RESULTATS AU 30 SEPTEMBRE 2019
31 octobre 2019
RESULTATS AU 30 SEPTEMBRE
2019Résultat d’exploitation résilient à
900 millions d’euros dans un contexte macro-économique
difficile |
TROISIÈME TRIMESTRE 2019
- Nombre de passagers en hausse de +2,1% et coefficient
d’occupation en hausse de 0,2 point.
- Recette unitaire passage en légère baisse de -0,6%, en
conséquence du contexte macro-économique.
- Coûts unitaires en légère hausse de 0,4% à change et carburant
constants, coûts unitaires annuels en ligne avec les perspectives
annuelles.
- Résultat d’exploitation à 900 millions d’euros, en baisse de
165 millions d’euros par rapport au troisième trimestre 2018, avec
des revenus en hausse de 2% et des dépenses carburants en hausse de
135 millions d’euros.
- Résultat net à 366 millions d’euros, en baisse de 420 millions
d’euros, impacté par un renforcement du dollar fin septembre et
l’impact financier de la sortie des Airbus A380 de 100 millions
d’euros.
- Réduction de la dette nette du groupe de 253 millions d’euros,
à 5,9 milliards d’euros et ratio Dette nette/EBITDA de 1,5x, stable
par rapport au 31 décembre 2018.
PERSPECTIVES 2019
- Sur la base des prévisions actuelles pour l’activité
Réseaux passage :
- Les coefficients de réservation long-courrier sont en moyenne
en hausse sur la période novembre - mars par rapport à l’année
dernière.
- Les recettes unitaires Réseaux passage sont attendues en légère
baisse à change constant sur le quatrième trimestre par rapport à
l’an dernier.
- Perspectives annuelles actualisées :
- Le Groupe va continuer ses initiatives pour réduire les coûts
unitaires, avec une cible entre -1% et 0% à change et carburant
constants en 2019.
- La facture carburant 2019 est attendue en hausse de 600
millions d’euros par rapport à 2018 à 5,5 milliards d’euros, sur la
base de la courbe à terme du 25 octobre 2019.
- Ratio dette nette/EBITDA à/inférieur à 1,5x.
Benjamin Smith, Directeur Général du groupe Air
France-KLM, a déclaré : « La performance du groupe Air
France-KLM au troisième trimestre est résiliente malgré les
incertitudes géopolitiques et le ralentissement de l'environnement
macro-économique. Sur le plan opérationnel, nous avons réalisé une
solide performance durant la période de pointe estivale. Air France
et KLM se classent parmi les tout premiers transporteurs européens
en termes de ponctualité. Sur la base des réservations
long-courrier en moyenne en hausse par rapport à l'année dernière
et grâce à la poursuite d’une stricte discipline de coûts, nous
sommes confiants dans notre capacité à atteindre nos objectifs
annuels de réduction des coûts unitaires et de stabilité de l’effet
de levier. Tous les salariés du Groupe sont mobilisés pour assurer
la mise en œuvre et la réussite de nos orientations stratégiques
qui seront détaillées à l'occasion de la Journée Investisseurs la
semaine prochaine.»
Groupe Air France-KLM |
Troisième trimestre |
Neuf mois |
2019 |
Variation |
2019 |
Variation |
Passagers (en milliers) |
29
119 |
+2,1% |
79
593 |
+3,4% |
Recette unitaire passage par SKO1 (cts €) |
7,08 |
-0,6% |
6,69 |
-0,5% |
Résultat d’exploitation (m€) |
900 |
- 165 |
997 |
- 295 |
Résultat net – part du groupe (m€) |
366 |
- 420 |
126 |
- 501 |
Cash flow libre d’exploitation ajusté (m€) |
-
235 |
- 221 |
116 |
- 11 |
Dette nette en fin de période (m€) |
|
|
5 911 |
- 253 |
Revue d’activité du troisième trimestre
2019
Activité Réseaux : Ralentissement de la
demande passage, l’activité cargo toujours sous
pression
Réseaux |
Troisième trimestre |
Neuf mois |
2019 |
Variation |
Variation à change constant |
2019 |
Variation |
Variation à change constant |
Chiffre d’affaires total (m€) |
6
460 |
+0,5% |
-0,7% |
17
651 |
+2,5% |
+1,4% |
Chiffre d’affaires Réseaux régulier (m€) |
6
151 |
+0,9% |
-0,4% |
16
752 |
+2,6% |
+1,3% |
Résultat d’exploitation (m€) |
649 |
- 161 |
- 180 |
660 |
- 300 |
- 249 |
Le chiffre d’affaires a diminué de -0,7% à
change constant au troisième trimestre 2019 pour atteindre 6,5
milliards d’euros, principalement en raison du contexte difficile
sur le marché du fret. Le résultat d’exploitation s’est établi à
649 millions d’euros. Il est en baisse de 180 millions d’euros à
change constant par rapport à l’an dernier, essentiellement
expliqué par la hausse des dépenses carburant en plus de la
pression sur les recettes.
