Information financière trimestrielle au 30
septembre 2017
IFRS - Information réglementée - Non Auditée
Cegedim : La croissance
robuste du chiffre d'affaires se poursuit au troisième trimestre
2017
-
Croissance organique du chiffre d'affaires de
5,9% au troisième trimestre 2017
-
La transformation du business model se
poursuit
-
Cession envisagée de l'activité Cegelease
Disclaimer : Le présent communiqué de presse
est publié en français et en anglais. En cas de divergence entre
ces versions, la version originale rédigée en français fait foi. Le
présent communiqué de presse est susceptible de contenir des
informations privilégiées et a été communiqué au diffuseur agréé de
Cegedim le 26 octobre au plus tôt à 17h45 heure de
Paris.
Les termes « transformation du business
model » et « BPO » sont définis dans le
glossaire.
Afin de mieux refléter le contenu des activités de
la division Activités non réparties, celle-ci
a été renommée Corporate et autres. Il est à
noter que la répartition des activités de Cegedim n'est pas
modifiée.
La norme IFRS 5 n'a pas été appliquée au 30
septembre 2017. La contribution de Cegelease
et Eurofarmat au chiffre d'affaires consolidé
du Groupe au 30 septembre 2017 est de 8,9 millions d'euros en 2017
et de 8,1 millions d'euros en 2016. Au troisième trimestre 2017 la
contribution est de 2,4 millions d'euros en 2017 et de 2,6 millions
d'euros en 2016. |
Conférence téléphonique le 26 Octobre 2017 à
18h15 (heure de Paris) |
FR : +33 1 72 72 74 03 |
USA :
+1 844 286 0643 |
UK :
+44(0)207 1943 759 |
Code PIN : 20774857# |
Le webcast est accessible depuis
l'adresse : www.cegedim.fr/webcast |
Boulogne-Billancourt, France, le
26 octobre 2017 après bourse
Cegedim,
entreprise innovante de technologies et de services, enregistre au
troisième trimestre 2017, un chiffre d'affaires consolidé de 109,3
millions d'euros, en progression de 6,3% en données publiées et de
5,9% en données organiques par rapport à la même période en
2016.
Sur les neuf
premiers mois de 2017, Cegedim enregistre un chiffre
d'affaires consolidé de 339,9 millions d'euros, en progression de
6,8% en données publiées et de 6,3% en données organiques par
rapport à la même période en 2016.
L'ensemble des divisions contribue
positivement à la croissance organique du Groupe sur les neuf
premiers mois de 2017 comparé à la même période de l'an
passé.
La division Assurance santé, RH et e-services poursuit sa
croissance organique sur un rythme soutenu avec une progression de
10,1% au troisième trimestre et de 9,9% sur les neuf premiers mois
de 2017, par rapport aux mêmes périodes de l'année précédente.
Presque toutes les activités de cette division contribuent à cette
croissance.
Dans le même temps, la division
Professionnels de santé recule légèrement de
0,5% au troisième trimestre du fait d'un effet de base moins
favorable. Sur les neuf premiers mois de l'année, le chiffre
d'affaires de la division progresse en organique de 0,8% par
rapport à la même période de l'an dernier. Cette évolution résulte
principalement de l'activité d'informatisation des médecins :
d'une part en croissance aux Etats-Unis et d'autre part en recul au
Royaume-Uni dans l'attente de la sortie de l'offre complète en mode
Saas.
Une partie de cette croissance est
liée aux activités BPO du Groupe qui sont encore principalement en
phase de montée en puissance.
La transformation du business
model initiée à l'automne 2015 commence à porter ses premiers
fruits et l'effet plein devrait se faire sentir en 2018.
Dans la continuité du plan de
transformation de son business model et du recentrage stratégique,
Cegedim envisage de céder ses filiales
Cegelease et Eurofarmat.
