Liontrust will GAM Holding AG übernehmen
Liontrust will GAM Holding AG
übernehmen
London/Zurich, 4 May 2023
Liontrust, der auf spezialisierte Fonds ausgerichtete Asset
Manager, gibt heute die bedingte Übernahme des gesamten
ausgegebenen und noch auszugebenden Aktienkapitals der GAM Holding
AG (GAM) bekannt. GAM ist ein in der Schweiz börsenkotierter,
global tätiger Asset Manager mit einem verwalteten Vermögen von CHF
23.3 Milliarden (GBP 20.9 Milliarden) im Bereich Investment
Management per 31. März 2023.
Eckpunkte
- Schaffung eines global tätigen Asset Managers mit GBP 53
Milliarden verwalteter Vermögen auf Pro-forma-Basis1.
- Beschleunigung der Entwicklung von Liontrust durch das
Erreichen aller sieben strategischen Ziele2.
- Erwartung, dass die vorgeschlagene Übernahme vor Transaktions-
und Reorganisationskosten den bereinigten verwässerten Gewinn pro
Aktie für das am 31. März 2025 endende Geschäftsjahr (das erste
volle Jahr nach Abschluss) und in den Folgejahren erheblich
steigern wird.
- Erwerb der Aktien von GAM durch die Ausgabe von 9.4 Millionen
neuen Stammaktien von Liontrust, und es wird erwartet, dass die
GAM-Aktionäre bei Abschluss der Transaktion einen Anteil von etwa
12.6 Prozent an der kombinierten Gruppe halten werden.
- Die Übernahme wird voraussichtlich im vierten Quartal 2023
abgeschlossen sein.
Erweiterte Produktpalette
- Erweiterung der Fondspalette und der Anlageklassen von
Liontrust, u.a. in den Bereichen Fixed Income, thematische Aktien
und Alternatives. Dies schafft eine Plattform für Wachstum, wodurch
Kundenlösungen auf globaler Ebene verbessert werden und die
Korrelation der Erträge über die gesamte Fondspalette durch eine
stärkere Diversifizierung reduziert wird.
- Zwölf Fonds werden verwalteten Vermögen von mehr als GBP 1
Milliarde aufweisen (sieben werden heute von Liontrust und fünf
davon von GAM verwaltet); beide Asset Manager haben eine lange
Tradition im Bereich des nachhaltigen Investierens.
Stärkung die
Distribution
- Ausweitung der weltweiten Distribution, wobei 62% der
verwalteten Vermögen von GAM aus Kontinentaleuropa stammen, während
Liontrust ein führender Asset Manager in Grossbritannien ist,
dessen Marke heute die sechst stärkste in diesem Markt ist (Quelle:
Broadridge).
- Verstärkung der physischen Präsenz von Liontrust in Europa,
einschliesslich der langjährigen Präsenz in der Schweiz, mit
Niederlassungen in Asien und den USA sowie einer Plattform für die
Expansion in diesen Gebieten.
- Schaffung einer breitere Kundenbasis für die Fonds der
fusionierten Gruppe weltweit, und damit Nutzung von bestehenden
engen Beziehungen zu den Vertriebspartnern der beiden Asset
Manager.
Bereicherung der
Investment Teams
- Es kommen erfahrene Investmentteams hinzu, darunter neun
Fondsmanagerinnen und Fondsmanager, die von Citywire mit A bis AAA
bewertet werden.
- Gemessen an den verwalteten Vermögen lagen 75% der GAM-Fonds im
1. oder 2. Quartil ihrer jeweiligen Sektoren über 3 und 5 Jahre bis
zum 31. März 2023.
- Liontrust wird den aktiven Fondsmanagerinnen und Fondsmanagern
von GAM ein attraktives Zuhause bieten. Sie werden von Liontrusts
Fokus profitieren: unabhängige, eigenständige Investmentprozesse,
starker Vertrieb und Marketing, eine bedeutende Marke, finanzielle
Stabilität und die Unterstützung durch Geschäftsprozesse und
Infrastruktur.
Dienstleistungen in
der Fondsverwaltung
- GAM hat eine grundsätzliche Einigung darüber erzielt, alle von
Luxemburg und der Schweiz aus betreuten Drittfonds im Bereich Fund
Management Services an ein spezialisiertes, europaweit tätiges
Fondsverwaltungs-Unternehmen zu übertragen; weitere Einzelheiten
wird GAM zu gegebener Zeit bekannt geben.
1 Liontrust verwaltete Vermögen von GBP 31’760 Millionen per 17.
April 2023 (Quelle: Liontrust). GAM's Investment Management
Division Vermögen von CHF 23’280 Millionen (GPB 20’974 Millionen)
per 31. März 2023 (Quelle: GAM)
2 Ein verantwortungsbewusstes Unternehmen und
verantwortungsbewusste Investoren zu sein; langfristig eine
marktführende Anlageperformance zu erzielen; die Fondspalette zu
diversifizieren; den Vertrieb und den Kundenstamm zu erweitern; das
Anlegererlebnis zu verbessern; Talente anzuziehen und zu
entwickeln; und die Geschäftsinfrastruktur weiter aufzubauen, um
das Wachstum zu fördern.
