La société tient son engagement de relancer son
Groupe des protéines végétales
Les résultats de Maple Leaf regroupent la
croissance de ses ventes et de son BAIIA ajusté
sur 12 mois en 2023
TSX : MFI
www.mapleleaffoods.com
MISSISSAUGA, ON, le 22 févr. 2024 /CNW/ - Les Aliments
Maple Leaf Inc. (« Les Aliments Maple Leaf » ou la
« société ») (TSX : MFI) a communiqué aujourd'hui
ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et l'exercice
clos le 31 décembre 2023.
« En 2023, nous avons fait grandement progresser notre plan
stratégique : la croissance du chiffre d'affaires s'est établie à
2,7 %, le BAIIA ajusté a augmenté de 155 millions de dollars
jusqu'à 428 millions de dollars pour l'année, et nous avons
respecté notre engagement à atteindre un BAIIA ajusté neutre ou
supérieur pour le Groupe des protéines végétales à la fin de
l'année », souligne Curtis Frank,
président et chef de la direction des Aliments Maple Leaf. « Il
s'agit d'accomplissements importants et nous sommes heureux de
notre rendement relatif dans des conditions de marché difficiles,
mais nous reconnaissons qu'il reste du travail à faire pour
réaliser notre plein potentiel. »
« Au quatrième trimestre, les résultats de notre Groupe des
protéines animales ont été inférieurs à nos attentes en raison des
perturbations sur le marché mondial du porc, qui ont persisté plus
longtemps et plus profondément que prévu, et d'un contexte
difficile sur le plan de la demande des consommateurs. De plus, il
nous reste encore un peu de chemin à parcourir avant de tirer
pleinement parti des projets de l'usine avicole de London et du Bacon Centre of Excellence »,
ajoute M. Frank. « Conformément à notre plan stratégique actualisé
annoncé aujourd'hui, nous précisons notre objectif d'exécution :
nous réunissons nos segments de protéines animales et de protéines
végétales pour bâtir une plateforme puissante à partir de laquelle
nous pourrons croître sur le marché américain, et nous harmonisons
les talents de notre équipe pour tirer parti de la force de notre
portefeuille de marques de premier plan, de leadership en matière
de développement durable et d'actifs de calibre mondial. »
Faits saillants du quatrième trimestre 2023
- Les ventes totales de la société ont augmenté de 0,6 %
pour s'établir à 1 192,7 millions de dollars, assorties
d'une marge du bénéfice ajusté avant intérêts, impôts et
amortissements (« BAIIA »)(i) de
10,1 %.
- Les ventes du Groupe des protéines animales ont augmenté de
0,8 % sur une base comparable de 52 semaines, pour
s'établir à 1 159,0 millions de dollars. Le BAIIA ajusté
s'est établi à 122,0 millions de dollars et la marge du BAIIA
ajusté était de 10,5 %, soit une amélioration de
390 points de base par rapport au quatrième trimestre de
2022.
- L'usine avicole de London et
le Bacon Centre of Excellence ont dégagé un BAIIA ajusté
supplémentaire d'environ 25 millions de dollars.
- Les ventes du Groupe des protéines végétales ont été de 36,5
millions de dollars. Le BAIIA ajusté du Groupe des protéines
végétales a progressé de 20,5 millions de dollars sur douze mois et
correspond à un gain de 0,1 million de dollars, atteignant
l'objectif d'un BAIIA ajusté neutre ou amélioré au deuxième
semestre de 2023.
- Les dépenses en immobilisations étaient de 40,8 millions de
dollars.
Faits saillants de 2023
- Les ventes totales de la société ont augmenté de 2,7 %
pour atteindre 4 867,9 millions de dollars, assortis
d'une marge du BAIIA ajusté de 8,8 %.
- Les ventes du Groupe des protéines animales ont augmenté de
3,1 % pour s'établir à 4 736,2 millions de dollars.
Le BAIIA ajusté se chiffrait à 463,0 millions de
dollars, et sa marge était de 9,8 %.
- Les ventes du Groupe des protéines végétales se chiffraient à
147,0 millions de dollars. Le BAIIA ajusté du Groupe des
protéines végétales s'est amélioré de 68,8 % et représente une
perte de 32,9 millions de dollars.
- Les dépenses en immobilisations étaient de 196,6 millions de
dollars.
- La société avait une dette nette(i) de
1 747,5 millions de dollars et un crédit engagé non
décaissé de 447,2 millions de dollars à la fin de
l'exercice, et elle se concentre sur la réduction du levier
d'endettement du bilan.
(i) Se reporter à la
rubrique intitulée « Mesures financières non conformes aux
IFRS » dans le présent communiqué.
|
Points saillants de nature financière
|
|
|
|
|
|
|
Pour l'exercice clos
le 31 décembre
|
Mesure(i)
(non
audité)
|
Trimestre clos le
31 décembre
|
|
2023
|
|
2022
|
|
Variation
|
|
2023
|
|
2022
|
|
Variation
|
Ventes
|
|
1 192,7 $
|
|
1 185,5 $
|
|
0,6 %
|
|
4 867,9 $
|
|
4 739,1 $
|
|
2,7 %
|
Résultat
net :
|
|
(9,3) $
|
|
(41,5) $
|
|
77,5 %
|
|
(125,0) $
|
|
(311,9) $
|
|
59,9 %
|
Perte de base par
action
|
|
(0,08)
$
|
|
(0,34) $
|
|
76,5 %
|
|
(1,03) $
|
|
(2,52) $
|
|
59,1 %
|
Résultat d'exploitation
ajusté(ii)
|
|
57,5 $
|
|
1,8 $
|
|
n.s.(iii)
|
|
193,2 $
|
|
65,7 $
|
|
194,0 %
|
Résultat ajusté par
action(ii)
|
|
0,08 $
|
|
(0,28) $
|
|
n.s.(iii)
|
|
0,09 $
|
|
(0,26) $
|
|
n.s.(iii)
|
BAIIA ajusté - Groupe
des protéines animales(ii)
|
|
122,0 $
|
|
76,1 $
|
|
60,3 %
|
|
463,0
$
|
|
378,7 $
|
|
22,3 %
|
BAIIA ajusté - Groupe
des protéines végétales(ii)
|
|
0,1 $
|
|
(20,4) $
|
|
n.s.(iii)
|
|
(32,9) $
|
|
(105,4) $
|
|
68,8 %
|
Flux de trésorerie
disponibles(ii)
|
|
63,4 $
|
|
20,7 $
|
|
206,3 %
|
|
89,0 $
|
|
(20,9) $
|
|
n. s.(iii)
|
Capitaux de
construction(ii)
|
|
|
|
|
|
|
|
-- $
|
|
9,6 $
|
|
n. s.(iii)
|
Dette
nette(ii)
|
|
|
|
|
|
|
|
(1 747,5) $
|
|
(1 619,3) $
|
|
7,9 %
|
Bénéfice avant
impôts ajustéii)
|
|
16,4 $
|
|
(21,8) $
|
|
n.s.(iii)
|
|
34,2 $
|
|
4,4 $
|
|
677,3 %
|
(i)
|
Toutes les mesures
financières sont exprimées en millions de dollars, sauf le résultat
de base et le résultat ajusté par action.
|
(ii)
|
Se reporter à la
rubrique intitulée « Mesures financières non conformes aux
IFRS » dans le présent communiqué.
|
(iii)
|
Non
significatif.
|
Quatrième trimestre 2023
Les ventes du quatrième trimestre ont augmenté de 0,6 %
pour s'établir à 1 192,7 millions de dollars
comparativement à 1 185,5 millions de dollars à
l'exercice précédent. La croissance des ventes dans le Groupe des
protéines animales a été partiellement annulée par une baisse de
8,9 % des ventes dans le Groupe des protéines
végétales. Pour obtenir de plus amples renseignements sur les
résultats par secteur d'exploitation, consultez la rubrique
intitulée Secteurs d'exploitation.
La perte nette au quatrième trimestre de 2023 s'est
chiffrée à 9,3 millions de dollars (perte de
0,08 $ par action de base), comparativement à une perte
nette de 41,5 millions de dollars (perte de
0,34 $ par action de base) à l'exercice précédent.
L'amélioration du rendement pour le trimestre est attribuable aux
mesures de tarification mises en œuvre pour atténuer l'inflation,
au renforcement des marchés du porc, aux avantages découlant des
projets de construction stratégiques et à l'incidence unique
estimée de 23 millions de dollars à la suite de l'incident de
cybersécurité en 2022, le tout combiné à l'atteinte de
l'objectif de rendement neutre du BAIIA ajusté dans le secteur des
protéines végétales. Ces résultats ont été partiellement compensés
par la hausse de prix des intrants et des charges d'intérêts. La
perte nette au quatrième trimestre de 2023 comprenait également des
dépenses de démarrage de 29,7 millions de dollars (25,8 millions de
dollars en 2022) associés à des projets de capitaux de
construction et des gains moins élevés sur les actifs
biologiques par rapport aux rajustements à la valeur de marché, qui
sont tous deux exclus du calcul du résultat d'exploitation
ajusté.
Le résultat d'exploitation ajusté pour le quatrième trimestre de
2023 se chiffre à 57,5 millions de dollars, comparativement
à 1,8 million de dollars à l'exercice précédent, en
raison des facteurs susmentionnés.
Pour le quatrième trimestre, la marge du BAIIA ajusté était de
10,1 %, en hausse comparativement à 4,7 % à l'exercice
précédent, dans la tendance des facteurs susmentionnés.
Le bénéfice avant impôts ajusté du quatrième trimestre de 2023
était de 16,4 millions de dollars comparativement à une perte de
21,7 millions de dollars à l'exercice précédent, en raison des
facteurs susmentionnés.
Le bénéfice par action de base représentait une perte de
0,08 $ pour le quatrième trimestre de 2023 comparativement
à une perte de 0,34 $ à l'exercice précédent, dans
la tendance des facteurs décrits ci-dessus.
Au quatrième trimestre de 2023, le résultat ajusté par action
s'est établi à 0,08 $ comparativement à une perte de
0,28 $ au dernier exercice.
Exercice 2023
Les ventes pour 2023 se sont élevées à 4 867,9 millions de
dollars, comparativement à 4 739,1 millions de dollars au dernier
exercice, soit une augmentation de 2,7 %. La croissance des ventes
dans le Groupe des protéines animales a été partiellement annulée
par la baisse dans le Groupe des protéines végétales. Pour obtenir
de plus amples renseignements sur les résultats par secteur
d'exploitation, consultez les Secteurs d'exploitation.
Pour 2023, la perte nette s'est chiffrée à 125,0 millions de
dollars (perte de 1,03 $ par action de base), comparativement à une
perte nette de 311,9 millions de dollars (perte de 2,52 $ par
action de base) à l'exercice précédent. Dans le Groupe des
protéines animales, le rendement commercial plus élevé a plus que
compensé les turbulences du marché et l'inflation. Dans le Groupe
des protéines végétales, l'amélioration du rendement opérationnel a
plus que compensé la baisse des volumes. Au cours de l'exercice
précédent, le Groupe des protéines végétales comprenait également
une charge de dépréciation ponctuelle de 190,9 millions de dollars.
Les charges d'intérêts ont augmenté de 94,8 millions de dollars,
témoignant des niveaux d'endettement net associés aux projets de
capitaux de construction et des augmentations des taux d'emprunt.
La perte nette de l'exercice de 2023 comprenait également des
dépenses de démarrage de 122,3 millions de dollars (59,3 millions
de dollars en 2022) associées aux projets de capitaux de
construction, ainsi que des pertes nettes de 24,6 millions de
dollars (14,0 millions de dollars en 2022) en raison des variations
de la juste valeur hors caisse des actifs biologiques et des
contrats de dérivés qui sont tous exclus du calcul du résultat
d'exploitation ajusté.
