20 février 2019
RéSULTATS ANNUELS
2018 Bonne résistance des résultats malgré
l'impact des grèves et la hausse de la facture
carburant |
ANNéE 2018
-
Plus de 100 millions de passagers transportés
par le Groupe, leader européen sur le long-courrier,
-
Recette unitaire par SKO en hausse de
1,1%,
-
Progression des revenus pour toutes les
activités, avec une hausse à deux chiffres pour Transavia,
-
Coûts unitaires en hausse de 0,6% à change,
carburant et charges de retraites constants1,
-
Résultat d'exploitation de 1.332 millions
d'euros, grâce à une solide performance commerciale et à la bonne
maîtrise des coûts, mais impacté par les grèves à Air France au
premier semestre et par l'augmentation de la facture
carburant1,
-
Poursuite de la réduction de la dette nette du
Groupe, en recul de 195 millions d'euros à 6,2 milliards d'euros,
et ratio Dette nette/EBITDA à 1,5x.
PERSPECTIVES POUR L'ANNEE 2019
-
Le Groupe continuera à travailler à
l'amélioration de la recette dans un contexte de hausse attendue de
sa facture pétrolière. Sur la base des données actuelles du réseau
Passage :
-
Les coefficients de réservations long-courrier
sont stables en moyenne sur la période février-avril par rapport à
l'année dernière, et orientés positivement en début d'été,
-
La recette unitaire Passage est attendue en
baisse à change constant au premier trimestre par rapport à l'an
dernier, en partie en raison du décalage de la période de
Pâques,
-
Réduction des coûts unitaires (CSKO) entre -1%
et 0% à change et carburant constants,
-
Ratio Dette nette/EBITDA en-dessous de
1,5x.
Le Conseil d'Administration d'Air
France-KLM, présidé par Anne-Marie Couderc, s'est réuni le 19
février 2019 pour approuver les comptes de l'année 2018.
«Avec le
plus grand réseau long-courrier au départ de l'Europe, le Groupe
Air France-KLM a franchi en 2018 le cap de 100 millions de
passagers transportés » a commenté Benjamin Smith, Directeur
général d'Air France-KLM. « La solide performance des équipes
commerciales et la poursuite de la maîtrise des coûts ont permis de
compenser en partie l'impact des grèves du premier semestre chez
Air France ainsi que les effets négatifs de la hausse de la facture
carburant. Au cours des cinq derniers mois, nous avons
significativement avancé dans le renforcement de la confiance et du
dialogue avec nos salariés chez Air France et KLM, permettant une
approche stratégique commune pour accélérer le développement
rentable du Groupe. Je suis particulièrement heureux que nous ayons
franchi hier la dernière étape de cette séquence, la majorité des
pilotes d'Air France ayant approuvé l'accord catégoriel qui leur
était proposé. Nous avons également renforcé notre offre en
simplifiant notre portefeuille de marques et en effectuant de
premiers ajustements dans notre réseau et notre flotte. Ces
avancées sont une première étape dans la reconquête d'une position
de leader en Europe et dans le monde.»
Groupe Air
France-KLM |
Quatrième trimestre |
Année |
2018 |
Variation[1] |
2018 |
Variation1 |
Passagers
(en milliers) |
24
462 |
+3,4% |
101
447 |
+2,8% |
Recette
unitaire par SKO[2] (cts
€) |
6,46 |
-0,4% |
6,61 |
+1,1% |
Résultat
d'exploitation (m€) |
40 |
-188 |
1
332 |
-591 |
Résultat
net - part du groupe (m€) |
-218 |
+710 |
409 |
+246 |
Cash flow
libre d'exploitation ajusté (m€) |
-12 |
+90 |
115 |
-562 |
Dette
nette en fin de période (m€) |
|
|
6 164 |
-195 |
Revue d'activité de l'année
2018
Activité Réseaux
: Progression des revenus grâce à la hausse de la recette unitaire,
résultat d'exploitation impacté par les grèves
|
Quatrième trimestre |
Année |
Réseaux |
2018 |
Variation |
Variation à change
constant |
2018 |
Variation |
Variation à change
constant |
Capacité
(millions d'ESKO) |
82
325 |
+2,9% |
|
329 199 |
+1,8% |
|
Chiffre
d'affaires total (m€) |
5
727 |
+3,7% |
+4,1% |
22 943 |
+1,6% |
+4,1% |
Chiffre
d'affaires Réseaux régulier (m€) |
5
403 |
+2,6% |
+3,0% |
21 732 |
+0,8% |
+3,4% |
Recette
unitaire par ESKO (cts€) |
6,56 |
-0,3% |
+0,1% |
6,60 |
-1,0% |
+1,5% |
Coût
unitaire par ESKO (cts€) |
6,52 |
+3,0% |
+2,3% |
6,30 |
+1,8% |
+3,6% |
Résultat
d'exploitation (m€) |
34 |
- 165 |
- 112 |
994 |
- 561 |
- 382 |
Le chiffre d'affaires de
l'activité Passage et Cargo a augmenté de 4,1% à change constant
pour atteindre 22,9 milliards d'euros porté par la hausse des
capacités et une recette unitaire positive. Le résultat
d'exploitation s'est établi à 994 millions d'euros. Il marque un
recul de 382 millions d'euros à change constant par rapport à l'an
dernier, essentiellement en raison des grèves de 2018 et de la
hausse du prix du carburant.
Activité Passage
: le long-courrier et les hubs moyen-courrier contribuent à la
performance positive de la recette unitaire
|
Quatrième trimestre |
Année |
Réseaux passage |
2018 |
Variation |
Variation à change constant |
2018 |
Variation |
Variation à change
constant |
Passagers
(en milliers) |
21
110 |
+2,2% |
|
85
619 |
+2,0% |
|
Capacité
(millions de SKO) |
72
970 |
+3,2% |
|
292
184 |
+2,1% |
|
Trafic
(millions de PKT) |
62
835 |
+3,5% |
|
255
405 |
+2,8% |
|
Coefficient occupation |
86,1% |
+0,2 pt |
|
87,4% |
+0,6 pt |
|
Chiffre
d'affaires total (m€) |
5
092 |
+3,7% |
+4,3% |
20
655 |
+1,3% |
+3,9% |
Chiffre
d'affaires passage régulier (m€) |
4
849 |
+2,6% |
+3,1% |
19
743 |
+0,6% |
+3,2% |
Recette
unitaire au SKO (cts €) |
6,64 |
-0,6% |
-0,1% |
6,76 |
-1,5% |
+1,1% |
La capacité a augmenté de 2,1% en
2018, tirée principalement les réseaux Amérique du Sud, Atlantique
Nord et Asie avec des croissances respectives de 8,6%, 3,0% et
2,1%.
