Amundi : Résultats du 3e trimestre et des 9 mois 2022
Amundi : Résultats du 3e trimestre et des
9 mois 2022
Un résultat
net1 de 282
M€ au 3e
trimestre, en hausse de +5%
par rapport au
2e trimestre
Résultats |
9 mois 2022 : maintien
d’un haut niveau de résultat1 (875
M€) et d’efficacité opérationnelle
Un bon T3 dans des conditions de marché difficiles
- Niveau élevé des commissions nettes
de gestion, en progression de +2% vs T2 2022
- Des charges1 en baisse de -2% vs T2
2022 (coefficient d’exploitation1 de 54,7%)
- Résultat net ajusté1 de 282 M€, +5%
vs T2 2022
|
Activité |
9 mois :
collecte2 de
-8,0 Md€,
dont +7,5 Md€ en
actifs Moyen-Long Terme3
hors JVs
3e
trimestre : collecte de -12,9
Md€ dont -3,5 Md€ en MLT hors
JVs
- Activité bien orientée dans les
réseaux et en gestion active
- Décollecte en gestion passive
(distributeurs tiers et Institutionnels) liée au contexte de
« derisking »
Encours de 1 895 Md€ au 30/09/2022 : +5% sur un an
et -2% sur 3 mois |
Intégration Lyxor |
Intégration opérationnelle finalisée (migration IT
achevée)Premiers effets des
synergies de revenus et de coûts
enregistrés |
Paris, le 28
octobre 2022
Le Conseil d’Administration d’Amundi s’est réuni
le 27 octobre 2022 sous la présidence d’Yves Perrier et a examiné
les comptes du 3e trimestre et des 9 mois 2022.
Commentant ces chiffres, Valérie Baudson,
Directrice Générale, a déclaré :
« Sur les neuf premiers mois de l’année,
Amundi affiche une performance solide dans un contexte de marché
toujours difficile, avec le maintien d’un haut niveau de
profitabilité et d’efficacité opérationnelle. Au troisième
trimestre, l’activité d’Amundi est résiliente, en particulier en
actifs moyen long terme, dans un marché en très forte décollecte4.
L’intégration opérationnelle de Lyxor est achevée avec succès, ce
qui permet d’enregistrer les premiers effets des synergies de
revenus et de coûts. Ces résultats confirment la robustesse du
profil d’Amundi ».
I. Bonne résistance de
l’activité dans des conditions de marché
défavorables
Le 3e
trimestre a été marqué par des conditions de marché
défavorables :
- baisse marquée des
marchés actions : sur 3 mois5, l’EuroStoxx a ainsi perdu
-5% et -24% depuis fin 2021; son niveau moyen a baissé de
-15% vs T3 2021, de -5% vs T2 2022 et de -5% entre les 9 mois 2021
et les 9 mois 2022;
- repli des marchés
obligataires (-5% entre le 30/06/2022 et le 30/09/20226), avec une
hausse des taux7 d’environ +75 pbs au 3e trimestre et
d’environ +250 bps sur 9 mois;
- hausse du taux de
change Dollar US vs Euro de +6% entre le 30/06/2022 et le
30/09/2022 ;
- contexte général de
remontée de l’aversion au risque.
Le marché européen8 de la gestion d’actifs est
en forte décollecte au T3 (-111 Md€ dont -101 Md€ en actifs
MLT).
Les encours gérés par Amundi atteignent
1 895 Md€ au 30 septembre 2022, en progression de +4,7% sur un an
et en retrait de -1,5% par rapport à fin juin 2022.
Activité au
3e trimestre
2022
Dans ce contexte,
Amundi affiche une activité résiliente en
actifs MLT hors JVs (-3,5
Md€, à comparer à
-10.0 Md€
au T2).
- Dans le
Retail, l’activité est bien orientée dans les réseaux France (+0,5
Md€ en
MLT, notamment en gestion active et les
actifs réels) et internationaux (+1,4
Md€9 en
MLT).
- Les flux
en gestion active sont
positifs (+1,1 Md€ en MLT), portés par des produits
actions (gestion thématique) et obligataires.
- Le contexte de
« derisking » explique les sorties en
gestion passive (-3,8 Md€) auprès des Institutionnels et des
distributeurs tiers.
En produits de trésorerie, la décollecte de -8,1
Md€ (hors JVs) est concentrée sur les clients Corporates et
Institutionnels.
L’activité dans les JVs est
négative ce trimestre (-1,3 Md€ ) en raison de sorties en produits
de trésorerie et en Channel Business10 en Chine.
En actifs
MLT11, les flux
sont positifs
(+3,8
Md€), grâce notamment à la
dynamique de la JV indienne SBI MF qui consolide son leadership sur
le marché indien12.
Au total la
collecte du 3e
trimestre est de -12,9 Md€.
Poursuite du développement d’Amundi
Technology
Amundi Technology poursuit ses développements
avec 45 clients fin septembre 2022 (contre 42 fin juin). Trois
nouveaux clients ont souscrit à l’offre ALTO Wealth &
Distribution.
