux six premiers mois de l'année du fait
de l'amélioration progressive des performances du commerce de gros
en Europe.
Les deux divisions de Luxottica
ont contribué aux résultats commerciaux positifs de cette année. Le
segment du commerce de gros a montré une forte accélération au
cours du second semestre de l'année et le segment de la vente de
détail a confirmé une croissance soutenue.
En 2018, le chiffre d'affaires de Luxottica a été tiré par
l'Amérique du Nord, la région Asie-Pacifique et l'Amérique latine.
L'Europe a affiché une baisse des ventes de 0,8 % à taux de change
constants3 qui est due à
une comparaison défavorable par rapport à 2017, où les ventes
avaient augmenté de 13,4 %, ainsi que par rapport à la croissance
cumulée des trois dernières années, qui s'est établie à 27 % à taux
de change constants3.
Une fois encore, Ray-Ban affiche les meilleurs résultats pour
chaque segment et région, grâce à une solide stratégie
internationale de communication et à une gestion omnicanale
intégrée de sa marque.
Le chiffre d'affaires du commerce
de gros s'est élevé à 3,2 milliards d'euros, en baisse de
1,1 % à taux de change constants3 (- 5,2 %
à taux de change réels). Il affiche, au cours de l'année, une
amélioration séquentielle portée par une solide croissance en
Amérique du Nord, au Japon et en Corée. Les bénéfices du commerce
de gros ont subi, pendant la première partie de l'année, l'impact
négatif de la mise en oeuvre des nouvelles politiques commerciales
pour les opérateurs en ligne et les clients européens ainsi que la
restructuration du réseau de distribution en Chine. Le chiffre
d'affaires du commerce de gros, y compris les ventes en Europe, a
renoué avec la croissance au troisième trimestre et a connu une
accélération de 3,4 % à taux de change constants3 (+
2 % à taux de change réels) pendant les trois derniers mois de
l'année, confirmant la valeur des initiatives qui ont été prises.
Le groupe a poursuivi l'expansion de sa distribution directe avec
l'ouverture de nouvelles filiales du commerce de gros au
Moyen-Orient en 2018 et à Taïwan au début de l'année 2019.
En 2018, le segment de la vente de
détail a connu une croissance de 3 % à taux de change
constants3 (-1,4 % à
taux de change réels), principalement générée par Sunglass Hut, par
les réseaux d'opticiens en Australie, Target Optical et par les
plateformes de commerce électronique. Ces ventes soutenues ont
confirmé l'efficacité des initiatives stratégiques visant à
améliorer le modèle opératoire, ainsi que la capacité des marques
de vente de détail du groupe à mettre en oeuvre ces initiatives,
tout en offrant au consommateur une expérience améliorée. Le
chiffre d'affaires à magasins comparables7 (qui n'inclut
pas les ventes en ligne) a augmentaté de 0,5 % et il est en
hausse dans toutes les régions à l'exception de l'Amérique du Nord
où il a stagné.
La forte présence de Sunglass Hut à l'échelle internationale a
généré une augmentation du chiffre d'affaires mondial de 5,7 %
à taux de change constants3 avec une
contribution positive de toutes les zones géographiques. Les ventes
de LensCrafters en Amérique du Nord étaient en ligne avec celles de
l'année dernière.
En 2018, le chiffre d'affaires des
plateformes de vente en ligne du groupe (qui représentent environ
5 % du chiffre d'affaires total) était en hausse de 14 %
à taux de change constants3. Ray-Ban.com
a confirmé qu'il était le principal moteur de l'activité du groupe
en ligne.
En 2018, le résultat net
ajusté2 a atteint 951
millions d'euros, en baisse de 2,0 % par rapport au niveau
record de l'année dernière. A taux de change constants3, le résultat
net ajusté est supérieur à 1 milliard d'euros en croissance de
6,7 %.
