TORONTO, le 21 nov.
2023 /CNW/ - George Weston Limitée (TSX : WN)
(« GWL » ou la « société ») a annoncé
aujourd'hui ses résultats consolidés non audités pour les 16
semaines closes le 7 octobre 20232).
Le Rapport du troisième trimestre de 2023 de GWL a été déposé
sur SEDAR+ et est disponible à sedarplus.ca, ainsi que sous
l'onglet « Centre des investisseurs » du site Web de la
société, à l'adresse weston.ca.
« George Weston a connu un autre
trimestre marqué par des résultats positifs, grâce aux solides
performances de ses entreprises tant sur le plan opérationnel que
financier », a déclaré Galen G.
Weston, Président du Conseil et Chef de la direction de
George Weston Limitée. « Propriétés de Choix a généré des flux de
trésorerie stables et maintenu un taux d'occupation élevé, et les
clients ont réagi favorablement à l'offre de Loblaw en matière de
valeur, de services et de qualité. Soutenue par les solides
performances de ses deux entreprises chefs de file sur le marché,
George Weston est bien positionnée
pour le reste de l'année. »
De nouveau ce trimestre, Les Compagnies Loblaw Limitée
(« Loblaw ») a enregistré de solides résultats sur les plans
opérationnel et financier, alors qu'elle fait une fois de plus
preuve d'excellence en matière de vente au détail. L'accent mis par
Loblaw sur la création de valeur dans l'ensemble de ses secteurs de
l'alimentation et des pharmacies au détail s'est traduit par une
croissance du chiffre d'affaires, une augmentation de la part de
marché et une hausse des ventes unitaires. Le chiffre d'affaires du
secteur des pharmacies au détail reflète la vigueur soutenue des
ventes de produits de beauté offerts à l'avant du magasin et
l'augmentation des ventes de médicaments sur ordonnance. Dans le
secteur de l'alimentation au détail, les magasins à escompte de
Loblaw ont bénéficié d'un achalandage accru de clients en quête de
qualité et de valeur parmi ses marques contrôlées et ses offres
personnalisées PC OptimumMC. Loblaw a poursuivi ses
investissements dans l'ouverture de nouveaux magasins à escompte,
ayant notamment ouvert son 150e magasin Maxi dans la
communauté de Ville-des-Laurentides, son tout premier supermarché à
escompte complet. La marge brute du secteur Vente au détail a
fléchi, à la fois dans le secteur de l'alimentation et dans celui
des pharmacies, en raison des investissements promotionnels ciblés
et de la hausse des pertes. Les investissements accrus visant à
réduire le prix des denrées alimentaires se sont reflétés dans
l'inflation interne du prix des aliments de Loblaw, qui a été
inférieure à l'IPC du secteur de l'alimentation au Canada. Grâce à l'accroissement du chiffre
d'affaires et aux mesures de contrôle des coûts continues, le
montant ajusté du bénéfice net a affiché une hausse pour le
trimestre.
Fiducie de placement immobilier Propriétés de Choix
(« Propriétés de Choix ») a enregistré des résultats
positifs sur le plan de l'exploitation et le plan financier au
troisième trimestre. La performance de Propriétés de Choix repose
sur des flux de trésorerie stables qui témoignent de la force de
son portefeuille axé sur les biens de première nécessité et de la
vigueur de la demande pour ses actifs industriels bien situés,
conjuguées à un bilan parmi les plus solides du secteur. Dans un
environnement économique volatil, Propriétés de Choix est bien
positionnée pour mettre en œuvre ses priorités stratégiques et
dégager une performance sur le plan de l'exploitation solide et
constante.
FAITS SAILLANTS DU TROISIÈME TRIMESTRE DE 2023
- Le bénéfice net disponible aux porteurs d'actions ordinaires de
la société lié aux activités poursuivies s'est établi à 610
millions de dollars, en baisse de 279 millions de dollars, ou 31,4
%. Le bénéfice net dilué par action ordinaire lié aux activités
poursuivies s'est chiffré à 4,41 $, en baisse de 1,73 $ par action
ordinaire, ou 28,2 %. La diminution est attribuable à l'incidence
défavorable nette, d'un exercice à l'autre, d'éléments
d'ajustement, en raison essentiellement de l'incidence défavorable,
d'un exercice à l'autre, de l'ajustement de la juste valeur des
immeubles de placement.
- Le montant ajusté du bénéfice net disponible aux porteurs
d'actions ordinaires de la société1) lié aux activités
poursuivies s'est établi à 466 millions de dollars, en hausse de 13
millions de dollars, ou 2,9 %.
- Le montant ajusté du bénéfice net dilué par action
ordinaire1) lié aux activités poursuivies s'est établi à
3,36 $ par action ordinaire, en hausse de 0,24 $ par action
ordinaire, ou 7,7 %.
- La société a racheté 2,4 millions d'actions ordinaires aux fins
d'annulation à un coût de 364 millions de dollars.
- Les flux de trésorerie disponibles1) liés aux
activités poursuivies du siège social de GWL3) se sont
établis à 319 millions de dollars.
RÉSULTATS D'EXPLOITATION CONSOLIDÉS
Les résultats de la société tiennent compte de l'incidence, d'un
exercice à l'autre, de l'ajustement de la juste valeur du passif
lié aux parts de fiducie attribuable aux fluctuations considérables
du cours des parts de Propriétés de Choix, qui a été comptabilisé
dans les charges d'intérêts nettes et autres charges financières.
Les résultats de la société subissent l'incidence des fluctuations
du cours de marché des parts de fiducie de Propriétés de Choix du
fait que les parts de fiducie détenues par les porteurs de parts
autres que la société sont rachetables contre trésorerie au gré des
porteurs et présentées à titre de passif dans le bilan consolidé de
la société. Les résultats financiers de la société sont touchés
positivement lorsque le cours des parts de fiducie diminue et sont
touchés négativement lorsque le cours des parts de fiducie
augmente.
Sauf indication contraire, toute l'information financière
représente les résultats de la société liés aux activités
poursuivies.
(en millions de
dollars, sauf indication contraire)
Pour les périodes
closes indiquées
|
16 semaines closes
les
|
|
Variation
(en $)
|
Variation
(en %)
|
|
7 oct.
2023
|
8 oct.
2022
|
Produits
|
|
18
407
|
$
|
|
17
520
|
$
|
887
|
$
|
5,1 %
|
|
Résultat
d'exploitation
|
|
1 231
|
$
|
|
1 474
|
$
|
(243)
|
$
|
(16,5) %
|
|
Montant ajusté du
BAIIA1)
|
|
2 019
|
$
|
|
1 951
|
$
|
68
|
$
|
3,5 %
|
|
Montant ajusté de la
marge du BAIIA1)
|
|
11,0
|
%
|
|
11,1
|
%
|
|
|
|
|
Bénéfice net
attribuable aux actionnaires de la société
lié aux activités poursuivies
|
|
624
|
$
|
|
903
|
$
|
(279)
|
$
|
(30,9) %
|
|
Bénéfice net
disponible aux porteurs d'actions
ordinaires de la société lié aux activités
poursuivies
|
|
610
|
$
|
|
889
|
$
|
(279)
|
$
|
(31,4) %
|
|
Montant ajusté du
bénéfice net disponible aux
porteurs d'actions ordinaires de la
société1) lié aux activités
poursuivies
|
|
466
|
$
|
|
453
|
$
|
13
|
$
|
2,9 %
|
|
Bénéfice net dilué
par action ordinaire lié aux activités
poursuivies (en dollars)
|
|
4,41
|
$
|
|
6,14
|
$
|
(1,73)
|
$
|
(28,2) %
|
|
Montant ajusté du
bénéfice net dilué par action ordinaire1)
lié aux activités poursuivies (en dollars)
|
|
3,36
|
$
|
|
3,12
|
$
|
0,24
|
$
|
7,7 %
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Au troisième trimestre de 2023, la société a comptabilisé un
bénéfice net disponible aux porteurs d'actions ordinaires de la
société lié aux activités poursuivies de 610 millions de
dollars (4,41 $ par action ordinaire), en baisse de
279 millions de dollars (1,73 $ par action ordinaire)
comparativement au montant inscrit pour la période correspondante
de 2022. La diminution reflète l'incidence défavorable nette, d'un
exercice à l'autre, d'éléments d'ajustement totalisant
292 millions de dollars (1,97 $ par action ordinaire), en
partie contrebalancée par une amélioration de 13 millions de
dollars (0,24 $ par action ordinaire) de la performance
sous-jacente consolidée sur le plan de l'exploitation de la société
décrite ci-dessous.