Activité aux 9 mois
2022
Sur l’ensemble des 9 mois 2022, Amundi affiche
une décollecte de -8,0 Md€, compte tenu de sorties en produits de
trésorerie (-35,6 Md€ hors JVs).
Hors JVs, la collecte
en actifs MLT (+ 7,5 Md€) est
soutenue, grâce
notamment au Retail
(+10,6 Md€ en MLT, essentiellement en
distributeurs tiers) ; en Institutionnels, la
décollecte est contenue (-3,1 Md€ en
MLT).
-
Gestion active : dans des
marchés baissiers, la collecte d’Amundi demeure positive (+1,6
Md€) avec notamment des flux en Actions (en particulier en
gestions thématiques ). Les
performances des gestions se
maintiennent, avec plus de 69% des encours des fonds
ouverts dans les 2 premiers quartiles, selon Morningstar13, dont
plus de 76% sur 5 ans. Avec 306 fonds notés 4 et 5 étoiles, Amundi
est le 2e acteur en Europe en nombre de fonds.
- L’activité
en Actifs Réels (hors actifs alternatifs)
est dynamique, avec +3,0 Md€ de collecte,
notamment en Immobilier et en Private Equity, portant les encours à
66 Md€ au 30/09/2022.
- La gestion
passive, ETF et Smart beta a enregistré
+7,5 Md€ de collecte
nette, portant les encours à
275 Md€ fin
septembre 2022. Cette performance
est notable dans le contexte de la fusion avec Lyxor. En ETF, si le
début d’année a été particulièrement porteur, le marché des ETF a
connu un ralentissement dans un contexte général de
« derisking ». Avec +4,6 Md€14 de collecte sur 9 mois,
Amundi consolide cependant sa position de 2e acteur des ETF en
Europe et de 1er européen avec une part de marché d’environ 13,5%15
(167 Md€ d’encours au 30/09/2022).
Dans les JVs asiatiques, l’activité a
été élevée à +20,2 Md€, notamment
en Inde et en Corée.
II. Maintien
d’un haut niveau de profitabilité et d’efficacité
opérationnelle
NB : les données 2021 publiées n’incluaient
pas Lyxor. En annexe sont présentés les comptes de résultats des T3
et 9M 2021 publiés ainsi que les variations par rapport aux T3 9M
2021 combinés (à périmètre constant, avec Lyxor). Par ailleurs, les
revenus Amundi Technology sont désormais présentés sur une ligne
distincte du compte de résultat en 2021 et en 2022.
Résultats du
3e trimestre
2022 (données ajustées)
S’élevant à
282 M€, le résultat net
ajusté trimestriel d’Amundi
s’est maintenu à un
bon niveau, et en hausse sensible
(+4,7 %) par rapport au
2e trimestre
2022, grâce notamment à l’effet
ciseaux positif entre les
commissions nettes de gestion et la bonne
maitrise des charges.
Des revenus
nets à 758
M€ :
- Les
commissions nettes de gestion16
s’élèvent à 747
M€, en légère hausse par rapport
au T2 2022 (+1,9%) grâce à l’amélioration du mix clients /
produits, à un effet change positif (dollar US/euro), ainsi qu’à
quelques éléments non-récurrents.
- Le retour à la
normale des commissions de surperformance (13
M€) a été accentué par le contexte de marché.
- Les revenus
d’Amundi Technology (12 M€) sont stables T3/T2 et
en hausse vs le T3 2021 (+43%), confirmant le développement sur 12
mois.
- Les revenus
financiers et autres produits nets s’établissent à -13 M€, compte
tenu de l’environnement de marché.
Les charges d’exploitation (415
M€) sont en baisse de -1,7% par rapport au 2e
trimestre 2022, et de -2,0% par rapport au 3e trimestre 2021 à
périmètre constant. Ces évolutions sont liées notamment aux
premiers effets des synergies de coûts liées à Lyxor, et aux
efforts de maitrise des charges, qui compensent un effet change
négatif (dollar US/euro).
Il en résulte un coefficient
d’exploitation de 54,7%,
en amélioration par rapport au T2 2022.
La contribution au résultat des sociétés
mises en équivalence (Joint-Ventures asiatiques
principalement) augmente de +11,8% vs le T2 2022, à 24 M€.
Résultats aux
9 mois 2022
(données ajustées)
Le
résultat net ajusté s’élève à 875 M€. Il
est en hausse de +3,4% par rapport
à 2021 hors effet du niveau
exceptionnel des commissions de surperformance en
202117. Il est quasi
stable (+0,5%) à périmètre
constant (Lyxor inclus en 2021). Ce maintien d’un haut
niveau de profitabilité résulte, comme au troisième trimestre, de
deux facteurs :
- des
commissions nettes de gestion18
(2 245 M€) en hausse de
+2,6% à périmètre constant, malgré des
marchés actions et taux en baisse prononcée ; cette
progression s’explique par la dynamique de collecte sur 12 mois et
l’amélioration du mix clients / produits.