Réseaux passage : La recette unitaire du
domestique France est poussée par les réductions de capacité, et le
long-courrier est impacté par l’environnement économique et une
base de comparaison élevée
|
Troisième trimestre |
Neuf mois |
Réseaux passage |
2019 |
Variation |
Variation à change constant |
2019 |
Variation |
Variation à change constant |
Passagers (en milliers) |
23
627 |
+1,1% |
|
66
278 |
+2,7% |
|
Capacité (millions de SKO) |
79
450 |
+1,6% |
|
224
889 |
+2,6% |
|
Trafic (millions de PKT) |
71
317 |
+1,8% |
|
198
558 |
+3,1% |
|
Coefficient occupation |
89,8% |
+0,2
pt |
|
88,3% |
+0,4
pt |
|
Chiffre d’affaires total (m€) |
5
947 |
+1,4% |
+0,3% |
16
057 |
+3,2% |
+2,1% |
Chiffre d’affaires passage régulier (m€) |
5
714 |
+1,9% |
+0,6% |
15
388 |
+3,3% |
+2,1% |
Recette unitaire au SKO (cts €) |
7,19 |
+0,3% |
-0,9% |
6,84 |
+0,7% |
-0,5% |
La capacité a modérément augmenté de 1,6% au
troisième trimestre, tirée principalement par les réseaux Amérique
du Sud, Atlantique Nord et Asie avec des croissances respectives de
4,2%, 4,1% et 3,0%.
- Le réseau Amérique du Nord a affiché une recette unitaire en
baisse par rapport à l’an dernier à -1,8%, dans un environnement de
volumes de réservation plus faible et de pression concurrentielle
accrue. Le développement du yield dans les points de ventes
américains est toujours positif et plus solide que dans les points
de ventes européens.
- La recette unitaire Asie du troisième trimestre 2019 est en
baisse de 2,8%, notamment impactée par un faible trafic de/vers la
Chine et de Hong-Kong.
- Les réseaux Caraïbes et Océan Indien ont poursuivi leurs
résultats solides, avec une recette unitaire en hausse de 5,3%
grâce à la demande loisir de la pointe été.
- La recette unitaire du réseau Afrique et Moyen-Orient est en
hausse de +1,9%, grâce aux résultats positifs des lignes d’Afrique
de l’Ouest engagées dans le pétrole et le gaz et à une
rationalisation des routes Moyen-Orient.
- La pression sur la recette unitaire en Amérique du Sud se
poursuit en raison du contexte économique en Argentine et au
Brésil.
Le réseau moyen-courrier hubs enregistre une
performance résistante malgré une forte hausse des capacités. Le
réseau domestique France affiche une recette unitaire en hausse de
4,0%, poussée par les réductions de capacités.Activité
Cargo : Recette unitaire toujours impactée par un contexte
difficile sur le marché du fret
|
Troisième trimestre |
Neuf mois |
Cargo business |
2019 |
Variation |
Variation à change constant |
2019 |
Variation |
Variation à change constant |
Tonnage (en milliers) |
274 |
-5,3% |
|
823 |
-1,3% |
|
Capacité (millions de TKO) |
3
816 |
+0,8% |
|
10
895 |
+1,5% |
|
Trafic (millions de TKT) |
2
091 |
-5,1% |
|
6
259 |
-1,2% |
|
Coefficient d’occupation |
54,8% |
-3,4
pt |
|
57,4% |
-1,6
pt |
|
Chiffre d’affaires total (m€) |
514 |
-9,3% |
-10,7% |
1
594 |
-3,6% |
-5,5% |
Chiffre d’affaires transport de fret (m€) |
437 |
-11,0% |
-12,3% |
1
364 |
-4,9% |
-6,8% |
Recette unitaire par TKO (cts €) |
11,44 |
-11,8% |
-13,1% |
12,52 |
-6,3% |
-8,2% |
Les capacités du fret aérien sont de nouveau
sensiblement supérieures au développement de la demande, mettant la
pression sur les coefficients d’occupation et les yields.La demande
souffre d’une faiblesse des échanges mondiaux, conduisant à une
recette unitaire en baisse de -13,1% à change constant. La
stratégie cargo du groupe est de maintenir ou même augmenter les
coefficients d’occupation et d’avoir une approche proactive pour
saisir de nouvelles opportunités.
Transavia: Forte hausse des capacités et
recette unitaire positive
|
Troisième trimestre |
Neuf mois |
Transavia |
2019 |
Variation |
2019 |
Variation |
Passagers (en milliers) |
5
492 |
+6,4% |
13
315 |
+6,7% |
Capacité (millions de SKO) |
10
874 |
+7,9% |
26
227 |
+9,1% |
Trafic (millions de PKT) |
10
117 |
+8,1% |
24
239 |
+9,2% |
Coefficient d’occupation |
93,0% |
+0,2 pt |
92,4% |
+0,1 pt |
Chiffre d’affaires total (m€) |
683 |
+11,1% |
1
431 |
+9,9% |
Recette unitaire au SKO (cts €) |
6,28 |
+3,0% |
5,43 |
+1,1% |
Coût unitaire au SKO (cts €) |
4,69 |
+8,4% |
4,84 |
+4,9% |
Résultat d’exploitation (m€) |
173 |
- 5 |
154 |
- 27 |
Les capacités ont fortement progressé de 7,9% au
troisième trimestre 2019. La marge d’exploitation du troisième
trimestre s’établit à 25,3%, avec un résultat d’exploitation total
de 173 millions d’euros, en baisse de 5 millions d’euros par
rapport à l’an passé. La recette unitaire est en hausse de 3,0% par
rapport à l’an dernier, soutenue par la forte demande à travers le
réseau et une bonne performance des recettes annexes. Les coûts
unitaires au troisième trimestre sont en hausse de 8,4% par rapport
à l’an dernier, et de +6,0% à change et carburant constant,
expliqué par les dépenses temporaires de flotte et de non
performance.
