MONTRÉAL, le 25 févr. 2020 /CNW Telbec/ - 5N Plus inc.
(« 5N Plus » ou la « Société »)
(TSX: VNP), chef de file de la production de matériaux
technologiques et de produits chimiques spécialisés à l'échelle
mondiale, a présenté aujourd'hui ses résultats financiers pour le
quatrième trimestre et l'exercice clos le
31 décembre 2019. Tous les montants sont exprimés en
dollars américains.
Malgré des conditions très difficiles sur les marchés des métaux
combinées à la diminution attendue des apports du secteur de
l'énergie renouvelable, à la hausse du coût des matériaux (autres
que les métaux) et aux défis associés à l'industrialisation de ses
initiatives de croissance, 5N Plus a dégagé un BAIIA
ajusté1,2 de 22,0 M$ pour l'exercice, a
judicieusement investi dans ses initiatives futures et a terminé
l'exercice avec un bilan solide. Tout au long de l'exercice, la
demande pour les produits fabriqués par 5N Plus est demeurée
forte et a été soutenue par un carnet de commandes1 en
expansion, favorisé par la diversité des marchés sur lesquels la
Société est présente.
Si l'on exclut l'incidence des fluctuations du cours des métaux,
presque toutes les activités de base de 5N Plus ont dégagé un
rendement supérieur pour l'exercice 2019 par rapport à l'exercice
précédent. Les produits et les bénéfices de la Société ont été
minés par la baisse constante du cours des métaux, tel que
celui du bismuth, et ce, pour deux raisons. D'une part, la baisse
du cours des métaux se répercute temporairement sur la différence
entre le prix de vente et la valeur des stocks. Or, la mise en
œuvre du plan stratégique 5N21 a permis d'atténuer grandement cette
incidence, sans toutefois l'éliminer complètement. D'autre part, au
milieu de l'exercice, l'approvisionnement en matières premières
complexes pour les activités d'affinage de la Société est devenu
plus difficile, les fournisseurs en amont ayant cessé la production
ou suspendu la commercialisation de leurs sous-produits contenant
du bismuth, en attendant des conditions plus favorables sur le
marché des métaux. Les apports des activités d'affinage et de
recyclage ont donc été nettement moins élevés.
Grâce au plan stratégique 5N21, la Société a réussi à
s'approvisionner en métaux utilisés dans la fabrication de ses
produits à partir de matières complexes, ce qui, en fait, a
grandement contribué à son rendement. Étant donné que le cours des
métaux demeure bas, la pression exercée sur ces activités continue
de se faire sentir. Cela étant dit, dans le contexte actuel du
marché, l'accès concurrentiel aux métaux dont la Société a besoin
demeure solide et 5N Plus est bien approvisionnée. Il ne faut
pas oublier qu'il fut un temps où tous ces facteurs mis ensemble
auraient eu une incidence désastreuse sur la pérennité de la
Société, alors que maintenant, l'incidence est notable, mais
certainement pas désastreuse, ce qui permet à 5N Plus de
rester bien concentrée sur la réalisation de ses objectifs
stratégiques.
Pour le quatrième trimestre de 2019
et l'exercice 2019, la Société présente les résultats qui
suivent :
- La Société a affiché un BAIIA ajusté1,2 et un
BAIIA1,2 de respectivement 22,0 M$ et 19,1 M$
pour l'exercice 2019, contre un BAIIA ajusté de 32,4 M$ et un
BAIIA de 29,0 M$ pour l'exercice 2018. Cette performance
s'explique par les fluctuations défavorables du cours des métaux
sous-jacents, la diminution récente des apports de nos activités en
amont du fait des conditions actuelles sur les marchés des métaux,
les difficultés de production liées aux nouvelles activités
commerciales survenues au début de l'exercice ainsi que
l'application des modalités commerciales les plus récentes
découlant des contrats pluriannuels du secteur de l'énergie
renouvelable, pour la fourniture d'un volume plus élevé de produits
à des marges plus faibles.
- Pour le quatrième trimestre de 2019, la Société a dégagé un
BAIIA ajusté de 4,5 M$ et un BAIIA de 3,7 M$, par rapport
à un BAIIA ajusté de 6,9 M$ et un BAIIA de 5,6 M$ pour le
quatrième trimestre de 2018. Les résultats du quatrième trimestre
s'expliquent par les facteurs mentionnés précédemment et par le
fait qu'ils suivent généralement une tendance cyclique.
