DANONE: Résilience face au COVID-19
Chiffre d’affaires du 1er
trimestre 2020Communiqué de presse – Paris, le 21 avril
2020
Résilience face au COVID-19
- Chiffre d’affaires consolidé du 1er trimestre : 6
242 millions d’euros, en hausse de +1,7% en données
publiées
- Croissance des ventes de +3,7% en données
comparables, intégrant des effets de stockage en mars en Europe et
en Amérique du Nord
- Retrait des objectifs pour l’année 2020 compte tenu du manque
de visibilité lié au COVID-19
- Confiant grâce à la force de nos marques, la résilience de
notre chaîne de valeur, et la solidité de notre bilan
|
Commentaire
d’Emmanuel Faber, Président-Directeur Général
Le premier trimestre de l’année 2020 restera
longtemps dans les mémoires comme celui du démarrage d’une pandémie
sans précédent, qui pourrait changer durablement notre manière de
vivre et de travailler. Afin d’en limiter les impacts sur la santé
des populations, les gouvernements ont adopté des mesures de
confinement conduisant à des arrêts temporaires par vague à la fois
de l’offre et la demande, modifiant ainsi les équations
économiques. Dans ce contexte, nous nous sommes efforcés de
maintenir la continuité de notre activité en nous assurant de la
sécurité de nos salariés, en protégeant leur santé et en
garantissant leurs revenus. Compte tenu des effets immédiats et
significatifs de changements dans la demande, nos ventes
trimestrielles ont enregistré une croissance de +3,7% en données
comparables, supérieure à nos attentes, avec des phénomènes de
stockage en Europe et en Amérique du Nord en mars qui ont compensé
la baisse de l’activité en Chine, et une bonne performance de
certaines de nos catégories qui a permis de contrebalancer la
baisse d’activité sur d’autres.
Les conditions de demande et d’offre de nos
produits seront au deuxième trimestre largement et profondément
touchées par les mesures de confinement à l’échelle mondiale.
Au-delà des phénomènes de stockage observés en mars, nous ne sommes
pas aujourd’hui en mesure de prévoir la manière dont ces mesures
affecteront l’offre et la demande sur nos marchés. Elles varieront
en effet significativement en fonction des habitudes de
consommations, des modes de vie et des revenus des populations,
dans un contexte de grande diversité également dans les stratégies
gouvernementales de gestion et de sortie de confinements adoptées
sur le plan local et national, et de taux de réussite encore
inconnu de ces stratégies.
Les conditions mondiales de demande et d’offre
seront par conséquent exceptionnellement volatiles et
imprévisibles, comme le sera l’étendue des actions que nous
pourrons être amenés à apporter en réponse, avec des impacts
directs sur nos ventes et sur nos coûts. Aussi, notre Conseil
d’administration a-t-il décidé de retirer les objectifs financiers
qui avaient été fixés pour l’année 2020, tandis que nous
préserverons, par une gestion adaptée, notre niveau élevé de
trésorerie pour nous permettre de faire face à la situation.
Dans ce contexte notre priorité à court terme
sera d’assurer à nos salariés un environnement de travail sûr et de
faire en sorte que nos marques répondent aux besoins des
populations au-delà de ce qui est attendu d’elles en temps normal.
Je me réjouis que nous ayons pu, dès les premiers moments de cette
crise, ouvrir des facilités de trésorerie à hauteur de 300 millions
d’euros pour nos partenaires très petites et petites entreprises
alors que le besoin s’en ressent déjà. A cet égard, je
voudrais remercier nos actionnaires qui avaient quasi-unaniment
approuvé lors de l’Assemblée Générale d’avril 2009 la création du
Fonds Danone pour l’Ecosystème qui a permis et qui continuera de
soutenir l’emploi dans notre écosystème tout au long de cette
crise. Nous sommes convaincus que plus que jamais la réussite d’une
entreprise repose sur la force de son écosystème.
