CALGARY,
AB, le 1er nov. 2024 /CNW/ - Enbridge Inc.
(« Enbridge » ou la « société ») (TSX : ENB)
(NYSE : ENB) a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le
troisième trimestre de 2024, a présenté un compte rendu trimestriel
et a confirmé ses prévisions et ses perspectives financières pour
2024.
Points saillants
(Tous les montants sont non
audités et sont en dollars canadiens, à moins d'indication
contraire. L'astérisque (*) signale une mesure financière hors
PCGR. Se reporter à la section en annexe Rapprochement des
mesures hors PCGR.)
- Bénéfice conforme aux PCGR de 1,3 G$, ou 0,59 $ par action
ordinaire, pour le troisième trimestre, comparativement à un
bénéfice conforme aux PCGR de 0,5 G$, ou 0,26 $ par action
ordinaire, en 2023
- Bénéfice ajusté* de 1,2 G$, ou 0,55 $ par action ordinaire*,
comparativement à 1,3 G$, ou 0,62 $ par action ordinaire, en
2023
- Bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (« BAIIA »)
ajusté* de 4,2 G$, soit une hausse de 8 %, comparativement à 3,9 G$
en 2023
- Rentrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation de
3,0 G$, comparativement à 3,1 G$ en 2023
- Flux de trésorerie distribuables (« FTD »)* de 2,6 G$,
conformes à ceux de 2023
- Confirmation des prévisions financières pour l'exercice 2024;
la société s'attend à terminer 2024 dans la tranche supérieure de
la fourchette de 17,7 G$ à 18,3 G$ pour le BAIIA et autour du point
milieu de la fourchette pour les FTD par action
- Conclusion de l'acquisition de Public Service Company of
North Carolina, Incorporated («
PSNC »), auprès de Dominion Energy, Inc. le 30 septembre 2024 pour
un prix d'achat d'environ 3,2 G$ US (y compris la dette prise en
charge de 1,3 G$ US)
- Conclusion de l'acquisition précédemment annoncée de quais et
de terrains additionnels adjacents au centre énergétique
Ingleside d'Enbridge (« EIEC »)
pour un montant d'environ 0,2 G$ US
- Approbation du réseau pipelinier Canyon, un projet d'environ
0,7 G$ US qui livrera du pétrole brut et du gaz naturel provenant
du projet Kaskida de BP Exploration & Production Company (« bp
») récemment approuvé dans le golfe du Mexique
- Acquisition, auprès d'I Squared Capital, d'une participation de
15 % dans le réseau pipelinier de Delaware Basin Residue (« DBR ») situé dans
l'ouest du Texas, rehaussant la
stratégie et l'offre de service à la clientèle dans le bassin
permien
- Approbation du projet d'énergie solaire Sequoia de 815 MW au
Texas, projet de 1,1 G$ US qui
s'appuie en grande partie sur des conventions d'achat d'électricité
à long terme conclues avec AT&T et Toyota
- Annonce d'une participation dans la troisième phase du projet
d'énergie solaire Fox Squirrel d'une capacité de 177 MW à la suite
de l'achèvement de la deuxième phase en août 2024
COMMENTAIRE DU CHEF DE LA DIRECTION
Greg Ebel, président et chef de la direction, a
formulé les commentaires suivants :
« Ce trimestre, nous avons conclu avec succès l'acquisition
des trois services publics gaziers aux États‑Unis initialement
annoncée en septembre 2023 (les « Acquisitions »).
Les actifs cadrent parfaitement avec le modèle actuel d'entreprise
à faible risque d'Enbridge, offrent des flux de trésorerie fiables
et s'accompagnent de possibilités de croissance rapide. Je suis
très fier de l'engagement de notre équipe à l'égard de l'exécution
et des efforts continus d'intégration. Je me réjouis à l'idée de
travailler avec nos nouveaux collègues et parties prenantes pour
fournir une énergie sécuritaire, fiable et abordable à plus de
7 millions de clients des services de distribution de gaz
en Amérique du Nord.
« À l'échelle de l'entreprise, nous avons constaté une
forte utilisation de nos actifs, ce qui nous a permis d'obtenir de
solides résultats financiers trimestriels et de nous positionner
pour concrétiser nos prévisions financières annuelles pour un
19e exercice consécutif. Nous prévoyons que le
BAIIA de 2024 se situera dans le haut de la fourchette
prévisionnelle et que les FTD s'établiront près du milieu de la
fourchette par action prévisionnelle initiale. Les
perspectives macroéconomiques concernant la demande
d'infrastructures énergétiques et la valeur des installations
existantes n'ont jamais été aussi élevées. Enbridge est
particulièrement bien placée pour tirer parti de cette occasion et
de la croissance future à l'échelle de l'entreprise. La demande
d'électricité pour les centres de données, la demande de gaz
naturel pour la croissance et l'internalisation, et la demande
d'énergie renouvelable pour aider les clients à atteindre les
cibles d'émissions suscitent des conversations sans précédent avec
les clients. De plus, la demande nationale et internationale de
pétrole met en évidence la nécessité d'infrastructures intégrées,
et Enbridge est là pour les fournir. Ensemble, nos quatre
principales entreprises offrent aux clients et aux investisseurs un
portefeuille très diversifié et précieux.
« Le modèle d'entreprise d'Enbridge est conçu pour réussir
dans toutes les conditions de marché. Nos quatre principaux
secteurs d'activité produisent des flux de trésorerie de grande
qualité et génèrent une croissance prévisible, ce qui soutient le
remboursement de capital durable à nos actionnaires. Enbridge ayant
majoré son dividende au cours des 29 derniers exercices, elle est
l'une des rares entreprises de son secteur à avoir le statut
d'aristocrate des dividendes et elle offre aux actionnaires une
occasion de placement de premier choix, aujourd'hui et dans
l'avenir.
« Dans le secteur Oléoducs, la demande sur le réseau
principal demeure forte, et les volumes prévus pour 2024 devraient
être supérieurs à 3 millions de barils par jour. La croissance
dans le bassin sédimentaire de l'Ouest canadien
(« BSOC ») et la pression de la demande sur le réseau
donnent lieu à des discussions avec les clients en vue d'une
capacité de transport supplémentaire en provenance du BSOC en
2026 et au-delà. Dans le bassin
permien, les solides volumes sur le pipeline Gray Oak
continuent de soutenir une forte utilisation de notre installation
d'exportation de pétrole brut ultramoderne d'Ingleside, qui a enregistré des volumes moyens
quotidiens et mensuels records au cours du trimestre. Nous avons
conclu l'acquisition annoncée précédemment de quais et de terrains
additionnels adjacents à Ingleside
et nous prévoyons que cette acquisition ouvrira la voie à de
multiples occasions futures d'optimisation et d'expansion.
« Dans le secteur Transport de gaz, nous avons approuvé la
construction de deux nouveaux réseaux pipeliniers pour appuyer
l'aménagement du projet Kaskida de bp dans le golfe du Mexique, ce
qui prolonge notre programme de croissance garanti dans la deuxième
moitié de la décennie. Nous avons également amélioré notre chaîne
de valeur pour le gaz du bassin permien grâce à l'acquisition d'une
participation dans des gazoducs dont une forte proportion des
volumes font l'objet de contrats et qui constituent un réseau
d'alimentation clé pour le pipeline Whistler et qui fournissent une
énergie essentielle pour répondre à la demande de la côte
américaine du golfe du Mexique. Cette annonce fait suite à la mise
en service du pipeline ADCC et à l'approbation du pipeline
Blackcomb, ce qui démontre la valeur stratégique et les
possibilités de croissance que permet de dégager la coentreprise
Whistler Parent JV annoncée plus tôt cette année.
« Dans le secteur Distribution de gaz, nous exploitons désormais
le plus grand service public de gaz naturel en Amérique du Nord
permettant d'acheminer près de 9,3 milliards de pieds cubes de gaz
naturel par jour à plus de 7 millions de clients. Les services
publics gaziers américains acquis ont un taux de croissance annuel
composé de la base de tarification d'environ 8 % jusqu'en
2027 et sont situés dans des
territoires à réglementation favorable. Les possibilités de fournir
une énergie abordable face à la croissance de la demande de gaz
devraient accélérer cette croissance et accroître la visibilité de
nos perspectives à long terme.
« Dans le secteur Énergie renouvelable, nous poursuivons
notre stratégie de croissance disciplinée. La deuxième phase du
projet d'énergie solaire Fox Squirrel, d'une capacité de
250 MW, est entrée en service en août 2024 et les travaux de construction dans le cadre
de la troisième phase sont en cours en prévision d'une mise en
service d'ici la fin de l'exercice. De plus, nous avons obtenu
l'approbation du projet d'énergie solaire Sequoia au Texas, qui fait l'objet de conventions d'achat
d'électricité à long terme avec AT&T et Toyota pour la majeure
partie de la production. L'installation, d'une capacité de
815 MW, devrait être mise en service en deux phases, en
2025 et en 2026.