Le résultat d'exploitation ajusté de 2023 s'est chiffré à
193,2 millions de dollars comparativement à 65,7 millions
de dollars à l'exercice précédent, tandis que le résultat par
action ajusté de 2023 s'élève à 0,09 $ comparativement à une
perte de 0,26 $ à l'exercice précédent.
Le bénéfice avant impôts ajusté de l'exercice 2023 s'est
chiffré à 34,2 millions de dollars comparativement à
4,4 millions de dollars à l'exercice précédent en raison
de facteurs semblables à ceux qui sont énumérés ci-dessus.
Pour obtenir de plus amples renseignements sur les mesures clés
et une discussion sur les résultats par secteur d'exploitation,
consultez la rubrique intitulée Secteurs d'exploitation.
Remarque : Plusieurs éléments sont exclus de l'analyse
du résultat sous-jacent, puisqu'ils ne sont pas représentatifs des
activités d'exploitation courantes de la société. Se reporter à la
rubrique intitulée « Mesures financières non conformes aux
IFRS » à la fin du présent communiqué pour obtenir la
description et le rapprochement de toutes les mesures financières
non conformes aux IFRS.
Secteurs d'exploitation
Au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2023, la
société comptait deux segments isolables. Ces segments offrent
des produits différents et sont dotés d'une structure
organisationnelle, de marques et de stratégies financières et de
marketing distinctes. Les principaux décideurs sur le plan de
l'exploitation de la société examinent régulièrement les rapports
internes de ces activités. Le rendement du Groupe des
protéines animales est fondé sur la croissance des revenus, le
résultat d'exploitation ajusté, le BAIIA ajusté, tandis que, à
court terme, le rendement du Groupe des protéines végétales est axé
sur l'atteinte d'un BAIIA ajusté neutre.
Quatrième trimestre 2023
Le tableau ci-dessous présente le résumé des ventes, du profit
brut, des frais de vente et charges générales et administratives,
du résultat d'exploitation ajusté, du BAIIA ajusté, de la marge du
BAIIA ajusté et du bénéfice avant impôts ajusté par secteur
d'exploitation pour les quatrièmes trimestres clos le
31 décembre 2023 et le 31 décembre 2022.
|
Trimestre clos le
31 décembre 2023
|
Trimestre clos le
31 décembre 2022
|
(en millions de
dollars)(i)
(non
audité)
|
Groupe des
protéines
animales
|
Groupe des
protéines
végétales
|
Coûts non
affectés(ii)
|
Total
|
Groupe des
protéines
animales
|
Groupe des
protéines
végétales
|
Coûts non
affectés(ii)
|
Total
|
Ventes
|
1 159,0 $
|
36,5
|
(2,8)
|
1 192,7 $
|
1 149,6 $
|
40,0
|
(4,1)
|
1 185,5 $
|
Profit brut
(perte)
|
124,0 $
|
5,1
|
6,4
|
135,5 $
|
82,2 $
|
(10,3)
|
28,7
|
100,6 $
|
Frais de vente et
charges générales
et administratives
|
91,3 $
|
9,9
|
--
|
101,3 $
|
80,0 $
|
15,8
|
--
|
95,9 $
|
Résultat
d'exploitation ajusté(iii)
|
62,3 $
|
(4,8)
|
--
|
57,5 $
|
28,0 $
|
(26,2)
|
--
|
1,8 $
|
BAIIA ajusté(iii)
|
122,0 $
|
0,1
|
(1,9)
|
120,2 $
|
76,1 $
|
(20,4)
|
(0,5)
|
55,3 $
|
Marge du
BAIIA ajusté(iii)
|
10,5 %
|
0,3 %
|
n/a
|
10,1 %
|
6,6 %
|
(51,0) %
|
n/a
|
4,7 %
|
BAIIA ajusté(iii)
|
23,2 $
|
(5,0)
|
(1,9)
|
16,4 $
|
6,7 $
|
(28,0)
|
(0,5)
|
(21,7) $
|
(i)
|
Les totaux ne sont
pas nécessairement justes en raison de
l'arrondissement.
|
(ii)
|
Les coûts non
affectés comprennent l'élimination de ventes intersectorielles et
les coûts connexes des marchandises vendues, les variations de la
juste valeur des actifs biologiques et des contrats dérivés ainsi
que les coûts non affectés qui comprennent les charges qui ne
peuvent être séparées des secteurs isolables et ne font pas partie
des mesures utilisées par la société pour évaluer les résultats
d'exploitation d'un secteur.
|
(iii)
|
Se reporter à la
rubrique intitulée « Mesures financières non conformes aux
IFRS » dans le présent communiqué.
|
Groupe des protéines animales
Le Groupe des protéines animales
comprend les produits de viandes préparées, les repas prêts à cuire
et prêts à manger, les collations en trousse, les produits de
porc et de volaille frais à valeur ajoutée vendus au détail, à des
services alimentaires et à l'industrie ainsi que les activités
agricoles liées au porc et à la volaille. Le Groupe des protéines animales comprend
des marques de premier plan comme
Maple LeafMD,
Maple Leaf PrimeMD,
Maple Leaf Natural SelectionsMD,SchneidersMD,
SchneidersMD Country NaturalsMD,
MinaMD,
Greenfield Natural Meat CoMD et de
nombreuses marques régionales importantes.
Les ventes du quatrième trimestre ont augmenté de 0,8 %
pour s'établir à 1 159,0 millions de dollars,
comparativement à 1 149,6 millions de dollars à
l'exercice précédent. La croissance des ventes a été alimentée par
l'augmentation des volumes, les mesures d'établissement de prix
mises en œuvre au cours des trimestres précédents pour atténuer
l'incidence de l'inflation et un changement favorable des ventes de
produits. Les volumes de ventes de l'exercice précédent ont
également été touchés par l'incident de cybersécurité.
Le profit brut du quatrième trimestre de 2023 s'est établi
à 124,0 millions de dollars (marge brute de 10,7 %)
comparativement à 82,2 millions de dollars (marge brute de
7,2 %) à l'exercice précédent. Le profit brut a bénéficié
des mesures d'établissement de prix mises en œuvre pour atténuer
l'incidence de l'inflation, de l'amélioration des conditions du
marché du porc, et des avantages tirés des mesures de capital
stratégique, le tout étant partiellement annulé par l'inflation, la
composition défavorable des produits et les dépenses de démarrage.
Les résultats de l'exercice précédent avaient été touchés par
l'incident de cybersécurité. Le profit brut du quatrième trimestre
de 2023 comprenait également des dépenses de démarrage de
29,7 millions de dollars (25,8 millions de dollars en
2022) associées aux projets de capitaux de construction, qui sont
exclus du calcul du résultat d'exploitation ajusté.
Au quatrième trimestre de 2023, les frais de vente et
charges générales et administratives se sont établis à
91,3 millions de dollars, en hausse par rapport à
80,0 millions de dollars à l'exercice précédent.
L'augmentation est attribuable aux pressions inflationnistes sur la
rémunération de base ainsi qu'à l'augmentation des dépenses de
publicité et de promotion.
Le résultat d'exploitation ajusté pour le quatrième trimestre
de 2023 se chiffre à 62,3 millions de dollars,
comparativement à 28,0 millions de dollars au dernier
exercice, en raison des facteurs susmentionnés.
Pour le quatrième trimestre, la marge du BAIIA ajusté était de
10,5 % comparativement à 6,6 % à l'exercice précédent,
dans la tendance des facteurs susmentionnés, et attribuable
également aux avantages provenant de l'usine avicole de
London et du Bacon Centre of
Excellence.
Pour le quatrième trimestre 2023, le bénéfice avant impôts
ajusté s'est élevé à 23,2 millions de dollars comparativement
à 6,7 millions de dollars à l'exercice précédent, dans la
tendance des facteurs susmentionnés, et en raison de l'augmentation
de 20,3 millions de dollars des charges d'intérêts attribuable
à la hausse des taux d'intérêt et de l'endettement et à
l'augmentation de la charge d'amortissement le tout lié à des
investissements en capital soutenus.
Groupe des protéines végétales
Le Groupe des protéines végétales
comprend des produits à base de protéines végétales réfrigérées,
des produits à base de protéines végétales en grain de grande
qualité et des produits de fromage végétalien vendus au détail, aux
services alimentaires et à l'industrie. Le
Groupe des protéines végétales comprend des marques
prédominantes comme LightlifeMD
et Field RoastMC.
Les ventes du quatrième trimestre se sont établies à
36,5 millions de dollars, comparativement à 40,0 millions
de dollars à l'exercice précédent, ce qui représente une
baisse de 8,9 % ou 9,1 % après l'exclusion de l'incidence
du taux de change. La baisse des ventes s'explique par la
baisse des volumes de vente au détail, partiellement annulée par
les mesures d'établissement de prix mises en œuvre au cours des
trimestres précédents pour atténuer l'inflation.
Le profit brut du quatrième trimestre de 2023 se chiffre à
5,1 millions de dollars (marge brute de 13,9 %),
comparativement à une perte de 10,3 millions de dollars
(perte de la marge brute de 25,8 %) à l'exercice
précédent. L'amélioration du profit brut s'explique par
les améliorations opérationnelles, les augmentations de prix,
partiellement compensées par la baisse des volumes.
Au quatrième trimestre de 2023, les frais de vente et
charges générales et administratives se sont établis à
9,9 millions de dollars (27,2 % des ventes),
comparativement à 15,8 millions de dollars (39,5 % des
ventes) à l'exercice précédent. La diminution des frais
de vente et charges générales et administratives est principalement
attribuable à la baisse des dépenses de publicité
et de promotion et à la réduction des coûts de personnel
découlant de la restructuration au cours des trimestres
précédents.
Au quatrième trimestre de 2023, le résultat d'exploitation
ajusté s'est soldé par une perte de 4,8 millions de dollars,
comparativement à une perte de 26,2 millions de dollars au
dernier exercice. La progression du résultat d'exploitation
ajusté s'inscrit dans la tendance des facteurs susmentionnés.
Le BAIIA ajusté du quatrième trimestre de 2023 s'établit à
0,1 million de dollars, comparativement à une perte de
20,4 millions de dollars à l'exercice précédent, dans la
tendance des facteurs susmentionnés.