Maintenance: Forte hausse des revenus externes et marge
opérationnelle stable
|
Troisième trimestre |
Neuf mois |
Maintenance |
2019 |
Variation |
Variation à change constant |
2019 |
Variation |
Variation à change constant |
Chiffre d’affaires total (m€) |
1
163 |
+9,6% |
|
3
453 |
+9,9% |
|
Chiffre d’affaires externe (m€) |
543 |
+11,0% |
+7,2% |
1
623 |
+13,5% |
+7,4% |
Résultat d’exploitation (m€) |
75 |
-
2 |
- 6 |
177 |
+
28 |
+ 13 |
Marge d’exploitation (%) |
6,4% |
-0,8 pt |
-1,0 pt |
5,1% |
+0,4 pt |
+0,1 pt |
Les revenus de l’activité Maintenance ont
augmenté par rapport à l’année précédente, avec un chiffre
d’affaires externe en hausse de 11,0% et 7,2% à change constant,
poursuivant sa tendance haussière grâce à la signature de nouveaux
contrats. Le carnet de commandes de la maintenance était de 11,5
milliards de dollars au 30 septembre 2019, stable par rapport à fin
2018.La marge d’exploitation, exprimée en pourcentage des revenus
totaux, s’est élevée à 6,4%, en baisse de 0,8 point par rapport à
l’an dernier, impacté par la faillite de compagnies aériennes.
Groupe Air France-KLM : Résultat
d’exploitation de 900 millions d’euros avec des recettes en
hausse de +2% et des dépenses carburant en hausse de 135 millions
d’euros
|
Troisième trimestre |
Neuf mois |
|
2019 |
Variation |
Variation à change constant |
2019 |
Variation |
Variation à change constant |
Capacité
(SKO m) |
90 323 |
+2,3% |
|
251
116 |
+3,2% |
|
Trafic
(PKT m) |
81 434 |
+2,6% |
|
222
797 |
+3,7% |
|
Recette
unitaire Passage au SKO (cts €) |
7.08 |
+0,5% |
-0,6% |
6.69 |
+0,6% |
-0,5% |
Recette
unitaire Groupe au SKO (cts €) |
7.57 |
-0,5% |
-1,6% |
7.24 |
-0,1% |
-1,3% |
Coût unitaire Groupe au SKO à carburant constant (cts €) |
6.57 |
+1,4% |
+0,4% |
6.84 |
+0,8% |
-0,7% |
Chiffre
d’affaires total (m€) |
7 696 |
+2,0% |
+0,8% |
20
732 |
+3,8% |
+2,3% |
EBITDA
(m€) |
1 647 |
-7,0% |
-8,2% |
3
218 |
-6,5% |
-5,3% |
Résultat
d’exploitation (m€) |
900 |
-15,5% |
-17,4% |
997 |
-22,8% |
-20,5% |
Marge
d’exploitation(%) |
11,7% |
-2,4
pt |
-2,6
pt |
4,8% |
-1,7
pt |
-1,4 pt |
Résultat net, part du groupe (m€) |
366 |
- 420 |
|
126 |
- 501 |
|
Au troisième trimestre 2019, le groupe Air
France-KLM a enregistré un résultat d’exploitation de 900 millions
d’euros, en baisse de 165 millions d’euros par rapport à l’an
dernier, impacté par l’environnement commercial et la hausse de la
facture carburant.
Le résultat net s’établit à 366 millions d’euros
au troisième trimestre 2019, une baisse de 420 millions d’euros par
rapport à l’an dernier, incluant des coût non courants liés à la
sortie des Airbus A380 pour 100 millions d’euros et des effets
change sur le portefeuille de couverture liés au renforcement du
dollar et du yen japonais.
La facture carburant incluant les couvertures
s’est élevée à 1 512 millions d’euros au troisième trimestre 2019,
en augmentation de 135 millions d’euros. Cette hausse s’explique
principalement par une perte sur les couvertures de 50 millions
d’euros ce trimestre par rapport au gain de couverture de 100
millions d’euros l’an dernier, et un effet change négatif sur la
facture carburant pour 48 millions d’euros en raison du
renforcement du dollar.
Les variations de change ont eu un impact
positif de 92 millions d’euros sur le chiffre d’affaires et un
impact négatif de 20 millions d’euros sur les coûts (hors
carburant) incluant les couvertures de change.Coûts
unitaires du troisième trimestre 2019 à +0,4%, coûts unitaires
annuels en ligne avec les perspectives annuellesA change
et prix de carburant constants, les coûts unitaires ont augmenté de
+0,4% au troisième trimestre 2019. Le groupe a procédé à une
accélération des embauches pilotes sur les 12 derniers mois, afin
de soutenir le plan de croissance 2020.
Pour l’ensemble du groupe, les coûts nets
salariaux ont augmenté de 5,0% sur le trimestre par rapport à l’an
dernier, en raison des embauches accompagnant la hausse des
capacités et des accords salariaux pour les personnels d’Air France
et de KLM. Par rapport à l’an dernier, le nombre moyen de salariés
a augmenté au troisième trimestre 2019 de 1 600 ETP (Equivalent
Temps Plein), dont 600 pilotes et 850 personnels navigants
commerciaux. Toutefois, la productivité, mesurée en SKO par ETP a
augmenté de 0,4% au troisième trimestre.
Baisse de la dette nette, effet de
levier stable, en ligne avec l’objectif annuel à/inférieur à
1,5x
|
Troisième trimestre |
Neuf mois |
En millions d’euros |
2019 |
Variation |
2019 |
Variation |
Cash-flow avant variation du BFR et plans de départs volontaires,
activités poursuivies |
1
514 |
- 80 |
2
979 |
- 49 |
Paiements liés aux plans de départs volontaires |
-
22 |
- 10 |
-
33 |
+ 100 |
Variation du Besoin en Fonds de Roulement (BFR) |
-
715 |
+ 108 |
72 |
+ 62 |
Cash-flow net provenant de l’exploitation |
777 |
18 |
3 018 |
113 |
Investissements nets * |
-
765 |
-
211 |
-2 154 |
- 112 |
Cash-flow libre d’exploitation |
12 |
- 193 |
864 |
1 |
Remboursement des dettes de loyer |
-
247 |
-
28 |
- 748 |
- 12 |
Cash-flow libre d’exploitation ajusté
** |
- 235 |
- 221 |
116 |
- 11 |
* Somme des «Investissements corporels et
incorporels» et «Produits de cession d’immobilisations corporelles
et incorporelles» tels que présentés dans le tableau des flux de
trésorerie consolidé. ** Le «Cash-flow libre d’exploitation ajusté»
est le cash-flow libre d’exploitation après déduction du
remboursement des dettes de location.