« Pour ce qui est de l'avenir, notre présence de premier
plan dans le secteur et notre exécution de calibre mondial nous
placent dans une position idéale pour répondre à la demande
croissante et servir une clientèle nouvelle et de plus en plus
nombreuse. Nous restons déterminés à investir de manière
disciplinée, à maintenir un bilan solide et à accroître notre
dividende. La discipline financière, alliée à notre modèle
d'entreprise à faible risque et à notre carnet de commandes de
croissance visible, devrait générer de solides rendements pour les
actionnaires dans tous les cycles de marché et faire d'Enbridge une
occasion de placement de premier choix. »
SOMMAIRE DES RÉSULTATS FINANCIERS
Les résultats financiers des trimestres et des périodes de neuf
mois clos les 30 septembre 2024 et
2023 sont résumés dans le tableau ci-après :
|
Trimestres
clos les
30 septembre
|
|
Périodes de neuf
mois
closes les
30 septembre
|
|
2024
|
2023
|
|
2024
|
2023
|
(non audité; en
millions de dollars canadiens, sauf les montants
par action; nombre d'actions en
millions)
|
|
|
|
|
|
Bénéfice attribuable
aux porteurs d'actions ordinaires
conforme aux PCGR
|
1 293
|
532
|
|
4 560
|
4 113
|
Bénéfice par action
ordinaire conforme aux PCGR
|
0,59
|
0,26
|
|
2,12
|
2,02
|
Rentrées de trésorerie
liées aux activités d'exploitation
|
2 973
|
3 084
|
|
8 938
|
10 389
|
BAIIA
ajusté1
|
4 201
|
3 871
|
|
13 490
|
12 347
|
Bénéfice
ajusté1
|
1 194
|
1 274
|
|
4 397
|
4 380
|
Bénéfice ajusté par
action ordinaire1
|
0,55
|
0,62
|
|
2,05
|
2,15
|
Flux de trésorerie
distribuables1
|
2 596
|
2 573
|
|
8 917
|
8 535
|
Nombre moyen pondéré
d'actions ordinaires en circulation
|
2 177
|
2 048
|
|
2 147
|
2 033
|
1
Mesures financières hors PCGR. Se reporter à la section en
annexe Rapprochement des mesures hors PCGR.
|
Le bénéfice attribuable aux porteurs d'actions ordinaires
conforme aux PCGR a augmenté de 761 M$, ou 0,33 $ par
action, au troisième trimestre de 2024, par rapport à la période
correspondante de 2023. Cette augmentation est attribuable
principalement aux facteurs suivants :
- un gain net latent hors trésorerie de 112 M$ (92 M$ après
impôts) lié à la juste valeur d'instruments dérivés en 2024,
comparativement à une perte nette latente de 782 M$ (591 M$ après
impôts) en 2023, qui reflète les variations de la valeur de marché
des instruments financiers dérivés utilisés pour gérer le risque de
change, le risque de taux d'intérêt et le risque lié au prix des
marchandises;
- l'absence en 2024 d'un ajustement de 124 M$ (95 M$ après
impôts) d'une provision liée à un litige;
- les facteurs d'exploitation décrits en détail ci-après.
La comparabilité d'une période à l'autre du bénéfice attribuable
aux porteurs d'actions ordinaires conforme aux PCGR subit
l'incidence de certains facteurs inhabituels ou peu fréquents ou
d'autres facteurs hors exploitation, qui sont indiqués dans le
tableau présentant le rapprochement joint à l'Annexe A
du présent communiqué. Il y a lieu de consulter le Rapport de
gestion du troisième trimestre de 2024 de la société, déposé
conjointement avec les états financiers du troisième trimestre pour
un commentaire détaillé sur les résultats financiers conformes aux
PCGR.
Au troisième trimestre de 2024, le BAIIA ajusté a augmenté de
330 M$, comparativement à celui de la période correspondante
de 2023. Cette hausse est attribuable à l'accroissement des
produits tirés du réseau principal en raison de la hausse des
droits, à l'apport plus important des actifs de stockage de gaz
naturel de la côte américaine du golfe du Mexique et à l'apport des
actifs récemment acquis, y compris Enbridge Gas Ohio, Enbridge Gas
Utah, les participations supplémentaires dans les projets éoliens
extracôtiers Hohe See et Albatros, Tomorrow RNG et la
coentreprise Whistler Parent JV. Ces facteurs ont été annulés
en partie par l'absence de l'apport du pipeline Alliance et d'Aux
Sable compte tenu de la vente de nos participations dans ces
entités en avril 2024.
Le bénéfice ajusté a diminué de 80 M$, ou 0,07 $ par
action, au troisième trimestre de 2024, comparativement à celui de
la période correspondante de 2023, principalement en raison de la
hausse des coûts de financement attribuable à l'augmentation du
capital de la dette et des taux, essentiellement en raison de
l'acquisition d'Enbridge Gas Ohio et d'Enbridge Gas Utah, et de
l'accroissement de la charge d'amortissement sur les actifs acquis
et mis en service au cours de l'exercice précédent, facteurs
contrebalancés en partie par la hausse des apports au BAIIA ajusté
susmentionnés.
Au troisième trimestre de 2024, les FTD ont augmenté de
23 M$ comparativement à ceux de la période correspondante de
2023, en raison surtout de la hausse des apports au BAIIA ajusté
susmentionnés, facteur étant annulé en partie par la hausse des
coûts de financement attribuable à l'augmentation du capital de la
dette et des taux, principalement attribuable à l'acquisition
d'Enbridge Gas Ohio et d'Enbridge Gas Utah, à l'accroissement des
investissements de maintien liés aux actifs acquis et à la
majoration du taux de l'impôt minimum alternatif pour les sociétés
aux États-Unis.
Les importantes activités de financement préalable des
Acquisitions, y compris le placement d'actions par prise ferme au
troisième trimestre de 2023 et les
émissions au cours du marché au deuxième trimestre de 2024 dans le
cadre du plan de financement des Acquisitions ont influé sur les
indicateurs par action en 2024, comparativement à 2023.
La rubrique Résultats financiers du troisième trimestre de
2024 ci-après présente de l'information financière détaillée
ainsi qu'une analyse des résultats.
PERSPECTIVES FINANCIÈRES
La société confirme ses prévisions financières pour 2024 à
l'égard du BAIIA et des FTD, ajustées pour tenir compte des
Acquisitions le 2 août 2024. Les résultats des neuf
premiers mois de 2024 sont conformes aux attentes d'Enbridge et
cette dernière prévoit que ses entreprises continueront de
connaître une forte utilisation de la capacité ainsi qu'un bon
rendement de l'exploitation pour le reste de l'exercice. La société
prévoit qu'en fin d'exercice le BAIIA se situera dans le haut de la
fourchette prévisionnelle et que les FTD s'établiront au milieu de
la fourchette par action.
La société confirme également ses perspectives de croissance à
court terme pour la période de 2023 à 2026, soit une croissance de
7 % à 9 % du BAIIA ajusté, une croissance de 4 % à
6 % du bénéfice ajusté par action et une croissance d'environ
3 % des FTD par action.
MISE À JOUR SUR LE FINANCEMENT
Le 19 août 2024, Enbridge a émis des billets de premier
rang totalisant 1,8 G$, soit des billets de premier rang de
5 ans d'un montant de 600 M$, des billets de premier rang
de 10 ans d'un montant de 800 M$ et des billets de
premier rang de 30 ans d'un montant de 400 M$. Le produit
de ces émissions a servi à réduire la dette, à financer des
dépenses en immobilisations et à combler d'autres besoins généraux
de l'entreprise.
Le ratio dette/BAIIA de la société était de 4,9 fois à la
fin du troisième trimestre. Enbridge prévoit que les apports au
BAIIA annualisé découlant de la conclusion des Acquisitions
renforceront son ratio dette/BAIIA au cours de 2025, tout en
continuant à financer son programme d'investissement de croissance
garanti conformément à son modèle d'autofinancement par capitaux
propres.
MISE À JOUR SUR L'EXÉCUTION DES PROJETS DE CROISSANCE
GARANTIS
Au cours du trimestre, la deuxième phase du projet d'énergie
solaire Fox Squirrel a été mise en service et ce projet a été
supprimé du programme de croissance garanti. Ce trimestre, le
carnet de projets s'est enrichi du réseau pipelinier Canyon, du
projet d'énergie solaire Sequoia et de la troisième phase de
Fox Squirrel.
Le carnet de projets de croissance garantis de la société
s'élève désormais à 27 G$ et repose sur des cadres commerciaux
en harmonie avec le modèle à faible risque d'Enbridge. Le
financement du programme de croissance garanti devrait être
entièrement assuré par la capacité d'investissement de croissance
annuelle prévue de 8 G$ à 9 G$ de la société.
ACTUALITÉS
Oléoducs : Clôture de l'acquisition de terrains et de
quais adjacents à l'EIEC
Le 24 octobre 2024, Enbridge a conclu l'acquisition de deux
autres quais et terrains adjacents à l'EIEC auprès de Flint Hills
Resources pour un prix d'achat total d'environ 0,2 G$ US.
Les travaux d'intégration sur place et les travaux de construction
supplémentaires aux quais sont en cours et devraient être achevés
en 2025. L'acquisition permet d'optimiser les quais existants de
l'EIEC en augmentant la disponibilité pour les très grands
transporteurs de pétrole brut sur les quais de l'installation
principale. En outre, les nouveaux quais et terrains permettent de
dégager de précieuses possibilités de croissance à l'EIEC.
