Publicis Groupe : Résultats annuels 2024
Résultats annuels 2024
Très bon 4ème trimestre à
+6.3%
Premier groupe de publicité au monde en
2024
4 février 2025
- Premier groupe de publicité
au monde en 2024 :
- Croissance organique de 6,3
% au T4, conduisant à +5,8 % sur l'ensemble de
l'année
- Forte croissance annuelle
dans l'ensemble des régions : +4,9 % aux Etats-Unis, +5,4 % en
Europe, Asie-Pacifique à +6,3 %
- Des indicateurs financiers
les plus élevés de l’industrie : taux de marge opérationnelle
de 18,0 %, BNPA courant dilué de 7,30 € en hausse de +4,9
%, free cash flow de
1,84 Md€1
- Proposition d’un dividende
de 3,60 € par action au titre de 2024, en hausse de 5,9%,
intégralement versé en numéraire
- Confiance en notre capacité
à surperformer en 2025 :
- Croissance organique
attendue entre +4 % et +5 %
- Taux de marge
opérationnelle en légère progression
- Free cash
flow entre 1,9 et 2,0 Md€
Résultats annuels 2024
|
(M€) |
2024 |
2024 vs 2023 |
|
Revenu |
16 030 |
+8,3 % |
|
Revenu net |
13 965 |
+6,6 % |
|
Croissance organique |
+5,8 % |
|
|
Marge opérationnelle |
2
519 |
+6,6 % |
|
Taux de marge opérationnelle |
18,0 % |
- |
|
Bénéfice net courant par action, dilué (€) |
7,30 |
+4,9 % |
|
Free cash-flow |
1,84 Md€1 |
|
Revenu du 4ème trimestre
2024
Arthur Sadoun, Président-Directeur Général de Publicis Groupe :
« Grâce à une très bonne fin d’année,
Publicis est devenu le premier groupe de publicité au monde en
2024.
Nous finissons l’année à la première place
et dans tous les domaines, en progressant trois fois plus vite que
les autres holdings du secteur et cinq fois plus rapidement que les
groupes de conseil. Nous avons affiché les ratios financiers les
plus hauts de notre industrie tout en accélérant nos
investissements dans l’IA et dans le recrutement de talents, et une
fois encore, nous avons pris la tête des classements en termes de
new business.
Mais surtout, nous accélérons notre statut
de 'Category of One', grâce notamment à notre position inégalée en
données propriétaires, notre écosystème media connecté, notre
puissance créative et l’ensemble de nos 25 000 ingénieurs, tous
réunis grâce au Power of One. Nous sommes particulièrement
confiants dans notre capacité à surperformer l’industrie à nouveau
en 2025, pour la 6ème année
consécutive. »
* *
*
Le Conseil d’Administration de Publicis Groupe, réuni le 3
février 2025, sous la présidence de Monsieur Arthur Sadoun, a
arrêté les résultats annuels 2024.
CHIFFRES CLÉS
En millions d’euros,
à l’exception des données par action et des
% |
2024 |
2023 |
2024
vs 2023 |
|
Données extraites du compte de résultat et du tableau
de flux de trésorerie |
|
|
|
|
Revenu net |
13 965 |
13 099 |
+6,6 % |
|
Revenu des coûts refacturables |
2 065 |
1 703 |
+21,3 % |
|
Revenu |
16 030 |
14 802 |
+8,3 % |
|
EBITDA |
3 014 |
2 845 |
+5,9 % |
|
En % du revenu net |
+21,6 % |
+21, 7% |
-10 pdb |
|
Marge opérationnelle |
2 519 |
2 363 |
+6,6 % |
|
En % du revenu net |
18,0 % |
18,0% |
0 pdb |
|
Résultat opérationnel |
2 214 |
1 740 |
+27,2 % |
|
Résultat net part du Groupe |
1 660 |
1 312 |
+26,5 % |
|
Bénéfice par action |
6,62 |
5,23 |
+26,6 % |
|
Bénéfice courant par action, dilué2 |
7,30 |
6,96 |
+4,9 % |
|
Dividende par action3 |
3,60 |
3,40 |
+5,9 % |
|
Free cash flow avant variation du BFR |
1 838 |
1 547 |
|
|
Données extraites du bilan |
31 12 2024 |
31 12 2023 |
|
|
Total de l’actif |
39 854 |
36 716 |
|
|
Capitaux propres, part du Groupe |
11 060 |
9 788 |
|
|
Endettement financier net (trésorerie nette) |
(775) |
(909) |
|
REVENU NET DE L’ANNÉE 2024
Le revenu net de Publicis Groupe en 2024 est de
13 965 millions d’euros, en hausse de 6,6 % par rapport à
13 099 millions d’euros en 2023. Les variations de taux de change
sur l’exercice ont eu un effet négatif de 39 millions d’euros et
les acquisitions (nettes de cession) ont contribué pour 152
millions d’euros au revenu net. La croissance organique s’élève à
+5,8 %.
Répartition du revenu net 2024 par
secteur
|
|
|
Secteurs clients |
% Revenu net |
| Santé |
14 % |
|
Automobile |
13 % |
| Finance |
12 % |
| Alimentation
& boissons |
12 % |
| TMT |
11 % |
| Grande
consommation |
10 % |
|
Distribution |
9 % |
| Loisirs &
voyages |
4 % |
| Secteur public
& autres |
3 % |
| Energie &
industrie |
3 % |
| Autres* |
9 % |
* Autres clients et activités diverses (affichage
dans les transports, le Drugstore etc.)
Répartition du revenu net 2024 par
zone géographique
|
Millions |
Revenu net |
Croissance |
Croissance |
|
d’euros |
2024 |
2023 |
publiée |
organique |
|
Amérique du Nord |
8 583 |
8 050 |
+6,6 % |
+5,1 % |
| Europe |
3 384 |
3 172 |
+6,7 % |
+5,4 % |
|
Asie-Pacifique |
1 218 |
1 156 |
+5,4 % |
+6,3 % |
| Moyen-Orient
et Afrique |
406 |
380 |
+6,8 % |
+7,4 % |
|
Amérique Latine |
374 |
341 |
+9,7 % |
+22,9 % |
|
Total |
13 965 |
13 099 |
+6,6 % |
+5,8 % |
En Amérique du Nord, la
croissance organique est de +5,1 % en 2024. Compte tenu d’un effet
de change légèrement négatif lié à l’évolution du taux du dollar
par rapport à l’euro et de la contribution des acquisitions de
l’année, la croissance publiée s’établit à +6,6 %. Les
Etats-Unis, la géographie la plus importante du
Groupe et où le modèle est le plus avancé, affichent une croissance
organique solide de +4,9 % soutenue par une forte croissance de
Connected Media et d’Intelligent Creativity.
