WENDEL : Activité du 1er trimestre 2022 - Un bon début d’année pour
toutes les sociétés du portefeuille
Activité du 1er trimestre 2022
Un bon début d’année pour toutes les sociétés
du portefeuille
Chiffre d’affaires consolidé du 1er
trimestre 2022 : 2 007,2 M€, en hausse de 14,9 % en
données publiées et en progression de 9,9 % en
organique
- Forte croissance des chiffres d’affaires des sociétés du
portefeuille au 1er trimestre
- Croissance organique à deux chiffres pour ACAMS, CPI,
Constantia Flexibles et Tarkett
- Solide croissance organique des chiffres d’affaires de Bureau
Veritas (+8,0 %) et de Stahl (+5,0 %)
- Effets de change favorables au sein du portefeuille
(+2,9 % sur le périmètre consolidé)
Actif net réévalué au 31 mars 2022 à
7 420 M€, soit 165,8 € par action, en baisse de 1% par rapport
au 31 mars 2021 (167,4 € par action) et de 11,9 % depuis le début
de l’année (188,1 €), impacté par la baisse des
marchés
Rotation du portefeuille et déploiement de
capitaux dynamiques depuis le début de l’année 2022
- Cession de Cromology réalisée le 21 janvier 2022, générant pour
Wendel un produit net de cession de 896 M€
- Environ 304 M€1 investis en fonds propres pour
l’acquisition de la société ACAMS le 10 mars 2022
- Wendel Lab : 30,5 M€ supplémentaires engagés au 1er
trimestre 2022, portant le montant total des capitaux engagés à 145
M€
- 15 M€ d’actions Wendel achetées au 1er trimestre 2022
Une structure financière solide
- Succès d’une émission obligataire le 16 janvier 2022 de
300 M€ à 12 ans avec un coupon de 1,375 %
- Ratio LTV de 5,8 % au 31 mars 2022
- Amélioration du profil de la dette et allongement de sa
maturité moyenne : exercice le 19 avril 2022 de l’option de
remboursement anticipé de l’intégralité des obligations à échéance
octobre 2024. À la suite de cette opération, la maturité moyenne de
la dette de Wendel est allongée à 7,12 ans et son coût moyen
pondéré abaissé à 1,7 %
- Pro forma la liquidité totale s’élèverait à environ 1,7 Md€3 au
31 mars 2022 dont 960 M€ de trésorerie disponible et 750 M€ de
ligne de crédit (non tirée)
Retour aux actionnaires et dividende
- Wendel procédera à l’annulation de 377 323 de ses actions
propres (soit 0,84 % du capital social) le 29/04/2022. L'annulation
de ces actions aura un impact pro forma positif de +0,7€/action sur
l’ANR au 31 mars 2022, en raison de la décote actuellement élevée.
À l’issue de cette annulation, le nombre de titres composant le
capital sera de 44 370 620.
- Un dividende ordinaire de 3,0 euros par action au titre de
l’exercice 2021, en hausse de 3,4 %, sera proposé à l’Assemblée
générale du 16 juin 2022, représentant un rendement de 2,85 %4
André François-Poncet, Président du Directoire de Wendel,
déclare :« Le premier trimestre 2022 confirme
les tendances observées sur la fin de l’année dernière, avec de la
croissance organique sur l'ensemble de notre portefeuille. Cette
forte croissance s'accompagne néanmoins de conditions difficiles
concernant la disponibilité et le prix des matières premières, mais
nos entreprises ont clairement démontré leur capacité à s'adapter à
des environnements en rapide mutation. Notre actif net réévalué a
bien résisté, malgré les turbulences boursières du premier
trimestre, et nous avons opportunément profité de la décote
importante par rapport à l’ANR pour racheter des actions
Wendel.Nous avons poursuivi notre objectif de redéploiement du
capital conformément à notre feuille de route avec l'acquisition
d'ACAMS qui améliore encore le profil de croissance de notre
portefeuille, dans la continuité de l'acquisition de CPI. Cette