Ces filiales ont un profil principalement financier, une forte
valeur, et nécessitent des moyens supplémentaires pour poursuivre
et accélérer leur développement dans l'intérêt de leurs clients et
de leurs collaborateurs.
Evolution du chiffre d'affaires
par division
Afin de mieux refléter le contenu
des activités de la division Activités non
réparties celle-ci a été renommée Corporate et
autres. Il est à noter que la répartition des activités de
Cegedim n'est pas modifiée.
|
|
Troisième trimestre |
en millions d'euros |
|
2017 |
2016 |
Var. Organique |
Var. Publiée |
Assurance
santé, RH et e-services |
|
68,0 |
60,6 |
+10,1% |
+12,1% |
Professionnels de santé |
|
40,4 |
41,5 |
-0,5% |
-2,6% |
Corporate
et autres |
|
1,0 |
0,8 |
+24,3% |
+24,3% |
Cegedim |
|
109,3 |
102,8 |
+5,9% |
+6,3% |
Au troisième trimestre 2017,
Cegedim a enregistré un chiffre d'affaires
consolidé Groupe de 109,3 millions d'euros, en progression de 6,3%
en données publiées. Hors effet défavorable de conversion de
devises de 0,9% et effet favorable de périmètre de 1,3%, le chiffre
d'affaires a progressé 5,9%.
L'effet défavorable de conversion
de devises de 1,0 million d'euros, soit 0,9%, est principalement dû
à un impact négatif de la Livre Sterling (10,2% du chiffre
d'affaires Groupe) de 0,7 million d'euros et du dollars US (3,1% du
chiffre d'affaires du Groupe) de 0,2 million d'euros.
L'effet favorable de périmètre de
1,3 million d'euros, soit 1,3%, est principalement dû à
l'acquisition de la société Futuramedia en
France en novembre 2016.
En organique, la division
Assurance santé, RH et e-services progresse de
10,1% et la division Professionnels de santé
recule légèrement de 0,5%.
|
|
Neuf premiers mois |
en millions d'euros |
|
2017 |
2016 |
Var. Organique |
Var. Publiée |
Assurance
santé, RH et e-services |
|
208,1 |
185,2 |
+9,9% |
+12,4% |
Professionnels de santé |
|
128,8 |
130,8 |
+0,8% |
-1,6% |
Corporate
et autres |
|
2,9 |
2,3 |
+25,6% |
+25,6% |
Cegedim |
|
339,9 |
318,3 |
+6,3% |
+6,8% |
Sur les neuf premiers mois de
2017, Cegedim a enregistré un chiffre
d'affaires consolidé de 339,9 millions d'euros, en progression
de 6,8% en données publiées. Hors effet défavorable de conversion
de devises de 1,1% et effet favorable de périmètre de 1,6%, le
chiffre d'affaires a progressé de 6,3%.
L'effet défavorable de conversion
de devises de 3,6 millions d'euros, soit 1,1%, est principalement
dû à un impact négatif de la Livre Sterling (10,7% du chiffre
d'affaires Groupe) de 3,5 millions d'euros.
L'effet favorable de périmètre de
5,2 millions d'euros, soit 1,6%, est principalement dû à
l'acquisition de la société Futuramedia en
France en novembre 2016.
En organique, l'ensemble des
divisions progresse. La division Assurance santé,
RH et e-services progresse de 9,9% et la division Professionnels de santé de 0,8%.
Analyse de l'évolution de
l'activité par division
Sur les neuf
premiers mois de 2017, le chiffre d'affaires de la division
s'établit à 208,2 millions d'euros, en croissance de 12,4% en
données publiées. L'acquisition de Futuramedia, en novembre 2016 en
France, a contribué positivement à hauteur de 2,8%. Les effets de
conversion de devises ont un effet négatif de 0,2%. En données
organiques, le chiffre d'affaires est en progression de 9,9% sur la
période.
La division Assurance santé, RH et e-services représente 61,3% du chiffre d'affaires consolidé contre
58,2% à la même période l'an dernier.
