- Produits de 345,9 millions de dollars, en hausse de 16 % en
regard de ceux de 299,1 millions de dollars au premier trimestre de
2023
- Résultat dilué par action de 0,50 $, en hausse de 56 % par
rapport à 0,32 $ au premier trimestre de 2023, compte tenu d'un
profit de 0,21 $ par action découlant de l'acquisition du contrôle
de VettaFi au premier trimestre de 2024
- Résultat ajusté dilué par action1 de 0,38 $, en
hausse de 3 % par rapport à 0,37 $ au premier trimestre de
2023
TORONTO, le 2 mai 2024 /CNW/ - Groupe TMX
Limitée (TSX: X) (le « Groupe TMX ») a annoncé
aujourd'hui ses résultats pour le premier trimestre clos le
31 mars 2024.
À propos des résultats du premier trimestre de 2024,
John McKenzie, chef de la direction
du Groupe TMX, a déclaré :
« Les résultats de TMX pour le premier trimestre reflètent
la solide performance des composantes clés de nos activités, y
compris en ce qui concerne l'expansion mondiale stratégique, alors
que nous continuons de faire évoluer TMX pour répondre aux besoins
de notre bassin diversifié et croissant d'intervenants sur les
marchés financiers. Les produits globaux ont progressé de 16 %
par rapport au premier trimestre de 2023, en grande partie du fait
de l'inclusion de TMX VettaFi, notre division établie aux
États-Unis nouvellement acquise qui se spécialise dans la création
d'indices, la distribution numérique et l'analyse de données, ainsi
que de la croissance d'un exercice à l'autre attribuable à TMX
Trayport. Les augmentations ont été contrebalancées en partie par
la baisse des produits provenant des secteurs Formation de capital
et Négociation de titres de participation et de titres à revenu
fixe en raison des conditions de marché difficiles. Nous restons
concentrés sur l'excellence des services que nous fournissons à nos
marchés et le développement d'avantages concurrentiels pour notre
clientèle mondiale, tout en recherchant constamment des moyens
novateurs de renforcer les activités de TMX pour les rendre
plus résilientes, plus adaptables et plus réactives. »
À propos de la performance au premier trimestre de 2024,
David Arnold, chef de la direction
financière du Groupe TMX, a déclaré :
« TMX continue de tirer parti d'un modèle commercial bien
défini et diversifié. Nous avons enregistré une solide croissance
au premier trimestre, les produits internes compte non tenu de TMX
VettaFi ayant augmenté de 3 % et le résultat dilué par action
après ajustement ayant aussi progressé de 3 % par rapport au
premier trimestre de 2023. Malgré des difficultés au chapitre des
activités de financement et de négociation, le bénéfice
d'exploitation a monté de 1 % d'un exercice à l'autre grâce à
la hausse des produits de sources récurrentes et à notre rigueur
continue dans la gestion des coûts. Par ailleurs, le conseil
d'administration du Groupe TMX a approuvé une augmentation de
6 % du dividende trimestriel pour le porter à 0,19 $ par
action ordinaire, ce qui reflète la confiance que nous avons en
notre capacité de générer des flux de trésorerie et de mener à bien
notre plan de désendettement. »
|
__________________________
|
|
1 Le résultat ajusté dilué
par action est un ratio non conforme aux PCGR. Voir l'analyse à la
rubrique Mesures non conformes aux PCGR.
|
RÉSULTATS D'EXPLOITATION2
Mesures non conformes aux PCGR
Le bénéfice net ajusté est une mesure non conforme aux
PCGR3, tandis que le résultat ajusté par action, le
résultat ajusté dilué par action et le TCAC du résultat ajusté
par action sont des ratios non conformes aux PCGR4, et
ils n'ont pas de sens normalisé conformément aux PCGR. En
conséquence, il est peu probable que ces mesures puissent être
comparées à des mesures similaires présentées par d'autres
sociétés.
La direction a recours à ces mesures, qui excluent certains
éléments, car elle considère que cette approche offre aux
investisseurs une meilleure analyse de la performance sous-jacente
sur le plan de l'exploitation et sur le plan financier, y compris,
dans certains cas, de notre capacité à générer de la trésorerie. La
direction a recours à ces mesures également pour évaluer la
performance de manière plus efficace au fil du temps, et le fait
d'exclure ces éléments facilite les comparaisons d'une période à
une autre. Le fait d'exclure certains éléments ne signifie pas
qu'ils sont de nature non récurrente ou qu'ils ne sont pas utiles
aux investisseurs.
Le résultat ajusté par action, le résultat ajusté dilué par
action et le bénéfice net ajusté servent à présenter la performance
financière continue d'une période à une autre, exclusion faite d'un
certain nombre d'ajustements présentés à la rubrique
Rapprochement du bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs
d'instruments de capitaux propres du Groupe TMX et du résultat
ajusté par action du premier trimestre de 2024 et du premier trimestre de 2023.
Nous avons également présenté le TCAC du RPA ajusté à long terme
à titre d'objectif financier, soit le taux de croissance du
résultat ajusté dilué par action au fil du temps, exclusion faite
des ajustements qui touchent le caractère comparable du RPA ajusté
d'une période à l'autre, notamment ceux indiqués à la rubrique
Rapprochement du bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs
d'instruments de capitaux propres du Groupe TMX et du résultat
ajusté par action du premier trimestre de 2024 et du premier trimestre de 2023. Le TCAC
du RPA ajusté est fondé sur les hypothèses présentées à la rubrique
Mise en garde concernant l'information prospective - Hypothèses
relatives aux objectifs financiers à long terme.
De même, nous présentons le ratio de distribution des dividendes
fondé sur les dividendes versés divisés par le résultat ajusté par
action comme une mesure de la capacité du Groupe TMX à verser des
dividendes, à l'exclusion d'un certain nombre d'ajustements décrits
à la rubrique Rapprochement du bénéfice net ajusté attribuable
aux détenteurs d'instruments de capitaux propres du Groupe TMX
et du résultat ajusté par action du premier trimestre de
2024 et du premier trimestre de
2023.