Un sentiment fort nous unit : jamais le
cadre des actions que nous menons pour One Planet. One Health. n’a
été aussi pertinent, nécessaire et plein de sens qu’aujourd’hui.
Dans ces circonstances inédites, il éclaire l’engagement quotidien
des équipes de Danone auprès de nos éleveurs et fournisseurs,
clients et consommateurs, professionnels de santé et patients, mais
aussi de nos partenaires, des gouvernements, et des autorités
sanitaires.
Je suis fier et reconnaissant pour ce que nos
équipes accomplissent chaque jour partout dans le monde, afin de
remplir notre mission et susciter la préférence pour nos marques
dans leurs communautés. Je suis convaincu que c’est le meilleur
moyen pour Danone de démontrer sa résilience tout au long de cette
crise et de continuer à créer et partager de la valeur
durable. »
I. Information
COVID-19
La priorité de Danone dans les circonstances
inédites créées par le COVID-19 est d’assurer la sécurité de ses
100,000 salariés à travers le monde, ainsi que celle de ses
partenaires, afin de protéger sa chaîne d’approvisionnement et de
pouvoir ainsi continuer à apporter ses produits d’alimentation du
quotidien à ses consommateurs. L’entreprise collabore étroitement
avec les gouvernements et les autorités sanitaires dans chaque
région pour aider partout et comme elle le peut.
Danone a annoncé avoir pris dans ce contexte des
mesures majeures pour renforcer la solidité de toute sa chaîne de
valeur :
- garantie des contrats et salaires de tous les salariés de
Danone dans le monde jusqu’au 30 juin ;
- couverture exceptionnelle (santé, garde d’enfants, quarantaine)
pour tous les salariés dans le monde ;
- versement d’une prime à tous les salariés travaillant sur site
pendant l’épidémie ;
- soutien financier à hauteur de 300 millions d’euros financé sur
les fonds propres de Danone incluant l’octroi de délais de paiement
étendus et de facilités de trésorerie à destination des
agriculteurs, fournisseurs et clients de plus petite taille, un
fonds destiné à aider les entrepreneurs de Danone Manifesto
Ventures, ainsi qu’un soutien aux communautés de l’écosystème de
Danone.
Les défis opérationnels posés par les mesures de
confinement décidées en mars par les gouvernements sont de deux
ordres. Il s’agit d’abord de faire face à des changements
significatifs de comportements d’achat de la part des
consommateurs, avec une forte volatilité dans les niveaux de
demande hebdomadaire, accentuée par des phénomènes de stockage les
premières semaines de confinement, un report de la consommation
hors domicile en faveur de prises de repas à domicile, et une
préférence accrue pour des plus grands formats. Il s’agit par
ailleurs de maintenir les taux de service et de faire face à une
baisse de l’efficacité sur les chaînes de production et de
distribution résultant de la mise en place de normes de
distanciation sociale, d’une baisse de la productivité, d’une
hausse des coûts de transport et d’autres contraintes
logistiques.
Résilient et agile, Danone continuera dans ce
contexte d’adapter ses décisions d’allocation de ressources de
court-terme afin d’assurer la sécurité de ses salariés, la
continuité de son activité, l’efficacité de ses opérations et la
résilience de son écosystème, tout en assurant la solidité de son
bilan.
II. Chiffre
d’affaires du premier trimestre 2020
Au premier trimestre 2020, le
chiffre d'affaires consolidé s'est établi à 6 242 millions
d'euros, en hausse de +3,7% endonnées
comparables, avec une progression de +2,9% des volumes et
de +0,8% en valeur. En données publiées, la croissance s’est élevée
à +1,7% incluant un effet périmètre négatif (-1,7%) reflétant
principalement la déconsolidation d’Earthbound Farm depuis le 1er
avril 2019, un impact de change négatif (-0,9%), ainsi qu’une
contribution organique de l’Argentine à la croissance de +0,5%.