Au troisième
trimestre 2017, le chiffre d'affaires de la division s'établit à
68,8 millions d'euros, en croissance de 12,1% en données publiées.
L'acquisition de Futuramedia, en novembre 2016 en France, a
contribué positivement à hauteur de 2,1%. Les effets de conversion
de devises ont un effet négatif de 0,1%. En données organiques, le
chiffre d'affaires est en progression de 10,1% sur la
période.
Cette progression au troisième
trimestre résulte principalement :
-
Du maintien d'une trajectoire de croissance à
deux chiffres de l'activité de Cegedim SRH, à
la suite du démarrage de nombreux clients sur la plateforme SaaS de
gestion des ressources humaines ;
-
De la croissance à deux chiffres de l'activité
de publicité sur le lieu de vente en pharmacies et parapharmacies
avec RNP, qui profite du
renforcement de son offre digitale avec le rachat de Futuramedia en octobre 2016 ;
-
De la forte dynamique commerciale permettant le
démarrage de nombreux nouveaux clients sur la plateforme SaaS
d'échanges digitaux incluant les plateformes de paiement et de
digitalisation des processus, Global Information
Services. Ainsi Cegedim e-business
continue d'afficher une croissance à deux chiffres de l'activité,
au cours du troisième trimestre de 2017 ;
-
D'une progression à deux chiffres de l'activité
BPO pour le monde de l'assurance santé et des mutuelles avec
iGestion ;
-
De la dynamique de croissance soutenue de
l'activité de statistiques de ventes des produits
pharmaceutiques ;
-
De la poursuite de la tendance positive observée
au cours des trimestres précédents au sein de l'activité de
traitement de flux de tiers payant ;
Cette progression a été très
partiellement contrebalancée par le recul de l'activité logiciels
et services dédiés à l'assurance de personnes du fait du
basculement en mode SaaS.
Sur les neuf
premiers mois de 2017, le chiffre d'affaires de la division
s'établit à 128,8 millions d'euros, en recul en données publiées de
1,6%. Les effets de change ont contribué négativement à hauteur de
2,4%. Il n'y a quasiment pas d'effet périmètre. En données
organiques, le chiffre d'affaires est en progression de 0,8% sur la
période.
La division Professionnels de santé représente
37,9% du chiffre d'affaires Groupe consolidé contre 41,1% à la même
période l'an dernier.
Au troisième trimestre 2017, le chiffre d'affaires
de la division s'établit à 40,4 millions d'euros, en recul en
données publiées de 2,6%. Les effets de conversion de devises ont
un effet négatif de 2,1%. Il n'y a quasiment pas d'effet périmètre.
En données organiques, le chiffre d'affaires est en recul de 0,5%
sur la période.
Ce léger recul du chiffre
d'affaires au troisième trimestre résulte principalement de
l'activité d'informatisation des médecins au Royaume-Uni dans
l'attente de la sortie de la version complète de l'offre en mode
SaaS. Les premiers modules commercialisés en début d'année ont été
très bien accueillis par le marché. Cette performance a quasiment
été contrebalancée par la croissance des activités
d'informatisation des :
-
Pharmaciens français grâce à la nouvelle offre,
Smart Rx. La dynamique de croissance observée
au deuxième trimestre se confirme au troisième
trimestre ;
-
Médecins aux Etats-Unis, Belgique et en
France ;
-
Infirmières, kinésithérapeutes, orthophonistes,
orthoptistes, sages-femmes et podologues en France ;
Et de l'accélération de la
croissance des activités liées à la base de données scientifique
d'aide à la prescription et à la délivrance des médicaments et des
produits de santé, BCB.
Sur les neuf
premiers mois de 2017, le chiffre d'affaires de la division
s'établit à 2,9 millions d'euros, en progression de 25,6% en
données publiées et organiques. Il n'y a pas d'effet de change et
aucune variation de périmètre.
