MONTRÉAL et VANCOUVER, le 15 août 2013 /CNW Telbec/ -
EACOM Timber Corporation (TSXV: ETR) (« EACOM » ou la
« Société ») est heureuse de publier ses résultats du
deuxième trimestre clos le 30 juin 2013.
FAITS SAILLANTS
- EACOM a dégagé un BAIIA ajusté positif de 3,0 M$
pour le deuxième trimestre de 2013.
- Les usines de Elk Lake
et de Nairn Center ont accru leur volume de production du deuxième
trimestre de 2013 après que les importants travaux d'amélioration
eurent été achevés.
- À la suite de son offre d'acquisition, Kelso a pris
livraison de 98 % des actions de EACOM.
Durant le deuxième trimestre de 2013,
872 000 unités d'habitation ont été mises en chantier aux
États-Unis, chiffre inférieur de 9 % à celui du trimestre
précédent, mais supérieur de 18% à celui du trimestre correspondant
de 2012. Au Canada, la tendance
est inverse alors que 186 000 unités d'habitation ont été
mises en chantier durant le deuxième trimestre de 2013, soit
6 % de plus que durant le trimestre précédent, mais 19 %
de moins que durant le trimestre correspondant de 2012. La demande
de bois d'œuvre a quelque peu fléchi durant le deuxième trimestre,
ce qui a contribué à fragiliser les conditions de marché favorables
qui avaient eu cours durant le trimestre précédent, ayant comme
résultat la diminution des prix nets moyens obtenus par la Société.
Cependant, le ratio des frais de fabrication aux produits s'est
amélioré par rapport à celui du trimestre précédent. En effet, les
coûts de fabrication du trimestre précédent avaient été alourdis
par les coûts supplémentaires qui continuaient à être engagés à la
suite de l'incendie de l'usine de Timmins, ces coûts n'étant plus compensés par
la réclamation d'assurance pour le manque à gagner causé par
l'interruption de la production. De plus, le redémarrage de l'usine
de Elk Lake avait été plus lent
que prévu après que les importants travaux d'amélioration eurent
été achevés vers la fin du quatrième trimestre de 2012. C'est
pourquoi la Société a dégagé un BAIIA ajusté positif de
2,983 M$ pour le trimestre clos le 30 juin 2013, alors
que le BAIIA ajusté avait été négatif de 855 000 $ pour
le trimestre précédent. Le BAIIA ajusté avait été positif de
2,568 M$ pour le trimestre correspondant de 2012.
Le 22 mars 2013, EACOM et Kelso &
Company (« Kelso ») ont annoncé conjointement que ET
Acquisition Corporation, société détenue indirectement par des
fonds de placement gérés par Kelso, avait convenu, sous réserve de
certaines conditions, de présenter une offre publique d'achat en
vue d'acquérir la totalité des actions ordinaires de EACOM en
contrepartie de la somme en espèces de 0,38 $ CA l'action
(l'« offre d'acquisition »). Le 14 juin 2013, EACOM
et Kelso ont annoncé que toutes les conditions de l'offre
d'acquisition avaient été remplies ou avaient fait l'objet d'une
renonciation. Par conséquent, ET Acquisition Corporation a pris
livraison et a accepté à des fins de paiement les
643 482 709 actions ordinaires qui avaient été
déposées dans le cadre de l'offre d'acquisition, soit un nombre
représentant environ 95 % des actions ordinaires émises et en
circulation. En outre, la date d'expiration de l'offre
d'acquisition a été prorogée de 10 jours additionnels pour
donner de nouveau aux actionnaires la possibilité de déposer leurs
actions ordinaires en réponse à l'offre d'acquisition. Le
25 juin 2013, ET Acquisition
Corporation a pris livraison et a accepté à des fins de paiement un
nombre additionnel de 23 427 257 actions ordinaires,
nombre qui, ajouté aux 643 482 709 actions
ordinaires qui avaient été déposées auparavant dans le cadre de
l'offre d'acquisition, représente environ 98 % des actions
ordinaires émises et en circulation. ET Acquisition Corporation a
également annoncé que les porteurs d'actions ordinaires qui n'ont
pas déposé leurs actions ordinaires en réponse à l'offre
d'acquisition recevront un avis d'acquisition forcée en vertu de la
loi intitulée Business Corporations Act (British Columbia) afin de lui permettre
d'acquérir les actions restantes au prix de 0,38 $ CA
l'action, soit la même contrepartie que celle qui était prévue dans
l'offre d'acquisition.