transaction a été créative, illustrant la faculté de nos équipes à
mener à bien des projets complexes en tant qu’acquéreur
privilégié.Pour ce qui est de l'avenir, notre structure financière
robuste avec un levier financier relativement modéré au niveau du
Groupe et également des sociétés du portefeuille, conjugué à notre
vision de long terme, devraient nous permettre de poursuivre la
mise en œuvre de notre feuille de route en tirant parti des
opportunités d'acquisitions qui découleront probablement de
l’environnement volatil actuel. » |
Contribution des sociétés du Groupe au
chiffre d’affaires du 1er trimestre 2022
Chiffre d’affaires consolidé du 1er trimestre
2022
(en
millions d’euros) |
T1 2021 |
T1 2022 |
Δ |
Δ Organique |
Bureau Veritas |
1
154.7 |
1
290.1 |
+ 11,7
% |
+ 8,0
% |
Constantia Flexibles |
366,7 |
464,2 |
+ 26,6
% |
+
17,8 % |
Stahl |
210,1 |
224,9 |
+ 7,0
% |
+ 5,0
% |
Crisis Prevention Institute |
15,3 |
20,8 |
+ 35,8
% |
+
27,2 % |
ACAMS (1) |
n.a |
7,2 |
n.a |
n.a |
Chiffre d’affaires consolidé (2) |
1 746,9 |
2 007,2 |
+ 14,9 % |
+ 9,9 % |
- Les comptes d’ACAMS sont consolidés par intégration globale à
compter du 11 mars 2022
- Le chiffre d'affaires comparable pour le T1 2022 représente
1 746,9 M€ contre 1 912,8 M€ publié en 2021. La
différence (166,0 M€) correspond au chiffre d’affaires de la
société Cromology, classée en actifs destinés à être cédés.
Conformément à la norme IFRS 5, la contribution de cette société a
été reclassée en « Résultat net des activités arrêtées ou
destinées à être cédées » depuis novembre 2021. Cromology a
été cédé par Wendel au début de l’année 2022.
Chiffre d’affaires consolidé du 1er trimestre
2022 des sociétés mises en équivalence
(en
millions d’euros) |
T1 2021 |
T1 2022 |
Δ |
Δ Organique |
Tarkett |
558,8 |
684,7 |
+ 22,5 % |
+
19,2 % |
Chiffre d’affaires des sociétés du
Groupe
Bureau Veritas : forte croissance
organique du chiffre d’affaires au premier trimestre 2022 ; solides
perspectives 2022 confirmées
(Intégration globale)
Le chiffre d’affaires a atteint
1 290,1 M€ au premier trimestre 2022, soit une hausse de
11,7 % par rapport au T1 2021. La croissance organique a été
de 8,0 %, contre une hausse de 2,5 % au dernier trimestre 2021
et a bénéficié d’un effet de rattrapage suite à la cyberattaque
survenue au quatrième trimestre 2021.
Trois activités affichent une forte croissance
organique : Industrie +11,9 %, Agroalimentaire &
Matières Premières +9,5 %, Bâtiment & Infrastructures
+7,1 %. Le reste du portefeuille a continué à bien progresser,
avec Marine & Offshore en hausse organique de 6,5 %, les
Biens de Consommation +4,6 % et Certification en hausse de
4,0 %.
Par zone géographique, les activités en Amérique
affichent une performance largement supérieure à celle du reste de
Bureau Veritas (26 % du chiffre d’affaires ; hausse de
17,1 % sur une base organique), portée par une croissance de
10,0 % en Amérique du Nord (grâce à l’activité Bâtiment &
Infrastructures) et par une croissance de 29,7 % en Amérique
latine (tirée par le Brésil notamment). L’activité en
Asie-Pacifique (29 % du chiffre d’affaires ; hausse de
4,5 % sur une base organique) a bénéficié d'une solide
croissance en Chine et en Australie et d’une forte croissance en
Inde. L'Europe (36 % du chiffre d'affaires ; en hausse de 3,9% sur
une base organique) a été tirée par une performance robuste en
France ainsi qu’une forte croissance en Italie et aux Pays-Bas.
Enfin, en Afrique et au Moyen-Orient (9 % du chiffre d'affaires),
l'activité a augmenté de 13,9 % sur une base organique,
essentiellement grâce aux projets de Bâtiment & Infrastructures
et d'énergie au Moyen-Orient.