- Pour l'exercice 2019, le résultat net a été de 1,8 M$, ou
0,02 $ par action, comparativement à 14,0 M$, ou
0,17 $ par action, pour l'exercice 2018.
- Pour l'exercice 2019, les produits ont atteint 196,0 M$
par rapport à 218,0 M$ pour l'exercice 2018, en raison
principalement des fluctuations défavorables du cours des métaux
sous-jacents, comme le montre clairement la baisse des produits du
secteur Matériaux écologiques, qui est le secteur qui utilise le
plus ces métaux dans la fabrication de ses produits.
- Le rendement du capital investi1 (RCI) s'est établi
à 8,2 % pour l'exercice 2019, par rapport à 15,1 % pour
l'exercice 2018. Ce résultat s'explique par la réduction de la
marge globale, découlant principalement des fluctuations
défavorables du cours des métaux sous-jacents, tandis que le
capital investi a diminué de 4 % par rapport à l'exercice
2018.
- La dette nette1 s'établissait à 35,0 M$ au
31 décembre 2019, par rapport à 22,2 M$ au
31 décembre 2018, en raison de l'augmentation du fonds de
roulement et, dans une moindre mesure, de la participation de la
Société au programme de rachat d'actions ordinaires dans le cadre
de l'offre publique de rachat dans le cours normal des
activités.
- Au 31 décembre 2019, le carnet de
commandes1 avait atteint un niveau de
243 jours de ventes en cours, en hausse par rapport au
trimestre précédent et au quatrième trimestre de 2018, où le carnet
de commandes était de 217 jours. Les nouvelles
commandes1 ont atteint un niveau de 96 jours pour
le quatrième trimestre de 2019, par rapport à 102 jours pour
le troisième trimestre de 2019 et à
105 jours pour le quatrième trimestre de 2018.
- Au 31 décembre 2019, 5N Plus avait racheté et annulé 1 696
733 actions ordinaires de la Société dans le cadre de l'offre
publique de rachat dans le cours normal des activités.
- Le 18 février 2019, 5N Plus a confirmé que sa filiale
américaine, 5N Plus Semiconductors, avait obtenu un contrat en vue
de participer à un programme pluriannuel visant à fournir des
substrats semiconducteurs aux propriétés optoélectroniques à
SolAero Technologies, dont le siège social est situé à Albuquerque,
au Nouveau-Mexique. Les substrats entreront dans la fabrication de
panneaux solaires de satellites qui serviront à un certain nombre
d'applications, y compris l'alimentation de la constellation de
plusieurs centaines de satellites à large bande en orbite basse
fabriqués par Airbus OneWeb Satellites. Cette constellation de
satellites procurera un accès Internet mondial à haut débit qui
promet de combler le fossé numérique.
- Le 22 juillet 2019, 5N Plus a annoncé avoir considérablement
diminué la production à ses installations d'affinage et de
recyclage du bismuth. Puisque la valeur du bismuth continue de
chuter et se trouve à un niveau inégalé depuis des décennies,
certains fournisseurs ont arrêté leur production ou ont commencé à
mettre fin à la commercialisation de ces résidus. Par conséquent,
la Société a augmenté ses achats de bismuth de qualité commerciale.
Le marché du bismuth demeure bien approvisionné et la Société y a
un accès concurrentiel.
- Le 24 juillet 2019, 5N Plus a annoncé le début de la mise en
œuvre d'un plan d'investissement de plus de 10,0 M$. Cette
somme sera investie dans de nouvelles technologies de procédés
visant à augmenter et à renforcer considérablement la capacité des
actifs existants en plus d'offrir localement des avantages
environnementaux notables. L'ensemble des investissements sera
réparti sur certains sites en Amérique du Nord, en Europe et en Chine. La mise en œuvre du plan
devrait être terminée pour le troisième trimestre de 2020,
cependant certains des investissements seront réalisés avant cette
date. La période de rentabilisation moyenne pour ce bloc
d'investissement est d'environ trois ans.
