MONTRÉAL, le 10 nov. 2021 /CNW Telbec/ - La Compagnie
Électrique Lion (NYSE : LEV) (TSX : LEV)
(« Lion » ou la « Société »), chef de file dans
la fabrication de véhicules urbains de poids moyens et lourds tout
électriques, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers et ses
résultats d'exploitation pour le troisième trimestre de
l'exercice 2021 clos le 30 septembre 2021. Lion
présente ses résultats en dollars américains et conformément aux
Normes internationales d'information financière (IFRS).
FAITS SAILLANTS FINANCIERS DU
T3 2021
- Livraison de 40 véhicules, soit une augmentation de 30
véhicules par rapport aux 10 véhicules livrés à la même période
l'an dernier.
- Produit des activités ordinaires de 11,9 millions de dollars,
en hausse de 9,3 millions de dollars, comparativement à 2,6
millions de dollars au T3 de 2020.
- Marge brute d'un montant négatif de 1,2 million de dollars,
soit une baisse de 0,7 million de dollars comparativement à un
montant négatif de 0,5 million de dollars au T3 de 2020.
- Charges administratives de 10,0 millions de dollars, incluant
une charge de 4,5 millions de dollars liée à la rémunération fondée
sur des actions hors trésorerie, en baisse de 16,7 millions de
dollars par rapport à 26,7 millions de dollars au T3 de 2020.
- Frais de vente de 5,2 millions de dollars, y compris une charge
de 1,5 million de dollars liée à la rémunération fondée sur des
actions hors trésorerie, en baisse de 3,9 millions de dollars, en
comparaison de 9,1 millions de dollars pour le T3 de 2020.
- Bénéfice net de 123,0 millions de dollars pour le T3 de 2021,
contre une perte nette de 38,6 millions de dollars pour le T3 de
2020. Le bénéfice net comptabilisé pour le T3 de 2021 tient compte
d'un gain de 138,4 millions de dollars attribuable à une diminution
hors trésorerie de la juste valeur des obligations liées aux bons
de souscription d'actions et d'un montant de 6,0 millions de
dollars attribuable à la rémunération fondée sur des actions hors
trésorerie.
- BAIIA ajusté1 négatif de 8,8 millions de dollars, en
regard d'un BAIIA ajusté négatif de 2,8 millions de dollars pour le
T3 de 2020, après rajustement de certains éléments hors trésorerie
et non récurrents, tels que la variation de la juste valeur des
obligations liées aux bons de souscription d'actions, la
rémunération fondée sur des actions et d'autres charges non
récurrentes.
- Acquisition d'immobilisations incorporelles consistant
essentiellement en activités de recherche et développement pour un
coût de 9,5 millions de dollars, en hausse de 5,1 millions de
dollars, comparativement à 4,4 millions de dollars au T3 de
2020.
- Trésorerie de 317,8 millions de dollars au 30 septembre
2021, et l'accès à une facilité de
crédit renouvelable engagée d'un montant de principal maximal de
100 millions de dollars de même que l'appui du gouvernement fédéral
canadien et du gouvernement du Québec pouvant aller jusqu'à environ
100 millions de dollars canadiens (soit environ 50 millions de
dollars canadiens chacun) dans le cadre des projets liés à son
usine de fabrication de batteries et à son centre
d'innovation.
MISE À JOUR CONCERNANT LA SOCIÉTÉ
- Plus de 450 véhicules sur la route ayant parcouru plus de 13
millions de kilomètres (8 millions de milles).
- Au 10 novembre 2021, carnet de commandes1 de 2 024
véhicules urbains tout électriques de poids moyens et lourds, soit
261 camions et 1 763 autobus, pour une valeur totale combinée des
commandes d'environ 500 millions de dollars. Le carnet de commandes
comprend la commande conditionnelle de 1 000 autobus scolaires de
la part de Student Transportation of Canada, une filiale de Student Transportation
of America, pour laquelle une demande de financement a été déposée
dans le cadre du programme du Fonds pour le transport en commun
zéro émission d'Infrastructure Canada.
- Au 10 novembre 2021, carnet de commandes1 de
LionEnergy de 187 bornes de recharge et services y étant reliés,
pour une valeur totale combinée des commandes d'environ 2,5
millions de dollars.
- Un total de sept centres d'expérience sont opérationnels aux
États-Unis et au Canada et sept
centres d'expérience supplémentaires devraient ouvrir d'ici la
clôture de l'exercice.
- Achèvement à environ 90 % de la construction de l'enveloppe de
bâtiment de l'usine de fabrication de Joliet, en Illinois, d'une superficie de 900 000 pieds
carrés, dont Lion devrait prendre possession d'ici la fin de
l'année.
- La construction de l'usine de batteries et du centre
d'innovation de Mirabel avance
comme prévu.
- Au 10 novembre 2021, Lion comptait environ 950 employés, dont
environ 270 dans ses services d'ingénierie et de recherche et
développement.
__________
|
1
|
Se reporter à la
rubrique « Mesures non définies par les IFRS et autres
indicateurs clés de performance » du présent
communiqué.
|
« Bien que les problèmes de la chaîne d'approvisionnement
mondiale aient réduit notre capacité à fabriquer et à livrer des
véhicules complets au troisième trimestre, nous avons continué de
constater que le passage à l'électrification des transports lourds
et moyens connaît un fort élan, comme en témoignent les discussions
menées avec des clients potentiels qui se sont traduites par un
engagement concret en faveur de l'électrification à grande échelle
des parcs de véhicules, et ce, sur plusieurs années », a
fait remarquer Marc Bédard, Président-Fondateur de Lion.