Le ratio dette-BAIIA ajusté est une mesure non conforme aux PCGR
définie comme le total de la dette à long terme et de la dette
arrivant à échéance dans un délai d'un an divisé par le BAIIA
ajusté. Le BAIIA ajusté est calculé comme le bénéfice net excluant
les charges d'intérêts, les charges d'impôt, l'amortissement des
immobilisations corporelles et incorporelles, les coûts liés aux
transactions, les coûts d'intégration, les produits (pertes)
ponctuels et d'autres éléments importants qui ne reflètent pas les
activités commerciales sous-jacentes du Groupe TMX.
|
__________________________________
|
|
2 Le Groupe TMX a effectué un
fractionnement à raison de cinq pour une de ses actions ordinaires
en circulation (le « fractionnement d'actions ») avec prise d'effet
à la fermeture des bureaux le 13 juin 2023. Tous les nombres
d'actions ordinaires et les montants par action qui figurent dans
le présent communiqué, y compris les chiffres comparatifs, ont été
ajustés pour refléter le fractionnement d'actions.
|
|
3 Selon le sens attribué dans
le Règlement 52-112 sur l'information concernant les
mesures financières non conformes aux PCGR et d'autres mesures
financières.
|
|
4
Selon le sens attribué dans le Règlement 52-112 sur
l'information concernant les mesures financières non conformes aux
PCGR et d'autres mesures financières.
|
Comparaison du trimestre clos le 31 mars 2024 (premier
trimestre de 2024 ou T1 2024) et du
trimestre clos le 31 mars 2023 (premier trimestre de 2023 ou T1
2023)5
L'information qui suit est tirée des états financiers du Groupe
TMX pour le premier trimestre de 2024, comparativement au premier
trimestre de 2023.
|
(en millions de
dollars, sauf les montants
par action)
|
T1
2024
|
T1 2023
|
Augmentation
(diminution)
en dollars
|
Augmentation
(diminution)
en pourcentage
|
|
Produits
|
345,9
|
$
|
299,1
|
$
|
46,8
|
$
|
16
|
%
|
|
Charges
d'exploitation
|
204,2
|
|
159,4
|
|
44,8
|
|
28
|
%
|
|
Bénéfice
d'exploitation
|
141,7
|
|
139,7
|
|
2,0
|
|
1
|
%
|
|
Bénéfice net
attribuable aux détenteurs
d'instruments de capitaux propres
du Groupe TMX
|
139,5
|
|
89,0
|
|
50,5
|
|
57
|
%
|
|
Bénéfice net ajusté
attribuable aux détenteurs
d'instruments de capitaux propres
du Groupe TMX6,7
|
104,5
|
|
103,6
|
|
0,9
|
|
1
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat par
action attribuable aux
détenteurs d'instruments de capitaux
propres
du Groupe
TMX
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
De base
|
0,50
|
|
0,32
|
|
0,18
|
|
56
|
%
|
|
Dilué
|
0,50
|
|
0,32
|
|
0,18
|
|
56
|
%
|
|
Résultat ajusté par
action attribuable aux
détenteurs d'instruments de capitaux
propres du Groupe
TMX8,9
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
De base
|
0,38
|
|
0,37
|
|
0,01
|
|
3
|
%
|
|
Dilué
|
0,38
|
|
0,37
|
|
0,01
|
|
3
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Entrées de trésorerie
liées aux
activités d'exploitation
|
64,6
|
|
96,6
|
|
(32,0)
|
|
(33)
|
%
|
Bénéfice net attribuable aux détenteurs d'instruments de
capitaux propres du Groupe TMX et résultat par action
Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'instruments de
capitaux propres du Groupe TMX s'est chiffré à 139,5 millions
de dollars pour le premier trimestre de 2024, ou 0,50 $ par
action ordinaire de base et après dilution, contre
89,0 millions de dollars, ou 0,32 $ par action ordinaire
de base et après dilution, pour le premier trimestre de 2023. La
progression du bénéfice net attribuable aux détenteurs
d'instruments de capitaux propres du Groupe TMX reflète un profit
hors trésorerie de 57,1 millions de dollars comptabilisé au
premier trimestre de 2024 par suite de la réévaluation de la juste
valeur de notre participation minoritaire antérieure dans VettaFi
(comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence le
9 janvier 2023 avant l'acquisition du contrôle le
2 janvier 2024), une diminution de la charge d'impôt sur
le résultat de 5,4 millions de dollars et une augmentation du
bénéfice d'exploitation de 2,0 millions de dollars. La hausse
du bénéfice d'exploitation entre le premier trimestre de
2023 et le premier trimestre de 2024
résulte d'une augmentation des produits de 46,8 millions de
dollars, dont un montant de 37,9 millions de dollars
comptabilisé au titre de TMX VettaFi, ainsi que de la hausse
des produits tirés de TMX Trayport, de TMX Datalinx, de BOX et de
la CDS, quelque peu contrebalancées par l'augmentation de
44,8 millions de dollars des charges d'exploitation. Les
charges plus élevées reflètent des charges d'exploitation d'environ
20,0 millions de dollars au titre de TMX VettaFi, des charges
de 11,8 millions de dollars au titre de l'amortissement des
immobilisations incorporelles acquises de VettaFi, des charges
liées aux acquisitions et coûts connexes de 5,4 millions de
dollars, des coûts d'intégration de 1,5 million de dollars et
des charges d'environ 1,3 million de dollars se rapportant à
notre initiative d'expansion aux États-Unis.
