La Société enregistre une croissance de 4 %
des ventes
des magasins comparables1 et revoit à la baisse ses
perspectives pour 2023
MARKHAM,
ON, le 7 nov. 2023 /CNW/ - Pet Valu Holdings
Ltd. (« Pet Valu » ou la « Société ») (TSX: PET), principal
détaillant spécialisé en nourriture et en accessoires pour animaux
de compagnie au Canada, a annoncé
aujourd'hui ses résultats financiers pour le troisième trimestre («
T3 ») clos le 30 septembre 2023.
Faits saillants du troisième trimestre
- Les ventes à l'échelle du réseau1 ont atteint 357,2
M$, une augmentation de 7,7 % par rapport à la période
correspondante de l'exercice précédent. Les ventes des magasins
comparables ont augmenté de 4,2 % en raison de la croissance des
dépenses moyennes par transaction des magasins
comparables1.
- Les produits se sont élevés à 262,3M$, en hausse de 7,2 % par
rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, ce qui
est conforme à la croissance des ventes à l'échelle du réseau.
- Le BAIIA ajusté2 s'est établi à 57,2 M$, en hausse
de 0,4 % par rapport à la période correspondante de l'exercice
précédent, et représente 21,8 % des produits. Le résultat
d'exploitation a atteint 37,4 M$, une diminution de 13,7 % par
rapport à la période correspondante de l'exercice précédent.
- Le résultat net s'est établi à 18,0 M$, en baisse par rapport à
27,0 M$ à la période correspondante de l'exercice précédent.
- Le résultat net ajusté2 s'est établi à 28,2 M$, ou
0,39 $ par action après dilution, comparativement à 30,7 M$, ou
0,43, $ par action après dilution pour la période correspondante de
l'exercice précédent.
- La Société a ouvert 8 nouveaux magasins et clôturé le trimestre
avec un réseau de 766 magasins.
- Ouverture officielle du nouveau centre de distribution dans la
région du Grand Toronto.
- Le conseil d'administration de la Société a déclaré un
dividende de 0,10 $ par action ordinaire.
Perspectives pour 2023
• Pour 2023, la Société prévoit des produits de 1
055 M$ à 1 065 M$, soutenus par une croissance des ventes des
magasins comparables de 5,5 % à 6,5 % et l'ouverture de 35 à 40
nouveaux magasins, un BAIIA ajusté de 230 M$ à 233 M$, et un
résultat net ajusté par action après dilution2 de 1,60 $
à 1,63 $.
« Nous avons affiché une croissance du chiffre d'affaires de 8 %
et avons franchi un jalon important dans la transformation de notre
chaîne d'approvisionnement avec l'ouverture de notre nouveau centre
de distribution dans la région du Grand Toronto au cours du
trimestre, a déclaré Richard
Maltsbarger, président et chef de la direction de Pet Valu.
Je suis fier des mesures que nos équipes ont prises pour s'adapter
rapidement à la demande en constante évolution des consommateurs,
tout en continuant de propulser la croissance des ventes des
magasins comparables grâce au lancement de produits novateurs, à
une campagne ciblée et à des expériences numériques
enrichissantes.
Alors que nous entamons la dernière ligne droite de 2023, nos
perspectives pour l'exercice reflètent la résilience de nos
activités et celle du secteur des produits et services pour animaux
de compagnie au Canada ainsi que
notre capacité à croître peu importe le cycle économique. Nous
avons hâte d'offrir une campagne de publicité engageante pendant
cette période de Fêtes et de présenter de nouveaux produits
novateurs. Nous sommes également très heureux de la récente
ouverture du nouveau centre de distribution dans la région du Grand
Toronto, ce qui nous permettra d'exploiter une nouvelle source de
revenus importante en vendant aux magasins franchisés Chico qui se
trouvent sur le marché québécois. »
Résultats financiers pour le troisième
trimestre de l'exercice 2023
Les données comparatives ci-dessous renvoient à la période de
13 semaines close le 30 septembre 2023, en comparaison avec celles
de la période de 13 semaines close le
1er octobre 2022.
Le total des produits s'est établi à 262,3
M$ au T3 2023, en hausse de 17,6
M$, ou 7,2 %, en regard
de 244,7 M$ au T3 2022. L'augmentation du total des
produits découle de la hausse des ventes
au détail, ainsi que des produits tirés des franchises et
autres produits.
La croissance des ventes des magasins comparables s'est
élevée à 4,2 % au T3 2023 du fait principalement d'une hausse de
4,0 % des dépenses par transaction des magasins comparables et
d'une augmentation de 0,2 % des transactions des magasins
comparables. En comparaison, la croissance des ventes des magasins
comparables était de 14,7 % au T3 2022
et découle principalement de la hausse de 7,6 % des
transactions des magasins comparables et de l'augmentation de 6,6 %
des dépenses moyennes par transaction des magasins comparables. Au
T3 2022, la croissance des ventes des magasins comparables était
élevée puisque la période correspondante de l'exercice précédent,
le T3 2021, avait subi les répercussions de la modification du
comportement des consommateurs provoquée par les restrictions liées
à la COVID-19.