En Europe, le revenu net est en
hausse de +5,4 % en organique et +6,7 % en publié, après trois ans
de croissance organique à deux chiffres. Cette performance comprend
une croissance organique de +1,1 % au Royaume-Uni, +4,2 % en
France, +3,8 % en Allemagne et +18,8 % en Europe Centrale et de
l’Est.
La région Asie-Pacifique a vu
son revenu net croître de +6,3 % en organique et de +5,4 % en
publié. La Chine a enregistré une croissance organique de +6,4 %
malgré des conditions macroéconomiques difficiles tout au long de
l’année.
Le revenu net de la région Moyen-Orient
et Afrique a progressé de +7,4 % en organique et de +6,8 %
en publié.
En Amérique
Latine, le revenu net est en hausse de +22,9 % en
organique et +9,7 % en publié.
REVENU NET DU QUATRIÈME
TRIMESTRE
Le revenu net de Publicis Groupe au
4ème trimestre 2024 est de 3 854 millions d’euros, en
hausse de +8,9 % par rapport à 3 540 millions d’euros au
4ème trimestre 2023. Les variations de taux de change
ont eu un effet positif de 13 millions d’euros. Les acquisitions,
nettes de cessions, ont eu un impact positif de 76 millions
d’euros. La croissance organique est de +6,3 %.
Répartition du revenu net du
4ème
trimestre par zone géographique
|
Millions |
Revenu net |
Croissance |
Croissance |
|
d’euros |
2024 |
2023 |
publiée |
organique |
|
Amérique du Nord |
2 366 |
2 158 |
+9,6 % |
+5,6 % |
| Europe |
923 |
851 |
+8,5 % |
+6,5 % |
|
Asie-Pacifique |
339 |
318 |
+6,6 % |
+5,0 % |
| Moyen-Orient
et Afrique |
111 |
106 |
+4,7 % |
+3,4 % |
|
Amérique Latine |
115 |
107 |
+7,5 % |
+30,3 % |
|
Total |
3 854 |
3 540 |
+8,9 % |
+6,3 % |
Le revenu net en Amérique du
Nord est en hausse de +5,6 % en organique. En tenant
compte de l’impact positif du taux de change entre le dollar
américain et l’euro, et de la contribution des acquisitions
réalisées au cours des 12 derniers mois, la croissance publiée
s’élève à +9,6 %. Les Etats-Unis affichent une
croissance organique de +5,2 % avec une croissance
mid-single-digit des activités de Connected Media
et d’Intelligent Creativity. Publicis Sapient progresse
séquentiellement, revenant en territoire positif sur le
trimestre.
En Europe le revenu net est en
hausse de +6,5 % sur base organique et de +8,5 % en publié. Le
Royaume-Uni affiche une forte croissance organique de +7,2 % y
compris une croissance à deux chiffres pour Connected
Media et une croissance high-single-digit pour
Intelligent Creativity tandis que Publicis Sapient reste
affecté par des retards dans les projets de transformation
numérique. La France affiche une légère baisse sur une base de
comparaison élevée au 4ème trimestre 2023. L’Allemagne
affiche une performance globalement stable. L’Europe Centrale et de
l’Est a continué à croître fortement avec une croissance de +17,9 %
ce trimestre, après +20,3 % au 4ème trimestre 2023,
tirée principalement par la Pologne.
Le revenu net en Asie-Pacifique
augmente de +5,0 % en base organique et de +6,6 % en publié. L’Asie
du Sud-Est affiche une croissance high-single-digit, après
une croissance à deux chiffres au 4ème trimestre 2023,
portée principalement par l’Inde, les Philippines et la Malaisie.
L’Australie et la Nouvelle Zélande enregistrent ensemble une
croissance mid-single-digit ce trimestre.
Le revenu net de la région Moyen-Orient
et Afrique est en hausse de +3,4 % en organique et +4,7 %
en publié, tiré principalement par une croissance à deux chiffres
d’Intelligent Creativity.
En Amérique Latine, le revenu
net est en progression de +30,3 % en organique porté par le Brésil,
le Mexique et la Colombie, ainsi qu'à l'Argentine en partie due à
l'inflation. Le revenu net est en hausse de +7,5 % en publié en
raison de la dépréciation du peso argentin par rapport à
l'euro.
ANALYSE DES CHIFFRES CLÉS DE L’ANNÉE
2024
Compte de résultat
L’EBITDA s’établit à 3 014
millions d’euros en 2024, contre 2 845 millions d’euros en 2023,
soit une hausse de 5,9 %. Le taux de marge d’EBITDA ressort à 21,6
% du revenu net.
Les charges de personnel
atteignent 9 224 millions d’euros en 2024, en hausse de 8,3 %
contre 8 514 millions d’euros en 2023. Elles représentent 66,1 % du
revenu net sur l’année, contre 65,0 % en 2023. Les coûts fixes de
personnel s’établissent à 8 182 millions d’euros et représentent
58,6 % du revenu net contre 57,5 % en 2023, cette progression étant
liée au renforcement des talents pour accélérer notre croissance,
ainsi qu’aux investissements relatifs à l’IA. Par ailleurs, le coût
des free-lances a augmenté de 38 millions d’euros en 2024, et
représente 370 millions d’euros. Les charges de restructuration
atteignent 136 millions d’euros, soit 1 % du revenu net.
Les autres coûts s’élèvent à 2
222 millions d’euros en 2024, stable contre 2023. Ce poste
représente 15,9 % du revenu net à comparer à 17,0 % en 2023. Ils
incluent :
- Les autres charges
opérationnelles (hors coûts refacturables et dotation aux
amortissements), à hauteur de 1 727 millions d’euros, qui se
comparent à 1 740 millions d’euros l’an dernier. Ces coûts
représentent 12,4 % du revenu net contre 13,3 % en 2023.