Die vorgeschlagene Übernahme von GAM wird den strategischen
Fortschritt und das Wachstum von Liontrust durch umfangreichere
Investmentmöglichkeiten und den globalen Vertrieb des
zusammengeführten Unternehmens beschleunigen.
Die Anlageteams von GAM haben über alle Anlageklassen hinweg
langfristig eine starke Performance erzielt, und neun
Fondsmanagerinnen und Fondsmanager werden von Citywire mit A bis
AAA bewertet. Gemessen an den verwalteten Vermögen lagen 75% der
GAM-Fonds über 3 und 5 Jahre bis zum 31. März 2023 im 1. oder 2.
Quartil in ihren entsprechenden Kategorien. Über drei Jahre
befanden sich 46% der GAM-Fonds im 1. Quartil und über fünf Jahre
waren es 45%. Über drei Jahre befanden sich 37% der GAM-Fonds im
obersten Dezil und 40% im obersten Dezil über fünf Jahre (Quelle
GAM).
Liontrust wird ein Umfeld schaffen, das es den Investmentteams
ermöglicht, sich auf die Verwaltung ihrer Portfolios im Rahmen der
Risiko- und Compliance Anforderungen zu konzentrieren und mit der
Unterstützung des gesamten Unternehmens Performance und Wachstum
der Vermögenswerte zu erzielen.
Die breite Palette an Fonds und Anlageklassen wird die
Produktpalette von Liontrust erweitern. Die erweiterte Palette
bietet das Potenzial, den gemeinsamen Kundenstamm zu vergrössern
und bietet Liontrust eine differenzierte Performance über die
gesamte Fondspalette und Marktzyklen hinweg.
Das bestehende Produktangebot von GAM ergänzt das von Liontrust
insbesondere in den Bereichen Fixed Income und Alternatives. GAM
wird Liontrusts Angebot an festverzinslichen Wertpapieren durch
zusätzliche Kapazitäten in folgenden Bereichen verstärken: Asset
Backed Securities, Emerging Markets Debt, Global Credit, Global
Rates und Catastrophe Bonds sowie Insurance Linked Securities.
Aktien werden weiterhin das grösste Produkt für das vergrößerte
Unternehmen sein, wobei GAM das Angebot in folgenden Bereichen
erweitert und verstärkt: Asien, Japan und Emerging Markets,
Thematic Global Equities, Europa, Luxury Brands und UK Income. GAM
wird auch die Multi-Asset- und Alternatives-Angebote ausbauen und
Kapazität im Wealth Management anbieten.
Es wird erwartet, dass diese erhöhte Produkttiefe das Wachstum
des Marktanteils von Liontrust im Laufe der Zeit unterstützen wird,
und dazu beiträgt, die Marktvolatilität und die sich ändernde
Nachfrage nach Anlagestilen besser abfedern zu können. Die
vorgeschlagene Übernahme wird zu schrittweisem Wachstum führen, mit
12 Fonds, die mehr als GBP 1 Milliarde an verwalteten Vermögen
haben (zwei für Economic Advantage, einer für Global Fundamental,
vier für Sustainable Investments, vier für GAM Fixed Income und
einer für GAM Multi-Asset).
Liontrust beabsichtigt, alle GAM-Fonds so bald wie möglich nach
Abschluss der vorgeschlagenen Übernahme in Liontrust umzubenennen
und das GAM-Geschäft unter der Marke Liontrust zu betreiben.
Die Übernahme wird den weltweiten Vertrieb stärken und die
Möglichkeit bieten, den Umsatz und den Marktanteil zu erhöhen. GAM
ist geografisch breit gefächert und hat 3.500 Kunden auf fast allen
Kontinenten, davon 2.700 in Europa. Die Schweiz, Deutschland,
Italien, die USA, die iberische Halbinsel und Lateinamerika sind
GAMs grösste Märkte ausserhalb Grossbritanniens sind.
Liontrust und GAM konzentrieren sich beide auf einen exzellenten
Kundenservice, und das kombinierte Unternehmen wird Anlegern auf
der ganzen Welt ein attraktives Angebot bieten.
Die Fondsmanager und Mitarbeitenden von GAM werden von dem
Umfeld bei Liontrust, der erweiterten Distribution, der starken
Marke und dem Marketing sowie den Ressourcen des vergrösserten
Unternehmens profitieren.
John Ions, Chief Executive von Liontrust,
sagte: "Dies ist eine bedeutende Akquisition, die das Wachstum von
Liontrust beschleunigt, indem sie unsere weltweite Distribution,
unsere Produktkapazität und unsere Investmentteams stärkt.
Liontrust und GAM sind beides kundenorientierte Unternehmen, die
Lösungen und erstklassigen Service bieten. Das vergrösserte
Unternehmen wird eine Plattform bieten, die einen breiteren
Kundenstamm bedienen kann.