- L'incidence défavorable nette de 292 millions de dollars (1,97
$ par action ordinaire), d'un exercice à l'autre, d'éléments
d'ajustement découle principalement de ce qui suit :
- l'incidence défavorable de 263 millions de dollars (1,83 $ par
action ordinaire), d'un exercice à l'autre, de l'ajustement de la
juste valeur des immeubles de placement attribuable à Propriétés de
Choix, déduction faite des ajustements de consolidation
comptabilisés au poste « Autres et intersectoriel »;
- l'incidence défavorable de 58 millions de dollars (0,32 $ par
action ordinaire), d'un exercice à l'autre, de l'ajustement de la
juste valeur du passif lié aux parts de fiducie attribuable à la
diminution du cours des parts de fiducie de Propriétés de
Choix;
facteurs
en partie contrebalancés par :
-
- l'incidence favorable de 22 millions de dollars (0,15 $ par
action ordinaire), d'un exercice à l'autre, de l'ajustement de la
juste valeur du placement de Propriété de Choix dans Allied
Properties Real Estate Investment Trust (« Allied ») attribuable à
la diminution du cours des parts d'Allied.
- L'amélioration de la performance sous-jacente consolidée sur le
plan de l'exploitation de la société de 13 millions de dollars
(0,24 $ par action ordinaire) s'explique principalement par ce qui
suit :
- la performance positive sous-jacente sur le plan de
l'exploitation de Loblaw;
- la performance positive sous-jacente sur le plan de
l'exploitation de Propriétés de Choix;
- une diminution du montant ajusté du taux d'impôt
effectif1) attribuable à l'incidence favorable des
ajustements de certaines provisions pour impôt;
facteurs
en partie contrebalancés par :
-
- l'incidence défavorable, d'un exercice à l'autre, du poste «
Autres et intersectoriel », découlant principalement de
l'élimination de contrats de location internes et de l'élimination,
à l'exercice précédent, d'un amortissement accéléré de Loblaw;
- une augmentation des amortissements des immobilisations
corporelles et incorporelles;
- une hausse du montant ajusté des charges d'intérêts nettes et
autres charges financières1).
- Le bénéfice net dilué par action ordinaire lié aux activités
poursuivies tient également compte de l'incidence favorable des
actions rachetées aux fins d'annulation au cours des 12 derniers
mois (0,15 $ par action ordinaire) aux termes de l'offre publique
de rachat dans le cours normal des activités de la société.
Le montant ajusté du bénéfice net disponible aux porteurs
d'actions ordinaires de la société1) lié aux activités
poursuivies s'est établi à 466 millions de dollars, en hausse
de 13 millions de dollars, ou 2,9 %, comparativement à celui
inscrit pour la période correspondante de 2022, en raison de
l'amélioration de la performance sous-jacente consolidée sur le
plan de l'exploitation de la société décrite ci-dessus.
Le montant ajusté du bénéfice net dilué par action
ordinaire1) lié aux activités poursuivies s'est établi à
3,36 $ au troisième trimestre de 2023, en hausse de
0,24 $ par action ordinaire, ou 7,7 %, par rapport à
celui inscrit pour la période correspondante de 2022. La hausse est
attribuable à la performance positive enregistrée en ce qui a trait
au montant ajusté du bénéfice net disponible aux porteurs d'actions
ordinaires1) lié aux activités poursuivies et à
l'incidence favorable des rachats d'actions.
AUTRES QUESTIONS LIÉES À L'ENTREPRISE (INFORMATIONS
CONSOLIDÉES)
La société a réalisé les activités de financement liées au siège
social de GWL3) suivantes :
Offre publique de rachat dans le cours normal des
activités - Actions rachetées et
annulées Au troisième trimestre de 2023, la
société a racheté et annulé 2,4 millions d'actions
(2,5 millions d'actions en 2022) dans le cadre de son offre
publique de rachat dans le cours normal des activités pour une
contrepartie totale de 364 millions de dollars
(376 millions de dollars en 2022). Au 7 octobre 2023, le
nombre d'actions émises et en circulation de la société, déduction
faite des actions détenues en fiducie, s'élevait à
135,5 millions (142,2 millions d'actions au
8 octobre 2022).
Au troisième trimestre de 2023, la Bourse de Toronto (la « TSX ») a consenti à
une modification à l'offre publique de rachat dans le cours normal
des activités de la société afin de permettre à Wittington
Investments, Limited (« Wittington »), l'actionnaire
possédant le contrôle de la société, de participer à l'offre
publique de rachat dans le cours normal des activités dans une
proportion fixe de 50 % de la quote-part revenant à Wittington des
actions ordinaires émises et en circulation de la société.
Au cours du troisième trimestre de 2023, la société a souscrit à
un régime d'achat automatique d'actions (le « RAAA »)
avec un courtier afin de faciliter le rachat de ses actions
ordinaires dans le cadre de son offre publique de rachat dans le
cours normal des activités. Pendant la période de validité du RAAA,
le courtier de la société peut acheter des actions ordinaires à des
moments où la société ne serait pas active sur le marché.
Voir la note 11, « Capital social
», des états financiers consolidés résumés intermédiaires non
audités du troisième trimestre de 2023 de la société pour plus de
précisions.
Participation à l'offre publique de rachat dans le cours
normal des activités de Loblaw La société
participe à l'offre publique de rachat dans le cours normal des
activités de Loblaw afin de conserver son pourcentage de
participation. Au troisième trimestre de 2023, la société a tiré un
produit de 171 millions de dollars (190 millions de
dollars en 2022) de la vente des actions ordinaires de Loblaw.
SECTEURS D'EXPLOITATION À PRÉSENTER
La société exerce ses activités par l'intermédiaire de deux
secteurs d'exploitation à présenter : Loblaw et Propriétés de
Choix. Le poste « Autres et intersectoriel » tient compte des
éliminations, des ajustements intersectoriels liés à la
consolidation et de la trésorerie et des placements à court terme
détenus par la société. Toutes les autres activités à l'échelle de
la société qui ne sont pas attribuées aux secteurs d'exploitation à
présenter, notamment les charges d'intérêts, les activités du siège
social et les charges administratives, sont inscrites au poste «
Autres et intersectoriel ».
Loblaw compte deux secteurs d'exploitation à présenter : Vente
au détail et Services financiers. Le secteur Vente au détail de
Loblaw comprend principalement les secteurs de l'alimentation au
détail et des pharmacies au détail. Loblaw offre aux Canadiens des
produits d'alimentation, des services pharmaceutiques et de soins
de santé, des produits de soins de santé et de beauté, des
vêtements, des articles de marchandise générale et des services
financiers.
Propriétés de Choix détient, gère et aménage un portefeuille de
haute qualité d'immeubles commerciaux et résidentiels partout au
Canada.
Extrait des informations sectorielles
Les méthodes comptables adoptées pour les secteurs
d'exploitation à présenter sont les mêmes que celles qui sont
décrites dans les états financiers consolidés annuels audités de
2022 de la société. La performance de chaque secteur d'exploitation
à présenter est évaluée en fonction du montant ajusté du
BAIIA1). Aucun des secteurs d'exploitation à présenter
ne dépend d'un seul client externe.
|
|
16 semaines closes
les
|
|
|
|
7 oct.