Le profit brut a diminué de 6,2 M$, ou 6,7 %, pour s'établir à 87,3 M$ au T3 2023, contre 93,5 M$ au
T3 2022. La marge bénéficiaire brute s'est établie à
33,3 % au T3 2023, contre 38,2 % au T3 2022. En excluant le coût
lié à la transformation de la chaîne d'approvisionnement de 1,8 %,
la marge bénéficiaire brute s'est chiffrée à 35,1 % et a baissé de
3,1 %. La diminution s'explique essentiellement par i) le
recouvrement de droits de douane découlant des mesures de soutien
liées à la COVID au T3 2022, ii)
l'incidence défavorable de l'affaiblissement
du dollar canadien sur les produits provenant
de l'extérieur du Canada
principalement libellés en dollars américains, iii) les marges sur
les produits défavorables, déduction faite de la baisse des coûts
de transport, et iv) la hausse des rabais liée aux activités
promotionnelles prévues.
Les charges de vente et d'administration se
sont établies à 49,9 M$ au T3 2023, une diminution de 0,3 M$, ou
0,6 %, par rapport à 50,2 M$ au T3 2022. Les charges de vente et
d'administration correspondaient respectivement à 19,0 % et 20,5 %
du total des produits pour le T3 2023
et le T3 2022. La diminution de 0,3 M$ des charges de vente
et d'administration découle essentiellement de i) la hausse des
profits de la vente des actifs liée aux
magasins refranchisés, ii) la baisse de la charge de
rémunération du fait d'une diminution des variables et des charges
liées aux rémunérations fondées sur des actions, le tout
contrebalancé en partie par iii) la hausse de la dotation aux
amortissements des immobilisations corporelles et des logiciels
découlant de la croissance des magasins et des investissements dans
les technologies de l'information.
Le BAIIA ajusté a augmenté de 0,2 M$, ou 0,4 %,
pour s'établir à 57,2 M$ au T3 2023, en comparaison
de 57,0 M$ au T3 2022. Le BAIIA
ajusté ne tient pas compte d'un montant de 4,2 M$ au titre de la
hausse des coûts de la participation dans une entreprise associée,
de la transformation de l'entreprise, de la transformation des
technologies de l'information, d'autres honoraires professionnels,
de la rémunération fondée sur des actions et de la perte de change.
Le BAIIA ajusté a également été touché
par la baisse du
BAIIA de 4,0 M$ au T3 2023 par rapport au T3 2022. Le BAIIA ajusté en pourcentage des produits a été de
respectivement 21,8 % et 23,3 % aux T3 2023
et T3 2022.
La charge d'intérêts nette s'est chiffrée à 8,1 M$ au T3
2023, une hausse de 2,6 M$, ou 47,6 %, par rapport à 5,5 M$ au T3
2022. La hausse s'explique essentiellement par l'augmentation de la
charge d'intérêts sur la facilité à terme de 2021 (définie dans le
rapport de gestion de la Société pour le troisième trimestre clos
le 30 septembre 2023) en raison de la hausse des taux d'intérêt par
rapport au T3 2022.
Les impôts sur le résultat se sont établis à 7,9 M$ au T3
2023, contre 10,1 M$ au T3 2022, une baisse de 2,2 M$ d'un exercice
à l'autre. La baisse des impôts sur le résultat découle
principalement de la diminution du résultat imposable au T3 2023.
Le taux d'imposition effectif a été de 30,4 % au T3 2023, contre
27,2 % au T3 2022. Au T3 2023 et au
T3 2022, le taux d'imposition effectif a été plus élevé que le taux
combiné prévu par la loi de 26,5 % en raison surtout de la perte de
valeur liée à une participation dans une entreprise associée et de
charges non déductibles.
Le résultat net a diminué de 9,0 M$ pour se fixer à 18,0
M$ au T3 2023, en comparaison de 27,0 M$ au T3 2022. Outre les
facteurs susmentionnés, la variation du résultat net s'explique
également par la perte de valeur liée à une participation dans une
entreprise associée.
Le résultat net ajusté a diminué de
2,5 M$ pour atteindre 28,2 M$ au T3 2023, contre 30,7 M$ au T3
2022. Le résultat net ajusté en pourcentage des produits a été de
10,8 % au T3 2023 et de 12,6 % au T3
2022. La diminution de 1,8 % d'un exercice à l'autre découle des
facteurs susmentionnés.
Le résultat net ajusté par action après dilution a
diminué de 0,04 $ pour atteindre 0,39 $ au T3 2023 comparativement
à 0,43 $ au T3 2022, principalement en raison des facteurs
susmentionnés.
La trésorerie totalisait 11,3 M$ à la fin du
troisième trimestre.
Les flux de trésorerie disponibles2 se sont
établis à 18,1 M$ au T3 2023, en comparaison de 19,9 M$ au T3 2022,
une baisse de 1,8 M$ attribuable surtout à une augmentation de la
trésorerie affectée aux activités d'investissement qui
s'explique surtout par une hausse des dépenses d'investissement
nettes2, par une hausse des paiements d'intérêts sur les
obligations locatives en raison du nouveau centre de distribution
dans la région du Grand Toronto et de l'agrandissement du réseau de
magasins; le tout contrebalancé en partie par une baisse du
remboursement de capital sur les obligations locatives en raison de
la date de clôture du trimestre au T3 2023.
