- Chiffre d’affaires hors taxes de 37,7
Md€, en hausse de +5,2% (+2,9% en organique)
- Hausse du résultat opérationnel
courant à 726 M€, +2,6% à changes constants
- Forte croissance du résultat net
ajusté, part du Groupe : 233 M€, en hausse de +17,5%
- Cash Flow Libre en nette amélioration,
en augmentation de +496 M€
Regulatory News:
Carrefour (Paris:CA):
Progression en Europe : semestre solide en France,
accélération en Espagne
France : montée en puissance du multiformat
- Troisième année consécutive de hausse
du chiffre d’affaires : +3,4% au total et +1,8% en
organique
- Tous les formats contribuent à la
hausse organique des ventes
- Stabilité de la marge opérationnelle
hors la hausse de la taxe sur les surfaces commerciales (Tascom),
l’intégration de DIA et le transfert des loyers de galeries
commerciales à Carmila
Autres pays d’Europe : forte hausse de la rentabilité
- Retour à la croissance organique du
chiffre d’affaires avec une nette accélération de l’Espagne
- Tendances encourageantes en Italie,
l’ensemble des autres pays voit sa rentabilité augmenter
- Résultat opérationnel courant multiplié
par plus de 3x à 122 M€
Pays émergents : poursuite de la dynamique de croissance
des résultats
- Excellentes performances en Amérique
latine avec une progression du résultat opérationnel courantde
+26,3%
- Position de leader de la distribution
alimentaire confortée au Brésil
- Dans un environnement difficile,
Carrefour fait évoluer son modèle en Chine ; retour à la
croissance à Taiwan
Poursuite des investissements et accélération du
multiformat
- Investissements soutenus de 804 M€ dans
la remise à niveau, la modernisation et le développement du
parc
- Poursuite de l’expansion avec
l’ouverture de 316 magasins de proximité, 83 supermarchés et 14
hypermarchés ; poursuite de notre développement digital
- Intégration des magasins DIA en
France
Chiffre d’affaires et résultat opérationnel courant du
premier semestre 2015
(en M€)
Chiffre d’affaires
hors taxes
Croissance organique
Résultat
opérationnel courant
Variation
proforma
changes constants1
Variation changes constants Europe 26 943
+1,3% 444 +15,8% +0,4% Pays
émergents 10 795 +6,8% 346 +7,3% +7,3% Fonctions globales
-63
Total 37 739 +2,9%
726
+13,5%
+2,6%
_________________________1 Ajusté pour l’intégration de DIA,
l’impact de la hausse de la Tascom et le transfert des loyers de
galeries commerciales à Carmila
Chiffres clés du premier semestre 20151
(en M€) S1 2014retraité
IFRIC 21
S1 2015 Variation à changes constants
Variation à changes courants
Chiffre d’affaires hors taxes
35 870 37 739
+3,9% +5,2% Chiffre d’affaires hors taxes hors
essence 32 119 34 337 +5,4%
+6,9%
Résultat opérationnel courant avant
amortissements (EBITDA)2
1 416 1 488 +4,6% +5,1% Marge
EBITDA 3,9% 3,9%
Résultat opérationnel courant (ROC) 717
726 +2,6% +1,3% Marge
opérationnelle courante 2,0% 1,9%
Résultat net ajusté, part du Groupe
198 233 +17,5 %
Dette nette à la clôture 7 324
6 654 -670 M€
Nouvelle croissance du ROC (+2,6% à changes constants) et du
résultat net ajusté, part du Groupe (+17,5%)
Compte de résultat
Le Groupe a enregistré au premier semestre 2015 une croissance
significative de ses ventes. Son chiffre d’affaires hors
taxes est en hausse de +5,2% à changes courants et de +2,9% en
organique. Toutes les zones enregistrent une croissance à changes
courants de leurs ventes totales, avec une hausse en Europe de
+2.9% et de +11,3% dans les pays émergents.
Le Résultat Opérationnel Courant (ROC) du Groupe est une
nouvelle fois en croissance, à 726 M€, soit +2,6% à changes
constants (+1,3% à changes courants), en hausse tant en Europe
(+0,4%) que dans les Pays Emergents (+7,3%).
En France, le ROC s’élève à 321 M€. La marge
opérationnelle en France est stable par rapport au premier semestre
2014, après ajustement de l’intégration de DIA, de la hausse de la
taxe sur les surfaces commerciales et d’un transfert à Carmila des
loyers des galeries commerciales lors de sa création en 2014. Le
plan de transformation de DIA a démarré au cours du deuxième
trimestre.