Transport de gaz : Participation dans DBR
Enbridge a a fait l'acquisition auprès d'I Squared Capital
d'une participation de 15 % dans DBR, un réseau de gazoducs
dans le bassin permien qui servira de principale conduite
d'alimentation du pipeline Whistler. Le réseau fait l'objet d'un
grand nombre de contrats à long terme avec des contreparties de
premier ordre. Le réseau de DBR comprend le pipeline Agua Blanca,
le pipeline de raccordement Waha, le pipeline Carlsbad Gateway et
une participation de 50 % dans les installations de stockage
de Waha. L'opération devrait avoir un effet positif sur les
indicateurs par action d'Enbridge et favoriser une croissance
soutenue en permettant d'accéder aux stocks de gaz naturel du
bassin permien en vue de répondre à la demande croissante de GNL
ainsi qu'à d'autres demandes en provenance de la côte américaine du
golfe du Mexique.
Transport de gaz : Approbation du réseau pipelinier
Canyon
Enbridge a approuvé la construction de deux nouveaux pipelines
extracôtiers pour acheminer le gaz naturel et le pétrole brut de la
zone extracôtière de Kaskida de bp. Le projet comprend un
nouvel oléoduc de 24/26 po qui sera relié à la plateforme
Green Canyon 19 de Shell Pipeline Company LP et un
gazoduc de 12 po qui sera relié au pipeline de collecte de gaz
Magnolia existant d'Enbridge. L'investissement total d'Enbridge
devrait être d'environ 700 M$ US et la mise en service
est prévue pour 2029.
Le projet élargit les activités extracôtières de la société et
repose sur des contrats à long terme qui sont conformes au modèle
d'entreprise à faible risque d'Enbridge. Les ententes prévoient des
options que bp peut choisir d'exercer pour relier la production
future potentielle de son portefeuille émergent du Paléogène aux
pipelines nouvellement aménagés. L'oléoduc Canyon et le réseau de
collecte de gaz Canyon sont conçus pour accueillir les
raccordements provenant de découvertes à proximité.
Distribution et stockage de gaz : Conclusion de
l'acquisition de la Public Service Company of North Carolina
Le 30 septembre 2024, Enbridge a conclu l'acquisition de
PSNC pour un prix d'achat d'environ 3,2 G$ US, y compris
la dette prise en charge de 1,3 G$ US. À l'avenir, PSNC
exercera ses activités sous la dénomination Enbridge Gas North
Carolina. Le service public dessert environ
600 000 clients et possède des pipelines de transport, de
collecte et de distribution sur 13 000 milles.
La clôture de cette acquisition marque la conclusion de
l'acquisition stratégique de trois services publics gaziers aux
États-Unis annoncée en septembre 2023.
Énergie renouvelable : Projet d'énergie solaire
Sequoia
Enbridge a annoncé aujourd'hui qu'elle a approuvé le projet
d'énergie solaire Sequoia, une centrale solaire en deux phases de
815 MW située à environ 150 milles à l'ouest de
Dallas, au Texas. Une fois terminé, Sequoia sera l'un des
plus grands projets d'énergie solaire en Amérique du Nord. Les
risques liés à la construction sont nettement atténués grâce aux
contrats préliminaires d'équipement et d'approvisionnement, les
principaux permis et bons de commande ayant déjà été obtenus. Le
projet fait l'objet, pour la majeure partie de la production, de
conventions d'achat d'électricité à long terme à prix fixe conclues
avec des contreparties de premier ordre, notamment AT&T et
Toyota. Pour Enbridge, le coût en capital estimatif du projet, dont
l'achèvement aura lieu progressivement en 2025 et 2026, est
d'environ 1,1 G$ US.
Énergie renouvelable : Projet d'énergie solaire Fox
Squirrel
La deuxième phase du projet d'énergie solaire Fox Squirrel est
entrée en service au troisième trimestre et fournit maintenant
250 MW d'électricité au réseau de PJM. La deuxième phase
ayant été menée à bien, Enbridge a choisi de procéder à la
troisième et dernière phase du projet d'énergie solaire Fox
Squirrel, en partenariat avec EDF Renewables. Enbridge
financera un montant de 168 M$ US pour la phase finale,
qui devrait entrer en service à la fin de 2024 et produire 177 MW d'énergie
renouvelable. Les trois phases du projet sont soutenues par des
conventions d'achat d'électricité à prix fixe de 20 ans avec
Amazon.
RÉSULTATS FINANCIERS DU TROISIÈME TRIMESTRE
DE 2024
BAIIA par secteur et flux de trésorerie provenant des
activités d'exploitation conformes aux PCGR
|
Trimestres
clos les
30 septembre
|
|
Périodes de neuf
mois
closes les
30 septembre
|
|
2024
|
2023
|
|
2024
|
2023
|
(non audité; en
millions de dollars canadiens)
|
|
|
|
|
|
Oléoducs
|
2 325
|
2 164
|
|
7 179
|
6 944
|
Transport de
gaz
|
1 146
|
973
|
|
4 506
|
3 220
|
Distribution et
stockage de gaz
|
522
|
271
|
|
1 854
|
1 354
|
Production d'énergie
renouvelable
|
102
|
30
|
|
497
|
295
|
Éliminations et
divers
|
295
|
(602)
|
|
(502)
|
(10)
|
BAIIA1
|
4 390
|
2 836
|
|
13 534
|
11 803
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice attribuable
aux porteurs d'actions ordinaires
|
1 293
|
532
|
|
4 560
|
4 113
|
|
|
|
|
|
|
Rentrées de
trésorerie liées aux activités d'exploitation
|
2 973
|
3 084
|
|
8 938
|
10 389
|
1
Mesure financière hors PCGR. Se reporter à la
section en annexe Rapprochement des mesures hors
PCGR.
|
Aux fins d'évaluation de sa performance, la société ajuste le
bénéfice, le BAIIA par secteur et les rentrées de trésorerie liées
aux activités d'exploitation comptabilisés conformément aux PCGR
pour en exclure les facteurs inhabituels ou peu fréquents ou
d'autres facteurs hors exploitation, ce qui permet à la direction
et aux investisseurs de comparer avec plus d'exactitude la
performance de la société d'une période à l'autre en fonction de la
normalisation des éléments qui ne sont pas représentatifs de la
performance commerciale sous-jacente. Ces données sont présentées
dans les tableaux ci-après. Les rapprochements du BAIIA, du BAIIA
ajusté, du BAIIA ajusté par secteur, du bénéfice ajusté, du
bénéfice ajusté par action et des FTD avec leurs équivalents les
plus proches selon les PCGR sont fournis en annexe à la fin du présent
communiqué.
BAIIA ajusté par secteur
Le BAIIA ajusté des activités libellées en dollars américains a
été converti en dollars canadiens à un taux de change moyen
supérieur (1,36 $ CA/$ US) au troisième trimestre de 2024
comparativement à celui du trimestre correspondant de 2023
(1,34 $ CA/$ US). Le bénéfice libellé en dollars
américains est en grande partie couvert par le programme de gestion
du risque financier qui s'applique à l'échelle de la société. Les
règlements d'instruments de couverture sont comptabilisés au sein
de l'unité Éliminations et divers.
Oléoducs
|
Trimestres
clos les
30 septembre
|
|
Périodes de neuf
mois
closes les
30 septembre
|
|
2024
|
|
2023
|
|
|
2024
|
|
2023
|
|
(non audité; en
millions de dollars canadiens)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Réseau
principal
|
1 348
|
|
1 306
|
|
|
4 003
|
|
4 096
|
|
Réseau régional des
sables bitumineux
|
223
|
|
246
|
|
|
693
|
|
726
|
|
Réseaux de la côte
américaine du golfe du Mexique
et du milieu du continent1
|
364
|
|
374
|
|
|
1 227
|
|
1 140
|
|
Autres
réseaux2
|
408
|
|
373
|
|
|
1 336
|
|
1 108
|
|
BAIIA
ajusté3
|
2 343
|
|
2 299
|
|
|
7 259
|
|
7 070
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Données
d'exploitation (livraisons moyennes -
en milliers de b/j)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Volume du réseau
principal4
|
2 961
|
|
2 998
|
|
|
3 056
|
|
3 036
|
|
Tarif international
conjoint sur le tronçon
canadien5 ($ CA)
|
1,75
|
$
|
1,65
|
$
|
|
1,68
|
$
|
1,65
|
$
|
Tarif international
conjoint sur le tronçon
américain5 ($ US)
|
2,59
|
$
|
2,57
|
$
|
|
2,58
|
$
|
2,57
|
$
|
Droits supplémentaires
au titre du remplacement
de la canalisation
36 ($ US)
|
0,76
|
$
|
0,76
|
$
|
|
0,76
|
$
|
0,79
|
$
|
1
|
Comprend notamment le
pipeline Flanagan Sud, le pipeline Seaway, le pipeline Gray Oak, le
pipeline Cactus II et le centre énergétique
Ingleside d'Enbridge.
|
2
|
Le poste « Autres »
comprend le pipeline Southern Lights, le réseau Express-Platte, le
réseau Bakken et autres.
|
3
|
Mesure financière hors
PCGR. Se reporter à la section en annexe Rapprochement des mesures
hors PCGR.
|
4
|
Le débit du réseau
principal représente les livraisons sur le réseau principal hors
Gretna, au Manitoba, soit les livraisons aux États-Unis et dans
l'est du Canada à partir de l'Ouest canadien.
|
5
|
Tarif, par baril, pour
le transport du pétrole brut lourd depuis Hardisty, en Alberta,
jusqu'à Chicago, en Illinois. Depuis le
1er juillet 2023, la société perçoit de
nouveaux droits aux termes du tarif international conjoint à double
devise, conformément au règlement négocié pour les droits sur le
réseau principal, compte non tenu des droits supplémentaires pour
abandon.