Le réseau long-courrier a
enregistré une solide performance avec un coefficient d'occupation
en progression et une recette unitaire1 en
augmentation de 1,2%. Une demande solide et la bonne performance
des équipes commerciales ont permis d'absorber la hausse des
capacités.
-
Le réseau Amérique du Nord a bénéficié d'une
demande robuste sur le segment premium et a enregistré une recette
unitaire en hausse de 2,9% pour l'année 2018.
-
Le réseau Asie a délivré une performance solide,
avec une recette unitaire en progression de 2,0% sur l'année,
induite notamment au second semestre par le Japon et la Corée du
Sud.
-
L'augmentation de capacité additionnelle de 8,7%
en Amérique du Sud provient de la croissance des routes Andines et
de l'ouverture des liaisons vers Fortaleza. La performance des
nouvelles routes est conforme aux attentes et la recette unitaire
est stable sur l'année, malgré un second semestre en retrait en
raison des difficultés économiques en Argentine et des incertitudes
politiques au Brésil.
-
La performance des autres réseaux long-courriers
a été relativement stable par rapport à l'an dernier.
Le réseau moyen-courrier a enregistré une recette unitaire de 1,5%
sur l'ensemble de l'année 2018: la recette unitaire a été en hausse
de 2,8% sur le réseau hub moyen-courrier, et en baisse de 2,6% sur
le réseau point-à-point principalement en raison de la pression
concurrentielle du train.
Cargo :
Progression des revenus de 6,4% à change constant avec une capacité
stable
|
Quatrième trimestre |
Année |
Cargo |
2018 |
Variation |
Variation à change
constant |
2018 |
Variation |
Variation à change
constant |
Tonnage
(en milliers) |
303 |
+0,7% |
|
1
137 |
-0,1% |
|
Capacité
(millions de TKO) |
3
631 |
+0,7% |
|
14
365 |
+0,1% |
|
Trafic
(millions de TKT) |
2
321 |
+1,8% |
|
8
657 |
+0,7% |
|
Coefficient d'occupation |
63,9% |
+0,7 pt |
|
60,3% |
+0,4 pt |
|
Chiffre
d'affaires total (m€) |
635 |
+3,4% |
+3,1% |
2
288 |
+4,1% |
+6,4% |
Chiffre
d'affaires transport de fret (m€) |
554 |
+2,4% |
+2,0% |
1
988 |
+3,0% |
+5,3% |
Recette
unitaire par TKO (cts €) |
15,25 |
+1,6% |
+1,3% |
13,84 |
+2,9% |
+5,2% |
Avec des capacités Cargo stables,
les revenus ont augmenté de 6,4% à change constant grâce à une
solide performance de la recette unitaire. L'environnement
commercial s'est avéré meilleur que prévu, particulièrement pendant
l'été, et les réseaux asiatiques et nord-américains ont fortement
contribué à ces résultats. La hausse des tarifs dans les avions
tout-cargo et les soutes a permis une progression globale de la
recette unitaire de 5,2% à change constant pour l'ensemble de
l'année 2018.
Transavia : Forte
croissance et marge record
|
Quatrième trimestre |
Année |
Transavia |
2018 |
Variation |
2018 |
Variation |
Passagers
(en milliers) |
3
352 |
+11,7% |
15
828 |
+7,1% |
Capacité
(millions de SKO) |
6
817 |
+14,4% |
30
850 |
+8,4% |
Trafic
(millions de PKT) |
6
199 |
+15,0% |
28
392 |
+10,1% |
Coefficient d'occupation |
90,9% |
+0,5 pt |
92,0% |
+1,4 pt |
Chiffre
d'affaires total (m€) |
309 |
+12,0% |
1
611 |
+12,2% |
Recette
unitaire au SKO (cts €) |
4,51 |
-0,9% |
5,18 |
+3,6% |
Coût
unitaire au SKO (cts €) |
5,13 |
-0,1% |
4,73 |
+3,2% |
Résultat
d'exploitation (m€) |
-42 |
-7 |
139 |
+21 |
Transavia a transporté 15,8
millions de passagers en 2018, soit une augmentation de 7,1% par
rapport à l'année dernière. L'année 2018 a été caractérisée par le
lancement de plusieurs nouvelles routes et une forte hausse des
capacités de 8,4%, avec une accélération au quatrième trimestre à
14,4%. La recette unitaire a augmenté de 3,6% par rapport à l'an
dernier.
Le résultat d'exploitation s'établit à 139 millions d'euros en
2018, en hausse de 21 millions d'euros par rapport à l'an dernier,
et il s'agit du meilleur résultat depuis le lancement de Transavia.
Transavia France enregistre une performance remarquable, avec une
capacité en hausse de plus de 20% et une marge d'exploitation à
9,1%, en progression de 1,0 point par rapport à 2017.
Maintenance :
poursuite de la hausse du carnet de commandes
|
Quatrième trimestre |
Année |
Maintenance |
2018 |
Variation |
Variation
à change
constant |
2018 |
Variation |
Variation
à change constant |
Chiffre d'affaires total (m€) |
1
206 |
+10,7% |
|
4
349 |
+4,7% |
|
Chiffre d'affaires externe (m€) |
490 |
+5,4% |
+2,9% |
1
920 |
+6,6% |
+11,0% |
Résultat d'exploitation (m€) |
46 |
- 18 |
- 19 |
195 |
- 57 |
- 42 |
Marge d'exploitation (%) |
3,8% |
-2,0 pt |
-2,1 pt |
4,5% |
-1,6 pt |
-1,4 pt |
Les revenus de l'activité
Maintenance ont augmenté par rapport à l'année précédente, avec un
chiffre d'affaires externe en hausse de 11,0% à change constant,
grâce à de nouveaux contrats. Le carnet de commandes de la
Maintenance s'est établi à 11,4 milliards de dollars à la fin de
l'année 2018, en hausse de 0,6 milliard de dollars par rapport 2017
avec la signature de contrats Equipements et Moteurs nouvelle
génération.