« Même si nous nous attendons à ce que les difficultés liées à
la chaîne d'approvisionnement mondiale touchant de nombreux
secteurs persistent en 2022, nous prenons des mesures concrètes
pour atténuer les répercussions qu'elles auront sur notre
production et notre performance. Ces mesures concrètes incluent
l'augmentation de la duplicité des fournisseurs,
l'approvisionnement sélectif de matières premières au bénéfice de
nos fournisseurs de composantes, l'augmentation de la fabrication à
l'interne de certaines pièces et la re-conception de certaines
sous-composantes. Pour ce qui est de l'avenir, nous continuerons de
concentrer nos efforts pour maintenir l'avantage que nous confère
le fait que nous soyons les premiers sur le marché et faire
progresser régulièrement nos projets phares qui sont les fondements
de notre croissance à long terme. Il s'agit de la meilleure façon
pour nous de créer de la valeur à long terme pour nos clients et
nos actionnaires », a conclu Marc Bédard.
PRINCIPALES EXPLICATIONS SUR LES RÉSULTATS
D'EXPLOITATION
Produits des activités ordinaires
Les produits des activités ordinaires se sont chiffrés à
11,9 millions de dollars pour le trimestre clos le
30 septembre 2021, en hausse de 9,3 millions de dollars
par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent.
Cette augmentation des produits des activités ordinaires est
principalement attribuable à une augmentation de 30 unités du
nombre de véhicules vendus, qui est passé de 10 unités (tous
des autobus scolaires; 7 véhicules au Canada et 3 véhicules aux
États-Unis) pour le trimestre clos le 30 septembre 2020 à
40 unités (28 autobus scolaires et 12 camions;
28 véhicules au Canada et
12 véhicules aux États-Unis) pour le trimestre clos le
30 septembre 2021. Les produits des activités ordinaires pour
le trimestre clos le 30 septembre 2021 ont été touchés
par les difficultés persistantes liées à la chaîne
d'approvisionnement mondiale, qui ont obligé la Société à retarder
l'assemblage final de certains véhicules et ont entraîné une
augmentation des niveaux de stocks.
Pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2021,
les produits des activités ordinaires se sont chiffrés à
34,8 millions de dollars, en hausse de 24,9 millions de
dollars, par rapport à la période correspondante de l'exercice
précédent. Cette augmentation des produits des activités ordinaires
est principalement attribuable à une augmentation de 91 unités
du nombre de véhicules vendus, qui est passé de 34 unités
(tous des autobus scolaires; 19 véhicules au Canada et 15 véhicules aux
États-Unis) pour la période de neuf mois close le
30 septembre 2020 à 125 unités (94 autobus scolaires
et 31 camions; 91 véhicules au Canada et 34 véhicules aux États-Unis)
pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2021.
Coût des ventes
Le coût des ventes s'est établi à 13,2 millions de dollars
pour le trimestre clos le 30 septembre 2021 et à 37,0 millions de dollars pour la
période de neuf mois close le 30 septembre 2021, en hausse
respectivement de 10,0 millions de dollars et de
26,5 millions de dollars comparativement aux périodes
correspondantes de l'exercice précédent. Cette variation par
rapport aux périodes correspondantes de l'exercice précédent est
principalement attribuable à l'augmentation des volumes de vente et
des volumes de production, à la majoration des coûts fixes de
fabrication liés à l'accélération de la cadence de production
prévue pour les prochains trimestres, ainsi qu'à l'incidence des
difficultés persistantes liées à la chaîne d'approvisionnement
mondiale.
Marge brute
La marge brute a reculé de 0,7 million de dollars, passant
d'un montant négatif de 0,5 million de dollars pour le
trimestre clos le 30 septembre 2020 à un montant négatif de
1,2 million de dollars pour le trimestre clos le
30 septembre 2021. Pour la période de neuf mois close le
30 septembre 2021, la marge brute a fléchi de 1,6 million
de dollars par rapport à celle de la période correspondante de
l'exercice précédent pour s'établir à un montant négatif de
2,1 millions de dollars. La contraction enregistrée pour les
deux périodes est principalement attribuable à l'incidence de
la majoration des coûts fixes de fabrication liés à l'accélération
de la cadence de production prévue pour les prochains trimestres,
ainsi qu'à l'incidence des difficultés persistantes liées à la
chaîne d'approvisionnement mondiale. Cette contraction a toutefois
été en partie contrebalancée par l'incidence favorable de la hausse
des volumes de vente sur la marge brute.
Charges administratives
Pour le trimestre clos le 30 septembre 2021, les charges
administratives ont diminué de 16,7 millions de dollars,
passant de 26,7 millions de dollars pour le trimestre clos le
30 septembre 2020 à 10,0 millions de dollars pour le
trimestre clos le 30 septembre 2021. La baisse est
principalement attribuable à une diminution importante de la
rémunération fondée sur des actions hors trésorerie de
20,8 millions de dollars, en partie contrebalancée par un
accroissement des charges depuis le passage de Lion au statut de
société cotée et par le renforcement des capacités du siège social
de Lion en prévision d'une croissance attendue des activités.
Pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2021,
les charges administratives ont augmenté de 37,6 millions de
dollars, passant de 28,6 millions de dollars pour la période
de neuf mois close le 30 septembre 2020 à 66,2 millions
de dollars pour la période de neuf mois close le 30 septembre
2021. La hausse est principalement attribuable à une augmentation
importante de la rémunération fondée sur des actions hors
trésorerie de 26,6 millions de dollars, ainsi qu'à un
accroissement des charges depuis le passage de Lion au statut de
société cotée et au renforcement des capacités du siège social de
Lion en prévision d'une croissance attendue des
activités.
Frais de vente
Pour le trimestre clos le 30 septembre 2021, les frais de
vente ont diminué de 3,9 millions de dollars, passant de
9,1 millions de dollars pour le trimestre clos le
30 septembre 2020 à 5,2 millions de dollars pour le
trimestre clos le 30 septembre 2021. La baisse est
principalement attribuable à une diminution de la rémunération
fondée sur des actions hors trésorerie de 6,0 millions de
dollars, en partie contrebalancée par l'incidence du renforcement
de la force de vente de Lion et par une augmentation des charges
liées aux centres d'expérience.
Pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2021,
les frais de vente se sont établis à 22,9 millions de dollars,
en hausse de 11,4 millions de dollars, comparativement à
11,6 millions de dollars pour la période de neuf mois close le
30 septembre 2020. Cette hausse est principalement
attribuable à une forte augmentation de la rémunération fondée sur
des actions hors trésorerie de 6,0 millions de dollars, au
développement de l'équipe des ventes de Lion et à un accroissement
des charges associées aux centres d'expérience.