Arjang Roshan, président et chef
de la direction, déclare : « Malgré un ensemble de circonstances
adverses auxquelles elle a dû s'ajuster en 2019, 5N Plus a
enregistré une marge du BAIIA
ajusté1,2 de 11 %, elle a procédé à
d'importants investissements dans des initiatives visant tant de
nouvelles activités que ses activités de base et elle a été très
active sur le plan de l'offre publique de rachat dans le cours
normal des activités tout en présentant un bilan solide. »
M. Roshan ajoute : « Tout au long de cette année très
mouvementée, notre Société a su faire preuve d'une résilience et
d'une flexibilité sans précédent. De telles circonstances qui, par
le passé, auraient été désastreuses pour la Société, n'ont fait que
ralentir notre progression, et ne nous empêcheront certainement pas
d'atteindre nos objectifs dans un avenir moins
tumultueux. »
M. Roshan conclut : « Compte tenu du cours particulièrement
bas des métaux et en supposant que les prix des métaux sous-jacents
demeurent à ces niveaux, les perspectives de croissance des
bénéfices de nos activités en amont restent difficiles. Cela étant
dit, les investissements réalisés actuellement dans le cadre de nos
activités d'exploitation combinés à la demande solide pour nos
produits et à un carnet de commandes1 bien rempli,
permettent d'envisager l'exercice à venir avec
confiance. »
Conférence téléphonique diffusée sur Internet
5N Plus
tiendra une conférence téléphonique le mercredi 26 février
2020, à 8 h, heure de l'Est, avec les analystes financiers,
portant sur les résultats du quatrième trimestre et de l'exercice
clos le 31 décembre 2019. Toutes les personnes intéressées
sont invitées à participer à la conférence qui sera diffusée en
direct sur le site Internet de la Société à l'adresse
www.5nplus.com. Un enregistrement de la conférence téléphonique et
de la période de questions sera disponible jusqu'au 4 mars
2020.
Pour participer à la conférence :
- Région de Montréal : 514-807-9895
- Région de Toronto : 647-427-7450
- Numéro sans frais : 1-888-231-8191
Pour accéder à la conférence, composez le code d'accès :
9719899.
___________________________
1
|
Se reporter à la
rubrique « Mesures non conformes aux IFRS ».
|
2
|
Le
1er janvier 2019, la Société a appliqué IFRS 16,
Contrats de location, de manière rétrospective, sans
retraitement des informations comparatives, dont les mesures et les
tableaux non conformes aux IFRS, comme le permet la norme. Cela a
eu une incidence positive sur le BAIIA ajusté et le BAIIA de
l'exercice considéré par rapport au BAIIA ajusté et au BAIIA de
l'exercice précédent (se reporter à la rubrique « Méthodes
comptables et changements » du rapport de gestion pour plus de
précisions).
|
Mesures non conformes aux IFRS
Le BAIIA désigne le
résultat net avant les charges d'intérêts, l'impôt sur le résultat
et l'amortissement. Nous avons recours au BAIIA, car nous croyons
qu'il constitue une mesure significative de la performance
opérationnelle des activités poursuivies avant la prise en compte
de l'incidence de certaines charges. La définition de cette mesure
non conforme aux IFRS de la Société peut être différente de celle
qu'utilisent d'autres entreprises. La marge du BAIIA correspond au
BAIIA divisé par les produits.
Le BAIIA ajusté correspond au BAIIA tel qu'il est défini
précédemment avant la dépréciation des stocks, la charge de
rémunération à base d'actions, la dépréciation des actifs non
courants, les coûts (produits) associés aux litiges et aux
activités de restructuration, le profit sur la sortie
d'immobilisations corporelles, la variation de la juste valeur de
l'option de conversion des débentures, et les pertes (profits) de
change et au titre de dérivés. Nous avons recours au BAIIA ajusté,
car nous croyons qu'il constitue une mesure significative de la
performance opérationnelle des activités poursuivies compte non
tenu de l'incidence de certaines charges. La définition de cette
mesure non conforme aux IFRS de la Société peut être différente de
celle qu'utilisent d'autres entreprises. La marge du BAIIA ajusté
correspond au BAIIA ajusté divisé par les produits.
La marge brute est une mesure servant à déterminer ce que
rapportent les ventes en déduisant le coût des ventes, à
l'exclusion de l'amortissement des immobilisations corporelles et
de l'incidence de la dépréciation des stocks. Cette mesure est
également exprimée en pourcentage des produits, en divisant le
montant de la marge brute par le total des produits.