2023
|
|
|
8 oct. 2022
|
(en millions de
dollars)
|
|
Loblaw
|
Propriétés
de Choix
|
Autres et
inter-
sectoriel
|
Total
sectoriel
|
Élimi-
nations
|
Total
|
|
|
Loblaw
|
Propriétés
de Choix
|
Autres et
inter-
sectoriel
|
Total
sectoriel
|
Élimi-
nations
|
Total
|
Produits
|
|
18
265
|
$
|
325
|
$
|
2
|
$
|
18
592
|
$
|
(185)
|
$
|
18
407
|
$
|
|
|
17 388
|
$
|
309
|
$
|
2
|
$
|
17 699
|
$
|
(179)
|
$
|
17 520
|
$
|
Résultat
d'exploitation
|
|
1 063
|
$
|
214
|
$
|
(46)
|
$
|
1 231
|
$
|
--
|
$
|
1 231
|
$
|
|
|
989
|
$
|
501
|
$
|
(16)
|
$
|
1 474
|
$
|
--
|
$
|
1 474
|
$
|
Charges d'intérêts
nettes (produits
d'intérêts nets)
et autres charges
financières
|
|
234
|
|
(221)
|
|
72
|
|
85
|
|
--
|
|
85
|
|
|
|
217
|
|
(447)
|
|
243
|
|
13
|
|
--
|
|
13
|
|
Bénéfice avant
impôt sur le
résultat lié aux
activités
poursuivies
|
|
829
|
$
|
435
|
$
|
(118)
|
$
|
1 146
|
$
|
--
|
$
|
1 146
|
$
|
|
|
772
|
$
|
948
|
$
|
(259)
|
$
|
1 461
|
$
|
--
|
$
|
1 461
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat
d'exploitation
|
|
1 063
|
$
|
214
|
$
|
(46)
|
$
|
1 231
|
$
|
--
|
$
|
1 231
|
$
|
|
|
989
|
$
|
501
|
$
|
(16)
|
$
|
1 474
|
$
|
--
|
$
|
1 474
|
$
|
Amortissements
des
immobilisations
corporelles et
incorporelles
|
|
880
|
|
1
|
|
(118)
|
|
763
|
|
|
|
|
|
|
|
864
|
|
--
|
|
(135)
|
|
729
|
|
|
|
|
|
Éléments
d'ajustementi)
|
|
(19)
|
|
19
|
|
25
|
|
25
|
|
|
|
|
|
|
|
(9)
|
|
(278)
|
|
35
|
|
(252)
|
|
|
|
|
|
Montant ajusté
du BAIIAi)
|
|
1 924
|
$
|
234
|
$
|
(139)
|
$
|
2 019
|
$
|
|
|
|
|
|
|
1 844
|
$
|
223
|
$
|
(116)
|
$
|
1 951
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(i) Certains
éléments sont exclus du résultat d'exploitation afin de déterminer
le montant ajusté du BAIIA1).
|
Le poste « Autres et intersectoriel » tient compte des
éléments suivants :
|
|
16 semaines closes
les
|
|
|
7 oct.
2023
|
|
|
8 oct. 2022
|
(en millions de
dollars)
|
|
Produits
|
Résultat
d'exploitation
|
Charges
d'intérêts
nettes et
autres
charges
financières
|
|
|
Produits
|
Résultat
d'exploitation
|
Charges
d'intérêts
nettes et
autres
charges
financières
|
Contrats de location
internes
|
|
2
|
$
|
(1)
|
$
|
(39)
|
$
|
|
|
2
|
$
|
19
|
$
|
(35)
|
$
|
Comptabilisation des
amortissements des immeubles
de placement détenus par Propriétés de Choix
classés par la société comme des immobilisations
corporelles et évalués au coût
|
|
--
|
|
(8)
|
|
--
|
|
|
|
--
|
|
12
|
|
--
|
|
Ajustement de la juste
valeur des immeubles
de placement
|
|
--
|
|
(27)
|
|
--
|
|
|
|
--
|
|
(34)
|
|
(3)
|
|
Ajustement de la juste
valeur des parts échangeables
de Propriétés de Choix
|
|
--
|
|
--
|
|
352
|
|
|
|
--
|
|
--
|
|
578
|
|
Ajustement de la juste
valeur du passif lié aux parts de
fiducie
|
|
--
|
|
--
|
|
(219)
|
|
|
|
--
|
|
--
|
|
(277)
|
|
Distributions sur les
parts échangeables versées par
Propriétés de Choix à GWL
|
|
--
|
|
--
|
|
(74)
|
|
|
|
--
|
|
--
|
|
(73)
|
|
Distributions sur les
parts de fiducie versées
par Propriétés de Choix, à l'exclusion des
montants
versés à GWL
|
|
--
|
|
--
|
|
53
|
|
|
|
--
|
|
--
|
|
51
|
|
Ajustements de
consolidation intersectorielle
|
|
--
|
|
(1)
|
|
--
|
|
|
|
--
|
|
(3)
|
|
--
|
|
Autres
|
|
--
|
|
(9)
|
|
(1)
|
|
|
|
--
|
|
(10)
|
|
2
|
|
Total
|
|
2
|
$
|
(46)
|
$
|
72
|
$
|
|
|
2
|
$
|
(16)
|
$
|
243
|
$
|
Élimination des
produits locatifs intragroupe
|
|
(185)
|
|
--
|
|
--
|
|
|
|
(179)
|
|
--
|
|
--
|
|
Total, y compris les
éliminations
|
|
(183)
|
$
|
(46)
|
$
|
72
|
$
|
|
|
(177)
|
$
|
(16)
|
$
|
243
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultats d'exploitation de Loblaw
(en millions de
dollars, sauf indication contraire)
Pour les périodes
closes indiquées
|
|
16 semaines closes
les
|
|
Variation
(en $)
|
Variation
(en %)
|
|
7 oct.
2023
|
8 oct.
2022
|
Produits
|
|
18
265
|
$
|
|
17 388
|
$
|
877
|
$
|
5,0 %
|
|
Résultat
d'exploitation
|
|
1 063
|
$
|
|
989
|
$
|
74
|
$
|
7,5 %
|
|
Montant ajusté du
BAIIA1)
|
|
1 924
|
$
|
|
1 844
|
$
|
80
|
$
|
4,3 %
|
|
Montant ajusté de la
marge du BAIIA1)
|
|
10,5
|
%
|
|
10,6
|
%
|
|
|
|
|
Amortissements des
immobilisations corporelles
et incorporelles
|
|
880
|
$
|
|
864
|
$
|
16
|
$
|
1,9 %
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits Les produits de Loblaw ont augmenté de
877 millions de dollars, ou 5,0 %, au troisième trimestre
de 2023 comparativement à ceux inscrits pour la période
correspondante de 2022 pour s'établir à 18 265 millions
de dollars, en raison d'une hausse du chiffre d'affaires du secteur
Vente au détail et des produits tirés du secteur Services
financiers.
Le chiffre d'affaires du secteur Vente au détail s'est établi à
17 982 millions de dollars, en hausse de
852 millions de dollars, ou 5,0 %, comparativement à
celui inscrit pour la période correspondante de 2022.
L'augmentation s'explique essentiellement par les facteurs
suivants :
- Le chiffre d'affaires du secteur de l'alimentation au détail
s'est chiffré à 12 843 millions de dollars (12 221 millions de
dollars en 2022) et le chiffre
d'affaires des magasins comparables du secteur de l'alimentation au
détail a augmenté de 4,5 % (6,9 % en 2022);
- l'indice des prix à la consommation (IPC) calculé selon
l'indice des prix à la consommation des aliments achetés au magasin
s'est établi à 7,1 % (10,7 % en 2022), ce qui est supérieur à
l'inflation interne du prix des aliments de Loblaw;
- l'achalandage en magasin du secteur de l'alimentation au détail
a augmenté et la taille du panier d'épicerie a fléchi.
- Le chiffre d'affaires du secteur des pharmacies au détail s'est
établi à 5 139 millions de dollars (4 909 millions de dollars en
2022) et le chiffre d'affaires des
magasins comparables du secteur des pharmacies au détail a augmenté
de 4,6 % (7,7 % en 2022);
- le chiffre d'affaires des magasins comparables tiré des
médicaments sur ordonnance et des services de soins de santé a
augmenté de 7,4 % (4,7 % en 2022). Si l'on tient compte seulement
des magasins comparables, le nombre d'ordonnances exécutées a
augmenté de 0,9 % (0,9 % en 2022) et
la valeur moyenne des ordonnances s'est accrue de 5,1 % (3,3 % en
2022).
- le chiffre d'affaires des magasins comparables tiré des
produits de l'avant du magasin a augmenté de 1,8 % (10,7 % en
2022).
Au troisième trimestre de 2023, sept magasins du secteur de
l'alimentation et du secteur des pharmacies ont ouvert leurs portes
et un les a fermées, ce qui a donné lieu à une augmentation nette
de 0,3 million de pieds carrés, ou 0,4 %, de la superficie du
secteur Vente au détail.
Les produits tirés du secteur Services financiers se sont accrus
de 29 millions de dollars, ou 8,3 %, au troisième
trimestre de 2023 comparativement à ceux inscrits pour la période
correspondante de 2022. L'augmentation est attribuable surtout à la
hausse des produits d'intérêts découlant de l'augmentation des
créances sur cartes de crédit ainsi qu'à l'augmentation des
commissions d'interchange et des autres produits liés aux cartes de
crédit attribuable aux dépenses accrues des clients, facteurs en
partie contrebalancés par la diminution du chiffre d'affaires
attribuable aux kiosques La Boutique Mobile.
