Forte hausse des ventes organiques :
+2,9%
Huitième semestre consécutif de croissance
du ROC : +5,3% à changes constants
Résultat net ajusté part du Groupe en hausse
de +0,6%
Regulatory News:
Carrefour (Paris:CA):
CA TTC de 40,6 Md€ au S1 (20,5 Md€ au T2) : nouvelle
hausse des ventes organiques
- Ventes en France et en Europe
résilientes dans un environnement de consommation plus difficile,
marqué notamment par une météo défavorable
- Très forte croissance dans les pays
émergents, tirée par l'Amérique latine et Taiwan
ROC de 706 M€ au S1 : belle performance
opérationnelle
- Bonne tenue de la marge opérationnelle
en France, stable à 1,8%
- Belle progression dans les autres pays
d'Europe, avec une marge opérationnelle en hausse de 30pb
- Rentabilité opérationnelle en hausse en
Amérique latine, avec un ROC en progression de +12,3%
Investissements au service du modèle multiformat et
omnicanal
- Ouverture de 305 magasins de proximité,
97 supermarchés, 5 cash and carry et 3 hypermarchés intégrés sur le
semestre
- Développement du canal digital dans
l’ensemble des pays du Groupe
- Première contribution de Rue du
Commerce en France
- Création de Cargo, société immobilière
dédiée à la logistique contrôlée par Carrefour et cofinancée avec
des tiers
- Accélération de la conversion des
magasins DIA en France avec 260 magasins transformés au cours du
premier semestre. 412 points de vente sont maintenant sous enseigne
Carrefour, la conversion des 648 magasins sera achevée comme prévu
fin 2016
Objectifs 2016
- Investissements1 entre 2,5 et 2,6
Md€
- Augmentation du cash flow
libre1 et dette stable en fin d’année par rapport à fin
2015
- Poursuite d’une discipline financière
stricte avec maintien de la notation BBB+
1 Hors Cargo
Chiffre d’affaires et résultats du premier semestre
2016
Chiffres clés du premier semestre 2016
M€
S1
2016
Variationà changesconstants
Chiffre d’affaires TTC 40 552 +2,0% Chiffre
d’affaires hors taxes 36 289 +2,2% Croissance organique
+2,9% Résultat opérationnel courant avant
amortissements (EBITDA) 1 448 +3,4%
Résultat opérationnel
courant (ROC) 706 +5,3% Résultat
net ajusté, part du Groupe 235
Chiffre d’affaires et résultat opérationnel courant du
premier semestre 2016
(en M€)
Chiffred’affairesTTC
Chiffred’affaireshors
taxes
Croissanceorganique
Résultatopérationnelcourant
Variation changes constants Europe 29 714 26 607
-0,3% 467 +5,0% Pays émergents 10 838 9 682 +10,1% 266 -6,0%
Fonctions globales -26
Total 40 552 36
289 +2,9% 706 +5,3%
CA TTC S1 2016 : Chiffre d’affaires solide au premier
semestre
Le chiffre d’affaires TTC du Groupe s’établit à 40 552 M€. Au
premier semestre, l’effet de changes est défavorable (-6,1%), ainsi
que l’effet du prix de l’essence (-1,0%).
Au premier semestre, Carrefour enregistre une nouvelle fois une
croissance de ses ventes, de +2,9% en organique. Les pays émergents
enregistrent une croissance organique à deux chiffres tandis que
les ventes en Europe sont stables, impactées par un environnement
de consommation atone.
Au premier semestre 2016, la France enregistre un chiffre
d’affaires TTC de 19 196 M€, en légère décroissance en
comparable mais sur la base de trois années consécutives de
croissance au premier semestre.
Les ventes à l’international sont de 21 356 M€ sur
le premier semestre 2016, en hausse de +5,3% en comparable. Les
ventes dans les Autres pays d’Europe sont en croissance de +2,2% en
comparable. L’Amérique latine continue sur sa lancée et enregistre
une nouvelle fois une forte croissance comparable de ses ventes de
+14,5% sur le semestre. En Asie, les ventes en comparable sont en
baisse de 5,4%.