En 2017, le résultat net avait
bénéficié de revenus non-récurrents liés à l'accord de Luxottica
sur le « Patent Box » italien couvrant les années 2015 et
2016 et à l'impact de la réforme fiscale américaine. En excluant,
des résultats 2017, l'impact de 159 millions d'euros provenant de
ces éléments non-récurrents, la marge nette3 de
l'exercice 2018 serait en hausse de 90 points de base, grâce à une
gestion commerciale et financière efficace. Pour la deuxième année
consécutive, en 2018, la marge nette a dépassé le seuil de 10
%.
La génération de flux de
trésorerie disponibles8 s'est élevée
à 923 millions d'euros. Sans les fluctuations des taux de
change3, elle aurait
été d'environ à 1,1 milliard d'euros. L'endettement net s'est
inscrit en baisse d'environ 42 %, ce qui a permis
l'abaissement du ratio de dette nette sur EBITDA ajusté2
à 0,2x.
Pour de plus amples détails sur
les initiatives stratégiques de Luxottica, ses résultats 2018 et
ses ventes du quatrième trimestre, prière de se référer aux
annexes.
Synergies,
intégration et gouvernance
EssilorLuxottica dispose d'un important potentiel de création de
valeur à travers la génération de synergies de chiffre d'affaires
et de coûts, dont le montant net est actuellement estimé entre 420
et 600 millions d'euros au niveau du résultat opérationnel dans les
cinq ans à venir. Les synergies de chiffre d'affaires devraient se
situer entre 200 et 300 millions d'euros, du fait de la capacité
d'EssilorLuxottica à développer des produits innovants de haute
qualité optimisant l'interaction entre montures et verres, ainsi
qu'à mieux servir l'industrie grâce à une distribution plus large
et à une plateforme logistique plus efficace. Les synergies de
coûts sont estimées entre 220 et 300 millions d'euros du fait de
l'optimisation de la chaîne d'approvisionnement, de la
rationalisation des frais généraux et administratifs et des
économies sur les achats. EssilorLuxottica vise une accélération
des synergies lorsque le groupe opérera dans une structure
totalement intégrée.
Les questions de stratégie et
d'intégration, ainsi que les sujets de gouvernance, sont en cours
d'évaluation par les équipes d'Essilor International et de
Luxottica, afin de garantir une fluidité dans la mise en oeuvre du
plan de synergies et de la stratégie de croissance
d'EssilorLuxottica.
Offre publique
d'échange et retrait des actions Luxottica de la cote
Le 11 octobre 2018, EssilorLuxottica a lancé une offre publique
d'échange, conformément au droit italien, visant l'ensemble des
actions émises restantes en circulation de Luxottica. Du fait de
l'acquisition des actions Luxottica apportées à l'Offre, le 5
décembre 2018, EssilorLuxottica a atteint une participation
supérieure à 90 % mais inférieure à 95 % du capital social de
Luxottica. En conséquence, EssilorLuxottica a lancé une procédure
d'offre publique de retrait (« sell-out
procedure ») visant les actions émises restantes en
circulation de Luxottica. Ayant atteint une participation
supérieure à 95 % du capital social de Luxottica au jour du
règlement de l'offre publique de retrait le 18 janvier 2019,
EssilorLuxottica a conséquemment initié une procédure de retrait
obligatoire (« squeeze-out
procedure ») qui s'est terminée le 5 mars 2019. En vertu
des règles boursières italiennes, Borsa Italiana a ordonné le
retrait des actions Luxottica de la Bourse Électronique (Mercato
Telematico Azionario) (MTA) à compter du 5
mars 2019.
Dividende
Le Conseil d'administration proposera à l'Assemblée générale du 16
mai 2019 la distribution d'un dividende de 2,04 euros par
action.
Perspectives
En 2019, le groupe prévoit les performances suivantes, synergies
incluses, et à taux de change constants3 :
-
Croissance du chiffre d'affaires : 3,5 % et
5,0 %;
-
Croissance du résultat opérationnel
ajusté2 : 0,8 x
à 1,2 x celle du chiffre d'affaires ;
-
Croissance du résultat net ajusté2 : 1,0 x
à 1,5 x celle du chiffre d'affaires.