- Les dotations aux
amortissements, à hauteur de 495 millions d’euros en 2024,
en hausse de 13 millions d’euros par rapport au niveau de l’an
dernier (482 millions d’euros).
En conséquence, la marge
opérationnelle s’établit à 2 519 millions d’euros, en
hausse de +6,6 % par rapport à 2023. Le taux de marge ressort ainsi
à 18,0 %, maintenu au même niveau record que celui de 2023.
Les taux de marge opérationnelle s’élèvent à
19,1 % pour l’Amérique du Nord, 17,4 % pour l’Europe, 19,9 % pour
l’Asie-Pacifique, 7,8 % pour l’Amérique Latine et 4,9 % pour la
région Moyen-Orient et Afrique.
Les amortissements sur immobilisations
incorporelles liées aux acquisitions sont de 234 millions
d’euros pour l’année, en baisse de 34 millions d’euros par rapport
aux 268 millions d’euros de 2023, principalement en lien avec la
fin d’amortissement de certaines technologies d’Epsilon.
Les pertes de valeur s’élèvent
à 86 millions d’euros et incluent 2 composantes : la
principale est liée à l’optimisation du parc immobilier pour 71
millions d’euros et la seconde concerne des pertes de valeurs sur
les actifs incorporels pour 15 millions d’euros. En 2023, le
montant des pertes de valeur était de 153 millions d’euros, dont
147 millions liés à l’optimisation du parc immobilier et 6 millions
d’euros relatifs à des pertes de valeurs sur les actifs
incorporels.
Par ailleurs, les autres charges et
produits non courants représentent un produit net de 15
millions d’euros en 2024 correspondant principalement au produit de
14 millions d’euros généré par l’apport du droit d’exclusivité pour
l’utilisation des technologies CitrusAd et Epsilon à la société
mise en équivalence Unlimitail, détenue à 49 % par le Groupe. En
2023, les autres charges et produits non courants représentent une
charge de 202 millions d’euros, incluant principalement une charge
de 203 millions d’euros au titre de l’accord de règlement
Rosetta.
Le résultat opérationnel
s’élève à 2 214 millions d’euros en 2024, contre 1 740 millions
d’euros en 2023.
Le résultat financier hors réévaluation des
compléments de prix sur acquisitions, composé du coût de
l’endettement net et d’autres charges et produits financiers, est
une charge de 29 millions d’euros en 2024, par rapport à une charge
de 21 millions d’euros l’an dernier.
- Le coût net sur endettement
financier est un produit de 52 millions d’euros en 2024
(contre un produit de 78 millions d’euros en 2023). Il inclut une
charge de 96 millions d’euros d’intérêts sur l’endettement brut
liés principalement à l’acquisition d’Epsilon (99 millions d’euros
en 2023), partiellement compensée par des produits financiers pour
147 millions d’euros, en baisse par rapport à 178 millions d’euros
en 2023.
- Les autres charges et
produits financiers représentent une charge de 81 millions
d’euros en 2024, et comprennent notamment 84 millions d’euros
d’intérêts sur les obligations locatives ainsi qu’un produit de 10
millions d’euros de réévaluation de la juste valeur des actifs
financiers. En 2023, les autres charges et produits financiers
représentaient une charge de 99 millions d’euros, incluant
notamment 79 millions d’euros d’intérêts sur les obligations
locatives ainsi qu’une charge de 1 million d’euros de réévaluation
de la juste valeur des fonds communs de placement.
La réévaluation des earn-outs a conduit à
constater un produit de 35 millions d’euros, à comparer à un
produit de 12 millions d’euros en 2023.
La charge d’impôt est de 549 millions d’euros,
contre une charge d’impôt de 415 millions d’euros en 2023. Le taux
effectif d’impôt sur l’année 2024 s’établit à 24,9%, à comparer à
un taux effectif d’impôt sur l’année 2023 de 24,1%.
La quote-part dans le résultat
des sociétés mises en équivalence est une charge de 2 millions
d’euros, contre un produit de 6 millions d’euros en 2023.
La part des participations ne
donnant pas le contrôle dans le résultat net est un produit de 9
millions d’euros en 2024, comparé à un produit de 10 millions
d’euros en 2023.
Au total, le résultat net part du
Groupe est un bénéfice de 1 660 millions d’euros en 2024,
en progression de +26,5% par rapport à 1 312 millions d’euros en
2023.
Le bénéfice par action est de
6,62 euros en 2024, en hausse de 26,6 % comparé à 5,23 euros en
2023.
Free cash flow
|
En millions d’euros |
2024 |
2023 |
|
EBITDA |
3 014 |
2 845 |
|
Intérêts financiers payés, nets |
69 |
93 |
|
Remboursement des obligations locatives et intérêts associés |
(453) |
(423) |
|
Impôt payé |
(655) |
(669) |
|
Autres |
98 |
(121) |
|
Flux de trésorerie générés par l’activité avant variation
du BFR |
2 073 |
1 725 |
|
Investissements en immobilisations (nets) |
(235) |
(178) |
|
Free cash flow avant variation du
BFR |
1 838 |
1 547 |
Le free cash flow du
Groupe avant variation du besoin en fonds de roulement (BFR),
s’établit à 1 838 millions d’euros. En 2023, il incluait un impact
net de 148 millions d’euros au titre de l’accord de règlement
Rosetta.
Les intérêts financiers ont
représenté un encaissement net de 69 millions d’euros en 2024, à
comparer à un encaissement net de 93 millions d’euros en 2023,
reflétant une rémunération moins élevée des positions de trésorerie
cette année.
Les remboursements des obligations
locatives et les intérêts y afférents s’élèvent à 453
millions d’euros en 2024, en hausse de 30 millions d’euros par
rapport à 423 millions d’euros en 2023, en relation avec la
politique de retour au bureau du Groupe.
Les investissements nets en
immobilisations sont de 235 millions d’euros, en hausse de
57 millions d’euros par rapport aux 178 millions de 2023, reflétant
des investissements plus importants dans les plateformes et dans
l’infrastructure cloud, le coût relatif au déploiement de l'ERP
dans l'ensemble de l'organisation, ainsi que des coûts liés aux
nouveaux contrats de location.