La marge d'exploitation, exprimée
en pourcentage des revenus totaux, s'est élevée à 4,5%, en retrait
de 1,4 point à change constant par rapport à l'an dernier, en
raison d'éléments non récurrents et de la pression compétitive sur
l'activité équipements.
Groupe Air
France-KLM : Hausse des revenus de 5,0% à change constant,
résultat d'exploitation de 1 332 millions d'euros
|
Quatrième trimestre |
Année |
|
2018 |
Variation |
Variation à change
constant |
2018 |
Variation |
Variation à
change
constant |
Capacité
(ESKO m) |
89 142 |
+3,7% |
|
360
049 |
+2,4% |
|
Capacité
hors Cargo (SKO m) |
79 787 |
+4,1% |
|
323
034 |
+2,7% |
|
Trafic hors
Cargo (TKT m) |
69 034 |
+4,5% |
|
283
797 |
+3,5% |
|
Recette
unitaire au ESKO (cts €) |
6.41 |
-0,6% |
-0,2% |
6.48 |
-0,8% |
+1,5% |
Chiffre
d'affaires (m€) |
6 538 |
+4,1% |
+4,3% |
26
515 |
+2,5% |
+5,0% |
EBITDA
(m€) |
776 |
-193 |
-147 |
4 217 |
-546 |
-358 |
Résultat
d'exploitation (m€) |
40 |
-188 |
-140 |
1 332 |
-591 |
-408 |
Marge
d'exploitation(%) |
0,6% |
-3,0 pt |
-2,3 pt |
5,0% |
-2,4 pt |
-1,9 pt |
Résultat
net, part du groupe (m€)1 |
-218 |
+710 |
|
409 |
+246 |
|
En 2018, le résultat
d'exploitation du groupe Air France-KLM s'est établi à 1 332
millions d'euros, en recul de 591 millions d'euros comparé à 2017,
incluant l'impact négatif des grèves chez Air France au premier
semestre évalué à 335 millions d'euros.
La croissance des recettes
unitaires a généré une contribution positive au résultat
d'exploitation de 353 millions d'euros à change constant et a
absorbé plus de la moitié de la hausse significative de la facture
carburant.
La facture de carburant incluant les couvertures s'est élevée à 4
958 millions d'euros, en augmentation de 451 millions d'euros par
rapport à 2017 et de 665 millions d'euros à change constant, en
raison de la hausse du prix du carburant. Les couvertures carburant
ont dégagé un gain de 649 millions d'euros.
Les variations de change ont eu un
impact négatif de 623 millions d'euros sur le chiffre d'affaires et
un impact positif sur les coûts de 440 millions d'euros incluant
les couvertures de change. L'impact net a donc été négatif de 183
millions d'euros en 2018.
Coût unitaire en
hausse de 0,6%, en ligne avec l'objectif de variation de 0 à
+1%
A change, prix du carburant et charges de retraite constants, le
coût unitaire a baissé de -0,9% au quatrième trimestre 2018 malgré
l'impact de 50 millions d'euros résultant des accords salariaux
d'Air France, entièrement comptabilisé sur ce trimestre.
Pour l'année 2018, le coût unitaire a été en hausse de 0,6%, en
ligne avec l'objectif pour l'année compris entre 0 et +1%, et en
baisse de -0,2% en excluant l'impact des grèves.
Amélioration de
la productivité et mise en place des accords salariaux chez Air
France au quatrième trimestre 2018
La productivité, mesurée en ESKO par ETP, a augmenté de 2,2% au
quatrième trimestre 2018 tandis que la capacité a progressé de
3,7%.
Sur l'ensemble de l'année 2018, la productivité, mesurée en ESKO
par ETP, a augmenté de 1,0% tandis que la capacité a progressé de
2,4%. Par rapport à l'an dernier, le nombre moyen de salariés en
Equivalent Temps Plein (ETP) a augmenté de 1 200 dont 250 pilotes
et 450 personnels navigants commerciaux pour accompagner la
croissance des capacités. Le personnel au sol a augmenté de 500
ETP, principalement dans les départements d'innovation
informatique, les activités pour compte de tiers de la maintenance
et les centres de service aux clients.
Les coûts salariaux nets ont progressé de 1,8% en 2018 par rapport
à l'an dernier, en raison principalement de l'impact des accords
salariaux chez Air France et KLM.
Cash-flow libre
d'exploitation positif et réduction de la dette nette en
2018
|
Quatrième trimestre |
Année |
En millions d'euros |
2018 |
Variation |
2018 |
Variation |
Cash-flow
avant variation du BFR et plans de départ volontaires, activités
poursuivies |
568 |
-84 |
3
596 |
-353 |
Paiements
liés aux plans de départs volontaires |
3 |
+44 |
-130 |
+11 |
Variation
du Besoin en Fonds de Roulement (BFR) |
236 |
+136 |
246 |
-45 |
Cash-flow net provenant de l'exploitation |
807 |
+96 |
3 712 |
-387 |
Investissements nets avant opérations de sale
& lease-back* |
-583 |
-8 |
-2 625 |
-187 |
Cash-flow libre d'exploitation |
224 |
+88 |
1 087 |
-574 |
Réduction des loyers opérationnels |
-236 |
+2 |
-972 |
+12 |
Cash-flow libre d'exploitation ajusté
** |
-12 |
+90 |
115 |
-562 |
* Somme des
« Investissements corporels et incorporels » et
« Produits de cession d'immobilisations corporelles et
incorporelles » tels que présentés dans le tableau des flux de
trésorerie consolidé.