Exercice 2023
Le tableau suivant présente le résumé des ventes, du profit
brut, des frais de vente et charges générales et administratives,
du résultat d'exploitation ajusté, du BAIIA ajusté, de la marge du
BAIIA ajusté et du bénéfice avant impôts ajusté par secteur
d'exploitation pour les exercices clos le
31 décembre 2023 et le 31 décembre 2022.
|
2023
|
2022
|
(en millions de
dollars)(i)
|
Groupe des
protéines
animales
|
Groupe des
protéines
végétales
|
Coûts non
affectés(ii)
|
Total
|
Groupe des
protéines
animales
|
Groupe des
protéines
végétales
|
Coûts non
affectés(ii)
|
Total
|
Ventes
|
4 736,2 $
|
147,0
|
(15,3)
|
4 867,9 $
|
4 593,6 $
|
169,3
|
(23,9)
|
4 739,1 $
|
Profit brut
(perte)
|
478,2 $
|
(2,2)
|
(24,6)
|
451,4 $
|
474,7 $
|
(36,5)
|
(14,0)
|
424,1 $
|
Frais de vente et
charges générales
et administratives
|
355,4 $
|
49,7
|
--
|
405,1 $
|
338,9 $
|
92,8
|
--
|
431,7 $
|
Résultat
d'exploitation ajusté(iii)
|
245,2 $
|
(51,9)
|
--
|
193,2 $
|
190,3 $
|
(124,5)
|
--
|
65,7 $
|
BAIIA ajusté(iii)
|
463,0 $
|
(32,9)
|
(2,5)
|
427,6 $
|
378,7 $
|
(105,4)
|
(0,5)
|
272,9 $
|
Marge du BAIIA
ajusté(iii)
|
9,8 %
|
(22,4) %
|
n/a
|
8,8 %
|
8,2 %
|
(62,2) %
|
n/a
|
5,8 %
|
BAIIA ajusté(iii)
|
89,5 $
|
(52,8)
|
(2,5)
|
34,2 $
|
139,0 $
|
(134,1)
|
(0,5)
|
4,4 $
|
(i)
|
Les totaux ne sont
pas nécessairement justes en raison de
l'arrondissement.
|
(ii)
|
Les coûts non
affectés comprennent l'élimination de ventes intersectorielles et
les coûts connexes des marchandises vendues, les variations de la
juste valeur des actifs biologiques et des contrats dérivés ainsi
que les coûts non affectés qui comprennent les charges qui ne
peuvent être séparées des secteurs isolables et ne font pas partie
des mesures utilisées par la société pour évaluer les résultats
d'exploitation d'un secteur.
|
(iii)
|
Se reporter à la
rubrique intitulée « Mesures financières non conformes aux
IFRS » dans le présent communiqué.
|
Groupe des protéines animales
Pour l'exercice 2023, les ventes ont augmenté de 3,1 %
pour s'établir à 4 736,2 millions de dollars,
comparativement à 4 593,6 millions de dollars à
l'exercice précédent. La croissance des ventes a été stimulée par
les mesures d'établissement de prix mises en œuvre pour tenir
compte de la hausse de prix des intrants, la composition favorable
des ventes et un taux de change favorable. Ces facteurs
positifs ont été partiellement annulés par les vents contraires du
marché et la baisse du volume des ventes.
Le bénéfice brut de 2023 a été essentiellement stable par
rapport à l'exercice précédent à 478,2 millions de dollars
(marge brute de 10,1 %) comparativement à 474,7 millions
de dollars (marge brute de 10,3 %) à l'exercice précédent, et
les mesures d'établissement de prix ont été annulées en grande
partie par la hausse des coûts des intrants, les vents contraires
du marché et les dépenses de démarrage. Le profit brut pour 2023
comprenait les dépenses de démarrage de 122,3 millions de
dollars (54,5 millions de dollars en 2022) associés aux
projets de capitaux de construction(ii), qui
sont exclus du calcul du résultat d'exploitation ajusté.
Les frais de vente et charges générales et administratives de
2023 se sont établis à 355,4 millions de dollars,
comparativement à 338,9 millions de dollars à l'exercice
précédent. L'augmentation des frais de vente et charges
générales et administratives s'explique par les pressions
inflationnistes sur la rémunération de base et les dépenses
discrétionnaires, partiellement compensées par une rémunération
variable inférieure.
Le résultat d'exploitation ajusté pour 2023 se chiffre à
245,2 millions de dollars, comparativement à
190,3 millions de dollars au dernier exercice, en raison des
facteurs susmentionnés.
Le BAIIA ajusté pour 2023 était de 463,0 millions de
dollars comparativement à 378,7 millions de dollars à
l'exercice précédent, dans la tendance des facteurs susmentionnés,
en plus de l'augmentation des charges d'amortissement en raison de
l'augmentation importante des immobilisations, principalement à
London. Pour 2023, la marge du
BAIIA ajusté était de 9,8 %, comparativement à 8,2 %
à l'exercice précédent, également en raison des facteurs
susmentionnés.
Pour l'exercice 2023, le bénéfice avant impôts ajusté s'est
élevé à 89,5 millions de dollars comparativement à
139,0 millions de dollars à l'exercice précédent, dans la
tendance des facteurs susmentionnés, et en raison de l'augmentation
de 104,3 millions de dollars des charges d'intérêts
attribuable à la hausse des taux d'intérêt et de l'endettement liée
à des investissements en capital soutenus.
Groupe des protéines végétales
En 2023, les ventes se sont chiffrées à 147,0 millions de
dollars, comparativement à 169,3 millions de dollars à
l'exercice précédent, ce qui représente une baisse de 13,2 %
ou 16,3 % après l'exclusion de l'incidence du taux de
change. La diminution des ventes s'explique par la baisse des
volumes de produits vendus au détail et aux services alimentaires,
partiellement compensée par les mesures d'établissement de prix
mises en œuvre au cours des trimestres précédents pour atténuer
l'inflation.
Le profit brut de 2023 correspond à une perte de 2,2 millions de
dollars (perte de la marge brute de 1,5 %) comparativement à une
perte brute de 36,5 millions de dollars (perte de la marge brute de
21,6 %) à l'exercice précédent. L'amélioration du profit brut
s'explique par les améliorations opérationnelles, la hausse des
prix pour compenser l'inflation et la réduction des dépenses de
démarrage, le tout partiellement annulé par la baisse des volumes.
Le profit brut pour 2023 comprenait des dépenses de démarrage de
zéro (4,8 millions de dollars en 2022) associées aux projets de
capitaux de construction, qui sont exclus du calcul du
résultat d'exploitation ajusté.
Les frais de vente et charges générales et administratives
en 2023 se sont établis à 49,7 millions de dollars
(33,8 % des ventes), comparativement à 92,8 millions de
dollars (54,8 % des ventes) à l'exercice précédent. La
diminution des frais de vente et charges générales et
administratives est attribuable à la baisse des dépenses de
publicité et de promotion, des coûts de personnel et des coûts
de consultation.
Le résultat d'exploitation ajusté pour 2023 s'est soldé par
une perte de 51,9 millions de dollars, comparativement à une
perte de 124,5 millions de dollars à l'exercice
précédent. Cette amélioration s'inscrit dans la tendance des
facteurs énumérés ci-dessus.
Le BAIIA ajusté de 2023 constitue une perte de
32,9 millions de dollars, comparativement à une perte de
105,4 millions de dollars au dernier exercice. Cette
amélioration s'inscrit dans la tendance des facteurs énumérés
ci-dessus.
Autres considérations
Le 21 février 2024, le conseil d'administration a approuvé un
dividende trimestriel de 0,22 $ par action (en hausse de 0,01 $ par
action par rapport au dividende du quatrième trimestre de 2023),
soit 0,88 $ par action sur une base annuelle, payable le 28 mars
2024 aux actionnaires inscrits à la fermeture des bureaux le 8 mars
2024. Sauf indication contraire de la société au plus tard à la
date de paiement du dividende, le dividende sera considéré comme
admissible au crédit d'impôt pour dividendes amélioré. Le conseil
d'administration a également approuvé l'émission d'actions
ordinaires en capital à escompte de 2 % dans le cadre du régime de
réinvestissement de dividendes de la société. En vertu du régime de
réinvestissement de dividendes, les investisseurs qui détiennent
des actions ordinaires de la société peuvent recevoir des actions
ordinaires plutôt que des dividendes en espèces. De plus amples
renseignements, notamment sur la façon de s'inscrire au programme,
sont disponibles à l'adresse
www.mapleleaffoods.com/fr/investisseurs/information-sur-les-actions.
Conférence téléphonique
Une conférence téléphonique aura lieu à 8 h, HE, le
22 février 2024, afin de passer en revue les résultats
financiers du quatrième trimestre de Les Aliments Maple Leaf. Pour
y participer, veuillez composer le 416 764-8650 ou le
1 888 664-6383. Les personnes qui ne peuvent participer à
la conférence pourront écouter un enregistrement qui sera
disponible une heure après l'événement au 416 764-8677 ou au
1 888 390-0541 (code d'accès : 225124 #).
Une webdiffusion de la conférence téléphonique du quatrième
trimestre sera également disponible à l'adresse :
https://www.mapleleaffoods.com
Il est possible de consulter la version intégrale des états
financiers consolidés (« états financiers consolidés »)
et du rapport de gestion connexe de la société sur son site
Web.
Un document à l'intention des investisseurs sur les résultats
financiers de la société pour le quatrième trimestre peut être
consulté en ligne à l'adresse www.mapleleaffoods.com/fr/, sous
Présentations et webdiffusions à la page Investisseurs.
Perspectives
Les Aliments Maple Leaf est une société chef de file de
protéines de consommation soutenue par un puissant portefeuille de
marques, et une figure de proue en matière de durabilité et de
sécurité alimentaire. Le plan stratégique de la société définit la
façon dont elle fera progresser sa vision d'être la société ayant
les pratiques de production de protéines les plus durables au monde
tout en réalisant ses objectifs commerciaux et financiers.
La société reconnaît que les défis macroéconomiques et les
conflits mondiaux continuent de définir la conjoncture
post-pandémie : taux d'intérêt plus élevés, inflation, tensions sur
la chaîne d'approvisionnement et pressions sur les marchés de
l'agriculture, des produits de base et des changes. Par conséquent,
les consommateurs et les entreprises adaptent leurs comportements,
ce qui contribue à l'évolution de la demande et des offres de
produits. La société tire parti d'informations fondées sur les
données pour rester à l'affût de cette dynamique, et elle a
confiance dans la résilience de ses marques, de son modèle
d'affaires et de sa stratégie pour gérer ces conditions
transitoires.
À court terme, la société revoit sa
structure organisationnelle afin de l'harmoniser avec le
renouvellement de son plan stratégique en réunissant ses segments
de protéines animales et de protéines végétales. Ce changement
appuie une orientation claire et cohérente visant à stimuler une
croissance rentable au Canada, aux
États-Unis et à l'échelle internationale pour l'ensemble de son
portefeuille de produits protéiques et d'aliments préparés.
Prévisions de la société pour l'ensemble de l'exercice 2024
:
- Croissance faible à moyenne à un chiffre des revenus.
- Augmentation de la marge du BAIIA ajusté à partir de 2023,
soutenue par :
- la croissance rentable du principal portefeuille de marques de
protéines animales et de protéines végétales de la société;
- le rendement des investissements dans l'usine avicole de
London et le Bacon Centre of
Excellence;
- la position de chef de file de la société dans le secteur de la
production durable de viande;
- l'accroissement de l'efficacité opérationnelle et de la
rentabilité;
- la croissance rentable dans la catégorie des protéines
végétales, après l'atteinte de l'objectif de neutralité
du BAIIA ajusté à la fin de 2023.
- Atteinte de l'objectif de marge du BAIIA ajusté de 14 % à
16 % dans le Groupe des protéines animales lorsque les marchés se
normaliseront.Production de solides flux de trésorerie disponibles
et réduction de l'endettement grâce à :
- l'amélioration de la rentabilité;
- la génération du rendement cible du capital investi dans
l'usine avicole de London et
le Bacon Centre of Excellence; la réduction des dépenses de
démarrage, l'optimisation de l'efficacité et l'intégration de
nouveaux clients; une gestion rigoureuse du capital; les dépenses
totales en immobilisations de cette année devraient se situer dans
une fourchette plus typique de 170 à 190 millions de dollars,
principalement consacrés aux investissements dans l'entretien et à
l'optimisation du réseau existant.
Les Aliments Maple Leaf continuera également de faire
progresser son ambitieux programme de développement durable,
notamment en se positionnant comme chef de file du mouvement
d'aliments vrais, en menant de front ses initiatives à l'égard du
bien-être animal, en cherchant des solutions pour contrer
l'insécurité alimentaire, en accroissant ses efforts pour réduire
son empreinte environnementale et en continuant de produire des
aliments sûrs dans un environnement sécuritaire.