Le 26 juin 2013,
ET Acquisition Corporation a expédié un avis d'acquisition
forcée à tous les porteurs d'actions ordinaires. À moins que des
porteurs d'actions ordinaires s'objectent au prix de
0,38 $ CA l'action d'ici au 26 août 2013, ET Acquisition Corporation prévoit acquérir
les actions ordinaires restantes le 28 août 2013 et détiendrait dès lors la totalité des
actions ordinaires de EACOM. Compte tenu des événements décrits
ci-dessus, la bourse de croissance TSX-V a suspendu les
négociations des actions ordinaires de EACOM.
COMPARAISON DU TRIMESTRE CLOS LE 30 JUIN
2013 ET DES TRIMESTRES CLOS LE
31 MARS 2013 ET LE
30 JUIN 2012
Pour le trimestre clos le 30 juin 2013, la
Société a subi une perte nette attribuable aux actionnaires de
17,242 M$, soit de 0,03 $ par action ordinaire,
comparativement à un bénéfice net de 1,556 M$, soit de néant
par action ordinaire, pour le trimestre précédent, et à une perte
nette de 933 000 $, soit de néant par action ordinaire,
pour le trimestre correspondant de 2012. Les résultats du deuxième
trimestre de 2013 tiennent compte des frais s'élevant à
3,338 M$ qui ont été engagés dans le cadre de l'offre
d'acquisition de la Société déposée par ET Acquisition Corporation,
ainsi que d'une charge financière de 14,076 M$ découlant
principalement du rachat anticipé des débentures garanties de
premier rang à 10 % d'une valeur nominale totale de
40 M$. Pour le trimestre précédent, la Société avait inscrit
un gain de 8,500 M$ à la suite de la réclamation d'assurance
pour le manque à gagner causé par l'interruption de la production,
qui a été en partie compensé par les frais liés à l'opération
d'acquisition de 1,566 M$. Aucune de ces charges n'avait été
engagée pour le trimestre correspondant de 2012.
Pour le trimestre clos le 30 juin 2013, la
Société a réalisé un produit de 88,279 M$, en hausse de
24 % sur les 70,960 M$ du trimestre précédent et de
35 % sur les 65,256 M$ du trimestre correspondant de
2012. Durant le deuxième trimestre de 2013, la Société a expédié
159 millions de pieds-planche de bois d'œuvre
(128 millions de pieds-planche durant le trimestre précédent
et 133 millions de pieds-planche durant le trimestre
correspondant de 2012) ainsi que 143 000 tonnes métriques
anhydres d'autres produits du bois (120 000 tonnes
métriques anhydres durant le trimestre précédent et
119 000 tonnes métriques anhydres durant le trimestre
correspondant de 2012). La hausse des volumes expédiés par rapport
au trimestre précédent et au trimestre correspondant de 2012 est
attribuable à l'augmentation de la production.
Durant le deuxième trimestre de 2013, les prix
du bois d'œuvre se sont repliés. Pour ce trimestre, le prix moyen
de référence dans la région des Grands Lacs du bois de colombage a
été de 438 $ US le Mpmp, tandis que celui du bois d'œuvre
de longueurs irrégulières a été de 436 $ US le Mpmp, le
premier en hausse de 3 %, mais le second en baisse de
10 % par rapport aux prix correspondants de 426 $ US
et de 484 $ US le Mpmp pour le trimestre précédent. La
légère dévaluation de 1 % du dollar canadien par rapport au
dollar américain, le taux de change moyen s'établissant à
0,977 $ US/$ CA pour le deuxième trimestre de 2013
comparativement à 0,991 $ US/$ CA pour le trimestre
précédent, a eu une incidence favorable sur les prix nets moyens
obtenus. Par rapport au trimestre correspondant de l'exercice
précédent, le prix moyen du bois de colombage pour le deuxième
trimestre de 2013 a été supérieur de 13 % tandis que celui du
bois d'œuvre de longueurs irrégulières l'a été de 11 %, et le
dollar canadien s'est dévalué de 1 % par rapport au dollar
américain.
La production de bois d'œuvre du trimestre clos
le 30 juin 2013 a été de 144 millions de pieds-planche,
en regard de 129 millions de pieds-planche pour le trimestre
précédent et de 109 millions de pieds-planche pour le
trimestre correspondant de 2012. Durant le deuxième trimestre de
2013, la Société a utilisé 57 % de sa capacité de production
(51 % durant le trimestre précédent et 40% durant le trimestre
correspondant de 2012). L'augmentation du taux d'utilisation
s'explique par la hausse de la production à l'usine de Elk Lake et, dans une moindre mesure, aux
usines de Nairn Center et de Gogama. La production du trimestre précédent
avait été touchée par le lent redémarrage de l'usine de
Elk Lake après que furent achevés
les importants travaux visant l'augmentation de la capacité de
l'usine au cours du quatrième trimestre de 2012. Celle du trimestre
correspondant de l'exercice précédent avait été touchée par la mise
hors service temporaire des usines de Val-d'Or et de Matagami en raison de conditions de marché
défavorables.