** Le « Cash-flow libre d'exploitation
ajusté » est le « Cash-flow libre d'exploitation »
après déduction du remboursement des dettes de location.
Cash-flow libre
d'exploitation ajusté : +115 millions d'euros en
2018
Le Groupe a généré un cash-flow libre d'exploitation ajusté positif
de 115 millions d'euros en 2018, en diminution de 562 millions
d'euros par rapport à 2018. Cette baisse par rapport à l'an dernier
s'explique principalement par l'impact des grèves et par une hausse
de 187 millions d'euros des investissements nets.
Réduction de la
dette nette entrainée par la génération ajustée de cash-flow libre
d'exploitation et le remboursement de dettes de location
En
millions d'euros |
31 déc 2018 |
31 déc 2017 |
Dette
nette |
6
164 |
6 359 |
EBITDA |
4
217 |
4 763 |
Dette nette/EBITDA |
1,5 x |
1,3 x |
Le Groupe a réduit sa dette nette
à 6 164 millions d'euros au 31 décembre 2018 comparé à 6 359
millions d'euros au 31 décembre 2017 malgré l'impact négatif du
rachat de 197 millions d'euros de titres subordonnés hybrides en
septembre 2018. Cette réduction de la dette de 195 millions d'euros
a été obtenue grâce à la génération de cash-flow libre
d'exploitation et au remboursement de dettes de locations.
Le ratio dette nette / EBITDA
s'établit à 1,5x au 31 décembre 2018, une légère augmentation de
0,13 point par rapport au 31 décembre 2017 en raison de la baisse
de l'EBITDA.
Sur 2018,
résultat d'Air France impacté par les grèves, résultat solide pour
KLM en ligne avec la performance de l'année précédente
|
Quatrième trimestre |
Année |
|
2018 |
Variation |
2018 |
Variation |
Groupe Air France |
|
|
|
|
Résultat
d'exploitation (m€) |
-62 |
-179 |
266 |
-597 |
Marge d'exploitation (%) |
-1,5% |
-4,6 pt |
1,7% |
-3,8 pt |
Groupe KLM |
|
|
|
|
Résultat
d'exploitation (m€) |
112 |
+0 |
1
073 |
-6 |
Marge d'exploitation (%) |
4,2% |
-0,2 pt |
9,8% |
-0,6 pt |
Perspectives
Le contexte global reste incertain
au regard de l'environnement géopolitique actuel et des tendances
du prix du carburant. En 2019, le Groupe Air France-KLM prévoit
d'augmenter sélectivement les capacités du réseau passage de 2 à 3%
par rapport à 2018. Transavia va continuer à croître au rythme
soutenu de 9 à 11%.
Le Groupe continuera à travailler
sur l'amélioration de la recette dans un contexte de hausse
attendue de sa facture pétrolière. Sur la base des données
actuelles du réseau Passage :
-
Les coefficients de réservations long-courrier
sont stables en moyenne sur la période février-avril par rapport à
l'année dernière, et orientés positivement en début d'été,
-
La recette unitaire est attendue en baisse à
change constant au premier trimestre par rapport à l'an dernier, en
partie en raison du décalage de la période de Pâques.
Le Groupe va poursuivre ses
démarches de réduction de coûts[3], avec un
objectif de diminution pour 2019 entre -1% et 0% à change et
carburant constants.
La facture carburant 2019 est prévue en augmentation de 650
millions d'euros comparé à 2018 à 5,6 milliards d'euros[4], sur la
base des courbes à terme au 15 février 2019.
Le Groupe prévoit un plan d'investissement de 3,2 milliards d'euros
pour l'année 2019 et un ratio Dette nette/EBITDA en dessous de
1,5x.
*****
Les procédures d'audit sur les
comptes consolidés ont été effectuées. Le rapport de certification
sera émis après finalisation des procédures requises pour les
besoins du dépôt du document de référence.
La présentation des résultats sera
disponible le 20 février 2019 sur www.airfranceklm.com, à partir de 7h15 CET.
Une conférence des analystes
animée par Benjamin Smith (CEO) et Frédéric Gagey (CFO) aura lieu
le 20 février 2019 à 08h30 CET à l'hôtel Pullman Paris Tour Eiffel,
18, avenue de Suffren (75015 Paris).
Une webdiffusion en direct de la
réunion des analystes sera également disponible sur le site Web
(mot de passe AFKL).
