B7E Blue Cap O N

• Halbjahresumsatz mit EUR 129,2 Mio. im Bereich der Erwartung und leicht unter Vorjahresniveau (VJ: EUR 145,4 Mio.)
• Adjusted EBITDA-Marge in Höhe von 8,4 % über Vorjahr (7,9 %)
• Leichte Steigerung des Net Asset Values (NAV) auf rund 26 Euro je Aktie
• Jahresprognose bei einem Konzernumsatz von EUR 270-290 Mio. und einer Adjusted EBITDA-Marge von 8,5-9,5 % bestätigt

München, 22. August 2024 – Die Blue Cap AG („Blue Cap“) bestätigt heute mit dem vorgelegten Halbjahresbericht ihre bereits am 24. Juli veröffentlichten vorläufigen Zahlen. Demnach erzielte die Gruppe im ersten Halbjahr einen Konzernumsatz von EUR 129,2 Mio. leicht unter Vorjahresniveau (VJ: EUR 145,4 Mio.). Das Adjusted⁽¹⁾EBITDA lag mit EUR 11,1 Mio. nahezu auf Vorjahresniveau (VJ: EUR 11,5 Mio.). Dies entspricht einer Marge über Vorjahr von 8,4 % (VJ: 7,9 %) an der bereinigten Gesamtleistung. Positiv unterstützte die starke Geschäftsentwicklung der con-pearl und Verbesserungen bei der Neschen. Der Umsatzrückgang im Vergleich zum Vorjahr basiert im Wesentlichen auf dem wie erwartet schwächeren Geschäft bei HY-LINE nach dem Rekordjahr 2023.

Leichte Verbesserung beim Net Asset Value – weiterhin solide Bilanz- und Finanzierungsstruktur

Der NAV der Gruppe⁽²⁾ liegt zum 30.06.2024 bei EUR 115,3 Mio. bzw. rund EUR 26 je Aktie und damit leicht über dem Wert vom 31.12.2023 (EUR 112,3 Mio. bzw. EUR 25 je Aktie).

Die Erhöhung gegenüber dem Jahresendwert ist im Wesentlichen auf eine ergebnisbedingte Steigerung im NAV der con-pearl aus dem Segment Plastics zurückzuführen. Eine leichte Steigerung erfuhr auch das Segment Adhesives & Coatings durch die bessere Profitabilität der Neschen. Dem steht ein rückläufiger Wert des Geschäftsbereichs Business Services gegenüber, der sich aus niedrigeren Ergebnisbeiträgen der HY-LINE und Transline ergibt.

Die Blue Cap verfügt weiterhin über eine unverändert solide Bilanz- und Finanzierungsstruktur. Der Nettoverschuldungsgrad (inkl. Leasingverbindlichkeiten) betrug 2,6 Jahre (31.12.2023: 2,7). Er liegt weiterhin innerhalb des Zielkorridors von unter 3,5 Jahren. Die Nettofinanzverschuldung erhöhte sich leicht auf EUR 59,9 Mio. (31.12.2023: EUR 59,0 Mio.).

Sehr unterschiedliche Entwicklung im Portfolio

Zum 30. Juni 2024 befinden sich im Portfolio der Blue Cap sieben Mehrheitsbeteiligungen, die den Segmenten Plastics, Adhesives & Coatings, Business Services und Others zugeordnet werden, sowie eine Minderheitsbeteiligung. Das Portfolio der Blue Cap erlebt in einem weiterhin schwierigen Umfeld eine sehr unterschiedliche Entwicklung der einzelnen Beteiligungen.

Das Segment Plastics profitierte von einer positiven Margenentwicklung und einem stabilen Auftragseingang bei con-pearl, insbesondere in den USA. Die H+E zeigte eine stabile Entwicklung innerhalb der Erwartungen und behauptete sich in einem weiterhin durch starke Volatilität geprägten Automobilmarkt.

Im Segment Adhesives & Coatings war eine deutliche Verbesserung zu erkennen, die vor allem auf ein gutes Ergebnis von Neschen zurückzuführen ist. Das abgeschlossene Fitnessprogramm und die Fokussierung auf das Geschäftsfeld Industrial Applications bildeten hierbei die wichtigsten Performancetreiber. Planatol entwickelte sich schwächer als im Vorjahreszeitraum, was auf ein weiterhin schwieriges Marktumfeld in Verbindung mit steigendem Preisdruck zurückzuführen ist.