La croissance externe nette (effet périmètre) a
été positive à hauteur de 0,5 %, reflétant les acquisitions ciblées
réalisées au cours des derniers trimestres. Les variations des taux
de change ont eu un impact positif de 3,2 %, principalement du
fait de l’appréciation du dollar américain et des devises corrélées
face à l’euro, partiellement compensée par la dépréciation des
devises de certains pays émergents.
Perspectives 2022 confirmées
Sur la base d’un solide pipeline de ventes et
des opportunités de croissance significatives liées à la
durabilité, et en présumant l’absence de mesures de confinement
strict dans ses principaux pays d’activité en raison du Covid-19,
Bureau Veritas prévoit toujours pour 2022 :
- d’atteindre une croissance organique modérée à un chiffre de
son chiffre d’affaires ;
- d’améliorer la marge opérationnelle ajustée ;
- de générer des flux de trésorerie maintenus à un niveau élevé,
avec un taux de conversion5 du cash supérieur à 90 %.
Pour plus d’informations :
group.bureauveritas.com
Constantia Flexibles – Croissance
organique record de +17,8 %, principalement due à des augmentations
de prix destinées à compenser l'inflation des coûts de production,
ainsi qu'à une croissance robuste des volumes
(Intégration globale)
Le chiffre d'affaires du 1er trimestre 2022
s'élève à 464,2 M€, en progression de +26,6 % par rapport au 1er
trimestre 2021 (366,7 M€). La croissance organique (+17,8 %) a été
portée par des vagues de hausses de prix pour compenser la pression
inflationniste sur les coûts de production, avec en particulier les
matières premières et l'énergie. Il convient de noter que le 1er
trimestre 2022 est marqué par un retour encourageant de la
croissance organique en volume, confirmant la bonne dynamique
insufflée par les initiatives commerciales de la nouvelle équipe de
management. Le marché indien reste quant à lui très difficile, et
le management étudie plusieurs options pour cette division afin de
relever les défis qui s'y présentent.
Le chiffre d'affaires de la division Consumer a
connu une croissance organique de +20,0 %, grâce à des
augmentations de prix et à la croissance des volumes, notamment
dans les snacks et les produits de boulangerie. La division Pharma
a enregistré une croissance organique de +11,5 %, principalement
grâce à un effet prix. Le 1er trimestre 2022 bénéficie d’un effet
périmètre (+6,8 %) lié à l'acquisition de Propak en juin 2021. Ce
premier trimestre de l’année est également impacté positivement par
un taux de change favorable (+2,0 %).
Constantia gère avec précaution l'environnement
inflationniste, ainsi que les disponibilités des matières
premières, en particulier l'aluminium. La société concentre ses
efforts sur la préservation de la rentabilité en travaillant à la
fois sur la répercussion des coûts des matières premières et en
poursuivant son programme de contrôle des coûts.
En termes de développement durable, Constantia
développe et promeut activement son portefeuille Ecolutions, en
adéquation avec la transformation de son industrie vers des
emballages recyclables. Avec l'acquisition de Propak mentionnée
ci-dessus, Constantia a repris le chemin de la création de valeur
par le biais d'acquisitions sur des marchés fragmentés et en
consolidation que sont ceux de l'emballage flexible et étudie
activement un certain nombre d'opportunités.
Stahl – Chiffre d’affaires en
augmentation de +7,0 % au 1er trimestre 2022 avec une croissance
organique de +5,0 %(Intégration globale)
Stahl, le leader mondial des revêtements et
traitements de surface pour les matériaux souples, réalise un
chiffre d’affaires de 224,9 M€ au premier trimestre 2022, en
hausse de +7,0 % par rapport au 1er trimestre 2021. La
croissance organique atteint +5,0 % sur le trimestre. L’effet des
variations des taux de change est positif et s’élève à +2,0
%.
L'activité sur le premier trimestre de l'année a
été supérieure aux attentes, avec une forte performance dans la
division Performance Coatings, compensant des volumes inférieurs
aux attentes dans la division Leather Chemicals. Dans toutes les
divisions, des augmentations de prix ont été mises en œuvre au
début de l'année pour atténuer le fort impact de la hausse des
coûts de production. L’équipe de management suit de près
l'environnement inflationniste et est prête à prendre des mesures
supplémentaires, quand nécessaire, afin de préserver sa
profitabilité.