En million d’eurosExcepté % |
T1
2019 |
T1
2020 |
Variation données publiées |
Variation données comparables |
Variation volumes |
PAR POLE |
|
|
|
|
|
EDP |
3
308 |
3
364 |
+1,7% |
+4,6% |
+2,8% |
Nutrition Spécialisée |
1
828 |
1
949 |
+6,6% |
+7,9% |
+5,2% |
Eaux |
1 002 |
928 |
-7,4% |
-6,8% |
-0,9% |
PAR ZONE |
|
|
|
|
|
Europe & Noram1 |
3
381 |
3
469 |
+2,6% |
+4,7% |
+5,4% |
Reste du Monde |
2 757 |
2 772 |
+0,5% |
+2,6% |
+0,6% |
|
|
|
|
|
|
TOTAL |
6 138 |
6 242 |
+1,7% |
+3,7% |
+2,9% |
1Amérique du Nord (Noram) : Etats-Unis et
Canada
La croissance des ventes en données comparables
au premier trimestre est supérieure aux attentes de l’entreprise en
début d’année lorsque l’épidémie de coronavirus impactait le marché
chinois. Elle comprend une forte hausse des ventes au mois de mars,
entre +5% et +10%, favorisées à court-terme par l’effet conjugué
d’une augmentation de la consommation alimentaire à domicile et de
phénomènes de stockage en Europe et en Amérique du Nord. Cet effet
a favorisé les ventes des Produits Laitiers et d’Origine Végétale
et celles de la Nutrition Spécialisée, alors que les ventes d’Eaux
ont été plus touchées par la fermeture des circuits de restauration
hors domicile, avec environ 40% des ventes de ce pôle
habituellement consommées hors foyer.
Au niveau régional, la croissance du premier
trimestre a été tirée par l’Europe et l’Amérique du Nord, qui ont
toutes les deux enregistré une croissance d’environ +5% en données
comparables avec des volumes en forte hausse. Dans le Reste du
Monde, les ventes ont progressé de +2,6% en données comparables
avec des volumes en légère croissance, réflétant des dynamiques
régionales contrastées, le maintien d’un bon momentum d’activité en
Asie du Sud Est et l’amélioration de la performance en Russie ayant
permis de contrebalancer la baisse de chiffre d’affaires
enregistrée au premier trimestre en Chine.
Performance par pôle
PRODUITS LAITIERS ET D’ORIGINE VEGETALE
(EDP)
Au premier trimestre, les ventes ont progressé
de +4,6% en données comparables, comprenant une hausse de +2,8% en
volume et de +1,9% en valeur, bénéficiant du triple effet d’une
faible exposition aux canaux de restauration hors domicile, d’une
augmentation de la prise de repas à domicile en mars et de
comportements de stockage en Europe et Amérique du Nord, régions
qui ont toutes les deux enregistré une croissance des ventes
comprise entre 5% et 10% au premier trimestre. Afin de sécuriser la
production et la disponibilité en rayon de nos produits, notre
portefeuille a été recentré dans ces régions sur les grands formats
et sur les références à forte rotation en linéaire. Le COVID-19 a
eu un impact limité jusqu’à présent sur la demande des
consommateurs dans le reste du monde, sauf en
Afrique où les ventes trimestrielles sont restées
stables, touchées par la fermeture en mars d’un grand nombre de
commerces de proximité. La croissance des ventes dans la zone
CEI s’est améliorée par rapport au trimestre
précédent grâce à la stabilisation de la gamme de produits laitiers
traditionnels et l’Amérique Latine a enregistré
une solide croissance des ventes. Dans l’ensemble, les
Produits d’Origine Végétale ont enregistré une
croissance d’environ +15%, incluant une croissance de près de +20%
pour la marque Alpro en Europe et la marque Silk en Amérique du
Nord ; et les Produits Laitiers ont
enregistré une solide croissance avec des gains de parts de marché
dans plusieurs grands marchés et plusieurs de nos marques phares
affichant de très bonnes performances pendant le trimestre, telles
qu’Actimel, Danone et Danette en Europe, et Horizon et Two Good aux
Etats-Unis.