Mesures financières non conformes aux IFRS
La société utilise les mesures non conformes aux IFRS
suivantes : le résultat d'exploitation ajusté, le résultat
ajusté par action, le BAIIA ajusté, la marge du BAIIA ajusté, le
bénéfice après impôts ajusté, les capitaux de construction, la
dette nette, les flux de trésorerie disponibles et le rendement de
l'actif net. La direction est d'avis que ces mesures non conformes
aux IFRS fournissent de l'information utile aux investisseurs pour
évaluer le rendement financier de la société pour les raisons
mentionnées ci-après. Ces mesures n'ont pas de signification
normalisée aux termes des IFRS et, par conséquent, elles peuvent ne
pas être comparables avec des mesures similaires présentées par
d'autres sociétés ouvertes, et elles ne doivent pas être
considérées comme des substituts d'autres mesures financières
établies conformément aux IFRS.
Résultat d'exploitation ajusté, BAIIA ajusté, marge du BAIIA
ajusté et bénéfice après impôts ajusté
Le résultat d'exploitation ajusté, le BAIIA ajusté et la marge
du BAIIA ajusté sont des mesures non conformes aux IFRS utilisées
par la direction pour évaluer le résultat d'exploitation financier.
Le résultat d'exploitation ajusté est défini comme le résultat
avant impôt, ajusté pour tenir compte des éléments qui ne sont pas
considérés comme représentatifs des activités d'exploitation
courantes de l'entreprise et certains éléments pour lesquels
l'incidence économique des opérations se reflétera dans le résultat
des périodes futures lorsque l'actif sous-jacent sera vendu ou
transféré. Le BAIIA ajusté est défini comme le résultat
d'exploitation ajusté, majoré des amortissements des
immobilisations incorporelles et ajusté pour des éléments inclus
dans les autres charges qui sont tenus pour représentatifs des
activités d'exploitation courantes de l'entreprise. La marge du
BAIIA ajusté est calculée en fonction du BAIIA ajusté divisé par
les ventes. La société utilise le bénéfice après impôts ajusté
chaque année pour évaluer son rendement et il sert au calcul des
primes dans le cadre de son régime de primes de rendement à court
terme. Il s'agit du BAIIA ajusté, moins l'amortissement et la
charge d'intérêts. Pour cette mesure, la charge d'intérêts est
répartie entre les secteurs d'exploitation sur la base de l'entité
juridique.
Les tableaux suivants présentent un rapprochement du résultat
net avant impôts comme constaté aux termes des IFRS dans les états
financiers consolidés avec le résultat d'exploitation ajusté, le
BAIIA ajusté et le bénéfice avant impôts ajusté pour les périodes
de trois mois et de douze mois closes le
31 décembre, comme indiqué ci-dessous. La direction
estime que ces mesures non conformes aux IFRS sont utiles pour
évaluer le rendement des activités d'exploitation courantes de la
société, ainsi que sa capacité à générer des flux de trésorerie
pour financer ses besoins en liquidités, ce qui comprend le
programme d'investissement en capital de la société.
|
Trimestre clos le
31 décembre 2023
|
Trimestre clos le 31
décembre 2022
|
(En millions de
dollars)(i) (non audité)
|
Groupe des
protéines
animales
|
Groupe des
protéines
végétales
|
Coûts non
affectés(ii)
|
Total
|
Groupe des
protéines
animales
|
Groupe des
protéines
végétales
|
Coûts non
affectés(ii)
|
Total
|
Bénéfice (perte)
avant impôt sur le résultat
|
32,8 $
|
(4,8)
|
(36,7)
|
(8,7) $
|
(0,4) $
|
(29,4)
|
0,2
|
(29,6) $
|
Charges d'intérêts et
autres coûts de financement
|
--
|
--
|
41,2
|
41,2
|
--
|
--
|
23,0
|
23,0
|
Autres charges
(produits)
|
(1,0)
|
0,1
|
1,8
|
0,9
|
0,5
|
(0,4)
|
5,5
|
5,5
|
Frais de
restructuration et autres frais connexes
|
0,9
|
(0,1)
|
--
|
0,8
|
2,1
|
3,6
|
--
|
5,7
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation
|
32,7 $
|
(4,8)
|
6,4
|
34,2 $
|
2,2 $
|
(26,2)
|
28,7
|
4,7 $
|
Coûts de démarrage des
capitaux de construction(iii)
|
29,7
|
--
|
--
|
29,7
|
25,8
|
--
|
--
|
25,8
|
Variation de la juste
valeur des actifs biologiques
|
--
|
--
|
(8,9)
|
(8,9)
|
--
|
--
|
(27,0)
|
(27,0)
|
(Profit) perte
latent(e) sur les contrats de dérivés
|
--
|
--
|
2,5
|
2,5
|
--
|
--
|
(1,7)
|
(1,7)
|
Résultat
d'exploitation ajusté
|
62,3 $
|
(4,8)
|
--
|
57,5 $
|
28,0 $
|
(26,2)
|
--
|
1,8 $
|
Amortissement
|
58,6
|
5,0
|
--
|
63,6
|
48,6
|
5,4
|
--
|
54,0
|
Éléments inclus dans
les autres produits (charges)
qui sont tenus pour représentatifs
des activités courantes(iv)
|
1,0
|
(0,1)
|
(1,9)
|
(0,9)
|
(0,5)
|
0,4
|
(0,5)
|
(0,6)
|
BAIIA
ajusté
|
122,0 $
|
0,1
|
(1,9)
|
120,2 $
|
76,1 $
|
(20,4)
|
(0,5)
|
55,3 $
|
Marge du BAIIA
ajusté
|
10,5 %
|
0,3 %
|
n/a
|
10,1 %
|
6,6 %
|
(51,0) %
|
n/a
|
4,7 %
|
Charges d'intérêts et
autres coûts de financement
|
(41,2)
|
(0,1)
|
--
|
(41,2)
|
(20,9)
|
(2,2)
|
--
|
(23,0)
|
Revenus
d'intérêts
|
1,1
|
--
|
--
|
1,1
|
--
|
--
|
--
|
--
|
Amortissement
|
(58,6)
|
(5,0)
|
--
|
(63,6)
|
(48,6)
|
(5,4)
|
--
|
(54,0)
|
Bénéfice après
impôts ajusté
|
23,2 $
|
(5,0)
|
(1,9)
|
16,4 $
|
6,7 $
|
(28,0)
|
(0,5)
|
(21,7) $
|
(i)
|
Les totaux ne sont
pas nécessairement justes en raison de
l'arrondissement.
|
(ii)
|
Les coûts non
affectés comprennent l'élimination de ventes intersectorielles et
les coûts connexes des marchandises vendues, ainsi que les coûts
non affectés qui comprennent les produits et les charges qui ne
peuvent être séparés des secteurs isolables et ne font
pas partie des mesures utilisées par la société pour évaluer
les résultats d'exploitation d'un secteur.
|
(iii)
|
Les coûts de
démarrage sont des coûts temporaires découlant de l'exploitation de
nouvelles installations qui sont ou ont été classées comme capitaux
de construction. Ces coûts peuvent comprendre la formation, la mise
à l'essai des produits, les écarts de rendement et d'efficacité de
la main-d'œuvre, les frais généraux en double et d'autres charges
temporaires nécessaires pour lancer la production.
|
(iv)
|
Comprend
principalement certains coûts liés aux projets durables, les gains
et les pertes sur la dépréciation et la vente d'actifs à long
terme, les gains et pertes sur placement et d'autres charges
diverses.
|
|
Période de
douze mois close le 31 décembre 2023
|
Période de
douze mois close le 31 décembre 2022
|
(En millions de
dollars)(i)
(non audité)
|
Groupe des
protéines
animales
|
Groupe des
protéines
végétales
|
Coûts non
affectés(ii)
|
Total
|
Groupe des
protéines
animales
|
Groupe des
protéines
végétales
|
Coûts non
affectés(ii)
|
Total
|
Bénéfice (perte)
avant impôt
|
105,3 $
|
(68,0)
|
(179,9)
|
(142,6) $
|
123,2 $
|
(344,6)
|
(77,6)
|
(299,0) $
|
Charges d'intérêts et
autres coûts de financement
|
--
|
--
|
150,9
|
150,9
|
--
|
--
|
56,0
|
56,0
|
Perte de valeur du
goodwill
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
190,9
|
--
|
190,9
|
Autres
charges
|
9,2
|
0,7
|
4,5
|
14,4
|
5,0
|
1,8
|
7,5
|
14,4
|
Frais de
restructuration et autres frais connexes
|
8,3
|
15,4
|
--
|
23,7
|
7,5
|
22,6
|
--
|
30,1
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation
|
122,8 $
|
(51,9)
|
(24,6)
|
46,3 $
|
135,8 $
|
(129,3)
|
(14,0)
|
(7,6) $
|
Coûts de démarrage des
capitaux de construction(iii)
|
122,3
|
--
|
--
|
122,3
|
54,5
|
4,8
|
--
|
59,3
|
Variation de la juste
valeur des actifs biologiques
|
--
|
--
|
19,6
|
19,6
|
--
|
--
|
15,1
|
15,1
|
Gain latent sur les
contrats de dérivés
|
--
|
--
|
5,0
|
5,0
|
--
|
--
|
(1,1)
|
(1,1)
|
Résultat
d'exploitation ajusté
|
245,2 $
|
(51,9)
|
--
|
193,2 $
|
190,3 $
|
(124,5)
|
--
|
65,7 $
|
Amortissement
|
227,0
|
19,7
|
--
|
246,7
|
193,5
|
18,9
|
--
|
212,4
|
Éléments inclus dans
les autres produits (charges)
qui sont tenus pour représentatifs
des activités courantes(iv)
|
(9,2)
|
(0,7)
|
(2,5)
|
(12,4)
|
(5,0)
|
0,2
|
(0,5)
|
(5,3)
|
BAIIA
ajusté
|
463,0 $
|
(32,9)
|
(2,5)
|
427,6 $
|
378,7 $
|
(105,4)
|
(0,5)
|
272,9 $
|
Marge du BAIIA
ajusté
|
9,8 %
|
(22,4) %
|
n/a
|
8,8 %
|
8,2 %
|
(62,2 %)
|
n/a
|
5,8 %
|
Charges d'intérêts et
autres coûts de financement
|
(150,6)
|
(0,2)
|
--
|
(150,9)
|
(46,3)
|
(9,8)
|
--
|
(56,0)
|
Revenus
d'intérêts
|
4,2
|
--
|
--
|
4,2
|
--
|
--
|
--
|
--
|
Amortissement
|
(227,0)
|
(19,7)
|
--
|
(246,7)
|
(193,5)
|
(18,9)
|
--
|
(212,4)
|
Bénéfice après
impôts ajusté
|
89,5 $
|
(52,8)
|
(2,5)
|
34,2 $
|
139,0 $
|
(134,1)
|
(0,5)
|
4,4 $
|
(i)
|
Les totaux ne sont
pas nécessairement justes en raison de
l'arrondissement.
|
(ii)
|
Les coûts non
affectés comprennent l'élimination de ventes intersectorielles et
les coûts connexes des marchandises vendues, ainsi que les coûts
non affectés qui comprennent les produits et les charges qui ne
peuvent être séparés des secteurs isolables et ne font
pas partie des mesures utilisées par la société pour évaluer
les résultats d'exploitation d'un secteur.
|
(iii)
|
Les coûts de
démarrage sont des coûts temporaires découlant de l'exploitation de
nouvelles installations qui sont ou ont été classées comme capitaux
de construction. Ces coûts peuvent comprendre la formation, la mise
à l'essai des produits, les écarts de rendement et d'efficacité de
la main-d'œuvre, les frais généraux en double et d'autres charges
temporaires nécessaires pour lancer la production.
|
(iv)
|
Comprend
principalement certains coûts liés aux projets durables, les gains
et les pertes sur la vente d'actifs à long terme, les règlements
juridiques et d'autres charges diverses.
|
Résultat ajusté par action
Le résultat ajusté par action, qui est une mesure non conforme
aux IFRS, est utilisé par la direction pour évaluer les résultats
financiers d'exploitation. Il est défini comme le bénéfice de base
par action et est ajusté de la même manière que le résultat
d'exploitation ajusté. Le tableau suivant montre un rapprochement
entre le bénéfice de base par action présenté aux termes des IFRS
dans les états financiers consolidés et le résultat ajusté par
action pour les exercices clos le 31 décembre, comme indiqué
ci-après. La direction est d'avis qu'il s'agit de la mesure la plus
appropriée pour évaluer les résultats financiers, étant donné
qu'elle est représentative des activités courantes de la
société.