Les stocks à la fin du T3 2023 se chiffraient à
135,0 M$, comparativement à 118,4 M$ à la fin du T4 2022, une
hausse de 16,6 M$ essentiellement en raison de la hausse des
produits, de l'augmentation du taux de remplissage des fournisseurs
et du calendrier de réception découlant des améliorations de la
chaîne d'approvisionnement à l'échelle mondiale.
Dividendes
Le 6 novembre 2023, le conseil
d'administration de la Société a déclaré un dividende de 0,10 $ par
action ordinaire payable le 15 décembre 2023 aux porteurs d'actions
ordinaires inscrits à la fermeture des bureaux le 30 novembre
2023.
Perspectives
Pour l'exercice 2023 complet, la Société prévoit :
- des produits de 1 055 M$ à 1 065 M$, soutenus par une
croissance des ventes des magasins comparables de 5,5 % à 6,5 % et
l'ouverture de 35 à 40 nouveaux magasins;
- une marge bénéficiaire brute légèrement inférieure à la marge
historique de 35 % à 36 %, en raison de taux de change défavorables
et de coûts équivalant à environ 100 points de base en lien avec la
transformation de sa chaîne d'approvisionnement;
- un BAIIA ajusté de 230 M$ à 233 M$, tenant compte du
levier des dépenses d'investissement effectuées en 2022, en partie
contrebalancé par les taux de change défavorables;
- un résultat net ajusté par action après dilution de 1,60 $ à
1,63 $;
- des coûts de transformation de l'entreprise d'environ 17 M$,
des coûts liés aux technologies de l'information d'environ 4 M$ et
une rémunération fondée sur des actions d'environ 7 M$, tous exclus
du BAIIA ajusté et du résultat net ajusté par action après
dilution;
- des dépenses d'investissement nettes d'environ 60 M$, dont
environ la moitié est attribuable à la transformation de la
chaîne d'approvisionnement de la Société.
1) Mesure
financière supplémentaire. Se reporter à la rubrique « Mesures non
conformes aux IFRS et mesures financières supplémentaires »
ci-dessous ainsi qu'à la rubrique « Comment nous évaluons la
performance de notre entreprise » du rapport de gestion pour le
troisième trimestre clos le 30 septembre 2023 pour les définitions
des mesures financières supplémentaires.
|
2) Mesure
financière non conforme aux IFRS. Les mesures non conformes aux
IFRS n'ont pas de signification normalisée prescrite selon les
IFRS. Il est donc peu probable qu'elles soient comparables à des
mesures semblables utilisées par d'autres entités. Se reporter à la
rubrique « Comment nous évaluons la performance de notre entreprise
» du rapport de gestion pour le troisième trimestre clos le 30
septembre 2023 pour les définitions des mesures non conformes aux
IFRS et à la rubrique « Principales informations financières
consolidées » ci-dessous pour un rapprochement entre les mesures
non conformes aux IFRS et les mesures IFRS les plus directement
comparables.
|
Détails concernant la conférence téléphonique
Une conférence téléphonique afin de discuter des résultats du
troisième trimestre de la Société aura lieu le 7 novembre 2023
à 8 h 30 (HE). Pour accéder à la conférence téléphonique
de Pet Valu, veuillez composer le 1-833-950-0062 (code d'accès :
025031). Une webémission en direct de la conférence téléphonique
sera également accessible dans la section Events
& Presentations du site Web de la Société
à l'adresse : https://investors.petvalu.com/.
Pour les personnes qui ne seront pas en mesure de participer à
la conférence téléphonique, une rediffusion sera mise à votre
disposition peu après la fin de la conférence, laquelle sera
accessible en composant le 1-866-813-9403 (code d'accès : 597341)
jusqu'au 14 novembre 2023. La webémission sera également
archivée et accessible dans la section Events & Presentations
du site Web de la Société à l'adresse :
https://investors.petvalu.com/.
À propos de Pet Valu
Pet Valu est le principal détaillant en nourriture et en
accessoires pour animaux au Canada
avec plus de 700 magasins appartenant à la Société ou à des
franchisés partout au pays. Depuis plus de 40
ans, Pet Valu a su gagner la confiance et la loyauté des
propriétaires d'animaux de compagnie grâce à son service à la
clientèle éclairé, à son offre d'articles de qualité supérieure et
à ses services en magasin agréables. Les magasins de proximité
de Pet Valu offrent plus de 7 000 articles à des prix
concurrentiels, dont une vaste gamme de marques haut de gamme, de
luxe et holistiques et de marques exclusives primées. Pour de plus
amples renseignements, visitez le site : www.petvalu.com.
Mesures non conformes aux IFRS et mesures financières supplémentaires
Le présent communiqué de presse renvoie à des mesures non
conformes aux IFRS. Ces mesures ne sont pas reconnues par les IFRS
et n'ont pas de signification normalisée prescrite par celles-ci.