Pour vous connecter à la téléconférence, veuillez composer le:
-
France: +33 (0)1 76 77 22 57
-
Pays-Bas : +31 (0)20 703 8261
-
Royaume-Uni : +44 (0)330 336 9411
-
Etats-Unis : +1 720-543-0214
Code de confirmation : 5711960
Pour écouter de nouveau la téléconférence,
veuillez composer le:
Code de confirmation : 5711960
Relations
Investisseurs
Marie-Agnès de
Peslouan
Wouter van
Beek
Service de
presse
+33 1 49 89 52 59
+33 1 49 89 52
60
+33 1 41 56 56 00
madepeslouan@airfranceklm.com
Wouter-van.Beek@airfranceklm.com
Compte de résultat
|
Quatrième
trimestre |
Année |
En millions d'euros |
2018 |
2017 |
Variation |
2018 |
2017 |
Variation |
Chiffre d'affaires |
6 536 |
6 276 |
+4.1% |
26 512 |
25 864 |
+2,5% |
Autres
produits de l'activité |
2 |
2 |
-20.8% |
3 |
3 |
-15,1% |
Chiffre d'affaires |
6 538 |
6 278 |
+4.1% |
26 515 |
25 867 |
+2,5% |
Carburant
avions |
-1 336 |
-1
079 |
+23.8% |
-4
958 |
-4
507 |
+10,0% |
Affrètements aéronautiques |
- 143 |
-
128 |
+12.0% |
-577 |
-515 |
+11,9% |
Redevances
aéronautiques |
- 474 |
-
460 |
+2.9% |
-1
893 |
-1
905 |
-0,7% |
Commissariat |
- 197 |
-
182 |
+7.9% |
-783 |
-784 |
-0,2% |
Achats
d'assistance en escale |
- 467 |
-
440 |
+6.2% |
-1
948 |
-1
753 |
+11,1% |
Achats et
consommations d'entretien aéronautiques |
- 644 |
-
548 |
+17.4% |
-2
413 |
-2
327 |
+3,7% |
Frais
commerciaux et de distribution |
- 258 |
-
235 |
+9.7% |
-1
034 |
-935 |
+10,6% |
Autres
frais |
- 395 |
-
404 |
-2.2% |
-1
618 |
-1
462 |
+10,8% |
Frais de
personnel |
-2 031 |
-1
968 |
+3.2% |
-7
759 |
-7
620 |
+1,8% |
Impôts et
taxes |
- 39 |
-
36 |
+8.9% |
-166 |
-158 |
+5,2% |
Autres
produits et charges |
222 |
172 |
+28.7% |
851 |
862 |
-1,3% |
EBITDA |
776 |
970 |
-20.0% |
4 217 |
4 763 |
-11,5% |
Amortissements, dépréciations et provisions |
- 736 |
- 742 |
-0.8% |
-2 885 |
-2 840 |
+1,6% |
Résultat d'exploitation |
40 |
228 |
-82.4% |
1 332 |
1 923 |
-30,7% |
Cessions de
matériel aéronautique |
5 |
- 1 |
nm |
4 |
18 |
-77,5% |
Autres
produits et charges non courants |
- 11 |
-1 599 |
-99.3% |
-16 |
-1 925 |
-99,2% |
Résultat des activités opérationnelles |
34 |
-1 372 |
nm |
1 320 |
16 |
+8 152,9% |
Coût de
l'endettement financier brut |
- 111 |
-
127 |
-12.4% |
-465 |
-570 |
-18,4% |
Produits de
la trésorerie et équivalents de trésorerie |
10 |
7 |
+41.2% |
39 |
34 |
+14,7% |
Coût de l'endettement financier net |
- 101 |
- 120 |
-15.7% |
-426 |
-536 |
-20,5% |
Autres
produits et charges financiers |
- 136 |
111 |
nm |
-271 |
649 |
nm |
Résultat avant impôt des entreprises intégrées |
- 203 |
-1 381 |
-85.3% |
623 |
129 |
+382,9% |
Impôts |
- 24 |
446 |
nm |
-227 |
21 |
nm |
Résultat net des entreprises intégrées |
- 227 |
- 935 |
-75.7% |
396 |
150 |
+164,0% |
Part dans
les résultats des entreprises mises en équivalence |
9 |
5 |
+85.7% |
15 |
21 |
-29,4% |
Résultat des activités poursuivies |
- 218 |
- 930 |
-76.6% |
411 |
171 |
+140,4% |
Résultat
net des activités non poursuivies |
0 |
0 |
-100.0% |
0 |
-8 |
-100,0% |
Résultat de l'exercice |
- 218 |
- 930 |
-76.6% |
411 |
163 |
+152,1% |
Intérêts
minoritaires |
0 |
2 |
-100.0% |
-2 |
0 |
nm |
Résultat net (Part du groupe) |
- 218 |
- 928 |
-76.5% |
409 |
163 |
+150,9% |
Bilan
consolidé
Actif |
31 déc
2018 |
31 déc 2017 |
En
millions d'euros |
Goodwill |
217 |
216 |
Immobilisations incorporelles |
1 194 |
1 122 |
Immobilisations aéronautiques |
10
167 |
9 636 |
Autres
immobilisations corporelles |
1 503 |
1 418 |
Droits
d'utilisation |
5 243 |
5 724 |
Titres mis
en équivalence |
311 |
301 |
Actifs de
retraite |
331 |
590 |
Autres
actifs financiers |
1 487 |
1 242 |
Impôts
différés |
544 |
417 |
Autres
débiteurs |
264 |
239 |
Actif non courant |
21 261 |
20 905 |
Actifs
détenus en vue de la vente |
0 |
0 |
Autres
actifs financiers |
325 |
421 |
Stocks et
en-cours |
633 |
557 |
Créances
clients |
2 191 |
2 164 |
Autres
débiteurs |
1 062 |
1 243 |
Trésorerie
et équivalents de trésorerie |
3
585 |
4 673 |
Actif courant |
7 796 |
9 058 |
Total actif |
29 057 |
29 963 |
Passif |
31 déc 2018 |
31 déc 2017 |
En
millions d'euros |
Capital |
429 |
429 |
Primes
d'émission et de fusion |
4 139 |
4 139 |
Actions
d'autocontrôle |
- 67 |
- 67 |
Titres
subordonnés |
403 |
600 |
Réserves et
résultat |
-3
051 |
-2
693 |
Capitaux propres (Propriétaires de la société
mère) |
1 853 |
2 408 |
Participations ne donnant pas le contrôle |
12 |
12 |
Capitaux propres |
1 865 |
2 420 |
Provisions
retraite |
2 098 |
2 202 |
Passifs de
restitution et autres provisions |
3 035 |
3 055 |
Dettes
financières |
5 733 |
5 919 |
Dettes de