Les impôts payés s’établissent
à 655 millions d’euros en 2024, en diminution de 14 millions
d’euros par rapport à 669 millions d’euros en 2023. En janvier
2023, le Groupe avait procédé au versement d’un montant additionnel
de 110 millions d’euros d’impôts relatif à l’exercice fiscal 2022,
lié à l’entrée en vigueur de certaines dispositions du « Tax Cuts
and Jobs Act » (TCJA) aux Etats-Unis. Cependant, sur ce même
exercice, le montant d’impôts acquittés avait été réduit en raison
de la déduction des montants acquittés au titre l’accord de
règlement Rosetta. En 2024, cet effet a été compensé en grande
partie par une progression de l’impôt payé dû à la hausse du
résultat taxable, ainsi qu’à des ajustements de la charge d’impôt
payée en 2023 et à des retenues à la source.
Endettement financier net
Au 31 décembre 2024, le Groupe présentait une
position de trésorerie nette de 775 millions d’euros, à comparer à
une trésorerie nette de 909 millions d’euros au 31 décembre 2023.
La dette nette moyenne du Groupe sur l’année s’est élevée à 585
millions d’euros, contre 432 millions d’euros en 2023.
ACQUISITIONS
Le 18 janvier 2024, Publicis
Groupe Singapour a annoncé l'acquisition de AKA
Asia, l'une des principales agences de communication
intégrée de Singapour. Fondé en 2009, AKA permet à Publicis Groupe
d'étendre et de diversifier ses capacités sur le marché, tout en
renforçant son offre en matière de communication stratégique, de
relations publiques et d'influence. AKA rejoint le pôle régional
Influence du Groupe.
Le 12 mars 2024, Publicis
Sapient a annoncé l'acquisition de Spinnaker SCA,
une société de services spécialisée dans la supply chain
qui fournit des conseils en matière de stratégie, de planification
et de gestion de la chaîne d'approvisionnement. Fondée en 2002 et
basée à Boulder aux Etats-Unis, Spinnaker SCA renforce les
capacités et les compétences de Publicis Sapient en matière de
supply chain notamment dans l’analyse de données assistées
par l’intelligence artificielle et le machine learning,
l’utilisation de jumeaux numériques, la gestion des usines et de la
logistique et plus largement tous les services numériques de la
chaîne d'approvisionnement. Spinnaker SCA permet à Publicis Sapient
d'offrir des solutions agiles à ses clients afin d’optimiser leurs
chaînes d'approvisionnement dans le cadre de leur transformation
numérique.
Le 5 juin 2024, Publicis Groupe
en France a annoncé l'acquisition de Downtown
Paris, une « creative and production house »
spécialisée dans l’univers du luxe et de la beauté. Fondée en 2016,
l’agence renforce l’activité de production de Publicis France et
travaille avec les différentes entités luxe du Groupe.
Le 25 juillet 2024, Publicis
Groupe a annoncé l'acquisition d’Influential, la
première entreprise et plateforme marketing d’influence au monde,
créant ainsi la première solution de marketing d’influence dans le
monde. La technologie propriétaire d’Influential alimentée par l’IA
avec plus de 100 milliards de points de données, et son réseau de
plus de 3,5 millions de créateurs dont 90% d’influenceurs mondiaux
ayant plus d’1 million de followers, sont au service de plus de 300
marques à travers le monde. En combinant ces compétences avec les
atouts uniques d’Epsilon en termes de data et d’identité, Publicis
Groupe met le meilleur du marketing d’influence axé sur l’identité
entre les mains de tous les clients de Publicis, à travers un
réseau de créateurs Premium, une planification des influenceurs
renouvelée et des résultats maximisés en matière de stratégie
cross-canal.
Le 19 septembre 2024, Publicis
Groupe a annoncé l'acquisition de Mars United
Commerce, la plus grande entreprise indépendante de
marketing commercial. Avec plus de 1 000 employés répartis dans 14
sites à travers le monde, Mars utilise ses outils propriétaires de
commerce connecté pour stimuler la croissance de plus de 100
grandes marques mondiales. La combinaison de la puissance de
Publicis Groupe et de Mars a créé la première solution mondiale de
commerce connecté, permettant aux clients d’influencer le parcours
d’achat de milliards de consommateurs mondiaux grâce à une offre
qui combine la base de données la plus riche et complète du secteur
sur les habitudes de consommation avec les rayons digitaux et
physiques des principaux acteurs du commerce en ligne et en magasin
du monde.
Le 13 décembre 2024, Epsilon France a annoncé
l’acquisition de Wibilong, plateforme SaaS de
création de communautés clients. Wibilong a été intégré à Epsilon
France afin de compléter sa proposition de valeur data-marketing et
offrir de nouvelles opportunités d’interactions mesurables entre
les marques et leurs clients.
PERSPECTIVES
Malgré les difficultés macroéconomiques, le Groupe est confiant
dans sa capacité à continuer à surperformer l'industrie en termes
de croissance organique et d’indicateurs financiers l’an
prochain.
Pour l’année 2025, le Groupe vise une
croissance organique comprise entre +4 % et +5 %.
L’objectif de +4 % est très solide dans le contexte actuel du
marché. La croissance organique pourrait atteindre le haut de
fourchette à +5 % dans l’hypothèse d’une amélioration de la
conjoncture mondiale, qui se traduirait par moins de réductions de
dépenses de publicité traditionnelle, ainsi qu’une reprise des
projets de transformation numérique chez les clients.
Au premier trimestre 2025, le Groupe anticipe de
délivrer une croissance organique dans la fourchette annuelle.
Le Groupe prévoit que ses indicateurs
financiers, les plus élevés du secteur,
atteindront de nouveaux niveaux records en 2025, notamment
:
- Un taux de marge
opérationnelle légèrement au-dessus de 18 %, le Groupe
continuant ses investissements dans son plan d'intelligence
artificielle et à faire évoluer son vivier de talents.
- Un free cash
flow compris entre 1,9 et 2 milliards
d’euros4.