La division Corporate et autres représente
0,9% du chiffre d'affaires consolidé contre 0,7% à la même période
l'an dernier.
Au troisième trimestre 2017, le chiffre d'affaires
de la division s'établit à 1,0 million d'euros, en progression de
24,3% en données publiées et organiques. Il n'y a pas d'effet de
change et aucune variation de périmètre.
Cette évolution positive reflète
un effet de base favorable et un développement effectif de
l'activité d'infogérance et d'hébergement y compris de données de
santé.
Faits marquants de la
période
A l'exception des faits indiqués
ci-dessous, il n'y a eu, au cours de cette période et à la
connaissance de la société, aucun événement ou changement de nature
à modifier de façon significative la situation financière du
Groupe.
Le Groupe a conclu le 22 mai 2017,
avec une banque française, des accords d'affacturage portant sur la
cession de créances clients, sans possibilité de recours, pour un
total de 38,0 millions d'euros. Les accords d'affacturage
concernent Cegedim SA, Cegedim Activ, Cegedim SRH et
CETIP. Ces accords ont été conclus pour une
durée indéfinie. L'une ou l'autre des parties peut y mettre fin à
tout moment, sous réserve d'un préavis de trois mois.
Les accords d'affacturage couvrent
la cession des créances clients libellées en euros et réalisées
avec des tiers présents en France. Le montant des créances clients
cédées dans le cadre de ces accords s'élève à 18,8 millions d'euros
au 30 juin 2017.
Afin de couvrir en partie
l'exposition à la variation des taux Euro issue de la mise en place
du RCF, Cegedim a réalisé une opération de
swap de taux le 17 février 2017. Il s'agit d'un swap à prime nulle
receveur Euribor 1 mois flooré à 0%. Le swap est payeur taux fixe
au taux de 0,2680% pour un montant notionnel de 50 millions
d'euros, à échéance 26 février 2021 avec un départ au 28 février
2017.
Afin de couvrir en partie
l'exposition à la variation des taux Euro issue de la mise en place
du RCF, Cegedim a réalisé une opération de
swap de taux le 11 mai 2017, à prime nulle receveur Euribor 1 mois
flooré à 0%. Le swap est payeur taux fixe au taux de 0,2750% pour
un montant notionnel de 30 millions d'euros, à échéance 31 décembre
2020 avec un départ au 31 mai 2017.
Dans le cadre du contrat de BPO
conclu avec le groupe Klesia en septembre 2016, un GIE détenu à 50%
par Cegedim et Klesia a été créé. En janvier
2017, Cegedim a consenti un prêt de 9 millions
d'euros à Isiaklé pour une durée de 10 ans rémunéré au taux
Euribor 1 mois augmenté d'une marge de 1,1% afin d'acquérir auprès
de Klesia un logiciel de même valeur nécessaire à la fourniture de
ses services. Le GIE est consolidé par mise en équivalence dans les
comptes consolidés de Cegedim.
Le 10 février 2017, Cegedim a reçu une condamnation à payer 4 636 000 euros
à la société Tessi pour manquement à certaines de ses obligations
au titre du contrat de cession d'un périmètre d'activités conclu le
2 juillet 2007. La somme a été payée le 21 juillet 2017.
Cegedim a
fait appel de cette condamnation. L'instance est toujours en
cours.
Cegedim, à
travers sa filiale Alliadis Europe Ltd, a
acquis le 23 février 2017 la société B.B.M
Systems au Royaume-Uni. Cette transaction renforce l'expertise
du Groupe dans le développement d'offres en mode Cloud à
destination des médecins généralistes.
B.B.M Systems
a réalisé en 2016 un chiffre d'affaires d'environ 0,7 million
d'euros et est profitable. Elle contribue au périmètre de
consolidation du Groupe depuis le 1er mars
2017.