Il est donc peu probable qu'elles soient comparables à des mesures
semblables utilisées par d'autres entités. Ces mesures sont plutôt
présentées à titre de complément des mesures conformes aux IFRS
afin de favoriser une meilleure compréhension des résultats
d'exploitation de la Société du point de vue de la direction. Par
conséquent, elles ne doivent pas être considérées séparément ni
comme un substitut à l'analyse de l'information financière de la
Société présentée conformément aux IFRS. Pet Valu utilise des
mesures non conformes aux IFRS, notamment le « BAIIA », le « BAIIA
ajusté », le « résultat net ajusté », le « résultat net ajusté par
action après dilution », les « flux de trésorerie disponibles » et
les « dépenses d'investissement nettes ». Le présent communiqué de
presse renvoie également à certaines mesures financières
supplémentaires utilisées couramment dans le secteur de la vente au
détail, telles que les « magasins à l'échelle du réseau », les «
ventes à l'échelle du réseau », les « ventes des magasins
comparables » et la « croissance des ventes des magasins
comparables ». Ces mesures non conformes aux IFRS et mesures
financières supplémentaires visent à fournir aux investisseurs
d'autres mesures de la performance opérationnelle de Pet Valu et
ainsi à mettre en lumière les tendances de ses activités de base
qui pourraient autrement être plus difficiles à cerner en se fiant
uniquement aux mesures financières conformes aux IFRS. La Société
est également d'avis que les analystes en valeurs mobilières, les
investisseurs et d'autres parties intéressées ont souvent recours à
des mesures non conformes aux IFRS et à des mesures financières
supplémentaires dans leur évaluation des émetteurs. La direction de
la Société a recours à des mesures non conformes aux IFRS pour
faciliter la comparaison de la performance opérationnelle d'une
période à l'autre, pour établir le budget d'exploitation annuel,
ainsi que pour déterminer les composantes de la rémunération de la
direction. Se reporter au rapport de gestion pour le troisième
trimestre clos le 30 septembre 2023 pour de plus amples
renseignements sur les mesures non conformes aux IFRS et les
mesures financières supplémentaires, y compris leur définition et
un rapprochement des mesures non conformes aux IFRS avec les
mesures IFRS les plus comparables, également inclus à la rubrique «
Principales informations financières consolidées » ci-dessous.
Information prospective
Certaines informations figurant dans le présent communiqué de
presse constituent de l'information prospective. L'information
prospective est fournie à la date d'établissement du présent
communiqué de presse et repose sur les opinions, estimations et
hypothèses de la direction formulées à la lumière de son expérience
et de sa perception des tendances historiques, des tendances
actuelles, des conditions courantes et des événements futurs
attendus, de même que divers autres facteurs que la direction
estime opportuns et raisonnables dans les circonstances. L'objectif
de l'information prospective est de fournir une description des
attentes et des plans de la direction, et cette information
pourrait ne pas être appropriée à d'autres fins. Pet Valu ne
s'engage aucunement à mettre à jour cette information prospective
pour tenir compte de nouveaux renseignements ou événements ou pour
toute autre raison, à moins que les lois canadiennes sur les
valeurs mobilières applicables ne l'exigent. Les résultats réels et
le calendrier des événements peuvent différer sensiblement de
ceux qui sont prévus dans l'information prospective en raison de
divers facteurs. Plus particulièrement, les informations portant
sur nos attentes à l'égard des résultats futurs, des objectifs, de
la performance, des perspectives et des occasions, y compris
l'information figurant aux rubriques « Perspectives pour 2023 » et
« Perspectives » du présent communiqué de presse, constituent de
l'information financière de nature prospective ou une perspective
financière au sens qu'en donne la législation sur les valeurs
mobilières, fondée sur des facteurs et des hypothèses et assujettie
aux risques, comme l'explique la notice annuelle de la Société
datée du 6 mars 2023. Souvent, mais pas de façon systématique, on
reconnaît l'information prospective à l'emploi de verbes comme «
s'attendre à », « croire », « estimer », « planifier », «
anticiper », « prévoir » et « continuer » au futur ou au
conditionnel, et à l'emploi de termes comme « perspective », «
projection » et « éventualité » à la forme affirmative ou négative,
de variantes de tels termes, ou d'une terminologie similaire.
De nombreux facteurs pourraient faire en sorte que les résultats
réels de la Société, son niveau d'activité, son rendement ou ses
réalisations, les événements à venir ou faits nouveaux, ou ses
perspectives diffèrent de façon importante de ceux qui sont
exprimés ou sous-entendus dans l'information prospective, y
compris, mais sans s'y limiter, les facteurs décrits à la rubrique
« Facteurs de risque » de la notice annuelle. La notice annuelle et
les autres documents déposés publiquement par Pet Valu sont
disponibles sous le profil de la Société sur SEDAR+,
au www.sedarplus.ca.
La Société prévient le lecteur que la liste des facteurs de
risques et des incertitudes, énoncée dans la notice annuelle, n'est
pas exhaustive et que d'autres facteurs pourraient également avoir
une incidence défavorable sur ses résultats. Les lecteurs sont
priés d'examiner ces risques, incertitudes et hypothèses
attentivement dans le cadre de leur évaluation de l'information
prospective et ils sont avisés de ne pas se fier outre mesure à
cette information.