L'augmentation du résultat par action est aussi attribuable en
partie à la baisse du nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en
circulation au premier trimestre de 2024 en regard du premier
trimestre de 2023, quelque peu contrebalancée par la hausse des
charges financières nettes.
|
__________________________
|
|
5 Le
Groupe TMX a effectué un fractionnement à raison de cinq pour une
de ses actions ordinaires en circulation (le « fractionnement
d'actions ») avec prise d'effet à la fermeture des bureaux le 13
juin 2023. Tous les nombres d'actions ordinaires et les montants
par action qui figurent dans le présent communiqué, y compris les
chiffres comparatifs, ont été ajustés pour refléter le
fractionnement d'actions.
|
|
6 Le
bénéfice net ajusté est une mesure non conforme aux PCGR. Voir
l'analyse à la rubrique Mesures non conformes aux PCGR.
|
|
7
Tient compte d'un ajustement ayant pour effet d'accroître
l'incidence fiscale de 0,7 million de dollars pour le premier
trimestre de 2023.
|
|
8 Le
résultat ajusté par action est un ratio non conforme aux PCGR. Voir
l'analyse à la rubrique Mesures non conformes aux PCGR.
|
|
9
Tient compte d'un ajustement ayant pour effet d'accroître
l'incidence fiscale de 0,7 million de dollars pour le premier
trimestre de 2023.
|
Rapprochement du bénéfice net ajusté10 attribuable
aux détenteurs d'instruments de capitaux propres du Groupe TMX et
du résultat ajusté par action11 du premier trimestre de
2024 et du premier trimestre de
202312
Les tableaux suivants présentent un rapprochement du bénéfice
net attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres du
Groupe TMX avec le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs
d'instruments de capitaux propres du Groupe TMX et du résultat par
action avec le résultat ajusté par action. Les résultats financiers
ont été ajustés de manière à rendre compte des éléments
suivants :
- Les charges d'amortissement des immobilisations incorporelles
du premier trimestre de 2023 et du
premier trimestre de 2024 se rapportent à la transaction Maple
de 2012 (TSX, TSXV, MX, Alpha et Shorcan), à Compagnie Trust
TSX, à TMX Trayport (y compris VisoTech et Tradesignal), à
AST Canada, à BOX, à WSH et à l'amortissement des
immobilisations incorporelles liées à TMX VettaFi au premier
trimestre de 2024. Ces coûts sont une composante du poste
Amortissements des immobilisations corporelles et
incorporelles.
- Les coûts liés aux acquisitions pour le premier trimestre de
2023 et le premier trimestre de 2024
se rapportent à VettaFi (comptabilisée selon la méthode de la
mise en équivalence le 9 janvier 2023 avant l'acquisition
du contrôle le 2 janvier 2024). Le montant pour le
premier trimestre de 2023 tient également compte des coûts liés à
l'acquisition de SigmaLogic (comptabilisée selon la méthode de la
mise en équivalence avant l'acquisition du contrôle le
16 février 2023 et le
dessaisissement le 21 avril 2023)
et à WSH (acquise le 9 novembre 2022). Ces coûts sont
inclus dans les postes Frais de vente et charges générales et
administratives et Charges financières nettes.
- La variation de la juste valeur des contreparties éventuelles,
qui rend compte de la réduction du passif au titre de la clause
d'indexation sur le résultat repris dans le cadre de l'acquisition
de WSH en 2023, et
l'augmentation d'un précédent passif au titre de la clause
d'indexation sur le résultat repris dans le cadre de l'acquisition
de VettaFi au premier trimestre de 2024. Ces variations sont
incluses dans le poste Charges financières nettes.
- Les coûts d'intégration découlant de l'intégration de
l'acquisition de VettaFi au premier trimestre de 2024. Ces
coûts sont inclus dans les postes Rémunération et avantages,
Frais de vente et charges générales et administratives et
Amortissements des immobilisations corporelles et
incorporelles.
- Le profit sur la réévaluation de la juste valeur
de VettaFi découlant de la réévaluation de notre participation
minoritaire antérieure dans VettaFi (entièrement acquise le
2 janvier 2024), inclus dans le poste Autres
produits au premier trimestre de 2024.
- Le profit sur un contrat de change à terme, la perte sur la
conversion des emprunts libellés en dollars américains contractés
dans le cadre des facilités de crédit à terme et le profit sur la
conversion des prêts intersociétés libellés en dollars
américains; tous ces éléments se rapportent à l'acquisition de
VettaFi et sont inclus dans le poste Charges financières
nettes au premier trimestre de 2024.
|
_________________________
|
|
10 Le bénéfice net ajusté est
une mesure non conforme aux PCGR. Voir l'analyse à la rubrique
Mesures non conformes aux PCGR.
|
|
11 Le résultat ajusté par
action est un ratio non conforme aux PCGR. Voir l'analyse à la
rubrique Mesures non conformes aux PCGR.
|
|
12 Le Groupe TMX a effectué
un fractionnement à raison de cinq pour une de ses actions
ordinaires en circulation (le « fractionnement d'actions ») avec
prise d'effet à la fermeture des bureaux le 13 juin 2023. Tous les
nombres d'actions ordinaires et les montants par action qui
figurent dans le présent communiqué, y compris les chiffres
comparatifs, ont été ajustés pour refléter le fractionnement
d'actions.
|
|
Avant
impôt
|
Impôt
|
Après
impôt
|
|
(en millions de
dollars)
(non audité)
|
T1
2024
|
T1 2023
|
T1
2024
|
T1 2023
|
T1
2024
|
T1 2023
|
Augmentation
(diminution)
en dollars
|
Augmentation
(diminution)
en pourcentage
|
|
|
Bénéfice net
attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux
propres du Groupe TMX
|
|
|
|
|
139,5
|
$
|
89,0
|
$
|
50,5
|
$
|
57 %
|
|
|
Ajustements pour tenir
compte de ce qui suit :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement des
immobilisations incorporelles liées
aux acquisitions13,14
|
26,8
|
15,2
|
8,8
|
4,4
|
18,0
|
|
10,8
|
|
7,2
|
|
67 %
|
|
|
Coûts d'acquisition et
coûts connexes15
|
7,1
|
3,8
|
1,5
|
--
|
5,6
|
|
3,8
|
|
1,8
|
|
47 %
|
|
|
Coûts
d'intégration
|
1,6
|
--
|
0,4
|
--
|
1,1
|
|
--
|
|
1,1
|
|
s. o.
|
|
|
Profit sur la
réévaluation de la juste valeur de VettaFi16
|
(57,1)
|
--
|
--
|
--
|
(57,1)
|
|
--
|
|
(57,1)
|
|
s. o.