|
6
|
Depuis le
1er juillet 2022, les droits supplémentaires au
titre du remplacement de la canalisation 3
(« L3R »), exclusion faite du supplément de réception au
terminal, sont déterminés mensuellement et ajustés en fonction de
la moyenne mobile sur neuf mois des volumes hors Gretna. Chaque
hausse de volume de 50 kb/j en sus de 2 835 kb/j (à
concurrence de 3 085 kb/j) se traduit par une remise
de 0,035 $ US le baril, alors que chaque baisse de volume
de 50 kb/j en dessous de 2 350 kb/j (jusqu'à un
minimum de 2 050 kb/j) se traduit par un supplément
de 0,04 $ US le baril. Consulter la demande d'Enbridge
pour une ordonnance sur les tarifs au sujet de la mise en
application des droits supplémentaires au titre du
programme L3R et l'Ordonnance TO-003-2021 de la Régie
pour un complément d'information.
|
Le BAIIA ajusté du secteur Oléoducs a progressé de 44 M$
par rapport au troisième trimestre de 2023, principalement en
raison des facteurs suivants :
- l'augmentation des droits sur le réseau principal découlant de
l'entrée en vigueur des hausses annuelles de tarif le
1er juillet 2024;
- l'apport accru du pipeline Southern Lights en raison
essentiellement de la cessation du traitement comptable propre aux
activités à tarifs réglementés au 31 décembre 2023;
- l'incidence favorable de la conversion du bénéfice libellé en
dollars américains à un taux de change moyen supérieur en 2024,
comparativement à 2023; ces facteurs étant annulés en partie
par
- le débit inférieur sur le réseau régional des sables
bitumineux.
Transport de gaz
|
Trimestres
clos les
30 septembre
|
|
Périodes de neuf
mois
closes les
30 septembre
|
|
2024
|
2023
|
|
2024
|
2023
|
(non audité; en
millions de dollars canadiens)
|
|
|
|
|
|
Transport de gaz aux
États-Unis
|
946
|
864
|
|
2 786
|
2 600
|
Transport de gaz au
Canada
|
101
|
136
|
|
395
|
458
|
Autres1
|
107
|
92
|
|
329
|
256
|
BAIIA
ajusté2
|
1 154
|
1 092
|
|
3 510
|
3 314
|
1 Le poste
« Autres » comprend Tomorrow RNG, les actifs extracôtiers
du golfe du Mexique, notre placement dans DCP Midstream
et autres.
|
2 Mesure
financière hors PCGR. Se reporter à la section en annexe
Rapprochement des mesures hors PCGR.
|
Le BAIIA ajusté du secteur Transport de gaz a augmenté de
62 M$ par rapport au troisième trimestre de 2023,
principalement en raison de ce qui suit :
- la conclusion de contrats favorables et la baisse des charges
d'exploitation pour nos actifs de transport de gaz aux
États-Unis;
- l'apport des acquisitions de Tomorrow RNG au premier trimestre
de 2024 et de la coentreprise
Whistler Parent JV au deuxième trimestre de 2024;
- l'incidence favorable de la conversion du bénéfice libellé en
dollars américains à un taux de change moyen supérieur en 2024,
comparativement à 2023; ces facteurs étant contrebalancés en partie
par
- l'absence de l'apport de nos participations dans le pipeline
Alliance et dans Aux Sable en raison
de la vente de ces participations en avril 2024.
Distribution et stockage de gaz
|
Trimestres
clos les
30 septembre
|
|
Périodes de neuf
mois
closes les
30 septembre
|
|
2024
|
2023
|
|
2024
|
2023
|
(non audité; en
millions de dollars canadiens)
|
|
|
|
|
|
Enbridge Gas
Ontario1
|
297
|
265
|
|
1 370
|
1 322
|
Services publics
gaziers aux États-Unis1
|
217
|
--
|
|
445
|
--
|
Autres
|
8
|
6
|
|
39
|
32
|
BAIIA ajusté2
|
522
|
271
|
|
1 854
|
1 354
|
|
|
|
|
|
|
Données
d'exploitation
|
|
|
|
|
|
Enbridge Gas
Ontario
|
|
|
|
|
|
Volumes (en
milliards de pieds cubes)
|
372
|
405
|
|
1 414
|
1 598
|
Nombre de clients
actifs3 (en millions)
|
3,9
|
3,9
|
|
3,9
|
3,9
|
Degrés-jours de
chauffage4
|
|
|
|
|
|
Chiffres
réels
|
10
|
61
|
|
1 619
|
2 266
|
Prévisions fondées sur
les volumes en présence
de températures normales5
|
4
|
88
|
|
1 950
|
2 495
|
1
|
Enbridge Gas Inc.
exerce ses activités sous la dénomination Enbridge Gas Ontario. Les
services publics gaziers aux États-Unis comprennent East
Ohio Gas (qui exerce ses activités sous la dénomination Enbridge
Gas Ohio), Questar (qui exerce ses activités sous la dénomination
Enbridge Gas Utah) et PSNC (qui exerce ses activités sous la
dénomination Enbridge Gas North Carolina).
|
2
|
Mesure financière
hors PCGR. Se reporter à la section en annexe Rapprochement des
mesures hors PCGR.
|
3
|
Le nombre de clients
actifs correspond au nombre de clients consommant du gaz naturel à
la fin de la période visée.
|
4
|
Les degrés-jours de
chauffage sont la mesure de la rigueur du froid et ils indiquent
les besoins volumétriques en gaz naturel utilisé à des fins de
chauffage dans les zones de desserte d'Enbridge
Gas Ontario.
|
5
|
Les températures
normales correspondent aux prévisions météorologiques d'Enbridge
Gas Ontario dans ses anciennes zones de tarification conformément à
la méthodologie approuvée par la Commission de l'énergie
de l'Ontario.
|
|
|
Le BAIIA ajusté d'Enbridge Gas Ontario, d'Enbridge Gas Utah et
de PSNC varie habituellement en fonction des saisons. Il est
généralement plus élevé au premier et au quatrième trimestres. Le
profil saisonnier d'Enbridge Gas Ontario, d'Enbridge Gas Utah et de
PSNC reflète la demande de volumes supérieurs durant la saison de
chauffage et l'ampleur des fluctuations saisonnières du BAIIA varie
d'un exercice à l'autre puisqu'elle reflète l'incidence sur les
volumes acheminés du temps plus chaud ou plus froid que la normale.
Le bénéfice d'Enbridge Gas Ohio est en grande partie découplé des
volumes et il est donc moins soumis à l'incidence des fluctuations
climatiques. Enbridge Gas Utah et PSNC disposent de mécanismes
de découplage des produits qui ne sont pas touchés par les
conditions météorologiques ou la variabilité du volume de gaz, mais
les produits sont modelés en fonction du profil d'utilisation
saisonnière.
Le BAIIA ajusté du troisième trimestre a progressé de
251 M$ par rapport à celui du troisième trimestre de 2023,
principalement en raison des facteurs suivants :
- l'apport sur un trimestre complet d'Enbridge Gas Ohio et
d'Enbridge Gas Utah, entreprises acquises en 2024;
- la hausse des charges de distribution découlant de la
majoration des tarifs et de l'élargissement de la clientèle ainsi
que de l'accroissement de la demande sur le marché contractuel
d'Enbridge Gas Ontario.
L'incidence des conditions météorologiques pour Enbridge Gas
Ontario aux troisièmes trimestres de 2024
et de 2023 a été négligeable.
Production d'énergie renouvelable
|
Trimestres
clos les
30 septembre
|
|
Périodes de neuf
mois
closes les
30 septembre
|
|
2024
|
2023
|
|
2024
|
2023
|
(non audité; en
millions de dollars canadiens)
|
|
|
|
|
|
BAIIA ajusté1
|
86
|
119
|
|
512
|
390
|
1
Mesure financière hors PCGR. Se reporter à la section en
annexe Rapprochement des mesures hors PCGR.
|
Le BAIIA ajusté du secteur Production d'énergie renouvelable a
diminué de 33 M$ comparativement à celui du troisième
trimestre de 2023, principalement en raison de ce qui
suit :
- l'absence en 2024 des frais d'aménagement perçus pour certains
projets d'énergie solaire et éolienne; ce facteur étant annulé en
partie par
- l'apport accru des installations éoliennes extracôtières Hohe
See et Albatros en raison de l'acquisition en novembre 2023 d'une
participation supplémentaire de 24,45 % dans ces
installations.
Éliminations et divers
|
Trimestres
clos les
30 septembre
|
|
Périodes de neuf
mois
closes les
30 septembre
|
|
2024
|
2023
|
|
2024
|
2023
|
(non audité; en
millions de dollars canadiens)
|
|
|
|
|
|
Recouvrement de frais
d'exploitation et d'administration
|
96
|
45
|
|
381
|
141
|
(Pertes) gains réalisés
sur le règlement de couvertures
de change
|
--
|
45
|
|
(26)
|
78
|
BAIIA ajusté1
|
96
|
90
|
|
355
|
219
|
1
Mesure financière hors PCGR. Se reporter à la section en
annexe Rapprochement des mesures hors PCGR.
|
Le recouvrement de frais d'exploitation et d'administration pour
cette unité reflète les coûts des services centralisés (y compris
l'amortissement des actifs non sectoriels), compte tenu des
montants recouvrés auprès des unités fonctionnelles pour la
prestation de ces services. Le bénéfice libellé en dollars
américains de cette unité d'exploitation est converti aux taux de
change moyens du trimestre, et l'incidence des règlements effectués
aux termes du programme de couverture de change de la société est
constatée dans les résultats de cette unité.