- des charges
stables à périmètre constant (-0,1% vs 9M
2021) grâce à la maitrise des coûts et aux premières réalisations
des synergies, qui compensent les investissements dans les moteurs
de croissance et l’effet change négatif.
Amundi démontre ainsi sa capacité à
maintenir son efficacité opérationnelle, y compris dans un
contexte de marché difficile : le coefficient d’exploitation
s’établit à 53,7%, un des meilleurs de
l’industrie.
A noter : la poursuite des développements
d’Amundi Technology dont les revenus progressent
de +24% à 34 M€.
III. Poursuite de
l’engagement en Investissement Responsable
Amundi poursuit la mise en
œuvre de son plan d’action 2025 avec
la transformation des gammes de fonds et
l’innovation produit :
- Lancement d’une
large gamme d’ETF ESG sectoriels sur les actions monde, et du
premier ETF ESG sur les grandes capitalisations
italiennes ;
- Lancement du fonds
Emerging Markets Equity ESG Improvers.
Les encours en
Investissement Responsable s’élèvent à
769 Md€ au 30
septembre 2022.
L’évolution par rapport au 31 décembre 2021 (encours de 847 Md€)
est liée à un effet marché négatif. La collecte MLT19 est de +7,9
Md€ sur 9 mois.
IV. Lyxor
L’intégration opérationnelle de
Lyxor, acquis fin 2021, est
achevée : rapprochement des équipes au T1 2022,
fusion des entités au T2 2022, et migration IT achevée en 6 mois,
en septembre 2022. Ces étapes ont été franchies avec succès, en
ligne avec le calendrier, et sans perturbation pour l’activité
commerciale. En ETF, Amundi est devenue un solide leader européen
167 Md€ d’encours au 30/09/2022.
Les synergies engendrées par cette
intégration seront conformes à ce qui avait été annoncé
:
- les synergies de
coûts avant impôts devraient s’élever à 60 millions d'euros en
année pleine dès 2024 ;
- les synergies de
revenus devraient atteindre 30 millions d’euros en année pleine en
2025.
Les premiers effets des synergies de coûts ont
été enregistrés au 3e trimestre 2022, et le rythme de réalisation
devrait monter en puissance au 4e trimestre 2022 et en 2023.
Ces éléments confirment le potentiel de création de
valeur de cette acquisition avec un retour sur investissement qui
devrait être supérieur à 14% en 2024, en incluant l’ensemble des
synergies.
Calendrier de communication
financière
- Publication des
résultats des T4 et annuels 2022 :
8
février 2023
- Publication des
résultats du T1 2023
:
28
avril 2023
- Assemblée générale
exercice 2022 :
12
mai 2023
- Publication des résultats du S1 2023 :
28
juillet 2023
- Publication des résultats des 9M 2023
:
27
octobre 2023
***
Comptes
de résultat
Données ajustées : hors
amortissement des actifs intangibles, hors couts d’intégration et,
aux 9 mois 2021, hors effet Affrancamento
Nouvelle présentation des
revenus depuis 2021 avec les revenus d’Amundi Technology présentés
sur une ligne séparée
Périmètre constant :
données combinées avec Lyxor
Le Résultat net comptable du T2 2021
intègre un gain fiscal exceptionnel (net d’une taxe de
substitution) de +114 M€ (sans incidence en flux de trésorerie)
: dispositif « Affrancamento » en
application de la loi de finance italienne pour 2021 (loi N°
178/2020), conduisant à la reconnaissance d’un Impôt Différé Actif
sur des actifs incorporels (goodwill); élément exclu du Résultat
Net ajusté.