|
|
|
Perte nette (profit
net) sur la juste valeur de la contrepartie
éventuelle17
|
0,3
|
--
|
--
|
--
|
0,3
|
|
--
|
|
0,3
|
|
s. o.
|
|
|
Profit net sur un
contrat de change à terme et sur la conversion des
emprunts libellés en dollars américains
|
(3,5)
|
--
|
0,5
|
--
|
(3,1)
|
|
--
|
|
(3,1)
|
|
s. o.
|
|
|
Bénéfice net ajusté
attribuable aux détenteurs d'instruments de
capitaux propres du Groupe
TMX18,19
|
|
|
|
|
104,5
|
$
|
103,6
|
$
|
0,9
|
$
|
1 %
|
|
Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'instruments
de capitaux propres du Groupe TMX a augmenté de 1 %, passant
de 103,6 millions de dollars pour le premier trimestre de 2023
à 104,5 millions de dollars pour le premier trimestre de 2024,
en raison de la charge d'impôt sur le résultat moins élevée et de
la hausse du bénéfice d'exploitation, en partie neutralisées par
l'augmentation des charges financières nettes.
|
___________________________
|
|
13 Comprend la charge
d'amortissement des immobilisations incorporelles acquises, y
compris TMX VettaFi au premier trimestre de 2024.
|
|
14 Tient compte d'un
ajustement ayant pour effet d'accroître l'incidence fiscale de 0,7
million de dollars pour le premier trimestre de 2023.
|
|
15 Pour obtenir plus
d'informations, voir l'analyse à la rubrique Initiatives et
réalisations de notre rapport de gestion du premier trimestre
de 2024.
|
|
16 Pour obtenir plus
d'informations, voir l'analyse à la rubrique Informations
supplémentaires - Autres produits.
|
|
17 Pour obtenir plus
d'informations, voir l'analyse à la rubrique Informations
supplémentaires - Charges financières nettes.
|
|
18 Le bénéfice net ajusté est
une mesure non conforme aux PCGR. Voir l'analyse à la rubrique
Mesures non conformes aux PCGR. Le rapprochement du bénéfice
net ajusté du premier trimestre de 2024 est présenté sans
ajustement au titre de l'arrondissement par souci d'exactitude.
|
|
19 Le rapprochement du
bénéfice net ajusté du premier trimestre de 2024 est présenté sans
ajustement au titre de l'arrondissement par souci d'exactitude.
|
|
T1
2024
|
T1 2023
|
|
(non audité)
|
De
base
|
|
Dilué
|
|
De base
|
|
Dilué
|
|
|
Résultat par
action attribuable aux
détenteurs d'instruments de capitaux
propres du Groupe TMX
|
0,50
|
$
|
0,50
|
$
|
0,32
|
$
|
0,32
|
$
|
|
Ajustements pour tenir
compte de ce qui suit :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement des
immobilisations incorporelles
liées aux acquisitions20
|
0,07
|
|
0,07
|
|
0,04
|
|
0,04
|
|
|
Coûts d'acquisition et
coûts connexes21
|
0,02
|
|
0,02
|
|
0,01
|
|
0,01
|
|
|
Profit sur la
réévaluation de la juste valeur de VettaFi
|
(0,21)
|
|
(0,21)
|
|
--
|
|
--
|
|
|
Profit net sur un
contrat de change à terme et sur la conversion des emprunts
libellés en dollars américains
|
(0,01)
|
|
(0,01)
|
|
--
|
|
--
|
|
|
Résultat ajusté par
action attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres
du Groupe TMX22,23
|
0,38
|
$
|
0,38
|
$
|
0,37
|
$
|
0,37
|
$
|
|
Nombre moyen pondéré
d'actions ordinaires en circulation
|
276 844 997
|
|
278 049
984
|
|
278 666 465
|
|
279 541
445
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Le résultat ajusté dilué par action a augmenté de 0,01 $,
passant de 0,37 $ pour le premier trimestre de 2023 à
0,38 $ pour le premier trimestre de 2024, en raison de
l'augmentation du bénéfice d'exploitation, de la charge d'impôt sur
le résultat moins élevée et de la diminution du nombre moyen
pondéré d'actions ordinaires en circulation entre le premier
trimestre de 2023 et le premier
trimestre de 2024, contrebalancées en partie par la hausse des
charges financières nettes.
|
__________________________
|
|
20 Comprend la charge
d'amortissement des immobilisations incorporelles acquises, y
compris TMX VettaFi au premier trimestre de 2024.
|
|
21
Pour obtenir plus d'informations, voir l'analyse à la rubrique
Initiatives et réalisations de notre rapport de gestion du
premier trimestre de 2024.
|
|
22 Le
résultat ajusté par action est un ratio non conforme aux PCGR. Voir
l'analyse à la rubrique Mesures non conformes aux PCGR. Pour
le premier trimestre de 2024, les éléments Perte (profit) sur la
juste valeur de la contrepartie éventuelle et Coûts
d'intégration ne sont pas présentés dans le rapprochement étant
donné que l'ajustement représente moins de 0,01 $.
|
|
23
Les rapprochements pour le résultat par action ajusté de base et
dilué du premier trimestre de 2024 sont présentés sans ajustement
au titre de l'arrondissement par souci d'exactitude.
|
Produits
|
(en millions de
dollars)
|
T1
2024
|
T1 2023
|
Augmentation
(diminution)
en dollars
|
Augmentation
(diminution)
en pourcentage
|
|
Formation de
capital
|
60,6
|
$
|
63,5
|
$
|
(2,9)
|
$
|
(5)
|
%
|
|
Négociation et
compensation de titres de participation et de titres à revenu
fixe
|
60,6
|
|
61,5
|
|
(0,9)
|
|
(1)
|
%
|
|
Négociation et
compensation de dérivés
|
72,6
|
|
71,5
|
|
1,1
|
|
2
|
%
|
|
Solutions globales,
perspectives et
stratégies d'analyse
|
152,1
|
|
102,6
|
|
49,5
|
|
48
|
%
|
|
345,9
|
$
|
299,1
|
$
|
46,8
|
$
|
16
|
%
|
Les produits se sont chiffrés à 345,9 millions de dollars
pour le premier trimestre de 2024, en hausse de 46,8 millions
de dollars, ou 16 %, par rapport à ceux de 299,1 millions
de dollars pour le premier trimestre de 2023, essentiellement par
suite de la hausse des produits du secteur Solutions globales,
perspectives et stratégies d'analyse, dont une tranche de
37,9 millions de dollars reflète la prise en compte des
produits provenant de TMX VettaFi (entièrement acquise le
2 janvier 2024), en partie neutralisée par des baisses au
titre de la formation de capital et de la négociation de
titres de participation et de titres à revenu fixe. Compte non tenu
des produits provenant de TMX VettaFi, les produits ont augmenté de
3 % au premier trimestre de 2024 par rapport au premier
trimestre de 2023.