Wir sind von der Qualität der Investmentteams bei GAM
beeindruckt. Die Gemeinsamkeiten zwischen Liontrust und GAM
bestehen darin, dass sich beide für unabhängige und eigenständige
Investmentprozesse für jedes ihrer Anlageteams einsetzen und es
ihnen ermöglichen, sich auf das Management ihrer Portfolios zu
konzentrieren unter Berücksichtigung einer strengen Risiko und
Compliance orientierten Kultur.
Liontrust hat sich darauf spezialisiert, ein Umfeld zu schaffen,
in dem die Investmentteams gedeihen können, u.a. durch
Distribution, Marketing und eine solide Geschäftsinfrastruktur
sowie die Stabilität, die mit der finanziellen Stärke
einhergeht.
Liontrust engagiert sich für das internationale Geschäft und die
Kundenbeziehungen, die GAM ausserhalb Grossbritanniens aufgebaut
hat. Wir freuen uns besonders über die starke Präsenz in der
Schweiz, die für die Ursprünge von GAM so wichtig war.
Die Qualität der Investmentteams in den verschiedenen
Anlageklassen, die Talente im Unternehmen und die Breite der
Distribution bei GAM in Kombination mit den bestehenden
Anlagekapazitäten von Liontrust und der starken Marke, dem
Vertrieb, dem Marketing und der Kommunikation stimmen mich sehr
zuversichtlich, dass wir mit dem vereinten Unternehmen langfristige
Werte schaffen werden.
Liontrust und GAM werden eng zusammenarbeiten, um einen
nahtlosen Übergang für die Kunden zu gewährleisten und den Service
in Zukunft noch besser zu gestalten."
Peter Sanderson, CEO von GAM, sagte: "Ich freue
mich, dass wir diese Transaktion mit Liontrust vereinbart haben.
Unsere beiden Investmentansätze und -kulturen passen zusammen.
Dieser Zusammenschluss ist eine Chance für unsere talentierten
Teams bei GAM und für unsere Kunden. Unsere aktiven
Anlagestrategien, geprägt von der Überzeugung unserer Experten,
werden weiterhin im Zentrum stehen. Das entstehende Unternehmen
wird sich auf eine starke Bilanz, ein breiteres Angebot an
exzellenten Anlageprodukten und eine globale Vertriebspräsenz
stützen können. Damit wollen wir Wachstum zu erzielen, an dem
unsere Aktionäre in Zukunft teilhaben
können." David Jacob, Verwaltungsratspräsident
von GAM, sagte: "Ich möchte allen meinen Kolleginnen und
Kollegen bei GAM für ihre harte Arbeit und ihr Engagement danken,
während wir daran gearbeitet haben, die beste Lösung für die
Zukunft des Unternehmens zu finden. Ich bin zuversichtlich, dass
die Loyalität unserer Kunden belohnt werden wird, da sie nun von
den erweiterten Möglichkeiten und der Stabilität des kombinierten
Unternehmens profitieren werden. Unsere Aktionäre waren geduldig,
und meine Verwaltungsratskollegen und ich empfehlen ihnen
einstimmig, ihre Aktien als Antwort auf das Angebot von Liontrust
anzudienen."
-Ende-
Liontrust
Liontrust ist ein unabhängiger, spezialisierter Asset Manager,
der 1995 gegründet wurde, seit 1999 an der Londoner Börse kotiert
und Mitglied des FTSE 250 ist. Liontrust hat seinen Hauptsitz in
London mit weiteren Büros in Edinburgh und Luxemburg. Das
Unternehmen verfügte am 17. April 2023 über GBP 31.8 Milliarden
verwaltete Vermögen. Liontrust ist bestrebt, Anlegern eine bessere
finanzielle Zukunft zu ermöglichen, indem es in eine Reihe von
globalen Aktien, festverzinslichen Wertpapieren, nachhaltigen
Anlagen und Multi-Asset-Portfolios und -Fonds investiert.
GAM
GAM ist ein unabhängiger, in der Schweiz börsenkotierter Asset
Manager, der in seinem Geschäftsbereich Investment Management per
31. März 2023 Vermögen in der Höhe von CHF 23.3 Milliarden (GBP
21.0 Milliarden) verwaltet. GAM verfügt über eine globales
Vertriebsnetz mit Niederlassungen in 14 Ländern und ist geografisch
breit aufgestellt mit Kunden auf fast allen Kontinenten. GAM hat
weltweit 3.500 Kunden, von denen ca. 2.700 in Europa ansässig sind.
Der Hauptsitz von GAM Investments befindet sich in Zürich. GAM
Investments wurde 1983 gegründet und hat seinen Sitz an der
Hardstrasse 201 in Zürich, 8037 Schweiz.
Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:
Liontrust
Teneo (Tel: +44 207 353 4200, E-Mail: liontrust@teneo.com) Tom
Murray oder Stephanie Mackrell
GAM
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