($ par
action)
(non
audité)
|
Trimestre clos le
31 décembre
|
Période de douze
mois close le 31 décembre
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
Perte de base par
action
|
|
(0,08) $
|
|
(0,34) $
|
|
(1,03) $
|
|
(2,52) $
|
Perte de valeur du
goodwill
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
1,54
|
Frais de
restructuration et autres frais
connexes(i)
|
|
--
|
|
0,04
|
|
0,18
|
|
0,20
|
Éléments inclus dans
les autres charges
qui ne sont pas tenus pour
représentatifs
des activités
courantes(ii)
|
|
0,01
|
|
0,03
|
|
0,04
|
|
0,06
|
Coûts de démarrage des
capitaux de construction(iii)
|
|
0,18
|
|
0,16
|
|
0,75
|
|
0,36
|
Variation de la juste
valeur des actifs biologiques
|
|
(0,05)
|
|
(0,16)
|
|
0,12
|
|
0,09
|
Variation de la perte
latente et différée (profit
latent et différé) sur les contrats de
dérivés
|
|
0,02
|
|
(0,01)
|
|
0,03
|
|
(0,01)
|
Bénéfice ajusté par
action(iv)
|
|
0,08 $
|
|
(0,28) $
|
|
0,09 $
|
|
(0,26) $
|
(i)
|
Comprend l'incidence
par action des frais de restructuration et autres frais connexes,
après impôt.
|
(ii)
|
Comprend
principalement les frais et règlements juridiques, les gains ou
pertes sur les immeubles de placement et les coûts de transaction,
après impôt.
|
(iii)
|
Les coûts de
démarrage sont des coûts temporaires découlant de l'exploitation de
nouvelles installations qui sont ou ont été classées comme capitaux
de construction. Ces coûts peuvent comprendre la formation, la mise
à l'essai des produits, les écarts de rendement et d'efficacité de
la main-d'œuvre, les frais généraux en double et d'autres charges
temporaires nécessaires pour lancer la production, après
impôts.
|
(iv)
|
Les totaux ne sont
pas nécessairement justes en raison de
l'arrondissement.
|
Capitaux de construction
Les capitaux de construction, une mesure non conforme aux IFRS,
sont utilisés par la direction pour évaluer le montant des
ressources en capital investies dans des projets de développement
stratégique précis qui ne sont pas encore fonctionnels. Les
capitaux de construction et les charges financières connexes sont
représentés par les investissements de plus de 50,0 millions
de dollars dans les projets qui sont liés aux initiatives
stratégiques à long terme, et pour lesquels aucun rendement n'est
attendu avant au moins 12 mois à partir du début de la
construction et l'actif ne sera plus classé dans la catégorie des
capitaux de construction après l'entrée en exploitation. Au
31 décembre 2023, il n'y a pas de projets de capitaux de
construction, tous les projets étant terminés.
(en milliers de
dollars)
|
|
2023
|
|
2022
|
Immobilisations
corporelles et incorporelles au
1er janvier
|
|
2,663,985 $
|
|
2,554,483 $
|
Autres immobilisations
corporelles et incorporelles au
1er janvier(i)
|
|
2,654,419 $
|
|
1,811,164
|
Capitaux de
construction au 1er janvier
|
|
9,566 $
|
|
743,319 $
|
Ajouts
|
|
41,931
|
|
163,665
|
Transferts des
capitaux de construction
|
|
(51,497)
|
|
(897,418)
|
Capitaux de
construction au 31 décembre
|
|
-- $
|
|
9,566 $
|
Autres immobilisations
corporelles et incorporelles au
31 décembre(i)
|
|
2,596,839
|
|
2,654,419
|
Immobilisations
corporelles et incorporelles au 31 décembre
|
|
2,596,839 $
|
|
2,663,985 $
|
|
|
|
|
|
Financement par
emprunt des capitaux de
construction(ii)(iii)
|
|
-- $
|
|
9,461 $
|
(i)
|
Les autres
immobilisations corporelles et incorporelles sont des
immobilisations corporelles et incorporelles qui ne répondent
pas à la définition de capital de
construction.
|
(ii)
|
Ne comprend pas les
1 091,0 millions de dollars de capital qui ont été transférés, mais
est toujours à l'étape du démarrage (993,1 millions de dollars en
2022)
|
(iii)
|
On suppose que ce
montant est entièrement financé par emprunt dans la mesure où la
société a une dette nette en cours. Le financement par emprunt
des capitaux de construction exclut les intérêts payés et
capitalisés.
|
Dette nette
Le tableau suivant présente un rapprochement de la dette nette
et des montants présentés aux termes des IFRS dans les états
financiers consolidés de la Société et calcule la nette dette sur
le ratio du BAIIA ajusté au 31 décembre, comme il est indiqué
ci-après. La société établit la dette nette en prenant en compte la
trésorerie et les équivalents de trésorerie, et en déduisant la
dette à long terme et la dette bancaire et calcule la dette nette
sur le BAIIA ajusté comme étant la valeur absolue de la dette nette
divisée par le BAIIA ajusté. La direction est d'avis que ces
mesures sont utiles pour l'évaluation du montant de levier
financier utilisé.
|
|
Au
31 décembre
|
(en milliers de
dollars)
|
|
2023
|
|
2022
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie
|
|
203 363 $
|
|
91 076 $
|
Tranche de la dette à
long terme échéant à moins d'un an
|
|
(400 735) $
|
|
(921) $
|
Dette à long
terme
|
|
(1 550 080)
|
|
(1 709 493)
|
Total de la
dette
|
|
(1 950 815) $
|
|
(1 710 414) $
|
Dette
nette
|
|
(1 747 452) $
|
|
(1 619 338) $
|
BAIIA
ajusté
|
|
427
588
|
|
272 874
|
Dette nette sur
BAIIA ajusté
|
|
4,1
|
|
5,9
|
Flux de trésorerie disponibles
Les flux de trésorerie disponibles, une mesure non conforme aux
IFRS, sont utilisés par la direction pour évaluer la trésorerie
après investissement dans l'entretien de la base d'actifs de la
société. Ils correspondent aux flux de trésorerie d'exploitation,
moins l'investissement dans
l'entretien(i) et les intérêts connexes
payés et capitalisés. Le tableau suivant calcule les flux de
trésorerie disponibles pour les périodes indiquées
ci-dessous :
(en milliers de
dollars)
(non
audité)
|
Trimestre clos le
31 décembre
|
|
Période de douze
mois close le 31 décembre
|
2023
|
2022
|
|
2023
|
|
2022
|
Flux de trésorerie liés
aux activités d'exploitation
|
|
83 012
$
|
|
42 320 $
|
|
|
176 883
$
|
|
49 318 $
|
Capital nécessaire à
l'entretien(i)
|
|
(19 235)
|
|
(21 528)
|
|
|
(86 602)
|
|
(69 889)
|
Intérêts payés et
capitalisés liés
au capital nécessaire à
l'entretien
|
|
(377)
|
|
(88)
|
|
|
(1 267)
|
|
(323)
|
Flux de trésorerie
disponibles
|
|
63 400
$
|
|
20 704 $
|
|
|
89 014
$
|
|
(20 894) $
|
(i)
|
L'investissement
dans l'entretien est défini comme un investissement non
discrétionnaire nécessaire pour maintenir les activités actuelles
de la société et sa position concurrentielle. Le capital de
croissance est défini comme les investissements discrétionnaires
destinés à créer de la valeur pour les intervenants au moyen
d'initiatives qui, par exemple, augmentent les marges, accroissent
les capacités ou créent un avantage concurrentiel supplémentaire.
Pour la période de douze mois close le 31 décembre, les dépenses en
immobilisations totales de 198,2 millions de dollars (355,7
millions de dollars en 2022) constatées dans les états consolidés
des flux de trésorerie se composent de l'investissement dans
l'entretien de 86,6 millions de dollars (69,9 millions de dollars
en 2022) et d'un capital de croissance de 111,6 millions de dollars
(285,8 millions de dollars en 2022). Pour le trimestre clos le 31
décembre, les dépenses en immobilisations totales de 41,8 millions
de dollars (98,0 millions de dollars en 2022) se composent de
l'investissement dans l'entretien de 19,2 millions de dollars (21,5
millions de dollars en 2022) et d'un capital de croissance de 22,6
millions de dollars (76,4 millions de dollars en
2022).
|
Rendement de l'actif net
Le rendement de l'actif net est calculé en divisant le résultat
d'impôt sur le revenu d'exploitation (ajusté pour les éléments
qui ne sont pas considérés comme représentatifs des opérations
sous-jacentes de l'entreprise) par l'actif net mensuel moyen.
L'actif net est défini comme le total de l'actif (à l'exclusion de
la trésorerie et des actifs d'impôt différé) moins le passif ne
portant pas intérêt (à l'exclusion des passifs d'impôt différé). La
direction croit que le rendement de l'actif net est une base
appropriée pour évaluer le rendement financier à long terme.
Énoncés prospectifs
Le présent document et les communications publiques, orales ou
écrites, de la société contiennent souvent des « énoncés
prospectifs », selon la définition qu'en donne la loi sur les
valeurs mobilières applicable. Ces énoncés sont fondés sur les
attentes actuelles, les estimations, les projections, les
croyances, les jugements et les hypothèses fondés sur l'information
disponible au moment où l'énoncé prospectif a été formulé et fait à
la lumière de l'expérience de la société et de sa perception des
tendances historiques. Ces énoncés comprennent, sans s'y limiter,
des énoncés sur les objectifs de la société ainsi que des
énoncés liés aux opinions, plans, cibles, buts, objectifs,
attentes, anticipations, estimations et intentions de la société.
Les énoncés prospectifs sont habituellement définis par des
mots comme « anticiper », « poursuivre »,
« estimer », « s'attendre »,
« peut », « fera », « projeter »,
« devrait », « pourrait »,
« croire », « planifier », « avoir
l'intention de », « concevoir »,
« cibler », « entreprendre »,
« voir », « indiquer »,
« maintenir », « explorer »,
« entraîner », « échéancier »,
« objectif », « stratégie »,
« probable », « potentiel »,
« perspectives », « viser »,
« proposer », « but », et des expressions
similaires suggérant des événements futurs ou des performances
futures. Ces énoncés ne constituent pas des garanties au sujet
du rendement futur et concernent des hypothèses, des risques et des
incertitudes difficiles à prévoir.
De par leur nature, ces énoncés comportent des risques connus et
inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs qui pourraient
faire en sorte que les résultats ou faits réels divergent
substantiellement de ceux qui avaient été prévus. La société croit
que les attentes reflétées dans ces énoncés prospectifs sont
raisonnables, mais que rien ne garantit qu'elles s'avéreront
exactes. Le lecteur ne devrait pas se fier sans réserve à de
tels énoncés prospectifs.