En mars 2017, conformément à
l'évolution souhaitée par Bpifrance, Madame Anne-Sophie Hérelle a
remplacé en qualité d'Administratrice Madame Valérie Raoul-Desprez.
Le représentant permanent de BPIFrance est dorénavant Madame Marie
Artaud-Dewitte, Directrice juridique adjointe de Bpifrance
Investissements en remplacement de Madame Anne-Sophie Hérelle.
Cegedim, à
travers sa filiale In Practice Systems
Limited, a acquis le 3 mai 2017 la société Adaptive Apps au Royaume-Uni. Cette transaction
renforce l'expertise du Groupe dans le développement d'offres en
mode Cloud et mobile à destination des professionnels de santé.
Adaptive Apps
a réalisé en 2016 un chiffre d'affaires d'environ 1,5 million
d'euros et est profitable. Elle contribue au périmètre de
consolidation du Groupe depuis mai 2017.
Cegedim a
reçu conjointement avec IMS Health une assignation de la société
Euris pour concurrence déloyale. Cegedim a
engagé une procédure pour faire acter que seul IMS Health aurait dû
être assigné. Après consultation de ses conseillers juridiques
externes, le Groupe a décidé de ne pas passer de provisions.
Dans la continuité du plan de
transformation de son business model initié à l'automne 2015,
Cegedim a annoncé le 13 juillet 2017 envisager
de céder ses filiales Cegelease et Eurofarmat. Ces filiales ont un profil principalement
financier, une forte valeur, et nécessitent des moyens
supplémentaires pour poursuivre et accélérer leur développement
dans l'intérêt de leurs clients et collaborateurs.
Ces activités regroupent 24
collaborateurs basés en France. En 2016, elles ont contribué à
l'EBITDA consolidé du Groupe pour 5,4 millions d'euros. Dans les
comptes individuels l'EBITDA s'établit à 18,1 millions d'euros pour
2016.
Dans le cas où des offres
satisfaisantes seraient obtenues et sous réserve de l'obtention de
certaines autorisations, le Groupe envisage un closing au second
semestre 2017 sans qu'il n'y ait aucune garantie que l'opération
soit réalisée.
La réalisation de l'opération
permettrait au Groupe de disposer d'un portefeuille d'activités
cohérent offrant de fortes synergies. Cegedim
n'envisage pas d'autres cessions.
Cegedim est
accompagné sur cette opération par le cabinet de conseil Ohana
& Co et par le cabinet d'avocats Freshfields Bruckhaus
Deringer.
Opérations et événements
importants post clôture
Il n'y a eu postérieurement à la
clôture et à la connaissance de la société, aucun autre événement
ou changement de nature à modifier de façon significative la
situation financière du Groupe que celui indiqué ci-dessous.
Le 20 octobre 2017, le parquet de
Nîmes a requis une amende de deux millions d'euros contre Alliadis dans le cadre du procès d'un pharmacien de
Remoulins, France. Cegedim plaide la relaxe.
Le jugement est mis en délibéré au 24 novembre. Le montant de deux
millions d'euros est la peine d'amende maximum prévue par le texte
d'aujourd'hui (article 1741 du code général des impôts en vigueur
au 1er janvier
2017) ; toutefois Alliadis se voit reprocher
des faits remontant à 2007 et 2008. L'article 1741 (version en
vigueur du 1er janvier 2006
au 14 mai 2009) stipule une amende de 375 000 euros maximum.
Perspectives
En 2017, le Groupe continue de se
réinventer, d'innover et d'investir en transformant son business
model. Cette transformation étant bien engagée, la dynamique de
croissance devrait s'accélérer au quatrième trimestre 2017 et
assurer, à l'avenir, une amélioration de la rentabilité.
Cegedim
maintient son anticipation pour 2017 d'un :
-
Chiffre d'affaires en croissance à taux de
change et périmètre constants, légèrement au-dessus
6,0% ;
-
EBITDA compris entre 66,0 millions d'euros et
72,0 millions d'euros.