La dette nette correspond au montant total de la dette (dette à
long terme, débentures convertibles et swap de devises dans l'état
de la situation financière consolidé) moins la trésorerie et les
équivalents de trésorerie. Toute nouvelle mesure financière
présentée par suite de l'adoption de la norme IFRS 16
relativement aux obligations locatives est exclue du calcul. Elle
constitue un indicateur de la situation financière globale de la
Société.
Le carnet de commandes représente les commandes attendues que la
Société a reçues, mais qui n'ont pas encore été exécutées, et qui
devraient se transformer en ventes au cours des
douze prochains mois, et est exprimé en nombre
de jours.
Les nouvelles commandes représentent les commandes reçues durant
la période considérée, exprimées en nombre de jours, et calculées
en additionnant aux produits des activités ordinaires
l'augmentation ou la diminution du carnet de commandes pour la
période considérée, divisé par les produits annualisés. Le carnet
de commandes est un indicateur des produits futurs attendus en
jours, et les nouvelles commandes permettent d'évaluer la capacité
de la Société à maintenir et à accroître ses produits.
Le rendement du capital investi est une mesure financière non
conforme aux IFRS. Il est obtenu en divisant le BAII ajusté
annualisé par le montant du capital investi à la fin de la période.
Le BAII ajusté se calcule comme le BAIIA ajusté, moins
l'amortissement des immobilisations corporelles et des
immobilisations incorporelles (ajusté pour tenir compte de la
charge au titre de l'amortissement accéléré, s'il y a lieu). Le
capital investi correspond à la somme des créances, des stocks, des
immobilisations corporelles, du goodwill et des immobilisations
incorporelles, moins les dettes fournisseurs et charges à payer
(ajustées pour tenir compte des éléments exceptionnels). Nous nous
servons de cette mesure que nous ayons recours à du financement par
emprunts ou par capitaux propres. À notre avis, cette mesure
fournit des renseignements utiles pour déterminer si le capital
investi dans les activités de la Société dégage un rendement
concurrentiel. Le RCI comporte toutefois des limites puisqu'il
s'agit d'un ratio. Il ne permet donc pas de fournir de
renseignements quant au montant absolu du résultat net, de la dette
et des capitaux propres de la Société. Certains éléments sont
également exclus du calcul du RCI et d'autres sociétés pourraient
utiliser une mesure similaire, calculée différemment.
À propos de 5N Plus inc.
Chef de file de la
production de matériaux technologiques et de produits chimiques
spécialisés à l'échelle mondiale, 5N Plus mise sur ses
capacités intégrées de recyclage et de raffinage pour assurer la
pérennité de son modèle d'affaires. Son siège social est situé à
Montréal (Québec, Canada). La
Société gère des centres de recherche et développement, de
production et de vente dans plusieurs pays, notamment en
Europe, en Amérique et en
Asie. À partir de diverses technologies brevetées et
éprouvées, 5N Plus fabrique des produits que ses clients utilisent
comme précurseurs dans le cadre de plusieurs applications
électroniques, optoélectroniques, pharmaceutiques et industrielles
avancées ainsi que d'applications liées à la santé et à l'énergie
renouvelable. Un grand nombre des produits fabriqués par
5N Plus sont essentiels pour assurer la fonctionnalité et la
performance des produits et systèmes fabriqués par ses clients,
dont bon nombre sont des chefs de file dans leur secteur
d'activité.
Mise en garde relative aux énoncés prospectifs
Certaines déclarations comprises dans le présent communiqué peuvent
contenir des énoncés prospectifs au sens des lois sur les valeurs
mobilières en vigueur. Tous les renseignements et les énoncés du
présent communiqué, hormis ceux liés à des faits historiques,
constituent de l'information prospective. Les mots suivants peuvent
permettre de reconnaître les énoncés et l'information de nature
prospective : « environ »,
« approximativement », « croit »,
« s'attend à », « a l'intention de »,
« planifie », « prédit »,
« potentiel », « projette »,
« prévoit », « estime »,
« continue », les verbes au futur et au conditionnel, la
négation de ces termes ainsi que d'autres mots et expressions de
semblable nature. Ces énoncés prospectifs sont fondés sur les
meilleures estimations dont dispose 5N Plus à ce jour et comportent
un certain nombre de risques connus et inconnus, d'incertitudes et
d'autres facteurs qui peuvent faire en sorte que les résultats, la
performance ou les réalisations réels de 5N Plus diffèrent
sensiblement des résultats, de la performance ou des réalisations
futurs, exprimés ou sous‐entendus dans ces énoncés prospectifs. Une
description des risques qui touchent l'entreprise et les activités
de 5N Plus est présentée à la rubrique « Risques et
incertitudes » du rapport de gestion de 2019 de 5N Plus
daté du 25 février 2020 qui peut être consulté sur le
site SEDAR à l'adresse www.sedar.com. Rien ne garantit que les
événements prévus dans l'information prospective du présent
communiqué se produiront, ou s'ils se produisent, quels seront les
avantages que 5N Plus pourra en tirer. Plus particulièrement, rien
ne garantit la performance financière future de 5N Plus.