Résultat d'exploitation Le résultat d'exploitation
de Loblaw a augmenté de 74 millions de dollars, ou 7,5 %,
au troisième trimestre de 2023 comparativement à celui inscrit pour
la période correspondante de 2022 pour s'établir à
1 063 millions de dollars.
Montant ajusté du BAIIA1) Le montant
ajusté du BAIIA1) de Loblaw a augmenté de
80 millions de dollars, ou 4,3 %, au troisième trimestre
de 2023 comparativement à celui inscrit au troisième trimestre
de 2022 pour s'établir à 1 924 millions de dollars, en
raison d'une hausse de 61 millions de dollars enregistrée par
le secteur Vente au détail et d'une augmentation de
19 millions de dollars enregistrée par le secteur Services
financiers.
Le montant ajusté du BAIIA1) du secteur Vente au
détail a augmenté de 61 millions de dollars comparativement à
la période correspondante de 2022 en raison d'une hausse de
230 millions de dollars de la marge brute du secteur Vente au
détail, en partie contrebalancée par une augmentation de
169 millions de dollars des frais de vente et charges
générales et administratives du secteur Vente au détail.
- La marge brute exprimée en pourcentage du secteur Vente au
détail s'est établie à 30,6 %, en baisse de 20 points de base
comparativement à celle inscrite pour la période correspondante de
2022. Les marges du secteur Vente au détail ont légèrement fléchi,
en raison principalement de l'augmentation des pertes.
- Les frais de vente et charges générales et administratives du
secteur Vente au détail exprimés en pourcentage du chiffre
d'affaires se sont établis à 20,3 %, ce qui est comparable à ceux
inscrits en 2022, le levier d'exploitation découlant de
l'augmentation du chiffre d'affaires ayant été partiellement
contrebalancé par une hausse des investissements, au cours du
trimestre, dans l'optimisation du réseau et des initiatives
d'amélioration des processus et de création d'efficiences
totalisant environ 50 millions de dollars.
Le montant ajusté du BAIIA1) du secteur Services
financiers a augmenté de 19 millions de dollars
comparativement à celui inscrit pour la période correspondante de
2022 en raison surtout de la hausse des produits dont il est
question ci-dessus, en partie contrebalancée par l'augmentation des
radiations contractuelles attribuable à la progression du
portefeuille de cartes de crédit et par l'incidence, d'un exercice
à l'autre, de la provision pour pertes sur créances attendues.
Amortissements des immobilisations corporelles et
incorporelles Les amortissements des immobilisations
corporelles et incorporelles comptabilisés par Loblaw ont augmenté
de 16 millions de dollars au troisième trimestre de 2023
comparativement à ceux inscrits pour la période correspondante de
2022 pour s'établir à 880 millions de dollars. L'accroissement
des amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles
découle essentiellement d'une augmentation de l'amortissement des
immobilisations corporelles liées aux conversions de magasins de
détail, aux actifs liés aux technologies de l'information (« TI »)
et aux actifs loués, ainsi que d'un amortissement accéléré de
2 millions de dollars (néant en 2022) attribuable à
l'optimisation du réseau, facteurs en partie contrebalancés par
l'incidence de l'amortissement accéléré comptabilisé à l'exercice
précédent en raison de la réévaluation de la durée d'utilité
estimée de certains actifs liés aux TI.
Les amortissements des immobilisations corporelles et
incorporelles du troisième trimestre de 2023 tiennent compte de
l'amortissement de 154 millions de dollars (151 millions
de dollars en 2022) des immobilisations incorporelles liées aux
acquisitions de Corporation Shoppers Drug Mart (« Shoppers
Drug Mart/Pharmaprix ») et de Lifemark Health Group («
Lifemark »).
Autres questions liées à Loblaw
Optimisation du réseau Au troisième trimestre de
2023, Loblaw a comptabilisé une charge de 13 millions de
dollars liée à l'optimisation du réseau, ce qui inclut un
amortissement accéléré de 2 millions de dollars, comme il est
décrit ci-dessus, et d'autres charges. Loblaw prévoit maintenant
comptabiliser des charges totales liées à l'optimisation du réseau
d'environ 60 millions de dollars à 70 millions de dollars
au cours de l'exercice 2023, soit une augmentation de
50 millions de dollars à 60 millions de dollars, en
raison des activités supplémentaires liées à l'optimisation du
réseau.
Résultats d'exploitation de Propriétés de Choix
(en millions de
dollars, sauf indication contraire)
Pour les périodes
closes indiquées
|
|
16 semaines closes
les
|
|
Variation
(en $)
|
Variation
(en %)
|
|
7 oct.
2023
|
|
8 oct.
2022
|
Produits
|
|
325
|
$
|
|
|
309
|
$
|
16
|
$
|
5,2 %
|
|
Produits d'intérêts
nets et autres charges financières
|
|
(221)
|
$
|
|
|
(447)
|
$
|
226
|
$
|
50,6 %
|
|
Bénéfice net
|
|
435
|
$
|
|
|
948
|
$
|
(513)
|
$
|
(54,1) %
|
|
Fonds provenant des
activités d'exploitation1)
|
|
181
|
$
|
|
|
173
|
$
|
8
|
$
|
4,6 %
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits Les produits de Propriétés de Choix se
sont établis à 325 millions de dollars au troisième trimestre de
2023, en hausse de 16 millions de dollars, ou 5,2 %,
comparativement à ceux inscrits pour la période correspondante de
2022, et ils tiennent compte d'un
montant de 186 millions de dollars (180 millions de dollars en
2022) provenant de locataires de Loblaw. L'augmentation des
produits découle essentiellement de ce qui suit :
- les taux de location plus élevés principalement en ce qui
concerne le portefeuille d'immeubles de commerces de détail et
d'immeubles industriels;
- les recouvrements de capital et de charges d'exploitation plus
élevés;
- les acquisitions et les aménagements achevés;
- l'augmentation des paiements tirés des résiliations de
baux.
Produits d'intérêts nets et autres charges financières
Les produits d'intérêts nets et autres charges financières de
Propriétés de Choix se sont établis à 221 millions de dollars
au troisième trimestre de 2023, comparativement à 447 millions
de dollars pour la période correspondante de 2022. La diminution de
226 millions de dollars découle essentiellement de ce qui
suit :
- l'incidence défavorable de 226 millions de dollars, d'un
exercice à l'autre, de l'ajustement de la juste valeur des parts de
société en commandite de catégorie B (les « parts échangeables »)
attribuable à la baisse du cours des parts au cours du
trimestre;
- une augmentation des charges d'intérêts sur la dette à long
terme découlant des taux d'intérêt plus élevés et de la hausse du
solde moyen par rapport à la période correspondante de 2022;
facteurs en partie contrebalancés par :
- la variation favorable, d'un exercice à l'autre, de
l'ajustement de la juste valeur des actifs financiers
immobiliers;
- une augmentation des produits d'intérêts découlant d'un
accroissement du solde impayé moyen des prêts hypothécaires et des
prêts.
Bénéfice net Propriétés de Choix a comptabilisé un
bénéfice net de 435 millions de dollars au troisième trimestre
de 2023, en comparaison de 948 millions de dollars au
troisième trimestre de 2022. Cette diminution de 513 millions
de dollars est attribuable essentiellement à ce qui suit :
- la variation défavorable, d'un exercice à l'autre, de
l'ajustement de la juste valeur des immeubles de placement, y
compris ceux détenus dans les coentreprises comptabilisées selon la
méthode de la mise en équivalence, de 321 millions de dollars en
raison de la diminution des profits liés à la juste valeur
comptabilisés au cours de l'exercice à l'étude;
- la diminution des produits d'intérêts nets et autres charges
financières, comme il est décrit ci-dessus;
facteurs en partie contrebalancés par :
- la variation favorable, d'un exercice à l'autre, de
l'ajustement de la juste valeur du placement dans des titres
immobiliers de 24 millions de dollars découlant de la baisse du
cours des parts d'Allied;
- une augmentation des produits locatifs dont il est question
ci-dessus.
Fonds provenant des activités
d'exploitation1) Les fonds provenant des
activités d'exploitation1) se sont établis à
181 millions de dollars au troisième trimestre de 2023, en
hausse de 8 millions de dollars par rapport à ceux inscrits
pour la période correspondante de 2022. La hausse s'explique
essentiellement par l'augmentation des produits locatifs et par la
hausse des produits d'intérêts, lesquelles ont été en partie
contrebalancées par un accroissement des charges d'intérêts et des
charges générales et administratives.
Autres questions liées à Propriété de Choix
Événement postérieur à la date de clôture Après la
clôture du troisième trimestre de 2023, Propriétés de Choix a
finalisé la cession d'un immeuble de commerce de détail et d'un
immeuble de bureaux pour un produit total de 81 millions de
dollars.