M€ |
|
9M 2022 |
|
9M 2021(hors Lyxor) |
|
Var. 9M 22 / 9M 21 (hors Lyxor) |
|
|
Var. 9M 22 / 9M 21 combiné |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus nets ajustés |
|
2 347 |
|
2 410 |
|
-2,6% |
|
|
-8,5% |
Revenus nets de gestion |
|
2 353 |
|
2 394 |
|
-1,7% |
|
|
-7,8% |
dont commissions nettes de gestion |
|
2 245 |
|
2 038 |
|
10,2% |
|
|
2,6% |
dont commissions de surperformance |
|
108 |
|
356 |
|
- |
|
|
- |
Technologie |
|
34 |
|
27 |
|
24,2% |
|
|
24,2% |
Produits nets financiers et autres produits nets |
|
(40) |
|
(11) |
|
- |
|
|
- |
Charges générales d'exploitation |
|
(1 259) |
|
(1 147) |
|
9,8% |
|
|
-0,1% |
Coefficient d'exploitation ajusté |
|
53,7% |
|
47,6% |
|
6,1 pts |
|
|
4,5 pts |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat brut d'exploitation ajusté |
|
1 088 |
|
1 264 |
|
-13,9% |
|
|
-16,6% |
Coût du risque & Autres |
|
(4) |
|
(13) |
|
- |
|
|
- |
Sociétés mises en équivalence |
|
64 |
|
63 |
|
1,9% |
|
|
1,9% |
Résultat avant impôt ajusté |
|
1 148 |
|
1 313 |
|
-12,6% |
|
|
-15,1% |
Impôts sur les sociétés |
|
(272) |
|
(331) |
|
-17,9% |
|
|
-20,8% |
Minoritaires |
|
(1) |
|
5 |
|
- |
|
|
- |
Résultat net part du Groupe ajusté |
|
875 |
|
987 |
|
-11,3% |
|
|
-13,7% |
Amortissement des actifs intangibles après impôts |
|
(44) |
|
(37) |
|
20,5% |
|
|
25,0% |
Coûts d'intégration nets d'impôts |
|
(44) |
|
0 |
|
- |
|
|
- |
Résultat net part du Groupe |
|
787 |
|
951 |
|
-17,2% |
|
|
-19,6% |
Impact Affrancamento |
|
0 |
|
114 |
|
- |
|
|
- |
Résultat net part du Groupe yc Affrancamento |
|
787 |
|
1 065 |
|
-26% |
|
|
-28% |
M€ |
|
T3.2022 |
|
T2.2022 |
|
Var. T3 22 / T2 22 |
|
T3.2021 (hors Lyxor) |
|
Var. T3 22/T3 21 |
|
Var.T3 22/T3 21 combiné |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus nets ajustés |
|
758 |
|
754 |
|
0,6% |
|
791 |
|
-4,2% |
|
-10,8% |
Revenus nets de gestion |
|
759 |
|
757 |
|
0,3% |
|
790 |
|
-3,9% |
|
-10,6% |
dont commissions nettes de gestion |
|
747 |
|
733 |
|
1,9% |
|
700 |
|
6,7% |
|
-1,3% |
dont
commissions de surperformance |
|
13 |
|
24 |
|
-47,5% |
|
90 |
|
-85,9% |
|
-86,4% |
Technologie |
|
12 |
|
12 |
|
2,0% |
|
8 |
|
43,4% |
|
43,4% |
Produits nets financiers et autres prod. nets |
|
(13) |
|
(15) |
|
- |
|
(8) |
|
78,0% |
|
70,6% |
Charges générales d'exploitation |
|
(415) |
|
(422) |
|
-1,7% |
|
(383) |
|
8,4% |
|
-2,0% |
Coefficient d'exploitation ajusté |
|
55% |
|
56% |
|
-1,2 pts |
|
48% |
|
6,4 pts |
|
4,9 pts |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat brut d'exploitation ajusté |
|
343 |
|
332 |
|
3,4% |
|
409 |
|
-16,0% |
|
-19,6% |
Coût du risque & Autres |
|
(0) |
|
(0) |
|
- |
|
7 |
|
- |
|
- |
Sociétés mises en équivalence |
|
23 |
|
21 |
|
11,9% |
|
25 |
|
-5,2% |
|
-5,2% |
Résultat avant impôt ajusté |
|
366 |
|
353 |
|
3,8% |
|
440 |
|
-16,7% |
|
-19,9% |
Impôts sur les sociétés |
|
(85) |
|
(84) |
|
1,4% |
|
(108) |
|
-21,3% |
|
-24,7% |
Minoritaires |
|
0 |
|
0 |
|
- |
|
1 |
|
-59,1% |
|
-59,1% |
Résultat net part du Groupe ajusté |
|
282 |
|
269 |
|
4,7% |
|
333 |
|
-15,3% |
|
-18,5% |
Amortissement des actifs intangibles après impôts |
|
(15) |
|
(15) |
|
0,0% |
|
(12) |
|
20,5% |
|
20,5% |
Coûts d'intégration nets d'impôts |
|
(6) |
|
(30) |
|
- |
|
0 |
|
- |
|
- |
Résultat net part du Groupe |
|
261 |
|
224 |
|
16,1% |
|
321 |
|
-18,7% |
|
-21,9% |
Evolution des encours sous
gestion1 de fin décembre
2020 à fin
septembre 2022
|
(Md€) |
Encours sous gestion |
Collectenette |
Effetmarché et change |
Effet Périmètre |
|
Variation des encours vs trimestre précédent |
Au 31/12/2020 |
1 729 |
|
|
|
|
+4,0% |
|
T1 2021 |
|
-12,7 |
+39,3 |
|
/ |
|
|
Au 31/03/2021 |
1 755 |
|
|
|
|
+1,5% |
|
T2 2021 |
|
+7,2 |
+31,4 |
|
/ |
|
|
Au 30/06/2021 |
1 794 |
|
|
|
/ |
+2,2% |
|
T3 2021 |
|
+0,2 |
+17,0 |
|
/ |
|
|
Au 30/09/2021 |
1 811 |
|
|
|
/ |
+1,0% |
|
T4 2021 |
|
+65,6 |
+39,1 |
|
+14820 |
|
|
Au 31/12/2021 |
2 064 |
|
|
|
/ |
|
|
T1 2022 |
|
+3,2 |
-46,4 |
|
/ |
-2,1% |
|
Au 31/03/2022 |
2 021 |
|
|
|
/ |
|
|
T2 2022 |
|
+1,8 |
- 97,8 |
|
/ |
|
Au 30/06/2022 |
1 925 |
|
|
|
|
-4,8% |
T3 2022 |
|
-12,9 |
-16,3 |
|
/ |
|
Au 30/09/2022 |
1 895 |
|
|
|
|
|
1. Encours (y compris Lyxor à partir du
31/12/2021) & collecte nette (yc Lyxor à partir du T1 2022) et
incluant les actifs conseillés et commercialisés et comprenant 100
% de la collecte nette et des encours gérés des JV asiatiques ;
pour Wafa au Maroc, les encours sont repris pour leur QP .