Coûts de transaction
Les coûts de transaction de 13,7 millions de dollars pour
la période de neuf mois close le 30 septembre 2021 sont liés à
la réalisation du regroupement d'entreprises et du plan de
réorganisation de la Société avec Northern Genesis Acquisition
Corp. (le « regroupement d'entreprises ») et étaient
principalement composés de frais juridiques, de frais bancaires et
d'autres honoraires de professionnels.
Charges financières
Pour le trimestre clos le 30 septembre 2021, les charges
financières ont diminué de 1,6 million de dollars par rapport
à la période correspondante de l'exercice précédent, en raison
d'une baisse considérable de la dette moyenne en cours durant la
période attribuable à certains remboursements d'emprunts ou au
reclassement en actions ordinaires de ces dettes connexes, qui ont
eu lieu le 6 mai 2021, dans le cadre de la clôture du
regroupement d'entreprises.
Pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2021,
les charges financières ont augmenté de 1,5 million de dollars
par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent.
Cette augmentation s'explique principalement par une hausse des
coûts d'emprunts liés à un accroissement de la dette moyenne en
cours et par une hausse des charges d'intérêts sur les instruments
de créance convertibles, lesquelles ont été partiellement
compensées par une charge de désactualisation sur les actions
ordinaires rachetables au gré du porteur moins élevée. Ces coûts
ont été engagés jusqu'aux remboursements respectifs ou au
reclassement en actions ordinaires de ces dettes connexes, qui ont
eu lieu le 6 mai 2021, dans le cadre de la clôture du
regroupement d'entreprises.
(Gain) perte de change
Les gains et pertes de change pour toutes les périodes
présentées se rapportent principalement à la réévaluation des
actifs monétaires nets libellés en monnaies étrangères. Les gains
de change pour le trimestre et la période de neuf mois clos le
30 septembre 2021 ont augmenté respectivement de
2,1 millions de dollars et de 1,0 million de dollars par
rapport aux périodes correspondantes de l'exercice précédent, en
raison principalement d'un affaiblissement du dollar canadien par
rapport au dollar américain au cours de ces périodes de 2021 par
rapport aux périodes correspondantes de 2020.
Variation de la juste valeur des obligations liées aux
bons de souscription d'actions
Les gains liés à la variation de la juste valeur des obligations
liées aux bons de souscription d'actions ont augmenté, passant de
0,4 million de dollars pour le trimestre clos le
30 septembre 2020 à des gains de 138,4 millions de
dollars et de 39,2 millions de dollars pour le trimestre et la
période de neuf mois clos le 30 septembre 2021 respectivement.
Les gains considérables pour le trimestre et la période de neuf
mois clos le 30 septembre 2021 sont liés aux bons de
souscription émis en faveur d'un client en juillet 2020 et aux bons de souscription négociés en
bourse et aux bons de souscription négociés par la voie de
placements privés émis lors de la clôture du regroupement
d'entreprises le 6 mai 2021, et ils
résultent principalement de la diminution du cours de marché des
capitaux propres de Lion par rapport aux évaluations
précédentes.
Résultat net
Le bénéfice net inscrit pour le trimestre clos 30 septembre
2021 par rapport à la perte nette inscrite pour la période
correspondante de l'exercice précédent est largement attribuable à
la diminution de la juste valeur des obligations liées aux bons de
souscription d'actions et à la baisse de la rémunération fondée sur
des actions (incluse dans les charges administratives et les frais
de vente).
La perte nette plus élevée inscrite pour la période de neuf mois
close le 30 septembre 2021 par rapport à la période
correspondante de l'exercice précédent est en grande partie
attribuable à la hausse des charges administratives et des frais de
vente (y compris la rémunération fondée sur des actions) et aux
coûts de transaction, en partie contrebalancés par la diminution de
la juste valeur des obligations liées aux bons de souscription
d'actions.
CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE
Une conférence téléphonique et une webdiffusion auront lieu
le 11 novembre 2021 à 8 h 30. (heure de
l'Est) pour discuter des résultats.
Pour participer à la conférence téléphonique, composez
le 236 714-3941 ou le 833 329-1697 (sans
frais). Une présentation aux investisseurs et une webdiffusion en
direct de la conférence téléphonique seront également disponibles à
l'adresse www.thelionelectric.com, à la page « Événements et
présentations » de la section « Investisseurs ».
L'événement enregistré sera disponible pendant un certain temps
après la conférence téléphonique.
RAPPORT FINANCIER
Le présent communiqué doit être lu conjointement avec notre
rapport financier du troisième trimestre de 2021, y compris
les états financiers intermédiaires consolidés non audités de la
Société au 30 septembre 2021 et pour le trimestre
clos à cette date, ainsi que le rapport de gestion connexe, qui
seront déposés par la Société auprès des organismes de
réglementation des valeurs mobilières du Canada applicables et de la Securities and
Exchange Commission des États-Unis et qui seront disponibles sur
notre site Web au www.thelionelectric.com.
ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT NET ET DU RÉSULTAT
GLOBAL
Pour les trimestres et périodes de neuf mois clos les 30
septembre 2021 et 2020
(non audité, en dollars américains)
|
Trimestre clos
le
|
|
Période de neuf
mois close le
|
|
30 septembre
2021
|
|
30 septembre
2020
|
|
30 septembre
2021
|
|
30 septembre
2020
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
Produits des
activités ordinaires
|
11 925
381
|
|
2 612 522
|
|
34 839
798
|
|
9 918 436
|
Coût des
ventes
|
13 152
702
|
|
3 144 848
|
|
36 974
147
|
|
10 458 064
|
Marge
brute
|
(1 227
321)
|
|
(532 326)
|
|
(2 134
349)
|
|
(539 628)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Charges
administratives
|
9 969
149
|
|
26 689 652
|
|
66 241
280
|
|
28 595 968
|
Frais de
vente
|
5 208
478
|
|
9 103 547
|
|
22 930
325
|
|
11 569 397
|
Coûts de
transaction
|
-
|
|
-
|
|
13 654
851
|
|
-
|
Perte
d'exploitation
|
(16 404
948)
|
|
(36 325
525)
|
|
(104 960
805)
|
|
(40 704
993)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Charges
financières
|
229
494
|
|
1 838 594
|
|
7 138
518
|
|
5 603 117
|
(Gain) perte de
change
|
(1 223
617)
|
|
868 016
|
|
(1 299
708)
|
|
(283 061)
|
Variation de la juste
valeur des obligations liées aux bons de souscription
d'actions
|
(138 423
798)
|
|
(444 061)
|
|
(39 208
584)
|
|
(444 061)
|
Résultat net pour
la période
|
123 012
973
|
|
(38 588
074)
|
|
(71 591
031)
|
|
(45 580
988)
|
Autres éléments du
résultat global
|
|
|
|
|
|
|
|
Élément qui sera
reclassé ultérieurement en résultat net
|
|
|
|
|
|
|
|
Écart de
conversion
|
1 033
693
|
|
(601 838)
|
|
(3 412
890)
|
|
(754 977)
|
Résultat global
pour la période
|
124 046
666
|
|
(39 189
912)
|
|
(75 003
921)
|
|
(46 335
965)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat par
action
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat de base par
action
|
0,65
|
|
(0,35)
|
|
(0,47)
|
|
(0,41)
|
Résultat dilué par
action
|
0,60
|
|
(0,35)
|
|
(0,47)
|
|
(0,41)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE
Au 30 septembre 2021 et au 31
décembre 2020
(non audité, en dollars
américains)
|
|
30 septembre
2021
|
|
31 décembre
2020
|
|
|
$
|
|
$
|
ACTIF
|
|
|
|
|
Actifs
courants
|
|
|
|
|
Trésorerie
|
|
317 846
724
|
|
-
|
Stocks
|
|
89 801
661
|
|
38 073 303
|
Créances
|
|
29 797
304
|
|
18 505 072
|
Charges payées
d'avance
|
|
6 415
737
|
|
1 078 148
|
Actifs
courants
|
|
443 861
426
|
|
57 656 523
|
Actifs non
courants
|
|
|
|
|
Immobilisations
corporelles
|
|
13 594
841
|
|
5 446 807
|
Actifs au titre de
droits d'utilisation
|
|
10 480
072
|
|
7 498 724
|
Immobilisations
incorporelles
|
|
68 985
267
|
|
42 090 843
|
Actif sur
contrat
|
|
14 043
628
|
|
14 327 709
|
Actifs non
courants
|
|
107 103
808
|
|
69 364 083
|
Total de
l'actif
|
|
550 965
234
|
|
127 020
606
|
|
|
|
|
|
PASSIF
|
|
|
|
|
Passifs
courants
|
|
|
|
|
Dettes bancaires et
autres
|
|
10 512
351
|
|
28 733 983
|
Fournisseurs et autres
créditeurs
|
|
41 547
007
|
|
12 404 614
|
Partie courante de
l'obligation relative à la rémunération fondée sur des
actions
|
|
-
|
|
35 573 558
|
Partie courante de la
dette à long terme
|
|
2 699
301
|
|
26 699 276
|
Partie courante des
obligations locatives
|
|
2 372
034
|
|
1 814 635
|
Passifs
courants
|
|
57 130
693
|
|
105 226
066
|
Passifs non
courants
|
|
|
|
|
Obligation relative à
la rémunération fondée sur des actions
|
|
-
|
|
35 126 025
|
Dette à long
terme
|
|
67
441
|
|
118 539
|
Instruments de créance
convertibles
|
|
-
|
|
18 866 890
|
Obligations
locatives
|
|
8 485
890
|
|
5 904 473
|
Obligations liées aux
bons de souscription d'actions
|
|
152 461
774
|
|
31 549 033
|
Actions ordinaires
rachetables au gré du porteur
|
|
-
|
|
25 855 509
|
Passifs non
courants
|
|
161 015
105
|
|
117 420
469
|
Total du
passif
|
|
218 145
798
|
|
222 646
535
|
CAPITAUX
PROPRES (NÉGATIFS)
|
|
|
|
|
Capital
social
|
|
411 691
748
|
|
32 562 541
|
Options de conversion
sur instruments de créance convertibles, après impôts
|
|
-
|
|
1 472 520
|
Surplus
d'apport
|
|
125 792
599
|
|
-
|
Déficit
|
|
(198 021
437)
|
|
(126 430
406)
|
Écart de
conversion
|
|
(6 643
474)
|
|
(3 230
584)
|
Total des capitaux
propres (négatifs)
|
|
332 819
436
|
|
(95 625
929)
|
Total des capitaux
propres (négatifs) et du passif
|
|
550 965
234
|
|
127 020
606
|
TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE
Pour les trimestres et périodes de neuf mois clos les 30
septembre 2021 et 2020
(non audité, en dollars américains)
|
Trimestre clos
le
|
|
Période de neuf
mois close le
|
|
30
septembre
2021
|
|
30
septembre
2020
|
|
30
septembre
2021
|
|
30
septembre
2020
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
ACTIVITÉS
D'EXPLOITATION
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net pour la
période
|
123 012
973
|
|
(38 588
074)
|
|
(71 591
031)
|
|
(45 580
988)
|
Éléments hors
trésorerie:
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement -
immobilisations corporelles
|
413
580
|
|
190 643
|
|
1 087
848