Dans les Autres pays d’Europe, le ROC est en très nette
progression, à 122 M€ vs 36 M€ au premier semestre 2014. Tout en
portant une attention constante au positionnement prix, la marge
commerciale s’améliore. La marge opérationnelle est en hausse de 90
pb à 1,3% du chiffre d’affaires. Cette performance est largement
portée par la poursuite du redressement de l’Espagne et par
l’amélioration de l’Italie. La marge opérationnelle progresse dans
l’ensemble des pays.
___________________________1 Les comptes consolidés du premier
semestre 2015 ont été arrêtés par le Conseil d’Administration de
Carrefour qui s’est réuni le 29 juillet 2015. Les comptes ont fait
l’objet d’un examen limité par les Commissaires aux Comptes du
Groupe.Les chiffres du premier semestre 2014 et du premier semestre
2015 prennent en compte la reclassification des charges et produits
relatifs aux activités non poursuivies sur la ligne « Résultat
net des activités non poursuivies » conformément à la norme
IFRS 5 – Actifs non courants détenus en vue de la vente et des
activités non poursuivies.2 Résultat opérationnel courant avant
amortissements et dépréciations (incluant amortissements
logistiques de 17 M€ au S1 2014 et de 22 M€ au S1 2015).
L’Amérique latine poursuit sa forte progression avec une
hausse de son ROC de +26,3% à changes constants, à 296 M€. Cette
amélioration reflète les excellentes ventes en comparable au Brésil
et en Argentine associées à une bonne tenue de la marge
commerciale. Les frais généraux intègrent la hausse des coûts de
l’énergie au Brésil. La marge opérationnelle s’établit à 4,1%, en
hausse de 30 pb.
En Asie, le ROC s’établit à 50 M€. La marge commerciale
se tient bien. En Chine, dans un contexte de ralentissement de la
consommation, nous exécutons notre plan d’action, poursuivant la
stratégie de long terme du Groupe. A Taiwan, Carrefour accélère le
déploiement de sa stratégie multiformat. Dans ce contexte, les
ventes ont renoué avec la croissance pour la première fois depuis
plus de 2 ans et le ROC progresse.
Au premier semestre 2015, le résultat non courant est une charge
de 16 M€, vs un produit de 264 M€ en 2014, essentiellement lié à la
plus-value réalisée lors de l’apport d’actifs à Carmila. Le
résultat net des activités poursuivies, part du Groupe,
s’établit à 230 M€ comprenant les éléments suivants :
- Une légère baisse des charges
financières, qui reflète principalement la poursuite de taux
d’intérêt bas en Europe, partiellement compensée par la hausse des
taux d’intérêt par ailleurs ;
- Une stabilité du taux effectif
d’imposition.
Le résultat net, part du Groupe, s’établit à 218 M€. Ajusté
principalement en 2014 de la plus value liée à la création de
Carmila, le résultat net, part du Groupe, s’établit à 233 M€ et
progresse de +17,5%.
Flux de trésorerie et endettement
Le cash-flow libre est en nette amélioration de +496 M€
par rapport au S1 2014. Il s’élève à -1 917 M€, traduisant la
saisonnalité de notre activité.
Cette variation provient essentiellement des éléments
suivants :
- Une nette amélioration de la variation
en besoin de fond de roulement, de +348 M€ ;
- Une variation favorable du poste
fournisseurs d’immobilisations de 121 M€ par rapport à l’année
précédente ;
- Un capex stable, le groupe poursuivant
ainsi ses investissements de remise à niveau et de
développement ;
- Une légère hausse de
l’autofinancement.
La dette nette financière au 30 juin 2015 est de 6,7 Md€,
en baisse de 670 M€ comparée au 30 juin 2014. Elle
bénéficie :
- De l’amélioration du cash-flow libre
décrite ci-dessus ;
- De la cession d’une partie de notre
auto-contrôle en mars 2015, qui a généré une rentrée de trésorerie
de 369 M€ ;
- De la cession d’une participation
complémentaire dans Carrefour Brésil à Península Participações,
participation qui s’élève désormais à 12% ;
- En 2015, du décalage du paiement du
dividende au deuxième semestre (394 M€ pour sa partie cash).