PRINCIPALES INFORMATIONS FINANCIÈRES CONSOLIDÉES
États du résultat
et du résultat global consolidés intermédiaires résumés (non
audités, en milliers de dollars canadiens, à l'exception des
montants par action)
|
Trimestres clos
les
|
Cumul jusqu'au
|
|
30 septembre
2023
|
1er octobre
2022
|
30
septembre
2023
|
1er octobre
2022
|
|
13
semaines
|
13
semaines
|
39
semaines
|
39
semaines
|
Produits
|
|
|
|
|
Ventes au détail
|
106
708 $
|
103
167 $
|
311 739 $
|
293
297 $
|
Franchises
et autres produits
|
155 586
|
141 557
|
457 220
|
392 356
|
Total des produits
|
262 294
|
244 724
|
768 959
|
685 653
|
Coût des ventes
|
174 977
|
151 182
|
502 323
|
429 660
|
Profit brut
|
87 317
|
93 542
|
266 636
|
255 993
|
Charges de vente
et d'administration
|
49 947
|
50 231
|
154 175
|
138 212
|
Résultat d'exploitation
|
37 370
|
43 311
|
112 461
|
117 781
|
Charge d'intérêts nette
|
8 128
|
5 508
|
22 190
|
14 049
|
Perte de change
|
246
|
832
|
444
|
931
|
Autres pertes
(profits)
|
3 160
|
(83)
|
4 718
|
(207)
|
Résultat avant impôts
sur le résultat
|
25 836
|
37 054
|
85 109
|
103 008
|
Charge d'impôts sur le résultat
|
7 860
|
10 068
|
24 326
|
28 123
|
Résultat net
|
17 976
|
26 986
|
60 783
|
74 885
|
Autres éléments du résultat global, après impôts
|
|
|
|
|
Écart de change
pouvant être reclassé dans le
résultat net, après impôts
|
(25)
|
22
|
18
|
25
|
Résultat global pour la période attribuable aux
actionnaires de la Société
|
17
951 $
|
27
008 $
|
60
801 $
|
74
910 $
|
Résultat net par action
attribuable aux
actionnaires ordinaires - de base
|
0,25 $
|
0,38 $
|
0,85 $
|
1,06 $
|
Résultat net par action
attribuable aux
actionnaires ordinaires - dilué
|
0,25 $
|
0,38 $
|
0,84 $
|
1,04 $
|
Rapprochement du résultat
net et du BAIIA et du BAIIA
ajusté
(non audité, en milliers de dollars canadiens,
sauf indication contraire)
|
Trimestres clos
les
|
Cumul jusqu'au
|
|
30
septembre
2023
|
1er octobre
2022
|
30 septembre
2023
|
1er octobre
2022
|
|
13
semaines
|
13
semaines
|
39
semaines
|
39
semaines
|
Rapprochement du résultat net et du BAIIA ajusté
|
|
|
|
|
Résultat net
|
17 976 $
|
26 986 $
|
60 783 $
|
74 885 $
|
Amortissements
|
14 187
|
9 595
|
35 719
|
27 741
|
Charge d'intérêts nette
|
8 128
|
5 508
|
22 190
|
14 049
|
Charge d'impôts sur
le résultat
|
7 860
|
10 068
|
24 326
|
28 123
|
BAIIA
|
48 151
|
52 157
|
143 018
|
144 798
|
Ajustements au BAIIA :
|
|
|
|
|
Coûts de transformation des technologies
de l'information1
|
1 294
|
1 252
|
2 445
|
3 329
|
Coûts de transformation de l'entreprise2
|
3 124
|
834
|
5 652
|
1 215
|
Autres honoraires professionnels3
|
167
|
163
|
516
|
1 159
|
Rémunération
fondée sur des actions4
|
1 025
|
1 799
|
2 989
|
4 318
|
Perte de change5
|
246
|
832
|
444
|
931
|
Participation dans une entreprise associée6
|
3 160
|
(83)
|
4 718
|
(207)
|
BAIIA ajusté
|
57 167 $
|
56 954 $
|
159 782 $
|
155 543 $
|
BAIIA ajusté en pourcentage des produits
|
21,8 %
|
23,3 %
|
20,8 %
|
22,7 %
|
Notes :
|
1)
|
Correspondent aux coûts
d'implémentation des nouveaux
systèmes informatiques distincts et de mise en œuvre des ententes
de SaaS distinctes au titre des initiatives de transformation à
l'appui de la planification des marchandises, de la gestion des
stocks et des commandes, des capacités de commerce électronique et
omnicanaux, de la gestion des relations clients et d'autres
processus clés.
|
2)
|
Représentent les
charges associées aux initiatives de transformation de la chaîne
d'approvisionnement, comme les coûts d'entreposage et de
distribution dédoublés, les coûts d'implémentation de nouveaux
systèmes de technologies de l'information
et autres coûts de transition engagés
au cours de la période
de transition vers un nouveau
centre de distribution. Les coûts inclus
dans le coût des ventes au T3 2023 et au cumul 2023 sont
respectivement de 2,1 M$ et 2,6 M$ (néant au T3 2022
et au cumul 2022). Les charges
incluses dans les charges de vente et d'administration se sont élevées
respectivement à 1,0 M$ et 3,1 M$ au
T3 2023 et au cumul 2023 (respectivement 0,8 M$ et 1,2 M$ au T3
2022 et au cumul 2022).