L'information prospective spécifique contenue dans le présent
document peut comprendre, sans s'y limiter, des énoncés concernant
ce qui suit :
- les hypothèses sur la reprise économique après la pandémie,
notamment les répercussions des pressions inflationnistes
sur le comportement des clients et des consommateurs, les
chaînes d'approvisionnement et la dynamique concurrentielle;
- les flux de trésorerie futurs prévus et leur suffisance, les
sources de capitaux à des taux attrayants, les obligations
contractuelles futures, les options de financement futures, le
renouvellement des facilités de crédit, la conformité
à certaines des clauses restrictives dans le cadre des
facilités de crédit, et la disponibilité de capitaux pour financer
les plans de croissance; les obligations d'exploitation et le
versement de dividendes;
- le rendement futur, y compris les objectifs financiers futurs,
les buts et les cibles, l'analyse de la croissance des catégories,
les dépenses en immobilisations prévues et les dépenses prévues en
matière de frais de vente et charges générales et administratives,
la dynamique du marché mondial du porc, les perspectives de marge
sur le marché d'exportation du Japon, les marchés du travail, les
pressions inflationnistes (y compris la capacité d'établir un prix
en fonction de l'inflation);
- la possible répétition d'un incident de cybersécurité sur les
systèmes, les activités et les opérations de la société
ou la possibilité qu'un tel incident se reproduise, ainsi
que sa capacité d'atténuer les répercussions financières et
opérationnelles de l'incident de cybersécurité, le succès des
efforts de correction et de reprise, les répercussions
de l'exfiltration des données, et les risques permanents
associés à la cybersécurité;
- l'exécution de la stratégie commerciale de la société, y
compris le développement et le calendrier prévu des initiatives
commerciales, l'expansion et le repositionnement de la marque,
l'investissement et le rendement dans la catégorie
des protéines végétales, l'accès au marché en Chine et au
Japon, les décisions d'affectation des capitaux (y compris
l'investissement dans des rachats d'actions en vertu de l'OPRCNA)
et l'investissement dans des opportunités de croissance potentielle
et les rendements attendus qui y sont associés;
- l'incidence des conditions du commerce international et des
marchés sur les activités de la société, y compris l'accès
aux marchés, les répercussions associées à la propagation de
maladies animales exotiques (comme la peste porcine
africaine [« PPA »]) et d'autres maladies animales,
comme la grippe aviaire, ainsi que d'autres facteurs sociaux,
économiques et politiques qui ont une incidence sur le commerce, y
compris les conflits mondiaux;
- les conditions concurrentielles et la capacité de la société de
se positionner de façon concurrentielle sur les marchés
où elle est en concurrence;
- les projets d'immobilisations, y compris la planification, la
construction, les dépenses estimatives, les calendriers, les
approbations, la capacité prévue, les dates de mise en service et
les avantages prévus de la construction de nouvelles installations
et de l'agrandissement des installations existantes;
- la politique de dividendes de la société, y compris les niveaux
futurs et la viabilité des dividendes en espèces, le traitement
fiscal de ces derniers et les dates futures de versement des
dividendes;
- l'incidence des prix des produits de base et du taux de change
sur les activités et le rendement financier de la société,
y compris l'utilisation et l'efficacité des instruments de
couverture;
- les risques opérationnels, y compris l'exécution, la
surveillance et l'amélioration continue des programmes de salubrité
des aliments, les initiatives en matière de santé des animaux et
les initiatives de réduction des coûts de la société,
et les ententes sur les niveaux de service (y compris les
sanctions y étant liées);
- la mise en œuvre, le coût et l'incidence des initiatives de
protection de l'environnement, la capacité de la société à
atteindre ses objectifs relatifs au développement durable, les
modifications apportées aux lois et règlements sur le climat et la
durabilité, l'évolution des attentes des clients et des
consommateurs en matière de durabilité; ainsi que le coût futur
prévu des mesures d'assainissement liées aux passifs
environnementaux;
- l'adoption de nouvelles normes comptables et son incidence sur
la situation financière de la société;
- les attentes concernant le rendement des régimes de retraite, y
compris l'actif, le passif et les cotisations futurs
des régimes de retraite;
- les faits nouveaux et les répercussions des actions en justice
réelles ou potentielles.
Divers facteurs ou hypothèses sont habituellement appliqués par
la société pour tirer des conclusions ou pour établir les
prévisions, les projections, les prédictions ou les estimations
formulées dans les énoncés prospectifs. Ces facteurs et hypothèses
sont fondés sur les renseignements dont dispose actuellement la
société, y compris les renseignements obtenus de sources tierces,
et comprennent, sans s'y limiter :
- les attentes concernant les adaptations des opérations, de la
chaîne d'approvisionnement, du comportement des clients et des
consommateurs, des tendances économiques (y compris, sans s'y
limiter, les marchés mondiaux du porc), les taux de change, la
dynamique du commerce international et l'accès aux capitaux; y
compris la présence ou l'absence possible de changements
structurels associés à la reprise économique depuis la
pandémie;
- l'environnement concurrentiel, les conditions connexes du
marché et les mesures de la part de marché, la croissance ou la
contraction d'une catégorie, le comportement attendu des
concurrents et des clients et les tendances des préférences des
consommateurs;
- le succès de la stratégie commerciale de la société et la
relation entre l'établissement des prix, l'inflation, le volume
et les ventes des produits de la société;
- les prix courants des produits de base (en particulier sur les
marchés du porc et des aliments pour animaux), les taux d'intérêt,
les taux d'imposition et les taux de change;
- les répercussions potentielles découlant de l'incident de
cybersécurité, notamment les coûts des mesures de sécurité;
la possibilité qu'un autre incident survienne dans l'avenir,
les risques associés à l'exfiltration des données, la disponibilité
de l'assurance, l'efficacité des activités de rétablissement et de
prévention, les activités des tiers, les répercussions continues,
les réponses des clients, des consommateurs et des fournisseurs et
les considérations réglementaires;
- la situation économique et la dynamique sociopolitique entre le
Canada, les États-Unis, le Japon
et la Chine et la capacité de la société à accéder aux marchés et
aux ingrédients sources et autres intrants à la lumière des
perturbations sociopolitiques mondiales, ainsi que l'incidence des
conflits mondiaux sur l'inflation, le commerce et les marchés;
- la propagation de maladies animales exotiques (y compris la PPA
et la grippe aviaire), les stratégies de préparation
pour gérer cette propagation et les répercussions sur tous les
marchés des protéines;
- la disponibilité et l'accès aux capitaux pour financer les
besoins futurs en immobilisations et les activités courantes;
- les attentes concernant la participation aux régimes de
retraite de la société et leur financement;
- la disponibilité d'une couverture d'assurance pour gérer
certaines expositions au risque de responsabilité;
- l'étendue des passifs et des recouvrements futurs liés aux
revendications juridiques;
- les lois réglementaires, fiscales et environnementales en
vigueur;
- les coûts d'exploitation et le rendement futurs, y compris la
capacité de la société de réaliser des économies d'exploitation
et de maintenir des volumes de ventes élevés, un roulement
élevé des stocks et un roulement élevé des comptes débiteurs.
Les lecteurs sont prévenus que ces hypothèses pourraient se
révéler erronées en tout ou en partie. Les résultats réels de la
société peuvent différer sensiblement de ceux prévus dans tout
énoncé prospectif.
Les facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats
réels diffèrent considérablement des résultats exprimés, implicites
ou projetés dans les énoncés prospectifs contenus dans le présent
document comprennent, entre autres, les risques associés aux
éléments suivants :
- la présence ou l'absence d'adaptations ou de changements
structurels survenus depuis la reprise économique après
la pandémie qui peuvent avoir des répercussions sur
l'exploitation et le rendement financier de la société, ainsi que
les répercussions permanentes sur les tendances
macro-socio-économiques;
- les tendances macroéconomiques, y compris l'inflation, le
comportement des consommateurs, les indicateurs de récession, la
disponibilité de la main-d'œuvre, la dynamique du marché du travail
et les tendances du commerce international (y compris les
marchés mondiaux du porc);
- les résultats de l'exécution des plans d'affaires de la
société, la mesure dans laquelle les avantages sont réalisés ou
non, et le moment où ces avantages sont réalisés, y compris les
répercussions sur les flux de trésorerie;
- la concurrence, les conditions du marché et les activités des
concurrents et des clients, y compris l'expansion ou
la contraction de catégories clés; les pressions
inflationnistes, la dynamique sur le marché du porc et les marges
à l'exportation au Japon;
- la cybersécurité, la maintenance et l'exploitation des systèmes
d'information, des processus et des données de la société,
la récupération, le rétablissement et les répercussions à long
terme de l'événement de cybersécurité, le risque d'événements de
cybersécurité futurs, les actions de tiers, les risques
d'exfiltration des données, l'efficacité du plan de continuité des
activités et de son exécution, et la disponibilité de
l'assurance;
- la santé du bétail, y compris l'incidence de pandémies
potentielles;
- le commerce international et l'accès aux marchés et aux
approvisionnements, ainsi que les dynamiques sociales, politiques
et économiques, y compris les conflits à l'échelle mondiale;
- le rendement d'exploitation, y compris les niveaux
d'exploitation de fabrication, les taux d'exécution des commandes
et les pénalités;
- la disponibilité et l'accès au capital, et la conformité aux
clauses restrictives des facilités de crédit;
- la décision à l'égard de tout remboursement de capital aux
actionnaires;
- l'exécution de projets d'immobilisations et les investissements
dans l'entretien;
- la salubrité des aliments, la responsabilité des consommateurs
et les rappels de produits;
- le changement climatique, la réglementation sur le climat et le
rendement de la société en matière de développement durable;
- la gestion stratégique des risques;
- les acquisitions et les cessions;
- les fluctuations des marchés de la dette et des actions;
- les fluctuations des taux d'intérêt et des taux de change;
- les actifs et passifs des régimes de retraite;
- la nature cyclique du coût et de l'approvisionnement des porcs
et la nature concurrentielle du marché du porc en général;
- l'efficacité des stratégies de couverture des produits de base
et des taux d'intérêt;
- l'incidence des variations de la valeur de marché des actifs
biologiques et des instruments de couverture;
- le système de gestion de l'approvisionnement pour la volaille
au Canada;
- la disponibilité des ingrédients pour les protéines
végétales;
- la propriété intellectuelle, y compris l'innovation de
produits, le développement de produits, la stratégie de la marque
et la protection des marques de commerce;
- la consolidation des opérations et l'accent mis sur les
protéines;
- le recours à des fabricants à façon;
- la réputation;
- les conditions météorologiques;
- la conformité à la réglementation gouvernementale et
l'adaptation aux changements législatifs;
- les réclamations juridiques réelles et envisagées;
- l'incidence des tendances et des changements dans les goûts des
consommateurs et leurs habitudes d'achat;
- les règlements environnementaux et les passifs environnementaux
éventuels entraînés par ceux-ci;
- la consolidation du commerce de détail;
- les questions d'emploi, y compris le respect des lois en
vigueur dans le cadre du droit du travail dans de nombreux
territoires de compétence, les risques liés à d'éventuels arrêts de
travail en raison du non-renouvellement de conventions collectives,
au recrutement et au maintien en poste de personnel qualifié et au
fait de se fier au personnel clé et à la planification de la
relève;
- le prix des produits;
- la gestion de la chaîne d'approvisionnement de la société;
- l'incidence des modifications apportées aux Normes
internationales d'informations financières (« IFRS ») et
à d'autres normes comptables que la société doit respecter à des
fins de réglementation;
- d'autres facteurs décrits dans la rubrique intitulée
« Facteurs de risque » présentée dans le rapport de
gestion de la société pour l'exercice clos le
31 décembre 2023.
La société tient à rappeler au lecteur que la liste des facteurs
qui précède n'est pas exhaustive.