Le carnet d’ordres est en hausse sur le premier
trimestre 2022, proche de son plus haut historique, les nouvelles
prises de commandes étant robustes en termes de volume et
bénéficiant des mesures d'augmentation des prix. Cette indication
donne une bonne visibilité sur l’activité du deuxième trimestre
2022.
Crisis Prevention Institute – Croissance
totale du chiffre d’affaires de +26,4 % au 1er trimestre, grâce à
la demande constante sur les Certified Instructors et au succès des
nouveaux programmes.
(Intégration globale)
Le chiffre d’affaires de Crisis Prevention
Institute (CPI) s’élève à 23,4 M$ au 1er trimestre 2022, en
hausse de + 26,4 % par rapport au 1er trimestre 2021. La
croissance organique s’est élevée à +27,2 %, et les effets de
change ont eu un effet légèrement négatif de -0,8 %. CPI a bien
géré la vague Omicron de début 2022, avec une croissance en volume
des nouveaux Certified Instructors (CIs) et l’adoption par les
clients des nouveaux programmes de formation, tels que la gestion
des situations particulières. La croissance du 1er trimestre a été
légèrement impactée par des décalages, sur le deuxième trimestre,
de sessions de formations sur site, en raison de la vague Omicron
du début de l’année. Cependant, le 1er trimestre 2022 bénéficie
d’une base de comparaison favorable par rapport au 1er trimestre
2021 qui avait connu des restrictions liées au COVID bien plus
fortes.
L'évolution du mix vers des solutions digitales
à destination des formateurs certifiés nouveaux et existants se
poursuit, tout en maintenant une composante en présentiel. La part
des ventes de supports d’apprentissage au format virtuel a continué
d’augmenter (environ 45 % du total des ventes de supports
d’apprentissage), l’e-learning représentant désormais
34 % du total des volumes de supports d'apprentissage, contre
30 % en 2020 et 11 % en 2019.
ACAMS – Un très bon début d’année, avec
une croissance du chiffre d’affaires de +31,2 %
(Intégration globale depuis le 11 mars 2022)
ACAMS, le leader mondial de la formation et de
la certification dans les domaines de la lutte contre le
blanchiment d'argent et de la prévention de la criminalité
financière, a généré un chiffre d’affaires de 24,8 M$, en hausse de
+31,2 % par rapport au 1er trimestre 2021. Les activités de
Certification, Membership et de Formation ont connu des croissances
de ventes à deux chiffres par rapport au 1er trimestre 2021.
L’activité Conférence a connu la plus forte croissance de toutes
les activités, grâce la reprise des événements en physique, mais
aussi grâce à la tenue, au 1er trimestre 2022, de la deuxième plus
grande conférence organisée par ACAMS, alors qu’elle s’était tenue
au 2e trimestre l’an dernier. La croissance organique du 1er
trimestre s’est montée à +31,0 % et les effets de change à +0,2
%.
Wendel a finalisé d’ACAMS le 10 mars 2022.
Tarkett - Performance solide portée par un
volume d’activité soutenu et l’accélération des hausses de prix de
vente
(Mise en équivalence depuis le 07/07/2021)
Le chiffre d’affaires net s’est
élevé à 685 M€, en hausse de +22,5 % par rapport au premier
trimestre 2021. La croissance organique s’établit à +19,2 % en
incluant les hausses de prix de vente dans la région CEI déployées
pour compenser l’inflation des coûts d’achats et la dévaluation du
rouble6. L’effet total des hausses de prix de vente mises en œuvre
dans l’ensemble des segments est en moyenne de +12,9 % par
rapport au premier trimestre 2021.
Le segment EMEA a réalisé un
chiffre d’affaires de 238 M€, en hausse de +8,1 % par rapport au
premier trimestre 2021 grâce à l’accélération des hausses de prix
de vente.
Le segment Amérique du Nord a
réalisé un chiffre d’affaires de 204 M€, en hausse de +27,3 % par
rapport au premier trimestre 2021, reflétant une solide croissance
à taux de change et périmètre constants de +18,1 % et un effet
de change positif.