|
|
444 325
|
Amortissement - actifs
au titre de droits d'utilisation
|
705
811
|
|
370 850
|
|
1 794
912
|
|
1 060 659
|
Amortissement -
immobilisations incorporelles
|
249
414
|
|
148 955
|
|
733
803
|
|
243 930
|
Amortissement - actif
sur contrat
|
-
|
|
-
|
|
284
625
|
|
-
|
Rémunération fondée
sur des actions
|
5 996
191
|
|
32 851 926
|
|
66 001
039
|
|
33 388 010
|
Charges de
désactualisation sur les actions ordinaires rachetables au gré du
porteur
|
-
|
|
1 049 097
|
|
2 031
863
|
|
3 427 772
|
Charges de
désactualisation et de réévaluation sur le solde du prix d'achat à
payer relativement à l'acquisition des droits de
concession
|
(58
723)
|
|
39 611
|
|
228
121
|
|
449 308
|
Charges de
désactualisation sur les instruments de créance
convertibles
|
-
|
|
249 816
|
|
2 503
097
|
|
351 597
|
Variation de la juste
valeur des obligations liées aux bons de souscription
d'actions
|
(138 423
798)
|
|
(444 061)
|
|
(39 208
584)
|
|
(444 061)
|
Perte latente (gain
latent) de change
|
201
818
|
|
(399 246)
|
|
(232
551)
|
|
(216 260)
|
Variation nette des
éléments hors trésorerie du fonds de roulement
|
(22 842
689)
|
|
(2 359
868)
|
|
(45 095
632)
|
|
(8 415
458)
|
Flux de trésorerie
liés aux activités d'exploitation
|
(30 745
423)
|
|
(6 890
351)
|
|
(81 462
490)
|
|
(15 291
166)
|
ACTIVITÉS
D'INVESTISSEMENT
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisition
d'immobilisations corporelles
|
(4 991
385)
|
|
(687 389)
|
|
(9 388
107)
|
|
(1 984
970)
|
Acquisition
d'immobilisations incorporelles
|
(9 480
960)
|
|
(4 415
914)
|
|
(26 647
917)
|
|
(9 693
729)
|
Aide gouvernementale
liée aux immobilisations incorporelles
|
169
239
|
|
(916 260)
|
|
1 946
554
|
|
306 727
|
Flux de trésorerie
liés aux activités d'investissement
|
(14 303
106)
|
|
(6 019
563)
|
|
(34 089
470)
|
|
(11 371
972)
|
ACTIVITÉS DE
FINANCEMENT
|
|
|
|
|
|
|
|
Variation nette des
facilités de crédit
|
-
|
|
(9 659
001)
|
|
(16 262
610)
|
|
(4 535
153)
|
Emprunts sur crédits
d'impôt pour la recherche et le développement et subventions à
recevoir
|
|
|
9 608 300
|
|
|
|
9 608 300
|
Remboursement
d'emprunts sur crédits d'impôt pour la recherche et le
développement et subventions à recevoir
|
-
|
|
(2 629
718)
|
|
(2 745
712)
|
|
(2 629
718)
|
Augmentation de la
dette à long terme
|
-
|
|
753 050
|
|
15 775
473
|
|
7 589 944
|
Remboursement de la
dette à long terme
|
(75
138)
|
|
-
|
|
(41 480
736)
|
|
(990 240)
|
Remboursement des
instruments de créance convertibles
|
-
|
|
-
|
|
(23 903
068)
|
|
-
|
Paiement au titre des
obligations locatives
|
(629
978)
|
|
(422 884)
|
|
(1 659
950)
|
|
(947 368)
|
Produit de l'émission
d'instruments de créance convertibles, après déduction des frais
d'émission
|
-
|
|
14 758 461
|
|
-
|
|
18 429 760
|
Produit de l'émission
d'actions dans le cadre d'un placement privé, déduction faite des
frais d'émission
|
-
|
|
-
|
|
197 651
681
|
|
-
|
Produit de l'émission
d'actions à la suite de l'exercice
d'options sur
actions
|
670
205
|
|
-
|
|
724
599
|
|
-
|
Produit de l'émission
d'actions dans le cadre d'une transaction de regroupement
d'entreprise
|
-
|
|
-
|
|
308 232
870
|
|
-
|
Flux de trésorerie
liés aux activités de financement
|
(34
911)
|
|
12 408 208
|
|
436 332
547
|
|
26 525 525
|
Effet de la
fluctuation des cours de change sur la trésorerie libellée en
devises
|
(1 374
045)
|
|
203 080
|
|
(2 842
787)
|
|
2 437
|
Augmentation
(diminution) nette de la trésorerie
|
(46 457
485)
|
|
(298 626)
|
|
317 937
800
|
|
(135 176)
|
Trésorerie (découvert
bancaire) à l'ouverture de la période
|
364 304
209
|
|
(4 658)
|
|
(91
076)
|
|
(168 108)
|
Trésorerie (découvert
bancaire) à la clôture de la période
|
317 846
724
|
|
(303 284)
|
|
317 846
724
|
|
(303 284)
|
Autres informations
sur les flux de trésorerie liés aux activités
d'exploitation :
|
|
|
|
|
|
|
|
Impôts sur le résultat
payés
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
-
|
Intérêts
versés
|
242
176
|
|
1 234 101
|
|
4 243
019
|
|
2 025 049
|
Intérêts versés au
titre des obligations locatives
|
114
618
|
|
54 524
|
|
304
223
|
|
185 476
|
MESURES NON DÉFINIES PAR LES IFRS ET AUTRES INDICATEURS DE
PERFORMANCE
Le présent communiqué fait état de certaines mesures non
définies par les IFRS, notamment le BAIIA ajusté, et d'autres
indicateurs de performance, notamment le carnet de commandes de la
Société, qui sont définis ci-après. Ces mesures ne sont pas des
mesures conformes aux IFRS et n'ont pas de signification normalisée
conformément aux IFRS; il est donc peu probable qu'elles puissent
être comparées à des mesures du même type présentées par d'autres
sociétés. Elles s'ajoutent plutôt aux mesures conformes aux IFRS et
constituent un complément d'information utile pour une
compréhension approfondie des résultats d'exploitation de la
Société, tels que les comprend la direction. Elles ne doivent donc
pas être considérées isolément pour analyser l'information
financière de la Société présentée selon les IFRS ni s'y
substituer.