Une réduction des dettes de loyer de 247
millions d’euros et un cash-flow libre d’exploitation ajusté
négatif de -235 millions d’eurosLe groupe a généré un
cash-flow libre d’exploitation ajusté négatif de -235 millions
d’euros, en baisse de 221 millions d’euros par rapport à l’année
dernière. Cette diminution s’explique principalement par des
investissements plus importants au troisième trimestre, comparé à
2018.
Les dettes de loyers sur les neuf premiers mois
s’établissent à 4 399 millions d’euros, en baisse de 136 millions
d’euros par rapport à fin 2018.
Effet de levier en bonne voie pour la perspective
annuelle à/inférieur à 1,5x
In € million |
30 sep 2019 |
31 déc 2018 |
Dette nette |
5 911 |
6 164 |
EBITDA,
12 mois glissants |
3 994 |
4 217 |
Dette nette/EBITDA, 12 mois
glissants |
1,5 x |
1,5 x |
Le Groupe a réduit sa dette nette à 5 911
millions d’euros au 30 septembre 2019 comparé à 6 164 millions
d’euros au 31 décembre 2018. Cette réduction de 253 millions
d’euros a été principalement obtenue grâce au remboursement des
dettes de loyers.Le ratio dette nette / EBITDA s’établit à 1,5x au
30 septembre 2019, une situation stable expliquée par la réduction
de la dette nette et de l’EBITDA.
Air France et KLM impactés par des recettes unitaires en
baisse et la hausse des dépenses de carburant
|
Troisième trimestre |
Neuf mois |
|
2019 |
Variation |
2019 |
Variation |
Résultat d’exploitation Groupe Air France Group
(€m) |
383 |
- 110 |
270 |
- 58 |
Marge d’exploitation (%) |
8,2% |
-2,5 pt |
2,1% |
-0,6 pt |
Résultat d’exploitation Groupe KLM Group (€m) |
512 |
- 61 |
714 |
- 246 |
Marge d’exploitation (%) |
16,2% |
-2,2 pt |
8,5% |
-3,1 pt |
Perspectives
Le contexte mondial demeure incertain en matière
économique et géopolitique, et le groupe évolue dans un marché très
concurrentiel. Sur la base des prévisions actuelles de l’activité
Réseaux :
- Le coefficient d’occupation d’octobre 2019 est attendu stable
par rapport à l’an dernier.
- Les coefficients de réservation long-courrier sont en moyenne
en hausse sur la période novembre - mars par rapport à l’année
dernière.
- Les recettes unitaires Réseaux passage sont attendues
légèrement en baisse à change constant au quatrième trimestre 2019
par rapport à l’an dernier.
Actualisation des prévisions de croissance de
capacités :
- Avec un développement de Transavia France légèrement ajusté à
la baisse, Transavia devrait croître au rythme soutenu de 6 à 8%
sur l’année 2019.
- Le plan du réseaux passage reste inchangé avec une croissance
modérée de 2 à 3% pour 2019 par rapport à l’an dernier.
Les perspectives annuelles sont
confirmées :
- Le Groupe va poursuivre ses démarches de réduction de coûts2,
avec un objectif de diminution pour 2019 entre -1% et 0% à change
et carburant constants.
- La facture carburant 2019 est prévue en augmentation de 600
millions d’euros comparé à 2018 à 5,5 milliards d’euros3, sur la
base des courbes à terme au 25 octobre 2019.
- Le Groupe prévoit un plan d’investissement de 3,3 milliards
d’euros pour l’année 2019, en légère hausse par rapport à la
perspective précédente incluant un changement de traitement
comptable pour certains actifs, le paiement avant livraison
d’Airbus A220 et l’achat plutôt que la location de moteurs de
rechange.
- Air France-KLM prévoit un ratio Dette nette/EBITDA à/inférieur
à 1,5x.
*****
La présentation des résultats sera disponible le
31 octobre 2019 sur
www.airfranceklm.com, à partir de 7h15 CET.
Une conférence téléphonique animée par M. Gagey
(CFO) aura lieu le 31 octobre 2019 à 08h30.