Avertissement
Certaines informations autres qu’historiques
contenues dans le présent document sont susceptibles de constituer
des déclarations prospectives ou des prévisions financières non
auditées. Ces déclarations prospectives et prévisions sont sujettes
à des risques et des aléas pouvant se traduire, ultérieurement, par
des données réelles substantiellement différentes. Ces déclarations
prospectives et prévisions sont présentées à la date du présent
document et Publicis Groupe n’assume aucune obligation quant à leur
mise à jour du fait d’informations ou d’événements nouveaux ou de
toute raison autre que les réglementations applicables. Publicis
Groupe vous invite à prendre connaissance avec attention des
informations relatives aux facteurs de risque susceptibles
d’affecter son activité telles que figurant dans son Document
d’Enregistrement Universel déposé auprès de l’Autorité des marchés
financiers (AMF), consultable notamment sur le site de Publicis
Groupe (www.publicisgroupe.com), y compris une conjoncture
économique défavorable, un secteur extrêmement concurrentiel, la
disruption du secteur de la publicité et de la communication, les
risques liés aux collaborateurs, la possibilité que nos clients
remettent nos contrats en cause très rapidement, les risques de
défaillance des systèmes d’information et de cybercriminalité, les
risques liés aux opérations de fusions et acquisitions, les risques
liés à la confidentialité des données personnelles, les risques de
litiges, de procédures gouvernementales, judiciaires ou
d’arbitrage, les risques liés à la notation financière du Groupe et
les risques de liquidité.
À propos de Publicis Groupe - The
Power of One
Publicis Groupe [Euronext Paris FR0000130577,
CAC 40] est un leader mondial de la communication. Le Groupe est
présent sur l’ensemble de la chaîne de valeur, du conseil à
l’exécution, en combinant la transformation marketing et la
transformation digitale des entreprises. Publicis Groupe se
positionne comme le partenaire privilégié dans la transformation de
ses clients pour leur permettre de créer une expérience
personnalisée à grande échelle. Le Groupe repose sur dix expertises
regroupées au sein de quatre activités principales : la
Communication, les Médias, la Data et la Technologie. Il propose à
ses clients une organisation unifiée et fluide leur facilitant
l’accès à l’ensemble de ses expertises dans chacun de ses marchés.
Le Groupe est présent dans plus de 100 pays et compte environ 103
000 collaborateurs.
www.publicisgroupe.com | X:
@PublicisGroupe | Facebook |
LinkedIn | YouTube | Viva la
Difference!
Contacts Publicis Groupe
| Amy Hadfield |
Directrice de la Communication |
+ 33 1 44 43 70 75 |
amy.hadfield@publicisgroupe.com |
| Jean-Michel
Bonamy |
Relations investisseurs |
+ 33 1 44 43 74 88 |
jean-michel.bonamy@publicisgroupe.com |
| Carla Foucaud |
Relations investisseurs |
+ 44 20 7830 3710 |
carla.foucaud@publicisgroupe.com |
| Lorène Fleury |
Relations investisseurs |
+ 33 1 44 43 57 24 |
lorene.fleury@publicisgroupe.com |
Annexes
Revenu net : calcul de la croissance
organique
|
(en millions d’euros) |
T1 |
T2 |
T3 |
T4 |
12 mois |
|
Impact des taux de change au 31 décembre 2024
(en millions d’euros) |
|
Revenu net 2023 |
3 079 |
3 239 |
3 241 |
3 540 |
13 099 |
|
GBP (2) |
33 |
|
Impact des taux de change (2) |
(29) |
13 |
(36) |
13 |
(39) |
|
USD (2) |
(3) |
|
Revenu net 2023 au taux de change 2024 (a) |
3 050 |
3 252 |
3 205 |
3 553 |
13 060 |
|
Autres |
(69) |
|
Revenu net 2024 avant acquisitions (1) (b) |
3 212 |
3 433 |
3 390 |
3 778 |
13 813 |
|
Total |
(39) |
|
Revenu net des acquisitions (1) |
18 |
25 |
33 |
76 |
152 |
|
|
|
|
Revenu net 2024 |
3 230 |
3 458 |
3 423 |
3 854 |
13 965 |
|
|
|
|
Croissance organique (b/a) |
+5,3 % |
+5,6 % |
+5,8 % |
+6,3 % |
+5,8 % |
|
|
|
(1) Acquisitions
(Spinnaker SCA, Practia, Mars United Commerce, Corra, Influential,
AKA Asia, ARBH, Downtown Paris, 3dids, Dysrupt), nettes de
cessions.
(2) EUR = 1.082 USD en moyenne en 2024,
stable vs. 2023
EUR = 0.847 GBP en moyenne en 2024 vs. GBP 0.870 en moyenne en
2023
Définitions
Revenu
net : Revenu après déduction des
coûts refacturables aux clients. Ces coûts concernent
essentiellement des activités de production et de média, ainsi que
des frais divers à la charge des clients.
Croissance organique :
Variation du revenu net, hors impact des acquisitions, des cessions
et des variations de taux de change.
EBITDA (Earnings
before interest, taxes, depreciation and
amortization) :
Marge opérationnelle avant amortissements.
Marge opérationnelle : Revenu
après déduction des charges de personnel, autres charges
opérationnelles (hors autres produits et charges non courants) et
dotations aux amortissements (hors incorporels liés aux
acquisitions).
Taux de marge opérationnelle
: Marge opérationnelle exprimée en pourcentage du
revenu net.
Résultat net courant part du Groupe
: Résultat net part du Groupe après déduction des pertes
de valeur, des amortissements des incorporels liés aux
acquisitions, des principales plus-values (moins-values) de cession
d'actifs, de la variation de juste valeur des actifs financiers et
des réévaluations des compléments de prix sur acquisitions.
BNPA (bénéfice net part du groupe par
action) : Résultat net part du Groupe
divisé par le nombre moyen d’actions sur une base non diluée.
BNPA dilué (bénéfice net part du groupe
par action dilué) : Résultat net part du Groupe divisé par
le nombre moyen d’actions sur une base diluée.
BNPA courant dilué (bénéfice net courant
part du groupe par action dilué) :
Résultat net courant part du Groupe divisé par le nombre moyen
d’actions sur une base diluée.
Investissements (capex)
: Acquisitions d’immobilisations corporelles et
incorporelles, hors participations et autres actifs financiers.