Résultats semestriels 2016 : Nouvelle croissance du ROC
(+5,3% à changes constants) et du résultat net ajusté
(+0,6%)
Compte de résultat
Le Résultat Opérationnel Courant (ROC) du Groupe s’élève
à 706 M€, en croissance de +5,3% à changes constants.
En Europe, le ROC progresse de +5,0% à 467 M€. La rentabilité
opérationnelle en France se maintient à 1,8% du chiffre d’affaires.
Dans les autres pays d’Europe, le ROC enregistre une croissance à
deux chiffres et la marge opérationnelle progresse de 30 points de
base, portée notamment par de bonnes performances en Espagne et en
Italie.
L’Amérique latine délivre à nouveau une belle performance
opérationnelle avec une progression de son ROC de +12,3% à changes
constants, à 273 M€. La rentabilité du Brésil continue de
s’améliorer, dynamisée par la très bonne croissance des ventes.
En Asie, le ROC est impacté par la transformation de notre
modèle en Chine dans un contexte d’évolution rapide des attentes
des consommateurs. A Taïwan, la croissance des ventes se poursuit
et la marge opérationnelle s’améliore.
Au premier semestre 2016, le résultat non courant est une charge
de 114 M€ liée principalement à des coûts de réorganisation dans
différents pays. Ceci se compare à une charge de 16 M€ au premier
semestre 2015. Le résultat net des activités poursuivies, part
du Groupe, s’établit à 158 M€ comprenant les éléments
suivants :
- Une baisse de 16 M€ des charges
financières ;
- Un taux effectif d’imposition
qui s’élève à 31,3% par rapport à 34,3% au premier semestre
2015.
Le résultat net, part du Groupe, s’établit à 129 M€. Ajusté
principalement du résultat non courant, le résultat net, part du
Groupe, s’établit à 235 M€, en hausse de +0,6%.
Flux de trésorerie et endettement
Au premier semestre 2016, l’autofinancement s’élève à 1
088 M€ comparé à 1 180 M€ au premier semestre 2015. Le besoin en
fonds de roulement s’améliore de 179 M€, passant de -2 232
M€ au premier semestre 2015 à -2 052 M€ au premier semestre
2016.
Les investissements totaux s’établissent à 1 057 M€,
en hausse par rapport au premier semestre 2015. Hors Cargo, ils
s’élèvent à 968 M€, reflétant une meilleure répartition sur l’année
entre les deux semestres. En outre, ils incluent l’accélération
prévue de la conversion des magasins ex DIA sous enseigne
Carrefour.
Le cash flow libre s’établit à -2 259 M€, reflet de la
saisonnalité de notre activité. Hors Cargo et éléments
exceptionnels, le cash flow libre s’établit à -2 106
M€.
Le paiement du dividende intervient à hauteur de 121 M€
pour sa partie en numéraire au premier semestre 2016. En 2015, il
avait été versé au deuxième semestre de l’année. La création de
Cargo donne lieu à une entrée de trésorerie par le poste
Augmentation de capital, dont il explique une large partie.
Au total, la dette nette financière au 30 juin 2016
s’établit à 7,4 Md€, reflet là aussi de la saisonnalité de notre
activité. La dette nette à fin 2016 est attendue globalement stable
par rapport au niveau du 31 décembre 2015.
Plan de route pour 2016
Carrefour poursuit sa transformation avec de fortes ambitions
pour son modèle multiformat et omnicanal, offrant à ses clients une
expérience d’achat répondant aux évolutions des modes de
consommation.
Distributeur le plus multiformat dans le monde, Carrefour
poursuit son expansion. Le Groupe ouvre en 2016 des magasins dans
tous ses formats. En France, la conversion du parc de magasins DIA
suit le plan prévu.
Le Groupe, pour pérenniser sa croissance, poursuit la
modernisation de ses magasins dans l’ensemble des pays et renforce
l’attractivité de ses sites en s’appuyant notamment sur Carmila,
société dédiée à la dynamisation des centres commerciaux Carrefour
en France, Espagne et Italie. Carrefour avance dans la refonte de
ses chaînes logistiques et la simplification de ses systèmes
d’information.
La transformation du modèle en Chine est largement avancée et se
poursuit.
Carrefour continue sa migration digitale en s’appuyant sur la
densité de ses réseaux physiques et sur le développement de
services e-commerce dans l’ensemble des pays du Groupe.