Pour vous connecter à la téléconférence, veuillez composer
le:
- France: +33 (0)1 70 72 25 50
- Pays-Bas : +31 (0) 20 703 8211
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- Etats-Unis : +1 720 543 0214
Code
de confirmation : 9498209
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- Pays-Bas: Local +31 (0) 20 721 8903
- Royaume-Uni +44 (0)207 660 0134
- Etats-Unis +1 719-457-0820
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Wouter van
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+33 1 49 89 52
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00olgall@airfranceklm.com
Wouter-van.Beek@airfranceklm.com
Compte de résultat
|
Troisième trimestre |
Neuf mois |
En millions d’euros |
2019 |
2018 |
Variation |
2019 |
2018 |
Variation |
Chiffre d’affaires |
7 696 |
7 544 |
+2,0% |
20,732 |
19,976 |
+3,8% |
Autres produits de l’activité |
0 |
1 |
-100,0% |
0 |
1 |
-100,0% |
Chiffre d’affaires |
7 696 |
7 545 |
+2,0% |
20,732 |
19,977 |
+3,8% |
Carburant avions |
-1 512 |
-1
377 |
+9,8% |
-4,117 |
-3,622 |
+13,7% |
Affrètements aéronautiques |
- 138 |
-
158 |
-12,7% |
-407 |
-434 |
-6,2% |
Redevances aéronautiques |
- 530 |
-
513 |
+3,3% |
-1,471 |
-1,419 |
+3,7% |
Commissariat |
- 222 |
-
211 |
+5,2% |
-617 |
-586 |
+5,3% |
Achats
d’assistance en escale |
- 531 |
-
501 |
+6,0% |
-1,440 |
-1,481 |
-2,8% |
Achats
et consommations d’entretien aéronautiques |
- 625 |
-
586 |
+6,7% |
-1,923 |
-1,769 |
+8,7% |
Frais
commerciaux et de distribution |
- 266 |
-
266 |
+0,0% |
-783 |
-776 |
+0,9% |
Autres
frais |
- 420 |
-
399 |
+5,3% |
-1,292 |
-1,223 |
+5,6% |
Frais de
personnel |
-2 011 |
-1
916 |
+5,0% |
-6,031 |
-5,728 |
+5,3% |
Impôts
et taxes |
- 26 |
-
40 |
-35,0% |
-119 |
-127 |
-6,3% |
Autres
produits et charges |
232 |
193 |
+20,2% |
686 |
629 |
+9,1% |
EBITDA |
1 647 |
1 771 |
-7,0% |
3,218 |
3,441 |
-6,5% |
Amortissements, dépréciations et provisions |
- 747 |
- 707 |
+5,7% |
-2,221 |
-2,149 |
+3,4% |
Résultat d’exploitation |
900 |
1 065 |
-15,5% |
997 |
1,292 |
-22,8% |
Cessions
de matériel aéronautique |
1 |
3 |
-66,7% |
24 |
-1 |
na |
Autres
produits et charges non courants |
- 103 |
18 |
na |
-133 |
-5 |
+ 2 560,0% |
Résultat des activités opérationnelles |
798 |
1 085 |
-26,5% |
888 |
1,286 |
-30,9% |
Coût de
l'endettement financier brut |
- 111 |
-
118 |
-5,9% |
-332 |
-354 |
-6,2% |
Produits
de la trésorerie et équivalents de trésorerie |
13 |
9 |
+44,4% |
40 |
29 |
+37,9% |
Coût de l'endettement financier net |
- 98 |
- 109 |
-10,1% |
-292 |
-325 |
-10,2% |
Autres
produits et charges financiers |
- 236 |
- 61 |
+286,9% |
-346 |
-135 |
+156,3% |
Résultat avant impôt des entreprises
intégrées |
464 |
915 |
-49,3% |
250 |
826 |
-69,7% |
Impôts |
- 103 |
- 136 |
-24,3% |
-136 |
-203 |
-33,0% |
Résultat net des entreprises intégrées |
361 |
780 |
-53,7% |
114 |
623 |
-81,7% |
Part
dans les résultats des entreprises mises en équivalence |
6 |
7 |
-14,3% |
14 |
6 |
+133,3% |
Résultat de l’exercice |
367 |
787 |
-53,4% |
128 |
629 |
-79,7% |
Intérêts
minoritaires |
1 |
1 |
+0,0% |
2 |
2 |
+0,0% |
Résultat net (Part du groupe) |
366 |
786 |
-53,4% |
126 |
627 |
-79,9% |
Bilan consolidé
Actifs |
30 sep 2019 |
31 déc 2018 |
En millions d’euros |
Goodwill |
218 |
217 |
Immobilisations incorporelles |
1 263 |
1 194 |
Immobilisations aéronautiques |
10 619 |
10 167 |
Autres
immobilisations corporelles |
1 554 |
1 503 |
Droits
d'utilisation |
4 921 |
5 243 |
Titres
mis en équivalence |
310 |
311 |
Actifs
de retraite |
132 |
331 |
Autres
actifs financiers |
1 390 |
1 487 |
Impôts
différés |
501 |
544 |
Autres
débiteurs |
354 |
264 |
Actif non courant |
21 262 |
21 261 |
Autres
actifs financiers |
499 |
325 |
Stocks
et en-cours |
704 |
633 |
Créances
clients |
2 397 |
2 191 |
Autres
débiteurs |
1 324 |
1 062 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
4 109 |
3 585 |
Actif courant |
9 033 |
7 796 |
Total actif |
30 295 |
29 057 |
Passif |
30 sep 2019 |
31 déc 2018 |
En millions d’euros |
Capital |
429 |
429 |
Primes
d’émission et de fusion |
4 139 |
4 139 |
Actions
d’autocontrôle |
- 67 |
- 67 |
Titres
subordonnés |
403 |
403 |
Réserves
et résultat |
-3 144 |
-3 051 |
Capitaux propres (Propriétaires de la société
mère) |
1 760 |