Les perspectives ci-dessus
n'incluent pas l'hypothèse de la cession des sociétés Cegelease et Eurofarmat.
Cegedim
devrait bénéficier pleinement des effets positifs de ses
investissements, réorganisations et transformations en 2018.
En 2017, le Groupe n'anticipe pas
d'acquisitions significatives. Enfin, le Groupe ne communique pas
de prévisions ni d'estimations du bénéfice.
En 2016, le Royaume-Uni contribuait à hauteur de
12,7% au chiffre d'affaires consolidé du Groupe et de 14,8% à
l'EBIT courant consolidé du Groupe.
Cegedim opère au Royaume-Uni
en monnaie locale, comme dans tous les pays où le Groupe est
présent. Ainsi, l'impact sur la marge d'EBIT courant consolidée du
Groupe devrait être non significatif.
En termes de politique de santé, le Groupe n'a pas
identifié de programme européen majeur et considère que la
politique de santé conduite au Royaume-Uni ne sera que
marginalement impactée par le Brexit.
Les données figurant sur la page
précédente comprennent des indications sur les objectifs de
performances financières à venir de Cegedim. Ces informations, de
nature prospective, se fondent sur les opinions et hypothèses des
dirigeants du Groupe à la date du présent communiqué et impliquent
des risques et incertitudes. Pour plus d'informations sur les
risques affectant Cegedim, le lecteur est prié de se reporter aux
points 2.4 « Risques » et 3.7 « Perspectives » du Document de
Référence 2016 déposé auprès de l'AMF le 29 mars 2017 sous le
numéro D.17-0255.
|
11 décembre 2017 de 14h30 à 17h45 |
8éme Investor
Summit « Cegedim DNA : A unique
presence in the connected healthcare ecosystem » |
Agenda financier
26 octobre 2017, à 18h15
(heure de Paris) |
Le Groupe
tiendra une conférence téléphonique en anglais, animée par Jan Eryk
Umiastowski, Directeur des Investissements et des Relations
Investisseurs de Cegedim.
Le webcast est accessible depuis l'adresse :
www.cegedim.fr/webcast
La présentation du chiffre d'affaires du troisième trimestre 2017
est disponible :
Sur le site :
http://www.cegedim.fr/finance/documentation/Pages/presentations.aspx
Sur l'application mobile de la communication financière Cegedim IR,
téléchargeable sur
http://www.cegedim.fr/finance/profil/Pages/CegedimIR.aspx.
|
Numéros d'appel : |
France : +33 1 72 72 74 03
États-Unis :
+1 844 286 0643
Royaume-Uni et autres : +44
(0)207 1943 759 |
Code PIN : 20774857# |
Informations
additionnelles
Le chiffre d'affaires du troisième trimestre
2017 n'est pas audité par les Commissaires aux Comptes. |
Annexes
Répartition du chiffre d'affaires
par trimestre et division
en milliers d'euros |
|
T1 |
T2 |
T3 |
T4 |
Total |
Assurance santé, RH et e-services |
|
68 606 |
71 650 |
67 955 |
- |
208 211 |
|
Professionnels de santé |
|
44 045 |
44 334 |
40 383 |
- |
128 762 |
|
Corporate
et autres |
|
1 054 |
930 |
957 |
- |
2 940 |
|
Cegedim |
|
113 705 |
116 913 |
109 294 |
- |
339 912 |
|
en milliers d'euros |
|
T1 |
T2 |
T3 |
T4 |
Total |
Assurance santé, RH et e-services |
|
59 728 |
64 847 |
60 607 |
77 143 |
262 325 |
|
Professionnels de santé |
|
45 687 |
43 676 |
41 459 |
44 404 |
175 226 |
|
Corporate
et autres |
|
793 |
778 |
770 |
954 |
3 295 |
|
Cegedim |
|
106 208 |
109 301 |
102 836 |
122 501 |
440 846 |
|
Répartition du chiffre d'affaires
par zone géographique et division
en milliers d'euros |
|
France |
EMEA hors France |
Amériques |
APAC |
Assurance santé, RH et e-services |
|
97,0% |
3,0% |
- |
- |