Poursuite des priorités pour 2015
Carrefour maintient son cap. Les priorités 2015 annoncées lors
de la publication des résultats annuels en mars dernier sont
confirmées :
- Poursuite dans tous les pays des
plans d'action visant l’amélioration constante de l’offre et de
l’image prix pour une meilleure expérience client dans tous les
pays
- Accélération de l’expansion
multiformat
- Expansion continue et ciblée dans nos
marchés clés
- Intégration progressive des magasins de
DIA France
- Poursuite des ouvertures dans la
proximité, notamment au Brésil et en Chine
- Développement du multicanal en
s’appuyant sur notre réseau physique
- Refonte et convergence de nos sites
Internet en France, élargissement progressif de l’offre
- Poursuite du développement des services
de click & collect
- Développement des activités e-commerce
dans plusieurs pays
- Poursuite des chantiers
structurants incluant :
- Refonte de la chaîne logistique en
France
- Simplification des systèmes
d’information
- Evolution du modèle en Chine
- Continuation des rénovations de
magasins
- Poursuite du programme de remise à
niveau des actifs
- Modernisation de notre parc
- Développement de l’attractivité des
sites en capitalisant sur Carmila, société de centres
commerciaux France, Espagne et Italie
- Perspectives 2015 maintenues
- Investissements totaux, incluant DIA
France, entre 2,5 et 2,6 Md€
- Augmentation du cash flow libre
- Poursuite d’une discipline financière
stricte : maintien du BBB+
ANNEXES
Impact d’IFRIC 21 sur le résultat opérationnel
courant
Les informations comparables de 2014 ont été retraitées1
pour refléter l’application de l’interprétation IFRIC 21 – Droits
ou taxes. Il n’y a pas d’impact sur le résultat opérationnel
courant de l’année 2014.
Résultat opérationnel
courant 2014(en millions d’euros)
Premier semestre 2014
Publié Retraité France
515 406 Europe hors France
43 36 Amérique latine 247
247 Asie 83 83 Fonctions
globales -55 -55
Total
833 717
Deuxième semestre 2014
Publié Retraité France
756 865 Europe hors France
382 389 Amérique latine 438
438 Asie 14 14 Fonctions
globales -37 -37
Total
1 554 1 670
Année 2014(retraitement sans
impact)
Publié Retraité France
1 271 1 271 Europe hors France
425 425 Amérique latine 685
685 Asie 97 97 Fonctions
globales -92 -92
Total
2 387 2 387
__________________________1 En application de l’interprétation
IFRIC 21 – Droits ou taxes, adoptée par l’Union européenne le 13
juin 2014 et applicable pour les exercices ouverts à compter du 17
juin 2014. Cette interprétation définit le fait générateur qui crée
un passif au titre d’une taxe due tel qu’il est prévu par les
dispositions légales ou réglementaires.
Répartition géographique des ventes et du
résultat opérationnel courant au premier semestre 2015
Ventes HT Résultat opérationnel courant
(en M€)
S1 2014retraité IFRIC 21
S1 2015
Croissance organique Variation changes courants
S1 2014retraité IFRIC 21
S1 2015
Variation proforma1
changes constants
Variation changes constants Variation changes
courants France 17 005
17 587 +1,8%
+3,4% 406
321 -2,2%
-20,9% -20,9% Autres pays Europe 9 173
9 356
+0,3% +2,0% 36
122 +244,3% +244,3% +244,1%
Europe 26 178 26 943 +1,3% +2,9%
442 444 +15,8% +0,4% +0,4% Amérique latine 6
454
7 257 +15,5% +12,4% 247
296 +26,3%
+26,3% +20,0% Asie 3 237
3 538 -9,7% +9,3% 83
50 -49,5% -49,5% -40,2%
Pays émergents
9 691 10 795 +6,8% +11,3%
330 346 +7,3%
+7,3% +4,8% Fonctions globales
-55 -63
Total 35
870 37 739 +2,9% +5,2%
717
726 +13,5% +2,6%
+1,3%
______________________________1 Ajusté pour l’intégration de
DIA, l’impact de la Tascom et la baisse des loyers liée à la
création de Carmila
Compte de résultat consolidé
(en M€) S1 2014publié S1 2014retraitéIFRIC 21
S1 2015 Variationvs. retraité
Chiffre
d’affaires hors taxes 35 870 35
870 37 739 +5,2% Chiffre
d’affaires hors taxes, net de la fidélisation
35 564 35 564 37 470
+5,4% Autres revenus 1 192 1 192
1 247
+4,6% Revenus totaux 36
757 36 757 38 718
+5,3% Prix de revient des ventes -28 686
-28 688 -30 024
+4,7% Marge des
activités courantes 8 071 8
068 8 694 +7,8% Frais généraux
-6 556 -6 669 -7 227
+8,4% Amortissements -682 -682
-740
+8,5% Résultat opérationnel courant (ROC)
833 717 726
+1,3% Résultat opérationnel courant après quote-part des
mises en équivalence 842
726 761 +4,8% Produits et
charges non courants 264 264 -16
-106,0% Résultat opérationnel 1
106 991 745 -24,9%
Résultat financier -269 -269 -264
-1,9% Résultat avant impôts
837 721 481 -33,3%
Impôts sur les résultats -300 -260 -165
-36,4% Résultat net des activités poursuivies
537 462 316
-31,6% Résultat net des activités non poursuivies