|
3)
|
Les honoraires
professionnels essentiellement engagés en lien avec ce qui
suit : i) l'examen par l'Agence du revenu
du Canada (l'« ARC ») des déclarations de revenus
canadiennes de la Société pour l'exercice 2016 et au T3 2023
pour l'exercice 2018; ii)
les coûts d'acquisition et d'intégration engagés
en lien avec l'acquisition de Chico au cours de l'exercice 2022;
et iii) les honoraires
professionnels engagés en lien avec le reclassement des actions ordinaires de la Société
réalisé le 1er juin 2023 (le « reclassement
de 2023 »).
|
4)
|
Correspond à la
rémunération fondée sur des actions en lien avec notre régime
d'options sur actions modifié et retraité, notre régime incitatif à
long terme et notre régime d'unités d'actions différées.
|
5)
|
Correspond aux profits
et pertes de change.
|
6)
|
Correspond à la
quote-part de la Société de la perte de l'entreprise associée de
respectivement 3,2 M$ et 3,4 M$ pour le T3 2023 et le cumul 2023
(respectivement 0,2 M$ et 0,3 M$ pour le T3 2022 et le cumul 2022)
et du (profit) ou de la perte sur la juste valeur de l'option
d'achat connexe de respectivement néant et 1,3 M$ pour le T3 2023
et le cumul 2023 (respectivement (0,3) M$ et (0,5) M$ pour le T3
2022 et le cumul 2022).
|
Rapprochement du résultat net et du résultat net
ajusté
(non audité, en milliers de dollars canadiens,
sauf indication contraire)
|
Trimestres clos
les
|
Cumul jusqu'au
|
|
30 septembre
2023
|
1er octobre
2022
|
30 septembre
2023
|
1er octobre
2022
|
|
13
semaines
|
13
semaines
|
39
semaines
|
39
semaines
|
Rapprochement du résultat net et du résultat net
ajusté
|
|
|
|
|
Résultat net
|
17 976 $
|
26 986 $
|
60 783 $
|
74 885 $
|
Ajustements au résultat net :
|
|
|
|
|
Coûts de transformation des technologies
de l'information1
|
1 294
|
1 252
|
2 445
|
3 329
|
Coûts de transformation de l'entreprise2
|
6 704
|
834
|
9 232
|
1 215
|
Autres honoraires professionnels3
|
167
|
163
|
516
|
1 159
|
Rémunération
fondée sur des actions4
|
1 025
|
1 799
|
2 989
|
4 318
|
Perte de change5
|
246
|
832
|
444
|
931
|
Participation dans une entreprise associée6
|
3 160
|
(83)
|
4 718
|
(207)
|
Incidence
fiscale des ajustements au résultat net
|
(2 350)
|
(1 034)
|
(3 685)
|
(2 186)
|
Résultat net ajusté
|
28 222 $
|
30 749 $
|
77 442 $
|
83 444 $
|
Résultat net ajusté
en pourcentage des produits
|
10,8 %
|
12,6 %
|
10,1 %
|
12,2 %
|
Résultat net ajusté
par action après dilution
|
0,39 $
|
0,43 $
|
1,07 $
|
1,16 $
|
Notes :
|
1)
|
Correspondent aux coûts d'implémentation des nouveaux systèmes
informatiques distincts et de mise en œuvre des ententes
de SaaS distinctes au titre des initiatives de transformation à
l'appui de la planification des marchandises, de la gestion des
stocks et des commandes, des capacités de commerce électronique et
omnicanaux, de la gestion des relations clients et d'autres
processus clés.
|
2)
|
Représentent les
charges associées aux initiatives de transformation de la chaîne
d'approvisionnement, comme les coûts d'entreposage et de
distribution dédoublés, les coûts d'implémentation de nouveaux
systèmes de technologies de l'information et autres coûts de
transition engagés au cours de la période de transition vers un
nouveau centre de distribution. Comprend également
la charge d'amortissement
dédoublée sur les immobilisations corporelles
et les actifs au titre de droits d'utilisation, et les
charges d'intérêts sur les obligations locatives. Les coûts inclus
dans le coût des ventes au T3 2023 et au cumul 2023 sont
respectivement de 4,6 M$ et 5,1 M$ (néant au T3 2022 et
au cumul 2022). Les charges incluses dans les charges de vente et
d'administration
se sont élevées respectivement à 1,0 M$ et 3,1 M$ au
T3 2023 et au cumul 2023 (respectivement 0,8 M$ et
1,2 M$ au T3 2022 et au cumul 2022). Les charges
d'intérêts sur les obligations locatives au T3 2023 et
au cumul 2023 se sont élevés à 1,0 M$ (néant au T3 2022
et au cumul 2022)
|
3)
|
Les honoraires
professionnels essentiellement engagés en lien avec ce qui
suit : i) l'examen par l'ARC des déclarations de revenus
canadiennes de la Société pour l'exercice 2016 et au T3 2023
pour l'exercice 2018; ii) les coûts d'acquisition et d'intégration
engagés en lien avec l'acquisition de Chico au cours de l'exercice 2022; et iii) les honoraires professionnels engagés
en lien avec le reclassement 2023.