Le « BAIIA ajusté » est défini comme le résultat net
avant les charges financières, la charge ou l'économie d'impôt sur
le résultat et les amortissements, rajusté pour tenir compte de la
rémunération fondée sur des actions, des variations de la juste
valeur des obligations liées aux bons de souscription d'actions, du
gain ou de la perte de change et des coûts de transaction et autres
charges non récurrentes. Le BAIIA ajusté se veut une mesure
supplémentaire de la performance qui n'est ni exigée par les IFRS
ni présentée conformément à celles-ci. Lion croit que l'utilisation
du BAIIA ajusté constitue un outil supplémentaire que les
investisseurs peuvent utiliser pour évaluer les résultats
d'exploitation et les tendances en cours et pour comparer ses
mesures financières à celles d'autres sociétés comparables, qui
peuvent présenter des mesures financières non définies par les IFRS
semblables aux investisseurs. Le lecteur doit toutefois savoir que,
lors de l'évaluation du BAIIA ajusté, Lion pourrait engager des
charges futures semblables à celles qui sont exclues du calcul du
BAIIA ajusté. De plus, la présentation de ces mesures par Lion ne
doit pas suggérer que celle-ci conclut que ses résultats futurs ne
subiront pas l'incidence d'éléments inhabituels ou ponctuels. Le
BAIIA ajusté calculé par Lion peut ne pas être comparable à
d'autres mesures semblables publiées par d'autres sociétés, car
celles-ci pourraient ne pas toutes calculer le BAIIA ajusté de la
même façon.
Le présent communiqué fait également référence au carnet de
commandes de la Société à l'égard de véhicules et de bornes de
recharge. Le carnet de commandes de la Société, exprimé en nombre
d'unités ou en montant des ventes qui devraient être comptabilisées
à l'avenir pour ce nombre d'unités, est déterminé par les bons
de commande qui ont été signés, les commandes qui ont été
officiellement confirmées par les clients ou les produits pour
lesquels des demandes conjointes officielles de subventions
gouvernementales ou d'incitations économiques ont été faites par
les clients concernés et la Société. Le carnet de commandes de la
Société fait référence aux produits qui n'ont pas encore été
livrés, mais dont la direction s'attend raisonnablement à ce qu'ils
soient livrés dans un délai qui peut être raisonnablement établi et
il inclut, dans le cas des bornes de recharge, des services qui
n'ont pas été achevés, mais dont la direction s'attend
raisonnablement à ce qu'ils soient achevés dans la cadre de la
livraison du produit. Lorsque le carnet de commandes de la Société
est exprimé sous la forme d'un montant de ventes, ce montant a été
déterminé par la direction en fonction des spécifications ou des
exigences actuelles de la commande concernée, en supposant
qu'aucune modification n'est apportée à ces spécifications ou à ces
exigences et, dans les cas où le prix d'un produit ou d'un service
peut varier à l'avenir, il représente l'estimation raisonnable de
la direction du prix prospectif au moment où cette estimation est
présentée. Le carnet de commandes se veut une mesure supplémentaire
de la performance qui n'est ni exigée par les IFRS ou quelque autre
législation applicable en matière de valeurs mobilières ni
présentée conformément à celles-ci. Lion estime que la publication
de son carnet de commandes offre un outil supplémentaire aux
investisseurs pour évaluer la performance et les tendances de la
Société. Le calcul que Lion effectue de son carnet de commandes
n'est peut-être pas comparable à d'autres mesures semblables
calculées par d'autres sociétés, car les sociétés pourraient ne pas
toutes calculer leur carnet de commandes, les commandes en attente
ou leur prise de commandes de la même façon. De plus, la
présentation de cette mesure par Lion ne doit pas être interprétée
comme une déclaration de Lion selon laquelle tous les véhicules et
toutes les bornes de recharge inclus dans son carnet de commandes
se traduiront par des ventes réelles. Une partie des véhicules et
des bornes de recharge figurant dans le carnet de commandes est,
dans certaines circonstances, susceptible d'être annulée dans un
certain délai. En outre, la transformation en livraisons ou en
ventes effectives du carnet de commandes de la Société est soumise
à un certain nombre de risques. Par exemple, un client pourrait ne
pas honorer une commande devenue irrévocable, et la Société
pourrait ne pas être en mesure de transformer en ventes les
commandes incluses dans ses carnets de commandes. La
conversion du carnet de commandes de la Société en livraisons et en
ventes réelles peut également être influencée par des changements
dans les subventions gouvernementales et les incitatifs
économiques. Par exemple, la commande conditionnelle annoncée
reçue de Student Transportation of Canada (« STC »), une filiale de STA
(telle que définie ci-après), pour 1 000 autobus scolaires
LionC entièrement électriques, qui représenterait la plus
importante commande unique reçue par la Société à ce jour, dépend
de l'octroi satisfaisant à la STC de contributions non
remboursables du Fonds pour le transport en commun zéro émission
(« FTCZE ») d'Infrastructure Canada, pour lequel STC a
déposé une demande officielle qui constitue la première demande
faite par un client de Lion en vertu du programme FTCZE. Par
conséquent, la réalisation par la Société de son carnet de
commandes pourrait être touchée par des variables indépendantes de
sa volonté et ne pas être entièrement réalisée. Voir la rubrique 3.0, « Mise en garde
concernant les énoncés prospectifs », et la
rubrique 10.0, « Carnet de commandes », du rapport
de gestion de la Société.
En raison de ces limitations, le BAIIA ajusté et le carnet de
commandes ne doivent pas être considérés isolément ou comme un
substitut aux mesures de performance calculées conformément aux
IFRS. Lion compense ces limitations en s'appuyant principalement
sur les résultats selon les IFRS de Lion et en utilisant le BAIIA
ajusté et le carnet de commandes à titre complémentaire. Nous
conseillons au lecteur d'examiner le rapprochement du résultat net
et du BAIIA ajusté présenté par la Société dans le tableau qui suit
et à la section « Rapprochement du BAIIA ajusté » de la
rubrique 13.0 du rapport de gestion de la Société, et de ne
pas se fier à une seule mesure financière pour évaluer les
activités de Lion.