Agenda
- Chiffre d’affaires du troisième
trimestre 2016 : 19 octobre 2016
ANNEXES
Ventes TTC du premier semestre 2016
Le chiffre d’affaires du Groupe s’établit à 40 552 M€. L’effet
de changes est de -6,1% et l’impact de la variation des prix de
l’essence est de -1,0%, dont -1,5% en France. L’effet calendaire
est estimé à +0,3%.
Ventes TTC(M€)
Variationtotale à changes
courants avec essence
Variationtotale à
changesconstantshors essence
Variationorganique hors
essence hors calendaire
Magasinscomparableshors
essencehors calendaire
France 19 196 -2,4%
-0,9% -1,5%
-0,5% Hypermarchés 9 857 -3,5% -1,7%
-2,1% -1,9% Supermarchés 6 267 -2,4% +1,4% -1,1% +1,6%
International 21 356
-5,7% +6,0%
+6,2% +5,3%
Autres pays
d’Europe 10 518 0,0%
+1,3% +1,5%
+2,2% Espagne 4 129 +0,3%
+1,8% +1,6%
+2,0% Italie 2 666 -0,5%
+0,2% +2,0% +2,9%
Belgique 2 132 +0,4%
+0,3% -0,1% +0,2%
Amérique
latine 7 234 -11,3%
+17,8% +17,9%
+14,5% Brésil 5 619
-6,8% +15,9%
+15,9% +11,5%
Asie 3 605
-9,3% -5,4%
-5,3% -5,4% Chine
2 708 -12,8% -9,0%
-8,9% -8,8%
Total Groupe 40
552 -4,2%
+3,0% +2,9%
+2,9%
Le volume d’affaires sous enseignes avec essence s’élève à 49,6
Md€ au premier semestre 2016, en hausse de +1,7% à changes
constants.
Ventes TTC du deuxième trimestre 2016
Le chiffre d’affaires du Groupe s’établit à 20 499 M€. L’effet
de changes est de -5,4% et l’impact de la variation des prix de
l’essence est de -1,0%, dont -1,2% en France. L’effet calendaire
est estimé à -0,1%.
Ventes TTC(M€)
Variationtotale à
changescourants avec essence
Variationtotale à
changesconstantshors essence
Variationorganique hors
essence hors calendaire
Magasinscomparableshors
essencehors calendaire
France 9 861
-3,0% -1,8%
-2,1% -0,9% Hypermarchés 4 970
-4,8% -3,2%
-3,5% -3,1% Supermarchés 3 275 -2,0%
+1,9% -0,5% +2,5%
International 10 638
-5,0% +5,6%
+6,3% +5,3%
Autres pays
d’Europe 5 322 -0,8%
+0,4% +0,7%
+1,2% Espagne 2 105 0,0% +1,1% +0,9% +0,7%
Italie 1 334 -2,3% -1,6% -0,1% +1,4% Belgique 1 077 -0,5% -0,5%
-0,7% -0,5%
Amérique latine 3 783
-7,5% +17,3%
+18,7% +15,5% Brésil 2
954 -1,0% +15,7% +17,3% +13,1%
Asie 1 533
-12,2% -5,6%
-5,3% -6,0% Chine
1 127 -15,5% -9,2% -8,7% -9,3%
Total Groupe 20 499
-4,1% +2,3%
+2,6% +2,7%
Le volume d’affaires sous enseignes avec essence s’élève à 25,0
Md€ au deuxième trimestre 2016, en hausse de +0,8% à changes
constants.