Conférence
téléphonique
Une conférence téléphonique en anglais aura lieu ce jour à 10h30
CET.
Celle-ci sera accessible en direct et en différé par le lien
suivant:
https://hosting.3sens.com/EssilorLuxottica/20190308-2690365F/en/webcast/startup.php
Prochains
rendez-vous
7 mai 2019: Chiffre d'affaires du 1er trimestre
2019
16 mai 2019 : Assemblée Générale des actionnaires à
Paris
31 juillet 2019 : Résultats du 1er semestre
2019
18 septembre 2019 : Journée investisseurs
30 octobre 2019 : Chiffre d'affaires du 3ème
trimestre
Notes
-
Pro forma : L'information
financière consolidée résumée pro forma non auditée est présentée à
titre illustratif seulement et ne tient pas compte des résultats
d'exploitation ni de la situation financière qu'EssilorLuxottica
aurait obtenus si l'Apport s'était effectivement réalisé le
1er janvier 2017
ou le 31 décembre 2017. Rien ne garantit que les hypothèses
retenues pour préparer cette information financière consolidée
résumée pro forma non auditée soient exactes, ni que les tendances
indiquées dans cette information financière consolidée résumée pro
forma non auditée soient représentatives des résultats ou de la
performance d'EssilorLuxottica pour l'avenir. Par conséquent, les
résultats et la situation financière d'EssilorLuxottica pour
l'avenir peuvent différer considérablement de ceux présentés ou
suggérés dans cette information financière consolidée résumée pro
forma non auditée.
-
Chiffres ajustés :
Ajusté des charges comptabilisées dans le cadre du rapprochement
EssilorLuxottica et des impacts d'autres opérations inhabituelles,
rares ou sans rapport avec le cours normal de l'activité, dont
l'impact pourrait fausser la compréhension de la performance du
groupe. Voir les montants détaillés en annexe.
-
Chiffres à taux de change
constants : Calculés sur la base des taux de change moyens de
la même période de l'année précédente.
-
Croissance en base
homogène : Croissance à taux de change et à périmètre
constants. Se reporter à la définition figurant en note 2.4 des
états financiers consolidés inclus dans le Document de référence
2017.
-
Les pays à forte croissance
comprennent la Chine, l'Inde, les pays de l'Asean, la Corée du Sud,
Hong Kong, Taïwan, l'Afrique, le Moyen-Orient, la Russie et
l'Amérique latine.
-
Contribution de
l'activité : Chiffre d'affaires net diminué du coût des
ventes et des charges d'exploitation (charges de
recherche-développement, charges commerciales et de distribution et
autres charges d'exploitation).
-
Les ventes à magasins
comparables reflètent les ventes des seuls magasins de la
période récente qui étaient également ouverts sur la période
comparable de l'année précédente, auxquelles ont été appliqués les
taux de change moyens de la période de l'année précédente pour la
zone géographique en question.
-
Le cash
flow libre est défini dans les annexes.
CONTACTS
Relations Investisseurs
(Charenton-le-Pont) Tel: + 33 1 49 77 42 16
(Milan) Tel: + 39 (02) 8633 4870
E-mail: ir@essilorluxottica.com |
Communications Corporate / Relations
Presse
(Charenton-le-Pont) Tel: + 33 1 49 77 45 02
(Milan) Tel: + 39 (02) 8633 4470
E-mail: media@essilorluxottica.com |
Version pdf du communiqué
This
announcement is distributed by West Corporation on behalf of West
Corporation clients.
The issuer of this announcement warrants that they are solely
responsible for the content, accuracy and originality of the
information contained therein.
Source: EssilorLuxottica via Globenewswire
Essilorluxottica (EU:EL)
Historical Stock Chart
From Apr 2024 to May 2024
Essilorluxottica (EU:EL)
Historical Stock Chart
From May 2023 to May 2024