Encours sous gestion
et collecte nette par segments de
clientèle1
|
Encours |
Encours |
% var. |
Collecte |
Collecte |
Collecte |
Collecte |
(Md€) |
30.09.2022 |
30.09.2021 |
/30.09.2021 |
9M 2022 |
T3 2022 |
T2 2022 |
T3 2021 |
Réseaux France |
114 |
121 |
-6,0% |
-1,8 |
+0,9 |
-1,3 |
-1,3 |
Réseaux internationaux |
156 |
165 |
-5,5% |
+1,3 |
-0,3 |
-1,9 |
+5,4 |
dont Amundi BOC WM |
10 |
7 |
+40,4% |
-1,5 |
-1,8 |
-2,1 |
+3,3 |
Distributeurs tiers |
292 |
212 |
+37,7% |
+9,6 |
-3,3 |
+1,0 |
+4,4 |
Retail (hors JVs) |
562 |
499 |
+12,8% |
+9,1 |
-2,8 |
-2,3 |
+8,5 |
Institutionnels2 & souverains |
438 |
428 |
+2,3% |
-15,5 |
-4,7 |
-7,8 |
+5,2 |
Corporates |
84 |
85 |
-0,5% |
-20,6 |
-1,7 |
-5,5 |
-1,0 |
Epargne Entreprises |
71 |
76 |
-6,3% |
+1,8 |
-0,2 |
+3,4 |
-0,5 |
Assureurs CA & SG |
420 |
471 |
-11,0% |
-3,0 |
-2,2 |
+0,9 |
+0,6 |
Institutionnels |
1 013 |
1 060 |
-4,4% |
-37,2 |
-8,8 |
-9,1 |
+4,3 |
JVs |
319 |
252 |
+26,7% |
+20,2 |
-1,3 |
+13,1 |
-12,7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
TOTAL |
1 895 |
1 811 |
+4,7% |
-8,0 |
-12,9 |
+1,8 |
+0,2 |
Encours moyens hors JVs |
1 689 |
1 715 |
+1,5% |
/ |
/ |
/ |
/ |
1. Encours (y compris Lyxor à partir du
31/12/2021) & collecte nette (yc Lyxor à partir du T1 2022) et
incluant les actifs conseillés et commercialisés et comprenant 100
% de la collecte nette et des encours gérés des JV asiatiques ;
pour Wafa au Maroc, les encours sont repris pour leur QP ; 2.
Y compris fonds de fonds
Encours sous gestion et
collecte nette par classes d’actifs1
|
Encours |
Encours |
% var. |
Collecte |
Collecte |
Collecte |
Collecte |
(Md€) |
30.09.2022 |
30.09.2021 |
/30.09.2021 |
9M 2022 |
T3 2022 |
T2 2022 |
T3 2021 |
Gestion active |
1 011 |
1 091 |
-7,4% |
+0,7 |
+1,1 |
-9,5 |
+11,1 |
Actions |
167 |
177 |
-5,3% |
+4,9 |
+2,0 |
3,6 |
-0,5 |
Diversifiés |
280 |
294 |
-4,7% |
+0,5 |
-4,3 |
-6,1 |
+8,3 |
Obligations |
563 |
620 |
-9,2% |
-4,8 |
+3,4 |
-7,0 |
+3,4 |
Produits structurés |
28 |
35 |
-19,7% |
-2,8 |
0,0 |
-1,6 |
-1,2 |
Gestion passive |
275 |
187 |
+47,0% |
+7,5 |
-3,8 |
0,8 |
+3,9 |
ETF & ETC |
167 |
78 |
+113,3% |
+4,6 |
-4,8 |
0,1 |
+1,8 |
Index & Smart beta |
107 |
108 |
-0,9% |
+2,9 |
+1,0 |
0,7 |
+2,1 |
Actifs réels et Alternatifs |
98 |
61 |
+61,9% |
+2,1 |
-0,8 |
0,3 |
+1,2 |
Actifs MLT |
1 411 |
1 373 |
+2,8% |
+7,5 |
-3,5 |
-10,0 |
+15,0 |
Produits de Trésorerie ex-JVs |
165 |
186 |
-11,4% |
-35,6 |
-8,1 |
-1,3 |
-2,2 |
JVs |
319 |
252 |
+26,7% |
+20,2 |
-1,3 |
13,1 |
-12,7 |
TOTAL |
1 895 |
1 811 |
+4,7% |
-8,0 |
-12,9 |
1,8 |
+0,2 |
1. Encours (y compris Lyxor à partir du
31/12/2021) & collecte nette (yc Lyxor à partir du T1 2022) et
incluant les actifs conseillés et commercialisés et comprenant 100
% de la collecte nette et des encours gérés des JV asiatiques ;
pour Wafa au Maroc, les encours sont repris pour leur QP
Encours sous gestion et
collecte nette par zones
géographiques1
|
Encours |
Encours |
% var. |
Collecte |
Collecte |
Collecte |
Collecte |
(Md€) |
30.09.2022 |
30.09.2021 |
/30.09.2021 |
9M 2022 |