Le chiffre d’affaires du segment CEI,
APAC et Amérique latine s’est élevé à 134 M€ en hausse de
+18,7 % par rapport au premier trimestre 2021 malgré un effet
change négatif lié au rouble, partiellement compensé par une nette
appréciation du réal brésilien.
En Russie, Tarkett produit du revêtement de sol
depuis plus de 20 ans pour le marché Résidentiel. Conscient de sa
responsabilité d’employeur, notamment vis à vis de ses 1550
employés locaux, la société continue son activité dans le pays dans
le strict respect des règlementations internationales et locales.
Tarkett a cependant gelé tous les nouveaux investissements
significatifs en Russie. Anticipant une baisse de la demande et du
fait de contraintes d’approvisionnement croissantes, la société
s’attend à un ralentissement marqué de l’activité au cours du
deuxième trimestre, sans qu’il soit pour l’instant possible de le
quantifier.
Comme attendu, l’activité du
segment Sport est en très forte
croissance. Le chiffre d’affaires s’est élevé à 109 M€, en hausse
de +66 % dont +55,7 % de croissance organique par rapport au
premier trimestre 2021.
Les actions structurelles de réduction des coûts
sont bien engagées et Tarkett prévoit de générer environ 30 M€
d’économies annuelles structurelles en 2022.
La hausse significative du prix du pétrole et
des coûts de l’énergie va contribuer à renforcer la hausse des
coûts d’achat qui est maintenant évaluée à 250 M€ par rapport à
2021 (contre 220 M€ estimés en début d’année).
Tarkett continue à déployer des hausses de prix
de vente dans l’ensemble de ses géographies en vue de compenser
l’effet de cette hausse des coûts d’achats sur l’ensemble de
l’année. Au niveau actuel des prix d’achats, la société vise une
balance d’inflation neutre sur l’ensemble de l’année (effet des
prix de vente par rapport à 2021 moins effet des prix d’achat).
Pour plus d’information :
https://www.tarkett-group.com/fr/investisseurs/
IHS Towers – IHS Towers publiera son
chiffre d’affaires consolidé du premier trimestre 2022 au mois de
mai
Actif net réévalué de Wendel :
165,8 € par action au 31 mars 2022
L’actif net réévalué de Wendel au 31 mars 2022 a
été préparé par Wendel en conformité avec sa méthodologie7.
L’actif net réévalué
(ANR) s’élève à 7 420 M€, soit 165,8 € par action au
31 mars 2022 (détail annexe 1 ci-après), en baisse de 1,0
% par rapport à 167,4 € par action au 31 mars 2021. Depuis le
31 décembre 2021, l’actif net réévalué est en baisse de 11,9 % à la
suite de la chute des marchés sur la période.
La décote sur l’ANR au 31 mars 2022 ressort à
46,4 %.
Nouvelle amélioration du profil de la dette et
de la structure financière de Wendel
La dette brute à fin mars 2021 s’élève à
1 950 M€, avec une position de trésorerie nette de 1
498 M€, conduisant à une dette nette de 452 M€. Le ratio
LTV s’établit à 5,8 %.
Le 16 janvier 2022 a émis avec succès une
émission obligataire de 300 M€ à 12 ans avec un coupon de
1,375 %.
Le 19 avril 2022, Wendel a exercé l’option de
remboursement anticipé de l’intégralité des obligations à échéance
octobre 2024 d’un montant en principal de 500 millions d’euros et
portant intérêt au taux de 2,750 % à un prix déterminé
conformément aux dispositions prévues dans les prospectus
obligataires. Cette opération permettra d’étendre la maturité et
d’améliorer encore le coût moyen de la dette Wendel. La maturité
moyenne de la dette de Wendel est allongée à 7.18 ans et son coût
moyen pondéré abaissé à 1,7 %.
Au 31 mars 2022, la liquidité totale de Wendel
s’élève à 1,7 Md€,9 dont 960 M€ de trésorerie disponible et
750 M€ de ligne de crédit (non tirée).
Événements importants depuis le début de
l’année 2022
Acquisition par Wendel d’ACAMS (« Association of
Certified Anti-Money Laundering Specialists »), la plus grande
organisation au monde dédiée à la lutte contre la criminalité
financière
Le 10 mars 2022, Wendel a finalisé l’acquisition
d’ACAMS (« Association of Certified Anti-Money Laundering
Specialists » ou la « Société ») auprès d’Adtalem
Global Education (NYSE : ATGE), transaction qui avait été
annoncée le 24 janvier 2022. Wendel a investi environ 338 M$
en fonds propres et détient environ 98 % du capital de la
société, aux côtés du management de la société et d’un actionnaire
minoritaire.