1 853 |
Participations ne donnant pas le contrôle |
13 |
12 |
Capitaux propres |
1 773 |
1 865 |
Provisions retraite |
2 255 |
2 098 |
Passifs
de restitution et autres provisions |
3 246 |
3 035 |
Dettes
financières |
6 006 |
5 733 |
Dettes
de loyers |
3 400 |
3 546 |
Impôts
différés |
0 |
4 |
Autres
créditeurs |
423 |
459 |
Passif non courant |
15 330 |
14 875 |
Passifs
de restitution et autres provisions |
623 |
492 |
Dettes
financières |
1 027 |
826 |
Dettes
de loyers |
999 |
989 |
Dettes
fournisseurs |
2 594 |
2 460 |
Titres
de transport émis et non utilisés |
3 455 |
3 153 |
Programme de fidélisation |
850 |
844 |
Autres
créditeurs |
3 628 |
3 548 |
Concours
bancaires |
16 |
5 |
Passif courant |
13 192 |
12 317 |
Total capitaux propres et passifs |
30 295 |
29 057 |
Tableau des flux de trésorerie
consolidés du 1er janvier au 30 septembre 2019
En millions d’euros |
30 sep 2019 |
30 sep 2018 |
Résultat net des activités poursuivies |
128 |
629 |
Dotations aux amortissements et provisions d’exploitation |
2 221 |
2 149 |
Dotations nettes aux provisions financières |
133 |
93 |
Résultat
sur cessions d’actifs corporels et incorporels |
- 34 |
- 18 |
Résultat
sur cessions de filiales et participations |
0 |
1 |
Résultats non monétaires sur instruments financiers |
15 |
25 |
Ecart de
Variation non réalisé |
207 |
118 |
Autres
éléments non monétaires |
218 |
- 283 |
Résultats des sociétés mises en équivalence |
- 14 |
- 6 |
Impôts
différés |
72 |
187 |
Capacité d'autofinancement |
2 946 |
2 895 |
(Augmentation) / diminution des stocks |
- 83 |
- 102 |
(Augmentation) / diminution des créances clients |
- 147 |
- 471 |
Augmentation / (diminution) des dettes fournisseurs |
42 |
222 |
Variation des autres débiteurs et créditeurs |
260 |
361 |
Variation du besoin en fonds de roulement |
72 |
10 |
Flux net de trésorerie provenant de
l’exploitation |
3 018 |
2 905 |
Investissements corporels et incorporels |
-2 238 |
-2 138 |
Produits
de cession d’immobilisations corporelles et incorporelles |
84 |
96 |
Perte de
contrôle de filiales, cession de titres de sociétés non
contrôlées |
8 |
5 |
Prise de
contrôle de filiales et participations, achats de parts dans les
sociétés non contrôlées |
- 1 |
- 9 |
Dividendes reçus |
10 |
4 |
Diminution / (augmentation) nette des placements de plus de 3
mois |
- 9 |
5 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations
d’investissement |
-2 146 |
-2 037 |
Augmentation de capital suite à la nouvelle obligation
convertible |
54 |
0 |
Titres
subordonnés (dont prime) |
0 |
- 211 |
Emission
de nouveaux emprunts |
904 |
532 |
Remboursement de dettes financières |
- 560 |
-1 182 |
Remboursement de dettes de loyers |
- 748 |
- 736 |
Diminution / (augmentation) nette des prêts |
- 17 |
- 52 |
Dividendes et coupons sur dettes subordonnées distribués |
- 1 |
- 12 |
Flux net de trésorerie lié aux activités de
financement |
- 368 |
-1 661 |
Effet
des variations de Variation sur la trésorerie, équivalents de
trésorerie et les concours bancaires courants |
9 |
2 |
Variation de la trésorerie nette |
513 |
- 791 |
Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à
l’ouverture |
3 580 |
4 667 |
Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à la
clôture |
4 093 |
3 876 |
Variation de la trésorerie nette des activités non poursuivies |
0 |
0 |
Indicateurs financiers
EBITDA
|
Troisième trimestre |
Neuf mois |
En millions d’euros |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
Résultat d’exploitation courant |
900 |
1 065 |
997 |
1 292 |
Amortissements, dépréciations et provisions |
747 |
707 |
2 221 |
2 149 |
EBITDA |
1 647 |
1 771 |
3 218 |
3 441 |
Résultat net - part du groupe,
retraité
|
Troisième trimestre |
Neuf mois |
En millions d’euros |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
Résultat net, part groupe |
366 |
786 |
126 |
627 |
Résultat
de change non réalisé |
155 |
-157 |
207 |
-49 |
Variation de la juste valeur des actifs et passifs financiers
(dérivés) |
11 |
-14 |
-9 |
-74 |
Produits
et charges non courants |
102 |
-21 |
109 |
6 |
Impact
des taxes sur les retraitements du résultat net ajusté |
-79 |
57 |
-91 |
35 |
Résultat net - part du groupe, retraité |
555 |
651 |
342 |
545 |
Coupons
sur titres subordonnés |
