KPS PARTICIPERA AU FINANCEMENT DU DÉBITEUR-EXPLOITANT DE
L'ENTREPRISE POUR SOUTENIR SES ACTIVITÉS
KPS A OBTENU UN FINANCEMENT DE SORTIE ENGAGÉ
NEW YORK, le 21 septembre 2020 /CNW/ -
KPS Capital Partners, LP (« KPS ») a annoncé
aujourd'hui que, par l'entremise d'une nouvelle société affiliée,
elle a conclu une entente d'achat d'actions et d'actifs avec
Garrett Motion Inc. (NYSE : GTX)
(« Garrett » ou la « Société »), en vertu de
laquelle KPS fera l'acquisition de la quasi-totalité des actifs de
Garrett pour la somme d'environ 2,1 milliards de dollars.
Garrett déposera aujourd'hui une requête auprès du Tribunal des
faillites du district sud de New York aux États-Unis en vue
d'obtenir la désignation de KPS à titre de « soumissionnaire
d'amorce » dans une requête de procédure d'appel d'offres liée
au dépôt de demandes volontaires par l'entreprise en vertu du
chapitre 11 du Bankruptcy Code des États-Unis. Garrett a
choisi KPS à la suite d'un examen approfondi des options
stratégiques par le conseil d'administration de la Société. Pour
faciliter le processus de vente, Garrett a entamé un processus de
restructuration financière aux États-Unis, dans le cadre d'une
procédure volontaire en vertu du chapitre 11. La conclusion de
la vente est assujettie à l'approbation du tribunal, entre autres
conditions d'usage. KPS s'attend actuellement à ce que le processus
de vente se termine au début de 2021.
KPS, par l'entremise d'une société affiliée, a également accepté
de participer au financement du débiteur-exploitant
(« DIP ») de Garrett en vue de soutenir les activités de
la Société. À la suite de l'approbation de la cour, le responsable
du financement DIP s'assurera que Garrett dispose de liquidités
suffisantes pour poursuivre ses activités normales et continuer à
respecter ses obligations financières pendant le processus en vertu
du chapitre 11, notamment le paiement des salaires et des
avantages sociaux des employés dans les délais prescrits, le
traitement continu des commandes et des envois des clients, ainsi
que d'autres obligations.
Un syndicat de banques, qui comprend Citi,
UBS Investment Bank, Credit Suisse et
BNP PARIBAS, s'est engagé à fournir un financement de sortie à
KPS en vue d'acquérir Garrett selon un mode d'acquisition par
soumission d'amorce. L'octroi du financement de sortie demeure
sujet à la conclusion de l'acquisition et aux conditions
habituelles de clôture.
Raquel Vargas Palmer, associée directrice de KPS, a
déclaré : « Nous traitons avec beaucoup de conviction et
d'enthousiasme l'acquisition de Garrett, un chef de file mondial
dans le domaine des technologies de turbocompresseur et
d'électrification, qui dessert la quasi-totalité des plus
importants équipementiers de véhicules commerciaux et automobiles
du monde. Garrett jouit d'une position de chef de file dans le
marché, d'une grande portée, de sites de recherche et de
développement de calibre mondial et d'installations de fabrication
et d'ingénierie de pointe stratégiquement situées à l'échelle
mondiale. Nous nous réjouissons à la perspective de travailler avec
l'équipe de direction et les employés de la Société en vue
d'accélérer ses possibilités de croissance avantageuses et
d'accroître ses investissements déjà importants dans la recherche
et le développement, la technologie et la conception de nouveaux
produits.
KPS a investi énormément d'efforts, de ressources et de capitaux
afin d'acquérir Garrett. Nous sommes déterminés à faire rapidement
l'acquisition de Garrett afin de rassurer tous ses intervenants, y
compris ses clients, ses employés et ses fournisseurs, quant aux
résultats et au nouvel avenir de la Société. La Société et ses
intervenants profiteront des solides antécédents de KPS et de ses
décennies d'investissements fructueux dans les industries de
l'automobile et du transport à l'échelle mondiale, ainsi que de son
engagement envers la qualité de fabrication, de son amélioration
continue et son accès à nos importantes ressources financières.
Pour cette nouvelle version de Garrett, nous favoriserons une
capitalisation prudente et veillerons à ce qu'elle ne soit pas
ralentie par l'important fardeau de son prédécesseur. »
UBS Investment Bank et Credit Suisse agissent à
titre de conseillers financiers, tandis que Davis Polk &
Wardwell LLP agit à titre d'avocat-conseil pour KPS en ce qui
concerne la présente transaction.
Garrett Motion Inc.
Garrett, dont le siège social se trouve à Rolle, en Suisse, est
un chef de file dans le domaine des technologies différenciées et
offre depuis plus de 65 ans des solutions pour les véhicules
de promenades, les véhicules commerciaux, les pièces de rechange
pour le marché secondaire et l'amélioration de la performance à ses
clients dans le monde entier. La technologie de pointe de Garrett
renforce la sécurité, la connexion, l'efficacité et l'aspect
écologique des véhicules. Notre portefeuille de solutions en
matière de turbocompresseur, de propulsion électrique et de
logiciels automobiles redéfinit et innove le mouvement au sein de
l'industrie des transports. Pour en savoir plus, veuillez consulter
le site www.garrettmotion.com.
KPS Capital Partners, LP
KPS, par l'entremise de ses entités de gestion affiliées, gère
le KPS Special Situations Funds, une famille de fonds de placement
dont la valeur des actifs gérés est supérieure à
11,5 milliards de dollars (en date du 30 juin 2020).
Depuis plus de deux décennies, les partenaires de KPS ont
travaillé exclusivement à réaliser une forte appréciation du
capital en effectuant des placements de participation de contrôle
dans des entreprises manufacturières et industrielles au sein de
divers secteurs, notamment ceux des matières premières, des
produits de consommation de marque, des produits de soins de santé
et de luxe, des pièces d'automobile, des biens d'équipement et de
la fabrication générale. KPS crée de la valeur pour ses
investisseurs en travaillant de manière constructive avec des
équipes de gestion talentueuses en vue d'améliorer les entreprises,
et génère des rendements sur les placements en améliorant
structurellement la position stratégique, la compétitivité et la
rentabilité des sociétés de son portefeuille plutôt qu'en compter
principalement sur l'effet de levier financier. Ensemble, les
sociétés du portefeuille des fonds de KPS ont des revenus annuels
globaux d'environ 7,7 milliards de dollars, exploitent
146 installations de fabrication dans 26 pays et comptent
environ 26 000 employés, directement et indirectement par
l'intermédiaire de coentreprises à l'échelle mondiale. La stratégie
de placement de KPS et les sociétés de son portefeuille se trouvent
en détail sur le site www.kpsfund.com.
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SOURCE KPS Capital Partners, LP