SITUATION FINANCIÈRE
Au 30 juin 2013, la trésorerie et les
équivalents de trésorerie de la Société s'élevaient à
16,874 M$, et la trésorerie soumise à des restrictions était
de néant (chiffres correspondants de 12,448 M$ et de
13,248 M$ au 31 mars 2013). À cette date, la
facilité de crédit était inutilisée et sa disponibilité était de
27,000 M$ (chiffres correspondants de néant et de
22,220 M$ au 31 mars 2013).
Au cours du deuxième trimestre de 2013, les
porteurs de bons de souscription donnant droit à l'achat de
200 000 000 actions ordinaires ont convenu d'exercer
leurs droits et de déposer les actions ainsi obtenues dans le cadre
de l'offre d'acquisition. C'est ainsi que EACOM a reçu un produit
de 40 M$ à l'exercice des bons de souscription. Aux termes de
l'acte de fiducie régissant les débentures garanties de premier
rang à 10 % d'une valeur nominale totale de 40 M$, la
Société avait l'obligation, qu'elle a remplie, de racheter les
débentures garanties de premier rang pour 44 M$, montant qui
inclut une prime de 10 % découlant d'un changement de
contrôle, majoré des intérêts courus. Conformément aux termes de
l'acte de fiducie régissant les débentures garanties de premier
rang, la Société avait mis de côté, en prévision de la
reconstruction de l'usine de Timmins, un montant en trésorerie de
18,9 M$ provenant des indemnités d'assurance reçues à la suite
de la réclamation d'assurance pour dommage aux biens découlant de
l'incendie. Cette trésorerie a été libérée de toutes
restrictions.
Le 18 juin 2013, la Société a renégocié sa
facilité de crédit renouvelable à des conditions améliorées, soit
une plus grande souplesse d'utilisation et des coûts d'emprunt plus
bas. La nouvelle facilité de crédit vient à échéance le
18 juin 2018.
Au sujet d'EACOM
EACOM Timber Corporation est une société
inscrite à la cote de la Bourse de croissance TSX. Ses activités
commerciales comprennent la fabrication, la commercialisation et la
distribution de bois d'œuvre, de copeaux de bois et de produits de
bois à valeur ajoutée, ainsi que la gestion de ressources
forestières. EACOM détient huit scieries dans l'Est du Canada, ainsi que les droits de récolte de
bois afférents. Ses scieries sont situées à Timmins, Nairn
Centre, Gogama,
Elk Lake et Ear Falls, en Ontario, ainsi qu'à Val-d'Or, Sainte-Marie et Matagami, au Québec. Les scieries de
Ear Falls, en Ontario, et de Sainte-Marie, au Québec, sont actuellement
hors service. La scierie de Timmins, qui a été lourdement endommagée par
un incendie en janvier 2012, est en
voie d'être reconstruite. EACOM détient également une installation
de seconde transformation de bois à Val-d'Or, au Québec, et une participation de
50 % dans une usine de fabrication de poutrelles en
« I » à Sault Ste. Marie, en Ontario.
La Bourse de croissance TSX ne s'est pas
prononcée sur la teneur du présent
communiqué de presse. Toutes les nominations d'administrateurs et
de membres de la direction sont sujettes à l'approbation de la
Bourse de croissance TSX.
Énoncés prospectifs
Tous les énoncés figurant dans le présent
communiqué de presse qui ne sont pas fondés sur des faits
historiques constituent des « énoncés prospectifs ». Bien
que les énoncés prospectifs contenus aux présentes traduisent les
attentes actuelles de la direction, l'information sur laquelle
s'appuient ces attentes pourrait changer. Ces énoncés prospectifs
reposent sur certaines hypothèses concernant des événements à venir
et sont assujettis à un certain nombre de risques, d'incertitudes
et d'autres facteurs dont plusieurs sont indépendants de notre
volonté et qui pourraient faire en sorte que les résultats réels
diffèrent sensiblement de ces énoncés. Ces risques, incertitudes et
autres facteurs comprennent, sans nécessairement s'y limiter, ceux
énumérés sous la rubrique « Risques et incertitudes » du
plus récent rapport de gestion que la Société a déposé auprès des
commissions des valeurs mobilières au Canada et sous la rubrique « Facteurs de
risque » de l'avenant au dossier d'inscription daté du 8
janvier 2010.