Charges d'exploitation
|
(en millions de
dollars)
|
T1
2024
|
T1 2023
|
Augmentation
en dollars
|
Augmentation
en pourcentage
|
|
Rémunération et
avantages
|
93,8
|
$
|
77,1
|
$
|
16,7
|
$
|
22
|
%
|
|
Systèmes d'information
et de négociation
|
25,7
|
|
23,2
|
|
2,5
|
|
11
|
%
|
|
Frais de vente et
charges générales
et administratives
|
44,3
|
|
31,1
|
|
13,2
|
|
42
|
%
|
|
Amortissements des
immobilisations corporelles et incorporelles
|
40,4
|
|
28,0
|
|
12,4
|
|
44
|
%
|
|
204,2
|
$
|
159,4
|
$
|
44,8
|
$
|
28
|
%
|
Les charges d'exploitation se sont établies à
204,2 millions de dollars pour le premier trimestre de 2024,
en hausse de 44,8 millions de dollars, ou 28 %, par
rapport à celles de 159,4 millions de dollars inscrites pour
le premier trimestre de 2023. L'augmentation des charges entre le
premier trimestre de 2023 et le
premier trimestre de 2024 tenait compte de charges d'exploitation
d'environ 20,0 millions de dollars ayant trait à TMX VettaFi
(comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence le
9 janvier 2023 avant l'acquisition du contrôle le
2 janvier 2024), de 11,8 millions de dollars au
titre de l'amortissement d'immobilisations incorporelles acquises
de VettaFi. Il y a également eu une augmentation de
5,4 millions de dollars des charges liées aux acquisitions et
coûts connexes se rapportant principalement à TMX VettaFi, un
montant de 1,5 million de dollars au titre des coûts
d'intégration se rapportant principalement à TMX VettaFi, un
montant d'environ 1,3 million de dollars au titre de notre
initiative d'expansion aux États-Unis et un montant de
1,6 million de dollars au titre de l'estimation par BOX des
charges accrues pour des services fournis par BOX Exchange LLC. Ces augmentations
ont été quelque peu contrebalancées par une radiation non
récurrente de créances de 2,2 millions de dollars au premier
trimestre de 2023 et un montant de
0,6 million de dollars au titre de SigmaLogic (acquisition du
contrôle le 16 février 2023 et
dessaisissement le 21 avril 2023) au premier trimestre de 2023.
Compte non tenu des charges susmentionnées pour TMX VettaFi, des
charges liées aux acquisitions, des coûts d'intégration, de
l'initiative d'expansion aux États-Unis, BOX, SigmaLogic et de la
radiation non récurrente de créances, les charges d'exploitation
comparables ont augmenté d'environ 4 % au premier trimestre de 2024
par rapport au premier trimestre de 2023.
L'augmentation de 4 % des charges d'exploitation comparables en
raison de la hausse des effectifs et des coûts salariaux, des
charges au titre des régimes incitatifs liés au rendement destinés
aux employés et des coûts d'exploitation au titre des TI a été
quelque peu contrebalancée par la baisse des charges liées aux
produits, des frais liés aux installations, des honoraires de
consultation et des jetons de présence des administrateurs.
Informations supplémentaires
Quote-part de la perte des participations comptabilisées
selon la méthode de la mise en équivalence
|
(en millions de
dollars)
|
T1
2024
|
T1 2023
|
Diminution
en dollars
|
Diminution
en pourcentage
|
|
(0,2)
|
$
|
(0,5)
|
$
|
0,3
|
$
|
60
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- Au premier trimestre de 2024, notre quote-part de la perte
des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en
équivalence a diminué de 0,3 million de dollars. Pour le
premier trimestre de 2024, notre quote-part de la perte des
participations comptabilisées selon la méthode de la mise en
équivalence englobe les résultats de Ventriks et des autres
entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en
équivalence, alors qu'au premier trimestre de 2023, elle englobait
les résultats de VettaFi24, de SigmaLogic25
et de Ventriks.
Autres produits
|
(en millions de
dollars)
|
T1
2024
|
T1 2023
|
Augmentation
en dollars
|
Augmentation
en pourcentage
|
|
57,1
|
$
|
--
|
$
|
57,1
|
$
|
s. o.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- Au premier trimestre de 2024, nous avons comptabilisé un profit
sans effet sur la trésorerie de 57,1 millions de dollars résultant
de la réévaluation de notre participation minoritaire antérieure
dans TMX VettaFi (comptabilisée selon la méthode de la mise en
équivalence le 9 janvier 2023 avant l'acquisition du contrôle le 2
janvier 2024).