RAPPROCHEMENT DU BAIIA AJUSTÉ
Le tableau ci-dessous présente un rapprochement du résultat net
et du BAIIA ajusté pour les trimestres et les périodes de neuf mois
clos les 30 septembre 2021
et 2020 :
|
(non
audité) Trimestres clos
les
30 septembre
|
|
|
(non
audité) Périodes de neuf
mois closes
les 30 septembre
|
|
2021
|
|
2020
|
|
|
2021
|
|
2020
|
|
|
(en
milliers)
|
|
|
(en
milliers)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits des
activités ordinaires
|
11 925
|
$
|
2 613
|
$
|
|
34 840
|
$
|
9 918
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat
net
|
123 013
|
$
|
(38 588)
|
$
|
|
(71 591)
|
$
|
(45 581)
|
$
|
Charges
financières
|
229
|
|
1 839
|
|
|
7 139
|
|
5 603
|
|
Amortissements
|
1 369
|
|
710
|
|
|
3 617
|
|
1 749
|
|
Rémunération fondée
sur des actions1)
|
5 996
|
|
32 852
|
|
|
66 001
|
|
33 388
|
|
Variation de la juste
valeur des obligations liées aux bons de souscription
d'actions2)
|
(138 424)
|
|
(444)
|
|
|
(39 209)
|
|
(444)
|
|
(Gain) perte de
change3)
|
(1 224)
|
|
868
|
|
|
(1 300)
|
|
(283)
|
|
Coûts de transaction
et autres charges non récurrentes4)
|
283
|
|
-
|
|
|
15 199
|
|
21
|
|
Charge d'impôt sur le
résultat
|
-
|
|
-
|
|
|
-
|
|
-
|
|
BAIIA
ajusté
|
(8
757)
|
$
|
(2
763)
|
$
|
|
(20
144)
|
$
|
(5
547)
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1)
|
Représente les
charges hors trésorerie comptabilisées dans le cadre de l'émission
et de la réévaluation à la juste valeur des options sur actions
émises en faveur de participants dans le cadre du régime d'options
sur actions de Lion, comme il est décrit à la note 10 des
états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités aux
30 septembre 2021 et 2020 et pour le trimestre et la période de
neuf mois clos à ces dates.
|
2)
|
Représente la
variation hors trésorerie de la juste valeur des obligations liées
au bon de souscription d'actions, comme il est décrit à la
note 9 des états financiers intermédiaires consolidés résumés
non audités aux 30 septembre 2021 et 2020 et pour les trimestres et
les périodes de neuf mois clos à ces dates.
|
3)
|
Représente les pertes
(ou gains) hors trésorerie liés à la conversion de
devises.
|
4)
|
Représente les coûts
de transaction non récurrents liés au regroupement d'entreprises,
qui a été réalisée le 6 mai 2021, comme il est décrit à la
note 5 des états financiers intermédiaires consolidés résumés
non audités aux 30 septembre 2021 et 2020 et pour les
trimestres et les périodes de neuf mois clos à ces dates et les
honoraires de professionnels liés à l'acquisition de droits de
concession et d'autres honoraires de professionnels, notamment en
ce qui concerne les transactions de financement, le recrutement de
cadres supérieurs et d'autres éléments non récurrents inclus dans
les charges administratives à l'état intermédiaire consolidé résumé
non audité du résultat net pour le trimestre et la période de neuf
mois clos le 30 septembre 2021.
|
Le BAIIA ajusté pour le trimestre et la période de neuf mois
clos le 30 septembre 2021 tient compte d'une charge de
0,7 million de dollars et de 1,6 million de dollars
respectivement, liée à l'obtention d'une assurance responsabilité
des administrateurs et des dirigeants à des conditions
reflétant le statut de société cotée de Lion, ce qui est
sensiblement plus élevé que les charges engagées au cours des
périodes précédentes lorsque la Société était une société
fermée.
À PROPOS DE LION ÉLECTRIQUE
Lion Électrique est un fabricant innovant de véhicules zéro
émission. La Société crée, conçoit et produit des camions
commerciaux urbains tout électriques de classe 5 à
classe 8 et des autobus et minibus tout électriques pour le
transport scolaire, adapté et collectif. Lion est un leader en
électrification des transports en Amérique du Nord et conçoit,
fabrique et assemble plusieurs composants clés de ses
véhicules : châssis, ensembles batteries, cabines de camions
et carrosseries d'autobus.
À la fine pointe des technologies, les véhicules Lion possèdent
des caractéristiques uniques, spécialement adaptées aux besoins
quotidiens de leurs utilisateurs. Lion est convaincue que la
transition vers des véhicules entièrement électriques entraînera
des améliorations majeures dans notre société, notre environnement
et notre qualité de vie. Les actions de Lion sont négociées à la
Bourse de New York et à la Bourse
de Toronto sous le symbole
« LEV ».
ÉNONCÉS PROSPECTIFS
Le présent communiqué contient des « renseignements
prospectifs » et des « énoncés prospectifs »
(collectivement, les « énoncés prospectifs ») au sens des
lois sur les valeurs mobilières applicables. Dans le présent
communiqué, les énoncés qui ne sont pas des faits historiques,
notamment des énoncés relatifs aux opinions et aux attentes de
Lion, constituent des énoncés prospectifs et devraient être évalués
comme tels.