Le BAIIA ajusté de l'unité Éliminations et divers a augmenté de
6 M$ comparativement au troisième trimestre de 2023, en raison
des facteurs suivants :
- les revenus de placement accrus sur les soldes de trésorerie
provenant du financement préalable des Acquisitions;
- le moment du recouvrement de certains frais d'exploitation et
d'administration auprès des unités d'exploitation; ces facteurs
étant annulés en partie par
- l'absence des incidences de la perte de change réalisée sur le
règlement de couvertures en 2024, comparativement à un gain en
2023.
Flux de trésorerie distribuables
|
Trimestres
clos les
30 septembre
|
|
Périodes de neuf
mois
closes les
30 septembre
|
|
2024
|
2023
|
|
2024
|
2023
|
(non audité; en
millions de dollars canadiens; nombre d'actions
en millions)
|
|
|
|
|
|
Oléoducs
|
2 343
|
2 299
|
|
7 259
|
7 070
|
Transport de
gaz
|
1 154
|
1 092
|
|
3 510
|
3 314
|
Distribution et
stockage de gaz
|
522
|
271
|
|
1 854
|
1 354
|
Production d'énergie
renouvelable
|
86
|
119
|
|
512
|
390
|
Éliminations et
divers
|
96
|
90
|
|
355
|
219
|
BAIIA
ajusté1,
3
|
4 201
|
3 871
|
|
13 490
|
12 347
|
Investissements de
maintien
|
(290)
|
(249)
|
|
(748)
|
(648)
|
Charge
d'intérêts1
|
(1 133)
|
(912)
|
|
(3 228)
|
(2 759)
|
Impôts
exigibles1
|
(176)
|
(131)
|
|
(597)
|
(395)
|
Distributions aux
participations ne donnant pas
le contrôle1
|
(79)
|
(87)
|
|
(245)
|
(282)
|
Distributions en
trésorerie supérieures à la quote-part
du bénéfice1
|
109
|
112
|
|
347
|
315
|
Dividendes sur les
actions privilégiées1
|
(99)
|
(89)
|
|
(287)
|
(260)
|
Autres rentrées de
trésorerie non comptabilisées
dans les produits2
|
53
|
50
|
|
89
|
173
|
Autres ajustements hors
trésorerie
|
10
|
8
|
|
96
|
44
|
FTD3
|
2 596
|
2 573
|
|
8 917
|
8 535
|
Nombre moyen pondéré
d'actions ordinaires
en circulation4
|
2 177
|
2 048
|
|
2 147
|
2 033
|
1 Ces
montants sont présentés déduction faite des éléments
d'ajustement.
|
2
Comprend la trésorerie reçue, déduction faite des produits
comptabilisés au titre de contrats sur les droits de rattrapage et
d'ententes similaires donnant lieu à des produits
reportés.
|
3
Mesures financières hors PCGR. Se reporter à la section en
annexe Rapprochement des mesures hors PCGR.
|
4
Comprend le financement préalable aux fins des Acquisitions, qui
ont été conclues en 2024.
|
Au troisième trimestre de 2024, les FTD ont augmenté de
23 M$ comparativement à ceux du troisième trimestre de 2023,
principalement en raison des facteurs d'exploitation susmentionnés
ayant contribué à l'accroissement du BAIIA ajusté, facteur annulé
en partie par :
- la hausse du capital de la dette et des taux d'intérêt,
attribuable principalement à l'acquisition d'Enbridge Gas Ohio et
d'Enbridge Gas Utah, ce qui a donné lieu à l'accroissement de la
charge d'intérêts;
- l'augmentation du taux de l'impôt minimum alternatif pour les
sociétés aux États-Unis;
- l'accroissement des investissements de maintien découlant des
acquisitions d'Enbridge Gas Ohio et d'Enbridge Gas Utah.
Le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires a augmenté en
raison du placement d'actions par prise ferme au troisième
trimestre de 2023 et des émissions
d'actions au cours du marché au deuxième trimestre de 2024 dans le
cadre du financement des Acquisitions.
Bénéfice ajusté
|
Trimestres
clos les
30 septembre
|
|
Périodes de neuf
mois
closes les
30 septembre
|
|
2024
|
2023
|
|
2024
|
2023
|
(non audité; en
millions de dollars canadiens, sauf les montants
par action)
|
|
|
|
|
|
BAIIA ajusté1,
2
|
4 201
|
3 871
|
|
13 490
|
12 347
|
Amortissement
|
(1 368)
|
(1 200)
|
|
(3 919)
|
(3 554)
|
Charge
d'intérêts2
|
(1 150)
|
(900)
|
|
(3 261)
|
(2 743)
|
Charge
d'impôts2
|
(363)
|
(363)
|
|
(1 490)
|
(1 252)
|
Participations ne
donnant pas le contrôle2
|
(27)
|
(45)
|
|
(136)
|
(158)
|
Dividendes sur les
actions privilégiées
|
(99)
|
(89)
|
|
(287)
|
(260)
|
Bénéfice
ajusté1
|
1 194
|
1 274
|
|
4 397
|
4 380
|
Bénéfice ajusté par
action ordinaire1
|
0,55
|
0,62
|
|
2,05
|
2,15
|
1
Mesures financières hors PCGR. Se reporter à la
section en annexe Rapprochement des mesures
hors PCGR.
|
2 Ces
montants sont présentés déduction faite des éléments
d'ajustement.
|
Le bénéfice ajusté a accusé un recul de 80 M$ et le bénéfice
ajusté par action a diminué de 0,07 $ par rapport à ceux du
troisième trimestre de 2023, principalement en raison des facteurs
suivants :
- la hausse du capital de la dette et des taux d'intérêt,
attribuable principalement à l'acquisition d'Enbridge Gas Ohio et
d'Enbridge Gas Utah, ce qui a donné lieu à l'accroissement de la
charge d'intérêts;
- l'augmentation de l'amortissement en raison de l'acquisition ou
de la mise en service d'actifs depuis le troisième trimestre de
2023; ces facteurs étant annulés en partie par
- l'accroissement du BAIIA ajusté en raison des facteurs
d'exploitation susmentionnés.
Les indicateurs par action ont subi l'incidence négative du
placement d'actions par prise ferme au troisième trimestre de
2023 et des émissions au cours du
marché au deuxième trimestre de 2024 dans le cadre du financement
des Acquisitions.
CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE
Enbridge tiendra une conférence téléphonique et une webdiffusion
le 1er novembre 2024 à 9 h, heure
de l'Est (7 h, heure
des Rocheuses), pour faire le point sur la situation
globale de la société et passer en revue les résultats du
troisième trimestre de 2024. Analystes, membres des médias et
autres parties intéressées qui souhaitent y assister doivent
composer sans frais le 1 800 606‑3040. La conférence sera
diffusée en direct sur Internet à l'adresse
https://app.webinar.net/Mrldw9d82No. Nous recommandons aux
participants de composer le numéro ou de se joindre à la
webdiffusion quinze minutes avant l'heure prévue. Elle sera aussi
reprise sur le Web peu après sa conclusion, et sa
transcription pourra être consultée sur le site Web. On pourra
entendre la conférence en reprise pendant une semaine après
sa diffusion en composant sans frais le
1 800 606‑3040 (code
d'identification : 9581867).
Dans le cadre de la conférence téléphonique, l'équipe de
direction présentera des remarques préparées. Suivra une période de
questions et réponses à l'intention exclusive des analystes
financiers et des investisseurs. Après la conférence
téléphonique, les équipes des médias et des relations avec les
investisseurs d'Enbridge pourront répondre à toute autre
question.
DÉCLARATION DE DIVIDENDES
Le 29 octobre 2024, notre conseil d'administration a
déclaré les dividendes trimestriels ci‑dessous. Tous les
dividendes sont payables le 1er décembre 2024
aux actionnaires inscrits le 15 novembre 2024.
|
Dividende
par action
|
|
(Sauf indication
contraire, les montants sont en dollars canadiens)
|
|
|
Actions
ordinaires
|
0,91500
|
$
|
Actions privilégiées,
série A
|
0,34375
|
$
|
Actions privilégiées,
série B
|
0,32513
|
$
|
Actions privilégiées,
série D
|
0,33825
|
$
|
Actions privilégiées,
série F
|
0,34613
|
$
|
Actions privilégiées,
série G1
|
0,43014
|
$
|
Actions privilégiées,
série H
|
0,38200
|
$
|
Actions privilégiées,
série I2
|
0,40589
|
$
|
Actions privilégiées,
série L
|
0,36612
|
$ US
|
Actions privilégiées,
série N
|
0,41850
|
$
|
Actions privilégiées,
série P
|
0,36988
|
$
|
Actions privilégiées,
série R
|
0,39463
|
$
|
Actions privilégiées,
série 1
|
0,41898
|
$ US
|
Actions privilégiées,
série 33
|
0,33050
|
$
|
Actions privilégiées,
série 44
|
0,42206
|
$
|
Actions privilégiées,
série 5
|
0,41769
|
$ US
|
Actions privilégiées,
série 7
|
0,37425
|
$
|
Actions privilégiées,
série 9
|
0,25606
|
$
|
Actions privilégiées,
série 11
|
0,24613
|
$
|
Actions privilégiées,
série 13
|
0,19019
|
$
|
Actions privilégiées,
série 15
|
0,18644
|
$
|
Actions privilégiées,
série 19
|
0,38825
|
$
|
1 Le
montant des dividendes trimestriels par action privilégiée de
série G a diminué, passant de 0,46817 $ à 0,43014 $
le 1er septembre 2024, en
raison du rajustement du taux de dividende
trimestriel.