ACAMS est le leader mondial de la formation et
de la certification dans les domaines de la lutte contre le
blanchiment d'argent (« Anti Money Laundering/AML ») et de la
prévention de la criminalité financière. ACAMS a développé un très
vaste réseau mondial avec plus de 90 000 membres dans 175
juridictions. Parmi ces membres, plus de 50 000 professionnels
ont obtenu une certification CAMS - une qualification AML reconnue
– qui promeut l’éducation continue en participant à des
conférences, à des webinaires et à d’autres opportunités de
formation.
La société emploie environ 275 personnes,
principalement aux États-Unis, à Londres et à Hong Kong, au service
de sa base de clients internationaux.
Finalisation de la cession de Cromology
À la suite de l’obtention des autorisations
réglementaires nécessaires, Wendel a annoncé le 21 janvier 2022
avoir finalisé la cession de Cromology à DuluxGroup, une filiale de
Nippon Paint Holdings Co., Ltd. Cette transaction a généré pour
Wendel un produit net de cession de 896 M€, soit 358 M€
de plus que sa valorisation de la société dans l’ANR publié avant
l’annonce de la transaction, soit le 30 juin 2021.
Cette transaction est une étape importante dans
la feuille de route 2021-2024 de Wendel, et sa stratégie de
redéploiement de son capital vers des actifs de croissance.
Retour aux actionnaires et
dividendeUn dividende ordinaire de 3,0 euros par action au
titre de l’exercice 2021, en hausse de 3,4 %, sera proposé à
l’Assemblée générale du 16 juin 2022, représentant un rendement de
2,85 %10. Le détachement du coupon interviendra le 20 juin 2022 et
le paiement en numéraire sera effectué le 22 juin 2022.En ce qui
concerne les rachats d’actions réalisés par Wendel, 15 M€
d’actions ont été rachetés depuis le début de l’année 2022.
Wendel procédera à l’annulation de 377 323 de
ses actions propres (soit 0,84 % du capital social) le 29/04/2022.
L'annulation de ces actions aura un impact pro forma positif de
+0,7€/action sur l’ANR au 31 mars 2022, en raison de la décote
actuellement élevée. À l’issue de cette annulation, le nombre de
titres composant le capital sera de 44 370 620.
Agenda
16.06.2022
Assemblée générale
29.07.2022
Résultats du 1er semestre 2022
- Publication de l’ANR au 30 juin 2022 (avant Bourse).
03.08.2022
Publication des états
financiers consolidés semestriels condensés (avant Bourse).
28.10.2022
Activité du 3e trimestre 2022 -
Publication de l’ANR au 30 septembre 2022 (avant Bourse).
01.12.2022
Journée investisseurs 2022
À propos de Wendel
Wendel est l’une des toutes premières sociétés
d’investissement cotées en Europe. Elle investit en Europe et en
Amérique du Nord, dans des sociétés leaders dans leur
secteur : Bureau Veritas, ACAMS, Constantia Flexibles, Crisis
Prevention Institute, IHS Towers, Stahl et Tarkett. Elle joue
souvent un rôle actif d’actionnaire majoritaire ou significatif
dans les sociétés de son portefeuille. Elle cherche à mettre en
œuvre des stratégies de développement à long terme qui consistent à
amplifier la croissance et la rentabilité de sociétés afin
d’accroître leurs positions de leader.
Wendel est cotée sur l’Eurolist d’Euronext
Paris.
Notation attribuée par Standard &
Poor’s : Long terme : BBB avec perspective stable - Court
terme : A-2 depuis le 25 janvier 2019
Notation attribuée par Moody’s : Long
terme : Baa2 avec perspective stable - Court terme : P-2
depuis le 5 septembre 2018
Wendel est le Mécène Fondateur du Centre
Pompidou-Metz. En raison de son engagement depuis de longues années
en faveur de la Culture, Wendel a reçu le titre de Grand Mécène de
la Culture en 2012.