loyers |
3 546 |
3 940 |
Impôts
différés |
4 |
12 |
Autres
créditeurs |
459 |
361 |
Passif non courant |
14 875 |
15 489 |
Passifs de
restitution et autres provisions |
492 |
230 |
Dettes
financières |
826 |
1 378 |
Dettes de
loyers |
989 |
993 |
Dettes
fournisseurs |
2 460 |
2 365 |
Titres de
transport émis et non utilisés |
3 153 |
3 017 |
Programme
de fidélisation |
844 |
819 |
Autres
créditeurs |
3 548 |
3 246 |
Concours
bancaires |
5 |
6 |
Passif courant |
12 317 |
12 054 |
Total capitaux propres et passifs |
29 057 |
29 963 |
Tableau des flux de trésorerie
consolidés du 1er janvier au
30 septembre 2018
En millions d'euros |
31 déc 2018 |
31 déc 2017 |
|
Résultat
net des activités poursuivies |
411 |
171 |
Résultat
net des activités non poursuivies |
0 |
- 8 |
Dotations
aux amortissements et provisions d'exploitation |
2 885 |
2 840 |
Dotations
nettes aux provisions financières |
127 |
129 |
Résultat
sur cessions d'actifs corporels et incorporels |
- 33 |
- 35 |
Résultat
sur cessions de filiales et participations |
0 |
- 31 |
Résultats
non monétaires sur instruments financiers |
- 49 |
41 |
Ecart de
change non réalisé |
190 |
- 790 |
Pertes de
valeur |
0 |
0 |
Autres
éléments non monétaires |
- 254 |
1 564 |
Résultats
des sociétés mises en équivalence |
- 15 |
- 21 |
Impôts
différés |
204 |
- 52 |
Capacité d'autofinancement |
3 466 |
3 808 |
Dont activités non poursuivies |
0 |
0 |
(Augmentation) / diminution des stocks |
- 31 |
5 |
(Augmentation) / diminution des créances clients |
- 39 |
- 331 |
Augmentation / (diminution) des dettes fournisseurs |
69 |
68 |
Variation
des autres débiteurs et créditeurs |
247 |
549 |
Variation du besoin en fonds de roulement |
246 |
291 |
Variation du besoin en fonds de roulement des activités non
poursuivies |
0 |
0 |
Flux net de trésorerie provenant de l'exploitation |
3 712 |
4 099 |
Investissements corporels et incorporels |
-2
758 |
-2 562 |
Produits de
cession d'immobilisations corporelles et incorporelles |
133 |
124 |
Perte de
contrôle de filiales, cession de titres de sociétés non
contrôlées |
6 |
8 |
Prise de
contrôle de filiales et participations, achats de parts dans les
sociétés non contrôlées |
- 9 |
- 9 |
Dividendes
reçus |
6 |
9 |
Diminution
/ (augmentation) nette des placements de plus de 3 mois |
4 |
- 262 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement
des activités non poursuivies |
0 |
0 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations
d'investissement |
-2 618 |
-2 692 |
Augmentation de capital |
0 |
747 |
Titres
subordonnés (dont prime) |
- 211 |
0 |
Emission de
nouveaux emprunts |
539 |
741 |
Remboursement de dettes financières |
-1
400 |
-1 023 |
Remboursement de dettes de loyers |
- 972 |
- 984 |
Diminution
/ (augmentation) nette des prêts |
- 106 |
- 83 |
Dividendes
et coupons sur dettes subordonnées distribués |
- 38 |
- 38 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement
des activités non poursuivies |
0 |
0 |
Flux net de trésorerie lié aux activités de
financement |
-2 188 |
- 640 |
Effet des
variations de change sur la trésorerie, équivalents de trésorerie
et les concours bancaires courants |
7 |
- 33 |
Effet des variations de change sur la trésorerie,
équivalents de trésorerie et les concours bancaires courants des
opérations non poursuivies |
0 |
0 |
Variation de la trésorerie nette |
-1 087 |
734 |
Trésorerie,
équivalents de trésorerie et concours bancaires à l'ouverture |
4 667 |
3 933 |
Trésorerie,
équivalents de trésorerie et concours bancaires à la clôture |
3 580 |
4 667 |
Variation
de la trésorerie nette des activités non poursuivies |
0 |
0 |
Indicateurs
financiers
EBITDA |
Quatrième
trimestre |
Année |
En
millions d'euros |
2018 |
2017 |
2018 |
2017 |
Résultat
d'exploitation courant |
40 |
228 |
1
332 |
1 923 |
Amortissements, dépréciations et provisions |
736 |
742 |
2 885 |
2 840 |
EBITDA |
776 |
970 |
4 217 |
4 763 |
Résultat net - part du groupe, retraité |
Quatrième
trimestre |
Année |
En
millions d'euros |
2018 |
2017 |
2018 |
2017 |
Résultat
net, part groupe |
- 218 |
- 928 |
409 |
163 |
Résultat
net des activités non poursuivies |
0 |
0 |
0 |
8 |
Résultat de
change non réalisé |
72 |
- 115 |
23 |
- 790 |
Variation
de la juste valeur des actifs et passifs financiers (dérivés) |
21 |
- 28 |
-
53 |
- 43 |
Produits et
charges non courants |
6 |
1 600 |
12 |
1 907 |
Impact des
taxes sur les retraitements |
- 17 |
- 431 |
18 |
- 320 |
Dépréciation des actifs d'impôts différés |
0 |
0 |
0 |
0 |
Résultat net - part du groupe, retraité |
- 136 |
98 |
409 |
925 |