PERSPECTIVES2)
Les perspectives de la société pour 2023 demeurent inchangées,
celle-ci continuant de prévoir que le montant ajusté du bénéfice
net1) lié aux activités poursuivies augmentera, grâce
aux résultats affichés par ses secteurs d'exploitation, et
prévoyant utiliser la trésorerie excédentaire pour racheter des
actions.
Loblaw Loblaw entend poursuivre son initiative
d'excellence en matière de vente au détail tout en veillant à la
progression de ses initiatives de croissance en 2023. Les secteurs
d'activité de Loblaw demeurent bien positionnés pour répondre aux
besoins quotidiens des Canadiens. Toutefois, Loblaw ne peut prédire
les répercussions exactes qu'aura l'incertitude entourant
l'économie mondiale, incluant le contexte inflationniste, sur ses
résultats financiers de 2023.
Pour l'exercice 2023 complet, Loblaw continue de s'attendre à ce
que :
- ses activités de vente au détail dégagent une croissance du
bénéfice plus élevée que celle du chiffre d'affaires;
- la croissance du montant ajusté du bénéfice net par action
ordinaire1) se situe dans le bas de la fourchette à deux
chiffres;
- les investissements dans son réseau de magasins et ses centres
de distribution s'accroissent grâce à des investissements d'un
montant net de 1,6 milliard de dollars, ce qui reflète des
investissements en capital bruts d'environ 2,1 milliards de
dollars, contrebalancés par un produit tiré des cessions de biens
immobiliers d'environ 500 millions de dollars;
- un remboursement de capital aux actionnaires puisse avoir lieu
de par l'affectation d'une fraction importante des flux de
trésorerie disponibles au rachat d'actions.
Propriétés de Choix Les priorités de Propriétés de
Choix consistent à préserver le capital, à générer des flux de
trésorerie stables et croissants et à accroître la valeur
liquidative, le tout dans une perspective à long terme. Le
portefeuille de grande qualité de Propriétés de Choix est
principalement loué à des détaillants de produits de première
nécessité ainsi qu'à des fournisseurs de logistique, qui sont moins
sensibles à la volatilité économique et qui assurent donc la
stabilité de l'ensemble de son portefeuille. Propriétés de Choix
continue de bénéficier d'une tendance favorable à la location dans
l'ensemble de son portefeuille et a complété avec succès le
renouvellement de ses loyers pour 2023. Propriétés de Choix
continue également de faire progresser son programme d'aménagement,
en mettant l'accent sur les opportunités liées aux immeubles
industriels, qui lui permet l'ajout d'actifs immobiliers de haute
qualité à son portefeuille à un coût raisonnable et l'accroissement
de la valeur liquidative au fil du temps.
Propriétés de Choix est convaincue qu'elle demeurera toujours
bien positionnée pour connaître du succès grâce à son modèle
d'affaires, à la stabilité de ses locataires, à son solide bilan et
à sa gestion financière disciplinée. Toutefois, il lui est
impossible de prédire les effets précis qu'aura l'environnement
économique élargi sur ses résultats financiers de 2023. En 2023,
Propriétés de Choix a continué de se concentrer sur ses activités
principales que sont les commerces de détail essentiels et le
secteur industriel, sur sa plateforme résidentielle en pleine
croissance et sur son important portefeuille de projets
d'aménagement, et, à la lumière de sa performance sur le plan de
l'exploitation et de sa performance financière pour l'exercice à ce
jour, y compris certains éléments non récurrents, elle prévoit
maintenant :
- des taux d'occupation stables dans l'ensemble du portefeuille,
donnant lieu à une croissance, d'un exercice à l'autre, de 4 % à 5
% du REN des actifs comparables, selon la méthode de la
comptabilité de trésorerie4);
- des FPAE1) annuels par part après
dilution4) de 0,99 $ à 1,00 $, soit une croissance de 3
% à 4 % d'un exercice à l'autre;
- des paramètres de levier financier stables, visant un ratio du
montant ajusté de la dette sur le montant ajusté du
BAIIAJV4) d'environ 7,5x.
ÉNONCÉS PROSPECTIFS
Le présent communiqué de presse renferme des énoncés prospectifs
portant sur les objectifs, les plans, les buts, les aspirations,
les stratégies, la situation financière, les résultats
d'exploitation, les flux de trésorerie, la performance, les
perspectives et les occasions d'affaires de la société, ainsi que
sur les questions d'ordre juridique et réglementaire qui la
concernent. Les énoncés prospectifs qui figurent dans le
présent communiqué de presse renferment plus particulièrement, mais
sans s'y limiter, des énoncés concernant les résultats attendus
ainsi que les événements et les plans futurs, les initiatives
stratégiques et la restructuration, les changements réglementaires,
dont la poursuite de la réforme du réseau de la santé, la situation
de trésorerie future, les dépenses d'investissement prévues ainsi
que le degré d'avancement et l'incidence des déploiements de
systèmes de TI. Ces énoncés prospectifs particuliers
figurent tout au long du présent communiqué de presse, y compris,
mais sans s'y limiter, à la rubrique « Perspectives ».
Les énoncés prospectifs se reconnaissent généralement à l'emploi de
mots ou d'expressions comme « s'attendre à », « anticiper », «
croire », « pouvoir », « entrevoir », « estimer », « objectif
», « avoir l'intention de », « prévoir », « chercher à »,
« faire », « devoir » et autres mots ou expressions semblables,
conjugués au présent, au conditionnel ou au futur, lorsqu'ils se
rapportent à la société et à sa direction.
Les énoncés prospectifs reflètent les estimations, opinions et
hypothèses de la société, lesquelles se fondent sur la perception
qu'a la direction des tendances historiques, de la situation
actuelle et des événements futurs prévus, ainsi que sur d'autres
facteurs qui, de l'avis de la direction, sont appropriés dans les
circonstances. Les estimations, opinions et hypothèses de la
société sont, de par leur nature, assujetties à des incertitudes et
à des éventualités importantes d'ordre commercial, économique,
concurrentiel ou autre en ce qui a trait aux événements futurs, et
sont donc susceptibles d'être révisées. La société ne peut garantir
que ces estimations, opinions et hypothèses se révéleront
exactes.
Bon nombre de risques et incertitudes pourraient faire en sorte
que les résultats réels de la société diffèrent sensiblement de
ceux qui sont exprimés explicitement ou implicitement ou de ceux
qui sont prévus dans les énoncés prospectifs, notamment ceux qui
sont décrits à la rubrique « Risques d'entreprise et gestion des
risques », du rapport de gestion inclus dans le Rapport annuel de
2022 de la société et de sa notice annuelle pour l'exercice clos le
31 décembre 2022.
Les lecteurs sont donc invités à ne pas se fier indûment à ces
énoncés prospectifs, qui traduisent les attentes de la société
uniquement à la date du présent communiqué de presse. Sauf dans la
mesure où la loi l'exige, la société ne s'engage pas à mettre à
jour ou à réviser les présents énoncés prospectifs, que ce soit à
la lumière de nouvelles informations, d'événements futurs ou
autrement.
DÉCLARATION DE DIVIDENDES TRIMESTRIELS
Après la clôture du troisième trimestre de 2023, le Conseil
d'administration de la société a déclaré des dividendes
trimestriels sur les actions ordinaires, les actions privilégiées,
les actions privilégiées de série I, les actions privilégiées de
série III, les actions privilégiées de série IV et les
actions privilégiées de série V de GWL, qui sont payables
comme suit :
Actions
ordinaires
|
0,713 $ par action
payable le 1er janvier 2024 aux actionnaires
inscrits au 15 décembre 2023;
|
|
|
Actions privilégiées,
série I
|
0,3625 $ par
action payable le 15 décembre 2023 aux actionnaires inscrits
au 30 novembre 2023;
|
|
|
Actions privilégiées,
série III
|
0,3250 $ par
action payable le 1er janvier 2024
aux actionnaires inscrits au 15 décembre 2023;
|
|
|
Actions privilégiées,
série IV
|
0,3250 $ par
action payable le 1er janvier 2024
aux actionnaires inscrits au 15 décembre 2023;
|
|
|
Actions privilégiées,
série V
|
0,296875 $ par
action payable le 1er janvier 2024
aux actionnaires inscrits au 15 décembre 2023.
|
RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE DE 2023
Le Rapport annuel de 2022 et le
Rapport du troisième trimestre de 2023 de la société sont
disponibles sous l'onglet « Centre des investisseurs » du site Web
de la société, à l'adresse www.weston.ca, et ont été déposés sur
SEDAR+ et sont disponibles à l'adresse www.sedarplus.ca.