Free cash
flow : Flux nets de trésorerie
générés par l’activité après déduction des intérêts financiers
payés et reçus et du remboursement des obligations locatives.
Free cash flow
avant variation de BFR : Flux
nets de trésorerie générés par l’activité après déduction des
intérêts financiers payés et reçus, du remboursement des
obligations locatives, et avant variation de BFR lié à
l’activité.
Dette nette (ou dette financière nette)
: Somme des dettes financières à court et à long terme
(hors obligations locatives) et des dérivés associés, après
déduction de la trésorerie et des équivalents de trésorerie.
Dette nette moyenne
: Moyenne des dettes nettes moyennes mensuelles
fin de mois.
Dividend pay-out (ou
taux de distribution) : Dividende
unitaire / BNPA courant dilué.
Compte de résultat consolidé
|
(en millions d’euros) |
2024 |
2023 |
|
Revenu net (1) |
13 965 |
13 099 |
| Revenu des
coûts refacturables |
2 065 |
1 703 |
| Revenu |
16 030 |
14 802 |
| Charges de
personnel et coûts des freelances |
(9 224) |
(8 514) |
| Autres charges
opérationnelles |
(3 792) |
(3 443) |
| Marge
opérationnelle avant amortissements |
3 014 |
2 845 |
| Dotation aux
amortissements (hors incorporels liés aux acquisitions) |
(495) |
(482) |
| Marge
opérationnelle |
2 519 |
2 363 |
| Dotation aux
amortissements des incorporels liés aux acquisitions |
(234) |
(268) |
| Perte de
valeur |
(86) |
(153) |
| Autres produits
et charges non courants |
15 |
(202) |
| Résultat
opérationnel |
2 214 |
1 740 |
| Charges sur
endettement financier |
(122) |
(120) |
| Produits sur
endettement financier |
174 |
198 |
| Réévaluation
des compléments de prix sur acquisitions |
35 |
12 |
| Autres charges
et produits financiers |
(81) |
(99) |
| Résultat
financier |
6 |
(9) |
| Quote-part dans
les résultats des mises en équivalence (nette d'impôt) |
(2) |
6 |
| Résultat avant
impôt |
2 218 |
1 737 |
| Impôt sur le
résultat |
(549) |
(415) |
| Résultat
net |
1 669 |
1 322 |
| Résultat de
la période attribuable aux : |
|
|
- Participations ne
donnant pas le contrôle
|
9 |
10 |
- Propriétaires de
la Société
|
1 660 |
1 312 |
|
|
|
|
Données par action (en euros) – Résultat net attribuable aux
propriétaires de la Société |
|
|
| Nombre
d’actions |
250 677 462 |
250 706 485 |
| Bénéfice net
par action |
6,62 |
5,23 |
| Nombre
d’actions dilué |
253 565 798 |
253 999 363 |
|
Bénéfice net par action – dilué |
6,55 |
5,17 |
(1) Le Revenu net : revenu après déduction des coûts
refacturables aux clients. Ces coûts concernent essentiellement des
activités de production et de média, ainsi que des frais divers à
la charge des clients. Ces éléments refacturables aux clients ne
faisant pas partie du périmètre d’analyse des opérations,
l’indicateur revenu net est le plus pertinent pour la mesure de la
performance opérationnelle des activités du Groupe.
Etat de résultat global consolidé
|
(en millions d’euros) |
2024 |
2023 |
|
Résultat net de la période (a) |
1 669 |
1 322 |
|
Éléments du résultat global qui ne seront pas reclassés en
résultat |
|
|
- Réévaluation du
passif net relatif aux régimes à prestations définies
|
2 |
12 |
|
|
(1) |
(3) |
| Éléments du
résultat global susceptibles d’être reclassés en résultat |
|
|
- Réévaluation des
instruments de couverture
|
63 |
46 |
- Écarts de
conversion de consolidation
|
519 |
(390) |
|
|
(17) |
(12) |
|
Total des autres éléments du résultat global (b) |
566 |
(347) |
|
Résultat global de la période (a) + (b) |
2 235 |
975 |
| Résultat
global de la période attribuable aux : |
|
|
- Participations ne
donnant pas le contrôle
|
11 |
4 |
- Propriétaires de
la société mère du Groupe
|
2 224 |
971 |
Bilan consolidé
|
(en millions d’euros) |
31 décembre 2024 |
31 décembre 2023 |
|
Actif |
|
|
|
Goodwill |
13 843 |
12 422 |
| Immobilisations
incorporelles |
1 069 |
958 |
| Droits
d’utilisation relatifs aux contrats de location |
1 735 |
1 614 |
| Immobilisations
corporelles |
608 |
596 |
| Impôts différés
actifs |
237 |
212 |
| Titres mis en
équivalence |
79 |
46 |
|
Autres actifs financiers non courants |
287 |
316 |
|
Actifs non courants |
17 858 |
16 164 |
|
Stocks et en-cours de production |
361 |
341 |
| Créances
clients |
15 595 |
13 400 |
| Actifs sur
contrats |
1 445 |
1 297 |
| Créances
d'impôt courant |
176 |
144 |
| Autres actifs
financiers courants |
176 |
423 |
| Autres créances
et actifs courants |
599 |
697 |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
3 644 |
4 250 |
|
Actifs courants |
21 996 |
20 552 |
| Total de
l’actif |
39 854 |
36 716 |
|
Passif |
|
|
|
Capital |
102 |
102 |
|
Réserves consolidées, part du Groupe |
10 958 |
9 686 |
|
Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la Société |
11 060 |
9 788 |
|
Participations ne donnant pas le contrôle |
(24) |
(40) |
|
Total capitaux propres |
11 036 |
9 748 |
|
Dettes financières à plus d’un an |
1 843 |
2 462 |
| Obligations
locatives à plus d’un an |
2 099 |
1 992 |
| Impôts différés
passifs |
172 |
98 |
| Engagements de
retraites et autres avantages à plus d'un an |
271 |
265 |
|
Provisions à long terme |
317 |
319 |
|
Passifs non courants |
4 702 |
5 136 |
|
Dettes financières à moins d’un an |