T3 2022 |
T2 2022 |
T3 2021 |
France |
858 |
935 |
-8,2% |
-30,0 |
-7,2 |
0,0 |
+2,2 |
Italie |
190 |
192 |
-0,8% |
+6,3 |
+1,6 |
0,9 |
+0,8 |
Europe hors France et Italie |
320 |
254 |
+25,6% |
-1,3 |
-2,6 |
-7,3 |
+4,7 |
Asie |
402 |
324 |
+24,0% |
+23,3 |
-2,6 |
11,8 |
-9,0 |
Reste du monde |
125 |
106 |
+18,5% |
-6,4 |
-2,1 |
-3,6 |
+1,4 |
TOTAL |
1 895 |
1 811 |
+4,7% |
-8,0 |
-12,9 |
1,8 |
+0,2 |
TOTAL hors France |
1 037 |
876 |
+18,4% |
+22,0 |
-5,7 |
1,8 |
-2,0 |
1. Encours (y compris Lyxor à partir du
31/12/2021) & collecte nette (yc Lyxor à partir du T1 2022) et
incluant les actifs conseillés et commercialisés et comprenant 100
% de la collecte nette et des encours gérés des JV asiatiques ;
pour Wafa au Maroc, les encours sont repris pour leur QP
Annexe
méthodologique
I. Données comptables et
ajustées1. Données
comptables : Aux 9 mois 2021 et
2022, données après amortissement des actifs intangibles (contrats
de distribution avec Bawag, UniCredit et Banco Sabadell ; contrats
clients de Lyxor) et après coûts d’intégration de Lyxor.
2. Données
ajustées Afin de présenter un compte de résultat plus
proche de la réalité économique, les ajustements suivants
sont réalisés : retraitement de l’amortissement des actifs
intangibles (comptabilisé en déduction des revenus nets) et des
coûts d’intégration de Lyxor.
Dans les données comptables, amortissement des
actifs intangibles :
- T3
2021 : 17 M€ avant impôts et 12 M€ après
impôts
-
T2 2022 : 20 M€
avant impôts et 15 M€ après impôts
- T3
2022 : 20 M€ avant impôts et 15 M€ après
impôts
- 9M
2021 : 51 M€ avant impôts et 37 M€ après
impôts
- 9M
2022 : 61 M€ avant impôts et 44 M€ après
impôts
Dans les données comptables, coûts d’intégration de
Lyxor:
- T1
2022 : 10 M€ avant impôts et 8 M€ après impôts
- T2
2022 : 40 M€ avant impôts et 30 M€ après impôts
- T3
2022 : 9 M€ avant impôts et 6 M€ après impôts
- 9M
2022 : 59 M€ avant impôts et 44 M€ après
impôts
II. Données normaliséesEn
2021, un montant record de commissions de surperformance avait été
enregistré (427 M€). Ce montant est significativement plus élevé
que la moyenne constatée de 2017 à 2020 (~42 M€ par trimestre soit
~170 M€ par an). Pour comparer équitablement les données 2022,
Amundi recalcule des données normalisées avec ces montants
historiquement constatés, ce qui exclut l’effet de ces commissions
de surperformances exceptionnelles. Voir tableau d’IAP page
suivante.
III. Acquisition de
LyxorConformément à IFRS 3, reconnaissance au bilan
d’Amundi au 31/12/2021 :
- d’un goodwill ;
- d’un actif intangible (représentant
des contrats clients) de 40 M€ avant impôt (30 M€ après impôts)
amorti linéairement sur 3 ans ;
Dans le compte de résultat du Groupe, l’actif
intangible mentionné ci-dessus est amorti linéairement sur 3 ans à
partir de 2022 ; l’incidence nette d’impôt de cet
amortissement est de 10 M€ en année pleine (soit 13 M€ avant
impôts). Cet amortissement est comptabilisé en déductions des
revenus nets et vient s’ajouter aux amortissements existants des
contrats de distribution.
IV.