Répartition géographique des ventes HT et du résultat
opérationnel courant du premier semestre 2016
Ventes HT Résultat
opérationnel courant
(en M€)
S12015
S12016
Croissanceorganique1
Variation changescourants
S12015
S12016
Variation changesconstants
Variation changes courants
France
17 587 17 179 -1,5% -2,3%
321 312 -3,0% -3,0% Autres pays
d’Europe
9 356 9 428 +1,5% +0,8%
122
155 +26,0% +26,6%
Europe 26 944 26 607
-0,3% -1,2% 444 467 +5,0%
+5,2% Amérique latine
7 257 6 453
+17,9% -11,1%
296 273 +12,3% -7,8% Asie
3
538 3 229 -5,3% -8,7%
50 -7 n/a n/a
Pays émergents 10 796 9 682 +10,1%
-10,3% 346 266 -6,0% -23,2%
Fonctions globales
-63 -26
TOTAL 37 739 36 289
+2,9% -3,8% 726
706 +5,3% -2,8%
1 Hors essence et hors calendaire
Compte de résultat consolidé du premier semestre 2016
(en M€) S1 2015
S1 2016 Chiffre d’affaires hors taxes 37
739 36 289 Chiffre d’affaires hors
taxes, net de la fidélisation 37 470
36 017 Autres revenus 1 247 1
275
Revenus totaux 38 718 37
292 Prix de revient des ventes -30 024 -28 860
Marge
commerciale 8 694 8 432 Frais généraux -7
227 -7 006
Résultat opérationnel courant avant
amortissements (EBITDA) 1 488 1
448 Dépréciation et amortissements -740
-720
Résultat opérationnel courant (ROC) 726
706 Résultat opérationnel courant après
quote-part des mises en équivalence 761
686 Produits et charges non courants -16
-114 Résultat opérationnel
745
572 Résultat financier -264 -248 Résultat avant
impôts
481 324 Impôts sur les résultats -165
-101
Résultat net des activités poursuivies
316 222 Résultat net des
activités non poursuivies -12 -28
Résultat
net total 304 194 Dont
Résultat net, Part du Groupe 218 129 Dont
Résultat net des activités poursuivies, Part du Groupe 230 158 Dont
Résultat net des activités non poursuivies, Part du Groupe
-12 -28
Dont Résultat net, Part des
minoritaires 85 65 Dont Résultat net des
activités poursuivies, Part des minoritaires 85 65 Dont Résultat
net des activités non poursuivies, Part des minoritaires -
-
Résultat net part du Groupe, ajusté des éléments
exceptionnels 233 235
Bilan consolidé du premier semestre 2016
(en M€) 30 juin 2015
30 juin 2016 ACTIF Immobilisations
incorporelles 9 607 9 719 Immobilisations corporelles 12 162 12 676
Immobilisations financières 2 793 3 018 Impôts différés actifs 816
880 Immeubles de placement 307 357 Encours des sociétés financières
– Part à plus d’un an 2 579 2 261
Actifs
non courants 28 263 28 911
Stocks 6 503 6 553 Créances commerciales 2 379 2 159 Encours des
sociétés financières – Part à moins d’un an 3 396 3 789 Actifs
d’impôts exigibles 1 108 1 287 Autres actifs 929 1 052 Actifs
financiers courants 410 218 Trésorerie et équivalents de trésorerie
1 800 1 688
Actifs courants
16 524 16 745 Actifs détenus en vue
de la vente 78 43
TOTAL 44 865 45 700
PASSIF Capitaux propres, part du Groupe 9 249 9 745 Intérêts
minoritaires dans les sociétés consolidées 1 095
1 549
Capitaux propres 10 344
11 294 Impôts différés passifs 509 533 Provisions
pour risques et charges 3 435 3 188 Dettes financières – Part à
plus d’un an 7 288 7 161 Refinancement des encours clients – Part à
plus d’un an 1 569 2 091
Passifs non
courants 12 802 12 974
Dettes financières – Part à moins d’un an 1 575 2 112 Fournisseurs
et autres créditeurs 12 096 12 198 Refinancement des encours
clients – Part à moins d’un an 3 630 3 179 Passifs d’impôts
exigibles 1 138 1 188 Autres passifs 3 229 2
732
Passifs courants 21 668
21 408 Passifs liés aux actifs détenus en vue de la
vente 51 23 TOTAL
44 865 45 700
Tableau des flux de trésorerie consolidé du premier semestre
2016
(en M€) S1 2015
S1 2016 DETTE NETTE
D’OUVERTURE -4 954 -4 546
Autofinancement 1 180 1 088 Variation du besoin en fonds de
roulement -2 232 -2 052 Activités non poursuivies 21
-11
Variation de la trésorerie issue des opérations