872 |
726 |
| Obligations
locatives à moins d’un an |
361 |
360 |
| Dettes
fournisseurs |
19 375 |
17 077 |
| Passifs sur
contrats |
604 |
513 |
| Passif d'impôt
courant |
335 |
378 |
| Engagements de
retraites et autres avantages à moins d'un an |
21 |
21 |
| Provisions à
court terme |
249 |
255 |
| Autres passifs
financiers courants |
310 |
573 |
|
Autres dettes et passifs courants |
1 989 |
1 929 |
|
Passifs courants |
24 116 |
21 832 |
|
Total du passif |
39 854 |
36 716 |
Tableau des flux de trésorerie
consolidés
|
(en millions d’euros) |
2024 |
2023 |
|
Flux de trésorerie liés à l’activité |
|
|
| Résultat
net |
1 669 |
1 322 |
| Neutralisation
des produits et charges calculés: |
|
|
|
Impôt sur le résultat |
549 |
415 |
|
Résultat financier |
(6) |
9 |
|
Moins-values (plus-values) de cession d’actifs (avant impôt) |
(13) |
(1) |
|
Dotation aux amortissements et pertes de valeur |
815 |
903 |
|
Rémunérations fondées sur des actions |
91 |
85 |
|
Autres produits et charges calculés |
6 |
(8) |
|
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence |
2 |
(6) |
| Dividendes
reçus des sociétés mises en équivalence |
4 |
7 |
| Impôt
payé |
(655) |
(669) |
|
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité
(1) |
(161) |
(9) |
|
Flux net de trésorerie liés à l’activité (I) |
2 301 |
2 048 |
|
Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement |
|
|
| Acquisitions
d’immobilisations corporelles et incorporelles |
(238) |
(180) |
| Cessions
d'immobilisations corporelles et incorporelles |
3 |
2 |
| Acquisitions
nettes d’immobilisations financières |
34 |
13 |
| Acquisitions
de filiales, nette de la trésorerie acquise |
(915) |
(194) |
|
Cessions de filiales |
– |
11 |
|
Flux net de trésorerie liés aux opérations d’investissement
(II) |
(1 116) |
(348) |
|
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement |
|
|
| Dividendes
versés aux actionnaires de la société mère |
(853) |
(726) |
| Dividendes
versés aux participations ne donnant pas le contrôle |
(12) |
(9) |
| Encaissements
provenant de nouveaux emprunts |
1 |
5 |
| Remboursement
des emprunts |
(603) |
(502) |
| Remboursement
des obligations locatives |
(369) |
(344) |
| Intérêts payés
sur obligations locatives |
(84) |
(79) |
| Intérêts
financiers payés |
(105) |
(99) |
| Intérêts
financiers encaissés |
174 |
192 |
| Rachats de
participations ne donnant pas le contrôle |
(8) |
(4) |
|
(Achats)/Ventes nets d’actions propres |
(148) |
(189) |
|
Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement
(III) |
(2 007) |
(1 755) |
|
Incidence des variations de taux de change (IV) |
215 |
(311) |
|
Variation de la trésorerie consolidée (I +II +III +IV) |
(607) |
(366) |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie au 1er
janvier |
4 250 |
4 616 |
| Soldes
créditeurs de banques au 1er janvier |
(1) |
(1) |
| Trésorerie à
l’ouverture (V) |
4 249 |
4 615 |
| Trésorerie et
équivalents de trésorerie à la clôture |
3 644 |
4 250 |
| Soldes
créditeurs de banques à la clôture |
(2) |
(1) |
|
Trésorerie à la clôture (VI) |
3 642 |
4 249 |
|
Variation de la trésorerie consolidée (VI –V) |
(607) |
(366) |
(1) Détail de
la variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité
Variation des stocks et en‑cours de production |
(34) |
(22) |
|
Variation des créances clients et actifs de contrats |
(1 449) |
(1 941) |
|
Variation des autres créances |
414 |
(362) |
|
Variations des dettes fournisseurs |
1 327 |
1 977 |
|
Variation des autres dettes et provisions |
(419) |
339 |
|
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité |
(161) |
(9) |
Tableau de variation des capitaux propres
consolidés
| Nombre d’actions
en circulation |
(en millions
d’euros) |
Capital
social |
Réserves
liées au
capital |
Réserve
de conversion |
Réserve de coût de couverture |
Réserves et
résultats consolidés |
Capitaux propres
attribua-
bles aux
proprié-
taires de
la société mère |
Partici-
pations ne donnant pas
le contrôle |
Total capitaux
propres |
|
251 992 065 |
31 décembre
2022 |
102 |
4 037 |
85 |
87 |
5 324 |
9 635 |
(35) |
9 600 |
|
Résultat net |
- |
- |
- |
- |
1 312 |
1 312 |
10 |
1 322 |
|
Autres éléments
du résultat global nets d’impôts |
- |
- |
(384) |
(71) |
114 |
(341) |
(6) |
(347) |
|
Résultat global de la période |
- |
- |
(384) |
(71) |
1 426 |
971 |
4 |
975 |
|
- |
Dividendes |
- |
(701) |
- |
- |
(25) |
(726) |
(9) |
(735) |
| - |
Paiements fondés
sur des actions réglés en instruments de capitaux propres |
- |
- |
- |
- |
102 |
102 |
- |
102 |
|
Effet des
acquisitions et des engagements de rachat des participations ne
donnant pas le contrôle |
- |
- |
- |
- |
(5) |
(5) |
- |
(5) |
| - |
Exercices de bons
de souscription d’actions |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| (1 417 572) |
(Achats)/Ventes
d’actions propres |
- |
- |
- |
- |
(189) |
(189) |
- |
(189) |
|
250 574 493 |
31 décembre
2023 |
102 |
3 336 |
(299) |
16 |
6 633 |
9 788 |
(40) |
9 748 |
|
Résultat net |
- |
- |
- |
- |
1 660 |
1 660 |
9 |
1 669 |
|
Autres éléments
du résultat global nets d’impôts |
- |
- |
517 |
46 |
1 |
564 |
2 |
566 |
|
Résultat global de la période |