Indicateurs
Alternatifs de
Performance21Afin de présenter un compte de résultat plus
proche de la réalité économique, Amundi publie des données ajustées
qui excluent les amortissements des actifs intangibles, les coût
d’intégration de Lyxor et l’Affrancamento (voir supra).Les données
ajustées, normalisées se réconcilient avec les données comptables
de la manière suivante :
= = données ajustées normalisées
En M€ |
|
9M 2022 |
|
9M 2021 |
|
T3.2022 |
|
T2.2022 |
|
T3.2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus nets (a) |
|
2286 |
|
2359 |
|
738 |
|
734 |
|
774 |
+ Amortissements des Actifs intangibles avant impôts |
|
61 |
|
51 |
|
20 |
|
20 |
|
17 |
Revenus nets ajustés (b) |
|
2347 |
|
2410 |
|
758 |
|
754 |
|
791 |
- Commission de surperformance exceptionnelles |
|
0 |
|
-232 |
|
0 |
|
0 |
|
-49 |
Revenus nets ajustés normalisés
(c) |
|
2347 |
|
2178 |
|
758 |
|
754 |
|
742 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Charges d'exploitation (d) |
|
-1318 |
|
-1147 |
|
-423 |
|
-462 |
|
-383 |
+Coût d'intégration avant impôts |
|
59 |
|
0 |
|
9 |
|
40 |
|
0 |
Charges d'exploitation ajustées
(e) |
|
-1259 |
|
-1147 |
|
-415 |
|
-422 |
|
-383 |
- Charges d'exploitation supplémentaires en lien avec le niveau
exceptionnel des CSP |
|
0 |
|
39 |
|
0 |
|
0 |
|
8 |
Charges d'exploitation ajustées normalisées
(f) |
|
-1259 |
|
-1107 |
|
-415 |
|
-422 |
|
-374 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat brut d'exploitation (g) = (a)+(d) |
|
967 |
|
1213 |
|
314 |
|
271 |
|
392 |
* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat brut d'exploitation ajusté (h) =
(b)+(e) |
|
1088 |
|
1264 |
|
343 |
|
332 |
|
409 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat brut d'exploitation ajusté normalisé
(i) = (c)+(f) |
|
1088 |
|
1071 |
|
343 |
|
332 |
|
368 |
Coefficient d'exploitation (d)/(a) |
|
57,7% |
|
48,6% |
|
57,4% |
|
63,0% |
|
49,4% |
Coefficient d'exploitation ajusté (e)/(b) |
|
53,7% |
|
47,6% |
|
54,7% |
|
55,9% |
|
48,4% |
Coefficient d'exploitation ajusté normalisé (f)/(c) |
|
53,7% |
|
50,8% |
|
54,7% |
|
55,9% |
|
50,4% |
Coût du risque & Autres (j) |
|
-4 |
|
-13 |
|
0 |
|
0 |
|
7 |
Sociétés mises en équivalence (k) |
|
64 |
|
63 |
|
23 |
|
21 |
|
25 |
Résultat avant impôt (l) = (g)+(j)+(k) |
|
1027 |
|
1262 |
|
337 |
|
292 |
|
423 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat avant impôt ajusté (m) = (h)+(j)+(k) |
|
1148 |
|
1313 |
|
366 |
|
353 |
|
440 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat avant impôt ajusté normalisé (n) =
(i)+(j)+(k) |
|
1148 |
|
1121 |
|
366 |
|
353 |
|
400 |
Impôts sur les bénéfices (o) |
|
-239 |
|
-202 |
|
-77 |
|
-68 |
|
-103 |
Impôts sur les bénéfices ajustés (p) |
|
-272 |
|
-331 |
|
-85 |
|
-84 |
|
-108 |
Impôts sur les bénéfices ajustés normalisés
(q) |
|
-272 |
|
-279 |
|
-85 |
|
-84 |
|
-97 |
Minoritaires (r) |
|
-1 |
|
5 |
|
0 |
|
0 |
|
1 |
Résultat net part du Groupe (s)=
(l)+(o)+(r)-(v) |
|
787 |
|
951 |
|
261 |
|
224 |
|
321 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net part du Groupe ajusté
(t) = (m)+(p)+(r)-(v) |
|
875 |
|
987 |
|
281,8 |
|
269 |
|
333 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net part du Groupe ajusté normalisé
(u) = (n)+(q)+(r)-(v) |
|
875 |
|
847 |
|
282 |
|
269 |
|
303 |
Impact Affrancamento (v) |
|
0 |
|
114 |
|
0 |
|
0 |
|
0 |
Résultat Net part du Groupe (s)+(v) incluant
Affrancamento |
|
787 |
|
1065 |
|
261 |
|
224 |
|
321 |
A propos d’AmundiPremier gérant
d’actifs européen parmi les 10 premiers acteurs mondiaux22, Amundi
propose à ses 100 millions de clients - particuliers,
institutionnels et entreprises - une gamme complète de solutions
d’épargne et d’investissement en gestion active et passive, en
actifs traditionnels ou réels.