|
2 Le
montant des dividendes trimestriels par action privilégiée de
série I a diminué, passant de 0,44366 $ à 0,40589 $
le 1er septembre 2024, en
raison du rajustement du taux de dividende
trimestriel.
|
3 Le
montant des dividendes trimestriels par action privilégiée de
série 3 a augmenté, passant de 0,23356 $ à 0,33050 $
le 1er septembre 2024, en
raison du rajustement du taux de dividende annuel le 1er septembre 2024.
|
4 Le
premier dividende trimestriel sur les actions privilégiées de série
4 de 0,42206 $ sera versé le 1er décembre 2024, en raison de
la conversion des actions privilégiées de série 3 en actions
privilégiées de série 4 le 1er septembre 2024.
|
INFORMATION PROSPECTIVE
Le présent communiqué renferme de l'information prospective,
ou énoncés prospectifs, qui visent à fournir des
renseignements sur Enbridge, ses filiales et ses sociétés
affiliées, notamment dans le cadre de l'analyse par la
direction des projets et activités à venir d'Enbridge et de ses
filiales. Ces renseignements pourraient ne pas être pertinents
à d'autres fins. Généralement, les énoncés prospectifs se
reconnaissent à l'emploi de termes comme « entrevoir »,
« s'attendre à », « projeter »,
« estimer », « prévoir »,
« planifier », « viser », « cibler »,
« croire », « vraisemblablement » et autres
termes qui laissent entendre la possibilité de résultats futurs ou
certaines perspectives. Le présent document et ceux qui y
sont intégrés par renvoi contiennent de l'information ou des
énoncés prospectifs ayant trait notamment à
ce qui suit : la vision et la stratégie
d'entreprise d'Enbridge, y compris ses priorités stratégiques
et ses perspectives; les prévisions financières pour 2024 et
les perspectives à court terme, y compris les FTD par action
et le BAIIA ajusté projetés ainsi que la croissance prévue de ces
derniers; les dividendes et la croissance des dividendes prévus et
la politique en matière de dividendes; les avantages prévus de
l'acquisition de trois services publics gaziers auprès de Dominion
Energy, Inc. (les « Acquisitions ») et
l'intégration prévue des entités acquises; l'offre et la demande
prévues de pétrole brut, de gaz naturel, de liquides de gaz naturel
(« LGN »), de gaz naturel liquéfié (« GNL »),
de gaz naturel renouvelable (« GNR ») et d'énergie
renouvelable, de même que les exportations et les prix s'y
rattachant; l'utilisation prévue de nos actifs; le BAIIA et le
BAIIA ajusté prévus; le bénéfice (la perte) prévu et le
bénéfice (la perte) ajusté prévu; les FTD et les FTD
par action prévus; les flux de trésorerie futurs
prévus; les rendements prévus pour les actionnaires et les
rendements des actifs; le rendement prévu des entreprises
d'Enbridge; la vigueur et la souplesse financières; les coûts et
programmes de financement, y compris en ce qui a trait aux
Acquisitions et à notre modèle d'autofinancement par capitaux
propres; les attentes quant à l'endettement, y compris le
ratio dette/BAIIA; les sources de liquidités et la suffisance des
ressources financières; les dates de mise en service et les coûts
prévus des projets annoncés et des projets en construction; le
cadre et les priorités d'affectation du capital; l'incidence des
conditions météorologiques et du caractère saisonnier; les
possibilités de croissance et d'expansion futures prévues,
y compris le programme de croissance garanti, les occasions de
développement, l'accroissement de la clientèle et les occasions et
la stratégie liées aux énergies à plus faible émission
de carbone, notamment en ce qui a trait à la coentreprise
Whistler Parent JV, au réseau pipelinier Canyon et aux
projets d'énergie solaire Sequoia et Fox Squirrel; les
prévisions en ce qui a trait à la clôture, aux avantages, à la
création de valeur et au moment des transactions; les mesures et
les décisions futures attendues des organismes de réglementation et
des tribunaux et le moment et les répercussions de celles-ci; et
les discussions sur les droits et les dossiers tarifaires
et les dépôts à ce titre, de même que le calendrier prévu et
l'incidence de ceux‑ci.
Bien que ces énoncés prospectifs soient, de l'avis
d'Enbridge, raisonnables compte tenu des renseignements disponibles
à la date à laquelle ils sont présentés et des procédés utilisés
pour les formuler, ils ne garantissent nullement le rendement à
venir, et les lecteurs sont invités à faire preuve de prudence en
ne se fiant pas outre mesure à de tels énoncés. De par leur nature,
ces énoncés s'appuient sur diverses hypothèses, et ils tiennent
compte de risques et d'incertitudes, connus et inconnus, ainsi que
d'autres facteurs pouvant faire en sorte que les résultats réels,
les niveaux d'activité et les réalisations diffèrent
considérablement de ceux exprimés ou sous-entendus dans les énoncés
en question. Les hypothèses importantes visent
notamment : l'offre et la demande prévues de pétrole brut, de
gaz naturel, de LGN, de GNL, de GNR et d'énergie renouvelable; les
prix du pétrole brut, du gaz naturel, des LGN, du GNL, du GNR
et de l'énergie renouvelable; l'utilisation prévue de nos actifs;
les taux de change; l'inflation; les taux d'intérêt; la
disponibilité et le coût de la main-d'œuvre et des matériaux de
construction; la stabilité de notre chaîne
d'approvisionnement; la fiabilité et le rendement d'exploitation;
le maintien du soutien et les approbations par les organismes de
réglementation pour nos projets et demandes tarifaires; les dates
prévues de mise en service; les conditions météorologiques; les
acquisitions, les cessions, les autres transactions d'affaires et
les projets annoncés et éventuels, le moment de ces derniers et les
avantages qu'ils procurent, y compris les Acquisitions; les
lois gouvernementales; les litiges; les notations; le programme de
couverture; le BAIIA et le BAIIA ajusté prévus; le bénéfice (la
perte) prévu et le bénéfice (la perte) ajusté prévu;
le bénéfice (la perte) prévu et le bénéfice (la perte) ajusté
prévu par action; les flux de trésorerie futurs prévus; les FTD et
les FTD par action futurs prévus; les dividendes futurs estimatifs;
la vigueur et la souplesse financières; la conjoncture des marchés
d'emprunt et des capitaux propres ainsi que la conjoncture
économique et le contexte concurrentiel. Les hypothèses relatives à
l'offre et à la demande prévues de pétrole brut, de gaz naturel, de
LGN, de GNL, de GNR et d'énergie renouvelable, et aux prix de ces
marchandises, sont importantes pour tous les énoncés prospectifs
dont elles constituent la base, puisqu'elles peuvent avoir une
incidence sur les niveaux actuels et futurs de la demande pour nos
services. Par ailleurs, les taux de change, l'inflation et les
taux d'intérêt ont une incidence sur le contexte économique et le
contexte des affaires dans lesquels nous évoluons, peuvent se
répercuter sur les niveaux de la demande pour les services de la
société et le coût des intrants et sont par conséquent
indissociables de tous les énoncés prospectifs. Voici les
hypothèses les plus pertinentes associées aux énoncés prospectifs
se rapportant aux projets annoncés et aux projets en construction,
y compris les dates estimatives d'achèvement et les dépenses
en immobilisations estimatives : la disponibilité et le coût
de la main-d'œuvre et des matériaux de construction; la stabilité
de notre chaîne d'approvisionnement; l'incidence de l'inflation et
des taux de change sur les coûts de la main-d'œuvre et des
matériaux; l'incidence des taux d'intérêt sur les coûts d'emprunt;
l'incidence des conditions météorologiques; le moment et la
clôture des acquisitions, des cessions et des autres transactions
et la réalisation des avantages prévus qui devraient en être tirés;
et l'approbation par les clients, le gouvernement,
les tribunaux et les organismes de réglementation des
calendriers de construction et de mise en service et des régimes de
recouvrement des coûts.
Les énoncés prospectifs d'Enbridge sont assujettis à des
risques et incertitudes au sujet de l'exécution réussie de ses
priorités stratégiques, du rendement de l'exploitation, des
paramètres de la réglementation et des décisions réglementaires,
des litiges, des acquisitions et des cessions et d'autres
opérations et de la concrétisation des avantages prévus en
découlant, y compris les Acquisitions, de l'approbation
des projets et du soutien apporté à ces derniers,
du renouvellement des emprises, des conditions
météorologiques, de la conjoncture économique et de la situation de
la concurrence, des conditions géopolitiques mondiales, des
décisions politiques, de l'opinion publique, de la politique en
matière de dividendes, des modifications apportées aux lois
fiscales et aux taux d'imposition, des taux de change, des taux
d'intérêt, de l'inflation, des prix des marchandises et de l'offre
et la demande de marchandises, notamment les risques et
incertitudes dont il est question dans le présent communiqué et
dans d'autres documents déposés par Enbridge auprès des
autorités en valeurs mobilières au Canada et
aux États‑Unis. Il est impossible d'établir avec précision
l'incidence de l'un ou l'autre de ces hypothèses, risques,
incertitudes ou facteurs sur un énoncé prospectif particulier
puisqu'ils sont interdépendants et que notre plan d'action futur
dépend de l'évaluation, par la direction, de l'ensemble des
renseignements connus à un moment ou à un autre. Sauf dans la
mesure prévue par les lois pertinentes, Enbridge n'est pas tenue
d'actualiser ou de réviser publiquement un énoncé prospectif
présenté dans les pages du présent communiqué ou autrement,
que ce soit à la lumière de nouveaux éléments d'information,
de nouveaux faits ou pour quelque autre motif que ce soit.