Les énoncés prospectifs se reconnaissent par l'utilisation de
termes comme « croire », « pouvoir »,
« continuer », « prévoir »,
« estimer », « s'attendre à », « avoir
l'intention de », « planifier »,
« projeter », « potentiel »,
« sembler », « rechercher »,
« futur », « cibler » ou d'autres expressions
similaires, notamment l'emploi du futur ou du conditionnel, et
d'autres termes semblables qui prédisent ou indiquent des tendances
ou des événements futurs ou qui n'énoncent pas des faits
historiques, même si tous les énoncés prospectifs ne contiennent
pas nécessairement ces termes. Les énoncés prospectifs comprennent,
notamment, des énoncés concernant le carnet de commandes de la
Société, et la capacité de la Société à le convertir en ventes
réelles, la stratégie à long terme et la croissance future de la
Société, le projet d'usine de batteries et de centre d'innovation
de la Société au Québec et son usine de fabrication aux États-Unis,
et le lancement prévu de nouveaux modèles de véhicules
électriques. Ces énoncés prospectifs sont fondés sur un
certain nombre d'estimations et d'hypothèses que Lion juge
raisonnables lorsqu'elles sont faites, notamment le fait que Lion
sera en mesure de conserver et d'embaucher du personnel clé et de
maintenir des relations avec les clients, les fournisseurs ou
d'autres partenaires commerciaux, que Lion continuera d'exploiter
ses activités dans le cours normal de ses affaires, que Lion sera
en mesure de mettre en œuvre sa stratégie de croissance, que Lion
sera en mesure d'achever avec succès et en temps opportun la
construction de son usine de fabrication aux États-Unis ainsi que
de son usine de batteries et de son centre d'innovation au Québec,
que Lion ne subira pas davantage de problèmes liés à la chaîne
d'approvisionnement ou d'interruption d'approvisionnement en
matières premières sur une base concurrentielle, que Lion sera en
mesure de maintenir sa position concurrentielle, que Lion
continuera d'améliorer ses contrôles internes et systèmes
opérationnels, financiers et autres pour gérer sa croissance et son
envergure, que ses résultats d'exploitation et sa situation
financière ne seront pas touchés défavorablement, que Lion sera en
mesure de bénéficier, directement ou indirectement (notamment par
l'intermédiaire de ses clients), de subventions gouvernementales et
d'incitations économiques au cours des périodes à venir et que Lion
sera en mesure d'obtenir les fonds supplémentaires requis, s'il y a
lieu au cours des périodes à venir, par un financement par capitaux
propres ou un financement par emprunt selon des modalités
acceptables pour Lion. Ces estimations et ces hypothèses sont
formulées par Lion à la lumière de l'expérience de son équipe de
direction et de la perception de celle-ci des tendances passées, de
la situation actuelle et des événements futurs prévus, ainsi que
d'autres facteurs que la direction juge appropriés et raisonnables
dans les circonstances. Cependant, rien ne garantit que ces
estimations et hypothèses se révéleront exactes.
De par leur nature, les énoncés prospectifs comportent des
risques et des incertitudes parce qu'ils se rapportent à des
événements et dépendent de circonstances qui pourraient se produire
ou non à l'avenir. Lion estime que ces risques et incertitudes
comprennent, les éléments suivants : tout changement
défavorable dans la conjoncture économique, commerciale, des
marchés, financière, politique et juridique générale aux États-Unis
ou au Canada, y compris les
conséquences de la pandémie mondiale de COVID-19 et l'émergence de
variants de la COVID-19 de même que les taux de vaccination
variables selon les pays; toute incapacité à fabriquer et à
distribuer ses véhicules à grande échelle de manière efficace et
économique et à répondre aux besoins commerciaux de ses clients; la
dépendance à l'égard de ses gestionnaires clés et toute incapacité
à attirer ou à retenir du personnel clé; l'incapacité à
mettre en œuvre la stratégie de croissance de la Société; toute
fluctuation défavorable et la volatilité du prix des matières
premières contenues dans les composants clés nécessaires à la
fabrication des produits de Lion; la dépendance à l'égard de
fournisseurs clés et toute incapacité à maintenir un
approvisionnement ininterrompu en matières premières; l'incapacité
à maintenir sa position concurrentielle; l'incapacité à réduire ses
coûts d'approvisionnement au fil du temps; toute incapacité à
maintenir et à améliorer la réputation et la marque de la Société;
toute réparation ou tout remplacement important de produits en
raison de réclamations au titre de la garantie ou de rappels de
produits; toute défaillance des systèmes de technologie de
l'information ou toute atteinte ou tout incident en matière de
cybersécurité et de confidentialité des données; tout événement ou
circonstance qui se traduirait par l'incapacité de la Société à
convertir son carnet de commandes en ventes réelles, y
compris la réduction, l'élimination ou l'application
discriminatoire de subventions gouvernementales et d'incitations
économiques ou la diminution de la nécessité de telles subventions;
les catastrophes naturelles, les épidémies ou les pandémies, les
boycottages et les événements géopolitiques; l'issue de toute
procédure judiciaire qui pourrait être intentée contre la Société
de temps à autre.
Ces risques et autres risques et incertitudes liés aux activités
de Lion sont décrits plus en détail à la rubrique « Risk
Factors » (« Facteurs de risque ») du prospectus non
relié à un placement de la Société daté du 5 mai 2021 (le
« prospectus canadien ») déposé auprès de l'Autorité des
marchés financiers (l'« Autorité ») ainsi que dans la
déclaration d'inscription sur formulaire F-1 (la « déclaration
d'inscription ») déposée auprès de la Securities and Exchange
Commission (la « SEC ») et déclarée en vigueur le
14 juin 2021 et dans d'autres documents publics
déposés auprès de l'Autorité et de la SEC. Bon nombre de ces
risques dépassent la capacité de contrôle et de prévision de la
direction de Lion. Tout énoncé prospectif attribuable à Lion ou à
quiconque agissant en son nom doit être expressément fait sous
réserve, dans son ensemble, de la mise en garde présentée et des
facteurs de risque énoncés dans le prospectus canadien, la
déclaration d'inscription et d'autres documents déposés auprès de
l'Autorité et de la SEC.
Compte tenu de ces risques, incertitudes et hypothèses, le
lecteur ne devrait pas se fier indûment à ces énoncés prospectifs.
De plus, les énoncés prospectifs ne sont valables qu'à la date à
laquelle ils ont été formulés. Sauf dans les cas où les lois
applicables sur les valeurs mobilières l'exigent, Lion n'assume
aucune obligation, et se dégage expressément de tout devoir, de
mettre à jour, de réviser ou d'examiner tout renseignement
prospectif, que ce soit en raison de nouveaux renseignements,
d'événements futurs ou d'autres facteurs.
SOURCE La Compagnie Électrique Lion