L'information prospective contenue dans le présent communiqué est
valable en date de celui-ci, et 5N Plus n'assume aucune obligation
de mettre publiquement à jour cette information prospective afin de
tenir compte de nouveaux renseignements, obtenus ultérieurement ou
autrement, à moins d'y être obligée en vertu des lois sur les
valeurs mobilières en vigueur. Le lecteur est averti de ne pas se
fier indûment à ces énoncés prospectifs.
5N PLUS
INC. ÉTATS DE LA SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉS
(Les montants sont exprimés en milliers de dollars
américains.)
|
|
|
|
|
31
décembre 2019
|
31
décembre 2018
|
|
$
|
$
|
Actif
|
|
|
Actif
courant
|
|
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie
|
20
065
|
26 724
|
Créances
|
28
477
|
22 984
|
Stocks
|
83
367
|
96 889
|
Impôt sur le résultat
à recevoir
|
5
433
|
4 891
|
Autres actifs
courants
|
7
371
|
7 797
|
Total de l'actif
courant
|
144
713
|
159 285
|
Immobilisations
corporelles
|
58
590
|
57 297
|
Actifs au titre de
droits d'utilisation
|
6
050
|
-
|
Immobilisations
incorporelles
|
10
990
|
11 199
|
Actifs d'impôt
différé
|
8
425
|
7 872
|
Autres
actifs
|
1
174
|
1 404
|
Total de l'actif
non courant
|
85
229
|
77 772
|
Total de
l'actif
|
229
942
|
237 057
|
|
|
|
Passif
|
|
|
Passif
courant
|
|
|
Dettes fournisseurs
et charges à payer
|
32
066
|
39 249
|
Impôt sur le résultat
à payer
|
3
374
|
7 732
|
Passifs financiers
dérivés
|
-
|
197
|
Partie courante de la
dette à long terme
|
107
|
175
|
Partie courante des
débentures convertibles
|
-
|
18 571
|
Partie courante des
obligations locatives
|
1
469
|
-
|
Total du passif
courant
|
37
016
|
65 924
|
Dette à long
terme
|
55
000
|
30 000
|
Passifs d'impôt
différé
|
269
|
266
|
Obligation au titre
du régime d'avantages du personnel
|
15
398
|
14 619
|
Obligations
locatives
|
4
767
|
-
|
Autres
passifs
|
195
|
6 545
|
Total du passif
non courant
|
75
629
|
51 430
|
Total du
passif
|
112
645
|
117 354
|
|
|
|
Capitaux
propres
|
117
297
|
119 703
|
Total du passif et
des capitaux propres
|
229
942
|
237 057
|
5N PLUS
INC. ÉTATS DU RÉSULTAT NET CONSOLIDÉS
Pour les exercices clos les 31 décembre
(Les montants sont exprimés en milliers de dollars américains, sauf
les informations par action.)
|
|
|
2019
|
2018
|
|
$
|
$
|
Produits
|
195
971
|
217 995
|
Coût des
ventes
|
161
213
|
169 061
|
Frais généraux, frais
de vente et frais d'administration
|
21
179
|
23 940
|
Autres charges
(produits), montant net
|
5
351
|
4 536
|
Quote-part du
résultat des coentreprises
|
-
|
22
|
|
187
743
|
197 559
|
Résultat
d'exploitation
|
8
228
|
20 436
|
|
|
|
Charges
financières
|
|
|
Intérêt sur la dette
à long terme
|
2
914
|
2 873
|
Intérêts théoriques
et autres charges d'intérêts
|
1
165
|
3 422
|
Pertes de change et
au titre de dérivés
|
316
|
225
|
|
4
395
|
6 520
|
Résultat avant
impôt sur le résultat
|
3
833
|
13 916
|
Charge (recouvrement)
d'impôt
|
|
|
Exigible
|
2
187
|
848
|
Différé
|
(139)
|
(904)
|
|
2
048
|
(56)
|
Résultat
net
|
1
785
|
13 972
|
|
|
|
Attribuable
:
|
|
|
Aux actionnaires de
5N Plus inc.