-33 -33 -12
-63,7% Résultat
net total 504 428
304 -29,1% Dont Résultat net, Part du
Groupe 441 365
218 Dont Résultat net des activités
poursuivies, Part du Groupe 474 399 230
Dont Résultat net des activités non poursuivies, Part
du Groupe -33 -33 -12
Dont Résultat net, Part des minoritaires
63 63 85 Dont
Résultat net des activités poursuivies, Part des minoritaires
63 63 85 Dont Résultat
net des activités non poursuivies, Part des minoritaires
0 - -
EBITDA1
1 532 1 416 1 488
+5,1%
________________________1 Résultat opérationnel courant avant
amortissements et dépréciations (incluant amortissements
logistiques de 17 M€ au S1 2014 et de 22 M€ au S1 2015)
Calcul du résultat net ajusté, part du Groupe
(en M€) S1 2014 retraitéIFRIC 21
S1
2015 Variation
Résultat net des activités
poursuivies, part du Groupe 399
230 -42,2% Retraitement des produits et
charges non courants (avant impôt) -264 16
Retraitement d’éléments exceptionnels dans le résultat
financier 11 31
Effet impôts1
40 -28 Ajustement pour sociétés mises en équivalence et
minoritaires 13 -16
Résultat
net ajusté, part du Groupe 198
233 +17,5%
Principaux ratios du compte de résultat consolidé
S1 2014retraité
IFRIC 21
S1 2015 Marge des activités courantes /
Chiffre d’affaires 22,5%
23,0%
Résultat opérationnel courant / Chiffre d’affaires
2,0%
1,9%
_______________________________1 Effet sur l’impôt des éléments
retraités (produits et charges non courants et résultat financier)
ainsi que produits et charges d’impôts non courants.
Bilan consolidé
(en M€) 30 juin 2014
30 juin 2015
ACTIF Immobilisations incorporelles 9
108 9 607 Immobilisations corporelles 11 227 12 162 Immobilisations
financières 2 541 2 793 Impôts différés actifs 894 816 Immeubles de
placement 319 307 Encours des sociétés financières – Part à plus
d’un an 2 413 2 579
Actifs non courants
26 503 28 263 Stocks 5 902 6 503
Créances commerciales 2 281 2 379 Encours des sociétés financières
– Part à moins d’un an 3 373 3 396 Actifs d’impôts exigibles 773 1
108 Autres actifs 1 043 929 Actifs financiers courants 361 410
Trésorerie et équivalents de trésorerie 2 030
1 800
Actifs courants 15 763
16 525 Actifs détenus en vue de la vente
12 78 TOTAL 42
278 44 865 PASSIF Capitaux propres,
part du Groupe 8 163 9 249 Intérêts minoritaires dans les sociétés
consolidées 783 1 095
Capitaux propres
8 946 10 344 Impôts différés
passifs 537 509 Provisions pour risques et charges 3 734 3 435
Dettes financières – Part à plus d’un an 6 626 7 288 Refinancement
des encours clients – Part à plus d’un an 1 954
1 569
Passifs non courants 12
851 12 802 Dettes financières – Part à moins d’un
an 3 089 1 575 Fournisseurs et autres créditeurs 10 876 12 096
Refinancement des encours clients – Part à moins d’un an 3 079 3
630 Passifs d’impôts exigibles 1 132 1 138 Autres passifs
2 298 3 229
Passifs courants
20 474 21 668 Passifs liés aux actifs
détenus en vue de la vente 7
51 TOTAL 42 278 44
865
Tableau des flux de trésorerie consolidé
(en M€) S1 2014retraité IFRIC 21
S1
2015 DETTE NETTE D’OUVERTURE -4 117
-4 954 Autofinancement (hors activités non poursuivies)
1 168 1 180 Variation du besoin en fonds de roulement
-2 454 -2 104 Activités non poursuivies 0 21
Variation de la trésorerie issue des opérations d’exploitation
(hors soc.fin) -1 287 -904
Investissements opérationnels -818 -804 Variation nette des
fournisseurs d’immobilisations (inc. créances) -382 -261 Cessions
d’immobilisations liées à l’activité 79 53 Activités non
poursuivies -5 0
Cash-Flow libre
-2 412 -1 917 Investissements
financiers -268 -57 Cessions 82 1 Autres -68 1 Activités non
poursuivies 0 0
Cash-Flow après
investissements -2 667 -1
971 Dividendes et augmentation de capital -198 -62 Acquisitions
ou cessions de participation sans changement de contrôle -122 208
Coût de l’endettement net financier -191 -185 Variation actions
propres -20 369 Autres 57 67 Activités non poursuivies -16 0 Impact
des sociétés financières -50 -127
DETTE
NETTE DE CLOTURE -7 324 -6
654
Variation des capitaux propres
(en M€)
Total capitaux propres
Capitaux propres, part du Groupe Intérêts
minoritaires Situation au 31 décembre 2014
10 228 9 191 1 037 Résultat
global de la période S1 2015 222 140 82
Dividendes au titre de l’exercice 2014 -562
-492 -70 Autocontrôle 335 335 0
Effet de variations de périmètre et autres 121
76 46
Situation au 30 juin 2015 10
344 9 249 1 095
Définitions
Croissance organique
La croissance organique est composée de la croissance à magasins
comparables et des ouvertures nettes sur les douze derniers mois,
fermetures temporaires inclues.