|
4)
|
Correspond à la
rémunération fondée sur des actions en lien avec notre régime
d'options sur actions modifié et retraité, notre régime incitatif à
long terme et notre régime d'unités d'actions différées.
|
5)
|
Correspond aux profits
et pertes de change.
|
6)
|
Correspond à
la quote-part de la Société
de la perte de l'entreprise associée de respectivement 3,2 M$ et 3,4 M$ pour le T3 2023
et le cumul 2023 (respectivement 0,2 M$ et 0,3 M$ pour le
T3 2022 et le cumul 2022) et du (profit) ou de la perte sur la
juste valeur de l'option d'achat
connexe de respectivement néant et 1,3 M$ pour le T3 2023 et le cumul 2023 (respectivement (0,3) M$
et (0,5) M$ pour le T3 2022 et le cumul 2022).
|
Tableaux des flux de trésorerie consolidés intermédiaires
résumés
(non audités, en milliers de dollars
canadiens)
|
Trimestres clos
les
|
Cumul jusqu'au
|
|
30
septembre
2023
|
1er octobre
2022
|
30 septembre
2023
|
1er octobre
2022
|
|
13
semaines
|
13
semaines
|
39
semaines
|
39
semaines
|
Flux de trésorerie liés aux activités suivantes
|
|
|
|
|
Activités d'exploitation :
|
|
|
|
|
Résultat net de la période
|
17 976 $
|
26 986 $
|
60 783 $
|
74 885 $
|
Ajustements pour les éléments sans incidence sur la trésorerie :
|
|
|
|
|
Amortissements
|
14 187
|
9 595
|
35 719
|
27 741
|
Redevances de franchisage reportées
|
74
|
160
|
137
|
66
|
Profit à la cession d'immobilisations corporelles
|
(1 017)
|
(277)
|
(1 321)
|
(319)
|
Perte à la vente d'actifs
au titre de droits d'utilisation
|
155
|
300
|
689
|
460
|
Perte de change
|
246
|
832
|
444
|
931
|
(Profit) perte sur
instruments financiers
|
--
|
(255)
|
1 302
|
(499)
|
Charge de rémunération fondée sur des
actions
|
1 025
|
1 799
|
2 989
|
4 318
|
Quote-part de la perte d'une
entreprise associée
|
3 160
|
172
|
3 416
|
292
|
Charge d'intérêts nette
|
8 128
|
5 508
|
22 190
|
14 049
|
Charge d'impôts sur
le résultat
|
7 860
|
10 068
|
24 326
|
28 123
|
Impôts sur le résultat payés
|
(9 360)
|
(5 550)
|
(43 130)
|
(31 123)
|
Dépôts de garantie payés
|
--
|
--
|
--
|
(5 073)
|
Variations
des éléments hors trésorerie du fonds de roulement
d'exploitation :
|
|
|
|
|
Créances clients
|
(601)
|
(1 927)
|
(1 740)
|
(5 606)
|
Stocks
|
(4 261)
|
(19 191)
|
(16 541)
|
(43 747)
|
Charges payées d'avance
|
(8 151)
|
(1 378)
|
(4 589)
|
(3 215)
|
Créditeurs et charges à payer
|
5 023
|
6 982
|
(4 544)
|
15 301
|
Flux de trésorerie nets liés aux
activités d'exploitation
|
34 444
|
33 824
|
80 130
|
76 584
|
Activités de financement
|
|
|
|
|
Produits tirés de l'exercice d'options sur actions
|
5
|
511
|
4 349
|
4 694
|
Dividendes payés sur
actions ordinaires
|
(7 146)
|
(4 236)
|
(21 390)
|
(12 676)
|
Remboursement de la facilité à terme de 2021
|
(4 438)
|
(2 218)
|
(41 312)
|
(6 656)
|
Intérêts payés sur la dette
à long terme
|
(3 797)
|
(5 468)
|
(7 664)
|
(12 639)
|
Remboursement du capital
au titre des obligations locatives
|
(8 210)
|
(12 026)
|
(39 068)
|
(35 841)
|
Intérêts payés sur les obligations locatives
|
(4 554)
|
(2 970)
|
(11 151)
|
(8 788)
|
Commission d'engagement au titre de la lettre
de crédit
de soutien
|
(209)
|
(314)
|
(872)
|
(628)
|
Flux de trésorerie nets liés aux activités de
financement
|
(28 349)
|
(26 721)
|
(117 108)
|
(72 534)
|
Activités d'investissement
|
|
|
|
|
Acquisition
d'entreprises, déduction faite de la
trésorerie acquise
|
--
|
291
|
(3 000)
|
(12 538)
|
Acquisition
d'immobilisations corporelles
|
(14 881)
|
(7 041)
|
(42 262)
|
(16 693)
|
Acquisition d'immobilisations incorporelles
|
(714)
|
(713)
|
(2 689)
|
(2 686)
|
Produit de la cession d'immobilisations corporelles
|
1 669
|
607
|
2 870
|
1 382
|
Coûts directs initiaux liés aux actifs
au titre de droits d'utilisation
|
(464)
|
(600)
|
(1 454)
|
(1 218)