Les lecteurs sont également prévenus que certains des
renseignements prospectifs, tels que les énoncés concernant les
dépenses en immobilisations futures, l'augmentation de la marge du
BAIIA ajusté et la capacité de la société à atteindre ses objectifs
financiers ou à concrétiser ses prévisions, peuvent être considérés
comme des perspectives financières aux fins de la législation sur
les valeurs mobilières applicable. Ces perspectives financières
sont présentées pour évaluer les bénéfices futurs potentiels et les
utilisations futures prévues des flux de trésorerie, et pourraient
ne pas convenir à d'autres fins. Les lecteurs ne doivent pas
présumer que ces perspectives financières seront réalisées.
Des informations sur les facteurs de risques sont présentées de
façon plus détaillée dans la rubrique intitulée « Facteurs
de risque » que vous trouverez dans le rapport de gestion
annuel de la société pour l'exercice clos le
31 décembre 2023, lequel est accessible sur SEDAR + à
l'adresse www.sedarplus.ca. Il y aurait lieu de se reporter à cette
rubrique pour plus de précisions. D'autres renseignements
concernant la société, y compris sa notice annuelle, sont
disponibles sur SEDAR+ à l'adresse www.sedarplus.ca.
Tous les énoncés prospectifs contenus dans le présent document
n'ont valeur qu'à la date des présentes. À moins que la loi ne
l'impose, la société ne prend aucun engagement de mettre à jour
publiquement ou de réviser tout énoncé prospectif, que ce soit à la
suite de l'obtention de nouveaux renseignements, de faits nouveaux
ou autrement. Tous les énoncés prospectifs contenus dans le présent
document sont expressément et entièrement sous réserve de la
présente mise en garde.
À propos des Aliments Maple Leaf Inc.
Les Aliments Maple Leaf est une société
carboneutre(i) et a pour vision de devenir
l'entreprise de produits de protéines la plus durable de la
planète, et de fabriquer des produits alimentaires de façon
responsable sous des marques de premier plan
comme Maple LeafMD,
Maple Leaf PrimeMD, Maple Leaf
Natural SelectionsMD, SchneidersMD,
SchneidersMD Country NaturalsMD,
MinaMD,
Greenfield Natural Meat Co.MD,
LightlifeMD et Field RoastMC. La société
emploie environ 13 500 personnes et exploite ses activités
principalement au Canada, aux
États-Unis et en Asie. Le siège social de la société est situé à
Mississauga, en Ontario, et ses actions sont cotées à la
Bourse de Toronto sous le symbole
MFI.
(i)
|
Consulter le rapport
intégré 2022 de la société qui est disponible sur le site Web des
Aliments Maple Leaf à
https://www.mapleleaffoods.com/wp-content/uploads/sites/6/2023/06/MLF-2022-Integrated-Report_Final.pdf
|
Bilans consolidés
(en milliers de
dollars canadiens)
(audité)
|
Au
31 décembre 2023
|
Au
31 décembre 2022(i)
|
Au
1er janvier 2022(i)
|
ACTIFS
|
|
|
|
|
|
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie
|
|
203 363 $
|
|
91 076 $
|
|
162 031
$
|
Comptes
débiteurs
|
|
183
798
|
|
167 611
|
|
167 082
|
Billets à
recevoir
|
|
33 220
|
|
48 556
|
|
33 294
|
Stocks
|
|
542
392
|
|
485 979
|
|
409 677
|
Actifs
biologiques
|
|
114 917
|
|
144 169
|
|
138 209
|
Impôt sur le résultat
et autres impôts à recouvrer
|
|
88
896
|
|
57 497
|
|
1 830
|
Charges payées
d'avance et autres actifs
|
|
44 865
|
|
50 266
|
|
24 988
|
Actifs détenus en vue
de la vente
|
|
--
|
|
604
|
|
--
|
Total des actifs
courants
|
|
1 211 451
$
|
|
1 045 758 $
|
|
937 111 $
|
Immobilisations
corporelles
|
|
2 251 710
|
|
2 303 424
|
|
2 189 165
|
Actifs au titre du
droit d'utilisation
|
|
154
610
|
|
159 199
|
|
161 662
|
Placements
|
|
15 749
|
|
23 712
|
|
22 326
|
Immeubles de
placement
|
|
57 144
|
|
5 289
|
|
5 289
|
Avantages du
personnel
|
|
26 785
|
|
12 531
|
|
--
|
Autres actifs à long
terme
|
|
22
336
|
|
12 493
|
|
9 780
|
Actif d'impôt
différé
|
|
40
854
|
|
42 541
|
|
39 907
|
Goodwill
|
|
477 353
|
|
477 353
|
|
658 673
|
Immobilisations
incorporelles
|
|
345 129
|
|
360 561
|
|
365 318
|
Total des actifs à
long terme
|
|
3 391 670
$
|
|
3 397 103 $
|
|
3 452 120 $
|
Total de
l'actif
|
|
4 603 121
$
|
|
4 442 861 $
|
|
4 389 231 $
|
PASSIFS ET CAPITAUX
PROPRES
|
|
|
|
|
|
|
Créditeurs et charges
à payer
|
|
548 444
$
|
|
485 114 $
|
|
526 189 $
|
Partie courante des
provisions
|
|
9 846
|
|
42 589
|
|
842
|
Tranche de la dette à
long terme échéant
à moins d'un an
|
|
400 735
|
|
921
|
|
5 176
|
Tranche de
l'obligation découlant d'un contrat
de location-acquisition échéant à moins d'un an
|
|
38 031
|
|
38 321
|
|
31 375
|
Impôt sur le résultat
à payer
|
|
2 382
|
|
2 311
|
|
23 853
|
Autres passifs
courants
|
|
32
974
|
|
64 684
|
|
81 265
|
Total des passifs
courants
|
|
1 032 412
$
|
|
633 940 $
|
|
668 700 $
|
Dette à long
terme
|
|
1 550 080
|
|
1 709 493
|
|
1 247 073
|
Obligations
locatives
|
|
142
286
|
|
144 569
|
|
144 391
|
Avantages du
personnel
|
|
64 196
|
|
64 280
|
|
97 629
|
Provisions
|
|
2 041
|
|
3 799
|
|
44 650
|
Autres passifs à long
terme
|
|
1 124
|
|
1 841
|
|
1 057
|
Passif d'impôt
différé
|
|
296
203
|
|
221 606
|
|
147 060
|
Total des passifs à
long terme
|
|
2 055 930
$
|
|
2 145 588 $
|
|
1 681 860 $
|
Total du
passif
|
|
3 008 342
$
|
|
2 779 528 $
|
|
2 350 560 $
|
Capitaux
propres
|
|
|
|
|
|
|
Capital
social
|
|
873 477 $
|
|
850 086 $
|
|
847 016 $
|
Résultats non
distribués
|
|
597 429
|
|
809 616
|
|
1 212 244
|
Surplus
d'apport
|
|
3 227
|
|
--
|
|
5 371
|
Cumul des autres
éléments du résultat global
|
|
47 829
|
|
29 547
|
|
286
|
Actions de
trésorerie
|
|
(7 183)
|
|
(25 916)
|
|
(26 246)
|
Total des capitaux
propres
|
|
1 514 779 $
|
|
1 663 333 $
|
|
2 038 671 $
|
Total des passifs
et des capitaux propres
|
|
4 603 121
$
|
|
4 442 861 $
|
|
4 389 231 $
|
(i)
|
Retraités; se
reporter à la note 4 des états financiers consolidés audités
de la société.
|
États consolidés du résultat net
|
Trimestre clos le
31 décembre
|
Période de douze
mois close
le 31 décembre
|
(en milliers de
dollars canadiens, sauf les données liées aux
actions)
|
|
2023
|
|
2022
|
|
2023
|
|
2022
|
|
|
(non
audité)
|
|
(non
audité)
|
|
(audité)
|
|
(audité)
|
Ventes
|
|
1 192 749 $
|
|
1 185 522 $
|
|
4 867 928 $
|
|
4 739 063 $
|
Coût des
ventes
|
|
1 057 274
|
|
1 084 947
|
|
4 416 554
|
|
4 314 925
|
Profit brut
|
|
135 475 $
|
|
100 575 $
|
|
451 374 $
|
|
424 138 $
|
Frais de vente et
charges générales et administratives
|
|
101 262
|
|
95 850
|
|
405 067
|
|
431 715
|
Bénéfice (perte) avant
ce qui suit :
|
|
34 213 $
|
|
4 725 $
|
|
46 307 $
|
|
(7 577) $
|
Frais de
restructuration et autres frais connexes
|
|
819
|
|
5 694
|
|
23 729
|
|
30 083
|
Autres charges
(produits)
|
|
885
|
|
5 547
|
|
14 352
|
|
14 356
|
Perte de valeur du
goodwill
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
190 911
|
Bénéfice (perte) avant
intérêts et impôt sur le résultat
|
|
32 509 $
|
|
(6 516) $
|
|
8 226 $
|
|
(242 927) $
|
Charges d'intérêts et
autres coûts de financement
|
|
41 227
|
|
23 045
|
|
150 851
|
|
56 041
|
(Perte) avant impôts
sur le revenu
|
|
(8 718) $
|
|
(29 561) $
|
|
(142 625) $
|
|
(298 968) $
|
Charge fiscale
(recouvrement)
|
|
602
|
|
11 931
|
|
(17 649)
|
|
12 925
|
Perte nette
|
|
(9 320) $
|
|
(41 492) $
|
|
(124 976) $
|
|
(311 893) $
|
(Perte) bénéfice par
action attribuable
aux actionnaires ordinaires :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice (perte) de
base par action
|
|
(0,08) $
|
|
(0,34) $
|
|
(1,03) $
|
|
(2,52) $
|
Bénéfice (perte) dilué
par action
|
|
(0,08) $
|
|
(0,34) $
|
|
(1,03) $
|
|
(2,52) $
|
Nombre moyen pondéré
d'actions (en millions) :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
De base
|
|
122,3
|
|
122,5
|
|
121,8
|
|
123,6
|
Dilué
|
|
122,3
|
|
122,5
|
|
121,8
|
|
123,6
|
États consolidés des autres éléments du résultat
global
(en milliers de
dollars canadiens)
|
Trimestre clos le
31 décembre
|
Période de douze
mois close
le 31 décembre
|
|
2023
|
|
2022
|
|
2023
|
|
2022
|
|
|
(non
audité)
|
|
(non
audité)
|
|
(audité)
|
|
(audité)
|
Perte nette
|
|
(9 320) $
|
|
(41 492) $
|
|
(124 976) $
|
|
(311 893) $
|
Autres éléments du
résultat global
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Gains et (pertes)
actuariels qui ne seront pas reclassés
dans le résultat net (après impôt de 6,6 millions de
dollars
et de 4,4 millions de dollars; 0,0 million de dollars
et
14,6 millions de dollars en 2022)
|
|
(19 580) $
|
|
17 910 $
|
|
12 313 $
|
|
40 095 $
|
Variation de l'excédent
de réévaluation (après impôt
de 6,4 millions de dollars et de 10,6 millions de
dollars;
0,0 million de dollars et 0,0 million de dollars en
2022)
|
|
22 782 $
|
|
-- $
|
|
40 815 $
|
|
-- $
|
Total des éléments qui
ne seront pas reclassés
dans le résultat net
|
|
3 202 $
|
|
17 910 $
|
|
53 128 $
|
|
40 095 $
|
Éléments qui sont ou
qui peuvent être reclassés
ultérieurement dans le résultat net
:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Variation de la juste
valeur des investissements
(après impôt de 0,0 million de dollars et de
0,0 million de dollars; 0,0 million de dollars
et 0,0 million de dollars en 2022)
|
|
(5 504) $
|
|
-- $
|
|
(5 504) $
|
|
-- $
|
Variation de l'écart
de conversion cumulé (après
impôt de 0,0 million de dollars et de
0,0 million de dollars; 0,0 million de dollars
et 0,0 million de dollars en 2022)
|
|
(8 759)
|
|
(6 096)
|
|
(8 939)
|
|
28 972
|
Variation du change sur
la dette à long terme désigné