Charges financières nettes
|
(en millions de
dollars)
|
T1
2024
|
T1 2023
|
Augmentation
en dollars
|
Augmentation
en pourcentage
|
|
21,7
|
$
|
9,6
|
$
|
12,1
|
$
|
126
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- L'augmentation des charges financières nettes entre le premier
trimestre de 2023 et le premier
trimestre de 2024 s'explique principalement par la hausse de 19,4
millions de dollars des charges d'intérêts, surtout attribuable à
l'augmentation de la dette par suite de l'acquisition de VettaFi,
et par la hausse de 2,0 millions de dollars de la perte de
change nette (la perte de change nette de 4,5 millions de
dollars pour le premier trimestre de 2024 reflète les pertes de
change sur les emprunts externes libellés en dollars américains,
partiellement neutralisées par les gains de change sur les prêts
intersociétés libellés en dollars américains). Cette augmentation
des charges financières nettes a été quelque peu compensée par un
profit de 9,1 millions de dollars sur la juste valeur des contrats
de change à terme26 et par la hausse de 1,2 million de
dollars des produits d'intérêts tirés de sommes investies
attribuable à la hausse des taux d'intérêt au premier trimestre de
2024.
|
________________________
|
|
24 Participation
comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence le 9
janvier 2023 avant l'acquisition du contrôle le 2 janvier 2024.
|
|
25 Consolidée le 16 février
2023 et ayant fait l'objet d'un dessaisissement le 21 avril 2023.
Pour obtenir plus d'informations, voir la rubrique Initiatives
et réalisations - Acquisition de VettaFi de notre rapport de
gestion annuel de 2023.
|
|
26 Pour obtenir plus
d'informations, voir la rubrique Instruments financiers de
notre rapport de gestion du premier trimestre de 2024.
|
Charge d'impôt sur le résultat et taux d'impôt
effectif
|
Charge d'impôt sur
le résultat (en millions de dollars)
|
Taux d'impôt
effectif (en pourcentage)27
|
|
T1
2024
|
T1 2023
|
T1
2024
|
T1 2023
|
|
27,5
|
$
|
32,9
|
$
|
16
|
%
|
27
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Le taux d'impôt effectif excluant les ajustements ci-dessous se
serait établi à environ 27 % pour les premiers trimestres de
2024 et de 2023.
Premier trimestre de 2024
- Au premier trimestre de 2024, la réévaluation de la juste
valeur découlant de la réévaluation de notre participation
minoritaire antérieure dans VettaFi (comptabilisée selon la
méthode de la mise en équivalence le 9 janvier 2023 avant
l'acquisition du contrôle le 2 janvier 2024) a donné lieu à un
profit non imposable de 57,1 millions de dollars, lequel a donné
lieu à une diminution de 9,4 % de notre taux d'impôt effectif.
- Au premier trimestre de 2024, il y a eu une diminution nette
des passifs d'impôt différé et une diminution correspondante de la
charge d'impôt sur les immobilisations incorporelles liées aux
acquisitions en raison principalement de l'acquisition de VettaFi,
ce qui a donné lieu à une diminution de 1,0 % de notre taux
d'impôt effectif.
Bénéfice net attribuable aux participations ne donnant pas le
contrôle
|
(en millions de
dollars)
|
T1
2024
|
T1 2023
|
Augmentation
en
dollars
|
|
9,9
|
$
|
7,7
|
$
|
2,2
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
- L'augmentation du bénéfice net attribuable aux
participations ne donnant pas le contrôle au premier trimestre de
2024 par rapport au premier trimestre de 2023 s'explique surtout
par la hausse du bénéfice net de BOX, qui découle de la hausse des
produits et de la baisse des charges d'exploitation.
|
_____________________________
|
|
27 Le taux d'impôt effectif
correspond à la charge d'impôt sur le résultat divisée par
le bénéfice avant l'impôt sur le résultat diminué des
participations ne donnant pas le contrôle. Le taux d'impôt
effectif, compte tenu des participations ne donnant pas le
contrôle, calculé selon le bénéfice avant l'impôt sur le
résultat total, était de 15 % au premier trimestre de 2024 et
de 26 % au premier trimestre de 2023.
|
PRATIQUE DE GOUVERNANCE À L'ÉGARD DES ÉTATS
FINANCIERS
Le comité des finances et de l'audit du conseil d'administration
du Groupe TMX (le « conseil ») a passé en revue le
présent communiqué de presse ainsi que les états financiers
intermédiaires consolidés résumés non audités pour le premier
trimestre de 2024 et le rapport de gestion connexe, et il a
recommandé que le conseil les approuve. Les états financiers
intermédiaires consolidés résumés non audités pour le premier
trimestre de 2024, le rapport de gestion s'y rapportant et le
contenu du présent communiqué de presse ont été approuvés par tous
les membres du conseil suivant leur examen.
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
Nos états financiers intermédiaires consolidés résumés non
audités pour le premier trimestre de 2024 sont établis en
conformité avec les IFRS et sont présentés en dollars canadiens,
sauf indication contraire. Les mesures financières comprises dans
le rapport de gestion et le présent communiqué de presse sont
fondées sur des états financiers qui ont été préparés conformément
aux Normes internationales d'information financière (les
« IFRS ») et les interprétations du IFRS Interpretations
Committee (l'« IFRIC »), publiées par l'International
Accounting Standards Board (l'« IASB »), pour la
préparation d'états financiers intermédiaires, conformément à la
norme IAS 34, Information financière intermédiaire,
sauf indication contraire. Tous les montants sont en dollars
canadiens, sauf indication contraire.
ACCÈS AUX DOCUMENTS
Le Groupe TMX a déposé ses états financiers intermédiaires
consolidés résumés non audités et son rapport de gestion pour le
premier trimestre de 2024 auprès des organismes de
réglementation canadiens des valeurs mobilières. Le présent
communiqué de presse doit être lu à la lumière de nos états
financiers intermédiaires consolidés résumés non audités et de
notre rapport de gestion pour le premier trimestre de 2024.
Ces documents sont disponibles à l'adresse www.sedarplus.ca ou
sur le site Web du Groupe TMX, à l'adresse
www.tmx.com. Ce communiqué de presse ne reprend pas les
renseignements figurant sur le site Web. En outre, il sera possible
d'obtenir sans frais des exemplaires de ces documents en
communiquant avec l'équipe des relations avec les investisseurs du
Groupe TMX par téléphone, au + 1 888 873-8392,
ou par courriel, à TMXshareholder@tmx.com.