Professionnels de santé |
|
60,9% |
30,1% |
9,0% |
- |
Corporate
et autres |
|
99,7% |
0,3% |
- |
- |
Cegedim |
|
83,3% |
13,3% |
3,4% |
- |
Répartition du chiffre d'affaires
par devise et division
en milliers d'euros |
|
Euro |
GBP |
USD |
Autres |
Assurance santé, RH et e-services |
|
97,0% |
1,9% |
- |
1,1% |
Professionnels de santé |
|
65,0% |
25,0% |
8,8% |
1,2% |
Corporate
et autres |
|
100,0% |
- |
- |
0,0% |
Cegedim |
|
84,9% |
10,7% |
3,3% |
1,1% |
BNPA : Pour Bénéfice Net Par
Action. Le BNPA est un indicateur financier spécifique que le
Groupe définit comme le résultat net divisé par la moyenne pondérée
du nombre d'actions en circulation.
BPO (Business Process Outsourcing ou offres à
services complet) : L'externalisation des
processus métier (BPO) consiste à contracter des activités et
fonction non-coeur auprès d'un prestataire tiers. Cegedim fournis
les services de BPO pour les ressources humaines, la gestion du
cycle de revenu aux États-Unis et de prestation de gestion pour
comptes de tiers pour les compagnies d'assurance, institutions de
prévoyance et mutuelles.
Charges opérationnelles : Elles sont
définies comme les achats consommés, les charges externes et les
frais de personnel.
Chiffre d'affaires à changes constants :
Lorsqu'il est fait référence aux variations du chiffre d'affaires à
changes constants, cela signifie que l'impact des variations de
taux de change a été exclu. Le terme « à change constant » recouvre
la variation résultant de l'application des taux de change de la
période précédente sur l'exercice actuel, toutes choses restant
égales par ailleurs.
Chiffre d'affaires à périmètre constant :
L'effet des changements de périmètre est corrigé en retraitant les
ventes de l'exercice antérieur de la manière suivante :
- en retirant la partie des ventes provenant de l'entité ou des
droits acquis pour une période identique à la période pendant
laquelle ils ont été détenus sur l'exercice en cours ;
- de même, lorsqu'une entité est cédée, les ventes pour la partie
en question sur l'exercice antérieur sont éliminées.
Corporate et autres : Cette division
regroupe à la fois des activités inhérentes au statut de tête de
Groupe coté, et des activités de support aux divisions du
Groupe.
Données organiques : A périmètre et
changes constants
Croissance interne : La croissance interne
recouvre la croissance résultant du développement d'un contrat
existant, notamment du fait de la hausse des tarifs et/ou volumes
distribués ou traités, des nouveaux contrats, des acquisitions
d'actifs affectés à un contrat ou un projet particulier.
Croissance externe : La croissance externe
recouvre les acquisitions intervenues sur l'exercice présent ainsi
que celles ayant eu un effet partiel sur l'exercice passé, nettes
de cessions, d'entités et/ou d'actifs.
EBIT : Pour Earnings Before Interest and
Taxes. Il correspond au chiffre d'affaires net duquel sont déduites
les charges d'exploitation (telles que salaires, charges sociales,
matières, énergie, études, prestations, services extérieurs,
publicité, etc.). Il correspond au résultat d'exploitation pour le
Groupe Cegedim.
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EBIT courant : Il correspond à
l'EBIT retraité des éléments exceptionnels tels que les pertes de
valeurs sur immobilisations corporelles et incorporelles, les
restructurations, etc. Il correspond au résultat d'exploitation
courant pour le Groupe Cegedim.