RELATIONS AVEC LES INVESTISSEURS
Les actionnaires, les analystes en valeurs mobilières et les
professionnels en placements sont priés d'adresser leurs demandes à
Roy MacDonald, vice-président du
groupe, Relations avec les investisseurs, au siège social national
de la société ou par courriel à l'adresse investor@weston.ca.
Des informations financières supplémentaires ont été transmises
par voie électronique à divers organismes de réglementation du
commerce des valeurs mobilières au Canada par l'intermédiaire de SEDAR+. Le
présent communiqué de presse comprend les principales informations
financières sur Loblaw, société ouverte dont les actions sont
négociées à la TSX, et les principales informations financières sur
Propriétés de Choix, fiducie de placement immobilier ouverte dont
les parts sont négociées à la TSX. Pour un complément d'information
sur Loblaw ou Propriétés de Choix, les lecteurs sont invités à
consulter les documents que les sociétés déposent respectivement à
l'occasion sur SEDAR+. Ces documents sont également disponibles sur
le site Web respectif des sociétés, à l'adresse www.loblaw.ca et à
l'adresse www.choicereit.ca.
This report is available in English.
|
|
Notes de fin de
document
|
|
|
1)
|
Voir la rubrique
« Mesures financières non conformes aux PCGR et autres mesures
financières » figurant en Annexe 1 du présent communiqué
de presse, qui comprend le rapprochement de ces mesures non
conformes aux PCGR et autres mesures financières avec les mesures
conformes aux PCGR les plus directement comparables.
|
2)
|
Le présent communiqué
de presse renferme des énoncés prospectifs. Voir la rubrique
« Énoncés prospectifs » du présent communiqué de presse
et du Rapport annuel de 2022 de la société pour une analyse des
principaux facteurs qui pourraient faire en sorte que les
résultats réels diffèrent sensiblement des prévisions et des
projections formulées aux présentes et pour connaître les
principaux facteurs et hypothèses pris en compte lors de
l'établissement de ces énoncés. Le présent communiqué de presse
devrait être lu en parallèle avec les documents que GWL dépose, à
l'occasion, auprès des organismes de réglementation du commerce des
valeurs mobilières et qui peuvent être consultés à www.weston.ca et
à www.sedarplus.ca.
|
3)
|
Le siège social de GWL
renvoie aux résultats financiers non consolidés et aux mesures de
GWL. Le siège social de GWL est un sous-ensemble du poste « Autres
et intersectoriel ».
|
4)
|
Pour un complément
d'information sur les mesures de Propriétés de Choix, voir le
Rapport annuel de 2022 déposé par Propriétés de Choix, qui est
disponible à www.sedarplus.ca ou à www.choicereit.ca.
|
|
|
ANNEXE 1 : MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX
PCGR
La société a recours à des mesures et ratios financiers non
conformes aux PCGR et autres mesures financières et ratios
financiers étant donné qu'elle estime que ces mesures et ratios
fournissent de l'information utile à la direction et aux
investisseurs pour évaluer avec exactitude sa performance et sa
situation financières.
De plus, certaines mesures financières non conformes aux PCGR et
autres mesures financières de Loblaw et de Propriétés de Choix sont
incluses dans le présent document. Pour un complément d'information
sur ces mesures, il y a lieu de se reporter aux documents déposés
par Loblaw et Propriétés de Choix qui sont disponibles à
www.sedarplus.ca ou à www.loblaw.ca ou www.choicereit.ca,
respectivement.
La direction a recours à ces mesures et à d'autres mesures
financières non conformes aux PCGR et autres mesures financières
afin d'exclure, lors de son analyse de la performance sous-jacente
consolidée et sectorielle de la société sur le plan de
l'exploitation, l'incidence de certaines charges et de certains
produits qui doivent être comptabilisés en vertu des PCGR. La
direction exclut ces éléments parce qu'ils ne sont pas
nécessairement représentatifs de la performance sous-jacente de la
société sur le plan de l'exploitation et qu'ils rendent difficiles
les comparaisons de la performance financière sous-jacente d'une
période à l'autre. La société ajuste ces éléments si elle juge
qu'il en résultera une analyse plus efficace de la performance
sous-jacente sur le plan de l'exploitation. L'exclusion de certains
éléments ne signifie pas que ces éléments ne sont pas
récurrents.
Comme ces mesures n'ont pas de sens normalisé en vertu des PCGR,
elles ne sauraient se comparer à des mesures portant le même nom
présentées par d'autres sociétés ouvertes ni se substituer à
d'autres mesures financières établies selon les PCGR. Sauf
indication contraire, toute l'information financière reflète les
résultats de la société liés aux activités poursuivies.
MONTANT AJUSTÉ DU BAIIA La société considère le
montant ajusté du BAIIA comme une mesure utile l'aidant à évaluer
la performance sous-jacente sur le plan de l'exploitation de ses
activités courantes et à prendre des décisions à cet égard, ainsi
qu'à évaluer sa capacité de générer des flux de trésorerie pour
financer ses besoins de trésorerie, notamment son programme de
dépenses d'investissement.
Le tableau qui suit présente le rapprochement du montant ajusté
du BAIIA avec le résultat d'exploitation, lequel fait l'objet d'un
rapprochement avec le bénéfice net attribuable aux actionnaires de
la société lié aux activités poursuivies établi conformément aux
PCGR et présenté pour les périodes closes aux dates indiquées.
|
|
16 semaines closes
les
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7 oct.
2023
|
|
|
|
|
|
|
|
8 oct. 2022
|
|
|
(en millions de
dollars)
|
|
Loblaw
|
|
Propriétés
de Choix
|
|
Autres et
intersectoriel
|
|
Chiffres
consolidés
|
|
|
|
Loblaw
|
|
Propriétés
de Choix
|
|
Autres et
intersectoriel
|
|
Chiffres
consolidés
|
|
|
Bénéfice net
attribuable aux actionnaires de la
société lié aux activités poursuivies
|
|
|
|
|
|
|
|
624
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
903
|
$
|
|
Ajouter l'incidence des
éléments suivants :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
|
|
|
|
|
|
|
320
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
282
|
|
|
Impôt sur le
résultat
|
|
|
|
|
|
|
|
202
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
276
|
|
|
Charges d'intérêts
nettes et autres charges
financières
|
|
|
|
|
|
|
|
85
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
13
|
|
|
Résultat
d'exploitation
|
|
1 063
|
$
|
214
|
$
|
(46)
|
$
|
1 231
|
$
|
|
|
989
|
$
|
501
|
$
|
(16)
|
$
|
1 474
|
$
|
|
Ajouter (déduire)
l'incidence des éléments
suivants :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissements des
immobilisations
incorporelles acquises dans le cadre des
acquisitions de Shoppers Drug Mart/
Pharmaprix et de Lifemark
|
|
154
|
$
|
--
|
$
|
--
|
$
|
154
|
$
|
|
|
151
|
$
|
--
|
$
|
--
|
$
|
151
|
$
|
|
Ajustement de la juste
valeur du placement
dans des titres immobiliers
|
|
--
|
|
45
|
|
--
|
|
45
|
|
|
|
--
|
|
69
|
|
--
|
|
69
|
|
|
Ajustement de la juste
valeur des immeubles
de placement
|
|
--
|
|
(26)
|
|
27
|
|
1
|
|
|
|
--
|
|
(347)
|
|
34
|
|
(313)
|
|
|
Profit sur la vente
d'immeubles non exploités
|
|
(13)
|
|
--
|
|
(2)
|
|
(15)
|
|
|
|
(3)
|
|
--
|
|
--
|
|
(3)
|
|
|
Ajustement de la juste
valeur des dérivés
|
|
(6)
|
|
--
|
|
--
|
|
(6)
|
|
|
|
(6)
|
|
--
|
|
--
|
|
(6)
|
|
|
Conversion des
monnaies étrangères et autres
activités à l'échelle de la société
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
|
|
--
|
|
--
|
|
1
|
|
1
|
|
|
Éléments
d'ajustement
|
|
135
|
$
|
19
|
$
|
25
|
$
|
179
|
$
|
|
|
142
|
$
|
(278)
|
$
|
35
|
$
|
(101)
|
$
|
|
Montant ajusté du
résultat d'exploitation
|
|
1 198
|
$
|
233
|
$
|
(21)
|
$
|
1 410
|
$
|
|
|
1 131
|
$
|
223
|
$
|
19
|
$
|
1 373
|
$
|
|
Amortissements des
immobilisations
corporelles et incorporelles, déduction faite
de l'incidence de l'ajustement dont il est
question ci-dessusi)
|
|
726
|
|
1
|
|
(118)
|
|
609
|
|
|
|
713
|
|
--
|
|
(135)
|
|
578
|
|
|
Montant ajusté du
BAIIA
|
|
1 924
|
$
|
234
|
$
|
(139)
|
$
|
2 019
|
$
|
|
|
1 844
|
$
|
223
|
$
|
(116)
|
$
|
1 951
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
i)
|
Aux fins du calcul du
montant ajusté du BAIIA, les amortissements des immobilisations
corporelles et incorporelles ne tiennent pas compte d'un
amortissement comptabilisé par Loblaw relativement aux
immobilisations incorporelles acquises dans le cadre des
acquisitions de Shoppers Drug Mart/Pharmaprix et de
Lifemark.