NUTRITION SPECIALISEE
Au premier trimestre, les ventes ont progressé
de +7,9% en données comparables, comprenant une hausse de +5,2% en
volume et de +2,7% en valeur, tirées par des effets de stockage
dans la seconde partie du trimestre, avec une contribution de
l’ensemble des régions. Les ventes dans la Nutrition
Infantile (comprenant les substituts au lait maternel, les
aliments pour bébés et les spécialités pédiatriques) ont enregistré
une croissance comprise entre +5% et +10%, et l’activité
Nutrition pour Adultes a affiché une forte
croissance. Les ventes aux consommateurs en Chine
ont enregistré une croissance solide avec des gains de part de
marché pour Aptamil compte tenu de son fort positionnement sur les
canaux d’e-commerce qui ont enregistré la plus forte croissance sur
la période, alors que les interdictions de voyager et la fermeture
des frontières à Hong-Kong ont affecté les ventes dans les autres
canaux de distribution. La montée en gamme du marché s’est
poursuivie. En Europe, les ventes à destination du
marché domestique ont enregistré une hausse d’environ +10% en
données comparables, avec un taux de croissance supérieur à +30% en
mars favorisé par des comportements de stockage pour les produits
de substitution au lait maternel et des aliments pour bébés, ainsi
que par une forte demande pour les solutions d’alimentation par
sonde pour adultes du fait d’un nombre d’hospitalisations en
hausse. Les autres régions ont également
enregistré une croissance très forte, tirée par une croissance
supérieure à +10% en Asie du Sud-Est et aux Etats-Unis.
EAUX
Au premier trimestre, les ventes ont reculé de
-6,8% en données comparables, comprenant une baisse des volumes de
-0,9% et une baisse de valeur de -5,9%, reflétant l’effet mix
négatif résultant d’une demande en baisse pour les petits formats
commercialisés dans la restauration hors domicile et les magasins
de proximité, où les ventes ont enregistré une baisse significative
à deux chiffres. En Chine les ventes ont
enregistré une baisse de l’ordre de -40% comme anticipé, compte
tenu de l’impact du COVID-19 sur la demande pour la consommation
nomade et sur la chaîne de distribution. En
Europe, les ventes ont diminué d’environ -5%
malgré des comportements de stockage pour les eaux minérales et les
grands formats commercialisés dans la grande distribution et en
e-commerce. Les autres régions ont enregistré dans l’ensemble un
nouveau trimestre de croissance solide, notamment en Indonésie et
au Mexique, où les grands formats réutilisables ont continué de
réaliser de bonnes performances.
III.
Perspectives et objectifs 2020
Depuis les dernières perspectives pour l’année
2020 partagées par l’entreprise à la fin du mois de février, les
mesures politiques et les initiatives prises pour limiter la
transmission du COVID-19 se sont multipliées et près de la moitié
de la population mondiale vit aujourd’hui en confinement.
Compte tenu de la dimension mondiale de
l’épidémie de COVID-19, et des incertitudes liées à sa gravité, à
sa durée et à la multitude de ses impacts, à la hausse et à la
baisse, à travers ses différents marchés, Danone n’est pas en
mesure d’évaluer précisément son impact sur sa performances
financière en 2020, au-delà des phénomènes de stockage observés au
mois de mars en Europe et en Amérique du Nord. Il est très probable
que cet impact variera significativement en fonction des habitudes
de consommation et des modes de vie, et des modalités de mise en
œuvre et de sortie de confinement par les différentes autorités
gouvernementales.
L’absence de consensus à date sur la manière
dont l’épidémie se développera et quand elle se terminera, sur ses
conséquences macroéconomiques de moyen-terme et son impact sur les
habitudes et le pouvoir d’achat des populations, rend également
plus difficile tout exercice d’élaboration de perspectives.
Ces éléments, auxquels s’ajoutent les grandes
fluctuations monétaires observées dernièrement, nous conduisent à
retirer nos objectifs pour l’année 2020 en matière de croissance du
BNPA courant, de croissance du chiffre d’affaires en données
comparables et de marge opérationnelle courante.