Ses six plateformes de gestion
internationales23, sa capacité de recherche financière et
extra-financière, ainsi que son engagement de longue date dans
l’investissement responsable en font un acteur de référence dans le
paysage de la gestion d’actifs.
Les clients d’Amundi bénéficient de l’expertise
et des conseils de 5 400 professionnels dans 35 pays. Filiale du
groupe Crédit Agricole, Amundi est cotée en Bourse et gère
aujourd’hui près de 1 900 milliards d’euros d’encours24.
Amundi, un partenaire de confiance qui agit
chaque jour dans l’intérêt de ses clients et de la
société.
www.amundi.com
Press contact:
Natacha AndermahrTél. +33 1 76 37 86
05natacha.andermahr-sharp@amundi.com
Nathalie BoschatTel. +33 1 76
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Investor contacts:
Anthony MellorTel. +33 1 76 32
17 16anthony.mellor@amundi.com
Thomas LapeyreTel. +33 1 76 33
70 54thomas.lapeyre@amundi.com
AVERTISSEMENT :
Ce communiqué peut contenir des projections
concernant la situation financière et les résultats d’Amundi. Ces
données ne représentent pas des prévisions au sens du
Règlement délégué (UE) 2019/980.
Ces éléments sont issus de scenarii fondés sur
un certain nombre d’hypothèses économiques dans un contexte
concurrentiel et réglementaire donné. Par nature, ils sont
donc soumis à des aléas qui pourraient conduire à la non
réalisation des projections et résultats mentionnés. Le
lecteur doit prendre en considération l’ensemble de ces facteurs
d’incertitudes et de risques avant de fonder son propre
jugement.
Les chiffres présentés ont été établis en
conformité avec le référentiel IFRS tel qu’adopté par l’Union
européenne. Les données incluant Lyxor sont estimées (avec des
hypothèses concernant le retraitement de certaines activités
conservées par la SG).
Les informations contenues dans cette
présentation, dans la mesure où elles sont relatives à d’autres
parties qu’Amundi, ou sont issues de sources externes, n’ont pas
été revues par une autorité de supervision, et aucune déclaration
ni aucun engagement n’est donné à leur égard, et aucune
certitude ne doit être accordée sur l’exactitude, la sincérité, la
précision et l’exhaustivité des informations ou opinions
contenues dans cette présentation. Ni Amundi ni ses représentants
ne peuvent voir leur responsabilité engagée pour toute décision
prise ou négligence ou pour tout préjudice pouvant résulter de
l’utilisation de cette présentation ou de son contenu ou de tout
ce qui leur est relatif ou de tout document ou information
auxquels elle pourrait faire référence.
1 Données ajustées : hors amortissement des
actifs intangibles, hors coûts d’intégration et aux 9M 2021, hors
effet Affrancamento. Voir page 8 les définitions et la méthodologie
2 Encours & collecte nette yc Lyxor AM à compter du T1 2022,
incluant les actifs conseillés et commercialisés et comprenant 100%
des encours gérés et de la collecte nette des JV asiatiques ; pour
Wafa au Maroc, les encours sont repris pour leur QP 3 Actifs Moyen
Long-terme (MLT) : hors produits de trésorerie4 Données
Morningstar fonds ouverts à fin septembre 2022. Voir page 25 Entre
le 30/06/2022 et le 30/09/20226 Indice Bloomberg Euro Aggregate7
OAT 10 ans8 Données Morningstar fonds ouverts à fin septembre 20229
Hors filiale Amundi BOC WM en Chine10 Produits peu margés11 Hors
Channel Business12 Part de marché en fonds ouverts de 17,49%, vs
17.15% fin juin.. Source AMFI13 Source : Morningstar Direct,
Broadridge FundFile - Fonds ouverts et ETF, périmètre fonds monde,
fin septembre 2022. Part de marché de 17.49% 14 ETF et
ETC15 Source : ETF GI fin septembre 2022 16 Hors revenus
Amundi Technology, désormais reportés sur une ligne distincte du
compte de résultat17 Données normalisées : hors niveau
exceptionnel de commissions de surperformance (= niveau supérieur
au montant moyen des commissions de surperformance par trimestre en
2017-2020). 18 Hors revenus Amundi Technology, désormais reportés
sur une ligne distincte du compte de résultat19 Hors produits
monétaires et hors assureurs CA et SG20 Lyxor21 Voir aussi la
section 4.3 du Document d’Enregistrement Universel 2021 déposé
auprès de l’AMF le 12/04/202222 Source : IPE « Top 500 Asset
Managers » publié en juin 2022 sur la base des encours sous gestion
au 31/12/202123 Boston, Dublin, Londres, Milan, Paris et Tokyo24
Données Amundi au 30/09/2022
- 28.10.2022 - CP - Résultats Amundi 9M et T3 2022
Amundi (EU:AMUN)
Historical Stock Chart
From Mar 2024 to Apr 2024
Amundi (EU:AMUN)
Historical Stock Chart
From Apr 2023 to Apr 2024