EBITDA : Pour Earnings Before Interest, Taxes,
Depreciation and Amortization. On parle d'EBITDA lorsque les
amortissements et réévaluations ne sont pas pris en compte. Le «D»
désigne l'amortissement des immobilisations corporelles (telles que
bâtiments, machines ou véhicules) alors que le «A» désigne
l'amortissement des immobilisations incorporelles (brevets,
licences, goodwill).
L'EBITDA est retraité des éléments non-courants tels que les pertes
de valeurs sur immobilisations corporelles et incorporelles, les
restructurations, etc. Il correspond à l'excédent brut
d'exploitation courant pour le Groupe Cegedim.
EBITDA ajusté : La direction de Cegedim
estime que la mesure de l'EBITDA Ajusté (non-IFRS), lorsqu'elle est
considérée en conjonction avec les états financiers IFRS, est utile
aux investisseurs et à la direction pour appréhender les activités
et les tendances opérationnelles en cours. L'EBITDA ajusté
correspond à l'EBITDA consolidé retraité de l'impact négatif de 4
millions d'euros de la dépréciation des créances clients dans
la division Professionnels de santé.
Endettement Financier Net : L'Endettement
Financier Net représente la dette financière brute (les dettes
financières non courantes, courantes, les concours bancaires, le
retraitement de la dette au coût amorti et les intérêts courus sur
emprunts) nette de la trésorerie et équivalents de trésorerie et
hors réévaluation des dérivés de couverture de la dette.
Free cash flow : Le Free cash flow correspond
au cash généré, net de la partie cash des éléments suivants : (i)
variation du besoin en fonds de roulement opérationnel, (ii)
opérations sur capitaux propres (variations de capital, dividendes
versés et reçus), (iii) investissements nets de cessions, (iv)
intérêts financiers nets versés et (v) impôts versés.
Marge opérationnelle : La marge opérationnelle
est définie comme étant le ratio EBIT/chiffre d'affaires.
Marge opérationnelle courante : Elle est
définie comme étant le ratio EBIT courant/chiffre
d'affaires.
Transformation du business model : Cegedim a
décidé à l'automne 2015 de migrer l'ensemble de ses offres vers le
mode SaaS, de développer des offres à service complet (BPO) et
d'accroître significativement ses efforts en matière de R&D.
Cette volonté se traduit par un changement du business model du
Groupe. En effet, la reconnaissance du chiffre d'affaires s'en
trouve modifiée et la rentabilité, à court terme, est négativement
impactée.
Trésorerie nette : La trésorerie nette
est définie comme étant le montant de la trésorerie et équivalents
de trésorerie moins le montant des découverts bancaires. |
Glossaire
A propos de Cegedim :
Fondée en 1969, Cegedim est une entreprise innovante de
technologies et de services spécialisée dans la gestion des flux
numériques de l'écosystème santé et BtoB, ainsi que dans la
conception de logiciels métier destinés aux professionnels de santé
et de l'assurance. Cegedim compte plus de 4 000 collaborateurs dans
11 pays et a réalisé un chiffre d'affaires de 441 millions d'euros
en 2016.
Cegedim SA est cotée en bourse à Paris (EURONEXT : CGM).
Pour en savoir plus : www.cegedim.fr
Et suivez Cegedim sur Twitter : @CegedimGroup, LinkedIn et
Facebook. |
Aude BALLEYDIER
Cegedim Responsable
Communication
et Relations Médias
Tél. : +33 (0)1 49 09 68 81
aude.balleydier@cegedim.fr |
Jan Eryk UMIASTOWSKI
Cegedim
Directeur des Investissements
et Responsable Relations Investisseurs
Tél. : +33 (0)1 49 09 33 36
janeryk.umiastowski@cegedim.com |
Marina ROSOFF
Pour Madis Phileo
Relations Médias
Tél. : +33 (0)6 71 58 00 34
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Source: Cegedim SA via Globenewswire
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