|
Les éléments suivants ont influé sur le montant ajusté du BAIIA
des troisièmes trimestres de 2023 et
de 2022 :
Amortissement des immobilisations incorporelles acquises dans
le cadre des acquisitions de Shoppers Drug Mart/Pharmaprix et de
Lifemark L'acquisition de Shoppers Drug Mart/Pharmaprix
en 2014 comprenait des immobilisations incorporelles à durée
d'utilité déterminée d'environ 6 milliards de dollars, qui sont
amorties sur leur durée d'utilité estimée. L'amortissement annuel
lié aux immobilisations incorporelles acquises s'établira à environ
500 millions de dollars jusqu'en 2024
et diminuera par la suite.
L'acquisition de Lifemark au deuxième trimestre de 2022
comprenait des immobilisations incorporelles à durée d'utilité
déterminée d'environ 299 millions de dollars, qui sont
amorties sur leur durée d'utilité estimée.
Ajustement de la juste valeur du placement dans des titres
immobiliers Propriétés de Choix a reçu des parts de
catégorie B d'Allied à titre de contrepartie de la cession de
six actifs de bureaux par Propriétés de Choix à Allied réalisée le
31 mars 2022. Propriétés de Choix a comptabilisé ces parts
comme un placement dans des titres immobiliers. Le placement dans
des titres immobiliers est exposé aux fluctuations du cours de
marché des parts de fiducie d'Allied. Une augmentation (diminution)
du cours de marché des parts de fiducie d'Allied entraîne la
comptabilisation d'un produit (d'une charge) dans le résultat
d'exploitation.
Ajustement de la juste valeur des immeubles de
placement La société évalue les immeubles de placement à
la juste valeur. Selon le modèle de la juste valeur, les immeubles
de placement sont initialement comptabilisés au coût et
ultérieurement évalués à la juste valeur. La juste valeur est
déterminée d'après des données disponibles sur le marché. Si aucune
donnée ne peut être obtenue facilement sur des marchés moins
actifs, la société recourt à d'autres méthodes d'évaluation telles
que des projections des flux de trésorerie actualisés ou des prix
de transactions récentes. Les profits et les pertes liés à la juste
valeur sont comptabilisés dans le résultat d'exploitation de la
période au cours de laquelle ils surviennent. Les profits et les
pertes découlant de la cession d'immeubles de placement sont
déterminés en comparant la juste valeur du produit tiré de la
cession avec la valeur comptable et ils sont comptabilisés dans le
résultat d'exploitation.
Profit sur la vente d'immeubles non exploités Au
troisième trimestre de 2023, Loblaw a comptabilisé un profit au
titre de la vente d'immeubles non exploités de 13 millions de
dollars (3 millions de dollars en 2022).
Au troisième trimestre de 2023, Propriétés de Choix a cédé un
immeuble et a engagé une perte, qu'elle a comptabilisée comme un
ajustement de la juste valeur des immeubles de placement. À la
consolidation, la société a comptabilisé cet immeuble au coût,
diminué du cumul de l'amortissement, dans les immobilisations
corporelles. Ainsi, au troisième trimestre de 2023, à la
consolidation, un profit additionnel de 2 millions de dollars
a été pris en compte dans le résultat d'exploitation.
Ajustement de la juste valeur des dérivés Loblaw
est exposée aux fluctuations des prix des marchandises et du cours
de change du dollar américain. Conformément à sa politique de
gestion du risque marchandises, Loblaw a recours à des contrats à
terme normalisés et à des contrats à terme de gré à gré négociés en
bourse pour atténuer la volatilité liée aux prix du carburant et du
cours de change du dollar américain. Ces instruments dérivés ne
sont pas acquis à des fins de transaction ou de spéculation.
Conformément aux méthodes comptables que Loblaw utilise à l'égard
de ses instruments dérivés, la variation de la juste valeur de ces
instruments, qui comprend les profits et les pertes réalisés et
latents, est comptabilisée dans le résultat d'exploitation. La
comptabilisation de ces dérivés sur marchandises et de ces dérivés
de change a une incidence sur les résultats présentés par Loblaw;
cependant, leur effet économique permet de réduire considérablement
les risques connexes découlant des fluctuations des prix des
marchandises et du cours de change et des engagements liés au
dollar américain.
MONTANT AJUSTÉ DU BÉNÉFICE NET DISPONIBLE AUX PORTEURS
D'ACTIONS ORDINAIRES LIÉ AUX ACTIVITÉS POURSUIVIES ET MONTANT
AJUSTÉ DU BÉNÉFICE NET DILUÉ PAR ACTION ORDINAIRE LIÉ AUX ACTIVITÉS
POURSUIVIES La société considère le montant
ajusté du bénéfice net disponible aux porteurs d'actions ordinaires
lié aux activités poursuivies et le montant ajusté du bénéfice net
dilué par action ordinaire lié aux activités poursuivies comme des
mesures utiles pour l'évaluation de sa performance sous-jacente sur
le plan de l'exploitation et pour la prise de décisions concernant
ses activités courantes.
Le tableau qui suit présente le rapprochement du montant ajusté
du bénéfice net disponible aux porteurs d'actions ordinaires de la
société lié aux activités poursuivies et du montant ajusté du
bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société lié aux
activités poursuivies avec le bénéfice net attribuable aux
actionnaires de la société et le bénéfice net disponible aux
porteurs d'actions ordinaires de la société lié aux activités
poursuivies pour les périodes closes aux dates indiquées.
(en millions de
dollars, sauf indication contraire)
|
|
16 semaines closes
les
|
|
7 oct.
2023
|
8 oct. 2022
|
Bénéfice net
attribuable aux actionnaires de la société
|
|
624
|
$
|
|
|
903
|
$
|
Moins : Perte nette
liée aux activités abandonnées
|
|
--
|
|
|
|
--
|
|
Bénéfice net
attribuable aux actionnaires de la société lié aux activités
poursuivies
|
|
624
|
$
|
|
|
903
|
$
|
Moins : Dividendes
prescrits sur les actions privilégiées du capital social
|
|
(14)
|
|
|
|
(14)
|
|
Bénéfice net disponible
aux porteurs d'actions ordinaires de la société lié aux
activités
poursuivies
|
|
610
|
$
|
|
|
889
|
$
|
Moins : Réduction du
bénéfice net attribuable à la dilution liée à Loblaw
|
|
(4)
|
|
|
|
(4)
|
|
Bénéfice net disponible
aux porteurs d'actions ordinaires lié aux activités poursuivies
aux
fins du calcul du bénéfice dilué par action
|
|
606
|
$
|
|
|
885
|
$
|
Bénéfice net
attribuable aux actionnaires de la société lié aux activités
poursuivies
|
|
624
|
$
|
|
|
903
|
$
|
Éléments d'ajustement
(se reporter au tableau suivant)
|
|
(144)
|
|
|
|
(436)
|
|
Montant ajusté du
bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société lié aux
activités
poursuivies
|
|
480
|
$
|
|
|
467
|
$
|
Moins : Dividendes
prescrits sur les actions privilégiées du capital social
|
|
(14)
|
|
|
|
(14)
|
|
Montant ajusté du
bénéfice net disponible aux porteurs d'actions ordinaires de la
société
lié aux activités poursuivies
|
|
466
|
$
|
|
|
453
|
$
|
Moins : Réduction du
bénéfice net attribuable à la dilution liée à Loblaw
|
|
(4)
|
|
|
|
(4)
|
|
Montant ajusté du
bénéfice net disponible aux porteurs d'actions ordinaires aux fins
du
calcul du bénéfice dilué par action lié aux activités
poursuivies
|
|
462
|
$
|
|
|
449
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Nombre moyen pondéré
d'actions ordinaires en circulation - dilué (en millions)
|
|
137,3
|
|
|
|
144,1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Le tableau qui suit présente le rapprochement du montant ajusté du
bénéfice net disponible aux porteurs d'actions ordinaires de la
société lié aux activités poursuivies et du montant ajusté du
bénéfice net dilué par action ordinaire lié aux activités
poursuivies avec le bénéfice net disponible aux porteurs d'actions
ordinaires de la société lié aux activités poursuivies et le
bénéfice net dilué par action ordinaire lié aux activités
poursuivies établis conformément aux PCGR et présentés pour les
périodes closes aux dates indiquées.
|
|
16 semaines closes
les
|
|
|
|
|
7 oct.