Tout énoncé prospectif, écrit ou verbal, attribuable à Enbridge ou
à quiconque agissant au nom de la société, doit être expressément
considéré comme visé par la présente
mise en garde.
À PROPOS D'ENBRIDGE INC.
Enbridge relie en toute sécurité des millions de personnes à
l'énergie dont elles dépendent chaque jour, alimentant la qualité
de vie grâce à ses réseaux nord‑américains de gaz naturel, de
pétrole et d'énergie renouvelable et à son portefeuille européen de
parcs éoliens extracôtiers en pleine croissance.
Nous investissons dans des infrastructures modernes de
distribution d'énergie afin de maintenir l'accès à une énergie
sûre et abordable, et nous nous appuyons sur plus d'un siècle
d'expérience en exploitation d'infrastructures énergétiques
classiques et deux décennies d'expérience en énergie
renouvelable. Nous faisons progresser les nouvelles
technologies, y compris l'hydrogène, le gaz naturel
renouvelable ainsi que le captage et le stockage de carbone, et
nous sommes déterminés à atteindre la carboneutralité de nos
activités d'ici 2050. Les actions ordinaires d'Enbridge, dont
le siège social est situé à Calgary, en Alberta, sont
négociées sous le symbole ENB aux bourses de Toronto
(« TSX ») et de New York (« NYSE »). Pour
en savoir plus, visitez le site enbridge.com.
Aucune information contenue dans le site Web
d'Enbridge ou y étant liée n'est intégrée par renvoi au présent
communiqué ni n'en fait partie.
PERSONNES-RESSOURCES
POUR UN COMPLÉMENT D'INFORMATION
|
|
|
|
|
|
Enbridge Inc. - Médias
|
|
Enbridge Inc. -
Investisseurs
|
Jesse Semko
|
|
Rebecca
Morley
|
Sans frais :
1 888 992‑0997
|
|
Sans frais :
1 800 481‑2804
|
Courriel :
media@enbridge.com
|
|
Courriel :
investor.relations@enbridge.com
|
ANNEXES - RAPPROCHEMENT DES MESURES HORS PCGR
Le présent communiqué renferme des références au BAIIA, au BAIIA
ajusté, au bénéfice ajusté, au bénéfice ajusté par action ordinaire
et aux FTD par action. La direction est d'avis que ces mesures
constituent des informations utiles pour les investisseurs et les
actionnaires, puisque ces données contribuent à rehausser la
transparence et donnent un meilleur aperçu de la performance de la
société.
Le BAIIA représente le bénéfice avant intérêts, impôts et
amortissement.
Le BAIIA ajusté représente le BAIIA après ajustement pour
exclure les facteurs inhabituels, peu fréquents ou autres facteurs
hors exploitation des données sectorielles et consolidées. La
direction se sert du BAIIA et du BAIIA ajusté pour établir ses
cibles et évaluer la performance de la société et de ses secteurs
d'exploitation.
Le bénéfice ajusté représente le bénéfice attribuable aux
porteurs d'actions ordinaires après ajustement pour exclure les
facteurs inhabituels, peu fréquents ou autres facteurs hors
exploitation pris en compte dans le BAIIA ajusté, ainsi que les
facteurs inhabituels, peu fréquents ou autres facteurs hors
exploitation relatifs à la charge d'amortissement, à la charge
d'intérêts, aux impôts sur les bénéfices et aux participations ne
donnant pas le contrôle sur une base consolidée. La direction
se sert du bénéfice ajusté comme autre mesure de la capacité de la
société de générer un bénéfice et du bénéfice par action pour
évaluer le rendement de la société.
Les FTD sont définis comme étant les flux de trésorerie
provenant des activités d'exploitation avant l'incidence des
variations des actifs et des passifs d'exploitation (y compris
les variations des passifs environnementaux), déduction faite des
distributions aux participations ne donnant pas le contrôle, des
dividendes sur les actions privilégiées et des investissements de
maintien, ainsi que des ajustements pour les facteurs inhabituels,
peu fréquents ou autres facteurs hors exploitation. La direction se
sert des FTD pour évaluer la performance de la société et pour
établir ses cibles de versement de dividendes.
Le présent communiqué contient également des références au ratio
dette/BAIIA, un ratio hors PCGR, qui utilise le BAIIA
ajusté comme l'une de ses composantes. Le ratio dette/BAIIA
est utilisé comme mesure de liquidité indiquant le montant du
bénéfice ajusté nécessaire pour payer la dette, calculée
conformément aux principes comptables généralement reconnus des
États‑Unis d'Amérique (les « PCGR des États‑Unis »)
avant couverture des intérêts, des impôts et de
l'amortissement.
Il n'est pas possible de fournir un rapprochement des mesures
financières hors PCGR et des ratios hors PCGR
prospectifs avec les mesures conformes aux PCGR
comparables en raison de la difficulté et de l'impraticabilité de
l'estimation de certains éléments, plus particulièrement en ce qui
a trait à certains passifs éventuels et aux gains et pertes
hors trésorerie latents liés à la juste valeur d'instruments
financiers dérivés touchés par les variations du marché.
Par conséquent, il n'est pas possible de fournir un
rapprochement des mesures financières hors PCGR et des ratios
hors PCGR prospectifs sans effort déraisonnable.
Nos mesures financières hors PCGR et nos ratios
hors PCGR décrits ci‑dessus sont des mesures qui n'ont pas de
signification normalisée aux termes des PCGR des États‑Unis et ne
sont pas considérés comme des mesures conformes aux PCGR
des États‑Unis. Par conséquent, ces mesures ne sauraient être
comparées aux mesures de même nature présentées par d'autres
émetteurs.
Les tableaux ci‑après fournissent un rapprochement des mesures
hors PCGR avec les mesures conformes aux PCGR
comparables.
ANNEXE A
RAPPROCHEMENT DES MESURES HORS PCGR - BAIIA AJUSTÉ
ET BÉNÉFICE AJUSTÉ
BÉNÉFICE CONSOLIDÉ
|
Trimestres
clos les
30 septembre
|
|
Périodes de neuf
mois
closes les
30 septembre
|
|
2024
|
2023
|
|
2024
|
2023
|
(non audité; en
millions de dollars canadiens)
|
|
|
|
|
|
Oléoducs
|
2 325
|
2 164
|
|
7 179
|
6 944
|
Transport de
gaz
|
1 146
|
973
|
|
4 506
|
3 220
|
Distribution et
stockage de gaz
|
522
|
271
|
|
1 854
|
1 354
|
Production d'énergie
renouvelable
|
102
|
30
|
|
497
|
295
|
Éliminations et
divers
|
295
|
(602)
|
|
(502)
|
(10)
|
BAIIA
|
4 390
|
2 836
|
|
13 534
|
11 803
|
Amortissement
|
(1 317)
|
(1 164)
|
|
(3 783)
|
(3 447)
|
Charge
d'intérêts
|
(1 314)
|
(921)
|
|
(3 301)
|
(2 709)
|
Charge d'impôts sur
les bénéfices
|
(312)
|
(128)
|
|
(1 437)
|
(1 157)
|
Bénéfice attribuable
aux participations
ne donnant pas le contrôle
|
(56)
|
(2)
|
|
(167)
|
(117)
|
Dividendes sur les
actions privilégiées
|
(98)
|
(89)
|
|
(286)
|
(260)
|
Bénéfice attribuable
aux porteurs
d'actions ordinaires
|
1 293
|
532
|
|
4 560
|
4 113
|
RAPPROCHEMENT DU BAIIA AJUSTÉ ET DU BÉNÉFICE AJUSTÉ
|
Trimestres
clos les
30 septembre
|
|
Périodes de neuf
mois
closes les
30 septembre
|
|
2024
|
2023
|
|
2024
|
2023
|
(non audité; en
millions de dollars canadiens, sauf les montants
par action)
|
|
|
|
|
|
Oléoducs
|
2 343
|
2 299
|
|
7 259
|
7 070
|