MISE EN GARDE CONCERNANT L'INFORMATION PROSPECTIVE
Le présent communiqué de presse du Groupe TMX renferme de
l'« information prospective » (au sens attribué à ce
terme dans la législation en valeurs mobilières canadienne
applicable) qui est fondée sur des attentes, des hypothèses, des
estimations, des prévisions et d'autres facteurs que la direction
estime pertinents en date du présent communiqué de presse. On
reconnaît souvent, mais pas toujours, l'information prospective à
l'emploi de termes et d'expressions de nature prospective comme
« prévoir », « s'attendre à »,
« budgéter », « planifier »,
« viser », « estimer », « avoir
l'intention de », ou « croire », ou des variantes de
ces termes et expressions ou leur forme négative ou des
déclarations selon lesquelles certaines mesures ou certains
événements ou résultats « peuvent »,
« devraient », « pourraient » ou
« pourront », ou non, être prises, survenir ou se
matérialiser. En raison de sa nature, l'information prospective
exige que nous formulions des hypothèses et est exposée à des
risques et à des incertitudes d'importance en raison desquels nos
attentes, nos conclusions et nos hypothèses pourraient se révéler
inexactes.
L'information prospective contenue dans le présent communiqué de
presse comprend notamment nos objectifs à long terme concernant le
TCAC des produits et le TCAC du résultat ajusté par action; notre
cible à l'égard du ratio de distribution des dividendes; notre
cible à l'égard du ratio dette-BAIIA ajusté; nos objectifs
concernant la croissance des produits récurrents, des produits à
l'extérieur du Canada et du
pourcentage des produits de SGPSA par rapport au total des produits
du Groupe TMX; nos objectifs liés à l'acquisition de VettaFi; la
modernisation des plateformes de compensation, notamment les
dépenses en trésorerie prévues relativement à la modernisation de
nos plateformes de compensation et le moment de la mise en œuvre du
projet de modernisation; le calendrier et le montant total des
dépenses en trésorerie liés à l'expansion aux États-Unis; d'autres
énoncés portant sur les réductions de coûts; la capacité
d'atteindre notre fourchette cible d'endettement et le moment où
elle sera atteinte; l'incidence de la capitalisation boursière
globale des émetteurs inscrits à la TSX et à la TSXV (de 2022 à
2023); les changements futurs au taux d'impôt prévu par la loi du
Groupe TMX anticipé pour 2024; d'autres facteurs relatifs aux
bourses de valeurs, aux bourses de dérivés et aux chambres de
compensation ainsi qu'à l'entreprise, aux objectifs et priorités
stratégiques, à la conjoncture du marché, aux tarifs, aux projets
de nature technologique et à d'autres initiatives commerciales, y
compris le calendrier de leur mise en œuvre; ainsi que les
résultats financiers ou la situation financière, les activités et
les perspectives du Groupe TMX qui comportent des risques et des
incertitudes d'importance.
Ces risques incluent notamment la concurrence d'autres bourses
ou marchés, y compris les systèmes de négociation parallèles et les
nouvelles technologies et les autres sources de financement, à
l'échelle nationale ou internationale; la dépendance à l'égard de
l'économie canadienne; les répercussions défavorables sur nos
résultats de la conjoncture ou de l'incertitude entourant
l'économie mondiale (y compris les événements géopolitiques, les
fluctuations des taux d'intérêt, la menace de récession), notamment
les modifications aux cycles commerciaux qui ont une incidence sur
notre secteur; l'incapacité de recruter et de maintenir en poste du
personnel qualifié; des facteurs géopolitiques et autres qui
pourraient entraîner une interruption des activités; la dépendance
à l'égard de la technologie de l'information; des retards
importants dans le projet de modernisation des services de
postnégociation découlant de la mise en œuvre par le secteur du
règlement T+1 ou pour d'autres raisons, ce qui pourrait entraîner
une augmentation des coûts de mise en œuvre et avoir une incidence
négative sur nos résultats d'exploitation; la vulnérabilité de nos
réseaux et des fournisseurs de services tiers à l'égard des risques
de sécurité, notamment des cyberattaques; l'incapacité de formuler
ou de mettre en œuvre adéquatement nos stratégies; les contraintes
imposées par la réglementation; les contraintes imposées en raison
de notre niveau d'endettement; les risques liés aux litiges ou à
d'autres procédures; la dépendance envers une clientèle suffisante;
l'incapacité d'élaborer, de commercialiser ou de faire accepter de
nouveaux produits; l'incapacité de conclure des acquisitions et
d'intégrer les entreprises acquises de manière à atteindre les
objectifs économiques prévus, y compris TMX VettaFi, ou de nous
dessaisir d'activités moins rentables de manière efficace; le
risque de change; l'incidence défavorable de nouvelles activités
commerciales; les incidences défavorables de dessaisissements
d'activités; l'incapacité de répondre à nos besoins de trésorerie
en raison de notre structure de société de portefeuille et des
restrictions applicables au versement de dividendes intra-groupe;
la dépendance envers des fournisseurs tiers de produits et de
services; la dépendance des activités de négociation à l'égard d'un
petit nombre de clients; les risques liés à nos activités de
compensation; les défis de l'expansion internationale; les
restrictions sur la propriété d'actions ordinaires du Groupe TMX;
notre incapacité de protéger notre propriété intellectuelle; les
répercussions défavorables d'un événement de marché systémique sur
certaines de nos activités; les risques liés au crédit des clients;
le fait que les structures de coûts sont largement fixes;
l'incapacité de réaliser des réductions de coûts selon les montants
ou le calendrier prévus; la dépendance à l'égard du niveau
d'activité boursière qui échappe à notre volonté; les contraintes
réglementaires qui s'appliquent aux activités du Groupe TMX et de
ses filiales réglementées, les coûts relatifs aux services de
compensation et de dépôt, les volumes de négociation (qui
pourraient être supérieurs ou inférieurs aux prévisions) et
l'incidence connexe sur les produits; les niveaux futurs des
produits, qui pourraient être moins importants que prévu, ou des
coûts, qui pourraient être plus importants que prévu.