2023
|
|
|
8 oct. 2022
|
|
(en dollars, sauf
indication contraire)
|
Bénéfice net
disponible
aux porteurs
d'actions
ordinaires
de la société
(en millions
de dollars)
|
|
Bénéfice
net dilué
par action
ordinaire
|
|
Bénéfice net
disponible
aux porteurs
d'actions
ordinaires
de la société
(en millions
de dollars)
|
|
Bénéfice
net dilué
par action
ordinaire
|
|
Activités
poursuivies
|
|
610
|
$
|
|
4,41
|
$
|
|
|
889
|
$
|
|
6,14
|
$
|
|
Ajouter (déduire)
l'incidence des éléments suivantsi) :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissements des
immobilisations incorporelles
acquises dans le cadre des acquisitions de
Shoppers
Drug Mart/Pharmaprix et de Lifemark
|
|
60
|
$
|
|
0,43
|
$
|
|
|
60
|
$
|
|
0,42
|
$
|
|
Ajustement de la juste
valeur du placement dans des
titres immobiliers
|
|
42
|
|
|
0,30
|
|
|
|
64
|
|
|
0,45
|
|
|
Ajustement de la juste
valeur des immeubles de
placement
|
|
1
|
|
|
0,01
|
|
|
|
(262)
|
|
|
(1,82)
|
|
|
Profit sur la vente
d'immeubles non exploités
|
|
(8)
|
|
|
(0,05)
|
|
|
|
(1)
|
|
|
(0,01)
|
|
|
Ajustement de la juste
valeur des dérivés
|
|
(2)
|
|
|
(0,01)
|
|
|
|
(3)
|
|
|
(0,02)
|
|
|
Ajustement de la juste
valeur du passif lié aux parts
de fiducieii)
|
|
(219)
|
|
|
(1,60)
|
|
|
|
(277)
|
|
|
(1,92)
|
|
|
Écart externe lié à
certaines actions de Loblawiii)
|
|
(18)
|
|
|
(0,13)
|
|
|
|
(18)
|
|
|
(0,13)
|
|
|
Conversion des
monnaies étrangères et autres
activités à l'échelle de la société
|
|
--
|
|
|
--
|
|
|
|
1
|
|
|
0,01
|
|
|
Éléments d'ajustement
liés aux activités poursuivies
|
|
(144)
|
$
|
|
(1,05)
|
$
|
|
|
(436)
|
$
|
|
(3,02)
|
$
|
|
Montant ajusté au titre
des activités poursuivies
|
|
466
|
$
|
|
3,36
|
$
|
|
|
453
|
$
|
|
3,12
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
i)
|
Déduction faite de
l'impôt sur le résultat et des participations ne donnant pas le
contrôle, selon le cas.
|
ii)
|
Les parts de fiducie
détenues par des porteurs de parts autres que la société sont
présentées à titre de passif dans les bilans consolidés de la
société, puisqu'elles sont rachetables contre trésorerie au gré des
porteurs, sous réserve de certaines restrictions. Ce passif est
comptabilisé à la juste valeur à chaque date de présentation de
l'information financière selon le cours de marché des parts de
fiducie à la clôture de chaque période, par le biais des charges
d'intérêts nettes et des autres charges financières.
|
iii)
|
La société a
comptabilisé un recouvrement d'impôt différé à l'égard des
différences temporaires au titre du placement de GWL dans certaines
actions de Loblaw qui sont censées s'inverser dans un avenir
prévisible compte tenu de la participation de GWL dans l'offre
publique de rachat dans le cours normal des activités de
Loblaw.
|
FLUX DE TRÉSORERIE DISPONIBLES DU SIÈGE SOCIAL DE
GWL3) LIÉS AUX ACTIVITÉS POURSUIVIES Les flux
de trésorerie disponibles du siège social de GWL3) liés
aux activités poursuivies sont tirés des dividendes reçus de
Loblaw, des distributions reçues de Propriétés de Choix et du
produit de la participation à l'offre publique de rachat dans le
cours normal des activités de Loblaw, déduction faite des charges
du siège social, des intérêts et de l'impôt sur le résultat
payé.
|
|
16 semaines closes
les
|
|
|
(en millions de
dollars)
|
|
7 oct.
2023
|
|
|
8 oct. 2022
|
|
Dividendes de
Loblaw
|
|
148
|
$
|
|
|
139
|
$
|
|
Distributions de
Propriétés de Choix
|
|
84
|
|
|
|
83
|
|
|
Entrées nettes liées
aux entreprises en exploitation du siège social
de GWL3) provenant des
activités poursuivies
|
|
232
|
$
|
|
|
222
|
$
|
|
Produit de la
participation à l'offre publique de rachat dans le cours normal des
activités
de Loblaw
|
|
171
|
|
|
|
190
|
|
|
Siège social de GWL,
financement et autres coûtsi)
|
|
(64)
|
|
|
|
(14)
|
|
|
Impôt sur le résultat
payé
|
|
(20)
|
|
|
|
(24)
|
|
|
Flux de trésorerie
disponibles du siège social de GWL3) liés aux activités
poursuivies
|
|
319
|
$
|
|
|
374
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
i)
|
Inclus au poste «
Autres et intersectoriel », le siège social de GWL comprend toutes
les autres activités à l'échelle de la société qui ne sont pas
attribuées aux secteurs d'exploitation à présenter, notamment les
charges d'intérêts nettes, les activités du siège social et les
charges administratives. Comprend également les dividendes versés
sur les actions privilégiées.
|
FONDS PROVENANT DES ACTIVITÉS D'EXPLOITATION DE PROPRIÉTÉS DE
CHOIX Propriétés de Choix est d'avis que les fonds
provenant des activités d'exploitation constituent une mesure utile
de la performance sur le plan de l'exploitation, car ils peuvent
être ajustés en fonction d'éléments inclus dans le bénéfice net qui
ne découlent pas des activités d'exploitation ou qui ne donnent pas
nécessairement une image exacte de sa performance.
Les fonds provenant des activités d'exploitation sont calculés
conformément à la directive sur les fonds provenant des activités
d'exploitation et les fonds provenant des activités d'exploitation
ajustés aux termes des Normes internationales d'information
financière publiées par l'Association des biens immobiliers du
Canada en janvier 2022.
Le tableau qui suit présente un rapprochement des fonds
provenant des activités d'exploitation de Propriétés de Choix avec
le bénéfice net pour les périodes closes aux dates indiquées.
(en millions de
dollars)
|
|
16 semaines closes
les
|
|
|
|
7 oct.
2023
|
|
|
8 oct. 2022
|
|
Bénéfice net
|
|
435
|
$
|
|
|
948
|
$
|
|
Ajouter (déduire)
l'incidence des éléments suivants :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ajustement de la juste
valeur des parts échangeables
|
|
(352)
|
|
|
|
(578)
|
|
|
Ajustement de la juste
valeur des immeubles de placement
|
|
(27)
|
|
|
|
(141)
|
|
|
Ajustement de la juste
valeur des immeubles de placement détenus dans les
coentreprises comptabilisées selon la méthode de la
mise en équivalence
|
|
1
|
|
|
|
(203)
|
|
|
Ajustement de la juste
valeur du placement dans des titres immobiliers
|
|
45
|
|
|
|
69
|
|
|
Intérêts inscrits à
l'actif au titre des coentreprises comptabilisées selon la méthode
de la
mise en équivalence
|
|
3
|
|
|
|
3
|
|
|
Distributions sur les
parts échangeables
|
|
74
|
|
|
|
73
|
|
|
Charges internes au
titre de la location
|
|
2
|
|
|
|
2
|
|
|
Fonds provenant des
activités d'exploitation
|
|
181
|
$
|
|
|
173
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
SOURCE George Weston Limitée