Coupons sur
titres subordonnés |
-7 |
-7 |
-25 |
-25 |
Résultat net - part du groupe, retraité incluant les
coupons sur titres subordonnés (utilisé pour calculer le bénéfice
par action) |
-143 |
91 |
384 |
900 |
Résultat
net retraité par action (en €) |
-0,33 |
0,22 |
0,90 |
2,43 |
Retour sur capitaux employés (ROCE)1
En millions d'euros |
31 déc 2018 |
31 déc 2017 |
31 déc 2017 |
31 déc 2016 |
Ecart
d'acquisition et immobilisations incorporelles |
1 410 |
1 338 |
1
338 |
1 285 |
Immobilisations aéronautiques |
10 167 |
9 636 |
9
636 |
8 760 |
Autres
immobilisations corporelles |
1 503 |
1 418 |
1
418 |
1 400 |
Droits
d'utilisation |
5 243 |
5 724 |
5
724 |
5 558 |
Titres mis
en équivalence |
311 |
301 |
301 |
292 |
Autres
actifs financiers, hors titres disponibles à la vente, valeurs
mobilières de placement et dépôts liés aux dettes financières |
133 |
113 |
113 |
107 |
Provisions,
hors retraites, litige cargo et restructuration |
-3 141 |
-2 779 |
-2
779 |
-2 763 |
BFR, hors
valeur de marché des instruments dérivés |
-6
124 |
-5
899 |
-5 899 |
-5
582 |
Capitaux employés au bilan |
9 502 |
9 852 |
9 852 |
9 057 |
Capitaux employés moyens (A) |
9 677 |
9 455 |
Résultat
d'exploitation ajusté des locations opérationnelles |
1 332 |
1 923 |
-
Dividendes reçus |
- 2 |
- 3 |
- Part dans
les résultats des entreprises mises en équivalence |
15 |
21 |
- Charge
d'impôt reconnue dans le résultat net ajusté |
-
400 |
- 577 |
Résultat ajusté après impôt (B) |
945 |
1 364 |
ROCE, 12 mois glissants (B/A) |
9,8% |
14,4% |
Dette
nette
|
Bilan
au |
|
En millions d'euros |
31 déc 2018 |
31 déc 2017 |
Dettes
financières |
6
216 |
6 955 |
|
Dettes de
loyers |
4 450 |
4 847 |
|
Actifs
financiers nantis (swap sur OCÉANE) |
0 |
0 |
|
Couvertures
de juste valeur sur les dettes |
7 |
19 |
|
Intérêts
courus non échus |
- 67 |
- 76 |
|
Dettes financières brutes (A) |
10 606 |
11 745 |
|
Trésorerie
et équivalents de trésorerie |
3 585 |
4 673 |
|
Valeurs
mobilières de placement à plus de 3 mois |
74 |
73 |
|
Trésorerie
nantie |
265 |
269 |
|
Dépôts
(obligations) |
522 |
379 |
|
Concours
bancaires courant |
- 5 |
- 6 |
|
Autre |
1 |
- 2 |
|
Liquidités nettes (B) |
4 442 |
5 386 |
|
Dette nette (A) - (B) |
6 164 |
6 359 |
|
Cash-flow libre
d'exploitation ajusté
|
Quatrième
trimestre |
Année |
En
millions d'euros |
2018 |
2017 |
2018 |
2017 |
Flux net
de trésorerie provenant de l'exploitation, activités
poursuivies |
807 |
711 |
3
712 |
4 099 |
Investissements corporels et incorporels |
- 620 |
- 615 |
-2
758 |
-2 562 |
Produits de
cession d'immobilisations corporelles et incorporelles |
37 |
40 |
133 |
124 |
Cash-flow libre d'exploitation |
224 |
136 |
1 087 |
1 661 |
Remboursement de la dette de location |
- 236 |
- 238 |
-
972 |
- 984 |
Cash flow libre d'exploitation ajusté |
- 12 |
- 102 |
115 |
677 |
Coût net à l'ESKO |
Quatrième
trimestre |
Année |
|
2018 |
2017 |
2018 |
2017 |
Chiffre
d'affaires (en m€) |
6 538 |
6 278 |
26
515 |
25 867 |
Résultat
d'exploitation courant (en m€) |
- 40 |
- 228 |
-1
332 |
-1 923 |
Coût
d'exploitation total (en m€) |
6 497 |
6 050 |
25
182 |
23 944 |
Activité
passage réseaux - autres recettes (en m€) |
- 243 |
- 184 |
-
912 |
- 764 |
Activité
cargo - autres recettes fret (en m€) |
- 81 |
- 73 |
-
300 |
- 266 |
Chiffre
d'affaires externe de la maintenance (en m€) |
- 490 |
- 465 |
-1
920 |
-1 801 |
Transavia -
autres recettes (en m€) |
- 2 |
- 5 |
-
13 |
- 14 |
Chiffre
d'affaires externe des autres activités (en m€) |
- 10 |
- 11 |
- 38 |
- 42 |
Coût net (en m€) |
5 671 |
5 312 |
21 999 |
21 057 |
Capacités
produites, exprimées en ESKO * |
89 142 |
85 951 |
360
049 |
351
695 |
Coût net à l'ESKO (en centimes d'€ par ESKO) |
6,36 |
6,18 |
6,11 |
5,99 |
Variation brute |
|
+3,0% |
|
+2,1% |
Effet
change sur les coûts nets (en m€) |
|
27 |
|
- 343 |
Variation à change constant |
|
+2,5% |
|
+3,8% |
Effet prix
du carburant (en m€) |
|
198 |
|
665 |
Variation à change et prix du carburant constants |
|
-1,0% |
|
+0,6% |
Variation
des charges liées aux retraites (en m€) |
|
- 10 |
|
4 |
Coût unitaire à l'ESKO à change, prix du carburant et
charges liées aux retraites constants (en centimes d'€ par
ESKO) |
6,36 |
6,42 |
6,11 |
6,07 |
Variation à change, prix du carburant et
charges liées aux retraites constants |
|
-0,9% |
|
+0,6% |
*La capacité produite par les
activités de transport est calculée en additionnant les capacités
du réseaux passage (en SKO), de Transavia (en SKO) et du cargo (en
TKO) convertie en ESKO basée sur un facteur fixe distinct pour Air
France et KLM.