d’exploitation -1 031 -975
Investissements opérationnels (hors Cargo) -804 -968
Investissements opérationnels (Cargo) - -89 Variation nette des
fournisseurs d’immobilisations -261 -295 Cessions d’immobilisations
53 69 Activités non poursuivies 0 0
Cash-Flow libre -2 044 -2
259 Cash Flow libre des activités poursuivies et hors Cargo
et éléments excep. -1 930 -2
106 Investissements financiers -57 -136 Cessions de titres 1 7
Autres 1 19 Activités non poursuivies 0 5
Cash-Flow après investissements -2 098
-2 363 Augmentation de capital 8 140 Dividendes 0
-121 Dividendes versés aux minoritaires -70 -60 Acquisitions/
cessions de participation sans changement de contrôle 208 0 Actions
propres 369 -4 Coût de l’endettement net financier -185 -181 Autres
68 -233 Activités non poursuivies 0 0
DETTE
NETTE DE CLOTURE -6 654 -7
367
Variation des capitaux propres
(en M€)
Total capitaux propres
Capitaux propres, part du Groupe
Intérêts minoritaires
Situation au 31 décembre 2015 10 672
9 633 1 039 Résultat global de
la période S1 2016 194 129 65
Dividendes au titre de l’exercice 2015 -181
-121 -60 Effet de variations de périmètre et autres
609 104 505
Situation au 30
juin 2016 11 294 9 745
1 549
Résultat net part du Groupe, ajusté des éléments
exceptionnels, premier semestre 2016
(en M€) S1 2015
S1 2016 Résultat net des activités poursuivies, part du
Groupe 230 158 Retraitement
des produits et charges non courants (avant impôt) 16 114
Retraitement d’éléments exceptionnels dans le résultat financier 31
7
Effet impôts 1
-28 -48
Retraitement sur la quote-part de résultat
des sociétés mises en équivalence etla part des minoritaires des
éléments retraités
-16 4
Résultat net part du Groupe, ajusté
des éléments exceptionnels 233
235
1 Effet sur l’impôt des éléments retraités (produits et charges
non courants et résultat financier) ainsi que produits et charges
d’impôts non courants.
EXPANSION SOUS ENSEIGNES – 2ème trimestre
2016
Au deuxième trimestre 2016, en brut, Carrefour a ouvert ou
acquis 145 000 m².
Milliers de m²
31 déc.2015
31 mars 2016
Ouvertures/Elargissements
Acquisitions
Fermetures/Réductions
MouvementsT2 2016
30 juin 2016
France 5 668 5 676 23 6 -5 24 5 700 Europe (hors Fr) 6 039 5 959 37
-651 -615 5 344 Amérique latine 2 258 2 262 19 -4 16 2 278 Asie 2
734 2 708 28 -9 19 2 728 Autres2 828
862 32
-7 25
887
Groupe 17 526
17 466 139
6
-6751
-530 16 936
PARC DE MAGASINS SOUS ENSEIGNES – 2ème
trimestre 2016
Au deuxième trimestre 2016, Carrefour a ouvert ou acquis 227
magasins, principalement des magasins de proximité (183).
Nb de magasins
31 déc. 2015
31 mars 2016
Ouvertures
Acquisitions
Fermetures/Cessions
Transferts
MouvementsT2 2016
30 juin2016
Hypermarchés 1 481
1 480 12
-50
-38 1 442
France 242 242 242 Europe (hors Fr) 489 484 -49 -49 435 Amérique
latine 304 304 3 3 307 Asie 369 369 4 -1 3 372
Autres2
77 81 5
5 86
Supermarchés 3 462
3 455 29
3 -347
16 -299
3 156 France 1 003 1 016 1 3 16 20 1 036 Europe (hors Fr) 2
096 2 067 24 -346 -322 1 745 Amérique latine 168 168 0 168 Asie 29
31 2 -1 1 32 Autres2 166 173
2
2
175
Magasins de proximité
7 181 7 042
183
-288 -16
-121 6 921 France 4 263 4 241 58
-36 -16 6 4 247 Europe (hors Fr) 2 464 2 336 109 -249 -140 2 196
Amérique latine 404 414 11 -3 8 422 Asie 8 8 5 5 13 Autres2
42 43
0 43
Cash & carry 172
174
-6
-6 168
France 142 143 0 143 Europe (hors Fr) 18 19 -6 -6 13 Autres2
12 12
0 12
Groupe 12 296
12 151 224
3 -6911
-464
11 687 France 5 650 5 642 59 3 -36 26 5 668 Europe (hors Fr)
5 067 4 906 133 -650 -517 4 389 Amérique latine 876 886 14 -3 11
897 Asie 406 408 11 -2 9 417 Autres2 297
309 7
7 316
1 L’arrêt du contrat de franchise en Grèce a entrainé la sortie
du périmètre de 538 magasins et 568 000 m2 ce trimestre.2 Afrique,
Maghreb, Moyen-Orient et République dominicaine.