-4 |
-6 |
-12 |
-18 |
Résultat net - part du groupe, retraité incluant les
coupons sur titres subordonnés (utilisé pour calculer le bénéfice
par action) |
551 |
645 |
330 |
527 |
Résultat net retraité par action (en €) |
1,29 |
1,51 |
0,77 |
1,23 |
Retour sur capitaux employés (ROCE)1
En millions d’euros |
30 sep 2019 |
30 sep 2018 |
30 sep 2018 |
30 sep 2017 |
Ecart d’acquisition et immobilisations incorporelles |
1 481 |
1 390 |
1
390 |
1 329 |
Immobilisations aéronautiques |
10 619 |
10 187 |
10
187 |
9 740 |
Autres
immobilisations corporelles |
1 554 |
1 462 |
1
462 |
1 377 |
Droits
d'utilisation |
4 921 |
5 361 |
5
361 |
5 744 |
Titres
mis en équivalence |
310 |
299 |
299 |
303 |
Autres
actifs financiers, valeurs mobilières de placement et dépôts liés
aux dettes financières |
136 |
123 |
123 |
105 |
Provisions, hors retraites, litige cargo et restructuration |
-3 457 |
-3 002 |
-3
002 |
-2 715 |
BFR, hors
valeur de marché des instruments dérivés |
-6 287 |
-5 865 |
-5
865 |
-5 805 |
Capitaux employés au bilan |
9 277 |
9 955 |
9 955 |
10 078 |
Capitaux employés moyens (A) |
9 617 |
10 017 |
Résultat
d’exploitation courant |
1 037 |
1 533 |
-
Dividendes reçus |
- 1 |
- 2 |
- Part
dans les résultats des entreprises mises en équivalence |
5 |
10 |
- Charge d’impôt reconnue dans le résultat net ajusté |
- 309 |
- 458 |
Résultat ajusté après impôt, 12 mois glissants
(B) |
732 |
1 083 |
ROCE, 12 mois glissants (B/A) |
7,6% |
10,8% |
Dette nette
|
Bilan au |
En millions d’euros |
30 sep 2019 |
31 déc 2018 |
Dettes financières |
6 687 |
6 216 |
Dettes de
loyers |
4 306 |
4 450 |
Couvertures de juste valeur sur les dettes |
- 11 |
7 |
Intérêts
courus non échus |
- 60 |
- 67 |
Dettes financières brutes (A) |
10 922 |
10 606 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
4 109 |
3 585 |
Valeurs
mobilières de placement à plus de 3 mois |
79 |
74 |
Trésorerie nantie |
269 |
265 |
Dépôts
(obligations) |
568 |
522 |
Concours
bancaires courant |
- 16 |
- 5 |
Autre |
2 |
1 |
Liquidités nettes (B) |
5 011 |
4 442 |
Dette nette (A) – (B) |
5 911 |
6 164 |
Cash-flow libre d’exploitation ajusté
|
Troisième trimestre |
Neuf mois |
En millions d’euros |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
Flux net de trésorerie provenant de l’exploitation, activités
poursuivies |
777 |
759 |
3
018 |
2 905 |
Investissements corporels et incorporels |
- 774 |
- 604 |
-2
238 |
-2 138 |
Produits
de cession d’immobilisations corporelles et incorporelles |
9 |
50 |
84 |
96 |
Cash-flow libre d’exploitation |
12 |
205 |
864 |
863 |
Remboursement de la dette de location |
- 247 |
- 219 |
-
748 |
- 736 |
Cash flow libre d'exploitation
ajusté |
- 235 |
- 14 |
116 |
127 |
Coût net à l’SKO
|
Troisième trimestre |
Neuf mois |
|
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
Chiffre d’affaires (en m€) |
7 696 |
7 545 |
20
732 |
19 977 |
Résultat
d’exploitation courant (en m€) -/- |
- 900 |
-1 065 |
-
997 |
-1 292 |
Coût
d’exploitation total (en m€) |
6 796 |
6 480 |
19
735 |
18 685 |
Activité
passage réseaux – autres recettes (en m€) |
- 233 |
- 255 |
-
669 |
- 669 |
Activité
cargo – autres recettes fret (en m€) |
- 77 |
- 76 |
-
231 |
- 219 |
Chiffre
d’affaires externe de la maintenance (en m€) |
- 543 |
- 489 |
-1
623 |
-1 430 |
Transavia
- autres recettes (en m€) |
0 |
0 |
-
7 |
- 11 |
Chiffre
d’affaires externe des autres activités (en m€) |
- 10 |
- 10 |
- 26 |
- 28 |
Coût net (en m€) |
5 933 |
5 650 |
17 179 |
16 328 |
Capacités
produites, exprimées en SKO |
90 323 |
88 300 |
251
116 |
243 241 |
Coût net à l’SKO (en centimes d’€ par SKO) |
6,57 |
6,40 |
6,84 |
6,71 |
Variation
brute |
|
+2,7% |
|
+1,9% |
Effet
Variation sur les coûts nets (en m€) |
|
54 |
|
251 |
Variation
à change constant |
|
+1,7% |
|
+0,4% |
Effet
prix du carburant (en m€) |
|
74 |
|
194 |
Variation
à change à change et carburant constant |
|
+0,4% |
|
-0,7% |
Coût unitaire à l’SKO à change et prix du carburant
constants (en centimes d’€ par SKO) |
6,57 |
6,54 |
6,84 |
6,89 |
Variation à change et prix du carburant
constants |
|
+0,4% |
|
-0,7% |
*La capacité produite par les activités de
transport est calculée en additionnant les capacités du réseaux
passage (en SKO), de Transavia (en SKO).