Résultats par
compagnies
Groupe Air France |
Quatrième
trimestre |
Année |
|
2018 |
Variation |
2018 |
Variation |
Chiffre
d'affaires (en m€) |
4 014 |
+3,7% |
16
073 |
+1,2% |
EBITDA (en
m€) |
412 |
- 194 |
2
107 |
- 597 |
Résultat
d'exploitation (en m€) |
- 62 |
- 179 |
266 |
- 597 |
Marge d'exploitation (%) |
-1,5% |
-4,6 pt |
1,7% |
-3,8 pt |
Cash-flow
d'exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans
de départs volontaires (en m€) |
273 |
- 186 |
1
792 |
- 502 |
Marge du cash-flow d'exploitation (avant variation du BFR
et plans de départs volontaires) |
6,8% |
-5,1 pt |
11,1% |
-3,3 pt |
Groupe KLM |
Quatrième
trimestre |
Année |
|
2018 |
Variation |
2018 |
Variation |
Chiffre
d'affaires (en m€) |
2 663 |
+5,1% |
10
955 |
+5,0% |
EBITDA (en
m€) |
371 |
+ 9 |
2
105 |
+ 41 |
Résultat
d'exploitation (en m€) |
112 |
+ 0 |
1
073 |
- 6 |
Marge d'exploitation (%) |
4,2% |
-0,2 pt |
9,8% |
-0,6 pt |
Cash-flow
d'exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans
de départs volontaires (en m€) |
302 |
+ 109 |
1
792 |
+ 94 |
Marge du cash-flow d'exploitation (avant variation du BFR
et plans de départs volontaires) |
11,3% |
+3,7 pt |
16,4% |
+0,1 pt |
NB: Le résultat des deux
compagnies n'est pas égal aux chiffres consolidés en raison des
écritures intra-groupe
Flotte du groupe au 31 décembre 2018
Type d'appareil |
AF
(dont HOP) |
KLM
(dont KLC & MP) |
Transavia |
Propriété |
Crédit-bail |
Loyers opérat. |
Total |
En exploit. |
Ecart 31/12/17 |
B747-400 |
|
11 |
|
11 |
|
|
11 |
11 |
-2 |
B777-300 |
43 |
14 |
|
11 |
24 |
22 |
57 |
57 |
|
B777-200 |
25 |
15 |
|
24 |
1 |
15 |
40 |
40 |
|
B787-9 |
7 |
13 |
|
5 |
3 |
12 |
20 |
20 |
5 |
A380-800 |
10 |
|
|
1 |
4 |
5 |
10 |
10 |
|
A340-300 |
6 |
|
|
6 |
|
|
6 |
6 |
-1 |
A330-300 |
|
5 |
|
|
|
5 |
5 |
5 |
|
A330-200 |
15 |
8 |
|
11 |
|
12 |
23 |
23 |
|
Total long-courrier |
106 |
66 |
0 |
69 |
32 |
71 |
172 |
172 |
2 |
B737-900 |
|
5 |
|
1 |
1 |
3 |
5 |
5 |
|
B737-800 |
|
27 |
67 |
25 |
10 |
59 |
94 |
93 |
6 |
B737-700 |
|
18 |
7 |
4 |
6 |
15 |
25 |
25 |
-1 |
A321 |
20 |
|
|
11 |
|
9 |
20 |
20 |
|
A320 |
43 |
|
|
3 |
5 |
35 |
43 |
43 |
1 |
A319 |
34 |
|
|
19 |
2 |
13 |
34 |
34 |
-4 |
A318 |
18 |
|
|
14 |
4 |
|
18 |
18 |
|
Total moyen-courrier |
115 |
50 |
74 |
77 |
28 |
134 |
239 |
238 |
2 |
ATR72-600 |
6 |
|
|
|
|
6 |
6 |
6 |
|
ATR72-500 |
1 |
|
|
|
|
1 |
1 |
1 |
-2 |
ATR42-500 |
6 |
|
|
2 |
|
4 |
6 |
5 |
-6 |
Canadair
Jet 1000 |
14 |
|
|
14 |
|
|
14 |
14 |
|
Canadair
Jet 700 |
11 |
|
|
11 |
|
|
11 |
8 |
-3 |
Embraer
190 |
11 |
32 |
|
7 |
14 |
22 |
43 |
42 |
2 |
Embraer
175 |
|
17 |
|
3 |
14 |
|
17 |
17 |
5 |
Embraer
170 |
15 |
|
|
9 |
1 |
5 |
15 |
15 |
|
Embraer
145 |
18 |
|
|
14 |
4 |
|
18 |
13 |
|
Total Regional |
82 |
49 |
0 |
60 |
33 |
38 |
131 |
121 |
-4 |
B747-400ERF |
|
3 |
|
3 |
|
|
3 |
3 |
|
B747-400BCF |
|
1 |
|
1 |
|
|
1 |
1 |
|
B777-F |
2 |
|
|
2 |
|
|
2 |
2 |
|
Total Cargo |
2 |
4 |
0 |
6 |
0 |
0 |
6 |
6 |
0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total |
305 |
169 |
74 |
212 |
93 |
243 |
548 |
537 |
0 |
[1] Depuis le 1er janvier
2018, le groupe Air France-KLM applique les nouvelles normes IFRS
9,15 et 16. Les comptes consolidés du groupe ont été retraités au
1er Janvier 2017 afin de permettre la comparaison
[2] Passage et Transavia, variation à change constant
1 Eléments exceptionnels sur le Résutat net, part du groupe
:
- Effet positif après impôts de 47m€ au T4 2017 et
386m€ en 2017 en raison du retraitement IFRS16 de la dette de
location en dollars,
- Charge non courante de 223 m€ après impôts au T3
2017(Cabines) et 1 195 m€ après impôts au T4 2017 (Pilotes) en
raison de la décomptabilisation des actifs de retraite du personnel
KLM.
Si l'on exclut ces éléments exceptionnels,
variation du Résultat net, part du groupe de -438m€ au T4 2018 et
-796 m€ en 2018 par rapport à 2017.
[3] Pour
s'aligner avec les pratiques de l'industrie, l'indicateur ESKO ne
sera plus utilisé en 2019.
Nouvelle définition du Coût unitaire : Coût net par Siège Kilomètre
Offert à change et carburant constants
L'impact de ce changement devrait être d'environ -0,1 pt en
2019
[4] Sur la base
des courbes à terme au 15 février 2019, prix moyen du Brent de 65
USD le baril en 2019 et prix du jet fuel, coûts de mise à bord
inclus de 693 USD par tonne en 2019. Hypothèse d'EUR/USD à 1,14 en
2019
1 La définition
du ROCE a été revue dans le cadre de la mise en place de la norme
IFRS 16. La valeur des actifs liés aux contrats de location des
avions correspond à présent à la valeur nette comptable des droits
d'utilisation de l'ensemble des contrats de location. De même, le
« résultat d'exploitation ajusté des locations
opérationnelles » a été remplacé par le « résultat
d'exploitation courant » qui, du fait de l'application de la
norme IFRS 16, ne comprend plus le coût financier des contrats de
location. Enfin, le groupe utilise à présent un taux d'impôt
normatif, calculé en fonction des taux d'impôt en vigueur en France
et aux Pays-Bas.
AIR FRANCE - KLM : RESULTATS
ANNUELS 2018
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Source: AIR FRANCE - KLM via Globenewswire
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