Nous anticipons que pour le reste de l’année les
conditions mondiales d’offre et de demande continueront d’être
exceptionnellement volatiles et imprévisibles, avec un impact
probable sur notre base de coût des actions prises pour protéger la
santé de nos salariés et maintenir la continuité de notre activité
et la distribution de nos produits, qui se traduiront par des coûts
sanitaires, industriels, et logistiques additionnels.
IV. Objectifs
de long-terme et priorités stratégiques
En février dernier, à l’occasion de ses
résultats annuels, Danone a annoncé son plan afin d’accélérer
l’action de ses marques pour le climat et renforcer son modèle de
croissance.
Cette priorité s’est traduite par un plan
d’investissements accéléré pour le climat d’environ 2 milliards
d’euros cumulés sur la période 2020-2022 dans les marques, le
climat et l’agriculture, les emballages et la transformation
digitale, avec l’ambition de développer le modèle d’entreprise le
plus attractif de son industrie, renforcer la reconnaissance des
consommateurs envers les marques pour leurs actions en faveur du
climat, et créer ainsi un cercle vertueux au service d’une
croissance supérieure et d’une création de valeur plus forte et
plus rapide.
Nous sommes convaincus que, dans le « monde
d’après » le COVID-19, tous ces éléments auront encore plus
d’importance pour nos clients et nos consommateurs. Nous restons
par conséquent engagés dans la poursuite de ce plan bien que le
calendrier de mise en œuvre de certaines initiatives pourrait être
décalé du fait de l’apparition récente du COVID-19.
Nous restons confiants dans notre ambition
d’atteindre nos objectifs 2030, en matière d’accélération de la
croissance du chiffre d’affaires, de maximisation d’efficacité et
d’allocation disciplinée du capital.
V.
Informations complémentaires
Opérations financières et événements
importants sur la période
- 3 avril 2020 : Compte tenu du contexte
exceptionnel lié à l’épidémie de Covid-19 qui a conduit le
gouvernement français à prendre des mesures de confinement
strictes, le Conseil d’administration de Danone a pris la décision
de reporter à une date ultérieure l’Assemblée Générale Mixte
initialement convoquée pour le mardi 28 avril 2020. La mise en
paiement du dividende au titre de l’exercice 2019 est par
conséquent également repoussée. Le Conseil d’administration
annoncera ultérieurement les nouvelles dispositions pour
l’Assemblée Générale, qui se tiendra en tout état de cause avant le
30 juin 2020.
- 11 mars 2020 : Danone lance avec succès une
émission obligataire de 800 millions d’euros. Cette émission permet
à Danone d’allonger la maturité de sa dette et d’en optimiser le
coût, dans un contexte de marché favorable aux émissions de
qualité. Réalisée dans le cadre du programme Euro Medium Term Note
(EMTN) de Danone, l’émission consiste en une obligation libellée en
euros sur 7 ans à un taux fixe équivalent au taux mid swap + 0,93%,
offrant un coupon de 0,571%.
- 5 mars 2020 : Les marques d'eau de Danone
lancent "WeActForWater" pour ouvrir la voie à une nouvelle façon
d’imaginer le business. Visant à apporter une hydratation saine et
de l'eau potable aux populations du monde entier de la manière la
plus responsable possible, "WeActForWater" une série de mesures
urgentes, d’objectifs ambitieux et de nouveaux investissements.
Déployé par les marques d'eau emblématiques de Danone, dont evian,
Volvic, AQUA et Bonafont, il se concentre sur l'emballage
responsable, la neutralité climatique, la préservation des
acquifères et l'accès à l'eau potable.
§
Normes IFRS
IAS 29 : impact sur les
données publiées
Danone applique la norme IAS29 à l’Argentine
depuis le 1er juillet 2018. La norme IAS29 requiert de retraiter
les éléments non-monétaires des actifs et passifs du pays en
hyperinflation ainsi que son compte de résultat pour refléter
l’évolution du pouvoir d’achat général de sa monnaie fonctionnelle,
entrainant un profit ou une perte sur la position monétaire nette
qui est enregistrée en résultat net. De plus, les états financiers
de ce pays sont convertis au taux de clôture de la période
considérée.