Mit Blick auf das Segment Business Services ist in den jeweiligen Märkten weiterhin Zurückhaltung zu spüren. Wie erwartet, blieb HY-LINE im ersten Halbjahr hinter dem starken Ergebnis des Vorjahres zurück. Auch Transline spürte die Zurückhaltung der Kunden und blieb bei Umsatz und Ergebnis hinter dem Vorjahreszeitraum zurück.

Im Segment Others lag die kleinste Beteiligung der Blue Cap, nokra, aufgrund von Projektverschiebungen unter Vorjahresniveau. Bei der Minderheitsbeteiligung Inheco zeigten die im ersten Halbjahr 2024 abgeschlossenen Transformationsmaßnahmen erste Erfolge und schlugen sich in einem stabilisierten EBITDA nieder.

Segmentkennzahlen im Überblick

Hinweis: Rundungsdifferenzen sind möglich

(*) Das Segment Others enthält die Nokra

Prognose 2024 bestätigt

Dr. Henning von Kottwitz, CEO, kommentiert: „In Summe haben sich unsere Beteiligungen in einem weiterhin herausfordernden Umfeld solide und wie erwartet geschlagen. Besonders freut uns die anziehende Nachfrage aus den USA bei der con-pearl. Die gute Entwicklung bei Neschen resultiert aus der im vergangenen Jahr durchgeführten Restrukturierung und ist ein hervorragender Beleg für unsere Transformationskompetenz. Bei HY-LINE, die erwartungsgemäß einen starken Einbruch verbuchen musste, legen wir aktuell einen großen Fokus auf Kostendisziplin, Working Capital Management sowie Neukundengewinnung“. Der Vorstand bestätigt seine Prognose für das Gesamtjahr. Demzufolge wird der Konzernumsatz für die fortgeführten Geschäftsbereiche mit EUR 270-290 Mio. und die Adjusted EBITDA-Marge mit 8,5-9,5 % erwartet.

Der Halbjahresbericht steht im Internet auf der Website www.blue-cap.de im Investor-Relations-Bereich zum Download zur Verfügung. Direktlink: https://www.blue-cap.de/investor-relations/berichtswelt/

⁽¹⁾ Adjustments: Bereinigt um außergewöhnliche, periodenfremde sowie sonstige Effekte aus Reorganisationsmaßnahmen und Einmaleffekte

⁽²⁾ Die im NAV der Gruppe zum 30.06.2024 berücksichtigte Nettoverschuldung wurde um die im Juni 2024 ausgezahlte Dividende in Höhe von EUR 2,9 Mio. adjustiert.

Über die Blue Cap AG

Die Blue Cap AG ist eine im Jahr 2006 gegründete, kapitalmarktnotierte Beteiligungsgesellschaft mit Sitz in München. Die Gesellschaft erwirbt mittelständische Unternehmen aus dem B2B-Bereich in Sondersituationen und begleitet sie in ihrer unternehmerischen Entwicklung, mit dem Ziel sie später gewinnbringend zu verkaufen. Die akquirierten Unternehmen haben ihren Hauptsitz in der DACH-Region, erwirtschaften einen Umsatz zwischen EUR 20 und 200 Mio. und haben ein nachhaltig stabiles Kerngeschäft. Die Blue Cap hält meist mehrheitliche Anteile an acht Unternehmen aus den Branchen Klebstoff- & Beschichtungstechnik, Kunststofftechnik, Produktionstechnik, Life Sciences und Business Services. Der Konzern beschäftigt derzeit rund 1.200 Mitarbeitende in Deutschland und weiteren europäischen Ländern. Die Blue Cap AG ist im Freiverkehr notiert (Scale, Frankfurt und m:access, München; ISIN: DE000A0JM2M1; Börsenkürzel: B7E). www.blue-cap.de

Kontakt:

Blue Cap AG
Annika Küppers
Corporate Affairs
Tel. +49 89 288909-0
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