comme couverture d'investissement net (après impôt
de
1,3 million de dollars et 1,2 million de dollars; 0,0
million
de dollars et 3,8 millions de dollars en
2022)
|
|
7 194
|
|
6 313
|
|
6 592
|
|
(20 037)
|
Variation des
couvertures de flux de trésorerie (après impôt
de 1,3 million de dollars et de 3,9 millions de
dollars;
0,0 million de dollars et 6,3 millions de dollars en
2022)
|
|
(2 091)
|
|
3 896
|
|
(8 469)
|
|
20 326
|
Total des éléments qui
sont ou qui peuvent être reclassés
ultérieurement dans le résultat net
|
|
(9 160) $
|
|
4 113 $
|
|
(16 320) $
|
|
29 261 $
|
Total des autres
éléments du résultat global
|
|
(5 958) $
|
|
22 023 $
|
|
36 808 $
|
|
69 356 $
|
Résultat
global
|
|
(15 278) $
|
|
(19 469) $
|
|
(88 168) $
|
|
(242 537) $
|
États consolidés des variations des capitaux propres
|
|
|
|
Cumul des autres
éléments du résultat global
|
|
|
(en milliers de
dollars canadiens)
(non
audité)
|
Capital
social
|
Résultats
non
distribués
|
Surplus
d'apport
|
Ajustement
pour écart de
conversion(i)
|
Profits et
pertes latents
sur les
couvertures
de flux de
trésorerie(i)
|
Profits latents
sur la juste
valeur des
investissements(i)
|
Excédent de
réévaluation(iii)
|
Actions
propres
|
Total des
capitaux
propres
|
Solde au 31 décembre
2022(iii)
|
850 086 $
|
809 616
|
--
|
10 972
|
12 885
|
2 945
|
2 745
|
(25 916)
|
1 663 333 $
|
Perte nette
|
--
|
(124 976)
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
(124 976)
|
Autres éléments du
résultat global(ii)
|
--
|
12 313
|
--
|
(2 347)
|
(8 469)
|
(5 504)
|
40 815
|
--
|
36 808
|
Dividendes déclarés
(0,84 $ par action)
|
10
178
|
(102
722)
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
(92 544)
|
Charge de rémunération
fondée
sur des actions
|
--
|
--
|
11 979
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
11 979
|
Impôt différé sur la
rémunération
fondée sur des actions
|
--
|
--
|
1 100
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
1 100
|
Exercice d'options sur
actions
|
7 395
|
--
|
(1 363)
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
6 032
|
Actions
rachetées
|
(4 498)
|
--
|
(11 595)
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
(16 093)
|
Vente d'actifs
immobiliers
|
--
|
6 213
|
--
|
--
|
--
|
--
|
(6 213)
|
--
|
--
|
Vente d'actions
propres
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
9 841
|
9 841
|
Règlement de la
rémunération
fondée sur des actions
|
1 305
|
(3 015)
|
(17
883)
|
--
|
--
|
--
|
--
|
8 892
|
(10 701)
|
Variation de
l'obligation au
titre des actions rachetées
|
9 011
|
--
|
20
989
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
30
000
|
Solde au
31 décembre 2023
|
873 477 $
|
597
429
|
3 227
|
8 625
|
4 416
|
(2 559)
|
37 347
|
(7 183)
|
1 514 779
$
|
|
|
|
|
|
|
Cumul des autres
éléments du résultat global
|
|
|
(en milliers de
dollars canadiens)
(non
audité)
|
Capital
social
|
Résultats
non
distribués
|
Surplus
d'apport
|
Variation de
l'écart de
conversion
|
Profits et pertes
latents sur les
couvertures
de flux de
trésorerie
|
Profits latents sur
la juste valeur des
investissements
|
Excédent de
réévaluation(iii)
|
Actions
propres
|
Total
des
capitaux
propres
|
Solde au
1er janvier 2022(iii)
|
847 016 $
|
1 212 244
|
5 371
|
2 037
|
(7 441)
|
2 945 $
|
2 745
|
(26 246)
|
2 038 671 $
|
Perte nette
|
|
(311 893)
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
(311 893)
|
Autres éléments
du
résultat global(ii)
|
--
|
40 095
|
--
|
8 935
|
20 326
|
--
|
--
|
--
|
69 356
|
Dividendes déclarés
(0,80 $
par action)
|
--
|
(99 084)
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
(99 084)
|
Charge de rémunération
fondée
sur des actions
|
--
|
--
|
20 121
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
20 121
|
Modification du
régime
de rémunération fondée
sur des actions
|
--
|
--
|
(3 595)
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
(3 595)
|
Impôt différé sur la
rémunération
fondée sur des actions
|
|
--
|
(1 350)
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
(1 350)
|
Exercice d'options sur
actions
|
7 433
|
--
|
(1 289)
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
6 144
|
Actions
rachetées
|
(17 400)
|
(10 758)
|
(30 719)
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
(58 877)
|
Achat d'actions par la
fiducie
responsable des unités
d'actions temporairement
incessibles
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
(7 500)
|
(7 500)
|
Règlement de la
rémunération
fondée sur des actions
|
--
|
--
|
(15 560)
|
--
|
--
|
--
|
--
|
7 830
|
(7 730)
|
Variation de
l'obligation au titre
des actions rachetées
|
13 037
|
(20 988)
|
27 021
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
19 070
|
Solde au
31 décembre 2022
|
850 086 $
|
809 616
|
--
|
10 972
|
12 885
|
2 945
|
2 745
|
(25 916)
|
1 663 333 $
|
(i)
|
Éléments qui sont ou
qui peuvent être reclassés ultérieurement dans le résultat
net.
|
(ii)
|
La variation des
gains et pertes actuariels qui ne sera pas reclassée dans le
résultat net et qui a été reclassée dans les résultats non
distribués est incluse dans les autres éléments du résultat
global.
|
(iii)
|
Retraité; se
reporter à la note 4 des états financiers consolidés audités de la
société.
|
États consolidés des flux de trésorerie
(en milliers de
dollars canadiens)
|
Trimestre clos le 31
décembre
|
Période de douze
mois close
le 31 décembre
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS
AUX ACTIVITÉS :
|
(non
audité)
|
(non
audité)
|
(audité)
|
(audité)
|
Activités
d'exploitation
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice
net
|
|
(9 320)
$
|
|
(41 492) $
|
|
(124 976)
$
|
|
(311 893) $
|
Ajouter (déduire) les
éléments sans effet sur la trésorerie :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Variation de la juste
valeur des actifs biologiques
|
|
(8
852)
|
|
(26 996)
|
|
19
556
|
|
15 108
|
Amortissement
|
|
67
394
|
|
61 905
|
|
271
394
|
|
233 937
|
Rémunération fondée
sur des actions
|
|
4 246
|
|
2 902
|
|
11
979
|
|
19 387
|
Charge d'impôt différé
(recouvrement)
|
|
75
126
|
|
50 791
|
|
86
959
|
|
57 406
|
Charge d'impôt
(recouvrement)
|
|
(74
524)
|
|
(38 860)
|
|
(104
608)
|
|
(44 481)
|
Charges d'intérêts et
autres coûts de financement
|
|
41
227
|
|
23 045
|
|
150
851
|
|
56 041
|
(Profit) perte sur la
vente d'actifs à long terme
|
|
(2
451)
|
|
280
|
|
(516)
|
|
1 966
|
Dépréciation
d'immobilisations corporelles et des actifs
au titre du droit d'utilisation
|
|
15
|
|
3 353
|
|
9 011
|
|
212 363
|
Variation de la juste
valeur des instruments financiers
dérivés non désignés
|
|
2 160
|
|
14 451
|
|
(4
632)
|
|
(4 956)
|
Dépréciation
d'investissements
|
|
1 953
|
|
--
|
|
1 953
|
|
--
|
Variation du passif au
titre des régimes de retraite
|
|
168
|
|
1 826
|
|
2 400
|
|
8 764
|
Impôt sur le résultat
remboursé (payé), montant net
|
|
42
039
|
|
(304)
|
|
39
028
|
|
(30 162)
|
Intérêts payés, après
les intérêts capitalisés
|
|
(41
614)
|
|
(20 483)
|
|
(150
425)
|
|
(54 897)
|
Variation de la
provision pour frais de restructuration
et autres frais connexes
|
|
(4
590)
|
|
(653)
|
|
(33
542)
|
|
995
|
Variation de la marge
des dérivés
|
|
(2
425)
|
|
4 710
|
|
(6
409)
|
|
2 012
|
Règlement en espèces
des dérivés
|
|
(2
036)
|
|
(3 931)
|
|
3 361
|
|
(3 931)
|
Autre
|
|
275
|
|
9 958
|
|
(5
617)
|
|
(403)
|
Variation des éléments
hors trésorerie du fonds de roulement
|
|
(5
779)
|
|
1 818
|
|
11
116
|
|
(107 938)
|
Flux de trésorerie liés
aux activités d'exploitation
|
|
83 012
$
|
|
42 320 $
|
|
176 883
$
|
|
49 318 $
|
Activités
d'investissement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Entrées d'actifs à
long terme
|
|
(41 786)
$
|
|
(97 950) $
|
|
(198 181)
$
|
|
(355 734) $
|
Intérêts payés et
capitalisés
|
|
(485)
|
|
(5 578)
|
|
(2
969)
|
|
(22 217)
|
Produit de la vente
d'actifs à long terme
|
|
7 515
|
|
484
|
|
18
039
|
|
607
|
Achat de
placements
|
|
--
|
|
(600)
|
|
(200)
|
|
(600)
|
(Paiement) Produit de
règlements judiciaires
|
|
(5
256)
|
|
929
|
|
(5
256)
|
|
929
|
Flux de trésorerie liés
aux activités d'investissement
|
|
(40 012)
$
|
|
(102 715) $
|
|
(188 567)
$
|
|
(377 015) $
|
Activités de
financement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Dividendes
versés
|
|
(20 632)
$
|
|
(24 551) $
|
|
(92 544)
$
|
|
(99 084) $
|
Augmentation nette de
la dette à long terme
|
|
(15
937)
|
|
106 571
|
|
253
064
|
|
447 045
|
Paiement de
l'obligation découlant d'un contrat
de location-acquisition
|
|
(8
223)
|
|
(6 943)
|
|
(32
951)
|
|
(33 892)
|
Réception d'un
incitatif à la location
|
|
--
|
|
1
|
|
--
|
|
6 848
|
Exercice d'options sur
actions
|
|
603
|
|
1 545
|
|
6 032
|
|
6 144
|
Rachat
d'actions
|
|
--
|
|
(31 313)
|
|
(16
093)
|
|
(58 877)
|
Paiement des coûts de
financement
|
|
(46)
|
|
(38)
|
|
(3
378)
|
|
(3 942)
|
Vente (achat)
d'actions propres
|
|
--
|
|
--
|
|
9 841
|
|
(7 500)
|
Flux de trésorerie liés
aux activités de financement
|
|
(44 235)
$
|
|
45 272 $
|
|
123 971
$
|
|
256 742 $
|
(Diminution)
augmentation de la trésorerie
et des équivalents de trésorerie
|
|
(1
235)
|
|
(15 123)
|
|
112
287
|
|
(70 955)
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie, au début de la période
|
|
204
598
|
|
106 199
|
|
91
076
|
|
162 031
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie, à la fin de la période
|
|
203 363
$
|
|
91 076 $
|
|
203 363
$
|
|
91 076 $
|
SOURCE Maple Leaf Foods Inc.