Effet d’IAS29 sur les données publiées(en
millions d’€ sauf %) |
T1 2020 |
Chiffre d’affaires |
-2 |
Croissance du chiffre d’affaires (%) |
-0,0% |
INDICATEURS FINANCIERS NON DÉFINIS PAR
LES NORMES IFRS En raison des règles d’arrondis, la somme
des valeurs présentées peut présenter des écarts non significatifs
par rapport au total reporté.
Indicateurs
financiers non définis par les normes IFRS
Les variations en données
comparables du chiffre d’affaires et de la marge
opérationnelle courante reflètent la performance organique de
Danone en excluant essentiellement l’impact :
- des variations de périmètre en calculant les indicateurs de
l’exercice considéré sur la base du périmètre de consolidation de
l’exercice précédent, le périmètre de consolidation de l’exercice
précédent et de l’exercice en cours excluant les entités argentines
à compter du 1er janvier 2019 ;
- des changements dans les principes comptables applicables
;
- des variations de taux de change en calculant les indicateurs
de l’exercice considéré et ceux de l’exercice précédent sur la base
de taux de change identiques (le taux de change utilisé est un taux
annuel prévisionnel déterminé par Danone pour l’exercice considéré
et appliqué aux deux exercices).
Passage des données publiées aux données
comparables
(en million d’€ sauf %) |
T1 2019 |
Effets des variations du périmètre de
consolidation |
Effets des variations des taux de change et autres y
compris IAS29 |
Contribution organique de l’Argentine |
Variations en données comparables |
T1 2020 |
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d’affaires |
6 138 |
-1,7% |
-0,9% |
+0,5% |
+3,7% |
6 242 |
o o O o o
DÉCLARATIONS DE NATURE
PRÉVISIONNELLE
Ce communiqué contient des déclarations de
nature prévisionnelle concernant Danone. Dans certaines hypothèses,
vous pouvez identifier ces déclarations prévisionnelles au moyen de
termes prospectifs tels que « estimer », « s’attendre à », «
espérer », « anticiper », « escompter », « projeter »,
« perspectives », « objectif », « planifier », « avoir
l’intention de », « prévoir », « envisager », « probable », «
pourrait », « devrait », « cibler », « viser », « fera », « croire
», « continuer », « certain » et « convaincu », la forme négative
ou plurielle de ces mots et d’autres termes qui ont un sens
similaire. Les déclarations de nature prévisionnelle de ce document
contiennent, de manière non limitative, des prédictions concernant
les activités, opérations, directions, performance et résultats
futurs de Danone.
Bien que Danone estime que ces déclarations
reposent sur des hypothèses raisonnables, elles comportent de
nombreux risques et incertitudes, et en conséquence les résultats
réels pourront différer significativement des résultats anticipés
dans ces déclarations de nature prévisionnelle. Pour une
description plus détaillée de ces risques et incertitudes, il
convient notamment de se référer au document d’enregistrement
universel de Danone (section « Facteurs de risques », dont la
dernière version est disponible sur www.danone.com).
Sous réserve des exigences réglementaires,
Danone ne s’engage pas à mettre à jour ou réviser publiquement une
quelconque de ces déclarations de nature prévisionnelle. Ce
document ne constitue pas une offre de vente ou une sollicitation
d'offre d'achat de titres de Danone.
La conférence
téléphonique à destination des analystes et des investisseurs,
tenue par Emmanuel Faber, Président-Directeur Général, et Cécile
Cabanis, Directrice Générale Finances, sera diffusée en direct
aujourd’hui à 9h00 (heure de Paris) sur le site Internet
www.danone.com. Le support de la
présentation sera également disponible sur le site Internet,
section Investisseurs.
Danone (EU:BN)
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Historical Stock Chart
From May 2023 to May 2024