Résultats par
groupeGroupe Air France
|
Troisième trimestre |
Neuf mois |
|
2019 |
Variation |
2019 |
Variation |
Chiffre d’affaires (en m€) |
4 650 |
+1,5% |
12
632 |
+4,8% |
EBITDA
(en m€) |
850 |
- 101 |
1
663 |
- 32 |
Résultat
d’exploitation (en m€) |
383 |
- 110 |
270 |
- 58 |
Marge
d’exploitation (%) |
8,2% |
-2,5 pt |
2,1% |
-0,6 pt |
Cash-flow d’exploitation avant variation du BFR et paiements liés
aux plans de départs volontaires (en m€) |
803 |
- 80 |
1
567 |
+ 48 |
Marge du cash-flow d’exploitation (avant variation du BFR et plans
de départs volontaires) |
17,3% |
-2,0 pt |
12,4% |
-0,2 pt |
Groupe
KLM |
Troisième trimestre |
Neuf mois |
|
2019 |
Variation |
2019 |
Variation |
Chiffre d’affaires (en m€) |
3 160 |
+1,6% |
8
444 |
+1,8% |
EBITDA
(en m€) |
791 |
- 27 |
1
535 |
- 199 |
Résultat
d’exploitation (en m€) |
512 |
- 61 |
714 |
- 246 |
Marge
d’exploitation (%) |
16,2% |
-2,2 pt |
8,5% |
-3,1 pt |
Cash-flow d’exploitation avant variation du BFR et paiements liés
aux plans de départs volontaires (en m€) |
687 |
- 17 |
1
378 |
- 113 |
Marge du cash-flow d’exploitation (avant variation du BFR et plans
de départs volontaires) |
21,7% |
-0,9 pt |
16,3% |
-1,7 pt |
NB: Le résultat des deux compagnies n’est pas égal aux chiffres
consolidés en raison des écritures intra-groupe Flotte du
groupe au 30 septembre 2019
Type d'appareil |
AF (dont HOP) |
KLM (dont KLC & MP) |
Transavia |
Propriété |
Crédit-bail |
Location |
Total |
En exploit. |
Ecart 31/12/18 |
B747-400 |
|
10 |
|
10 |
|
|
10 |
10 |
-1 |
B777-300 |
43 |
14 |
|
12 |
23 |
22 |
57 |
57 |
|
B777-200 |
25 |
15 |
|
24 |
1 |
15 |
40 |
40 |
|
B787-9 |
9 |
13 |
|
7 |
3 |
12 |
22 |
22 |
2 |
B787-10 |
|
1 |
|
1 |
|
|
1 |
1 |
1 |
A380-800 |
10 |
|
|
1 |
4 |
5 |
10 |
10 |
|
A350-900 |
1 |
|
|
|
1 |
|
1 |
1 |
1 |
A340-300 |
4 |
|
|
4 |
|
|
4 |
4 |
-2 |
A330-300 |
|
5 |
|
|
|
5 |
5 |
5 |
|
A330-200 |
15 |
8 |
|
11 |
|
12 |
23 |
23 |
|
Total long-courrier |
107 |
66 |
0 |
70 |
32 |
71 |
173 |
173 |
1 |
B737-900 |
|
5 |
|
2 |
|
3 |
5 |
5 |
|
B737-800 |
|
30 |
73 |
29 |
10 |
64 |
103 |
102 |
9 |
B737-700 |
|
16 |
7 |
3 |
5 |
15 |
23 |
23 |
-2 |
A321 |
20 |
|
|
11 |
|
9 |
20 |
20 |
|
A320 |
43 |
|
|
3 |
5 |
35 |
43 |
43 |
|
A319 |
33 |
|
|
20 |
|
13 |
33 |
33 |
-1 |
A318 |
18 |
|
|
17 |
1 |
|
18 |
18 |
|
Total moyen-courrier |
114 |
51 |
80 |
85 |
21 |
139 |
245 |
244 |
6 |
ATR72-600 |
6 |
|
|
|
|
6 |
6 |
4 |
|
ATR72-500 |
|
|
|
|
|
|
|
|
-1 |
ATR42-500 |
2 |
|
|
|
|
2 |
2 |
|
-4 |
Canadair
Jet 1000 |
14 |
|
|
14 |
|
|
14 |
14 |
|
Canadair
Jet 700 |
11 |
|
|
11 |
|
|
11 |
10 |
|
Embraer
190 |
14 |
32 |
|
7 |
14 |
25 |
46 |
46 |
3 |
Embraer
175 |
|
17 |
|
3 |
14 |
|
17 |
17 |
|
Embraer
170 |
15 |
|
|
9 |
1 |
5 |
15 |
15 |
|
Embraer
145 |
17 |
|
|
14 |
3 |
|
17 |
13 |
-1 |
Total Regional |
79 |
49 |
0 |
58 |
32 |
38 |
128 |
119 |
-3 |
B747-400ERF |
|
3 |
|
3 |
|
|
3 |
3 |
|
B747-400BCF |
|
1 |
|
1 |
|
|
1 |
1 |
|
B777-F |
2 |
|
|
2 |
|
|
2 |
2 |
|
Total Cargo |
2 |
4 |
0 |
6 |
0 |
0 |
6 |
6 |
0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total |
302 |
170 |
80 |
219 |
85 |
248 |
552 |
542 |
4 |
1 La recette unitaire passage est l’aggrégation
des recettes unitaires Réseaux passage et Transavia, variation à
change constant
2 Pour s’aligner avec les pratiques de l’industrie, l’indicateur
ESKO ne sera plus utilisé en 2019.
Nouvelle définition du Coût unitaire : Coût net
par Siège Kilomètre Offert à change et carburant constants.
L’impact de ce changement devrait être d’environ -0,1 pt en
2019.
3 Sur la base des courbes à terme au 25 octobre
2019, prix moyen du Brent de 64 USD le baril en 2019 et prix du jet
fuel, coûts de mise à bord inclus de 683 USD par tonne en 2019.
Hypothèse d’EUR/USD à 1,12 en 2019
1 La définition du ROCE a été revue dans le
cadre de la mise en place de la norme IFRS 16. La valeur des actifs
liés aux contrats de location des avions correspond à présent à la
valeur nette comptable des droits d’utilisation de l’ensemble des
contrats de location. De même, le « résultat d’exploitation ajusté
des locations opérationnelles » a été remplacé par le « résultat
d’exploitation courant » qui, du fait de l’application de la norme
IFRS 16, ne comprend plus le coût financier des contrats de
location. Enfin, le groupe utilise à présent un taux d’impôt
normatif, calculé en fonction des taux d’impôt en vigueur en France
et aux Pays-Bas.
Air FranceKLM (EU:AF)
Historical Stock Chart
From Apr 2024 to May 2024
Air FranceKLM (EU:AF)
Historical Stock Chart
From May 2023 to May 2024