Définitions
Croissance à magasins comparables
La croissance à magasins comparables est composée des ventes
générées par les magasins ouverts depuis au moins 12 mois,
fermetures temporaires exclues. Elle s’entend à changes
constants.
Croissance organique
La croissance organique est composée de la croissance à magasins
comparables plus ouvertures nettes sur les douze derniers mois,
fermetures temporaires incluses. Elle s’entend à changes
constants.
Volume d’affaires
Le volume d’affaires est composé des ventes totales sous
enseignes incluant les ventes des franchisés et des partenariats
internationaux.
Marge commerciale
La marge commerciale correspond à la somme du chiffre d’affaires
hors taxes et des autres revenus, diminuée du coût des programmes
de fidélisation et du prix de revient des ventes. Le prix de
revient des ventes intègre outre les achats et variations de stock,
d’autres coûts essentiellement composés des coûts des produits
vendus par les sociétés financières, des produits liés à l’escompte
ainsi que des écarts de change générés par les achats de
marchandises.
Résultat opérationnel courant (ROC)
Le résultat opérationnel courant correspond à la marge des
activités courantes diminuée des frais généraux, des amortissements
et provisions.
Résultat opérationnel courant avant amortissements
(EBITDA)
Le résultat opérationnel courant avant amortissements (EBITDA)
exclut les amortissements logistiques comptabilisés en prix de
revient des ventes, ainsi que les produits et charges non courants
tels que définis ci-dessous.
Résultat opérationnel (EBIT)
Le résultat opérationnel correspond à la marge des activités
courantes diminuée des frais généraux et des amortissements et
provisions et des produits et charges non courants.
Sont comptabilisés en produits et charges non courants certains
éléments significatifs à caractère inhabituel de par leur nature et
leur fréquence tels que des dépréciations d’actifs, des coûts de
restructuration et des charges liées à des réestimations de risques
d’origine ancienne, sur la base d’informations ou d’éléments dont
le Groupe a eu connaissance au cours de l’exercice.
Cash-flow libre
Le cash-flow libre est le solde net de l'autofinancement avant
coût de l’endettement financier net, de la variation du besoin en
fonds de roulement et des investissements opérationnels.
Disclaimer
Ce communiqué contient à la fois des informations historiques et
des déclarations et informations prospectives. Les déclarations et
informations de nature prospective ont été établies sur la base des
hypothèses actuellement retenues par la Direction du Groupe. Elles
ne constituent pas des garanties quant aux performances futures du
Groupe. Les résultats ou les performances qui seront réalisés sont
susceptibles d'être substantiellement différents des déclarations
et informations prospectives présentées en raison d'un certain
nombre de risques et d'incertitudes, notamment les facteurs de
risques exposés dans les différents documents déposés auprès de
l'Autorité des marchés financiers au titre de l'information
règlementée disponibles sur le site de Carrefour
(www.carrefour.com) et notamment le document de référence. Les
investisseurs peuvent obtenir gratuitement une copie de ces
documents auprès de Carrefour. Carrefour ne prend aucun engagement
de mettre à jour et/ou réviser ces déclarations et informations
prospectives dans le futur.
Consultez la
version source sur businesswire.com : http://www.businesswire.com/news/home/20160727006688/fr/
Relations investisseursAlessandra Girolami et Mathilde
RodiéTél : +33 (0)1 41 04 28 83ouRelations actionnairesTél :
0 805 902 902 (n° vert en France)ouCommunication GroupeTél :
+33 (0)1 41 04 26 17
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