Transport de
gaz
|
1 154
|
1 092
|
|
3 510
|
3 314
|
Distribution et
stockage de gaz
|
522
|
271
|
|
1 854
|
1 354
|
Production d'énergie
renouvelable
|
86
|
119
|
|
512
|
390
|
Éliminations et
divers
|
96
|
90
|
|
355
|
219
|
BAIIA ajusté
|
4 201
|
3 871
|
|
13 490
|
12 347
|
Amortissement
|
(1 368)
|
(1 200)
|
|
(3 919)
|
(3 554)
|
Charge
d'intérêts
|
(1 150)
|
(900)
|
|
(3 261)
|
(2 743)
|
Charge d'impôts sur
les bénéfices
|
(363)
|
(363)
|
|
(1 490)
|
(1 252)
|
Bénéfice attribuable
aux participations
ne donnant pas le contrôle
|
(27)
|
(45)
|
|
(136)
|
(158)
|
Dividendes sur les
actions privilégiées
|
(99)
|
(89)
|
|
(287)
|
(260)
|
Bénéfice
ajusté
|
1 194
|
1 274
|
|
4 397
|
4 380
|
Bénéfice ajusté par
action ordinaire
|
0,55
|
0,62
|
|
2,05
|
2,15
|
RAPPROCHEMENT DU BAIIA ET DU BÉNÉFICE AJUSTÉ
|
Trimestres
clos les
30 septembre
|
|
Périodes de neuf
mois
closes les
30 septembre
|
|
2024
|
2023
|
|
2024
|
2023
|
(non audité; en
millions de dollars canadiens, sauf les montants
par action)
|
|
|
|
|
|
BAIIA
|
4 390
|
2 836
|
|
13 534
|
11 803
|
Éléments
d'ajustement :
|
|
|
|
|
|
Variation (du gain) de
la perte latent lié
à la juste valeur d'instruments dérivés
|
(271)
|
842
|
|
742
|
(243)
|
Coûts de cessation
d'emploi
|
--
|
--
|
|
105
|
--
|
Perte de couverture
réalisée sur l'entente
de tarification concurrentielle
|
--
|
--
|
|
--
|
638
|
Gain net à la
vente
|
--
|
--
|
|
(1 092)
|
--
|
Gain au règlement d'un
litige
|
--
|
124
|
|
--
|
56
|
Autres
|
82
|
69
|
|
201
|
93
|
Total des éléments
d'ajustement
|
(189)
|
1 035
|
|
(44)
|
544
|
BAIIA ajusté
|
4 201
|
3 871
|
|
13 490
|
12 347
|
Amortissement
|
(1 317)
|
(1 164)
|
|
(3 783)
|
(3 447)
|
Charge
d'intérêts
|
(1 312)
|
(921)
|
|
(3 298)
|
(2 709)
|
Charge d'impôts sur
les bénéfices
|
(312)
|
(128)
|
|
(1 437)
|
(1 157)
|
Bénéfice attribuable
aux participations
ne donnant pas le contrôle
|
(56)
|
(2)
|
|
(167)
|
(117)
|
Dividendes sur les
actions privilégiées
|
(99)
|
(89)
|
|
(287)
|
(260)
|
Éléments d'ajustement à
l'égard des aspects suivants :
|
|
|
|
|
|
Amortissement
|
(51)
|
(36)
|
|
(136)
|
(107)
|
Charge
d'intérêts
|
162
|
21
|
|
37
|
(34)
|
Charge d'impôts sur
les bénéfices
|
(51)
|
(235)
|
|
(53)
|
(95)
|
Bénéfice attribuable
aux participations
ne donnant pas le contrôle
|
29
|
(43)
|
|
31
|
(41)
|
Bénéfice
ajusté
|
1 194
|
1 274
|
|
4 397
|
4 380
|
Bénéfice ajusté par
action ordinaire
|
0,55
|
0,62
|
|
2,05
|
2,15
|
ANNEXE B
RAPPROCHEMENT DES MESURES HORS PCGR - BAIIA AJUSTÉ ET BAIIA
PAR SECTEUR
OLÉODUCS
|
Trimestres
clos les
30 septembre
|
|
Périodes de neuf
mois
closes les
30 septembre
|
|
2024
|
2023
|
|
2024
|
2023
|
(non audité; en
millions de dollars canadiens)
|
|
|
|
|
|
BAIIA ajusté
|
2 343
|
2 299
|
|
7 259
|
7 070
|
Variation du gain (de
la perte) latent lié
à la juste valeur d'instruments dérivés
|
26
|
(94)
|
|
20
|
555
|
Perte de couverture
réalisée sur l'entente
de tarification concurrentielle
|
--
|
--
|
|
--
|
(638)
|
Gain au règlement d'un
litige
|
--
|
--
|
|
--
|
68
|
Autres
|
(44)
|
(41)
|
|
(100)
|
(111)
|
Total des
ajustements
|
(18)
|
(135)
|
|
(80)
|
(126)
|
BAIIA
|
2 325
|
2 164
|
|
7 179
|
6 944
|
TRANSPORT DE GAZ
|
Trimestres
clos les
30 septembre
|
|
Périodes de neuf
mois
closes les
30 septembre
|
|
2024
|
2023
|
|
2024
|
2023
|
(non audité; en
millions de dollars canadiens)
|
|
|
|
|
|
BAIIA ajusté
|
1 154
|
1 092
|
|
3 510
|
3 314
|
Variation du gain (de
la perte) latent lié à la juste valeur d'instruments
dérivés - prix des marchandises
|
13
|
(2)
|
|
(4)
|
(2)
|
Gain à la vente
d'Alliance et d'Aux Sable
|
--
|
--
|
|
1 063
|
--
|
Provision au titre de
litiges
|
--
|
(124)
|
|
--
|
(124)
|
Autres
|
(21)
|
7
|
|
(63)
|
32
|
Total des
ajustements
|
(8)
|
(119)
|
|
996
|
(94)
|
BAIIA
|
1 146
|
973
|
|
4 506
|
3 220
|
DISTRIBUTION ET STOCKAGE DE GAZ
|
Trimestres
clos les
30 septembre
|
|
Périodes de neuf
mois
closes les
30 septembre
|
|
2024
|
2023
|
|
2024
|
2023
|
(non audité; en
millions de dollars canadiens)
|
|
|
|
|
|
BAIIA ajusté
|
522
|
271
|
|
1 854
|
1 354
|
Total des
ajustements
|
--
|
--
|
|
--
|
--
|
BAIIA
|
522
|
271
|
|
1 854
|
1 354
|
PRODUCTION D'ÉNERGIE RENOUVELABLE
|
Trimestres
clos les
30 septembre
|
|
Périodes de neuf
mois
closes les
30 septembre
|
|
2024
|
2023
|
|
2024
|
2023
|
(non audité; en
millions de dollars canadiens)
|
|
|
|
|
|
BAIIA ajusté
|
86
|
119
|
|
512
|
390
|
Variation du gain (de
la perte) latent lié à la juste valeur d'instruments
dérivés - prix des marchandises
|
26
|
(84)
|
|
(13)
|
(84)
|
Gain à la vente de NR
Green
|
--
|
--
|
|
29
|
--
|
Autres
|
(10)
|
(5)
|
|
(31)
|
(11)
|
Total des
ajustements
|
16
|
(89)
|
|
(15)
|
(95)
|
BAIIA
|
102
|
30
|
|
497
|
295
|
ÉLIMINATIONS ET DIVERS
|
Trimestres
clos les
30 septembre
|
|
Périodes de neuf
mois
closes les
30 septembre
|
|
2024
|
2023
|
|
2024
|
2023
|
(non audité; en
millions de dollars canadiens)
|
|
|
|
|
|
BAIIA ajusté
|
96
|
90
|
|
355
|
219
|
Variation du gain (de
la perte) latent lié à la juste valeur d'instruments
dérivés - taux de change
|
217
|
(652)
|
|
(716)
|
(250)
|
Coûts de cessation
d'emploi
|
--
|
--
|
|
(105)
|
--
|
Autres
|
(18)
|
(40)
|
|
(36)
|
21
|
Total des
ajustements
|
199
|
(692)
|
|
(857)
|
(229)
|
BAIIA
|
295
|
(602)
|
|
(502)
|
(10)
|
ANNEXE C
RAPPROCHEMENT DES MESURES HORS PCGR - RENTRÉES DE
TRÉSORERIE LIÉES AUX ACTIVITÉS D'EXPLOITATION ET FTD
|
Trimestres
clos les
30 septembre
|
|
Périodes de neuf
mois
closes les
30 septembre
|
|
2024
|
2023
|
|
2024
|
2023
|
(non audité; en
millions de dollars canadiens)
|
|
|
|
|
|
Rentrées de trésorerie
liées aux activités d'exploitation
|
2 973
|
3 084
|
|
8 938
|
10 389
|
Montant ajusté pour
tenir compte de la variation des actifs et des passifs
d'exploitation1
|
(155)
|
(233)
|
|
352
|
(1 461)
|
|
2 818
|
2 851
|
|
9 290
|
8 928
|
Distributions aux
participations ne donnant pas
le contrôle2
|
(79)
|
(87)
|
|
(245)
|
(282)
|
Dividendes sur les
actions privilégiées2
|
(99)
|
(89)
|
|
(287)
|
(260)
|
Investissements de
maintien
|
(290)
|
(249)
|
|
(748)
|
(648)
|
Éléments d'ajustement
importants à l'égard
des aspects suivants :
|
|
|
|
|
|
Autres rentrées de
trésorerie non comptabilisées
dans les produits
|
53
|
50
|
|
89
|
173
|
Coûts de cessation
d'emploi, déduction faite
des impôts
|
4
|
--
|
|
95
|
--
|
Distributions
provenant des participations dans des satellites en excédent des
bénéfices cumulatifs2
|
174
|
148
|
|
650
|
343
|
Perte de couverture
réalisée sur l'ETC, déduction faite
des impôts
|
--
|
--
|
|
--
|
479
|
Gain au règlement d'un
litige
|
--
|
--
|
|
--
|
(68)
|
Autres
éléments
|
15
|
(51)
|
|
73
|
(130)
|
FTD
|
2 596
|
2 573
|
|
8 917
|
8 535
|
1
Variations des actifs et des passifs d'exploitation, déduction
faite des recouvrements.
|
2 Ces
montants sont présentés déduction faite des éléments
d'ajustement.
|
SOURCE Enbridge Inc.