Marge des activités courantes
La marge des activités courantes correspond à la somme du
chiffre d’affaires hors taxes et des autres revenus, diminuée du
coût des programmes de fidélisation et du prix de revient des
ventes. Le prix de revient des ventes intègre outre les achats et
variations de stock, d’autres coûts essentiellement composés des
coûts des produits vendus par les sociétés financières, des
produits liés à l’escompte ainsi que des écarts de change générés
par les achats de marchandises.
Résultat opérationnel courant (ROC)
Le résultat opérationnel courant correspond à la marge des
activités courantes diminuée des frais généraux, des amortissements
et provisions.
Résultat opérationnel courant avant amortissements
(EBITDA)
Le résultat opérationnel courant avant amortissements (EBITDA)
exclut les amortissements logistiques comptabilisés en prix de
revient des ventes, ainsi que les produits et charges non courants
tels que définis ci-dessous.
Résultat opérationnel (EBIT)
Le résultat opérationnel correspond à la marge des activités
courantes diminuée des frais généraux et des amortissements et
provisions et des produits et charges non courants.
Sont comptabilisés en produits et charges non courants certains
éléments significatifs à caractère inhabituel de par leur nature et
leur fréquence tels que des dépréciations d’actifs, des coûts de
restructuration et des charges liées à des réestimations de risques
d’origine ancienne, sur la base d’informations ou d’éléments dont
le Groupe a eu connaissance au cours de l’exercice.
Cash-flow libre
Le cash-flow libre est le solde net de l'autofinancement avant
coût de l’endettement financier net, de la variation du besoin en
fonds de roulement et des investissements opérationnels.
Disclaimer
Ce communiqué contient à la fois des informations historiques et
des déclarations et informations prospectives. Les déclarations et
informations de nature prospective ont été établies sur la base des
hypothèses actuellement retenues par la Direction du Groupe. Elles
ne constituent pas des garanties quant aux performances futures du
Groupe. Les résultats ou les performances qui seront réalisés sont
susceptibles d'être substantiellement différents des déclarations
et informations prospectives présentées en raison d'un certain
nombre de risques et d'incertitudes, notamment les facteurs de
risques exposés dans les différents documents déposés auprès de
l'Autorité des marchés financiers au titre de l'information
règlementée disponibles sur le site de Carrefour
(www.carrefour.com) et notamment le document de référence. Les
investisseurs peuvent obtenir gratuitement une copie de ces
documents auprès de Carrefour. Carrefour ne prend aucun engagement
de mettre à jour et/ou réviser ces déclarations et informations
prospectives dans le futur.
NB : les variations organiques des ventes sont présentées
hors essence et hors calendaire. Les chiffres 2014 sont retraités
en application de l’interprétation IFRIC 21.
Consultez la
version source sur businesswire.com : http://www.businesswire.com/news/home/20150730006847/fr/
Relations investisseursAlessandra Girolami, Mathilde
Rodié et Matthew MellinTél : +33 (0)1 41 04 28 83ouRelations
actionnairesTél : 0 805 902 902 (n° vert en
France)ouCommunication GroupeTél : +33 (0)1 41 04 26 17
Xtrackers California Mun... (NASDAQ:CA)
Historical Stock Chart
From Apr 2024 to May 2024
Xtrackers California Mun... (NASDAQ:CA)
Historical Stock Chart
From May 2023 to May 2024