|
Incitatifs à la location
|
537
|
117
|
1 185
|
672
|
Billets à recevoir
|
157
|
597
|
1 050
|
895
|
Créances locatives
|
7 692
|
6 788
|
22 269
|
20 017
|
Intérêts reçus sur les créances locatives et autres
|
2 556
|
2 237
|
8 065
|
6 052
|
Participation dans une entreprise associée
|
--
|
(645)
|
--
|
(1 779)
|
Rachat de franchises
|
--
|
--
|
(512)
|
--
|
Flux de trésorerie nets liés aux
activités d'investissement
|
(3 448)
|
1 638
|
(14 478)
|
(5 896)
|
Incidence
des taux de change sur la trésorerie
|
(113)
|
(426)
|
(237)
|
(440)
|
Augmentation (diminution) nette
de la trésorerie
|
2 534
|
8 315
|
(51 693)
|
(2 286)
|
Trésorerie
au début de la période
|
8 807
|
39 467
|
63 034
|
50 068
|
Trésorerie à la fin de la période
|
11 341 $
|
47 782 $
|
11 341 $
|
47 782 $
|
Flux de trésorerie
disponibles
(non audités, en milliers de dollars
canadiens)
|
Trimestres clos
les
|
Cumul jusqu'au
|
|
30 septembre
2023
|
1er octobre
2022
|
30 septembre
2023
|
1er octobre
2022
|
|
13 semaines
|
13 semaines
|
39 semaines
|
39 semaines
|
Trésorerie provenant des activités d'exploitation
|
34
444 $
|
33
824 $
|
80
130 $
|
76
584 $
|
Trésorerie
(affectée aux) provenant des activités
d'investissement
|
(3 448)
|
1 638
|
(14 478)
|
(5 896)
|
Remboursement du capital au titre des
obligations locatives
|
(8 210)
|
(12 026)
|
(39 068)
|
(35 841)
|
Intérêts payés sur
les obligations locatives
|
(4 554)
|
(2 970)
|
(11 151)
|
(8 788)
|
Billets à recevoir
|
(157)
|
(597)
|
(1 050)
|
(895)
|
Flux de trésorerie disponibles
|
18
075 $
|
19
869 $
|
14
383 $
|
25
164 $
|
États de la situation financière consolidés intermédiaires
résumés
(non audités, en milliers de dollars
canadiens)
|
Au 30 septembre
2023
|
Au 31 décembre
2022
|
Actif
|
|
|
Actifs
courants
|
|
|
Trésorerie
|
11 341 $
|
63
034 $
|
Créances clients et autres
débiteurs
|
24 519
|
22 965
|
Stocks, montant net
|
135 047
|
118 410
|
Impôts sur le résultat recouvrables
|
3 944
|
--
|
Charges payées d'avance et autres actifs
|
21 040
|
22 262
|
Partie courante des créances locatives
|
32 653
|
29 827
|
Total des actifs courants
|
228 544
|
256 498
|
Actifs non
courants
|
|
|
Créances locatives à long terme
|
152 176
|
141 187
|
Actifs au titre
de droits d'utilisation, montant net
|
172 294
|
82 242
|
Immobilisations corporelles, montant
net
|
113 861
|
91 774
|
Immobilisations incorporelles, montant net
|
52 582
|
52 280
|
Goodwill
|
97 600
|
97 574
|
Actifs d'impôt différé
|
6 652
|
6 652
|
Participation dans une
entreprise associée
|
--
|
4 708
|
Autres actifs
|
4 223
|
7 261
|
Total des actifs
non courants
|
599 388
|
483 678
|
Total de l'actif
|
827 932
$
|
740
176 $
|
Passif et capitaux propres
|
|
|
Passifs courants
|
|
|
Créditeurs et charges
à payer
|
96 699 $
|
103
782 $
|
Impôts sur le
résultat à payer
|
--
|
15 141
|
Partie courante des redevances de franchisage reportées
|
1 238
|
1 197
|
Partie courante des obligations locatives
|
59 609
|
51 335
|
Partie courante de la dette à
long terme
|
17 750
|
17 750
|
Total des passifs courants
|
175 296
|
189 205
|
Passifs non
courants
|
|
|
Redevances de franchisage reportées à long
terme
|
4 091
|
4 017
|
Obligations locatives à long terme
|
308 527
|
215 966
|
Dette à long
terme
|
279 626
|
320 063
|
Passifs d'impôt différé
|
8 246
|
8 250
|
Autres passifs
|
5 767
|
2 299
|
Total des passifs
non courants
|
606 257
|
550 595
|
Total du passif
|
781 553
|
739 800
|
Capitaux propres
|
|
|
Actions ordinaires
|
321 698
|
316 208
|
Surplus d'apport
|
5 209
|
4 107
|
Déficit
|
(280 387)
|
(319 780)
|
Réserve pour les écarts de conversion
|
(141)
|
(159)
|
Total des capitaux propres
|
46 379
|
376
|
Total du passif
et des capitaux propres
|
827 932
$
|
740
176 $
|
SOURCE Pet Valu Canada Inc.