L'information prospective est fondée sur un certain nombre
d'hypothèses qui peuvent se révéler inexactes, notamment les
hypothèses relatives à la capacité du Groupe TMX de soutenir la
concurrence de marchés boursiers mondiaux et régionaux et d'autres
bourses; la conjoncture économique et commerciale en général; les
cours de change (notamment les estimations des cours de change
entre le dollar canadien et le dollar américain ou la livre
sterling); les prix des marchandises; le niveau des opérations et
de l'activité sur les marchés et particulièrement le niveau des
opérations sur les principaux produits du Groupe TMX; les activités
d'expansion, de marketing et de vente; la disponibilité continue de
financement à des conditions acceptables pour des initiatives
futures; les changements aux taux d'intérêt et le moment de ces
changements; le montant et le moment des synergies des produits et
des coûts relatifs aux technologies découlant de l'acquisition
d'AST Canada; les niveaux de productivité du Groupe TMX, de même
que ceux de ses concurrents; la concurrence sur le marché; les
activités de recherche et de développement; la capacité de lancer
avec succès de nouveaux produits et services et leur acceptation
par les clients; le lancement réussi de diverses ressources et
capacités technologiques; l'incidence de divers règlements sur le
Groupe TMX et ses clients; le maintien de bonnes relations entre le
Groupe TMX et son personnel; et la durée de toute interruption de
travail, panne du matériel ou autre interruption importante des
activités à l'un de ses établissements, à l'exception des
interruptions pour entretien et autres interruptions similaires
prévues.
Hypothèses relatives aux objectifs financiers à long
terme
Outre les hypothèses énoncées ci-dessus, l'information
prospective se rapportant aux objectifs à long terme de TCAC des
produits et aux objectifs à long terme de TCAC du résultat ajusté
par action est fondée sur des hypothèses, notamment :
- le succès obtenu par le Groupe TMX dans la réalisation
d'initiatives de croissance et l'atteinte d'objectifs
commerciaux;
- la poursuite des investissements dans des entreprises de
croissance et dans des initiatives de transformation, dont des
technologies et systèmes de la prochaine génération;
- l'absence de variations importantes de notre taux d'impôt
effectif et du nombre de nos actions en circulation;
- la croissance des produits récurrents interne et externe;
- des niveaux modérés de volatilité au sein des marchés à long
terme;
- des niveaux d'inscriptions, de négociation et de compensation
conformes à l'activité historique;
- une croissance économique conforme à l'activité
historique;
- l'absence de modifications importantes dans la
réglementation;
- la poursuite de la gestion disciplinée des charges dans
l'ensemble de nos activités;
- la révision continue des priorités d'investissement en faveur
de solutions d'entreprise et de nouvelles capacités;
- la génération de flux de trésorerie disponibles conformes aux
montants annualisés historiques;
- une incidence limitée de l'inflation, de la hausse des taux
d'intérêt et des contraintes des chaînes d'approvisionnement sur
nos plans de croissance des activités à long terme, y compris sur
la capacité de nos émetteurs inscrits de mobiliser des
capitaux.
Bien que nous estimions que des événements ou des faits
subséquents pourraient nous amener à modifier notre point de vue,
nous n'avons nullement l'intention de mettre à jour la présente
information prospective, à moins que la législation en valeurs
mobilières applicable ne nous y oblige. Il ne faut pas se fier à la
présente information prospective comme s'il s'agissait de notre
avis à une date postérieure à celle du présent communiqué de
presse. Nous avons tenté de répertorier les facteurs importants
susceptibles de faire différer sensiblement les mesures, événements
ou résultats réels de ceux qui sont actuellement présentés dans
l'information prospective. Toutefois, il peut exister d'autres
facteurs pouvant faire différer sensiblement les mesures,
événements ou résultats de ceux qui sont actuellement prévus,
estimés ou attendus. Rien ne garantit que l'information prospective
se révélera exacte, étant donné que les résultats réels et les
événements futurs pourraient différer sensiblement de ceux prévus
dans ces énoncés. Par conséquent, le lecteur ne doit pas se fier
outre mesure à l'information prospective. La liste des facteurs
susceptibles d'avoir une incidence sur nous ne se veut pas
exhaustive. Une description des facteurs susmentionnés est
présentée à la rubrique Gestion des risques
d'entreprise de notre rapport de gestion annuel de
2023.
À propos du Groupe TMX (TSX : X)
Le Groupe TMX exploite des marchés mondiaux. Il met au point des
solutions d'analyse et bâtit des communautés numériques appuyant le
financement, la croissance et la réussite des entreprises, des
négociateurs et des investisseurs. Les principales activités du
Groupe TMX comprennent la Bourse de Toronto, la Bourse de croissance TSX, la
Bourse Alpha TSX, La Caisse canadienne de dépôt de valeurs, la
Bourse de Montréal, la Corporation canadienne de compensation de
produits dérivés, TMX Trayport et TMX VettaFi qui offrent
des marchés d'inscription, des marchés de négociation, des
mécanismes de compensation, des services de dépôt, des solutions
technologiques, des produits d'information et d'autres services à
la communauté financière mondiale. Le Groupe TMX a son siège social
à Toronto et des bureaux dans
l'ensemble de l'Amérique du Nord (Montréal, Calgary, Vancouver et New
York), ainsi que dans des marchés internationaux clés, dont
Londres, Singapour et Vienne. Pour en savoir plus sur le Groupe
TMX, visitez le www.tmx.com. Suivez le Groupe TMX sur X :
@TMXGroup.
Conférence téléphonique / Webdiffusion audio
Le Groupe TMX tiendra une conférence téléphonique, qui sera
aussi diffusée sur le Web, afin de discuter des résultats
financiers du premier trimestre de 2024.
Horaire : de 8 h à 9 h (HE), le vendredi 3
mai 2024
Les participants à la conférence téléphonique sont priés de
téléphoner au numéro ci-après au moins 15 minutes avant le
début de la conférence.
La webdiffusion audio de la conférence sera aussi disponible sur
le site Web du Groupe TMX au www.tmx.com, sous l'onglet
Investisseurs.
Conférence téléphonique : 416 764-8659 ou
1 888 664-6392
Enregistrement : 416 764-8677 ou
1 888 390-0541
Le code d'accès pour l'enregistrement est 876683.
SOURCE Groupe TMX Limitée