L'information financière paraissant dans ce
communiqué contient aussi des données qui ne sont pas des mesures
du rendement conformes aux IFRS. Par exemple, le
« BAIIA » et le « BAIIA ajusté » sont des
mesures qu'utilise la direction pour évaluer la performance
financière et opérationnelle de la Société. Nous sommes d'avis que
le BAIIA et le BAIIA ajusté sont des mesures qu'emploient
habituellement les investisseurs pour évaluer le rendement
d'exploitation d'une entreprise. Le BAIIA et le BAIIA ajusté
comportent des limites et ne doivent pas être considérés isolément
ni être utilisés comme substituts aux fins de l'analyse de nos
résultats établis selon les PCGR. En raison de ces limites, le
BAIIA et le BAIIA ajusté ne peuvent remplacer le résultat net ou
les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation calculés
selon les IFRS, et n'indiquent pas nécessairement si les flux de
trésorerie seront suffisants ou non pour financer nos besoins en
trésorerie. De plus, notre définition du BAIIA et du BAIIA ajusté
pourrait ne pas correspondre à celle d'autres entreprises. Un
rapprochement du BAIIA, du BAIIA ajusté et du résultat net
attribuable aux actionnaires est fourni sous la rubrique
« Information supplémentaire sur les mesures non conformes aux
PCGR » du plus récent rapport de gestion de la Société.
D'autres renseignements sur EACOM sont disponibles sur son site
Web, à www.eacom.ca, et sur le site de SEDAR, à
www.sedar.com.
PRINCIPALES INFORMATIONS FINANCIÈRES ET DONNÉES
D'EXPLOITATION
Le tableau qui suit présente un aperçu des
résultats financiers de la Société pour les trimestres clos le
30 juin 2013, le 31 mars 2013
et le 30 juin 2012, ainsi que les principales données
d'exploitation de ces mêmes trimestres.
|
|
|
|
|
|
(en milliers de dollars, sauf
indication contraire) |
T2
2013 |
|
T1
2013 |
|
T2
2012 |
Produit |
88 279 |
|
70 960 |
|
65 256 |
Résultat d'exploitation |
(337) |
|
(3 712) |
|
4 |
Résultat net attribuable aux actionnaires |
(17 242) |
|
1 556 |
|
(933) |
Prix moyen du bois d'œuvre en $ US
- pièces de 2" × 4" de longueurs irrégulières
no 1 et no 2 (1) |
436 |
|
484 |
|
392 |
Prix moyen du bois d'œuvre en $ US
- colombage de 2" × 4" x 8' (1) |
438 |
|
426 |
|
387 |
Taux de change moyen ($ US par
$ CA) |
0,977 |
|
0,991 |
|
0,990 |
Production - bois d'œuvre de EPS (en millions de
pieds-planche) |
144 |
|
129 |
|
109 |
Volumes expédiés - bois d'œuvre de EPS (en
millions de pieds-planche) |
123 |
|
106 |
|
105 |
Volumes expédiés - bois d'œuvre en gros (en
millions de pieds-planche) |
36 |
|
22 |
|
28 |
Nombre d'unités mises en chantier au Canada (en
milliers) |
186 |
|
175 |
|
229 |
Nombre d'unités mises en chantier aux États-Unis
(en milliers) |
872 |
|
957 |
|
736 |
(1) |
Prix le millier de pieds-planche livré dans la région des
Grands Lacs pour le bois d'œuvre d'épinette, de pin et de sapin
(« EPS ») de l'Est (Source : Random Lengths
Publications, Inc.) |
Le tableau qui suit présente le rapprochement du
résultat net attribuable aux actionnaires, tel que publié selon les
IFRS, et des BAIIA et BAIIA ajusté pour les trimestres clos le
30 juin 2013, le 31 mars 2013
et le 30 juin 2012.
|
|
|
|
|
|
(en milliers de
dollars) |
T2
2013 |
|
T1
2013 |
|
T2
2012 |
Résultat net attribuable aux
actionnaires |
(17 242) |
|
1 556 |
|
(933) |
Plus (moins) |
|
|
|
|
|
Amortissement |
2 787 |
|
2 749 |
|
2 394 |
Charges financières |
14 076 |
|
1 616 |
|
1 444 |
BAIIA |
(379) |
|
5 921 |
|
2 905 |
Participation au résultat d'une coentreprise |
(62) |
|
161 |
|
(267) |
Frais liés à l'offre d'acquisition |
3 338 |
|
1 566 |
|
- |
Perte (gain) liée à l'assurance perte
exploitation |
- |
|
(8 500) |
|
(70) |
Perte (gain) à la cession d'immobilisations |
86 |
|
(3) |
|
- |
BAIIA ajusté |
2 983 |
|
(855) |
|
2 568 |
SOURCE EACOM