Pour en savoir plus : wendelgroup.com
Suivez-nous sur Twitter
@WendelGroup
Annexe 1 : ANR au 31 mars 2022 de
165,8 € par action
(en millions d’euros) |
|
|
31.03.2022 |
31.12.2021 |
Participations cotées |
Nombre de titres |
Cours (1) |
4 864 |
5 599 |
Bureau Veritas |
160,8/160,8 M |
25,9
€ / 28,7 € |
4
162 |
4
616 |
IHS |
63,0/63,0 M |
10,4
$ / 13,5 $ |
592 |
748 |
Tarkett |
|
13,2
€ / 18,6 € |
110 |
195 |
Participations non cotées (2) |
2 901 |
3 732 |
Autres actifs et passifs de Wendel et de ses holdings
(3) |
|
108 |
97 |
Trésorerie et placements financiers (4) |
|
|
1
498 |
650 |
Actif Brut Réévalué |
|
|
9 370 |
10 038 |
Dette obligataire Wendel et intérêts courus |
|
|
- 1
950 |
- 1
619 |
Actif Net Réévalué |
|
|
7 420 |
8 419 |
Dont dette nette |
|
|
-
453 |
-
969 |
Nombre d’actions au capital |
|
|
44 747 943 |
44 747 943 |
Actif Net Réévalué par action |
|
|
165,8 € |
188,1 € |
Moyenne des 20 derniers cours de bourse de
Wendel |
88,9
€ |
|
102,3
€ |
Prime (Décote) sur l’ANR |
|
|
- 46,4% |
-
45,6% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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(1) Moyenne des 20 derniers cours de clôture de
bourse calculée au 31 décembre 2021 et au 31 mars
2022.(2) Participations non cotées (Cromology (au 31 décembre
2021), Stahl, IHS Constantia Flexibles, CPI, ACAMS (au 31 mars
2022) et Wendel Lab). Les multiples et les agrégats comptables
utilisés pour calculer l’Actif Net Réevalué ne tiennent pas compte
des impacts IFRS 16. ACAMS est valorisée pour la première fois dans
l’ANR. La valorisation est fondée à 100% sur le multiple
d’acquisition et à 0% sur les multiples de sociétés comparables
cotées, selon les principes établis dans la méthodologie.(3) Dont
1 278 422 actions propres Wendel au 31 mars 2022 et
1 116 456 au 31 décembre 2021.
(4) Trésorerie et placements financiers de
Wendel et de ses holdings, ils comprennent au 31 mars 2022 1,2
Md€ de trésorerie disponible et 0,3 Md€ de placements financiers
liquides disponibles.
Les conversions de change des actifs et passifs
libellés dans d’autres devises que l’euro sont réalisées sur la
base du taux de change de la date de l’ANR.
La matérialisation des conditions de
co-investissement pourrait avoir un effet dilutif sur la
participation de Wendel. Ces éléments sont pris en compte dans le
calcul de l’ANR. Voir page 374 du document de référence 2021.
1 Environ 338 M$ à un taux de 1,112 EUR/USD
2 En date du 31 mars 2022
3 Pro forma du remboursement de l’obligation à
échéance octobre 2024 réalisé le 19 avril 2022
4 Sur la base d’un prix de l’action à 105,4 € au
31 décembre 2021
5 Flux net de trésorerie généré par l’activité /
Résultat opérationnel ajusté, en moyenne sur la période
6 Les ajustements de prix de ventes dans les
pays de la CEI sont historiquement déployés pour compenser les
variations des devises et donc exclus de l’indicateur
« croissance organique ». En excluant ces hausses de
prix, la croissance organique s’établit à +15,2% (voir communiqué
de la société)
7 La méthodologie de calcul de l’ANR de Wendel
est décrite en page 332 du Document d’enregistrement universel
2021
8 En date du 31 mars 2022
9 Pro forma du remboursement de l’obligation à
échéance 2024 réalisé le 19 avril 2022
10 Sur la base d’un prix de l’action à 105,4 €
au 31 décembre 2021
Wendel (EU:MF)
Historical Stock Chart
From Apr 2024 to May 2024
Wendel (EU:MF)
Historical Stock Chart
From May 2023 to May 2024