- |
- |
517 |
46 |
1 661 |
2 224 |
11 |
2 235 |
|
- |
Dividendes |
- |
(53) |
- |
- |
(800) |
(853) |
(12) |
(865) |
| - |
Paiements fondés
sur des actions réglés en instruments de capitaux propres |
- |
- |
- |
- |
111 |
111 |
- |
111 |
|
Effet des
acquisitions et des engagements de rachat des participations ne
donnant pas le contrôle |
- |
- |
- |
- |
(62) |
(62) |
17 |
(45) |
| - |
Exercices de bons
de souscription d’actions |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 165 254 |
(Achats)/Ventes
d’actions propres |
- |
- |
- |
- |
(148) |
(148) |
- |
(148) |
| 250 739 747 |
31 décembre
2024 |
102 |
3 283 |
218 |
62 |
7 395 |
11 060 |
(24) |
11 036 |
Bénéfice net par action (de base et
dilué)
|
(en millions d’euros, sauf les actions) |
|
2024 |
2023 |
|
Bénéfice net retenu pour le calcul du BNPA |
|
|
|
| Résultat net
attribuable aux propriétaires de la Société |
A |
1 660 |
1 312 |
| Impact des
instruments dilutifs : |
|
|
|
- Économies de
frais financiers liés à la conversion des instruments de dettes,
nettes d’impôt
|
|
- |
- |
| Résultat net
attribuable aux propriétaires de la Société – dilué |
B |
1 660 |
1 312 |
| Nombre d’actions
retenu pour le calcul du BNPA |
|
|
|
| Nombre d’actions
au 1er janvier |
|
254 311 860 |
254 311 860 |
| Actions créées
sur l’exercice |
|
- |
- |
| Actions propres à
déduire (moyenne sur l’exercice) |
|
(3 634 398) |
(3 605 375) |
| Nombre d’actions
moyen retenu pour le calcul |
C |
250 677 462 |
250 706 485 |
| Impact des
instruments dilutifs : |
|
|
|
- Actions gratuites
et stock-options dilutifs (1)
|
|
2 888 336 |
3 292 878 |
Nombre d’actions –
dilué
(en euros) |
D |
253 565 798 |
253 999 363 |
| Bénéfice net par
action |
A/C |
6,62 |
5,23 |
|
Bénéfice net par action – dilué |
B/D |
6,55 |
5,17 |
(1) Seules les stock-options ayant un effet dilutif,
c’est-à-dire dont le prix d’exercice est inférieur au cours moyen
de l’exercice, sont prises en considération.
- Au 31 décembre 2024, il
n’existe plus de stock-options restant à exercer.
|
Bénéfice net courant par action (de base et
dilué)
|
(en millions d’euros, sauf les actions) |
|
2024 |
2023 |
|
Bénéfice net retenu pour le calcul du BNPA
courant (1) |
|
|
|
| Résultat net
attribuable aux propriétaires de la Société |
|
1 660 |
1 312 |
| Éléments
exclus : |
|
|
|
- Amortissement des
incorporels liés aux acquisitions, net d’impôt
|
|
174 |
199 |
- Perte de
valeur (2), nette d’impôt
|
|
66 |
115 |
- Principales plus
ou moins-values de cession et d’ajustement de juste valeur des
actifs financiers, nets d’impôt
|
|
(14) |
1 |
- Réévaluation des
compléments de prix d’acquisition
|
|
(35) |
(12) |
- Accord Rosetta /
Publicis Health LLC (voir note 8 et note 22)
|
|
- |
152 |
| Résultat net
courant attribuable aux propriétaires de la Société |
E |
1 851 |
1 767 |
| Impact des
instruments dilutifs : |
|
|
|
- Économies de
frais financiers liés à la conversion des instruments de dette,
nettes d’impôt
|
|
- |
- |
| Résultat net
courant attribuable aux propriétaires de la Société – dilué |
F |
1 851 |
1 767 |
| Nombre d’actions
retenu pour le calcul du BNPA |
|
|
|
| Nombre d’actions
au 1er janvier |
|
254 311 860 |
254 311 860 |
| Actions créées
sur l’exercice |
|
- |
- |
| Actions propres à
déduire (moyenne sur l’exercice) |
|
(3 634 398) |
(3 605 375) |
| Nombre d’actions
moyen retenu pour le calcul |
C |
250 677 462 |
250 706 485 |
| Impact des
instruments dilutifs : |
|
|
|
- Actions gratuites
et stock-options dilutifs
|
|
2 888 336 |
3 292 878 |
Nombre d’actions –
dilué
(en euros) |
D |
253 565 798 |
253 999 363 |
| Bénéfice net
courant par action (1) |
E/C |
7,38 |
7,05 |
|
Bénéfice net courant par action – dilué (1) |
F/D |
7,30 |
6,96 |
(1) BNPA après élimination des pertes de valeur,
de l’amortissement des incorporels liés aux acquisitions, des
principales plus (moins)-values de cession et d’ajustement de juste
valeur des actifs financiers, de la réévaluation des compléments de
prix et de l’accord Rosetta/Publicis Health, LLC en 2023.
(2) En 2024, ce montant inclut les pertes de
valeur sur les goodwill pour 12 millions d’euros et sur les droits
d’utilisation relatifs aux contrats de location pour
54 millions d’euros. En 2023, les pertes de valeur
correspondaient à 6 millions d’euros de pertes de valeur sur
les goodwill et 109 millions d’euros de pertes de valeur sur
les droits d’utilisation relatifs aux contrats de location. |
1 Free cash flow (FCF) avant variation du BFR.
2 Résultat net part du Groupe après déduction
des pertes de valeur, des amortissements des incorporels liés aux
acquisitions, des principales plus-values (moins-values) de cession
d'actifs, de la variation de juste valeur des actifs financiers et
des réévaluations des compléments de prix sur acquisitions, divisé
par le nombre moyen d’actions sur une base diluée.
3 Soumis à l’approbation de l’Assemblée Générale des actionnaires
du 27 mai 2025.
4 Avant variation du BFR.
Retrouvez le communiqué de presse ici
- CP_Resultats_FY2024 FR_20250203
Publicis Groupe (EU:PUB)
Historical Stock Chart
From Jan 2025 to Feb 2025
Publicis Groupe (EU:PUB)
Historical Stock Chart
From Feb 2024 to Feb 2025