|
1
785
|
13 972
|
|
1
785
|
13 972
|
Résultat par
action attribuable aux actionnaires de 5N Plus inc.
|
0,02
|
0,17
|
Résultat de base
par action
|
0,02
|
0,17
|
Résultat dilué par
action
|
0,02
|
0,17
|
5N PLUS
INC. (Les montants sont exprimés en milliers de dollars
américains.)
|
|
|
|
|
|
Produits par
secteur et marge brute
|
T4
2019
|
T4 2018
|
E
2019
|
E 2018
|
|
$
|
$
|
$
|
$
|
Matériaux
électroniques
|
20
517
|
19 368
|
81
281
|
81 014
|
Matériaux
écologiques
|
24
197
|
28 342
|
114
690
|
136 981
|
Total des
produits
|
44
714
|
47 710
|
195
971
|
217 995
|
Coût des
ventes
|
(37
221)
|
(37 916)
|
(161
213)
|
(169 061)
|
Amortissement des
immobilisations corporelles
|
2
457
|
2 256
|
9
931
|
7 962
|
Marge
brute1
|
9
950
|
12 050
|
44
689
|
56 896
|
Pourcentage de
marge brute1
|
22,3
%
|
25,3 %
|
22,8
%
|
26,1 %
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
BAIIA ajusté et
BAIIA
|
T4
2019
|
T4 2018
|
E
2019
|
E 2018
|
|
$
|
$
|
$
|
$
|
Produits
|
44
714
|
47 710
|
195
971
|
217 995
|
Charges
d'exploitation ajustées[7],
[8] *
|
(40
212)
|
(40 798)
|
(174
021)
|
(185 645)
|
BAIIA ajusté1,
2
|
4
502
|
6 912
|
21
950
|
32 350
|
Dépréciation des
stocks
|
-
|
-
|
-
|
-
|
Charge de
rémunération à base d'actions
|
(455)
|
(721)
|
(2
583)
|
(3 298)
|
Coûts associés aux
litiges et aux activités de restructuration
|
-
|
(766)
|
-
|
(316)
|
Profit sur la sortie
d'immobilisations corporelles
|
-
|
-
|
-
|
510
|
(Pertes) profits de
change et au titre de dérivés
|
(365)
|
164
|
(316)
|
(225)
|
BAIIA1,
2
|
3
682
|
5 589
|
19
051
|
29 021
|
Intérêt sur la dette
à long terme, intérêts théoriques et autres
charges d'intérêts
|
789
|
886
|
4
079
|
6 295
|
Amortissement
|
2
887
|
2 469
|
11
139
|
8 810
|
Résultat avant impôt
sur le résultat
|
6
|
2 234
|
3
833
|
13 916
|
Charge (recouvrement)
d'impôt
|
|
|
|
|
Exigible
|
186
|
(2 955)
|
2
187
|
848
|
Différé
|
(326)
|
1 143
|
(139)
|
(904)
|
|
(140)
|
(1 812)
|
2
048
|
(56)
|
Résultat
net
|
146
|
4 046
|
1
785
|
13 972
|
|
|
|
|
|
Résultat de base par
action
|
- $
|
0,05 $
|
0,02
$
|
0,17 $
|
Résultat dilué par
action
|
- $
|
0,05 $
|
0,02
$
|
0,17 $
|
|
|
*
|
Compte non tenu de
la charge de rémunération à base d'actions, des coûts associés aux
litiges et aux activités de restructuration, du profit sur la
sortie d'immobilisations corporelles, de la dépréciation des actifs
non courants et de l'amortissement.
|
Dette
nette
|
Au 31 décembre
2019
|
Au 31 décembre
2018
|
|
$
|
$
|
Dette
bancaire
|
-
|
-
|
Dette à long terme, y
compris la partie courante
|
55
107
|
30 175
|
Débentures
convertibles
|
-
|
18 571
|
Swap de
devises
|
-
|
197
|
Total de la
dette1
|
55
107
|
48 943
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie
|
(20
065)
|
(26 724)
|
Dette
nette1
|
35
042
|
22 219
|
SOURCE 5N Plus inc.